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AGOSTO 2008
NOTAS
DE LA
ECONOMA
ARGENTINA.
05
ndice.
En esta edicin
La economa argentina en la encrucijada: de la poltica macroeconmica a la estrategia
nacional de desarrollo?
La inflacin, sus causas y los debates en torno a una poltica anti-inflacionaria
El complejo automotriz argentino: las terminales a la promocin y el desarrollo industrial al
descenso
03
04
13
22
Presentacin.
Este nuevo nmero de Notas de la economa argentina, el N 5, busca contribuir a la comprensin de las transformaciones econmicas recientes y las perspectivas que enfrenta la economa argentina. Su elaboracin ha sido
especialmente ardua. La ausencia de estadsticas oficiales confiables sobre la trayectoria de varias de las principales variables macroeconmicas ha convertido al anlisis en una tarea ms difcil y a veces incierta. A esta
altura no slo la estimacin del ndice de precios al consumidor realizada por el INDEC se encuentra groseramente
manipulada sino que, en cadena, otras estadsticas oficiales tambin han perdido credibilidad. El resultado es sombro: hoy no es posible conocer con precisin el recorrido del poder adquisitivo del salario en los ltimos 18 meses,
la evolucin de la pobreza, el tipo de cambio real o los precios relativos. Si bien cada vez ms consultoras realizan
relevamientos propios o elaboran ndices de precios alternativos, lo cierto es que ninguna institucin privada tiene
los recursos ni el personal ni la experiencia para replicar la cobertura del INDEC. Los ndices privados, adems,
responden tambin a los intereses particulares de quienes los calculan (y financian). La injustificable ausencia de
datos fiables no slo complica la tarea de los analistas, lo que sera un mal menor. Esta falencia perjudica especialmente a los trabajadores, que han perdido toda referencia cierta para encarar sus negociaciones, y a los propios
responsables de la poltica econmica, que navegan a la deriva.
Este informe se elabor, adems, a lo largo del conflicto desatado con posterioridad al anuncio del esquema de
retenciones mviles a las exportaciones el pasado 11 de marzo. En anteriores publicaciones del CENDA hemos
presentado nuestra perspectiva sobre las retenciones mviles y hemos destacado su papel anti-inflacionario, distributivo y promotor de la diversificacin productiva, tanto en el agro como en la industria.* An as, es claro que
ninguna medida es suficiente o siquiera defendible por s misma o, dicho de otro modo: toda medida analizada de
manera aislada es por definicin parcial e incompleta. Es ms, la discusin en los groseros trminos retenciones
s, retenciones no conduce, en realidad, a una trampa. Para defender un cambio en las alcuotas de las retenciones, as como para cuestionarlo, es necesario comprender cmo actan dentro de un marco ms amplio: para qu
se usa ese excedente, cul es el destino de los recursos y qu lugar cumplen en la estrategia de desarrollo nacional.
Sin tal poltica integral de desarrollo, por ms que se encuentren virtudes a un instrumento en especial, su resultado necesariamente se desdibuja.
Si bien las consecuencias econmicas de la extensa disputa por la renta agraria entre el gobierno y el campo son
todava difciles de establecer con precisin, es indudable que el conflicto contribuy notablemente a cambiar la
percepcin sobre el vigoroso proceso de crecimiento econmico iniciado a mediados de 2002, despertando fuertes
dudas sobre su sustentabilidad. Los factores coyunturales disparados por la disputa se entremezclaron con las pro* Ver, por ejemplo, el Documento de Trabajo N 3 de CENDA, Renta agraria y ganancias extraordinarias en Argentina (2006) y los artculos publicados en Le Monde
Diplomatique, N 107 (mayo 2008), as como otras publicaciones referidas al tema tambin disponibles en www.cenda.org.ar.
PG.01
pias limitaciones del patrn de crecimiento generando un cocktail difcil de desentraar. En este marco, el presente
nmero de Notas de la economa argentina se involucra con tres temas de indudable relevancia para comprender la
situacin econmica actual y sus perspectivas. En el primer trabajo, examinamos la evolucin econmica reciente
con el fin de comprender si el repentino giro al pesimismo cuenta o no con bases reales de sustentacin. Se parte
de un anlisis de la actual coyuntura macroeconmica hasta concluir que la ausencia de una estrategia de desarrollo integral es el verdadero taln de Aquiles del esquema econmico actual. Por ello, proponemos avanzar desde
un esquema centrado en la poltica macroeconmica (esencialmente en la poltica de dlar caro) a otro basado
en una verdadera estrategia nacional, la que se considera la nica salida sustentable y progresiva- de la actual
encrucijada. El segundo artculo se sumerge de lleno en la principal preocupacin econmica del presente: la inflacin. Se expone una caracterizacin general sobre el origen y los determinantes del sostenido incremento reciente
de los precios y se presentan distintas consideraciones sobre cules son los instrumentos ms adecuados para
contener y revertir el proceso en marcha. El tercer trabajo se involucra con uno de los sectores industriales ms
relevantes del pas: el complejo automotriz. Se estudia la trayectoria del sector desde el ao 2002 a la actualidad
y se analizan su desempeo y sus perspectivas. Nos interesa especialmente evaluar las consecuencias en materia
de produccin, empleo, comercio exterior y desarrollo tecnolgico del rgimen especial de proteccin vigente en
el sector. Este examen resulta fundamental para conocer si el modelo de poltica industrial implementado en la
actualidad es positivo, o no, para el objetivo de reindustrializacin de la Argentina.
Staff.
El Centro de Estudios para el Desarrollo Argentino (CENDA) es un centro de estudios econmicos y sociales constituido por un grupo de jvenes
investigadores con formacin en economa poltica. El CENDA se propone contribuir al desarrollo de la sociedad argentina a travs de la produccin
acadmica crtica e independiente, integrando la discusin terica con el anlisis de la economa nacional.
Consejo de redaccin: Nicols Arceo, Carlos Bianco, Nicols Bonofiglio, Pablo Ceriani, Augusto Costa, Miguel Giudicatti, Mariana Gonzlez, Axel
Kicillof, Cecilia Nahn (coordinadora) y Javier Rodrguez.
ISSN 1850-4779
Correo electrnico: cenda@cenda.org.ar
Direccin: Tucumn 1452, 1 piso Of. 2, Ciudad de Buenos Aires.
Sitio web: www.cenda.org.ar
PG.02
En esta edicin.
La presente edicin de Notas ofrece anlisis y reflexiones sobre tres cuestiones clave para comprender la situacin econmica actual:
02| La inflacin, sus causas y los debates en torno a una poltica anti-inflacionaria.
Los aumentos de precios se encuentran hoy en el podio de las preocupaciones argentinas. Esta nota examina con detenimiento la dinmica de la
nueva inflacin, aquella generada a partir de 2005, que presenta caractersticas particulares que la diferencian de otros procesos de aumentos generalizados de precios de la historia del pas. Las principales causas de esta nueva inflacin son dependiendo de las caractersticas de los distintos
bienes y mercados- el crecimiento de los precios internacionales de los productos transables, el proceso de reactivacin econmica en el marco de
una economa con mercados fuertemente concentrados y/o los desacoples temporarios entre la creciente demanda y la capacidad de expansin de
la oferta en sectores clave. En estas circunstancias, las respuestas del gobierno a la fecha se han probado ineficaces para controlar las presiones
inflacionarias y limitar el fenmeno. Las tradicionales recetas ortodoxas centradas en una poltica fiscal y monetaria contractiva tampoco son las
respuestas apropiadas para superar el problema. Por el contrario, se concluye en este trabajo que, teniendo en cuenta la naturaleza de la inflacin en
el pas, es fundamental concebir una poltica anti-inflacionaria coherente y articulada a travs de medidas que ataquen sus principales causas.
03| El complejo automotriz argentino: las terminales a la promocin y el desarrollo industrial al descenso.
El presente trabajo analiza la evolucin del complejo automotriz, sector que ha liderado el crecimiento de la industria manufacturera a lo largo
de las ltimas dcadas. La vigencia de un rgimen especial de proteccin sectorial desde el ao 1991 ha sido determinante en la expansin
de la produccin. No obstante, los costos asociados a la implementacin de dicho rgimen lejos estn de haber sido gratuitos en trminos
econmicos y sociales. En efecto, el presente artculo concluye que los elevados precios de los automviles en el mercado local, la creciente
participacin de insumos externos en la produccin automotriz -que han redundado en un persistente y elevado dficit en la balanza comercial sectorial-, conjuntamente con los magros resultados en trminos de generacin de empleo, de divisas y de derrames tecnolgicos hacia
el conjunto de la industria manufacturera, argumentos que histricamente se han utilizado como justificacin para las polticas de proteccin
hacia al sector, plantean un cono de sombra sobre los efectos que ha tenido el rgimen especial tras casi dos dcadas de aplicacin. Este
proceso se ha intensificado recientemente a partir del abastecimiento creciente del mercado local con vehculos de origen extranjero y gracias
a las flamantes medidas adoptadas por la Secretara de Industria que eliminan los requerimientos mnimos de insumos locales. Frente a este
panorama, se indaga acerca de las perspectivas del complejo automotriz local en el marco de las transformaciones sectoriales registradas a
nivel global y, tambin, en el mbito regional y se delinean los principios que, desde nuestra perspectiva, debieran conformar una verdadera
poltica industrial automotriz.
PG.03
La economa argentina
en la encrucijada:en
de lala
poltica
macroeconmica a la estrategia
de desarrollo?
01| La economa
argentina
encrucijada:
de nacional
la poltica
macroeconmica a la estrategia nacional de desarrollo?
1. La tasa de rendimiento anual de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desplom en 2002 y nuevamente en 2003, ao en que alcanz su menor nivel promedio desde 1990 (1,2%
anual). Es revelador comparar el promedio de esta tasa durante la Convertibilidad (5,3% anual) y durante la fase 2002-2007 (3,3% anual) (Reserva Federal).
2. El resto de los pases latinoamericanos, si bien an mantienen un nivel de tipo de cambio por encima del vigente en la dcada del noventa (a excepcin de Mxico), experimentaron en los ltimos aos un sostenido proceso de apreciacin de sus monedas. Para ms detalle, ver el artculo La economa local en perspectiva latinoamericana:
rasgos distintivos del crecimiento argentino en CENDA, Notas de la economa argentina, N 3, junio 2007.
3. Si bien en un primer momento el producto creci facilitado por la existencia de una elevada capacidad ociosa (el nivel de utilizacin medio de la industria en 2002 era del
48%; hoy se encuentra en el 70%), la inversin creci sostenidamente desde 2002 y, segn el INDEC, en 2007 representaba 23,4% del PIB, el nivel ms elevado de los ltimos
veintisis aos. Para ms precisiones, ver el artculo La demanda de inversin en la actual etapa econmica, en CENDA, Notas de la economa argentina, N 3, junio 2007.
4. La tasa anual acumulativa de expansin del sector productor de bienes fue de 10,2% y del sector productor de servicios fue de 7,2% entre 2002 y 2007 (Direccin Nacional
de Cuentas Nacionales, INDEC). La dinmica inversa predomin durante la Convertibilidad.
PG.04
2002
2003
2004
2005
2006
2007
-10,9%
8,8%
9,0%
9,2%
8,5%
8,7%
Variacin anual
Inflacin
40,9%
3,7%
6,1%
12,3%
9,8%
12,0%
15,1%
19,2%
21,5%
23,4%
24,3%
29.146
34.439
39.864
46.825
54.207
65.838
13.429
18.827
27.930
34.946
41.133
53.358
Balance comercial *
15.717
15.611
11.934
11.879
13.074
12.479
17,8%
14,5%
12,1%
10,1%
8,7%
7,5%
70,6
76,2
77,2
85,8
96,7
99,6
0,7%
2,3%
3,9%
3,7%
3,5%
3,2%
-1,5%
0,5%
2,6%
1,8%
1,8%
1,1%
Reservas internacionales
Stock a diciembre
10.485
14.119
19.646
28.077
32.037
46.176
5. La construccin fue otro impulsor clave del auge, destacndose como la actividad econmica de ms expansin entre 2002 y 2007 (a una tasa anual acumulativa de 22,1%).
6. Se sugiere remitirse al informe laboral El trabajo en la Argentina. Condiciones y Perspectivas, N 13 (CENDA, primavera 2007) para mayores precisiones acerca de la evolucin
del mercado de trabajo durante la gestin del presidente Kirchner.
7. En el ao 2006 la masa salarial era un 76% superior a la vigente en 2002, el piso de la crisis, pero tan slo 18% mayor a la correspondiente al ao 2001 (Cuenta de Generacin
del Ingreso, INDEC).
PG.05
Trigo
Soja
496
500
400
418
352
340
313
300
259
256
267
200
210
166
100
134
1999
159
264
234
196
199
141
141
142
2002
2003
2004
175
124
124
2000
2001
245
273
224
216
180
116
2005
176
137
2006
2007
2008 (IT)
PG.06
Grfico N 2: Trayectoria del tipo de cambio real multilateral y respecto al dlar (estimacin oficial), 1999-2008
En nmeros ndice (2001=1)
3,0
2,5
TCR Multilateral
2,0
TCR respecto al dlar
1,5
1,0
0,5
Ene-99
Abr-99
Jul-99
Oct-99
Ene-00
Abr-00
Jul-00
Oct-00
Ene-01
Abr-01
Jul-01
Oct-01
Ene-02
Abr-02
Jul-02
Oct-02
Ene-03
Abr-03
Jul-03
Oct-03
Ene-04
Abr-04
Jul-04
Oct-04
Ene-05
Abr-05
Jul-05
Oct-05
Ene-06
Abr-06
Jul-06
Oct-06
Ene-07
Abr-07
Jul-07
Oct-07
Ene-08
Abr-08
Fuente: elaboracin propia sobre la base de Secretara de Poltica Econmica (Ministerio de Economa y Produccin).
11. Los aumentos de precios internacionales generaron que no pocos pases comenzaran a experimentar hambrunas y revueltas. En este punto, la ventaja de ser un
pas productor de alimentos es que las polticas encaminadas a sostener los precios internos bajos no requieren subsidios a las importaciones sino control de los
precios de los productores cuando vuelcan su produccin al mercado local, por una parte, y retenciones a las exportaciones, por otra. Las dificultades recientes para
sostener ambas medidas explica, en parte, la aceleracin de los precios domsticos.
12. En el caso del Banco Central, la persistente adquisicin de dlares lo ha forzado a implementar diversas polticas de esterilizacin encaminadas a contener la
expansin de la base monetaria (esencialmente la colocacin de bonos Lebac y Nobac), con sus correspondientes costos financieros. La sistemtica adquisicin de
dlares condujo a la acumulacin de reservas internacionales, poltica que se ha defendido por su presunto carcter prudencial, pero que en la prctica implic un
techo para el uso de esa riqueza respondiendo a las urgentes necesidades de la poblacin. En el caso del Tesoro, la necesidad de contar con pesos para adquirir divisas
ha forzado la represin del gasto pblico en un contexto de recaudacin fiscal creciente o, en otros trminos, ha engendrado una verdadera poltica de austeridad
fiscal (cuyo mejor reflejo es el elevado supervit pblico).
13. La inflacin acumulada alcanz al 91,3% entre diciembre de 2001 y diciembre de 2006. Desde enero 2007 no existe una estimacin oficial confiable sobre la evolucin del IPC (segn
el INDEC la inflacin en 2007 alcanz al 8,5%) pero existe consenso entre los especialistas respecto de que en 2007 y 2008 la inflacin anual se ubicara entre el 20% y el 30%.
PG.07
14. De hecho, la importancia del intercambio comercial con esos pases es significativamente mayor que con la zona del NAFTA dependiente del dlar. En 2007, sta slo
represent un 15% de las importaciones y un 10% de las exportaciones, mientras que China, Brasil y la Unin Europea explicaron conjuntamente un 61% de las importaciones
y un 46% de las ventas externas (Ministerio de Economa y Produccin).
15. En el informe anterior se desarroll un exhaustivo estudio sobre la evolucin de la rentabilidad empresaria en 2002-2007 (La trayectoria de las ganancias despus de la
devaluacin: la caja negra del crecimiento argentino, CENDA, Notas de la economa argentina, N 4, diciembre 2007).
16. Para un mayor desarrollo de este aspecto se sugiere ver el artculo 7 preguntas clave sobre retenciones, Le Monde Diplomatique, Edicin N 107, mayo 2008.
PG.08
cin de la competencia de los productos importados y de abrir la posibilidad de colocar productos industriales en el mercado mundial. Por
ello, si la tendencia a la apreciacin no es acompaada por medidas
especficas de proteccin, la industria termina necesariamente languideciendo. Esto implica que el funcionamiento de la economa, dejado
en manos del libre mercado, conduce casi inexorablemente hacia una
especializacin productiva basada principalmente en la produccin y
exportacin de productos primarios de bajo valor agregado: una economa agroexportadora, que Martnez de Hoz sintetiz en 1977 con su
clebre frase: Construiremos un pas para 15 millones de habitantes.17
Frente a este panorama, las retenciones a las exportaciones no son
un capricho ni una medida meramente fiscalista del gobierno, sino el
ms efectivo instrumento econmico disponible para atacar de cuajo
al fantasma que amenaza hoy a la economa argentina: la tendencia
a la apreciacin real. Es por eso que las retenciones ofrecen un primer
beneficio para el actual esquema: al retirar una porcin de los dlares
que ingresan al pas se reducen las presiones (a la baja) sobre el tipo
de cambio nominal, a condicin de que la recaudacin no se gaste en la
economa domstica -es decir, que se atesore-. De ah que un resultado
necesario (an si fuera no deseado) de este esquema sea la acumulacin de reservas internacionales, que se registra no slo en Argentina
sino en todos los pases con elevado supervit comercial (como India,
China y Brasil, entre otros). Pero hay un segundo aspecto en que los
derechos de exportacin se convierten en una pieza clave: cuando las
retenciones se aplican sobre productos alimenticios o combustibles
tienen como contrapartida la reduccin de los costos internos. Se trata
de una medida anti-inflacionaria que apunta al nudo de la cuestin:
separar la evolucin de los precios internos de los internacionales, en
franco proceso de expansin. De manera que, en el actual esquema, las
retenciones, ms que un impuesto distorsivo, deben entenderse como
un instrumento correctivo: contribuyen a mantener el tipo de cambio y
reducen los precios internos de los alimentos.
A partir de la identificacin del papel protagnico que desempean las
retenciones en el actual esquema econmico, el aparente desmadre
de los ltimos meses se torna ms comprensible. No es raro que el agro
se oponga al incremento de retenciones. Tampoco es raro que el gobierno
haya apostado tan fuerte a profundizar la vigencia de este instrumento:
la continuidad del esquema actual de poltica econmica depende crucialmente de la posibilidad de sostener, e incrementar, el nivel de los
derechos de exportacin. Sin retenciones habra una doble presin hacia
la apreciacin, por la mayor abundancia de divisas y por los aumentos de
precios, que consumiran una parte significativa del salario real y de la
rentabilidad empresaria, en beneficio de los productores agrarios.
17. Desde luego, en un contexto de libre movilidad internacional de capitales, la tendencia a la apreciacin cambiaria no surge solamente de la presencia de un sector primario
fuerte sino que puede ser generada -o agudizada- por el ingreso de flujos de capitales financieros (como sucedi en el pas en la dcada del noventa).
PG.09
se encuentra en manos del ministro de Planificacin Federal, Inversin Pblica y Servicios; la poltica de precios, en cabeza del secretario de Comercio Interior; la poltica industrial, en las dependencias
de la Secretara de Industria, Comercio y de la Pequea y Mediana
Empresa; la poltica agropecuaria, en la Secretara de Agricultura,
Ganadera, Pesca y Alimentos; y finalmente, la poltica cambiaria y
monetaria, en los comandos del Banco Central. De este modo, los
diversos componentes que debieran conformar una poltica econmica
integral se encuentran as fragmentados en mltiples dependencias de
distinto nivel jerrquico que obran con notoria independencia entre s.
Para peor, no queda claro, en este marco, cul es el papel especfico
del Ministro de Economa, que ha sido vaciado de toda capacidad para
coordinar al conjunto de la poltica econmica.
Esta fragmentacin no es una cuestin meramente tcnica ni un problema institucional. Por el contrario, es un fiel reflejo de la falta de
articulacin de la poltica econmica donde, ms all de la columna
vertebral del esquema (el tipo de cambio alto), el resto de sus componentes quedaron librados al juego resultante de las fuerzas de
mercado o, en algunos casos, a las intervenciones no muy hbiles,
parciales e inefectivas de las oficinas a cargo.19 Este esquema no
slo se ha hecho cada vez ms difcil de sostener polticamente sino
que, ante todo, ha sido incapaz de guiar a la economa argentina
en el salto desde un proceso de mera expansin a un proceso de
transformacin estructural basado en una firme reindustrializacin.
Esta es la verdadera oportunidad que la economa argentina podra
18. No nos explayamos ms aqu acerca de la recomendacin de algunos tcnicos sobre la necesidad de enfriar la economa ya que, a la fecha, esta cuestin ha quedado
fuera de la agenda, en la medida en que el propio conflicto agropecuario con su consiguiente aceleracin de los precios internos- ha impuesto un freno obligado al crecimiento de la economa nacional.
19. El caso de la poltica de precios es, quizs, el de mayor visibilidad. Desde la Secretara de Comercio se llevan adelante controles de precios que, si bien pudieron servir
transitoriamente para contener algunos aumentos, no atacan la raz del problema inflacionario. No es cierto que toda poltica de control de precios deba llevarse adelante de
manera aparentemente arbitraria y casi caricaturesca, aun cuando la clase empresarial argentina parece poco proclive a dejarse controlar por el Estado. As se desperdicia
un instrumento de intervencin estatal que, planteado dentro de una estrategia general de desarrollo, podra tener mayor sentido y utilidad en el corto plazo.
PG.10
20. El artculo Y dnde est el piloto? El crecimiento de la industria sin poltica industrial publicado en Notas de la economa argentina, N 4, diciembre 2007, muestra los
lmites que ha tenido la expansin de la industria de los ltimos aos y argumenta a favor de la necesidad de una intervencin ms activa e integral del Estado para el desarrollo
industrial.
PG.11
Esto implica que habr sectores favorecidos, y otros menos favorecidos, respecto del resultado que se obtendra bajo la solucin
de libre mercado. No es un secreto, como tampoco sorprende que
ciertos sectores se resistan a la intervencin estatal.
Por ello, el desafo, ms que tcnico, es poltico. Se trata de articular
a los diversos sectores, subordinando los intereses de cada uno a
una estrategia colectiva, mediante una intervencin del Estado ms
global y decidida, capaz de disciplinar y articular a todos los sectores en pugna. Y es una cuestin eminentemente poltica porque en
una economa perifrica en donde opera una tendencia estructural hacia la primarizacin, el desarrollo de la industria es para los
trabajadores una cuestin de vida o muerte. En pocas palabras, la
elaboracin e implementacin de una estrategia nacional de desarrollo es un proceso inherentemente complejo, y no menos conflictivo,
pero imposible de soslayar si se pretende un cambio sostenible en el
desarrollo presente y futuro de la Argentina. FIN
PG.12
observ un nuevo aumento del nivel general de precios, que se redujo levemente en 2006 (la inflacin fue, en esos aos, respectivamente de 6,1%,
12,3% y 9,8%). A partir de 2007, la falta de confiabilidad de las mediciones oficiales nacionales impide continuar el anlisis tomando al IPC como
referencia.2 Sin embargo, las diversas estimaciones pblicas provinciales,
as como las privadas, muestran un significativo incremento de la inflacin
durante 2007. El Grfico N 1 presenta la evolucin de la inflacin en la
presente dcada, tomando para el 2007 la estimacin realizada para la
provincia de Mendoza.3
IPC Mendoza
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Cereales y oleaginosas
Frutas
250
200
150
100
50
2001
2002
2003
2004
2005
4. El ajuste de precios internos de otros productos (diferenciados) es ms lento. La devaluacin de la moneda local permite que la porcin que se exporta incremente su precio expresado en moneda local en forma inmediata. Pero aquella parte que se vende en el mercado local slo puede ajustar su precio en la medida en que la menor demanda interna pueda ser
compensada por el incremento de las exportaciones. Si ste no es inmediato, el precio interno tarda un lapso mayor en ajustarse.
PG.14
econmica empez a cobrar fuerza. En el caso de los servicios regulados, en cambio, la situacin ha sido distinta, ya que el Estado
ide una poltica especfica con el fin de contener los precios: las
firmas comenzaron a percibir subsidios pblicos para mantener sus
tarifas previas o en todo caso- reducir los ajustes tarifarios.
Este tipo de subsidios, ante una cada tan drstica del poder
adquisitivo de la poblacin, ha tenido para las empresas un
resultado claramente favorable, ya que les permiti -al menos en
parte- morigerar la contraccin de la demanda, incrementando
el ingreso por unidad vendida.
Grfico N 3: Variacin del ndice de precios al consumidor, nivel general y alimentos, 2002-2007
En porcentaje
70%
Nivel General
Alimentos
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2002
2003
2004
2005
2006
2006 M
2007 M
Observacin: La letra M denota que se trata del ndice de precios de la provincia de Mendoza.
Fuente: 2002-2006, INDEC; 2006-2007, DEIE Mendoza.
dos ltimos rubros, con fuerte componente no transable) tambin presentaron una gran variacin, creciendo por encima del nivel medio. En
la otra punta de la tabla de incrementos de precios se encuentran los
servicios de transporte y comunicaciones, donde se evidencia el peso de
los subsidios otorgados para contener los aumentos.6
Mostramos hasta aqu la dinmica de diversos precios desde la devaluacin. Ahora bien, para avanzar en el diagnstico debemos identificar
cules son las principales fuentes de los aumentos y, en particular, si
diversas causas se encuentran operando con distinta intensidad en
cada grupo de productos. A ello nos abocamos en la prxima seccin.
5. En el Grfico N 3 la evolucin del nivel general de precios y del precio de los alimentos hasta 2006 ha sido elaborada a partir de los datos del INDEC. Para los aos 2006 y 2007 se han
incluido los valores de la base de datos de la DEIE Mendoza. Las diversas estimaciones privadas para 2007 y 2008 tambin muestran, generalizadamente, que el incremento del precio
de los alimentos se dio por encima del nivel general.
6. El problema de esta poltica de subsidios es que -en un contexto de auge econmico- para sostener un mismo nivel de subsidio por unidad transada la masa de transferencias debe
mantener un ritmo creciente, dificultndose en consecuencia su persistencia. Ello puede agravarse si ante incrementos en los costos se decide ampliar el subsidio por unidad. El
aumento de la masa de subsidios implicados en el sostenimiento de ciertos precios lleva a la necesidad de reexaminar las transferencias con el objetivo de disminuirlas sin afectar el
poder adquisitivo de los sectores de menores ingresos.
PG.15
2005 los precios de estos productos volvieron a mostrar un importante incremento. En el perodo 2005-2007 (febrero) crecieron ms
de un 50%, lo que equivale a una variacin superior en un 30% a
la que tuvo el nivel general de precios mayoristas. Un efecto similar
ocurre con las harinas, que en el mismo perodo aumentaron 30,7%,
es decir, un 11% ms que el nivel general (Cuadro N 1).
Cuadro N 1: Variacin de los precios mayoristas del rubro alimentos y nivel general, 2005-2007 (febrero)
En porcentaje
Var 2005-2007
Diferencia con
nivel general
19,8%
Primarios
33,2%
13,5%
Productos agropecuarios
26,0%
6,3%
111
Cereales y oleaginosas
50,2%
30,4%
113
Frutas
63,8%
44,0%
121
8,9%
-10,9%
15
Alimentos y bebidas
18,9%
-0,9%
1511
Productos crnicos
23,7%
3,9%
152
Productos lcteos
10,4%
-9,4%
1531
Harinas
30,7%
11,0%
1542
Azcar
9,7%
-10,1%
1553
Cervezas
21,5%
1,7%
Rubro / Rama
El Cuadro N 1 permite apreciar que varios rubros vinculados estrechamente a las exportaciones (cereales y oleaginosas, frutas y harinas),
que para el ao 2005 ya haban absorbido por completo los efectos de la
devaluacin sobre su precio local, recuperaron la tendencia alcista. Las
causas de este proceso no resultan demasiado misteriosas. El principal determinante es, pues, el incremento internacional de los precios de
referencia, neto de los cambios en las alcuotas de retenciones. Algunos
rubros se destacan por la contundencia de esta tendencia: es el caso del
alza del precio mayorista de los cereales y oleaginosas. El precio del trigo
FOB puerto de Buenos Aires creci un 89% en pesos, el maz un 88%,
la soja un 47% y el girasol un 39% entre 2005 y 2007. Es decir, en estos
casos se trata fundamentalmente de una inflacin importada como consecuencia del vertiginoso crecimiento de los precios internacionales y
del correspondiente ajuste de los precios locales.
En el caso del precio de la carne ocurre otro tanto, si bien con algunas
diferencias. Aqu, al aumento en el precio de exportacin se agreg
que el mayor nivel de ventas externas gener una escasez relativa
del producto a nivel local, lo que a su vez devino en un incremento
adicional de los precios internos.7 En este caso, el gobierno ensay,
como medida anti-inflacionaria, una suspensin de las exportaciones y posteriormente la fijacin de determinados lmites fsicos a las
ventas al exterior. Ello dio por resultado que, durante el ao 2006, el
aumento del precio de la carne al consumidor estuviera contenido.
Sin embargo, la medida involucraba una limitacin de la produccin
a futuro y -ante la ausencia de un plan ganadero que implicara un
incremento sustancial de la produccin- la poltica no result sostenible en el tiempo, tal como comenz a observarse a partir de 2007
con nuevos incrementos en sus precios.
7. Para un anlisis detallado sobre la evolucin del precio de la carne, vase El misterio del precio de la carne en la post-convertibilidad, en Notas de la economa argentina, N 1,
CENDA, junio de 2006.
PG.16
8. El caso de las cuotas que cobran los establecimientos escolares de gestin privada ha suscitado cierta discusin con respecto al por qu de su incremento. Los propietarios de los establecimientos suelen sealar al incremento salarial como la causa por la cual aumentan la cuota que pagan los alumnos. Sin embargo, se debe considerar que estas instituciones maximizan su
rentabilidad no tanto respondiendo directamente a sus variaciones de costos, sino mirando el precio mximo que pueden cobrar sin perder (demasiados) clientes. En tal situacin, el incremento
del poder adquisitivo de sus clientes les permite aumentar la tarifa, mxime ante la situacin particular de dicho mercado: clientes que tienen un alto costo ante la eventualidad de un cambio de
institucin, falta de nuevos competidores y un apreciable deterioro de la accin del Estado como proveedor de educacin.
9. Para una discusin terica ms detenida de otras posiciones acerca del origen de la inflacin se recomienda el artculo El retorno de la inflacin a la Argentina: un problema
de salarios y ganancias, en Notas de la economa argentina, N 2, CENDA, septiembre de 2006
PG.17
Estado para hacerlo. Desde ya, estos precios podan incluso variar, por
ejemplo, entre cadenas de supermercados.
Tan slo un mes despus, en marzo de 2006, se produjo un nuevo
cambio en la estrategia oficial con la difusin por parte del gobierno de
una lista de 351 productos que fueron englobados en un acuerdo con los
supermercadistas, para los cuales se fij una banda de precios mnimos
y mximos que deban respetarse hasta finales del ao, aunque tambin
estaban sujetos a revisin cada dos meses. A partir de esa fecha se
firmaron otros acuerdos, dndose a publicidad los precios acordados,
que tendieron a convertirse en un nico valor, abandonando la situacin
inicial donde la banda de variacin era considerablemente amplia.
Simultneamente, como parte de los mecanismos de control de precios, el
gobierno particip activamente en las negociaciones salariales llevadas a
cabo por los representantes de las principales organizaciones de los trabajadores, asegurndose la fijacin de techos en los incrementos de las remuneraciones regidas por los convenios colectivos de trabajo. El objetivo era
consensuar con los sindicatos pautas de aumentos salariales moderadas y
prudentes, procurando evitar una espiral de precios y salarios.
Otro instrumento de la estrategia gubernamental para contener la inflacin fueron los derechos de exportacin. Luego de haber sido ampliamente utilizados en diversas experiencias previas a lo largo de la historia
econmica argentina, las retenciones fueron reimplantadas o incrementadas en marzo de 2002 durante la presidencia de Eduardo Duhalde.11
En abril de ese mismo ao se estableci una alcuota considerablemente
general del 20% para los productos agrcolas pampeanos, siendo para
el caso del grano de soja de 23,5%. Entre ese momento y enero de 2007
dicha alcuota no se modific a pesar de la marcada tendencia alcista
de los precios internacionales (y su evolucin diferencial por producto),
lo que acot el efecto de los derechos de exportacin como medida antiinflacionaria. En efecto, entre el 2005 y enero de 2007, los diversos productos
agropecuarios (principalmente agrcolas) presentaron alzas significativas de
10. Esta poltica presenta ciertos dilemas en el mediano plazo ya que puede tener un efecto concentrador (de la produccin y/o las ventas) al propagandizar que slo las grandes empresas tienen
los precios abaratados. De darse este proceso, podra implicar a futuro mayores mrgenes y en consecuencia mayores precios.
11. Este instrumento se aplic, bajos diversos esquemas y alcuotas, durante prcticamente toda la historia econmica argentina. Podra considerarse como el primer impuesto argentino,
cobrado por la Aduana de Buenos Aires desde la independencia y extendido durante la fase agroexportadora (1862-1888, 1890-1905 y 1918-25). Fueron especialmente importantes en la etapa de
industrializacin, entre 1945 y 1977, y durante la dcada de 1980. En los noventa fueron muy bajas (3,5% para los productores de grano de soja), por la apropiacin de excedente agropecuario
que, de hecho, implic la sobrevaluacin cambiaria.
PG.18
Notas de la economa argentina | Edicin 05 | Agosto 2008 | CENDA
Grfico N 4: Precio internacional del petrleo en moneda local, precios al consumidor nivel general y precios de
la nafta Shell, 1999-2008
En nmeros ndice 1999 = 100
1400
IPC
Indice nafta Shell
1200
1000
800
600
400
May-08
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
200
* Dada la poca confiabilidad que presentan los guarismos oficiales correspondientes al precio minorista de la nafta y los lubricantes para 2007
y 2008, en este grfico se presentan datos de elaboracin propia. Se ha elaborado un ndice de precios de la nafta Shell basado en la evolucin
del precio en la Ciudad de Buenos Aires para la nafta sper. Puede apreciarse que este indicador guarda considerable similitud con el ndice de
precios minorista de las naftas y lubricantes para el perodo 19992006, justificndose por ello su utilizacin para el perodo 2007-2008.
Fuente: Elaboracin propia en base a EIA, INDEC y CENDA.
12. Para el trigo y el maz se tomaron precios Golfo de Mxico, mientras que la soja refiere al precio Chicago.
13. Este mecanismo puede aplicarse en el mercado de naftas, insistimos, porque resulta relativamente sencillo controlar su precio interno. Sin embargo, con un comportamiento maximizador de ganancias, las empresas estn siempre dispuestas a romper el acuerdo referido al precio interno, incrementndolo, si se mantiene constante la
alcuota del impuesto y el gobierno no observa el rompimiento del acuerdo referido al precio interno. Por ello, la visibilidad de dicho precio es lo que acta como garanta
de cierto cumplimiento del acuerdo. An as, aparecen otros incentivos, ya no a incrementar el precio local, sino por ejemplo a desabastecer el mercado con el objetivo de
exportar un volumen mayor. Por ello, en este mercado no sorprende encontrar un tira y afloje casi permanente entre las empresas y el Estado, con respecto a si hay o no desabastecimiento y en quin radica la responsabilidad. El conflicto con las entidades agropecuarias ha agudizado este problema de manera notable cuando el corte de rutas ha
tenido fuerza. Por otra parte, las empresas petroleras han buscado cargar una parte importante del menor precio interno en los estacioneros, que, o bien han visto reducido
su margen de comercializacin, o bien han sumado adicionales al precio para mantener un determinado nivel de ganancia. En este contexto donde parte del menor costo de
la nafta se debe a una menor ganancia de las estaciones de servicio, no sorprende encontrar una fuerte reduccin en su cantidad, en el marco de un significativo proceso de
concentracin de las actividades de comercializacin.
PG.19
En el caso de la carne vacuna, las polticas del gobierno incluyeron una serie
considerablemente diferente de medidas. Por un lado, se aplicaron retenciones, aunque a una tasa menor respecto de otros productos del agro como
la soja- y el petrleo. Con anterioridad se haban aplicado suspensiones de
las exportaciones, luego cupos y luego un mecanismo de precios acordados de algunos cortes. Sin embargo, ciertas caractersticas de la produccin ganadera y agropecuaria en general- difieren sustancialmente de la
400
IPC
Precio en mercado de Liniers
350
300
250
200
150
100
50
0
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008*
El Grfico N 5 permite apreciar que el precio de la carne en el mercado de Liniers se increment muy por encima del precio de la nafta
en el mercado local. Sin embargo, dicha comparacin es parcial si
no se contempla tambin el cambio en los precios mundiales que
se dieron en tales productos. Comparando la evolucin del precio
de la nafta con el precio internacional del petrleo, se observa que
14. En el caso de la carne vacuna existen en el nivel mundial mercados diferenciados con precios distintos, que por lo tanto evolucionan de distinta manera. Aqu se ha considerado el caso de la
carne vacuna magra, para los mercados de Oceana (Fuente MECON). Otros indicadores dan valores similares.
15. En los casos de los servicios pblicos concesionados, en numerosas ocasiones se ha negociado, en los hechos, una menor suba de las tarifas a cambio de aceptar menores
niveles de inversin o de no aplicar multas por los incumplimientos en los que haban incurrido los concesionarios.
PG.20
mismas sino, ante todo, en las caractersticas desarticuladas, inconexas, poco crebles e ineficientes de las polticas aplicadas, que
trajeron como consecuencias negativas ms notorias las protestas y
el lock out del sector agropecuario, episodios de desabastecimiento
y transferencias arbitrarias de recursos a distintas industrias a
travs de un sistema cada vez ms complejo y sobredimensionado
de subsidios. Mientras tanto, los precios continan en franco crecimiento y los sectores de la poblacin de menores recursos sufren
una constante prdida de poder adquisitivo y de calidad de vida.
Teniendo en cuenta la naturaleza de la inflacin argentina, es
fundamental concebir una poltica anti-inflacionaria coherente y
articulada. Ello incluye la accin combinada del Estado en varios
frentes. Dado que se trata de un fenmeno que tiene un fuerte
componente importado, la existencia de una brecha entre el precio
internacional y el precio local debera ser un objetivo fundamental
de esa poltica. A tal fin, las retenciones constituyen un instrumento
que bien aplicado- es sumamente efectivo, ms all de que en
la actual coyuntura la posibilidad de profundizar su utilizacin se
encuentra cuestionada.16 En igual sentido, los controles de precios
en mercados fuertemente concentrados tambin deberan ser mantenidos (aunque de modos y en condiciones sumamente diferentes
a las actuales), en la medida en que la ausencia de competencia y
disciplina del mercado lleva a la obtencin de ganancias extraordinarias a expensas de la capacidad adquisitiva de los consumidores.
Por ltimo, la necesidad de incrementar la oferta es sin duda un
elemento necesario en una poltica anti-inflacionaria, an cuando
sus resultados son de mediano plazo. Esta poltica interpela al
Estado con respecto a cul debe ser el rol a asumir. En trabajos
anteriores hemos remarcado el papel que debe jugar el Estado como
promotor y orientador de la inversin tanto pblica como privada.
Esto se pone de manifiesto ante la presencia de diversos cuellos
de botella en industrias estratgicas y, especialmente, en sectores de infraestructura, que deben ser rpidamente superados (ello
incluye la produccin energtica y la infraestructura en transporte).
Asimismo, y dado el importante incremento en el precio de servicios
como la educacin privada, el Estado debe asumir de forma enrgica
un proceso de mejora y expansin de la oferta educativa, con la
consiguiente construccin de nuevos establecimientos e incremento
de la calidad del servicio.
Ms all de las limitaciones de las polticas implementadas hasta
el momento, la particular naturaleza de la actual inflacin en el pas
implica descartar las tradicionales recetas ortodoxas. Es habitual
16. Las retenciones a las exportaciones son un instrumento admitido por la Organizacin Mundial del Comercio (OMC) y utilizado por un tercio de sus naciones miembro. Casi cincuenta economas
en el mundo aplican impuestos especficos a las exportaciones de arroz, caf, carbn, aceites, bananas, avellanas, maderas y diamantes en bruto, entre otros. Algunos ejemplos destacados
son Turqua, India, Malasia, Indonesia, Tailandia, Sudfrica, Costa Rica y Colombia. Recientemente, ante el fuerte incremento del precio internacional de los alimentos, un gran nmero adicional
de pases adoptaron medidas tendientes a desacoplar los precios locales de los precios internacionales. As, por ejemplo, en China el 1 de enero de 2008 el gobierno estableci derechos de
exportacin del 20% para el trigo, la cebada y la avena, e implant tambin derechos de exportacin para la soja, el arroz y el maz, entre otros. La Federacin Rusa, por su parte, increment los
derechos de exportacin del trigo del 10 al 40% (FAO, 2008).
17. En los hechos, la existencia de un nivel de supervit del sector pblico que no registra antecedentes en la historia argentina es de por s una manifestacin de una poltica
fiscal restrictiva.
PG.21
normas de la Organizacin Mundial de Comercio (OMC), se protegi a las terminales del sector de la competencia externa al
establecerse una suerte de reserva de mercado mediante diversos instrumentos: cupos de importacin, lmites al contenido de
piezas importadas, obligatoriedad de incorporar autopartes de
fabricantes independientes y restricciones al comercio exterior,
en cuyo seno las importaciones deban ser compensadas con
exportaciones o con inversiones, para poder as acceder a aranceles diferenciales.
En el ao 1994, como resultado de la negociacin sectorial en el
mbito del MERCOSUR, el rgimen sufri ligeras modificaciones.
Particularmente se alteraron aspectos que afectaron negativamente al sector autopartista local, ya que las piezas importadas
desde Brasil pasaron a considerarse locales siempre que fueran
compensadas con exportaciones. Frente a este nuevo escenario,
en el ao 1996 se sancion el Rgimen Autopartista (Decreto N
33), en virtud del cual estos fabricantes tambin fueron beneficiados con aranceles preferenciales siempre que mantuvieran un
flujo de comercio compensado.
1. Para un estudio del conjunto de la poltica industrial en la fase 2002-2007 se sugiere revisar el artculo Y dnde est el piloto? El crecimiento de la industria sin poltica industrial publicado
en CENDA, Notas de la economa argentina, N 4, diciembre 2007.
PG.22
A fines de la dcada del noventa, el acuerdo fue nuevamente reformulado, tanto en lo referido al comercio externo como intra-zona.
Respecto al primero, se determin la suba de los aranceles a los
niveles mximos consolidados en la OMC para la mayora de los
vehculos y tambin se incrementaron los de las autopartes (a
excepcin de aquellas no producidas localmente). A la vez, se estableci un comercio bilateral administrado a travs de un coeficiente
llamado flex, que determina cuantas importaciones pueden ingresar
con arancel de 0% por cada dlar exportado.2 En concreto, se propona un cronograma con valores crecientes del hasta llegar, en el
ao 2006, a un rgimen de libre comercio. Para ello, los automviles
deban cumplir un requisito de contenido regional del 60% (que para
los nuevos modelos era menor en los primeros aos). Como fomento
al sector autopartista, se limit el contenido mximo importado para un
grupo determinado de vehculos, con metas de exigencias crecientes.
Al acercarse la fecha de liberalizacin del comercio intra-zona, el
gobierno argentino alent una nueva negociacin del acuerdo. As,
en junio de 2006 se acord mantener el intercambio bilateral compensado, pero retrotrayendo el flex a valores inferiores a los del ao
2002, alcanzando los parmetros de 2,10 para 2006 y de 1,95 hasta
junio del ao 2008, un nivel sensiblemente inferior al que estaba
vigente antes de la negociacin (en el ao 2005 era de 2,60). A la
vez, se eliminaron los requisitos de contenido local mnimo, cuyo
impacto negativo sobre el sector autopartista intent ser morigerado
con el Rgimen de Incentivo a la Competitividad de las Autopartes
Locales. Este rgimen fue instaurado un ao antes de la entrada
en vigencia del nuevo acuerdo y otorga reintegros por la compra de
piezas locales a las terminales con plataformas nuevas. Por ltimo,
no se pusieron plazos para liberar el comercio y se estableci que la
continuidad del rgimen se establecera al vencer este acuerdo.
La nueva propuesta establece un flex asimtrico, ms favorable
para Argentina (se mantiene en 1,95 mientras que para Brasil se
eleva a 2,50), permitiendo que nuestro pas incremente proporcio-
En millones de dlares
500
250
0
-250
-500
-750
-1.000
2006
2005
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
-1.750
1993
-1.500
2004
Saldo Terminales
Saldo Autopartes
-1.250
PG.23
Cuadro N1: Comparacin del gasto en I+D / ventas del sector automotriz con otros sectores
seleccionados a nivel nacional, 2002 y 2004
En porcentajes
Sectores industriales argentinos
2002
2004
Automotriz
0,74%
0,45%
Maquinaria y equipo
0,69%
1,80%
Instrumentos de precisin
0,80%
1,14%
Industria argentina
0,18%
0,20%
Economa argentina
0,39%
0,44%
evidencias vinculadas a los esfuerzos innovativos del complejo automotriz argentino, salvo alguna excepcin en los aos recientes (caso
Peugeot-PSA con las adaptaciones locales para Peugeot 307 y Citron
C4), resultan muy pobres en materia de desarrollo de nuevos productos y/o procesos y de participacin de la fuerza de trabajo local. Estas
evidencias dejan al desnudo el escaso nivel de relevancia de la plaza
local en la estrategia innovativa de las corporaciones automotrices
internacionales.
3. La literatura internacional referida a los esfuerzos en materia de innovacin sostiene que, para que los mismos generen cambios sustanciales en el proceso de modernizacin de productos y
procesos, los gastos en I+D deben ser, como mnimo y ms all de ciertas consideraciones de carcter sectorial, superiores al 1% del total de facturacin y, en el caso de los pases emergentes,
superiores al 1% del PBI. El complejo automotriz argentino no evidencia estar en sintona con este conjunto de parmetros internacionales.
4. En efecto, el gasto en investigacin y desarrollo realizado por las principales empresas automotrices a nivel mundial es mucho ms significativo que el efectuado por las mismas en nuestro
pas. En el 2002, Ford Motor destinaba el 4,7% de sus ventas a tareas de I+D, en tanto dicha participacin era del 4,1% en el caso de Daimler-Chrysler, de un 4,2% en Toyota Motor Company, de
un 3,1% en General Motors, de un 3,3% en Volkswagen y de un 5,5% en Honda Motor (Fuente: National Science Foundation (USA)).
PG.24
1974
1981
1990
1996
2002
2006
57.000
28.000
18.000
23.000
12.000
19.095
286.312
172.363
99.639
313.152
159.356
432.101
5,02
6,16
5,54
13,62
13,28
22,62
Fuente: elaboracin propia en base a datos ADEFA, Lpez y Arza (2007) y Ministerio de Trabajo (2006).
Finalmente, en materia de generacin de empleo en la industria automotriz, si bien es cierto que tanto el sector de terminales, en particular,
como el complejo, en general, han incorporado trabajadores durante los
ltimos tres o cuatro aos, la comparacin del escenario actual con las
dcadas pasadas indican que el sector ha tenido un fuerte proceso
de destruccin de puestos de trabajo (Cuadro N 2). 5 Durante 1974,
el sector de terminales ocupaba unas 57 mil personas e, incluso en
aos de fuertes turbulencias macro, como 1981 y 1990, el sector
Autopartes
Terminales
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
2006
2005
2004
2003
2001
2002
2000
1998
1999
1997
1995
1996
1994
0,0
1992
1993
1,0
0,5
1991
% de participacin
4,5
4,0
Otro indicador de la prdida de importancia del sector automotriz como generador de empleo (directo e indirecto) es el peso
relativo del empleo sectorial en relacin con el empleo manufacturero (Grfico N 2). Si bien a partir del ao 2004 se ha logrado
revertir la tendencia a la cada de la participacin del empleo
automotor en el total industrial (tanto en terminales como en
autopartes), an no se ha recuperado el nivel alcanzado en los
aos previos al comienzo de la recesin de 1998. Detrs de este
5. Vale aclarar que este proceso tambin se verifica dentro del sector automotriz a nivel internacional como consecuencia de la fuerte maquinizacin de la produccin. No obstante, el proceso de
expulsin de fuerza de trabajo sectorial ha cobrado una mayor intensidad relativa en Argentina en virtud de la creciente participacin de componentes importados en el proceso productivo.
PG.25
6. Parte sustantiva de esta seccin se basa en informacin obtenida del completo trabajo coordinado recientemente por A. Lpez y titulado Complementacin productiva en la industria automotriz en el MERCOSUR, Red de Investigaciones Econmicas del MERCOSUR, julio 2007.
PG.26
Argentina
Brasil
2.500.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
0
1999 2000
* Automviles de pasajeros y vehculos comerciales (incluye vehculos comerciales livianos, camiones pesados y buses).
Fuente: elaboracin propia sobre la base de OICA
7. Entre los principales incentivos a la inversin automotriz se destacaron: i) la concesin de transferencias directas por parte de los gobiernos estaduales y de prstamos subsidiados (en trminos de tasas de inters y plazos) por parte de instituciones financieras pblicas entre ellas, el BNDES- para la realizacin de las inversiones necesarias; ii) el establecimiento de exenciones
impositivas variopintas (en todos los casos, por perodos mayores a los diez aos); iii) la donacin de terrenos (y su preparacin) para la instalacin de plantas y el usufructo gratuito de oficinas;
iv) la construccin gratuita y la provisin subsidiada de infraestructura y servicios varios (agua, cloacas, energa elctrica, redes de gas, telecomunicaciones, caminos de acceso, conexiones
ferroviarias, terminales portuarias, servicios de capacitacin y transporte, entre otras); y v) la reduccin de aranceles a la importacin de bienes de capital e insumos productivos (se destaca el
caso particular del Rgimen Automotriz Especial del Nordeste, Norte y Centro-Oeste de Brasil, el cual se constituy en una violacin directa de los principios establecidos en el MERCOSUR). Se
estima que los beneficios obtenidos por las terminales en virtud del conjunto de los incentivos reseados han sido de entre 800.000 y 1.200.000 dlares por puesto de trabajo generado.
PG.27
1992
1993
1994
2003
1995
1996
1997
1998
1999 2000
2004
2005
2006
2001 2002
-1.000,0
-1.500,0
-2.000,0
Autmoviles*
Autopartes**
Total
histricos hacia 2002-, posteriormente, y en consonancia con la recuperacin de la demanda domstica, se alcanzaron volmenes de fabricacin
superiores a los existentes en los mejores aos de la dcada pasada.
Este comportamiento estuvo determinado, en buena medida, por la vigencia de un rgimen especial de proteccin, cuya implementacin lejos est
de haber sido gratuita en trminos sociales. A modo de ejemplo, un primer
8. El Estado argentino histricamente ha tenido grandes problemas en fomentar el desarrollo de una industria automotriz eficiente a nivel internacional, incluso en los perodos de mayor intervencin sobre la economa. Este fue el caso, por ejemplo, con la aprobacin en 1959 de la Ley 14.780 sobre radicacin y tratamiento del capital extranjero durante el gobierno de Arturo Frondizi.
Si bien un ao despus ya funcionaban 21 establecimientos automotrices, stos se repartan un mercado interno de menos de 100.000 vehculos al ao, lo que impeda el logro de una escala
mnima eficiente para la produccin del sector.
PG.28
y simple indicador del costo implcito del rgimen puede ser estimado
a partir de los perjuicios del consumidor en trminos de precios
diferenciales abonados por los compradores en Argentina vis--vis los
del resto del mundo. Una sencilla comparacin con Espaa permite
apreciar la diferencia de precios y rentabilidades existentes en uno y
otro mercado (Cuadro N 3).9
Cuadro N 3: Comparacin entre Argentina y Espaa de precios de los automviles, salarios en la industria
automotriz y salarios de la industria automotriz por automvil
En dlares corrientes
Variable
Argentina
Espaa
US$ 15.054
US$ 15.301
US$ 47.313
US$ 35.498
US$ 789
US$ 3.570
27
85
12
* Para el ao 2008; Argentina: Peugeot 206 X-Line 5 puertas; Espaa: Peugeot 206 XS-Line 1.4i 75 Cv.
** Para el ao 2008; Argentina: Peugeot 406 SW SV Sport 2.2; Espaa: Peugeot 406 SW SV Sport 2.2i 163 Cv.
*** Salarios en 2006 para los trabajadores pertenecientes a la Divisin 34 de la CIIU Rev. 3 (Fabricacin de vehculos automotores, remolques y semirremolques);
elaborados a partir de salarios horarios sobre la base de una jornada laboral de 8 horas ejecutada a lo largo de 22 das al mes.
**** Salarios en 2006 para el conjunto de los trabajadores industriales; elaborados a partir de salarios horarios sobre la base de una jornada laboral de 8 horas
ejecutada a lo largo de 22 das al mes.
Fuente: elaboracin propia sobre la base de LABORSTA/OIT, www.peugeot.com.ar, www.peugeot.es, Federal Reserve y MECON.
9. Ms all de este ejemplo particular, un reciente informe de auditora y evaluacin de los costos y beneficios del Rgimen Automotriz para Argentina realizado por la Facultad de Ciencias
Econmicas de la Universidad de Buenos Aires a pedido de la Subsecretara de Industria estima que el resultado neto final del rgimen durante sus aos de vigencia es claramente negativo. Tal
resultado se alcanza al analizar el conjunto de variables involucradas directa o indirectamente con el funcionamiento del rgimen; es decir, aquellas de carcter fiscal, financiero y de disponibilidad de divisas.
10. Descontando, adems, que el modelo de auto tomado para la comparacin cuenta con mayores prestaciones y mejor equipamiento en Espaa respecto de Argentina.
PG.29
Todas estas medidas implican un replanteo en la relacin Argentina-Brasil, en cuyo seno el pas vecino debera resignar parte de su
mercado en aras de un desarrollo regional ms equitativo. Es claro
que este cambio de raz de la poltica automotriz implica tanto un
desafo de poltica exterior como de poltica industrial de proporciones. Parece difcil que este giro lo pueda realizar un gobierno
que deja la poltica industrial en manos de un representante de las
terminales automotrices y que, entre sus primeras medidas, elimin
los requerimientos mnimos de insumos locales en la produccin
sectorial. Cabe recordar que gran parte de las bondades del complejo se concentran en el sector autopartista, de modo que su nueva
exclusin en el acuerdo es un paso desalentador para el desarrollo
manufacturero del pas. En este sentido, se est permitiendo un
nuevo proceso de desmantelamiento de la estructura industrial y
llevando a nuestro pas cada vez ms cerca de convertirse en una
armadura pero, eso s, con precios internos superiores a los internacionales. Hoy resulta evidente que muchos pierden y pocos ganan
con la actual poltica y configuracin del sector en el pas. Es imperioso avanzar con decisin en la elaboracin e implementacin de
una nueva poltica industrial para el sector. FIN
Por otra parte, el Estado nacional debera ser capaz de negociar con
las empresas transnacionales la localizacin en Argentina para la
produccin de los modelos en los que se especialice el pas- de cier-
Por ltimo, la concentracin de la produccin y la realizacin de actividades productivas de mayor relevancia dentro de Argentina debera ser acompaada por un mayor porcentaje de integracin nacional
y por el desarrollo de una masa crtica de autopartistas de modo de
que se hagan efectivos los beneficios potenciales de la posesin
de una industria automotriz tanto en trminos de empleo en tanto
en la actualidad el empleo directo generado por automotrices fuertemente maquinizadas y robotizadas no presenta la magnitud de
antao- como de externalidades y derrames tecnolgicos dado que
el actual funcionamiento de enclave productivo o de isla de modernidad que muestran las terminales ha imposibilitado que tales
potencialidades derramen hacia el resto del aparato productivo-.
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