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Ana Gmez Abdala

Gisell Mahecha
Carolina Theran
Estuardo Rosas Burelo
Evaluacin de Proyectos
Julissa Orozco Granados

Formulacin y

ANALISIS DE RENTABILIDAD DEL NEGOCIO

Con el fin de determinar si el negocio es rentable o no, se realizaron los siguientes


pasos:
INGRESOS:
1. Determinar la demanda para cada ao:
Ao 1: 350.000 Litros
Ao 2: 280.000 Litros
Ao 3: 280.000 Litros
Ao 4: 280.000 Litros
Ao 5: 280.000 Litros * 1.3 = 363.000 Litros
Ao 6: 280.000 Litros * 1.3 = 363.000 Litros
Ao 7: 363.000 Litros * 1.23 = 447.720 Litros
Ao 8: 363.000 Litros * 1.23 = 447.720 Litros

2. Determinar los ingresos por venta anual. Para esto, se multiplica el


precio de venta del producto por la demanda en cada perodo:
Ao 1: 350.000 Litros * $450 = $157.500.000
Ao 2: 280.000 Litros * $450 * 1.2 = $151.200.000
Ao 3: 280.000 Litros * $540 = $151.200.000
Ao 4: 280.000 Litros * $540 = $151.200.000
Ao 5: 363.000 Litros * $540 = $196.560.000
Ao 6: 363.000 Litros * $540 = $196.560.000
Ao 7: 447.720 Litros * $540 = $241.768.800
Ao 8: 447.720 Litros * $540 = $241.768.800

Ana Gmez Abdala


Gisell Mahecha
Carolina Theran
Estuardo Rosas Burelo
Evaluacin de Proyectos
Julissa Orozco Granados

Formulacin y

EGRESOS:
3. Impuestos sobre las ventas:
Ao 1: $157.500.000 * 0.05 = $7.875.000
Ao 2: $151.200.000 * 0.05 = $7.560.000
Ao 3: $151.200.000 * 0.05 = $7.560.000
Ao 4: $151.200.000 * 0.03 = $4.536.000
Ao 5: $196.560.000 * 0.03 = $5. 896.800
Ao 6: $196.560.000 * 0.03 = $5. 896.800
Ao 7: $241.768.800 * 0.03 = $7.253.064
Ao 8: $241.768.800 * 0.03 = $7.253.064

Se requiere que para el ao de inversin se tenga un inventario equivalente a tres


meses de la demanda del primer ao. Para esto se realiza el siguiente clculo:

Inventario Ao 1
3
12

Inventario Ao 0 =

Inventario Ao 0
Inventario Ao 0

350.000
3
12
87.500

4. Gastos en Materia prima:

INSUMOS
Azcar
Agua
Elementos Qumicos
Colorantes

COSTO UNITARIO
$ 18,6
$ 12,4
$ 35,8
$ 25,5

Ana Gmez Abdala


Gisell Mahecha
Carolina Theran
Estuardo Rosas Burelo
Evaluacin de Proyectos
Julissa Orozco Granados
Energa
TOTAL

Formulacin y

$ 18
$ 110.3

Ao 0: 87.500 Litros * 110.3 = $9.651.250


Ao 1: 350.000 Litros * 110.3 = $38.605.000
Ao 2: 280.000 Litros * 110.3 = $30.884.000
Ao 3: 280.000 Litros * 110.3 = $30.884.000
Ao 4: 280.000 Litros * 110.3 = $30.884.000
Ao 5: 363.000 Litros * 110.3 = $40.149.200
Ao 6: 363.000 Litros * 110.3 = $40.149.200
Ao 7: 447.720 Litros * 110.3 = $49.383.516
Ao 8: 447.720 Litros * 110.3 = $49.383.516

5. Gastos en mano de obra directa:


Ao 0: 87.500 Litros * 115.6 = $10.115.000
Ao 1: 350.000 Litros * 115.6 = $38.605.000
Ao 2: 280.000 Litros * 115.6 = $30.884.000
Ao 3: 280.000 Litros * 115.6 = $30.884.000
Ao 4: 280.000 Litros * 115.6 = $30.884.000
Ao 5: 363.000 Litros * 115.6 = $40.149.200
Ao 6: 363.000 Litros * 115.6 = $40.149.200
Ao 7: 447.720 Litros * 115.6 = $49.383.516
Ao 8: 447.720 Litros * 115.6 = $49.383.516

6. Gastos salariales:
CARGO
Gerente General
Gerente de Marketing
Gerente Administrativo y Financiero

SALARIO MENSUAL
$ 800.000
$ 580.000
$ 600.000

Ana Gmez Abdala


Gisell Mahecha
Carolina Theran
Estuardo Rosas Burelo
Evaluacin de Proyectos
Julissa Orozco Granados
Gerente de Produccin
TOTAL

Formulacin y

$ 550.000
$ 2.530.000

Anualmente se debe pagar lo siguiente:


Gerente general: $800.000 * 12 = $9.600.000
Gerente de marketing: $580.000 *12 = $6.960.000
Gerente administrativo y financiero: $600.000 * 12 =$7.200.000
Gerente de produccin: $550.000 * 12 = $6.600.000
Auxiliares de gerencia = $78.000 * 2 * 4 * 12 = $7.488.000
Los gastos salariales se mantendrn constantes durante los 8 aos de
anlisis.
7. Gastos administrativos:
$300.000 *12 = $3.600.000
Los gastos administrativos se mantienen constante durante los 8 aos de
anlisis
.

8. Lneas de produccin:
Cada lnea de produccin tiene capacidad de producir 20.000 Litros. Para
saber cuntas se necesitan se divide la demanda de cada ao entre la
demanda de produccin:
Ao 1: 350.000 Litros / 200.000 Litros = 1.75 ~ 2
Ao 2: 280.000 Litros / 200.000 Litros = 1.4 ~ 2
Ao 3: 280.000 Litros / 200.000 Litros = 1.4 ~ 2
Ao 4: 280.000 Litros / 200.000 Litros = 1.4 ~ 2
Ao 5: 363.000 Litros / 200.000 Litros = 1.815 ~ 2
Ao 6: 363.000 Litros / 200.000 Litros = 1.815 ~ 2

Ana Gmez Abdala


Gisell Mahecha
Carolina Theran
Estuardo Rosas Burelo
Evaluacin de Proyectos
Julissa Orozco Granados

Formulacin y

Ao 7: 447.720 Litros / 200.000 Litros = 2.238 ~ 3


Ao 8: 447.720 Litros / 200.000 Litros = 2.238 ~ 3

9. Depreciacin: Se divide el costo del bien por el nmero de aos de vida til
Infraestructura:

Terreno:

$ 35.000 .000
=$ 1.750.000
20

$ 5.000 .000
=$ 500.000
10

Equipos y tecnologa:

$ 8 .000 .000
=$ 1.6 00.000
5

La depreciacin de la infraestructura se tendr en cuenta durante los 8


aos de anlisis, al igual que la del terreno.
En equipos y tecnologa, slo se tendr en cuenta durante los primeros
5 aos de anlisis, ya que hasta ah se cumple su tiempo de vida til, y
ste valor ser el doble ya que se requieren 2 lneas de produccin
para cumplir con la demanda exigida.
En el ao 7, para poder cumplir con la demanda se necesita comprar
una lnea de produccin adicional, por lo que se debe tener en cuenta
la depreciacin de sta nueva maquinaria durante los aos 7 y 8.
UTILIDADES
Las utilidades se calculan con la diferencia entre la sumatoria de los ingresos y la
sumatoria de los egresos.

Ana Gmez Abdala


Gisell Mahecha
Carolina Theran
Estuardo Rosas Burelo
Evaluacin de Proyectos
Julissa Orozco Granados

Formulacin y

IMPUESTOS SOBRE LAS UTILIDADES


El impuesto sobre las utilidades corresponde al 15% por ciento de stas, por lo cual
se multiplica las utilidades de cada ao por dicho porcentaje.

UTILIDAD NETA
Es la diferencia entre las utilidades y los impuestos sobre las utilidades ms el saldo
en caja del perodo anterior.

VPN
Para calcular el VPN de cada ao se utiliza la siguiente frmula:

VPN =

Utilidad Neta
n
( 1+i)

El i para determinar el VPN es el TMAR dado es del 12% y n es el periodo de


cada ao de anlisis.

VPN TOTAL
EL VPN total es la sumatoria de los VPN de cada ao, y con este valor se
determina si el negocio es no rentable, dependiendo del signo del valor
obtenido.

Al realizar los clculos presentado en el documento de Excel adjunto, en


donde se compararon los ingresos provenientes de la venta del producto,
con los egresos productos de los costos de produccin, salario de empleados,
inversin inicial, gastos administrativos, impuestos, entre otros, se encontr
que el VPN total al finalizar los ocho aos de anlisis, resulta un valor
positivo indicando que el negocio es rentable, por lo que se le aconseja a los
inversionistas entrar al negocio.

Ana Gmez Abdala


Gisell Mahecha
Carolina Theran
Estuardo Rosas Burelo
Evaluacin de Proyectos
Julissa Orozco Granados

Formulacin y

CLCULO DE LA TASA INTERNA DE RETORNO


El TIR es un punto de equilibrio en donde el valor presente es cero. Para poder
calcular el valor del TIR, es necesario tener dos valores diferentes de TMAR,
preferiblemente un valor en donde al calcular el VPN total determine que el negocio
es rentable, es decir, que sea un nmero positivo, y adems otro porcentaje de
TMAR en donde el resultado del VPN total sea negativo, mostrando el negocio como
no rentable.
En este caso, slo se tena un porcentaje de TMAR (12%) con el cual se obtuvo que
el negocio era rentable. Para poder obtener el TMAR en donde el VPN total fuese
negativo, fue necesario realizar iteraciones con diferentes porcentajes hasta
obtener uno que cumpliera la condicin esperada. Luego de probar con porcentajes
diferentes encontramos que 45% era el valor buscado.
Por ltimo, con estos dos valores se procedi a realizar el clculo de la siguiente
manera:
VPN (12%)
VPN (45%)

120.912.730,50
-75.707.345,88

1=|120.912.730,50|+|75.707 .345,88|=196.620 .076 , 4


2=45 12 =33
Al tener esto, hacemos lo que se presenta a continuacin:

33 196.620 .076,4
X

X=

0.33196.620 .076,4
=5 3.66
120.912.730,50

Entonces,

120.912.730,50

Ana Gmez Abdala


Gisell Mahecha
Carolina Theran
Estuardo Rosas Burelo
Evaluacin de Proyectos
Julissa Orozco Granados

Formulacin y

TIR=53 . 66 +12 =65. 66

Al finalizar encontramos que el valor de equilibrio, es decir el punto en el que el


valor presente es igual a cero es de 65.66%