Sunteți pe pagina 1din 22

Academia de Studii Economice

Facultatea de Management

Managementul ntreprinderilor Mici i


Mijlocii
Plan de Afacere

ntocmit de: Parfenie Florin-Adrian


Seria B,grupa 180,anul IV

Bucureti 2002

CAPITOLUL 1
Societatea LION SA se va nfiina prin asocierea societilor SOCOM
TRNAVA i Lion Trading n scopul de a produce mic mobilier pentru copii destinat
pieei olandeze. Cele dou societi care se asociaz sunt parteneri ncepnd din 1987 i
sunt specializate pe domeniul producie, respectiv al proiectrii i desfacerii de mic
mobilier pentru copii.
n prezent, SOCOM produce o gam larg de mobilier de copii, compus din
arcuri, paturi i scaune n diferite modele i variante de culoare pentru Lion B.V. Pe
lng SOCOM, mai produc pentru Lion B.V. i alte patru fabrici de mobil din judeul
Mure. LION SA va nlocui toi aceti productori i va produce 16 camioane de
produse finite lunar destinat pieei olandeze. Pentru a putea realiza acest volum al
produciei vor fi necesare investiii n valoare de 600.000 pentru retehnologizarea
societii SOCOM.
n cadrul societii LION SA se vor produce peste 25 de modele de arcuri,
paturi i scaune n peste 12 variante de culoare destinate pieei olandeze. Statisticile
arat c n Olanda natalitatea este de 80.000 de nou-nscui ntr-un an, deci piaa
potenial este limitat la acest numr. Piaa este foarte segmentat, cumprtorii fiind
foarte pretenioi, solicitnd n permanen modele i culori noi, n corelaie cu
tendinele din lumea modei, de o foarte bun calitate i la un pre sczut. Datorit
concurenei foarte puternice exist o tendin general de reducere a preurilor, de
cretere a calitii produselor i de reducere a numrului de produse vndute dintr-un
anumit model.
Firma Lion B.V. deine o cot de pia de aproximativ 75% din aceast pia i
n consecin domin cu autoritate concurena. Acest lucru se datoreaz adaptrii
produselor la nevoile cumprtorilor. Pentru a veni n ntmpinarea nevoilor
cumprtorilor se efectueaz n mod sistematic studii de pia de ctre o firm
specializat, datele culese sunt trimise apoi firmei de design care proiecteaz noile
modele, desenele ajungnd n final la productor, n spe la LION SA unde se
definitiveaz soluiile constructive, tehnice i se execut prototipul. n acest fel oferta pe
care Lion B.V. o aduce pe pia conine o gam larg de produse adaptate la cerinele
pieei. Flexibilitatea produciei, nlocuirea rapid a produselor care nu au succesul
scontat i asimilarea rapid a noilor produse sunt deci eseniale pentru meninerea
superioritii pe pia.
Datorit complexitii produselor fabricate n cadrul societii, LION folosete
o gam larg de materii prime, grupate n trei mari categorii: material lemnos; lacuri,
vopsele i diluani; i materiale auxiliare i accesorii.
Societatea acord cea mai mare atenie aprovizionrii cu prima categorie de
materii prime din care are stocuri pentru cel puin dou luni datorit dificultilor
ntmpinate n aprovizionarea acestora. n ceea ce privete lacurile, vopselele i diluanii
exist mai multe firme particulare care ofer produse importate de foarte bun calitate,
aprovizionarea acestora nu necesit deci un interes special. Pentru restul de materii
prime i accesorii, societatea lucreaz cu stocuri destul de mari pentru a reduce
cheltuielile de transport.
Realizarea asocierii presupune eforturi organizatorice ridicate. Procesul prin
care personalul de la Lion Trading se va integra alturi de personalul de la SOCOM n
noua societate va dura aproximativ trei luni de zile. Preedintele societii va deveni
2

actualul preedinte al societii SOCOM care va fi responsabil pentru realizarea


asocierii. Ca vicepreedinte va fi desemnat patronul societii Lion B.V. care va fi
responsabil pentru achiziionarea utilajelor i transportul acestora pn la sediul
societii.
Desfacerea produselor se va realiza prin intermediul Lion B.V. din Elst.
Transportul produselor se va efectua de ctre o companie de transport rutier
internaional cu care firma va ncheia un contract. Totodat, Lion va asigura comenzile
necesare pentru ca LION s poat lucra la capacitatea maxim.
Ca urmare a asocierii vor rezulta avantaje economice nsemnate pentru ambele
firme. Astfel, Lion va beneficia de pe urma investiiei de:
Un furnizor capabil s asigure toat produsele necesare pieei olandeze;
Reducerea riscului de nelivrare/ntrzierea livrrilor de ctre furnizori;
Controlul direct asupra produciei;
Preul de achiziie al produselor mai mic;
Participarea la profitul societii sub forma dividendelor;
Principalii actionari ai SOCOM reprezentai de salariai, care sunt i membrii
cooperatori, vor obine urmtoarele avantaje:
Sigurana locului de munc;
Creterea salariilor i mbuntirea condiiilor de lucru;
Asigurarea comenzilor la toat capacitatea de producie a societii;
Sigurana pieei de desfacere;
Sursa de finanare a investiiilor necesare pentru meninerea
competitivitii;
Reducerea costurilor;
Dividende din profitul societii.
Profitul net previzionat pentru perioada 2003-2007 este de 2.001.753 Euro, mai
mare dect capitalul social la momentul nfiinrii.
Pentru a fundamenta investiia de 600.000 Euro pentru retehnologizarea
societii s-au efectuat calculele financiare n Capitolul 9. S-a obinut o valoare net
actualizat a investiiei de 587.544 Euro, ceea ce-l recomand ca o investiie foarte
profitabil. Rata intern de rentabilitate, de peste 200% vine s ntreasc aceast
afirmaie.

CAPITOLUL 2
PREZENTAREA GENERAL A SOCIETII
2.1. Denumire i form juridic
Societatea pe aciuni LION SA va lua fiin prin asocierea firmelor Lion
Trading SRL i SOCOM. La constituirea societii, aportul SOCOM va fi n natur, ea
participnd cu toate activele societii pentru a asigura spaiul productiv i utilajele
necesare pentru a ncepe producia. Lion Trading va aduce ca aport capitalul necesar
pentru modernizarea atelierelor productive existente i pentru nfiinarea noului atelier.
3

Societatea LION SA va avea sediul n localitatea Sngeorgiu de Pdure, judeul


Mure i i va desfura activitatea n sediul firmei SOCOM.
Capitalul social la momentul nfiinrii va fi de 2 milioane Euro, din care
800000 Euro reprezint valoarea reevaluat a activelor societii SOCOM iar 1200000
Euro va fi aportul n lichiditi al societii Lion Trading.
Cele dou societi care se asociaz sunt persoane juridice care au fost
nfiinate pe baza unor legi diferite i au un obiect de activitate diferit. Astfel, societatea
cooperatist meteugreasc TRNAVA SOCOM, cu sediul n localitatea
Sngeorgiu de Pdure, judeul Mure, este o ntreprindere de dimensiuni mijlocii,
nfiinat n August 1991 conform legii 66/1990.
TRNAVA SOCOM a fost nmatriculat la Registrul Comerului cu numrul
J26-254-1991 din 19 Aprilie 1991, cu codul fiscal R1278006 i avnd capitalul social de
924.625.000 lei, subscris i vrsat integral, divizat n 36985 pri sociale, fiecare avnd
o valoare nominal de 25.000 lei
Societatea cooperatist meteugreasc TRNAVA este o asociaie
independent, afiliat la reeaua teritorial (ATCOM) i naional (UCECOM) a
cooperativelor meteugreti, i este format de persoane fizice de diverse categorii i
calificri profesionale, care se asociaz pe baza consimmntului exprimat n mod
liber, n scopul desfurrii unor activiti de producie, servicii i comerciale, care
urmrete realizarea de beneficii materiale i crearea unui cadru organizat de afirmare
profesional i de protecie social a membrilor si.
Societatea Lion Trading SRL, cu sediul n Sngeorgiu de Pdure, judeul
Mure, este o ntreprindere privat mic, cu capital strin, nfiinat la data de Iunie
1996 conform legii 31/1990. Capitalul social la momentul nfiinrii a fost de 100000 de
guldeni olandezi care a fost majorat n 2000 la 1000000 Euro prin aportul singurului
acionar J. W. De Vries. Societatea Lion Trading Srl este reprezentana n Romnia a
societii Lion B. V. Elst care este liderul pieei de mic mobilier pentru copii din
Olanda.

2.2. Istoricul colaborrii


SOCOM a fost nfiinat la mijlocul anilor '50, mai exact n anul 1956 prin
asocierea tmplarilor din localitate sub denumirea de cooperativa meteugreasc 1
MAI. La nceput, societatea a avut o dotare tehnic srccioas, format exclusiv din
utilajele aduse ca aport de micii meteugari. n aceea perioad, producia consta n
principal din ambalaje lzi, navete, palei dar cu timpul, prin perfecionarea
utilajelor s-a trecut la fabricarea de mobil. Treptat, s-au extins atelierele de producie,
s-au achiziionat noi utilaje, avnd ca efect creterea volumului produciei ct i a
calitii produselor executate.
O etap important n dezvoltarea societii s-a consumat n 1974 cnd, cu
ajutorul fondurilor primite de la Uniunea Central a Cooperativelor Meteugreti din
Bucureti s-au construit noi hale de producie i s-au achiziionat utilaje performante.
Cu ajutorul acestora s-a nceput producia la export, societatea dobndindu-i n scurt
timp un bun renume n rndul unitilor de profil din ar datorit calitii ridicate a
produselor sale.
De-a lungul timpului societatea a colaborat cu succes cu mai muli parteneri
externi, producnd cu succes pentru pieele Statelor Unite ale Americii, Germaniei,
Franei, Olandei. ncepnd din anul 1984, societatea a nceput colaborarea cu firma
Sawyer Ltd din Olanda, ncepnd s produc mobilier pentru copii. Societatea producea
4

pentru aceast firm patru modele de arcuri i un model de ptu, n patru variante de
culoare: maro, natur, orange i alb. n 1987 afacerea domnului Sawyer a fost preluat de
firma Lion International B.V. din Elst, Olanda. Treptat, volumul produselor livrate
ctre Lion International a crescut ajungndu-se ca la momentul revoluiei din 1989
acesta s fie singurul cumprtor al societii. Dei a fost o perioad dificil, perioada
imediat urmtoare revoluiei a adus la creterea volumului produciei, ajungndu-se n
1992 la 4 camioane produse finite livrate lunar, ceea ce reprezint capacitatea de
producie maxim a societii SOCOM TRNAVA.
Din 1992 pn n prezent volumul livrrilor s-a meninut constant, la 4
camioane produse finite livrate lunar, societatea nefiind capabil s efectueze din surse
proprii investiii pentru creterea capacitii de producie. Drept urmare, ncepnd cu
1996 firma Lion International colaboreaz i cu ali productori pentru a obine
necesarul de 16 camioane produse finite lunar.

2.3. Obiectul de activitate


Societatea va avea urmtoarele obiecte de activitate:
producia de mic mobilier pentru copii pentru intern i export;
lucrri la comand i prestri servicii pentru populaie i ali beneficiari
din ar i strintate n ramurile lemn i metal;
realizarea de produse prin cooperare cu persoane fizice i juridice
autorizate din ar i strintate i executarea de lucrri solicitate de
acestea;
desfacerea de mrfuri;
operaiuni de export-import, schimb de marf, cooperri economice i
alte operaiuni de comer exterior n conformitate cu prevederile legale.
Principalul obiect de activitate va fi producerea i comercializarea de mobilier
pentru copii, nomenclatorul de fabricaie fiind constituit dintr-un numr mare de
produse, ntr-o palet coloristic bogat.
Pe lng producia de mobilier pentru copii, societatea va prelucra i metale, n
special pentru a produce accesorii pentru producia de mobilier destinat exportului, dar
i pentru diferii beneficiari din ar.

2.4. Situaia principalilor indicatori economico-financiari


LION SA fiind o societate creat prin asocierea unei firme productoare
SOCOM i a unei societi axate pe desfacere, potenialul firmei nou create depinde de
experiena i know-how-ul firmei productoare n ceea ce privete producia i de
capacitatea de a vinde a firmei de desfacere.
Dinamica situaiei economicofinanciare a TRNAVA SOCOM nregistrat
n perioada 1998 - 2001 este redat n urmtorul tabel:
Situaia principalilor indicatori economici:
Tabelul 2.1.
Nr.
crt.
0
1
2
3

U.M.
Indicator
1
Cifra de afaceri
Producia marf fabricat
Numr salariai

2
Mii lei
Mii lei
Persoane

Nivel
anul 1998

Nivel anul
1999

Nivel
anul 2000

Nivel anul
2001

3
8878541
8635711
372

4
10079362
10012822
363

5
18239464
18167218
362

6
22196653
22143273
360

Nr.
crt.
4
5
6
7
8
9
10
10.1
10.2
10.3
11
12
13
14
15
16
17

Indicator
Productivitatea muncii
Fond de salarii
Salariul mediu brut
Active imobilizate
Active circulante
Active totale
Stocuri totale, din care:
Materii prime, materiale
Producie n curs de
fabricaie
Produse finite
Profit brut
Profit net
Cheltuieli totale
Cheltuieli pentru
exploatare
Capital social
Capitaluri proprii
Datorii totale

U.M.

Nivel
anul 1998

Nivel anul
1999

Nivel
anul 2000

Nivel anul
2001

Mii lei
/salariat
Mii lei
Lei
Mii lei
Mii lei
Mii lei
Mii lei
Mii lei
Mii lei

23867,05

27766,84

50385,26

61657,37

3091401
757550
1330119
1404295
2737114
647059
450519
119700

3656794
945304
1610086
3114969
4974486
2035820
835385
50317

6199472
1427135
4666366
4830229
9888980
2877631
909808
131209

7012652
1623299
5101798
4873984
10212072
3364778
1235933
178418

Mii lei
Mii lei
Mii lei
Mii lei
Mii lei

73898
221625
126136
9165982
8560635

1147077
589819
327044
10815369
10185234

1830673
1411765
861352
17973079
17233492

1932659
40138
21820
22798208
21487310

Mii lei
Mii lei
Mii lei

36056
1303352
1433760

36056
1348689
3625797

902808
4075165
5813815

924628
4102726
6105930

Dup corelarea acestor valori cu rata inflaiei de de 40,6% n 1998, de 54,85%


n 1999 i de 46% n 2000, se obine o evoluie liniar, firma lucrnd la capacitatea de
producie maxim n toat aceast perioad. Lipsa investiiilor masive pentru
modernizarea i creterea capacitilor de producie nu a permis firmei obinerea unor
rezultate mai bune. Ca urmare a asocierii cu partenerul olandez, firma nou nfiinat va
avea sursele de finanare necesare pentru a implementa programul de modernizare i de
cretere a capacitii elaborat de managementul celor dou societi care va permite
creterea capacitii de producie de la 4 la 16 camioane de produse finite lunar.

CAPITOLUL 3
DEFINIREA AFACERII
3.1. Descrierea afacerii
Societatea LION SA va produce mic mobilier pentru copii destinat n
exclusivitate pentru piaa olandez. Piaa mobilei din Olanda este dominat de cteva
firme foarte mari, cum ar fi IKEA de exemplu care fac foarte dificil ptrunderea i mai
ales rmnerea pe aceast pia. n schimb, aceste firme mari se orienteaz pe volum,
neglijnd anumite segmente care datorit dimensiunilor mai mici nu sunt suficient de
atractive.
Lion B.V. Elst este o ntreprindere mic specializat pe aceast ni lsat
intenionat de ctre marii productori. Desfurnd o activitate de marketing eficient,
anticipnd mereu oferta concurenei, firma a reuit s obin o cretere constant de la
6

an la an, ajungnd ca n momentul de fa s aib o cot de pia de peste 70% pe piaa


de mic mobilier destinat copiilor.
Produsele se vor fabrica folosind cea mai modern dotare tehnic ce va permite
creterea semnificativ a productivitii muncii i creterea calitii produselor fabricate.
Produsele fabricate la LION SA vor fi valorificate exclusiv prin intermediul
Lion B.V. Acesta, pe lng desfacerea produselor va efectua i n continuare studiile de
pia i va furniza noile modele.

3.2. Premise
n prezent, SOCOM produce o gam larg de mobilier de copii, compus din
arcuri, paturi i scaune n diferite modele i variante de culoare pentru Lion B.V. Pe
lng SOCOM, care livreaz lunar 4 camioane produse finite, mai produc pentru Lion
B.V. i alte patru fabrici de mobil din judeul Mure dup cum urmeaz:
SCA LEMN-METAL Odorheiu-Secuiesc, lunar 3 camioane produse
finite;
SCA NIRAJUL Miercurea-Nirajului, lunar 3 camioane produse finite;
SCA MUREUL Ludus, lunar 2 camioane produse finite;
S.C. ROMERCATO SRL Reghin, lunar 2 camioane produse finite.
Pe lng cantitile achiziionate din Romnia, firma Lion B.V. mai import
din Portugalia 10 camioane de mobilier pentru copii i 12 camioane din Polonia.
SOCOM dei n prezent este capabil s livreze produsele comandate n cantitatea i
calitatea cerut, tehnologia de fabricaie nvechit, productivitatea muncii foarte sczut
vor determina ca n scurt timp produsele sale s nu mai fie competitive ca pre.
LION SA va nlocui toi aceti productori i va produce 16 camioane de
produse finite lunar destinat pieei olandeze. Pentru a putea realiza acest volum al
produciei vor fi necesare investiii n valoare de 600000 pentru retehnologizarea
societii SOCOM. Realizarea retehnologizrii necesit eforturi organizatorice intense
pentru a reduce la durata minim ntreruperea fabricaiei. n acest scop, primele patru
etape nfiinarea atelierului de semifabricate, modernizarea salei de maini, nfiinarea
atelierului de prelucrat panouri i modernizarea atelierului de lefuit mecanic se vor
executa secvenial, n aceast ordine, iar lucrrile la atelierele de finisaj i de montaj se
vor executa n paralel.
SOCOM dispune de personal calificat pentru executarea tuturor lucrrilor.
Astfel, muncitorii de la secia de construcii vor efectua toate lucrrile legate de
pregtirea halei de fabricaie pentru montajul utilajelor. Personalul de ntreinere i
reparaii este calificat i autorizat pentru efectuarea montajului utilajelor i al
instalaiilor electrice instalaia de for (reeaua de alimentare cu curent electric) i
iluminatul. n ajutorul acestor dou echipe vor veni i muncitorii necalificai pentru
efectuarea mai rapid a lucrrilor. Efectuarea lucrrilor n regie va reduce cheltuielile i
va permite de asemenea i organizarea mai flexibil a lucrrilor necesare.

3.3 Obiectivele urmrite


Prin crearea noii societi se urmresc dou obiective fundamentale:
Creterea volumului produciei fizice de la 4 camioane la 16
camioane produse fizice/lunar la SOCOM ;
Reducerea costurilor de producie.
Creterea capacitii de producie va necesita investiii n:
7

Maini i utilaje necesare realizrii produciei;


Modularizarea halei de producie;
Modificarea reelei de curent electric din halele de producie;
Mijloace de transport;
Pregtirea personalului.
Achiziionarea de utilaje moderne va reduce cheltuielile datorit consumului
mai mic de energie electric, randamentelor mai ridicate i reducerii cheltuielilor cu
ntreinerea i reparaiile. ns pe lng aceste investiii care duc la creterea capacitii
de producie mai sunt necesare i investiii pentru nlocuirea sistemului de nclzire
bazat pe cazane cu lemne i gaz metan, vechi de peste 30 de ani i cu un randament
sczut de doar 32-34% cu cazane moderne, mult mai performante care pot s furnizeze
i aburul tehnologic necesar.
Etapele de realizare ale retehnoligizrii sunt:
1. nfiinarea atelierului de semifabricate;
2. modificarea Salei de Maini i delimitarea liniilor de produs repere;
3. modernizarea atelierului de lefuit mecanic;
4. nfiinarea atelierului de prelucrat panouri;
5. modernizarea atelierului de finisaj;
6. modernizarea atelierului de montaj.
Trebuie menionat c n acelai timp cu aceste etape trebuie efectuate
modificrile la reeaua de alimentare cu curent electric i nlocuirea sistemului de
exhaustare.nlocuirea sistemului de nclzire se poate desfura independent, nefiind
legat prin caracterul su de restul procesului de retehnologizare.

3.4. Avantaje
Ca urmare a asocierii vor rezulta avantaje economice nsemnate pentru
stakeholderii ambelor firme. Astfel, Lion va beneficia de pe urma investiiei de:
Un furnizor capabil s asigure toat produsele necesare pieei olandeze;
Reducerea riscului de nelivrare/ntrzierea livrrilor de ctre furnizori;
Controlul direct asupra produciei;
Preul de achiziie al produselor mai mic;
Participarea la profitul societii sub forma dividendelor;
Principalii stakeholderii ai SOCOM reprezentai de salariai, care sunt i
membrii cooperatori, i de acionari vor obine urmtoarele avantaje:
Sigurana locului de munc;
Creterea salariilor i mbuntirea condiiilor de lucru;
Asigurarea comenzilor la toat capacitatea de producie a societii;
Sigurana pieei de desfacere;
Sursa de finanare a investiiilor necesare pentru meninerea
competitivitii;
Reducerea costurilor;
Dividende din profitul societii.

CAPITOLUL 4
Definirea pieei
4.1. Piaa de desfacere
LION SA va produce mobilier pentru copii n exclusivitate pentru Lion
International B.V. Elst, Olanda. Statisticile arat c n Olanda natalitatea este de 80.000
de nou-nscui ntr-un an, deci piaa potenial este limitat la acest numr. Pe aceast
pia concurena este foarte acerb, puine firme reuind s supravieuiasc. Drept
dovad, ponderea firmelor nou intrate pe pia este de aproape de o treime, ns marea
lor majoritate ajunge la faliment nainte de mplinirea a doi ani de activitate.
Piaa este foarte segmentat, cumprtorii fiind foarte pretenioi, solicitnd n
permanen modele i culori noi, n corelaie cu tendinele din lumea modei, de o foarte
bun calitate i la un pre sczut. Datorit concurenei foarte puternice exist o tendin
general de reducere a preurilor, de cretere a calitii produselor i de reducere a
numrului de produse vndute dintr-un anumit model.
Firma Lion B.V. deine o cot de pia de aproximativ 75% din aceast pia i
n consecin domin cu autoritate concurena. Acest lucru se datoreaz adaptrii
produselor la nevoile cumprtorilor. Pentru a veni n ntmpinarea nevoilor
cumprtorilor se efectueaz n mod sistematic studii de pia de ctre o firm
specializat, datele culese sunt trimise apoi firmei de design care proiecteaz noile
modele, desenele ajungnd n final la productor, n spe la LION SA unde se
definitiveaz soluiile constructive, tehnice i se execut prototipul. n acest fel oferta pe
care Lion B.V. o aduce pe pia conine o gam larg de produse adaptate la cerinele
pieei. Flexibilitatea produciei, nlocuirea rapid a produselor care nu au succesul
scontat i asimilarea rapid a noilor produse sunt deci eseniale pentru meninerea
superioritii pe pia.

4.2. Concurena
Fiind specializat pe un singur segment de pia, i avnd o linie de producie
adaptat la aceste cerine, societatea va avea puini concureni capabili s produc i s
aduc pe pia produse la acelai nivel calitativ la un pre comparabil. ns firmele cu
capital privat nou nfiinate, avnd mijloace de producie moderne pot prezenta o
ameninare pentru viitor. Concurena cea mai puternic o reprezint productorii de
mobil din alte ri Polonia, Ucraina care dispun de o dotare tehnic superioar.
LION nu se va afla n competiie cu ceilali productori de mobil pentru a
obine comenzi, n acest caz concurena se va manifesta doar pe piaa din Olanda.

CAPITOLUL 5
PRODUSELE I SERVICIILE SOCIETII
5.1. Produsele societii
SOCOM produce n prezent peste 20 de modele de pentru Lion. Toate aceste
modele vor fi produse n cadrul societii nou create, la care se vor aduga pe parcurs
alte modele, asemntoare cu cele existente precum i alte linii de produse, cum ar fi
children rooms constnd din mobilier complet pentru camera copiilor.
Numrul produselor fabricate n prezent i a celor care sunt prevzute pentru
a fi produse n cursul anului 2003 depete 20 de modele, mprite n 3 mari
categorii: arcuri, paturi i scaune. Aceste produse sunt mprite n dou linii de
produse, adresate unor clieni diferii.
Linia de produse Bopita este adresat cumprtorilor obinuii, care doresc o
calitate bun pentru un pre moderat. Aceast linie este compus din urmtoarele
modele:

Linia de produse Bopita


Nr. crt.
1
2
3
4
5
6
7
8

Denumire model
arc 011
arc023
arc 086
arc 094
Pat 13
Scaun 042
Scaun 051
Scaun 053

Tabelul 3.1.
Variante de culoare
N, H, BR, CC, DT, W-AL, OY, W
N, H, BR, CC, DT, W-AL, OY, W
N, NA, T, NW, NC, DT
N, NA, T, NW, NC, DT
N, H, BR, CC, DT, W-AL, OY, W
N, H, BR, CC, WA, OY, T, DT
N, T, DT, BR
N, T, DT, BR

Linia de produse MEXX este adresat n special clientelei mai sofisticate, este
adaptat n permanen la tendinele din lumea modei, este impecabil calitativ i are un
pre foarte ridicat. n cadrul acestei linii exist urmtoarele modele:

Linia de produse MEXX


Nr. crt.
1
2
3
4

Denumire model
arc PL70
arc PL100
Pat RK 100
Pat RK 140

Tabelul 3.2.
Variante de culoare
N, NW, W-AL
N, BR
N, NW, W-O
N, NW, W-O

Simbolul literelor este: N natur, H honey, BR maro, CC combi color, T


tik, DT Dark tik, W-AL alb cu aluminiu, W alb, OY old yelow, WO alb cu
oranj. Datorit numrului mare de modele fabricate i a variatii de culoare, cantitile
10

executate lunar din fiecare model sunt reduse, ntre 10 i maxim 200 de buci. Durata
de via a modelelor variaz foarte mult n funcie de evoluia acestora pe pia, unele
modele avnd o durat de via de doar 2-3 luni n cazul nereuitelor, cel mai reuit
model arcul 066 fiind n producie de mai bine de 2 ani.

5.2. Particulariti ale activitii de producie


Producia constnd n mobilier pentru copii este n general de serie mic i
mijlocie, numrul produselor dintr-un lot de producie variind ntre 20 i 200 de buci.
Produsele sunt executate din lemn masiv, n principal fag, n combinaie cu produse
derivate din material lemnos cum ar fi PAL-ul, placajul i furnirul. Durata ciclului de
fabricaie este de aproximativ 90 zile. Din aceast durat o pondere nsemnat
aproximativ 60 de zile o are timpul de uscare a materialului lemnos. Aceasta se
realizeaz n trei etape:
n prima etap lemnul se usuc pe cale natural, n depozitul de materii
prime aflat n incinta societii, unde sub aciunea factorilor naturali
soare, vnt, lemnul se usuc pn la umiditatea de aproximativ 30%, n
aproximativ 45 - 50 zile;
n a doua etap lemnul se usuc n camerele de uscare ale societii,
unde n decursul unei perioade care variaz ntre 7 i 14 zile (n funcie
de gradul de umiditate al materialului lemnos ce se introduce n camera
de uscare) pn ce ajunge la umiditatea de 10 - 12%;
n a treia etap lemnul uscat n camera de uscare este scos din nou n
depozitul de materii prime unde ajunge la umiditatea mediului, aceasta
fiind umiditatea optim pentru prelucrare.
Dup ce materialul lemnos a ajuns la umiditatea optim aceasta intr n sala de
maini unde se execut reperele ce compun produsele, aceste repere urmnd apoi traseul
lefuire vopsire, lcuire lefuire lcuire asamblare control tehnic de calitate
ambalare, produsele finite fiind depozitate n depozitul de produse finite al societii,
urmnd apoi a fi livrate beneficiarului olandez.

CAPITOLUL 6
FURNIZORII DE MATERII PRIME I DE UTILITI
6.1. Particulariti ale procesului de aprovizionare
Datorit volumului mare al produciei societatea managementul activitii de
aprovizionare este esenial. Volumul aprovizionrilor din principalele materii prime
depete lunar 500 m3 de cherestea i 12000 m2 de panouri, ceea ce necesit o foarte
bun organizare logistic. Pentru a putea face fa la acest volum de materii prime,
societatea dispune de o secie de transporturi bine pus la punct.
Pentru fluidizarea activitii de aprovizionare, materiile prime au fost mprite
n categorii. Astfel, categoria cea mai important o reprezint materialul lemnos
compus din cherestea, panouri i furnir, urmat de categoria format din lacuri, vopsele
11

i diluani, ultima categorie fiind format din materiale auxiliare i accesorii clei,
hrtie abraziv, etc.
Societatea acord cea mai mare atenie aprovizionrii cu prima categorie de
materii prime din care are stocuri pentru cel puin dou luni din urmtoarele motive:
furnizorii de panouri sunt mari combinate de industrializare a lemnului,
ntreprinderi de stat care i ntrerup deseori activitatea pe perioade
nedeterminate i nu exist ali furnizori;
societatea achiziioneaz cherestea de la mici ntreprinderi particulare
care nu au o ritmicitate a exploatrilor, depinznd foarte mult de
autorizaiile emise de RA RomSilva;
exploatarea lemnului depinde foarte mult de condiiile meteorologice.
n ceea ce privete lacurile, vopselele i diluanii exist mai multe firme
particulare care ofer produse importate de foarte bun calitate. Astfel, societatea i
poate permite s lucreze cu stocuri mai mici, avnd posibilitatea de a alege dintre mai
muli furnizori. Pentru restul de materii prime i accesorii, societatea lucreaz cu stocuri
destul de mari pentru a reduce cheltuielile de transport.
n ceea ce privete utilitile, societatea folosete gazul metan pentru a produce
aburul tehnologic precum i agentul termic necesar n procesul tehnologic i pentru
nclzire.

6.2. Principalii furnizori ai societii


Datorit complexitii produselor fabricate n cadrul societii, LION folosete
o gam larg de materii prime, secundare, auxiliare. Principalii furnizori de materii
prime sunt:
SETTPPL SA Sovata, LIMACT SRL Praid, Ocolul Silvic Sngeorgiu
de Pdure, SIL SRL Trei Sate pentru cherestea de fag i rinoase;
COMPREL SA Comneti, STRATUSMOB SA Blaj pentru placaj;
, COMPREL SA Comneti, ROSTRAMO SA Trgu-Jiu pentru PAL;
CARPATINA SA Rmnicu Vlcea pentru furnir fag;
ROMACRIL SA Rnov, TIEFEL SA Timioara pentru aracet;
ANTICOROZIV SA pentru prenadez;
VIROMET SA pentru urelit;
PRODCOMPLEX SA uteti pentru lacuri i diluani;
CARBOCHOM SA Cluj-Napoca pentru hrtie abraziv i pnz de
lefuit;
DUNAPACK SA Sfntu Gheorghe pentru carton i materiale pentru
ambalaje;
DUNAELFURNIR SRL Budapesta pentru furnir autoadeziv.
Pe lng aceti furnizori, societatea mai are contracte ncheiate pentru
furnizarea de gaz metan cu DISTRIGAZ NORD i cu ELECTRICA pentru furnizarea
de curent electric.
Restul materiilor prime, cum ar fi baiuri specifice (netoxice), vopsele,
uruburi, prezoane, diferite SDV-uri se import de la furnizori externi sau sunt livrate de
Lion International B.V. n regim de import temporar.

12

CAPITOLUL 7
MANAGEMENT I RESURSE UMANE
7.1. Managementul societii
Activitatea societii este organizat de Consiliul de Administraie, numit de
Adunarea General a Asociailor pe un mandat de 5 ani. Adunarea General a
Acionarilor este organul de conducere a societii, care decide asupra activitii
acesteia, stabilete obiectivele fundamentale i politica firmei i numete Consiliul de
Administraie pe un mandat de 5 ani pentru a le transpune n practic.
Consiliul de Adminsitraie, alctuit din 9 persoane, se reunete n prima zi de
Luni a fiecrei luni sub conducerea preedintelui i ia decizii cu privire la principalele
obiective de atins pentru luna n curs. Preedintele Consiliului de Administraie este i
Preedinte al societii. Activitatea curent a societii este condus de Preedinte care
duce la ndeplinire hotrrile Consiliului de Administraie. Preedintele este secundat de
doi vicepreedini, alei dintre membrii Consiliului de Administraie. Din personalul de
management mai fac parte efii compartimentelor operaionale i funcionale i maitrii.
Atribuiile, responsabilitile i competenele organismelor participative de
management sunt evideniate n Statutul societii i Regulamentul de organizare i
funcionare. Pentru personalul de management i execuie, documentele ce
consemneaz sarcinile, competenele i responsabilitile sunt fiele de post.
Supravegherea gestiunii societii este asigurat de cei doi cenzori alei de
Adunarea General a Asociailor, care la sfritul fiecrei perioade de gestiune prezint
un raport al activitii firmei.

7.2. Conductorii proiectului


Realizarea asocierii presupune eforturi organizatorice ridicate. Procesul prin
care personalul de la Lion International Trading se va integra alturi de personalul de la
SOCOM n noua societate va dura aproximativ trei luni de zile. Preedintele societii
va deveni actualul preedinte al societii SOCOM care va fi responsabil pentru
realizarea asocierii. Ca vicepreedinte va fi desemnat patronul societii Lion B.V. care
va fi responsabil pentru achiziionarea utilajelor i transportul acestora pn la sediul
societii.

7.3. Resursele umane


n urma retehnologizrii vor avea loc multe modificri privitoare la fora de
munc existente n cadrul SOCOM. Astfel, prin eliminarea unor tipuri de utilaje, prin
achiziionarea unor utilaje mai moderne vor avea loc mutaii n rndul personalului
direct productiv, att n ceea ce privete numrul lor, ct i structura meseriilor. Astfel,
necesarul de muncitori pentru fiecare atelier se va modifica. Pentru atelierele unde
prelucrarea este pe utilaje, numrul de personal s-a fundamentat n funcie de normele
de servire ale utilajelor. n atelierele de finisaj i de montaj, numrul de muncitori s-a
determinat pornind de la normele individuale practicate n prezent n cadrul firmei. n
13

plus fa de numrul total de muncitori direct productivi necesari pe schimb, se mai


adaug un procent de 12% de muncitori pentru a putea acorda muncitorilor cele 20 de
zile de concediu de odihn i pentru a nu duce lips de personal n cazul mbolnvirilor,
n perioada concediilor medicale. Necesarul de personal astfel calculat este prezentat n
tabelul urmtor:
Tabelul 7.1.
Nr. crt.
Denumire atelier
Persoane
1
Semifabricate
12
2
Sala Maini
45
3
lefuit Mecanic
9
4
Panouri
22
5
Finisaj
40
6
Lcuit
16
7
Montaj
32
8
Ambalare
6
9
Total personal per schimb
182
10 Total personal pentru dou schimburi
364
11 Personal n plus (12%)
44
12 Personalul necesar
408
13 Personal existent
267
14 Necesar angajri
141
Astfel, dup efectuarea retehnologizrii LION va mai avea nevoie de 141 de
muncitori. Prelucrarea lemnului fiind o tradiie n zon, societatea va putea recruta
foarte uor acest personal, fr cheltuieli ridicate. Creterea productivitii muncii va
permite societii s acorde o cretere de salariu tuturor muncitorilor. Pentru anul 2003
un salariu mediu de 87 Euro, fa de doar 67 Euro ct este n prezent ar fi suficient
pentru cointeresarea salariailor. Pentru perioada urmtoare o cretere anual a salariilor
de 10% ar asigura menine cointeresarea salariailor i ar putea fi suportat i de ctre
firm.

CAPITOLUL 8
DISTRIBUIE
Produsele vor fi expediate direct n Olanda la depozitul Lion B.V. din Elst.
Transportul produselor se va efectua de ctre o companie de transport rutier
internaional cu care firma va ncheia un contract.
Din depozit produsele vor ajunge la clienii firmei, formai n principal din mici
magazine, cu ajutorul celor dou camioane ale firmei. n fiecare diminea se alctuiete
un itinerar n funcie de magazinele care trebuie aprovizionate, produsele se ncarc n
camion n ordinea invers descrcrii. Astfel magazine pot fi aprovizionate foarte rapid,
clienii firmei putnd lucra cu stocuri mai mici dintr-o gam mai mare de modele.

14

CAPITOLUL 9
PLANUL FINANCIAR
9.1. Premise
n prezent, majoritatea ofertelor de pre pe care le primete societatea sunt
exprimate n Euro. Produsele finite sunt pltite de asemenea n Euro. Din acest motiv
moneda Euro a fost folosit n calculul valorii investiiei i va fi folosit n continuare la
elaborarea previziunilor financiare.
Indicatatorii financiari care vor fi previzionai sunt cifra de afaceri, cheltuielile
de exploatare i cheltuielile financiare. Cifra de afaceri se va previziona pornind de la
cantitatea fizic exprimat n camioane produse finite i preul mediu pentru un camion.
Cheltuielile de exploatare se vor mprii n cheltuieli directe i cheltuieli indirecte, iar
fiecare se va previziona n mod diferit. Cheltuielile directe, compuse din cheltuielile
materiale i cheltuielile cu remuneraia personalului se vor calcula pe baza consumului
de materii prime i a preului mediu de aprovizionare, respectiv n baza necesarului de
muncitori direct productivi i a salariului mediu. Cheltuielile indirecte vor fi
previzionate ca procent din cifra de afaceri. Cheltuielile financiare, compuse din
dobnzile pentru creditele de trezorerie i creditul pe termen lung, vor fi previzionate pe
baza ratei dobnzii.
n calculul indicatorilor VNA i RIR factorul de actualizare este a=15%,
determinat de rata medie a dobnzii practicat pentru creditele de investiii n Euro,
acordate de principalele instituii financiare de la noi din ar.
Contractele pe care le ncheie societatea sunt valabile ncepnd cu 1 Ianuarie a
anului urmtor i din acest motiv preurile negociate sunt valabile doar pentru
respectivul an fiscal. Din acest motiv s-au ntocmit previziuni pentru fiecare lun a
anului 2003, pentru restul perioadei previziunile fiind anuale.

9.2. Previzionarea cifrei de afaceri


Cifra de afaceri va fi determinat de producia fizic nmulit cu preul mediu.
n prezent nu se poate face nici o estimare privind produsele care se vor fabrica n
perioada viitoare, structura fabricaiei va fi influenat n mod decisiv de evoluia
produselor pe pia. ns indiferent de modelelor fabricate, acestea se vor ncadra n cele
3 categorii de produse: arcuri, paturi i scaune. Experiena firmei arat c valoarea unui
camion de produse finite aproximativ 100 m 3 produse finite ambalate este aproape
constant. Calculnd valoarea medie a valorii acestor livrri, rezult o valoare medie de
26800 Euro. Capacitatea fizic a firmei, pentru care a fost proiectat este de 16
camioane produse finite/lun. Dup efectuarea tuturor lucrrilor de retehnologizare,
producia fizic va crete liniar, n prima lun firma putnd fi produse 8 camioane
produse finite, n luna a doua 12 camioane iar ncepnd cu luna a treia poate produce la
capacitatea maxim. Aceast planificare a produciei este necesar pentru:
Asigurarea stocurilor de materii prime i verificarea n practic a
ritmicitii aprovizionrilor;
15

Adaptarea personalului la noile condiii de munc i instruirea


personalului nou angajat.
Datorit presiunilor existente pe pia, se constat o tendin uoar de reducere
a preurilor. Din aceast cauz i preurile de la productor se vor reduce, n medie cu 12% anual. Aceast tendin va determina o reducere anual a cifrei de afaceri cu 1,5%.
Previziunile pentru perioada urmtoare sunt prezentate n tabelele urmtoare, mpreun
cu modalitatea de calcul.
Tabelul 9.1.
Nr.
Denumire
crt.
indicator
1 Producia fizic
2 Pre mediu
3 Cifra de afaceri

Iul.
2003
8
26800
214400

Aug.
Sept.
2003
2003
12
16
26800
26800
321600 428800

Oct.
2003
16
26800
428800

Noi.
2003
16
26800
428800

Dec.
Total
2003
16
84
26800
26800
428800 2251200

Previziunile cifrei de afaceri pentru primii cinci ani dup retehnologizare


Tabelul 9.2.
Nr. crt. Denumire indicator
1
Producia fizic
2
Pre mediu
3
Cifra de afaceri

2003
84
26800
2251200

2004
2005
192
192
26398
26002
5068416 4992384

2006
2007
Total
192
192
852
25611
25228
25907,4
4917312 4843776 22073088

9.3. Previzionarea cheltuielilor de exploatare


Cheltuielile de exploatare vor fi mprite n cheltuieli directe i cheltuieli
indirecte, care vor fi previzionate separat. Rezultatul acestor previziuni se va aduna
pentru a obine previziunea cheltuielilor de exploatare.

9.3.1. Previzionarea cheltuielilor directe


Punctul de plecare n previzionarea cheltuielilor directe constituie delimitarea
cheltuielilor materiale, precum i a celor antrenate de remuneraia personalului direct
productiv. Previziunile sunt prezentate n seciunile care urmeaz.
a) Previzionarea cheltuielilor materiale
Consumurile de materii prime se pot previziona foarte precis, date fiind
consumurile specifice. Cantitile de materii prime vor crete direct proporional cu
creterea produciei fizice, datorit specificului produselor nu se pot obine creteri
semnificative n randamentul de folosire al materiilor prime.
Preul acestora, sunt exprimate n Euro i apreciez c n perioada urmtoare
preul acestora nu va suferi modificri substaniale. Preurile care se practic la materiile
prime sunt aproape de nivelul practicat pe piaa internaional, ceea ce o relativ
stabilitate a acestora. Excepie constituie materialul lemnos, care are un pre de achiziie
sub cel practicat pentru export i de aceea apreciez o cretere de pre nuanat, de
aproximativ 5% anual. La restul materiilor prime preurile nu se vor modifica n sens
cresctor, n schimb este posibil ca preul la lacuri s se reduc ca urmare a amplificrii
concurenei pe pia, ns aceast evoluie este incert.
n tabelul urmtor este prezentat modalitatea de calcul al cheltuielilor lunare,
pentru o producie fizic de 16 camioane, pe baza consumurilor specifice i a costurilor
unitare. Pentru primele luni de dup modernizare, consumurile au fost ajustate dup
16

nivelul produciei fizice. Pentru perioada 2003-2007, cheltuielile au fost calculate doar
anual, prin nmulirea previziunilor lunare cu numrul de luni.

Calculul cheltuielilor materiale lunare


Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

Denumirea materiei
prime
Cherestea fag
Cherestea esene diverse
PLACAJ
PAL
Furnir fag
Aracet
Prenadez
Urelit
Lac lucios
Lac mat
Diluant
Hrtie abraziv
Pnz de lefuit
Carton pentru ambalaje
Diverse
Total

Consum mediu Pre mediu de


lunar
achiziie
480
82,93
72
74,63
64
435,36
12000
1,41
32000
0,29
600
1,31
240
1,66
2000
0,33
8800
1,33
6800
1,41
6800
0,86
720
4,40
720
5,51
31200
0,60
2000

Tabelul 9.3.
Cheltuieli
lunare
39804,3
5373,6
27863
16916,8
9287,7
783,6
399
668,4
11675,9
9572,1
5878,6
3164,4
3970,5
18757,8
2000
156115,8

Previzionarea cheltuielilor cu materiile prime pentru anul 2003


Tabelul 9.4.
Nr.
crt.

Denumirea
materiei prime

IIul.

Aug.

Sept.

Oct.

Noi.

Dec.

Total

1
2

Cherestea fag
Cherestea diverse

19902,2
2686,8

29853,2
4030,2

39804,3
5373,6

39804,3
5373,6

39804,3
5373,6

39804,3
5373,6

208972,6
28211,4

3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

PLACAJ
PAL
Furnir fag
Aracet
Prenadez
Urelit
Lac lucios
Lac mat
Diluant
Hrtie abraziv
Pnz de lefuit
Carton pentru ambalaje
Diverse
Total

13931,5
8458,4
4643,9
391,8
199,5
334,2
5838,0
4786,1
2939,3
1582,2
1985,3
9378,9
1000,0
78057,9

20897,3
12687,6
6965,8
587,7
299,3
501,3
8756,9
7179,1
4409,0
2373,3
2977,9
14068,4
1500,0
117086,9

27863,0
16916,8
9287,7
783,6
399,0
668,4
11675,9
9572,1
5878,6
3164,4
3970,5
18757,8
2000,0
156115,8

27863,0
16916,8
9287,7
783,6
399,0
668,4
11675,9
9572,1
5878,6
3164,4
3970,5
18757,8
2000,0
156115,8

27863,0
16916,8
9287,7
783,6
399,0
668,4
11675,9
9572,1
5878,6
3164,4
3970,5
18757,8
2000,0
156115,8

27863,0
16916,8
9287,7
783,6
399,0
668,4
11675,9
9572,1
5878,6
3164,4
3970,5
18757,8
2000,0
156115,8

146280,8
88813,2
48760,4
4113,9
2094,8
3509,1
61298,5
50253,5
30862,7
16613,1
20845,1
98478,5
10500,0
819608,0

Tabelul 9.5.
Nr.
crt.
1
2

Denumirea
materiei prime
Cherestea fag
Cherestea diverse

2003

2004

2005

2006

2007

Total

208972,6
28211,4

501560,6
67704,34

526638,7
71089,5

552970,6
74644,03

580619,1
78376,2

2370762
320025,6

17

3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

PLACAJ
PAL
Furnir fag
Aracet
Prenadez
Urelit
Lac lucios
Lac mat
Diluant
Hrtie abraziv
Pnz de lefuit
Carton pentru ambalaje
Diverse
Total

146280,8
88813,2
48760,4
4113,9
2094,8
3509,1
61298,5
50253,5
30862,7
16613,1
20845,1
98478,5
10500
819608

334356,5
203040
111360
9432
4780,8
7920
140448
115056
70176
38016
47606,4
224640
24000
1900097

334356,5
203040
111360
9432
4780,8
7920
140448
115056
70176
38016
47606,4
224640
24000
1928560

334356,5
203040
111360
9432
4780,8
7920
140448
115056
70176
38016
47606,4
224640
24000
1958446

334356,5
203040
111360
9432
4780,8
7920
140448
115056
70176
38016
47606,4
224640
24000
1989827

1483707
900973,2
494200,4
41841,9
21218
35189,1
623090,5
510477,5
311566,7
168677,1
211270,7
997038,5
106500
8596538

b) Previzionarea cheltuielilor cu remuneraia personalului


Previziunea cheltuielilor cu remuneraia personalului este prezentat n tabelele
urmtoare.

Previziunea cheltuielilor cu salariile pentru anul 2003


Tabelul 9.6.
Nr. crt. Denumire indicator
1
2
3

Personalul necesar
Salariul mediu lunar
Cheltuielile cu salariile

Iul.

Aug.

Sept.

Oct.

Noi.

Dec.

Total

408
87
35496

408
87
35496

408
87
35496

408
87
35496

408
87
35496

408
87
35496

408
87
212976

Previziunea salariilor, perioada 2003-2007


Nr. crt.
1
2
3

Denumire indicator
Personalul necesar
Salariul mediu lunar
Cheltuielile cu salariile

2003

2004

2005

2006

Tabelul 9.7.
2007
Total

408
408
408
408
408
408
87
95,7
105,3
115,8
127,4
108,3
212976 468547,2 515548,8 566956,8 623750,4 2387779

9.3.2. Previzionarea cheltuielilor indirecte


Cheltuielile indirecte reflect gradul de organizarea al activitii. Creterea
produciei fizice va determina reducerea procentului unor categorii de cheltuieli din
totalul cifrei de afaceri, i de aceea estimez c ponderea acestor cheltuieli va fi de 35%
din cifra de afaceri.
Tabelul 9.8.
Nr.
Denumire indicator
Aug Sept. Oct.
Noi.
Dec. Total
IIul
crt.
1
2
3

Cifra de afaceri
214400
Ponderea cheltuieli indirecte
35
(%)
Cheltuieli indirecte
75040

321600

428800

428800

428800

428800 2251200

35

35

35

35

35

35

112560

150080

150080

150080

150080

787920

Previzionarea cheltuielilor indirecte, perioada 2003-2007


Nr.

Denumire indicator

2003

2004

2005

2006

Tabelul 9.9.
2007
Total
18

crt.
1
2
3

Cifra de afaceri
2251200 5068416 4992384
Ponderea cheltuieli indirecte
35
35
35
(%)
Cheltuieli indirecte
787920 1773945,6 1747334

4917312

4843776 22073088

35

35

35

1721059

1695322

7725581

9.4. Previzionarea cheltuielilor financiare


Cheltuielile financiare sunt generate de cheltuielile cu dobnzile pltite pentru
creditele de trezorerie necesare pentru finanarea necesarului curent al exploatrii.
Analiza situaiei existente a relevat c firma cheltuie anual echivalentul a 2,2% din cifra
de afaceri pentru plata dobnzilor la creditele de trezorerie. innd cont de acest lucru i
de creterea volumului de activitate, previzionez reducerea procentului cheltuielilor cu
dobnzile la creditele de trezorerie la 1,75%.

Previziunea cheltuielilor financiare pe anul 2003


Tabelul 9.10.
Nr.
Denumire indicator
crt.
1 Cifra de afaceri
Dobnzi credite de
2
trezorerie

Iul.

Aug.

Sep.

Oct.

Noi.

Dec.

214400

321600

428800

428800

428800

3752

5628

7504

7504

7504

Total

428800 2251200
7504

39396

Previzionarea cheltuielilor financiare pentru perioada 2003-2007


Tabelul 9.11.
Nr.
crt.

Denumire indicator

1 Cifra de afaceri
Dobnzi credite de
2
trezorerie

2003

2004

2005

2006

2007

Total

2251200

5068416

4992384

4917312

4843776

22073088

39396

88697,28

87366,72

86052,96

84766,08

386279

9.5. Previzionarea evoluiei imobilizrilor nete


Ca urmare a investiiei efectuate, valoarea imobilizrilor va crete cu valoarea
investiiei, urmnd s se reduc treptat cu valoarea amortizaiei. Situaia imobilizrilor
dup efectuarea retehnologizrii este:
Tabelul 9.12.
Valoare
Nr.
Valoare
Cota de
Amortizarea
Denumire indicator
dup
crt.
iniial
amortizare
anual
investiie
1 Construcii
128506
213500
3,4%
7259
Echipamente
2
77654
607170
10%
60717
tehnologice
3 Mijloace de transport
2672
2672
12%
320,64
4 Alte mijloace fixe
1060
1060
12%
127,2
5 Imob. corporale n curs
0
0
6 Total
209892
824402
68423,8
Amortizarea s-a calculat cu amortizarea liniar, durata medie de via a unui
utilaj s-a considerat de 10 ani iar pentru cldiri de 30 de ani. Pentru anul 2003 pentru c
investiia se ncheie la jumtatea anului i va funciona 6 luni, amortizarea va fi jumtate
din amortizarea anual calculat.
19

Evoluia imobilizrilor nete


Tabelul 9.13.
Nr.
crt.
1
2
3
4
5

Denumire indicator
Construcii
Echipamente tehnologice
Mijloace de transport
Alte mijloace fixe
Total

2003

2004

2005

2006

2007

209870,5
576811,5
2511,68
996,4
790190,1

202611,5
516094,5
2191,04
869,2
721766,2

195352,5
455377,5
1870,4
742
653342,4

188093,5
394660,5
1549,76
614,8
584918,6

180834,5
333943,5
1229,12
487,6
516494,7

Majoritatea investiiilor sunt doar la jumtatea duratei normale de funcionare


i de aceea putem considera ca valoare rezidual valoarea imobilizrilor nete din care
scdem valoarea mijloacelor fixe existente. Astfel, valoarea rezidual a proiectului este:
VR = 516494,7 209892 = 306602,7 Euro

9.6. Cash flow-ul perioadei


Pentru calculul cash flow-ului perioadei folosim urmtoarea metodologie:
Din cifra de afaceri scdem valoarea cheltuielilor directe i a celor
indirecte i obinem excedentul brut din exploatare;
Din excedentul brut de exploatare scdem amortizarea i obinem
profitul nainte de dobnzi i de impozit (EBIT);
Din EBIT scdem cheltuielile cu dobnzile i obinem profitul nainte
de impozit (EBT);
Pentru a obine profitul net din exploatare scdem din EBT impozitul
pe profit, calculat ca 25% din EBT;
Cash flow-ul exploatrii reprezint profitul net la care se adaug
amortizarea.
Cash flow-ul din investiii l calculm ca diferena dintre mijloacele fixe
vndute i investiiile efectuate.
Cash flow-ul financiar l calculm ca diferena dintre creditele
contractate i restituirile efectuate.
Cash flow-ul perioadei reprezint suma acestor 3 cash flow-uri.
Tabelul urmtor prezint valorile obinute.
Tabelul 9.14.
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

Denumire indicator
Cifra de afaceri
Cheltuieli directe
Cheltuieli indirecte
Excedent brut de exploatare
Amortizri
EBIT
Cheltuieli cu dobnzile
EBT
Impozitul pe profit (25%)
Profit net
Cash flow din exploatare

2003
2251200
1032584
787920
430696
34211,9
396484,1
39396
357088,1
89272,03
267816,1
302028

2004
5068416
2368644
1773946
925826,2
68423,8
857402,4
88697,28
768705,1
192176,3
576528,8
644952,6

2005

2006

4992384 4917312
2444109 2525403
1747334 1721059
800940,8 670850
68423,8 68423,8
732517 602426,2
87366,72 86052,96
645150,3 516373,2
161287,6 129093,3
483862,7 387279,9
552286,5 455703,7

2007
4843776
2613577
1695322
534877
68423,8
466453,2
84766,08
381687,1
95421,78
286265,3
354689,1
20

12
13
14
15
16
17
18
19

Vnzri de mijloace fixe


Investiii efectuate
Cash flow din investiii
mprumuturi contractate
Rambursri credite
Cash flow financiar
Cash flow-ul perioadei
Valoarea rezidual

22000
0
0
0
0
614516
0
0
0
0
-592516
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-290488 644952,6 552286,5 455703,7 354689,1
306602,7

Profitul net previzionat pentru perioada 2003-2007 este de 2.001.753 Euro, mai
mare dect capitalul social la momentul nfiinrii.

9.7. Calculul Valorii Nete Actualizate a investiiei


Valorii Net Actualizat se determin ca diferen ntre fluxurile de numerar
viitoare i actualizate la rata dobnzii pe pia, adic valoarea actual a lor i investiia
necesar. Calculul VNA pentru aceast investiie este prezentat n tabelul urmtor.

Calculul VNA
Tabelul 9.15.
Nr.
crt. Denumire indicator
1
2
3
4
5
6
7

Cash flow-ul perioadei


Valoare rezidual
Valoarea investiiei
Factor de actualizare
Valoarea actualizat a fluxurilor
de numerar
Valoarea actualizat a valorii
reziduale
Valoarea Net Actualizat

2003

2004

2005

2006

2007

-290488
0
600000
15%

644952,6
0

552286,5
0

455703,7
0

354689,1
306602,7

15%

15%

15%

15%

1.035.109,14
152.435,73
587.544,87

Calculele s-au efectuat dup urmtorul principiu:


S-au actualizat cash flow-urile perioadei, pentru fiecare
S-a actualizat valoarea rezidual
S-a calculat VNA prin scderea investiiei iniiale din suma
actualizrilor pentru cash flow-uri i valoarea rezidual.
Firma, dup acoperirea tuturor cheltuielilor va obine de pe urma investiiei
efectuate un beneficiu actualizat la valoarea curent a monedei Euro de 587544 Euro.
Aceast valoare situeaz aceast investiie n categoria celor foarte profitabile.

9.8. Calculul Ratei Interne de Rentabilitate


Transpunerea n termeni de rate de rentabilitate a regulii VNA se realizeaz
prin intermediul ratei interne de rentabilitate. Rata de rentabilitate specific pentru
fiecare proiect de investiii, adic rata intern de rentabilitate reflect eficiena utilizri
21

fondurilor investite. Pentru determinarea ei este nevoie de cunoaterea fluxurilor de


numerar viitoare i de investiia necesar.

Calculul ratei interne de rentabilitate


Nr. crt.
1
2
3

Denumire indicator
Cash flow-ul perioadei
Valoarea investiiei
Rata intern de rentabilitate

2003
302028
592516
205%

2004

2005

Tabelul 9.16.
2006
2007

644952,6 552286,5 455703,7 354689,1

Rata de rentabilitate a fondurilor investite pe care societatea o va obine ca


urmare a realizrii acestei investiii este cu mult peste nivelul ratei dobnzii practicate
de bncile comerciale pentru creditele pe termen lung. Dac inen cont i de faptul c
investiia se realizeaz n industria de prelucrare a lemnului, ramur cu rentabilitate mai
redus, aceast valoare recomand investiia pentru implementare imediat.

22