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ID UB20687SCI28739
Students Profile
My Life in Lima, Peru
INTRODUCCION
INDICE
Introduccin
2
ndice
..3
Resumen
Ejecutivo.
.4
Caractersticas
.4
Definicin
del
Proyecto
..4
Ciclo
de
vida
de
los
Proyectos.
..7
Estudio
de
Mercado
10
Flujo
grama
de
Estudio
de
Mercado..11
Estudio
Tcnico
.12
Estudio
Legal
y
del
Medio
Ambiente.17
Estudio
de
la
Organizacin
...18
Estudio
de
Costos,
Ingresos
..18
Proceso
para
el
Clculo
del
Total.21
Costo
Inversin
y
Financiamiento
.21
Evaluacin
Econmica
y
Financiera24
Mapa Conceptual de la Evaluacin Financiera de Proyectos de
Inversin...27
Anlisis
.28
Conclusiones
y
Recomendaciones
29
Bibliografa
30
Anexos
.31
3
1. RESUMEN EJECUTIVO
Un resumen ejecutivo es una sntesis de los aspectos ms
relevantes del proyecto, el cual se presenta al inicio del estudio
de preinversin para facilitar al lector tener una primera visin
global del proyecto y sus caractersticas.
Extensin de 2 a 3 pginas.
Se prepara despus de la evaluacin del proyecto.
Caractersticas:
Mostrar la inversin
financiamiento.
requerida
la
estructura
de
5
2.7. Objetivos del proyecto:
Los proyectos pueden tener diversos objetivos, los cuales los
podemos clasificar en:
a) Institucionales, los cuales estn relacionados a la visin del
negocio.
b) Operacionales, los cuales estn vinculados a aspectos tcnicos
y organizacionales.
6
CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS
A.-FASE DE PRE-INVERSIN
En esta fase se encuentra la elaboracin,
de proyectos.
formulacin y evaluacin
Determina la viabilidad.
No existen efectos importantes en la oferta y
de bienes y servicios.
demanda agregada
B.-FASE DE INVERSION
Se podra definir a esta fase como la implementacin del proyecto.
Diseo y Ejecucin
Se presentan efectos en la demanda y erogaciones de dinero por
concepto de implementacin del proyecto, as como tiempo.
La persona encargada en esta fase ser el Administrador de
proyectos.
Estado de Inversin
Todas las acciones tendientes a desarrollar el diseo definitivo de
ingeniera, arquitectura y ejecutar fsicamente el proyecto o
programa, tal como fue especificado en la pre-inversin.
Dentro de las actividades que contempla la inversin, se encuentran:
implementacin, adquisicin de activo fijo, montaje, capacitacin,
organizacin.
Etapas de la inversin
a) Etapa de diseo
IDEA
Es la primera etapa y la ms importante
Identificar el problema a solucionar o la necesidad a satisfacer.
Plantea alternativas y las metas a alcanzar.
Identificar opciones bsicas de solucin.
Plantear las mejores opciones a estudiar ms profundamente.
PERFIL
Determinar la viabilidad tcnica, econmica, ambiental y legal del
proyecto.
PREFACTIBILIDAD
Se examina con ms detalle las opciones viables desde el punto de
vista tcnico, econmico y legal.
estudio
de
la
pre-inversin.
Sustenta
la
3. ESTUDIO DE MERCADO
La empresa que desea iniciar una nueva actividad o que pretende
ampliar su actual produccin, debe considerar la potencialidad de la
demanda del bien o servicio que desea lanzar al mercado.
Tiene la finalidad de conocer las futuras posibilidades y lograr una
mayor eficiencia.
Constituye el punto de partida de la elaboracin de la mayora de los
proyectos y es una de las partes importantes y crticas en los
aspectos tcnicos y econmicos financieros.
Es un estudio diseado para definir:
Clientes potenciales para el proyecto.
Determinar la tendencia de la demanda.
Determinar la competencia actual y potencial.
Determinar la tendencia de la oferta.
11
4. ESTUDIO TCNICO
4.1 Tecnologa y Proceso
4.2 Tamao del Proyecto
4.3 Localizacin
4.1 PROCESO
4.1.1 Descripcin General del Proceso de Produccin
Etapas de produccin (Preparacin, maquinado, acabado).
Productos intermedios (Hilados y Tejidos de algodn).
Sub-productos (Acetileno y Negro de Humo).
Diagramas de flujo del proceso.
4.1.2
ESPECIFICACIN
CONSTRUCCIN
DEL
TERRENO
DE
Terrenos y accesos
Edificios
12
Talleres y almacenes
Viviendas y campamento
Conexiones elctricas, sanitarias, agua, gas, etc.
Obras complementarias.
Ejemplo
LA
NOTA
Es muy importante la precisin y la calidad de la informacin que se
obtenga porque de ella depender el monto de inversin a
efectuarse.
Se deber indicar para cada equipo lo siguiente:
Identificacin
Cantidad requerida
Vida til
Caractersticas: capacidad, tamao, principales caractersticas
de operacin
Posibles proveedores
14
COSTOS INDIRECTOS DE
16
Localizacin
5. ESTUDIO LEGAL
Cada nacin tiene un ordenamiento jurdico fijado por su constitucin,
leyes, reglamentos, decretos y costumbres, que expresan normas
permisivas, prohibitivas e imperativas que pueden afectar a un
proyecto.
Algunos estudios legales
Titulacin y gravmenes del bien raz.
Gastos notariales por transferencia e inscripcin.
Aspectos Metodolgicos
Para efectos de presentacin de los proyectos se deber considerar:
Pronostico de ventas
.El pronstico de ventas, el cual, en trminos de unidades fsicas ha
sido determinado en el estudio de mercado, constituye la base
sobre la cual se estimarn los egresos e ingresos en la fase operativa
del proyecto.
18
.En este sentido, se requiere una permanente revisin del entorno y
factores que
pueden incidir en la modificacin de dicho pronstico.
Egresos Proyectados
Costo total y unitario de produccin proyectado
Para el clculo del Costo de Produccin, la secuencia a seguir es la
siguiente:
Se calcula el volumen de produccin, el cual debe incluir las
unidades consideradas en el pronstico de ventas ms las
correspondientes al inventario o stock de seguridad estimado.
20
.Arriendos
.Seguros
.Depreciacin
.Comunicaciones
.Otros (luz, agua, etc.)
Gasto de Venta Proyectado
Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las actividades de
comercializacin de la empresa. Se puede mencionar los siguientes:
Sueldos y salarios del rea de ventas
Comisiones y viticos
Materiales de oficina
Arbitrios municipales y otros similares
Transporte y fletes
Seguros
Publicidad y otros
Gastos de Venta Proyectados
Los gastos financieros bsicamente pueden originarse por concepto
de:
Intereses provenientes del financiamiento recibido.
21
8. INVERSIONES y FINANCIAMIENTO
8.1 Las Inversiones Del Proyecto
22
Activos Fijos
Son aquellos bienes de capital necesarios para el
funcionamiento del proyecto, los cuales fueron definidos y
cuantificados en el estudio tcnico.
1. Inmuebles, maquinarias, equipos
2. Recursos Naturales
3. Terrenos
Estos bienes fsicos se caracterizan por su materialidad y estn
en su mayor parte sujetos a depreciacin
Activos Intangibles
1. Gastos de Organizacin
2. Patentes y licencias
3. Gastos de puesta en marcha
4. Sistemas de informacin pre-operativos
Capital de Trabajo
El capital de trabajo tiene que asegurar el financiamiento de
todos los recursos de operacin que se consumen en un ciclo
productivo.
El capital de trabajo inicial constituir una parte de las
inversiones de largo plazo.
Forma parte de los activos
corrientes necesarios para asegurar la operacin del proyecto.
Si el proyecto considera aumentos en el nivel de operacin,
pueden requerirse adiciones al capital de trabajo.
En las actividades sujetas a sustanciales variaciones
estacionales, existen necesidades mnimas o permanentes de
capital de trabajo y necesidades mximas o estacionales,
siendo estas ltimas partes del planeamiento financiero de
corto plazo.
23
Programa de Inversin
Es necesario formular una programacin de las inversiones del
proyecto, la cual debe contemplar las diversas actividades
involucradas y la forma de pago de acuerdo a las caractersticas
de cada una de ellas.
Una programacin acertada depende del grado de conocimiento
del proyecto alcanzado por el proyectista.
7.2
deuda
sus
Proceso de evaluacin
Proyeccin del flujo de caja y de los estados financieros.
Seleccin de los indicadores:
Recuperacin, entre otros.
VAN,
TIR,
Perodo
de
Donde:
VAN = Valor Actualizado Neto
r = Costo de Oportunidad del Capital (Mnima ganancia del
empresario)
n = ltimo ao del perodo de anlisis financiero del proyecto
Io =Inversin inicial
Y = Ingresos brutos del proyecto
C = Costos del proyecto
25
Clculo del VAN
Donde:
VAN = Valor Actualizado Neto
r = Costo de Oportunidad del Capital (Mnima ganancia del
empresario)
Donde:
= Tasa Interna de retorno
n = Ultimo ao del periodo de anlisis financiero del proyecto
26
Io = Inversin inicial
Y = Ingreso brutos del proyecto
C = Costo del proyecto
Interpretacin de la TIR
TIR > Costo de Oportunidad del Capital para
inversionista indica que el proyecto es atractivo o rentable
el
el
el
para
27
Anlisis posteriores
El proyectista puede efectuar algunos anlisis complementarios, los
cuales sera conveniente efectuar.
Riesgo e incertidumbre
Anlisis de Sensibilidad
Simulacin Montecarlo
28
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
.Deben ser resumidos los resultados de la evaluacin, indicando
los supuestos sobre los que se bas el estudio.
.Principales desventajas de un proyecto
29
BIBLIOGRAFIA
30
ANEXO No 1
EJEMPLOS DE PROBLEMAS
TEMA: CORRELACIN Y REGRESIN
Semana
Venta Semanal
Precio de Venta
de galones
10,000
1.30
6,000
2.00
5,000
1.70
12,000
1.50
10,000
1.60
15,000
1.20
5,000
1.60
12,000
1.40
17,000
1.00
10
20,000
1.10
31
Resolucin:
GRAFICO DE DISPERSION
25
20
15
Volumen de Galones
GRAFICO DE
DISPERSION
10
5
0
0
8 10 12
r=
r=
Sxy
SxSy
1.198
0.305.1
Sx
0,302581486
Sy
5,094659513
Sxy
-1,198
r 2=0.60
b=
n XY X Y
2
n X ( X )
2
a=
y b x
n
Semana
Venta Semanal
de galones (Y)
XY
X^2
Y^2
10
1,3
13
1,69
100
12
36
1,7
8,5
2,89
25
12
1,5
18
2,25
144
10
1,6
16
2,56
100
15
1,2
18
1,44
225
1,6
2,56
25
12
1,4
16,8
1,96
144
17
17
289
10
20
1,1
22
1,21
400
Total
112
14,4
149,3
21,56
1488
b=
10 ( 149.3 )(11214.4)
( 1021.56 ) ( 14.4 )(14.4)
b=14.54
a=
112 14.5414.4
+
10
10
a=32.14
GRAFICO DE DISPERSION
25
20
15
Volumne de Gaones 10
5
GRAFICO DE
f(x) = - 14.54x + 32.14
DISPERSION
R = 0.75
Linear (GRAFICO DE
DISPERSION)
0
0.5 1 1.5 2 2.5
Precio de Venta por Galon
Media
1,44
11,2
Mediana
1,45
11
( y y )
n
Sy=5.09
s=
(x x )
n
Sx=0.30
Esto quiere decir que en 0.30 los precios de ventas se dispersan de la media.
El coeficiente de variacin es el siguiente:
CV para la variable dependiente:
s 5.09
CV = =
y 11.2
CV =0.45
CV =0.21
Esto quiere decir que los resultados de la variable son mas homogneas que la
de la variable independiente.
Permisos de
Construccin
Embarque de
Conglomerados
15
40
16
20
25
13
25
15
10
35
16
Diagrama de Dispersion
20
15
Embarques de Conglomerados
Diagrama de
Dispersion
10
5
0
0 20 40 60
Permisos de Construccion
Luego calculamos el
b.- Para determinar la recta de regresin de mnimos cuadrados, se necesita
calcular:
Determinamos el coeficiente de correlacin:
r=
r=
Sxy
SxSy
Sx
4,629100499
Sy
10,51529498
Sxy
38,25
38.25
4.6910.51
r 2=0.61
b=
n XY X Y
n X ( X )
2
a=
y b x
n
Embarque de
Permisos de
Conglomerados(Y
Construccin(X)
)
XY
X^2
Y^2
15
90
225
36
36
81
16
16
40
640
1600
256
20
120
400
36
13
25
325
625
169
25
225
625
81
10
15
150
225
100
16
35
560
1225
256
Total
80
184
2146
5006
950
Diagrama de Dispersion
20
15
10
Embarques de Conglomerados
5
0
50
0
Permisos de Construccion
8 ( 2146 )( 80184)
( 105006 )(184)(184)
b=0.39
a=
80 0.39184
10
8
a=0.90
Vy
Vx
Variacin x
110,5714286
Variacin y
21,42857143
21.428
110.57
=0.19
Media
23
10
Mediana
22,5
9,5
( y y )
n
s=10.52
s=
(x x )
n
s=4.69
Esto quiere decir que en 4.69 los precios de ventas se dispersan de la media.
e) Calcular el coeficiente de correlacin.
f)
Determinamos el coeficiente de correlacin:
r=
r=
Sxy
SxSy
Sx
4,629100499
Sy
10,51529498
Sxy
38,25
38.25
4.6910.51
r 2=0.61
Ao
Habitantes
1000,000
1020,000
1050,000
1080,000
1120,000
1170,000
1230,000
1300,000
1380,000
1600000
1400000
1200000
1000000
N de Habitantes
800000
Diagrama de
Dispersion
600000
400000
200000
0
0
8 10
Ao
Habitantes(Y)
Ao(X)
xy
x^2
Y^2
1000000
1000000
1000000000000,00
1020000
2040000
1040400000000,00
1050000
3150000
1102500000000,00
1080000
4320000
16
1166400000000,00
1120000
5600000
25
1254400000000,00
1170000
7020000
36
1368900000000,00
1230000
8610000
49
1512900000000,00
1300000
10400000
64
1690000000000,00
1380000
12420000
81
1904400000000,00
Total
10350000
45
54560000
285
12039900000000,00
r=
r=
Sxy
SxSy
Sx
2,738612788
Sy
131053,4242
Sxy
312222,2222
312222.22
2.74131053.42
r 2=0.75
9 ( 54560000 ) (1035000045)
( 9285 )(45)(45)
b=46833.34
a=
10350000 46833.3445
9
9
a=915833
Diagrama de Dispersion
1500000
f(x) = 46833.33x + 915833.33
R = 0.96
Diagrama de
Dispersion
1000000
N Habitantes
Linear (Diagrama de
Dispersion)
500000
0
0
10
Ao
Sabemos que
r=
n XY X Y
Sxy
; b=
2
SxSy
n X 2( X )
a=
y b x ; Sxy=n
n
XY X Y
2
2
y Sx= n X ( X ) ; Sy= n Y ( Y )
De todo esto podemos deducir una formula que relacione a r con los
parmetros a y b:
r=
S2 xy
S 2 xS 2 y
n X ( X )
2
2
2 (n XY X Y )
r=
( n XY X Y )
r=
r 2=
( n X ( X ) )( Y ( Y ) )
2
( n XY X Y )( n XY X Y )
( n X 2( X )2 )( Y 2( Y )2 )
r=bSx
Con esta relacin, vemos que el que est mal es el b); ya que Sx>0, y b para el primer
valor es POSITIVO, teniendo que dar un coeficiente de determinacin POSITIVO, pero
segn lo que indica el valor es NEGATIVO,
Nota: En el caso de e) la funcin funciona a partir de x>-7/4, para este caso esta bien
la relacin.
1,250.00
41,000.00
1,380.00
54,000.00
1,425.00
63,000.00
1,425.00
54,000.00
1,450.00
48,000.00
1,300.00
46,000.00
1,400.00
62,000.00
1,510.00
61,000.00
1,575.00
64,000.00
1,650.00
71,000.00
Gastos Generales: X
Ventas Semanales: Y
a) Existe una relacin significativa entre los gastos de publicidad y las
ventas?
b)
Eso se determina con el coeficiente de correlacin, para esto calcularemos el
coeficiente de correlacin con los datos anteriores:
Determinamos el coeficiente de correlacin:
r=
Sxy
SxSy
Sx
9395,034149
Sy
119,5140624
Sxy
856900
r=
856900
119.5149395.03
r =0.58
Sacando que el coeficiente de correlacin es mayor a 1 y es 58%,
aproximadamente, esto quiere decir que el 100% de la varianza se particiona
en 42% de la varianza no explicada mas el 58% de la varianza explicada por la
regresin Y en X.
Se puede expresar mediante una regresin lineal.
c) Establezca la ecuacin de prediccin.
Viendo que si se puede explicar mediante una ecuacin lineal:
b=
n XY X Y
2
n X ( X )
2
a=
y b x
n
xy
x^2
Y^2
1250
41000
51250000
1681000000
1562500
1380
54000
74520000
2916000000
1904400
1425
63000
89775000
3969000000
2030625
1425
54000
76950000
2916000000
2030625
1450
48000
69600000
2304000000
2102500
1300
46000
59800000
2116000000
1690000
1400
62000
86800000
3844000000
1960000
1510
61000
92110000
3721000000
2280100
1575
64000
10080000
0
4096000000
2480625
10
1650
71000
117150000 5041000000
2722500
Total
14365
564000
81875500
2076387
3260400000
Diagrama de Dispersion
2000
1500
1000
Ventas Semanales(US$)
500
0
Y=0.0108*(50000)+828.13=1367.46
Nmero de
Catlogos
Distribuidos
24,000
6,000
16,000
2,000
23,000
5,000
15,000
1,000
32,000
10,000
25,000
7,000
18,000
15,000
18,000
3,000
35,000
11,000
34,000
13,000
15,000
2,000
32,000
12,000
4,826536496
Sy
7,680652592
Sxy
23,77083333
r=
Sxy
SxSy
r=
23.77
7.684.83
r=0.64
r 2=0.41
Este me indica que de 100 pares de puntos, 41 estn en la recta de regresin,
pero vemos que no est alto este valor, por tanto, no tiene una relacin
significativa.
Nota: Pero este valor puede darse por el punto (15,18), el cual esta muy
alejado de todos los dems, si este lo eliminamos el coeficiente de
determinacin sera mas cercano al 100.
b) Determine la lnea de regresin.
DIAGRAMA DE DISPERSION
40
30
Numero de ordenes 20
recibidas
10
0
0 5 101520
Numero de Catalogos
Recibidos
SCE = ( yi ^
yi )
i=1
Ciudade
s
Nmero de
Ordenes
Recibidas
por
Correo(Y)
Nmero de
Catalogos
Distribuidos(X)
Yi
y-Yi
(y-Yi)^2
24
22,525
2
1,4748
16
18,072
4
23
15
y'(media)
Yi-y'
2,175
23,9166667
20,350
414,129
2,0724
4,295
23,9166667
13,778
189,821
21,412
1,588
2,522
23,9166667
18,890
356,842
16,959
2
1,9592
3,838
23,9166667
13,121
172,154
32
10
26,978
5,022
25,220
23,9166667
1,758
3,089
25
23,638
4
1,3616
1,854
23,9166667
21,784
474,562
18
15
32,544
14,544
211,528
23,9166667
-178,984
32035,249
18
19,185
6
1,1856
1,406
23,9166667
17,780
316,127
35
11
28,091
2
6,9088
47,732
23,9166667
-19,640
385,742
10
34
13
30,317
6
3,6824
13,560
23,9166667
16,758
280,815
11
15
18,072
4
3,0724
9,440
23,9166667
8,633
74,525
12
32
12
29,204
4
2,7956
7,815
23,9166667
21,389
457,490
Total
287
87
331,385
SCE
331,385
SCR
35160,54
(Yi-y')^2
35160,544
Regresin
1=
SCE SCR
+
SCT SCT
23,92
Sy
7,68
CV
0,321142269