4 Arrendamiento

4.
Arrendamientos
4.1. Concepto de arrendamiento
La definicin de arrendamiento contenida en la norma 8. del PGC 07 y la norma 7
del PGC de PYMES es similar a la NIC 17, con la nica excepcin de que hace
referencia a la instrumentacin jurdica del contrato, haciendo prevalecer el fondo
sobre la forma. Esta definicin es la que sigue:
Un arrendamiento es cualquier acuerdo, con independencia de su
instrumentacin jurdica, por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio
de percibir una suma nica de dinero o una serie de pagos o cuotas, el derecho a
utilizar un activo durante un perodo de tiempo determinado, con independencia de
que el arrendador quede obligado a prestar servicios en relacin con la
explotacin o mantenimiento de dicho activo.
Los arrendamientos se clasifican en arrendamientos financieros y en
arrendamientos operativos. En los arrendamientos financieros se transfieren al
arrendatario todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo,
mientras que los arrendamientos operativos tienen carcter residual, esto es, que
cuando no se den las circunstancias para calificar un arrendamiento como
financiero, se considerar operativo. Tambin se regulan las operaciones
de lease-back y los arrendamientos de terrenos e inmuebles.
La calificacin de los contratos en arrendamientos financieros u operativos
depende de las circunstancias de cada una de las partes, por lo que podrn ser
calificados de forma diferente por el arrendatario y el arrendador.
4.2. Arrendamientos financieros
4.2.1. Concepto
El concepto de arrendamiento financiero ha variado en relacin a la definicin que
se contena en el PGC de 1990. Se ha pasado de considerar como elemento
determinante de la calificacin de un contrato de arrendamiento como financiero,
el que no existiesen dudas del ejercicio de la opcin de compra al finalizar el
contrato, a considerar como elemento determinante la transferencia sustancial de
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo sobre el que se
realiza el arrendamiento.
PGC 1990
PGC 07
Cuando no existan dudas razonables Cuando se transfieren

de que se va a ejercitar la opcin de sustancialmente todos los riesgos y
compra.
beneficios inherentes a la propiedad

del activo.
El criterio del ejercicio de la opcin de compra pierde importancia porque, a pesar

que la norma presume que la transferencia de los riesgos y beneficios inherentes
a la propiedad se da cuando no existen dudas razonables de que se va a ejercitar
la opcin de compra, inmediatamente crea una excepcin para el caso en que no
exista opcin de compra.
Se presume que se da la transferencia de los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad en los siguientes casos:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Si la propiedad del activo se transfiere al arrendatario al finalizar el plazo del

arrendamiento.
Cuando el perodo de alquiler coincida o cubra la mayor parte de la vida
econmica del activo.
Si el valor actual de los pagos mnimos suponen un importe prcticamente
igual al del valor razonable del bien arrendado al principio del contrato.
Cuando las caractersticas del activo objeto del contrato de arrendamiento
hacen que su utilidad quede restringida al arrendatario.
Si el arrendatario puede cancelar el contrato y las prdidas que vaya a sufrir
el arrendador las asume el arrendatario.
Cuando los resultados derivados de las fluctuaciones en el valor razonable
del importe residual recaen sobre el arrendatario.
Si el arrendatario puede prorrogar el contrato de arrendamiento durante un
segundo perodo, con unos pagos por arrendamiento sensiblemente inferiores a
los del mercado.
Los criterios establecidos en la normativa anterior no constituyen una novedad en
nuestra doctrina contable, puesto que algunos de ellos ya se mencionaban en la
consulta 6 del BOICAC nmero 38 de junio de 1999 en la que se establecen los
criterios para poder contabilizar un contrato de renting como un contrato de
arrendamiento financiero segn la norma 5. f) del PGC de 1990.
4.2.2. Contabilidad del arrendatario
El arrendatario, al principio del contrato, registra un activo segn su naturaleza,
inmovilizado material o activo intangible, y un pasivo financiero por el mismo
importe.
Tenemos la primera diferencia en la contabilizacin de la firma del contrato. En el
PGC 1990 se usaba la cuenta (217) Derechos sobre bienes en rgimen de
arrendamiento financiero y segn el PGC 07 el activo se califica segn su
naturaleza, es decir, si es un inmovilizado material lo registraremos como tal en

una cuenta del nuevo subgrupo (21) Inmovilizaciones Materiales, y si es un activo
intangible en una cuenta del nuevo subgrupo (20) Inmovilizaciones Intangibles.
El valor del activo y la deuda va a ser el menor entre el valor razonable del activo
al inicio del contrato y el valor actual de los pagos mnimos acordados durante el
plazo del arrendamiento, incluido el pago de la opcin de compra o el valor
residual, cuando no existan dudas razonables sobre su ejercicio. En los pagos por
arrendamiento no se incluyen ni las cuotas de carcter contingente ni el coste de
los servicios e impuestos que pueda repercutir el arrendador.
Las cuotas de carcter contingente son aquellas que dependen de una variable,
como por ejemplo los kilmetros recorridos en unrenting de coches, que si no se
superan o exceden los establecidos en el contrato, se puede pactar bonificacin o
cuota adicional.
Los costes de formalizacin del contrato y los costes de puesta a punto del bien
deben registrarse como mayor valor del activo.
Para calcular el valor actual de los pagos por arrendamiento se va a utilizar el tipo
de inters implcito en el contrato, y si ste no se puede determinar, se usar el
tipo de inters de mercado para operaciones similares. Los intereses totales del
contrato se distribuirn a lo largo del plazo de arrendamiento y se imputarn a la
cuenta de Prdidas y ganancias del ejercicio en que se devenguen.
Aparece ahora la otra diferencia entre el PGC 07 y el PGC de 1990: la deuda se
valora por su valor actual y no por el valor de reembolso. Esto implica la
desaparicin de la cuenta (272) Gastos por intereses diferidos del activo del
balance.
En el caso de que existan cuotas de carcter contingente, se tratan como gastos
del ejercicio en que se devenguen.
COMPARACIN ENTRE EL PGC 07 Y EL PRECEDENTE
Registro del activo
PGC 1990
PGC 07
(217) Derechos sobre

bienes en rgimen de
arrendamiento
financiero
Inmovilizaciones
intangibles o materiales,
segn la naturaleza del
activo objeto del
contrato
Valoracin del activo
Valor al contado
Por el menor entre el

valor razonable al inicio
del contrato o por el
valor actual de los
pagos mnimos del
arrendamiento
Valoracin del pasivo
Valor de reembolso
Por el menor entre el

valor razonable al inicio
del contrato o por el
valor actual de los
pagos mnimos del
arrendamiento
Registro de los
intereses
Activacin, cuenta
Gastos financieros a
(272). Se registra el
medida que se van
gasto financiero a
devengando
medida que se devenga
con abono a la cuenta
(272)
4.2.3. Contabilidad del arrendador

El arrendador contabiliza un derecho de cobro por el valor actual de los pagos
mnimos ms el valor residual. La diferencia entre el crdito contabilizado y la
cantidad a cobrar son los ingresos financieros, que se imputarn a resultados
segn el principio del devengo y utilizando el tipo efectivo.
En el supuesto en que los arrendadores sean fabricantes o distribuidores del bien
arrendado, los crditos se clasifican como comerciales y se aplica la norma de
ventas y prestacin de servicios.
La empresa arrendadora, si es una compaa de leasing, deber aplicar la
normativa del Banco de Espaa, al ser una entidad financiera que debe registrar
sus operaciones de acuerdo con las directrices contenidas en las Circulares
emitidas por el Banco de Espaa. Por lo anterior, la contabilidad desde el punto de
vista del arrendador escapa del mbito de nuestro estudio y no va a ser analizada.
EJEMLO 17
ARRENDAMIENTO FINANCIERO. CONTABILIDAD ARRENDATARIO
El 1 de julio del ao 2008 se financia con un leasing la utilizacin de unas

mquinas cuyo valor al contado es de 120.000 , siendo la duracin del contrato
de tres aos con cuotas mensuales, pagaderas desde la firma del contrato. El tipo
inters nominal anual es del 6% y la opcin de compra una cuota ms, que se
tendr que hacer efectiva los cinco primeros das que venza el contrato de
arrendamiento.
La vida econmica de las mquinas es de 10 aos.
La entidad de leasing nos facilita el siguiente resumen de las cuotas:
N.
cuota
Fecha
Capital
Intereses Cuota neta IVA
Cuota
bruta
01-072008
3.542,85
0,00
3.542,85
566,8
6
4.109,71
01-082008
2.960,56
582,29
3.542,85
566,8
6
4.109,71
01-092008
2.975,36
567,49
3.542,85
566,8
6
4.109,71
01-102008
2.990,24
552,61
3.542,85
566,8
6
4.109,71
01-112008
3.005,19
537,66
3.542,85
566,8
6
4.109,71
01-122008
3.020,22
522,63
3.542,85
566,8
6
4.109,71
01-012009
3.035,32
507,53
3.542,85
566,8
6
4.109,71
01-022009
3.050,49
492,36
3.542,85
566,8
6
4.109,71
01-032009
3.065,75
477,10
3.542,85
566,8
6
4.109,71
10
01-042009
3.081,08
461,77
3.542,85
566,8
6
4.109,71
11
01-052009
3.096,48
446,37
3.542,85
566,8
6
4.109,71
12
01-062009
3.111,96
430,89
3.542,85
566,8
6
4.109,71
13
01-07-
3.127,52
415,33
3.542,85
566,8
4.109,71
2009
14
01-082009
3.143,16
399,69
3.542,85
566,8
6
4.109,71
15
01-092009
3.158,88
383,97
3.542,85
566,8
6
4.109,71
16
01-102009
3.174,67
368,18
3.542,85
566,8
6
4.109,71
17
01-112009
3.190,54
352,31
3.542,85
566,8
6
4.109,71
18
01-122009
3.206,50
336,35
3.542,85
566,8
6
4.109,71
19
01-012010
3.222,53
320,32
3.542,85
566,8
6
4.109,71
20
01-022010
3.238,64
304,21
3.542,85
566,8
6
4.109,71
21
01-032010
3.254,84
288,01
3.542,85
566,8
6
4.109,71
22
01-042010
3.271,11
271,74
3.542,85
566,8
6
4.109,71
23
01-052010
3.287,47
255,38
3.542,85
566,8
6
4.109,71
24
01-062010
3.303,90
238,95
3.542,85
566,8
6
4.109,71
25
01-072010
3.320,42
222,43
3.542,85
566,8
6
4.109,71
26
01-082010
3.337,02
205,83
3.542,85
566,8
6
4.109,71
27
01-092010
3.353,71
189,14
3.542,85
566,8
6
4.109,71
28
01-102010
3.370,48
29
01-112010
30
31
566,8
6
172,37
3.542,85
4.109,71
3.387,33
155,52
3.542,85
566,8
6
4.109,71
01-122010
3.404,27
138,58
3.542,85
566,8
6
4.109,71
01-01-
3.421,29
121,56
3.542,85
566,8
4.109,71
2011
32
01-022011
3.438,39
104,46
3.542,85
566,8
6
4.109,71
33
01-032011
3.455,59
87,26
3.542,85
566,8
6
4.109,71
34
01-042011
3.472,86
69,99
3.542,85
566,8
6
4.109,71
35
01-052011
3.490,23
52,62
3.542,85
566,8
6
4.109,71
36
01-062011
3.490,30
52,55
3.542,85
566,8
6
4.109,71
Total
116.457,1
5
11.085,4
5
SE PIDE: Registrar las siguientes operaciones del contrato de arrendamiento

desde el punto de vista del arrendatario:
1.
2.
3.
4.
Firma del contrato de leasing el 1-07-2008.

Pago de la cuota del da 1-10-2008.
Amortizacin de la mquina el da 31-12-2008.
Reclasificacin a 31-12-2008.
CONTABILIDAD DEL ARRENDATARIO

En primer lugar se analiza si se trata de un arrendamiento financiero, como el
contrato incorpora la opcin de compra se debe determinar que no existan dudas
razonables en que se va a ejercitar, comparando el precio de la opcin con el valor
contable o en libros del bien al finalizar el contrato.
Precio de la opcin de compra (valor residual)
3.542,85
Valor contable o en libros (120.000 120.000/10 x 3 aos)
84.000,00
El valor del activo es muy superior al precio de la opcin de compra, lo que implica
que no hay dudas razonables que se ejerzan, siendo un arrendamiento financiero.
A efectos de dar de alta el activo es el menor entre el valor razonable de activo y el
valor actual de los pagos mnimos.
120.000,0
0
Valor razonable del activo
1 - (1 + 0,005) 37
Valor actual de los pagos mnimos

[3.542,85
(1,005)
]
120.000,0
0
0,005
01-07-2008: Firma del contrato de leasing:
Concepto
Maquinaria (213)
Debe
Haber
120.000,0
0
Acreedores por arrendamiento financiero c/p (cuotas

de capital hasta un ao) (524)
36.935,5
0
Acreedores por arrendamiento financiero l/p (cuotas

de capital del segundo y tercer ao + opcin
compra) (174)
83.064,5
0
01-10-2008: Por el pago de la cuota:
Concepto
Debe
Acreedores por arrendamiento financiero c/p (524)
2.990,2
4
Intereses de deudas con entidades de crdito (6623)
552,61
H. P., IVA soportado (472)
566,86
Bancos, c/c (572)
Haber
4.109,7
1
31-12-2008: Por la amortizacin de la maquinaria:
Concepto
Debe
Haber
Amortizacin del inmovilizado material (681) (120.000/10 6.000,0

aos x 6 /12)
0
Amortizacin acumulada de maquinaria (2813)
6.000,0
0
Por la reclasificacin de las cuotas de leasing:
Concepto
Acreedores por arrendamiento financiero l/p (174)
(3.127,52 + 3.143,16 + 3.158,88 + 3.174,67 +
3.190,54 + 3.206,50)
Debe
Haber
19.001,2
7
Acreedores por arrendamiento financiero c/p (524)
19.001,2
7
Para hacer la reclasificacin se toman los importes de la columna CAPITAL debido

a que estn valorados al valor actual.
EJEMPLO 18
ARRENDAMIENTO FINANCIERO. CONTABILIDAD ARRENDATARIO
Se alquila una maquinaria durante un plazo de 5 aos, siendo la renta anual de
6.000 prepagables. La vida til de la maquinaria son 5 aos. Fecha de la firma
del contrato, 1-10-2008. Se estima que la mquina tendr un valor de 4.000
cuando termine el contrato. Para los clculos financieros se va a utilizar una tasa
de inters del 4%.
Los costes de formalizacin del contrato ascienden a 300 .
El valor razonable del bien es de 35.000 .
Adems se han pagado a otra empresa trabajos de albailera para ubicar la

mquina y reformas en la instalacin elctrica, siendo el coste total de 8.000
ms el 16% de IVA.
SE PIDE: Contabilizar el contrato desde el punto de vista del arrendatario hasta el
cierre del ejercicio 2008.
Se trata de un arrendamiento financiero debido a que la vida del bien es igual a la
duracin del contrato y la actualizacin de los pagos mnimos cubre prcticamente
la totalidad del valor actual del bien.
Valor razonable del activo
35.000,00
Valor actual de los pagos mnimos
31.067,08
6.000 x
1 - (1 + 0,04)-5
4.000
x (1,04) +
0,04
1,045
El activo deber figurar por el valor actual de los pagos mnimos.

A continuacin se efecta un cuadro con los clculos de las cuotas, desglosando
capital e intereses.
Interese
s
Amortizacin
anual
Capital
amortizad
o
Pagos
6.000,00
6.000,00
6.000,0
0
Fecha
Capital
vivo
1-102008
31.067,08
1-102009
25.067,08
1.002,68
4.997,32
10.997,32
6.000,0
0
1-102010
20.069,76
802,79
5.197,21
16.194,53
6.000,0
0
1-102011
14.872,55
594,90
5.405,10
21.599,63
6.000,0
0
1-102012
9.467,45
378,70
5.621,30
27.220,93
6.000,0
0
1-102013
3.846,15
153,85
3.846,15
31.067,08
4.000,0
0
01-10-2008: Por la firma del contrato:
Concepto
Maquinaria (213)
Debe
Haber
31.067,0
8
Deudas a c/p (6.000 + 4.997,32) (521)
10.997,3
2
Deudas a l/p (171)
20.069,7
6
01-10-2008: Gastos de formalizacin del contrato ms coste del activo:
Concepto
Maquinaria (213)
Debe
Haber
300,0
0
300,0
0
Bancos, c/c (572)
01-10-2008: Los gastos de ubicacin de la mquina se incluyen como ms coste

del activo:
Concepto
Debe
Maquinaria (213)
8.000,0
0
1.280,0
0
Haber
9.280,0
0
Bancos, c/c (572)
01-10-2008: Por el pago de la primera cuota:
Concepto
Debe
Deudas a c/p (521)
6.000,0
0
960,00
Haber
6.960,0
0
Bancos, c/c (572)
31-12-2008: Por el devengo de intereses:
Concepto
Intereses de deudas, otras empresas (6624) (1.002,68 x
3/12)
Debe
Haber
250,6
7
250,6
7
Intereses a c/p de deudas (528)
Concepto
Amortizacin del inmovilizado material (681) [(31.067,08
+ 300 + 8.000)/5 aos x 3/12]
Debe
Haber
1.968,3
5
1.968,3
5
EJEMPLO 19
CONTRATO DE RENTING
Una empresa alquila un coche a una sociedad de renting por un perodo de 3
aos. El contrato se firma el 15 de mayo de 2008. Se acuerda abonar cuotas
mensuales prepagables, con el siguiente detalle:
Cuota
1.198,84 euros
Seguro vehculo
20,00 euros
Servicios de mantenimiento
40,00 euros
IVA
198,21 euros
Dicho vehculo lo va a utilizar un comercial y las cuotas se han calculado con base
en unos 50.000 60.000 km al ao. En caso de superar o no llegar a dicha
cuanta se aplicara un coste o una bonificacin de 0,50 euros por km.
El tipo de inters normal de mercado es el 5% anual.
El precio al contado del vehculo es de 42.000 euros.
La vida til del vehculo es de tres aos.
SE PIDE: Contabilizar el contrato de renting desde el punto de vista del
arrendatario.
Nos encontramos ante un contrato de arrendamiento que no incluye la opcin de
compra pero cumple los requisitos que establece la norma 8. del PGC para ser
considerado arrendamiento financiero, como son:
La vida econmica del bien coincide con la duracin del contrato.

El valor actual de los pagos mnimos coincide con la prctica totalidad del
valor razonable del activo.
0,00416666
6
Tasa inters mensual (0,05/12)
Valor actual de los pagos
1 - 1 (1 +
40.166,80
0,00416666)-36
[1.198,84
1,004166
0,0041666
El activo se va a contabilizar por 40.166,80 , siendo el cuadro del prstamo para

registrar los intereses el siguiente:
N. Fecha
C. Pediente
Intereses
C. Amortizado
Cuota
15-05-2008
40.166,80
0,00
1.198,84
1.198,84
15-06-2008
38.967,96
162,37
1.036,47
1.198,84
15-07-2008
37.931,49
158,05
1.040,79
1.198,84
15-08-2008
36.890,70
153,71
1.045,13
1.198,84
15-09-2008
35.845,57
149,36
1.049,48
1.198,84
15-10-2008
34.796,09
144,98
1.053,86
1.198,84
15-11-2008
33.742,23
140,59
1.058,25
1.198,84
15-12-2008
32.683,98
136,18
1.062,66
1.198,84
15-01-2009
31.621,32
131,76
1.067,08
1.198,84
10
15-02-2009
30.554,24
127,31
1.071,53
1.198,84
11
15-03-2009
29.482,71
122,84
1.076,00
1.198,84
12
15-04-2009
28.406,71
118,36
1.080,48
1.198,84
13
15-05-2009
27.326,23
113,86
1.084,98
1.198,84
14
15-06-2009
26.241,25
109,34
1.089,50
1.198,84
15
15-07-2009
25.151,75
104,80
1.094,04
1.198,84
16
15-08-2009
24.057,71
100,24
1.098,60
1.198,84
17
15-09-2009
22.959,12
95,66
1.103,18
1.198,84
18
15-10-2009
21.855,93
91,07
1.107,77
1.198,84
19
15-11-2009
20.748,16
86,45
1.112,39
1.198,84
20
15-12-2009
19.635,77
81,82
1.117,02
1.198,84
21
15-01-2010
18.518,75
77,16
1.121,67
1.198,84
22
15-02-2010
17.397,07
72,49
1.126,35
1.198,84
23
15-03-2010
16.270,72
67,79
1.131,05
1.198,84
24
15-04-2010
15.139,67
63,08
1.135,76
1.198,84
25
15-05-2010
14.003,91
58,35
1.140,49
1.198,84
26
15-06-2010
12.863,42
53,60
1.145,24
1.198,84
27
15-07-2010
11.718,18
48,83
1.150,01
1.198,84
28
15-08-2010
10.568,17
44,03
1.154,81
1.198,84
29
15-09-2010
9.413,36
39,22
1.159,62
1.198,84
30
15-10-2010
8.253,74
34,39
1.164,45
1.198,84
31
15-11-2010
7.089,29
29,54
1.169,30
1.198,84
32
15-12-2010
5.919,99
24,67
1.174,17
1.198,84
33
15-01-2011
4.745,82
19,77
1.179,07
1.198,84
34
15-02-2011
3.566,75
14,86
1.183,98
1.198,84
35
15-03-2011
2.382,77
9,93
1.188,91
1.198,84
36
15-04-2011
1.193,86
4,97
1.193,86
1.198,84
15-05-2008. Por la firma del contrato de renting:
Concepto
Elementos de transporte (218)
Debe
Haber
40.166,8
0
Deudas a c/p con empresas de renting (521)
12.840,5
7
Deudas a l/p con empresas de renting (171)
27.326,2
3
15-05-2008. Por el pago de la primera cuota:
Concepto
Debe
Haber
1.198,8
4
Primas de seguros (625)
20,00
Reparacin y conservacin (622)
40,00
198,21
1.457,0
5
Bancos, c/c(572)
15-06-2008. Por el pago de la segunda cuota:
Concepto
Debe
1.036,4
7
Intereses de deudas, otras empresas (6624)
162,37
20,00
40,00
198,21
Haber
1.457,0
5
Bancos, c/c (572)
31-12-2008: Por la amortizacin del vehculo:
Concepto
Amortizacin del inmovilizado material (681)
(40.166,80/36 meses x 7,5 meses)
Amortizacin acumulada del inmovilizado material (281)
EJEMPLO 20
Debe
Haber
8.368,0
8
8.368,0
8
Supongamos que el vehculo anterior se hubiera contratado igualmente por tres

aos pero slo por 20.000 km/ao, ya que lo va a utilizar el contable de la
empresa, siendo el coste de la cuota:
Cuota
580,00
Seguro
20,00
Mantenimiento
10,00
IVA 16%
94,40
En este caso se tratara de un arrendamiento operativo, ya que la vida del contrato

es inferior a la vida del activo, ya que un coche con 60.000 km al cabo de tres
aos se puede arrendar a otro y, adems, el valor actual de las cuotas no cubre la
mayor parte del valor del bien. Si se actualizan los pagos mnimos obtenemos
19.433,05 , siendo el valor del coche en la compra de 42.000 ?. Contablemente
se registra el pago de las cuotas como un alquiler.
Concepto
Debe
Arrendamientos y cnones (621)
580,0
0
20,00
10,00
47,20
IVA no deducible (50%) (631)
47,20
704,4
0
Acreedores prestacin de servicios (410)
Concepto
Acreedores prestacin de servicios (410)
Bancos, c/c (572)
Haber
Debe
Haber
704,4
0
704,4
0
4.3. Arrendamiento operativo

4.3.1. Concepto
El arrendamiento operativo es un contrato en el que el arrendador cede al
arrendatario el derecho a usar un activo durante un perodo de tiempo
determinado, a cambio de percibir un importe nico o una serie de cuotas, sin que
se trate de un arrendamiento de carcter financiero.
El arrendatario contabiliza las cuotas como un gasto, mientras que el arrendador
las registra como un ingreso. En ambos casos, se llevan a la cuenta de Prdidas y
ganancias.
En definitiva, los arrendamientos operativos son todos aquellos que no se pueden
clasificar como arrendamientos financieros.
EJEMPLO 21
ARRENDAMIENTO OPERATIVO (CONTABILIDAD ARRENDATARIO Y
ARRENDADOR)
Una empresa alquila una mquina de su propiedad a otra por un perodo de 3
aos. Las cuotas se pagan mensualmente. El importe de la cuota mensual es de
2.400 euros. El activo figura en contabilidad del arrendador por 200.000 euros y le
quedan 10 aos de vida til. El contrato se firma el 1 de marzo de 2008 y no se
empiezan a pagar las cuotas hasta el 1 de septiembre de 2008, considerndose
estos seis meses como un perodo de carencia.
SE PIDE: Registrar la operacin desde el punto de vista del arrendatario y del
arrendador.
Como podemos ver se trata de un arrendamiento operativo, porque la vida
econmica del bien comparada con la duracin del contrato es muy superior, el
importe de los pagos no equivale al valor actual del bien, y no se contempla la
posibilidad de una prrroga. Por tanto, se va a contabilizar como gasto o ingreso
segn sea el arrendatario o arrendador.
Importe total del arrendamiento (2.400 x 30 meses)
72.000 euros
Imputacin lineal del coste (72.000 /36 meses)
2.000 euros/mes
01-03-2008 a 01-09-2008: Imputacin lineal durante el perodo de carencia:
Concepto
Arrendamientos (621)
Debe
Haber
2.000,0
0
Acreedores por prestaciones de servicios, facturas

pendientes de recibir (4109)
2.000,0
0
Concepto
Debe
Acreedores por prestaciones de servicios, facturas

pendientes de recibir (4109)
400,00
2.000,0
0
384,00
2.784,0
0
Acreedores por prestacin de servicios (410)
Concepto
Acreedores por prestacin de servicios (410)
Bancos, c/c (572)
Haber
Debe
Haber
2.784,0
0
2.784,0
0
CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR

Al ser un arrendamiento operativo la mquina figura en el activo y se amortiza por
la vida econmica, no por la duracin de contrato de arrendamiento. Las cuotas
que cobra las contabiliza como otros ingresos de gestin.
01-03-2008 a 01-09-2008: Imputacin lineal durante el perodo de carencia:
Concepto
Deudores, facturas pendientes de formalizar (4409)
Debe
Haber
2.000,0
0
2.000,0
0
Ingresos por arrendamientos (752)
01-09-2008: Por el cobro de la primera cuota:
Concepto
Deudores (440)
Debe
Haber
2.784,0
0
Deudores, facturas pendientes de formalizar (4409)
400,00
2.000,0
0
H. P., IVA repercutido (477)
384,00
Concepto
Bancos, c/c (572)
Debe
Haber
2.784,0
0
2.784,0
0
Deudores (440)

Concepto
Amortizacin del inmovilizado material (681) (200.000/10
aos)
4.4. Venta con arrendamiento financiero posterior
Debe
Haber
20.00
0
20.00
0
El lease-back es una operacin de financiacin. Consiste en vender un activo y a

continuacin alquilarlo a cambio del pago de unas cuotas. La empresa vendedora
obtiene liquidez con la venta del activo y devuelve el importe del prstamo
mediante el pago de unas cuotas que incorporan unos intereses. La garanta del
prstamo es el activo objeto de la operacin.
En este caso, segn la norma 8. del PGC 07, no debe variarse la calificacin del
activo, ni reconocerse beneficios o prdidas derivadas de la operacin de venta.
Se debe registrar la cantidad recibida abonndola a una partida de pasivo
financiero.
La operacin supone el pago de unos intereses, por lo que se debe distribuir la
carga financiera durante el perodo del contrato, de acuerdo con el principio del
devengo, utilizando la tasa de inters efectiva.
En el caso en que hubiese cuotas de carcter contingente, se deben registrar
como gastos del ejercicio en que se incurran en ellos.
EJEMPLO 22
LEASE-BACK. CONTABILIDAD ARRENDATARIO
El 2 de enero de 2008 se ha realizado un lease-back de una maquina con una
compaa de leasing, siendo el precio de venta de 38.000 euros. El activo se
compr por 80.000 euros y tiene una amortizacin acumulada hasta la fecha de la
venta de 25.000 euros.
El vendedor (arrendatario) se ha comprometido a pagar una renta de 8.510
durante 5 aos, siendo la ltima cuota la opcin de copia.
La vida til pendiente de la maquinaria es de 8 aos.
El tipo de inters de la operacin es el 6%.
SE PIDE: Contabilizar la operacin desde el punto de vista del arrendatario.
En primer lugar vamos a comprobar el importe de la cuota de arrendamiento, para
poder efectuar el cuadro de amortizacin del mismo.
38.000 = X
1 (1 + 0,06) 5
0,06
(1,06)
Importe de la cuota = 8.510 /ao
A
o
Capital pendient
e
Interese
s
Amortizaci
n
Capital
amortizado
Anualida
d
38.000,00
0,00
8.510,00
8.510,00
8.510
29.490,00
1.769,40
6.740,60
15.250,60
8.510
22.749,40
1.364,96
7.145,04
22.395,64
8.510
15.604,36
936,26
7.573,74
29.969,38
8.510
8.030,62
479,38
8.030,62
38.000,00
8.510
Se trata de un arrendamiento financiero porque la vida del activo es mayor que la

del contrato, y su valor en la fecha de pagar la opcin de compra es superior al
precio de la opcin, por todo ello el arrendatario no variar la calificacin del activo
ni reconocer beneficio ni prdida derivadas de la transaccin. La operacin debe
registrarse como un prstamo.
02-01-2008: Por la concesin del prstamo:
Concepto
Bancos, c/c (572)
Debe
Haber
38.000,0
0
Acreedores por arrendamiento financiero a c/p (524)
8.510,00
Acreedores por arrendamiento financiero a l/p (174)
29.490,0
0
Por el pago de la primera cuota en la misma fecha:
Concepto
Debe
8.510,0
0
Haber
1.361,6
0
9.871,6
0
Bancos, c/c (572)
31-12-2008: Por el devengo de intereses al final del ao:
Concepto
Debe
Haber
1.769,4
0
Intereses a c/p de deudas con entidades de crdito

(527)
1.769,4
0
31-12-2008: Por la reclasificacin de la cuota:
Concepto
Debe
Haber
6.740,6
0
6.740,6
0
31-12-2008: Por la amortizacin de la mquina:
Concepto
Amortizacin del inmovilizado material (80.000/8
aos) (681)
Amortizacin acumulada del inmovilizado material
(2813)
02-01-2009: Pago de la segunda cuota:
Debe
Haber
10.000,0
0
10.000,0
0
Concepto
Debe
6.740,6
0
Intereses a c/p de deudas con entidades de crdito

(527)
1.769,4
0
1.361,6
0
Bancos, c/c (572)
Haber
9.871,6
0
La norma 8. del PGC 07 no da ninguna indicacin sobre la forma de proceder en

una operacin de lease-back con arrendamiento operativo. Si tenemos en cuenta
lo dispuesto en la NIC 17, se debera tratar como dos operaciones independientes,
esto es, una operacin de venta y una operacin de arrendamiento.
No se trata de una operacin financiera, por lo que, al registrar la venta, el
arrendatario tendr un beneficio o una prdida que imputar a la cuenta de
Prdidas y ganancias en el ejercicio de la venta. Posteriormente, a medida que se
vayan devengando las cuotas de alquiler, tendr un gasto por el importe
correspondiente.
4.5. Arrendamientos de terrenos y edificios
En los arrendamientos inmobiliarios depender de la duracin del contrato y las
posibles prrrogas el que se trate como un arrendamiento financiero u operativo.
Adems la norma indica que se analice la parte del terreno y del edificio como
elementos diferenciados, lo que podra llevar a calificar el terreno, cuya vida es
ilimitada, como operativo; y la construccin, en contratos muy largos, como por
ejemplo los realizados a entidades financieras o la empresa patrimonial que alquila
inmuebles a empresas vinculadas, como financiero. La imputacin a gasto por
parte del terreno y el registro de la construccin como activo por el valor actual de
los pagos mnimos, conlleva estimar que parte de la cuota de alquiler se imputa a
cada concepto, cuestin que plantea dificultades, como reconoce la propia norma,
la cual establece que, si existen dificultades o la valoracin no sea fiable, se trate
todo, el terreno y la construccin como financiero.
En el leasing inmobiliario, donde se establece una duracin mnima de 10 aos y
se incluye la opcin de compra por una cuota ms, no existen dudas razonables
que se vayan a ejercer, lo que implica que siempre se tratar como un
arrendamiento financiero.
EJEMPLO 23
LEASING INMOBILIARIO
Una empresa adquiere un local que va a destinar como sede social cuyo precio al
contado es de 600.000 ?, siendo el valor del suelo el 40%, mediante un contrato
de arrendamiento financiero de 15 aos de duracin, siendo el pago de las cuotas
mensuales y la opcin de compra una cuota ms. La tasa de inters es un 6%
nominal anual. El contrato se firm el 1 de octubre de 2009 y a la construccin se
le estima una vida til de 50 aos.
La cuota mensual es de 5.020,77 euros y a continuacin se detalla del anexo del
contrato, los datos correspondientes al ejercicio 2009.
Ao
Cuota
Interese
s
Amort.
terreno
Amort.
construccin
Capital
pendiente
01-102009
5.020,7
7
0,00
2.008,31
3.012,46
594.979,234
01-112009
5.020,7
7
2.974,90
818,35
1.227,52
589.958,46
01-122009
5.020,7
7
2.949,79
828,39
1.242,59
584.937,69
El capital pendiente despus de 12 pagos es de 571.903,12 .

Los costes de formalizacin del contrato son de 900 que se abonan con cargo a
la cuenta corriente.
SE PIDE: Contabilizar la firma del contrato, el pago de las cuotas del ao 2009 y la
cuota de amortizacin.
Al tratarse de un leasing inmobiliario no existen dudas razonables de que no se
vaya a ejercer la opcin de compra, debido a que durante los 15 aos ha pagado
casi la totalidad del activo. Cuando llegue el momento de abonar el valor residual,
tendr un valor muy superior en el mercado; adems, su vida til es de 50 aos.
Por todo lo anterior, se registra como un arrendamiento financiero.
01-10-2009: Por la firma del contrato:
Concepto
Debe
Haber
Terrenos y bienes naturales (210) (600.000 x 40%)
240.000,0
0
Construcciones (211) (600.000 x 60%)
360.000,0
0
Acreedores por arrendamiento financiero a c/p

(524) (600.000 571.903,12)
28.096,88
571.903,1
2
01-10-2009: Por los gastos de formalizacin:
Concepto
Debe
Haber
Terrenos y bienes naturales (210) (900 x 40%)
360,0
0
Construcciones (211) (900 x 60%)
540,0
0
900,0
0
Bancos, c/c (572)
Concepto
Debe
5.020,7
7
803,32
Bancos, c/c (572)
Haber
5.824,0
9
Concepto
Debe

(814,33 + 1.221,50)
2.035,8
3
2.984,9
4
803,32
Haber
5.824,0
9
Bancos, c/c (572)
Concepto
Debe

(818,40 + 1.227,61)
2.046,0
1
2.974,7
6
803,32
5.824,0
9
Bancos, c/c (572)
Concepto
Haber
Debe
Haber
Amortizacin del inmovilizado material (681) [(360.000 + 1.802,7

540)/50 aos x 3/12]
0
Amortizacin acumulada de construcciones (2812)
1.802,7
0
EJEMPLO 24
ARRENDAMIENTO OPERATIVO DE UN LOCAL
Una empresa es propietaria de un local comercial cuyo coste fue de 500.000 ?,
siendo el valor del terreno el 20%. Dicho bien lo compr hace cinco aos y estaba
desocupado. A partir del 1 de marzo de 2009 decide alquilarlo siendo la cuota

mensual de 12.000 ? ms el 16% de IVA y con una retencin del 18%.
El contrato de arrendamiento se establece por 10 aos con una prrroga de 5
aos, con clusula de revisin anual segn el IPC.
El activo se viene amortizando linealmente en 50 aos.
SE PIDE: Calificar el tipo de contrato y efectuar el asiento del cobro de un recibo
por el arrendador y el pago de un recibo desde el punto de vista del arrendatario.
Se trata de un arrendamiento operativo, ya que los derechos del arrendatario se
limitan a 15 aos, no existe opcin de compra y al local le queda una vida de 45
aos. El objetivo es obtener un rendimiento de la inversin.
Contabilidad del arrendatario:
Concepto
Debe
12.000,0
0
H. P., IVA soportado 16% (472)
1.920,00
Haber
H. P., acreedor por retenciones practicadas 18%

(4751)
2.160,00
Bancos, c/c (572)
11.760,00
Contabilidad del arrendador:
Concepto
Debe
Bancos, c/c (572)
11.760,00
H. P., retenciones y pagos a cuenta (473)
2.160,00
Haber
12.000,0
0
H.P., IVA repercutido (477)
1.920,00
EJEMPLO 25
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Con los mismos datos del enunciado anterior pero el arrendatario es una empresa
vinculada y se firma un contrato por 10 aos, que es la vida til pendiente que le
queda al activo.
SE PIDE: Calificar el contrato desde el punto de vista del arrendador y del
arrendatario, e indicar qu incidencia tiene la firma del contrato si se estima que
del precio del alquiler la parte imputable a la construccin es el 80% y para realizar
los clculos financieros se va a utilizar la tasa libre de riesgo, del bono nacional a
10 aos, siendo el tipo del 4,5% anual. Adems se estima que el IPC aumentar
una media anual del 3%.
Al ser un contrato a largo plazo, no hay opcin de compra, por la parte del terreno,
la vida es indefinida y lo consideramos como operativo. Por la edificacin, como la
cesin es por 10 aos, y existe vinculacin, es financiero porque se transmiten
todos los riesgos y ventajas relacionados con la propiedad.
Valoracin de los pagos mnimos de la parte del alquiler que corresponde a la
construccin:
Tipo inters mensual = (1,045)1/12 1 = 0,003674809.
Tipo nominal = 0,003674809 x 12 meses = 0,044097712
A fin de aplicar la matemtica financiera se trata de una renta fraccionada, porque
el alquiler se revisa cada ao segn el IPC y de un total de 10 aos con cobros
mensuales.
12.000 x 12 x
80% x
0,045
0,04409771
2
x
1,003674809
1
(1,03)10 (1,045)10
1 + 0,045 1,03
=
1,058.874,01
CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR

El arrendador por la parte de la construccin tiene que dar de baja el activo y
contabilizar un crdito por importe de los pagos mnimos, adems se sabe que el
coste fue de 400.000 ? y se amortiza en 50 aos y hace 40 aos que lo tiene,

siendo el apunte:
Concepto
Debe
Haber
Crditos por enajenacin de inmovilizado

(253/543)
1.058.874,0
1
Amortizacin acumulada de construcciones

(2822) (400.000/50 aos x 40 aos)
320.000,00
Inversiones en construcciones (221)
400.000,0
0
Beneficios procedentes de inversiones

inmobiliarias (772)
978.874,0
1

El arrendatario registra la construccin por el valor actual de los pagos mnimos y
en cada pago del alquiler, la parte del suelo de la cuota es gasto y el resto es
cancelacin de pasivo y coste financiero.
Concepto
Construcciones (211)
Debe
Haber
1.058.874,0
1
1.058.874,0
1
Deudas a c/p y l/p (521/171)
Por el pago de la primera cuota:
Concepto
Debe
Arrendamientos y cnones (621) (12.000 x 0,20)
2.400,0
0
Deudas a c/p (521) (12.000 x 0,80)
9.600,0
0
1.920,0
Haber
0
H. P., acreedor por retenciones practicadas (4751)
2.160,00
Bancos, c/c (572)
11.760,00
Por el pago de la segunda cuota:
Concepto
Debe
Arrendamientos y cnones (621) (12.000 x 0,20)
2.400,0
0
Deudas a c/p (521)
5.744,1
2
Intereses de deudas, otras empresas (6624)
3.855,8
8
1.920,0
0
Haber
H. P., acreedor por retenciones practicadas (4751)
2.160,00
Bancos, c/c (572)
11.760,00
4.6. Cesin de derechos de uso o superficie

Aunque la normativa de arrendamientos no habla de forma explcita de los
derechos de uso, s indica que cualquier acuerdo, independientemente de su
instrumentacin jurdica por el cual se ceda el uso de un activo a cambio de un
pago nico, o a cambio de varias cuotas, se debe tratar como un arrendamiento,
no como un activo intangible. Por todo ello, creemos que los derechos de uso se
consideran un arrendamiento operativo, debido a que no se va a transferir la
propiedad al arrendatario.
EJEMPLO 26
DERECHOS DE SUPERFICIE
Una empresa propietaria de un terreno nos cede el derecho de uso por un perodo
de 20 aos, a cambio de abonar en efectivo 120.000 ? ms IVA al 16% y construir
una nave industrial. El coste de la nave es de 300.000 ? ms el 16% de IVA y se

acuerda con el constructor los siguientes pagos:
Al aceptar el pedido: 40% del presupuesto, que se corresponde con la parte

ejecutada de la obra hasta finales del ao 2008.
A los 6 meses: 30% del presupuesto.
Y a la entrega, el 30% restante.
El plazo de ejecucin del proyecto es de 15 meses y se financia con un prstamo

de 200.000 ?, el resto con fondos propios. La duracin del prstamo es de 10
aos, siendo los dos primeros de carencia de capital y los intereses se abonan
anualmente a un tipo fijo del 5%. Las cuotas de amortizacin de capital son
constantes y los intereses se calculan sobre el capital pendiente. Fecha de
concesin del prstamo, 1 de octubre de 2008.
La cesin del terreno tuvo lugar el 1 de julio del ao 2008, la construccin se
empieza el 1 de octubre de 2008 y finaliza al cierre del ao 2009. El perodo de
cesin empieza a contar a partir del ao 2010.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones en los ejercicios 2008, 2009 y 2010.
01-07-2008: Cesin del terreno:
Concepto
Debe
Pagos anticipados por cesin de uso a l/p (261)
120.000,0
0
19.200,00
Haber
139.200,0
0
Bancos, c/c (572)
01-10-2008: Por la concesin del prstamo:
Concepto
Bancos, c/c (572)
Deudas l/p con entidades de crdito (170)
Debe
Haber
200.000,0
0
200.000,0
0
01-10-2008: Inicio de la construccin y anticipo del 40% del presupuesto:
Concepto
Debe
Haber
Anticipos para inmovilizaciones materiales (239)
120.000,0
0
H. P., IVA soportado 16% (472)
19.200,00
139.200,0
0
Bancos, c/c (572)
31-12-2008: Por el devengo de los intereses del prstamo:
Concepto
Debe

(200.000 x 0,05 x 3/12)
Haber
2.500,0
0
Intereses c/p de deudas con entidades de crdito (527)
2.500,0
0
La activacin de los intereses en el inmovilizado material es obligatoria si la puesta

en condiciones de funcionamiento supera el ao.
La parte del proyecto que se financia con recursos ajenos representa un 66,66%
(200.000/300.000), siendo el coste de la financiacin especfica que se puede
activar en este ejercicio:
120.000 x 66,66% x 0,05 x 3/12 = 1.000 euros
Concepto
Construcciones en curso (231) (120.000 + 1.000)
Debe
Haber
121.000,0
0
Anticipos para inmovilizaciones materiales (239)
120.000,0
0
Incorporacin al activo de gastos financieros (738)
1.000,00
01-04-2009: Se paga el 30% del precio al constructor:
Concepto
Debe
Construcciones en curso (231)
90.000,0
0
14.400,0
0
Haber
104.400,0
0
Bancos, c/c (572)
01-10-2009: Por el pago de los intereses correspondientes al primer ao del

prstamo:
Concepto
Debe
2.500,0
0

(200.000 x 0,05 x 9/12)
7.500,0
0
Haber
10.000,0
0
Bancos, c/c (572)
31-12-2009: Finaliza la construccin de la nave industrial.

Por el pago del 30% al constructor:
Concepto
Debe
90.000,0
0
14.400,0
0
Bancos, c/c (572)
Haber
104.400,0
0
Por el devengo de intereses del prstamo de octubre a diciembre:
Concepto
Debe

(200.000 x 0,05 x 3/12)
Haber
2.500,0
0
2.500,0
0
El coste de la financiacin especfica que se puede activar como mayor valor del
activo es:
Enero a marzo del ao 2009 (120.000 x 66,66% x 0,05 x 3/12)
1.000
Abril a diciembre del ao 2009 [(120.000 + 90.000) x 66,66% x 0,05 x

9/12)]
5.250
Total
6.250
Concepto
Debe
Haber
6.250,0
0
6.250,0
0
Incorporacin al activo de gastos financieros (738)
Por la reclasificacin del bien a inmovilizado material en uso:
Concepto
Construcciones (211)
Debe
307.250,0
0
Haber
307.250,0
0
01-10-2010: Por el pago de los intereses correspondientes al segundo ao del

prstamo:
Concepto
Debe
2.500,0
0

(200.000 x 0,05 x 9/12)
7.500,0
0
Haber
10.000,0
0
Bancos, c/c (572)
31-12-2010: Reclasificacin de la deuda y devengo de intereses del prstamo:
Concepto
Deudas a l/p con entidades de crdito (170)
Debe
Haber
25.000,0
0
25.000,0
0
Deudas a c/p con entidades de crdito (520)
Por el devengo de intereses del prstamo de octubre a diciembre:
Concepto
(200.000 x 0,05 x 3/12)
Debe
Haber
2.500,0
0
2.500,0
0
31-12-2010: Por la amortizacin de los derechos y activos cedidos en uso:
Concepto
Debe
Haber
6.000,0
0
6.000,0
0
Pagos anticipados por cesin de uso a l/p (261)
La nave industrial se amortiza en 20 aos, ya que es el tiempo que se dispone

para generar ingresos porque cuando finaliza el derecho de uso revierte al
propietario del terreno:
Concepto
Amortizacin del inmovilizado material (307.250/20
aos) (681)
Amortizacin acumulada de construcciones (2811)
Debe
Haber
15.362,5
0
15.362,5
0

4 Arrendamiento

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4.

Cuando no existan dudas razonables Cuando se transfieren

beneficios inherentes a la propiedad

El criterio del ejercicio de la opcin de compra pierde importancia porque, a pesar

Si la propiedad del activo se transfiere al arrendatario al finalizar el plazo del

naturaleza, es decir, si es un inmovilizado material lo registraremos como tal en

COMPARACIN ENTRE EL PGC 07 Y EL PRECEDENTE

Registro del activo

(217) Derechos sobre

Valoracin del activo

Por el menor entre el

Valoracin del pasivo

Por el menor entre el

4.2.3. Contabilidad del arrendador

El 1 de julio del ao 2008 se financia con un leasing la utilizacin de unas

Intereses Cuota neta IVA

SE PIDE: Registrar las siguientes operaciones del contrato de arrendamiento

Firma del contrato de leasing el 1-07-2008.

CONTABILIDAD DEL ARRENDATARIO

Precio de la opcin de compra (valor residual)

Valor contable o en libros (120.000 120.000/10 x 3 aos)

Valor razonable del activo

Valor actual de los pagos mnimos

01-07-2008: Firma del contrato de leasing:

Acreedores por arrendamiento financiero c/p (cuotas

Acreedores por arrendamiento financiero l/p (cuotas

01-10-2008: Por el pago de la cuota:

Acreedores por arrendamiento financiero c/p (524)

Intereses de deudas con entidades de crdito (6623)

H. P., IVA soportado (472)

Bancos, c/c (572)

31-12-2008: Por la amortizacin de la maquinaria:

Amortizacin del inmovilizado material (681) (120.000/10 6.000,0

Por la reclasificacin de las cuotas de leasing:

Acreedores por arrendamiento financiero c/p (524)

Para hacer la reclasificacin se toman los importes de la columna CAPITAL debido

Adems se han pagado a otra empresa trabajos de albailera para ubicar la

Valor razonable del activo

Valor actual de los pagos mnimos

El activo deber figurar por el valor actual de los pagos mnimos.

01-10-2008: Por la firma del contrato:

Deudas a c/p (6.000 + 4.997,32) (521)

Deudas a l/p (171)

01-10-2008: Gastos de formalizacin del contrato ms coste del activo:

Bancos, c/c (572)

01-10-2008: Los gastos de ubicacin de la mquina se incluyen como ms coste

H. P., IVA soportado (472)

Bancos, c/c (572)

01-10-2008: Por el pago de la primera cuota:

Deudas a c/p (521)

H. P., IVA soportado (472)

Bancos, c/c (572)

31-12-2008: Por el devengo de intereses:

Intereses a c/p de deudas (528)

31-12-2008: Por la amortizacin de la maquinaria:

La vida econmica del bien coincide con la duracin del contrato.

Tasa inters mensual (0,05/12)

Valor actual de los pagos

El activo se va a contabilizar por 40.166,80 , siendo el cuadro del prstamo para

15-05-2008. Por la firma del contrato de renting:

Deudas a c/p con empresas de renting (521)

Deudas a l/p con empresas de renting (171)

15-05-2008. Por el pago de la primera cuota: