Aritmética Financiera - 2013

1
ARITMTICA
FINANCIERA
Aritmtica Financiera
NDICE
Pg.
PRIMERA UNIDAD
Razones y proporciones
Aplicaciones de la Propiedad Fundamental de las Proporciones
Proporcionalidad Directa e Inversa
Proporcionalidad Compuesta
3
4
6
7
SEGUNDA UNIDAD
El Tanto Por Ciento
Porcentaje (Tanto por ciento de una cantidad)
Porcentaje sobre el 100%
Porcentaje bajo el 100%
Problemas sobre aumentos y disminuciones
Problemas sobre Comisiones
Problemas sobre Precio de Costo, Venta e IVA.
9
9
10
11
11
12
12
TERCERA UNIDAD
Rgimen de Capitalizacin Simple
Clculo del Inters para Perodo Anual
Clculo del Inters para Perodo Mensual
Clculo del Inters para Perodo Diario
Clculo del Monto
14
14
15
15
16
CUARTA UNIDAD
El Descuento Comercial y Racional
Descuento Comercial o Abusivo
Descuento Racional o Legal
18
18
20
QUINTA UNIDAD
Rgimen de Capitalizacin Compuesta
Clculo del Monto Compuesto (Valor Futuro)
Clculo del Inters Compuesto
Clculo del Capital Invertido
Clculo de la Tasa de Inters
Clculo del Tiempo (En Aos)
Tasa Efectiva y Nominal
Equivalencia entre Tasas de Inters Simple y Compuesto
23
23
24
24
24
25
25
27
SEXTA UNIDAD
Anualidades y Amortizaciones
Anualidades
Clculo del Monto de la Imposicin Vencida (Valor Futuro)
Clculo Valor Presente o Actual de una Imposicin Vencida
Clculo del Monto para una Imposicin Anticipada (Valor Futuro)
Clculo del Valor Presente o actual de una Imposicin Anticipada
Amortizaciones
Pagos Parciales Variables
Pagos Parciales Fijos
30
30
30
32
33
35
36
36
38
Bibliografa
40
PRIMERA UNIDAD
RAZONES Y PROPORCIONES
RAZONES
Veamos en primer lugar la definicin de Razn ya que esta nos llevar al concepto de Proporcin.
Definicin: Una razn es una comparacin entre dos cantidades.
Pero Qu es una cantidad? Una cantidad es lo que resulta de una medicin que se expresa en nmeros
acompaados de unidades.
Por ejemplo: 2 kilogramos, (2 es el nmero, kilogramo es la unidad y ambos son una cantidad). Lo mismo
ocurre con: 53 metros o 40 alumnos.
Existen dos formas de comparar cantidades.
Por diferencia (Cuando usamos la resta)
Por cuocuiente o cociente (Cuando usamos la divisin)
Ejemplo: Tenemos 2 Lpices: Uno mide 9 cms. y el otro 12 cms. Cmo podemos comparar las longitudes de
los dos lpices?
1) A travs de la diferencia. La diferencia entre las longitudes de los lpices muestra que el lpiz largo
mide 3 cms. ms que el lpiz pequeo. (12cms. 9cms = 3cms.)
2) A travs del cuociente
Note que se simplific por 3
El resultado obtenido por esta comparacin se llama razn y se lee 3 es a 4.

Tambin la razn 3/4 puede escribirse como 3:4. Esta razn indica que la longitud del lpiz pequeo es 3/4 de
la longitud del lpiz largo.
Resumiendo: El nmero que se obtiene de la comparacin por cuociente de las dos cantidades, expresadas en
la misma unidad, se llama Razn.
En general, la razn de dos nmeros a y b puede ser representada en la forma a/b o en la forma a:b. En ambos
casos se lee a es a b.
El primer trmino de la razn se llama ANTECEDENTE y el segundo CONSECUENTE.
Antecedente
a
b
a:b
Consecuente
Ejercicio 1: Escriba cada una de las siguientes razones en notacin fraccionaria:

a) 3:8
b) 5:11
c) 3:10
d) 7:4
Ejercicio 2: Exprese la razn entre los siguientes pares de nmeros como una razn entre nmeros enteros.
a) 1 y 6
b) 5 y 20
c) 3/4 y 20/4 d) 4/10 y 5/6

4
Ejercicio 3: Miscelneos:
a)
Una prueba de matemticas tiene 10 preguntas. Un alumno responde 6 correctamente y omite 1. Escriba
la razn entre:
I.
El nmero de correctas y el total de preguntas
II. El nmero de incorrectas y el nmero de correctas
III. El nmero de omitidas y el total de preguntas.
b)
En una casa, el rea construida es de 120 m y el rea libre es de 80 m . Cul es la razn entre el rea
construida y el rea total del terreno?
c)
La escala de un diseo es la razn entre la longitud representada en el dibujo y la correspondiente longitud

real expresada ambas en la misma unidad. Cul fue la escala utilizada en el diseo de una casa si una
longitud de 6 mts. fue representada por una longitud de 3 cms.?
d)
En una residencia, la razn entre el rea construida y el rea libre es 2:3. Si el rea construida es de 140
2
m Cul es el rea libre?
PROPORCIONES
Veamos ahora que es una Proporcin:
Definicin: Una proporcin es una igualdad entre dos razones.
Consideremos los siguientes nmeros 6, 9, 12, 18
2
6 = 2
9
3
3
2
II. La razn entre el tercero y el cuarto es
12 = 2
18
3
3
Es decir, las razones obtenidas en ambos casos son iguales; entonces podemos escribir:
I.
La razn entre el primero y el segundo es
6
9
12
18
6:9 = 12:18
En este caso se dice que los nmeros 6, 9, 12, y 18 en ese orden forman una proporcin. La proporcin
6:9 = 12:18 se lee 6 es a 9 como 12 es a 18.
En general, cuatro nmeros a, b, c y d distintos de cero, y en el orden dado, forman una proporcin cuando la
razn entre el primero y el segundo es igual a la razn entre el tercero y el cuarto. Tenemos que:
a = c
b
d
En ambos casos se lee a es a b como c es d. Los nmeros

a y d se denominan EXTREMOS y los nmeros b y c se llaman
MEDIOS.
a:b = c:d
PROPIEDAD FUNDAMENTAL DE LAS PROPORCIONES

:
Definicin: Si los nmeros a, b, c y d forman una proporcin, entonces el producto de los extremos es igual al
productos de los medios. En smbolos:
a = c
b
d
entonces a x d = b x c
Ejercicio 3: Diga si los siguientes pares de razones forman o no una proporcin usando la propiedad
fundamental:
a) 1/2 y 3/6
b) 3/4 y 9/10
c) 5/2 y 25/10
d) 3/2 y 6/4
e) 3/4 y 16/5
5
Ejercicio 4:
Encuentre 4 proporciones diferentes que pueden obtenerse con cada una de las siguientes
cuaternas de nmeros.
a) 2, 3, 6 y 9
b) 4, 8, 6 y 12
c) 1, 2, 9 y 18
d) 5, 7, 60 y 84
APLICACIONES DE LA PROPIEDAD FUNDAMENTAL DE LAS PROPORCIONES

1) Cuarta Proporcional Geomtrica entre tres nmeros
3 = 15 (X0)
4
X
Considere la proporcin:
En esta proporcin se conocen 3 trminos y se desconoce el cuarto. El nmero representado por X y que
completa la proporcin, se denomina cuarta proporcional geomtrica entre los nmeros 3, 4 y 15.
En general, dados 3 nmeros a, b y c, se denomina Cuarta Proporcional Geomtrica entre ellos a un nmero
X tal que
a = c
b
X
Ejemplo: Encuentre la Cuarta Proporcional Geomtrica entre 3, 4 y 15
Procedimiento:
Primero escribimos la proporcin:
3 = 15
4 X
Luego usamos la propiedad de las proporciones del producto de los medios y los extremos:
3 x X = 15 x 4
Ahora procedemos a despejar la X. Para ello, la cantidad que estaba multiplicando pasa a dividir:
X = 15 x 4
3
Luego simplificamos, esta vez por 3
X=5x4
1
X=20
Luego, 20 es la cuarta proporcional geomtrica entre 3, 4 y 15.

Ejercicio 5: Determine la cuarta proporcional entre los nmeros:
a) 6, 18 y 15
b) 8, 2 y 24
c) 1/3, 5/6 y 1/2
d) 0,4; 0,6 y 12
e) 0,5; 0,10 y 0,15
2). Tercera Proporcional Geomtrica entre dos nmeros

Considere la proporcin: 4 = 6
6
X
(X 0)
Observe que de los trminos conocidos en esta proporcin, hay dos que son iguales (MEDIOS). En este caso,
el trmino x, que completa la proporcin, se denomina tercera proporcional geomtrica entre los nmeros 4 y 6.
En general, dados dos nmeros a y b, se denomina Tercera Proporcional Geomtrica entre ellos a un
nmero X tal que
a = b
b
X
Ejemplo: Encuentre la tercera proporcional geomtrica entre los nmeros 4 y 6.
4 = 6
6
X
4xX = 6x6
X =
6x6
4
Luego, 9 es la tercera proporcional geomtrica entre 4 y 6.
X = 36
4
X =9
6
Ejercicio 6: Determine la tercera proporcional geomtrica entre:
a) 4 y 2
b) 3 y 9
c) 1/5 y 5
d) 1/6 y 2/3
3) Media Proporcional Geomtrica entre dos nmeros

(X 0)
Considere la proporcin: 18 = X
X
8
Observe que en esta proporcin hay dos trminos conocidos (extremos) y que el trmino desconocido se repite
(medios). El nmero x, que completa la proporcin, se denomina media proporcional geomtrica entre 18 y 8.
En general, dados dos nmeros a y b, se denomina Media Proporcional Geomtrica entre ellos a un nmero
X tal que
a = X
X
b
Ejemplo: Encuentre la media proporcional geomtrica ente 18 y 8.
18 = X
X
8
X x X = 18 x 8
X = 144
X=
144
X=12
Luego 12 es la Media proporcional Geomtrica entre 18 y 8.

Importante:
Al multiplicar un nmero por s mismo, este pasa a ser un nmero al cuadrado:
2=
2
3 3x3=9
XxX=X
Para volver un nmero cuadrado a su forma original, se debe sacar la raz cuadrada, es decir, hay que buscar
un nmero que multiplicado por s mismo nos d el nmero al que le estamos sacando la raz cuadrada:
Por ejemplo, para sacar la raz cuadrada de 25, tenemos que buscar el nmero que multiplicado por s mismo
d como resultado 25. En este caso dicho nmero es 5.
25 = 5 x 5
Lo mismo ocurre si queremos sacar la raz cuadrada de 100:
100 = 10 x 10
Ejercicio 7: Determine la Media Proporcional Geomtrica entre:

a) 16 y 4
b) 25 y 4
c) 13 y 3
d) 7 y 63
e) 1/3 y 1/27
PROPORCIONALIDAD DIRECTA E INVERSA

Definicin: Dos magnitudes son Directamente Proporcionales cuando al aumentar una magnitud la otra
tambin aumenta y al disminuir una magnitud la otra tambin disminuye
Por ejemplo el nmero de artculos y el precio a pagar son magnitudes directamente proporcionales ya que a
mayor nmero de artculos debemos pagar mayor cantidad de dinero
Ejemplo: Si 5 mts. de gnero cuestan $850 Cunto cuestan 8 mts.?
METROS
$
5.................................. 850
8.................................. X
170
X = 850 x 8
5
1
Luego, por los 8 mts. Se debe pagar $1.360.
5 = 850
8
X
X = 1.360
7
Ejercicio 8: Resuelva cada uno de los siguientes problemas.
a)
b)
c)
d)
20 alumnos hicieron una excursin y consumieron 15 botellas de jugo. Cuntas botellas de jugo se
habran consumido si hubieran ido los 50 alumnos del curso.?
Siete obreros cavan, en dos horas una zanja de 10 mts. Cuntos metros cavaron en el mismo tiempo, 42
obreros trabajando en las mismas condiciones?.
El agua de mar contiene 2,5 grs. de sal por cada 1.000 grs. de agua Cuntos gramos de sal hay en 5
Kgs. de agua de mar?
Un comerciante invierte en un negocio un capital de $1.800 y obtiene despus de cierto tiempo una utilidad
de $5.000. Qu capital debera haber invertido en ese negocio para obtener, durante el mismo tiempo,
una utilidad de $12.000?
Definicin: Dos magnitudes son Inversamente Proporcionales cuando al aumentar una magnitud, la otra
disminuye y al disminuir una magnitud, la otra aumenta
Por ejemplo: El nmero de trabajadores y el tiempo empleado en realizar una obra son magnitudes
inversamente proporcionales, ya que si aumentamos el nmero de trabajadores al doble demoraremos slo la
mitad del tiempo en terminar la obra.
Ejemplo: Si 25 telares producen cierta cantidad de tela en 60 horas Cuntas horas emplearn 30 telares
iguales en producir la misma cantidad de tela?.
TELARES
25
30
HORAS
60
X
2
25 x 60
X = 50
30
1
Luego 30 telares demoran 50 hrs. en producir la misma cantidad de tela.
25 = X
30
60
X =

a) Con el dinero que tengo puedo comprar 20 calculadoras a $2.000 cada una. Si las calculadoras suben a
$2.500 Cuntas podr comprar?.
2
b) Un grifo de 3 cm de seccin tarda 18 hrs. en llenar un estanque. Cuntas horas emplear en llenar el
2
mismo estanque un grifo de 9 cm de seccin?.
c) 20 hombres hacen un determinado servicio en 10 das Cuntos hombres, de igual capacidad que los
primeros, seran necesarios para realizar el mismo servicio en 8 das?.
d) Una mesa tiene 6 mts. de largo y 1.5 mts. de ancho En cunto debe disminuir el largo para que, sin variar
el rea el ancho sea de 2 mts.?
PROPORCIONALIDAD COMPUESTA
Definicin: Una proporcin es compuesta cuando relaciona ms de dos magnitudes.
Ejemplo 1: Cuatro operarios producen en 10 das, 320 piezas de un cierto producto. Cuntas piezas de ese
mismo producto sern producidas por 10 operarios en 16 das?
OPERARIOS
4
10
DAS
10
16
PIEZAS
320
X
Consideremos separadamente la magnitud que contiene a la incgnita con cada una de las otras dos
magnitudes. As tenemos que el nmero de operarios y el nmero de piezas son directamente proporcionales,
es decir, a mayor nmero de operarios se obtiene mayor nmero de piezas, y el nmero de das y el nmero de
piezas tambin son directamente proporcionales ya que a mayor nmero de das se obtiene un mayor nmero
de piezas.
Entonces las razones consideradas separadamente son:
4
10
; 10
16
320
X
La proporcin buscada resulta de igualar la razn que contiene la incgnita con el producto de las otras dos
razones; o sea:
320 = 4 x 10
320 = 1
X
10
16
X
4
X = 1.280 Por lo tanto sern producidas 1.280 piezas.
8
Ejemplo 2: Diez mquinas preparan un terreno de 30 hectreas en 9 das. En cuntos das 12 mquinas
idnticas a las anteriores prepararn un terreno de 48 hectreas?.
MAQUINAS
10
12
HECTREAS
30
48
DAS
9
X
En este ejemplo tenemos que el nmero de das y el nmero de mquinas son inversamente proporcionales. El
nmero de das y el nmero de hectreas son magnitudes directamente proporcionales. Luego las razones
son:
12 , 30
10
48
y 9
X
X = 12
9 = 12 x 30
X
10
48
y la proporcin buscada
9 = 3
X
4
Por lo tanto, preparan el terreno en 12 das.

a) 18 obreros trabajando 7 hrs. por da, realizan un determinado servicio en 12 das; En cuntos das 12
trabajadores que laboren 9 hrs. por da harn el mismo servicio?.
b) Un depsito de 500 litros de capacidad es llenado por un grifo de 5 cm2 de seccin en 12 hrs. Cunto
tiempo tardar en llenarse un depsito de 750 litros por un grifo de 3 cm2 de seccin?.
c) En una residencia con 30 estudiantes se gastan $72.000 en 25 das. Cunto gastarn 42 estudiantes en
34 das viviendo en idnticas condiciones?.
d) 16 operarios trabajando 8 hrs. por da producen 120 pares de zapatos por da. Si se desea ampliar el
mercado de ventas, Cuntos operarios trabajando 10 horas por da pueden asegurar una produccin diaria
de 300 zapatos?.
Ejercicio 15: Miscelneas.
a) A partir de cada una de las siguientes proporciones encuentre otras 4 proporciones:
I)
5 = 10
1
2
II)
3 = 6
4
8
III)
0,2 = 5
0,4
10
b) Encuentre lo que en cada caso se indica:

I)
III)
V)
VII)
4a PG. entre 12 Y 9
1/2 PG. entre 20 y 45
1/2 PG. entre 5/9 y 20/9
4a PG. entre 1/2; 6/7 y 2/9
II)
IV)
VI)
3a PG. entre 5 y 20
1/2 PG. entre 20 y 5
3a PG entre 1/2 y 4/9
c) Dos individuos deben repartirse la suma de $12.000 en la razn 1:5 Cunto recibe cada uno?
d) La diferencia entre dos nmeros es 48 y estn en la razn 9 es a 5. Cules son los nmeros?.
e) Dos individuos arriendan una parcela. El primero ocupa los 5/11 de la parcela y paga $300.000 de alquiler al
ao. Cunto paga de alquiler anual el segundo?
f) Un ganadero compra 1.140 reses con la condicin de recibir 13 por cada 12 que compre. Cuntas reses
debe recibir?
g) A la velocidad de 30 km/h un automvil emplea 8 hrs. y cuarto en ir de una ciudad a otra. Cunto tiempo
menos hubiera tardado si su velocidad hubiera sido triple?.
h) 9 hombres pueden hacer una obra en 5 das. Cuntos hombres ms haran falta para hacer la obra en un
da? Cuntos hombres menos para hacerla en 15 das?.
SEGUNDA UNIDAD
EL TANTO POR CIENTO
El tanto por ciento es una razn de consecuente igual a 100.
Ejemplo: 25% = 25
100
3% = 3
100
Todo tanto por ciento puede ser expresado en notacin decimal mediante el desarrollo del cuociente
representado por la razn respectiva.
Ejemplos: 25% = 25 = 0,25
100
3% = 3 = 0,03
100
Cualquier nmero puede ser expresado como tanto por ciento.

Ejemplos: 0,31 = 31 = 31%
100
2 = 200 = 200%
100
Y finalmente toda razn puede expresarse como tanto por ciento

Ejemplos: 1 = 0,50 = 50 = 50%
2
100
5 = 1,25 = 125 = 125%

4
100
Ejercicio 1: Complete el siguiente cuadro.

TANTO POR CIENTO
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
RAZN
NUMERO DECIMAL
32%
1/2
0,45
93%
0,37
3/5
1%
PORCENTAJE (Tanto por ciento de una cantidad)

Bajo esta definicin, podemos afirmar, por ejemplo, que el 5% de 1.000 significa que despus de haber dividido
el nmero 1.000 en 100 partes iguales, nosotros tomaremos 5 de ellas. Al dividir 1.000 en 100 partes iguales
obtenemos que el valor de cada parte es igual a 10 y al tomar slo 5 de estas partes resulta 50.
Por lo tanto el 5% de 1.000 es 50.
Resulta evidente, por otra parte, que el 100% de un nmero es el mismo nmero. (El 100% de 37 es 37).
En general, los problemas de porcentaje son un caso particular de proporcionalidad directa en la que siempre
interviene el nmero 100 y se pueden clasificar en tres tipos:
I)
Calcular el tanto por ciento de un nmero
II) Calcular un nmero conociendo un porcentaje de l
III) Calcular qu tanto por ciento es un nmero de otro.
I) Calcular el tanto por ciento de un nmero
Ejemplo:
%
100
15
De 1.800 alumnas del colegio el 15% practica bsquetbol Cuntas alumnas practican el
mencionado deporte?
alumnas
1.800
X
100
15
1.800
X
X = 1.800 x 15
100
X = 270
Por lo tanto las alumnas que practican bsquetbol son 270.

II) Calcular un nmero conociendo un porcentaje de l.
Ejemplo:
En un colegio el 5% del alumnado repiti de curso. Si el nmero de alumnas que repiti fue 40.
Cuntas alumnas tiene el colegio?.
10
%
5
100
alumnas
40
X
5 = 40
100
X
X = 40 x 100
5
X = 8 x 100
X = 800
Por lo tanto el nmero total de alumnas del colegio es 800.

III) Calcular qu tanto por ciento es un nmero de otro.
En una plantacin de 1.900 rboles se secaron 380. Qu % se sec?.
%
100
X
ARBOLES
1.900
380
100 = 1.900
X = 100 x 380
X
380
1.900
Por lo tanto el % de rboles que se sec corresponde al 20%
= 20
Ejercicio 2: Encuentre el:

a) 40% de 80
c) 25% de $1.044
b) 80% de 40. Compare el resultado de letra a)

d) 5% de $1.080
e) 40% de $10
f) 12 % de $10.574
Ejercicio 3:
De qu nmero es:
a) 5 el 1%
e) 850 el 72%
b) 10 el 40%
f) 60 el 25%
c) 1,7 el 1%
g) 120 el 18%
d) 9 el 12 %
c) 0,007 de 5,6
g) 0,63 de 36
d) 945 de 315
g) 12 % de 24/5
Ejercicio 4: Qu porcentaje es:

a) 156 de 1950
e) 172 de 86
b) 550 de 40.000
f) 60 de 6
Ejercicio 5: Miscelnea
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
Ivn tiene que pagar $900. Si le rebajan el 5% de su deuda cunto debe pagar todava?.
Un hombre al morir dispone que de su fortuna que asciende a $2.000.000 se entregue el 35% a su
hermano mayor, el 40% del resto a su hermano menor y lo restante a un asilo. Qu cantidad corresponde
al asilo?
En una incubadora se pusieron 500 huevos y salieron 480 pollitos. Qu % de huevos se perdi?.
Una persona coloc una cierta cantidad de dinero en un negocio, gan $7.500 y dijo que haba ganado el
15% de lo invertido. Cunto dinero coloc?
Una persona obtuvo una ganancia lquida del 120% en un negocio de exportacin. Si el capital invertido
era de $850.000. Cunto dinero gan?
Por vender un automvil se pagan $18.000 por concepto de comisin. Si el % de comisin es un 2.5% de
la venta. En cunto se vendi el auto?
La diferencia entre el 60% y el 45% de un nmero es 126. Hallar el nmero.
Si el 45% de un nmero es 540. Cul es el 60% del mismo nmero?
PORCENTAJE SOBRE EL 100%

Por este mtodo se resuelven todos aquellos problemas que se refieren a cantidades que estn recargadas en
un tanto por ciento.
Ejemplo:
%
106
100
Si un nmero lo aumentamos en un 6% da como resultado 265. Cul es el nmero? (De qu

nmero es 265 un 6% ms?).
nmero
265
X
106 = 265
100
X
X = 100 x 265
106
X = 250
Luego 265 es un 6% mayor que 250.

Ejercicio 6: De qu nmero es
a) 416 un 4% ms?
b) 258 un 20% ms?
c) 312, 5 un 25% ms?
d) 9,81 un 9% ms?
a) Una mercanca se recarg en un 5% y el nuevo precio es $1.302. Cul era el precio sin recargo.
b) Una persona aument su peso en un 15%. Si ahora pesa 69 kg. Cunto pesaba antes?.
c) En un colegio la matrcula total aument en un 20% respecto del ao anterior. Si este ao se matricularon
432 alumnos Cul fue la matrcula total del ao pasado?.
d) El cupo total de una tarjeta de crdito se ampli en un 12% quedando en $50.400. Cul era el cupo
anterior?.
11
PORCENTAJE BAJO EL 100%

Por este mtodo se resuelven aquellos problemas que se refieren a cantidades que estn rebajadas en un tanto
por ciento.
Ejemplo:
%
96
100
Pagu por un producto $168. Si ese producto no hubiese estado rebajado en un 4% Cunto
debera haber pagado? (De qu nmero es 168 un 4% menos?).
$
168
X
96 = 168
100
X
X = 100 x 168
96
X = 175
Por lo tanto el precio sin rebaja era de $175.

Ejercicio 8: De qu nmero es
a)
175 un 30% menos? b) 810 un 10% menos?
c) 5.460 un 2, 5% menos? d) 14.471 un 1/5% menos?.
a)
b)
c)
d)
El peso de una persona disminuy en un 15%. Si ahora pesa 59.5 Kg. Cunto pesaba antes de la
disminucin?
El nmero de alumnos de un curso baj en un 10% de Marzo a Diciembre y quedaron 36 alumnos.
Cuntos alumnos tena el curso en marzo?.
Qu nmero disminuido en 35% equivale a 6.227?.
Un corredor de propiedades vendi 2 casas en $4.200.000 cada una. Si en una perdi el 8% y en la otra
gan un 8%. Gan o perdi en total? Cunto?
PROBLEMAS SOBRE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

Ejemplo:
Una persona pesaba 60 kgs. y tres meses ms tarde pesa 66 kgs. Cul es el porcentaje de
aumento?.
En
cunto
kg. Qu % es 6 de 60?
aument?
60 Kg.
100
X
Pesa
66 Kg. 6 Kg.
Pesaba
- 60 Kg.
Aument en
6 Kg.
Ejemplo:
60 = 100
6
X
X = 6 x 100
60
X = 10
Por lo tanto aument su peso en un 10%.
Las ventas del mes pasado alcanzaron $216.300. Sin embargo, las de este mes fueron slo de
$190.344 cul fue el % de disminucin?.
En cunto disminuy la
venta?
Mes pasado
$216.300
Este mes
$190.344
Disminuyeron en $ 25.956
Qu % es $25.956 de
$216.300?
$216.300
$ 25.956
216.300 = 100 X = 25.956 x 100 X = 12

25.956
X
216.300
100%
X
Por lo tanto las ventas disminuyeron en un

12%.

a)
b)
c)
En qu % aument el precio de un automvil si en marzo costaba $2.500.000 y en abril $2.650.000?.

El precio del dlar subi de $600 a 613, Cul fue el porcentaje de aumento?
Un coleccionista de sellos postales tena hasta ayer 1.200 estampillas. Si hoy posee 1.350 sellos. En
qu % aument su coleccin?.

a)
b)
c)
d)
Una mina de oro disminuy su produccin anual de 350 Kg. a 280 Kg. En qu % disminuy su
produccin?.
El sueldo de un vendedor comisionista baj a $224.150. Si el mes pasado gan $350.000. En qu %
disminuy?.
Si la temperatura mxima baj de 32 a 30. En qu % disminuy?.
En la maratn de Boston del ao pasado llegaron 5.535 personas a la meta y este ao slo 4.500. En
qu % disminuy?
12
PROBLEMAS SOBRE COMISIONES

Ejemplo:
Un vendedor realiz una venta por $50.600.

corresponde por concepto de comisin?.
Si su comisin es del 27%
Cunto dinero le
NOTA: Recordemos que comisin es un porcentaje del precio de un artculo que se otorga al vendedor.
$50.600
X
100%
27%
50.600 = 100
X
27
X = 50.600 x 27
100
X = 13.662
Por lo tanto el vendedor gan una comisin de $13.662.

Ejercicio 12:
a)
b)
c)
d)
Un vendedor vendi durante un mes la suma de $50.000 y gan una comisin del 5%. Cunto gan?
Un vendedor recibi $2.760. Si su comisin es del 2,3% Cunto vendi?
Un vendedor recibe por concepto de comisin la suma de $10.500, cantidad que corresponde al 35% de
comisin. Cul es el total vendido por el comisionista?
Un comisionista vendi $160.000 en productos electrodomsticos, $80.000 en vestuario y $250.000 en
mueblera. Qu % de comisin recibe en los artculos electrodomsticos si en total recibe $50.800
sabiendo que gana el 10% en vestuario y el 12% en mueblera?.
PROBLEMAS SOBRE PRECIO DE COSTO, VENTA E IVA

Antes de resolver problemas de este tipo es necesario definir algunos conceptos.
Entenderemos por:
1 Precio de Costo
al valor cancelado por el comerciante al adquirir el producto. Ser representado por

PC.
2 Precio de Venta Neto al precio de costo ms las ganancias (o menos las prdidas). Ser representado por
PN.
3 Precio al Consumidor al precio de venta neto ms el IVA (recordemos que el IVA corresponde al 19% del
Precio de Venta Neto). Ser representado por PV.
Ejemplos:
1.
El costo de una mercadera es $15.000 y el comerciante la vende ganando un 40%. Encontrar la ganancia,
el precio de venta neto, el IVA y el precio al consumidor.
GANANCIA
$15.000 100%
X
40%
15.000 = 100
X
40
X = 15.000 x 40
100
X = 6.000
Por lo tanto la ganancia es de $6.000.

PRECIO DE VENTA NETO:
PN = C + GANANCIA
PN = 15.000 + 6.000
PN = 21.000
Por lo tanto el precio de venta neto es $21.000.
IVA:
$21.000
X
100%
19%
21.000 = 100
X
18
X = 21.000 x 18
100
X = 3.990
Por lo tanto el IVA corresponde a $3.990

PRECIO AL CONSUMIDOR:
PV = PN + IVA
PV = 21.000 + 3.990
PV = 24.990
Por lo tanto el Precio al Consumidor es de $24.990.
2. El precio de venta al consumidor de un producto es $20.160 valor que incluye un 40% de utilidad.
Encuentre el IVA., el precio de venta neto, la utilidad y el precio de costo.
IVA:
$20.160
X
119%
19%
20.160 = 119
X
19
X = 20.160 x 19
119
Por lo tanto el IVA asciende a $3.219.

X = 3.219 aprox.
13
PRECIO DE VENTA NETO:
PV = PN + IVA
PN = PV - IVA
PN = 20.160 - 3.219
PN = 16.941
LA UTILIDAD:
16.941
140%
X
40%
Por lo tanto el precio de venta neto es $16.941.
2
X = 16.941 x 40
140
7
Por lo tanto la utilidad es de $4.840.
16.941 = 140
X
40
X = 4.840
PRECIO DE COSTO:
PN = PC + UTILIDAD
Se deduce que
PC = PN - UTILIDAD
PC = 16.941 - 4.840
PC = 12.101
Por lo tanto el precio de costo del producto es $12.101.
3.
Si el precio de venta neto de un producto es $45.000. Precio que incluye un 25% de utilidad. Determine el
precio de costo, la utilidad, el IVA y el precio a al consumidor.
PRECIO DE COSTO
$45.000 125%
X
100%
45.000 = 125 X = 45.000 x 100 X = 36.000

X
100
125
Por lo tanto el precio de costo es $36.000.
UTILIDAD:
UTILIDAD = PN - PC
= 45.000 - 36.000
= 9.000
Por lo tanto la ganancia equivale a $9.000.
IVA:
$45.000
X
100%
19%
45.000 = 100
X = 45.000 x 19
X
19
100
Por lo tanto el IVA corresponde a $8.550.
PRECIO AL CONSUMIDOR:
PV = PN + IVA
= 45.000 + 8.550 = 53.550
X = 450 x 19
X = 8.550
Por lo tanto el precio al consumidor es de $53.550.
Ejercicio 13: Resuelva c/u de los siguientes problemas.

a)
b)
c)
d)
El precio de costo de una mercadera es $36.480. Si se considera una utilidad del 14%. Calcule el precio
neto y el precio al consumidor.
Cul es el precio de costo de un artculo que incluye un 13,5% de utilidad y se vende al pblico en
$12.939?.
El precio de venta sin IVA de un producto es $1.368, si se considera una utilidad del 14%. Cul es el
precio de costo? A cunto asciende la ganancia? Cunto es el IVA? Cul es el precio al consumidor?.
El precio de costo de un artculo es $780 y se desea vender a $975. Calcule el % de utilidad, el IVA y el
precio al consumidor.
14
TERCERA UNIDAD
RGIMEN DE CAPITALIZACIN SIMPLE
El dinero nunca est inactivo, ya que toda cantidad de dinero que se presta debe producir una ganancia. Esta
ganancia es un tanto por ciento, pactado entre las partes, de la cantidad que se presta.
Definiremos Inters o Crdito a la ganancia que produce un cierto capital prestado a un tanto por ciento durante
un tiempo determinado.
El inters puede ser simple o compuesto. Es simple si los intereses que produce dicho capital no se incorporan
a este; es decir, las utilidades no pasan a formar parte del capital prestado. Es compuesto cuando los crditos
de cada perodo pasan a formar parte del capital, creando uno nuevo, para el perodo siguiente.
CLCULO DEL INTERS PARA PERIODO ANUAL

Consideremos el siguiente problema: Se presta un cierto capital C a una tasa de inters anual r%. Se desea
conocer el inters I que produce dicho capital al cabo del primer ao.
Como r, es el porcentaje de ganancia anual, indica que por cada $100 prestados recibiremos $ r de ganancia.
Luego $ C producirn $ I de inters. En otras palabras:
$100 producen $ r al ao
$ C producen $ I
Como el capital y el inters son directamente proporcionales ya que por, el doble del capital obtendremos doble
inters, tenemos la proporcin:
100 = r
C
I
Despejando I se obtiene: I = C x r
100
Pero r/100 corresponde a la tasa de inters escrito en forma decimal. Si designamos este valor por i tenemos
que:
I = Cxi
Ejemplo: Qu inters producen $15.000 al 6% anual durante un ao?
C = 15.000
r = 6%
I = ?
i = 0,06
I = 15.000 x 0,06
I = 900
Luego los $15.000 al 6% producen $900 de ganancia en un ao.

Consideremos ahora el problema que consiste en calcular el inters que producen $ C depositado al r % anual
durante n aos.
Aqu resulta evidente que el inters que produce un capital C durante n aos es igual al que produce un capital
n veces mayor durante un ao, o sea el inters que produce un capital C x n.
Por lo tanto
Reemplazando
$100
$Cxn
producen $ r
producen $ I
100 = r
Cxn
I
I = Cxn x
r
100
r por i tenemos que I = C x n x i

100
Ejemplo: Si se depositan $1.500 durante 2 aos al 6% anual Cul es el inters?

C = $1.500
n = 2
r = 6%
i = 0,06
Reemplazando es: I = Cx n x i
I = 1.500 x 2 x 0,06
I = 180
Por lo tanto se obtiene una ganancia de $180 al depositar $1.500 durante 2
aos al 6% anual.
Ejercicio 1: Qu inters producen:

a) $20.000 al 3% anual durante 1 ao?
b) $1.200 al 12% anual durante 4 aos?
c) $75.000 al 15% anual durante 7 aos?
d) $20.500 al 9% anual durante 4 aos?
15
Ejercicio 2: Con que tasa anual se depositaron:
a) $1.200 para que en 2 aos produjeran $120 de inters?
b) $25.000 para que en 5 aos produjeran $11.250 inters?
c) $75.000 para que en 7 aos produjeran $19.425 inters?
d) $205.500 para que en 2 aos produjeran $82.000 inters?
Ejercicio 3: Cuntos aos estuvo invertido un capital de:
a) $1.750 para que al 9% anual produjera una ganancia de $158?
b) $175.000 para que al 19% anual produjera una ganancia de $299.250?
c) $15.000 para que al 10% anual produjera una ganancia de $3.000?
d) $17.500 para que al 12,34% anual produjera una ganancia de $15.117?
CLCULO DEL INTERS PARA PERIODO MENSUAL

Consideremos ahora el problema que consiste en hallar el inters que produce un capital de $ C invertido al r%
anual durante m meses:
Aqu tenemos que expresar m meses Como se trata de una Y despejando n
n= m
en aos; para ello planteamos la proporcin
directa
12
siguiente proporcin:
tenemos:
Ahora, reemplazando en
I=Cxnxi
1 ao
12 meses
1 = 12
n aos
m meses
n
m
I= Cxmxi
12
tenemos:
Ejemplos: Hallar el inters que producen $4.500 depositados durante 8 meses al 5,5% anual.
C = 4.500
m=8
r = 5,5%
1.500 2
I = 4.500 x 8 x 0,055
12
3
i = 0,055
I = 1.500 x 2 x 0,055
I = 165
El inters producido en esas condiciones es $165.
Ejercicio 4: Hallar el inters que producen:

a) $1.200 invertidos al 7,6% anual durante 3 meses?
b) $23.000 invertidos al 12% anual durante 9 meses?
c) $150.200 invertidos al 15% anual durante 1 ao y 7 meses?
d) $100.000 invertidos al 21,3% anual durante 7 meses?
Ejercicio 5: Hallar la tasa de inters anual a que se invirti s:
a) $1.050 de int. fueron producidos por $20.000 durante 7 meses?
b) $1.872 de int. fueron producidos por $19.700 durante 10 meses?
c) $32.879 de int. fueron producidos por $121.400 durante 2 aos y 1 mes?
d) $513.294 de int. fueron producidos por $725.291 durante 3 aos y 7 meses?
Ejercicio 6: Hallar el tiempo transcurrido para que un capital de:
a) $11.000 produzca $37 de inters al 2% anual?
b) $97.000 produzca $22.593 de inters al 10, 75% anual?
c) $257.020 produzca $30.328 de inters al 17,7% anual?
d) $500.500 produzca $133.467 de inters al 20% anual?
CLCULO DEL INTERS PARA PERIODO DIARIO

Si ahora el capital C se invierte al r% anual durante d das debemos expresar los d das en aos. Para esto
consideraremos que el ao comercial tiene 360 das.
Luego:
1 ao
1
n
360
d
n= d
360
360 das
n aos
das
d Se obtiene
= Cxdxi
360
Y reemplazando en I = C x n x i
16
Ejemplo: Hallar el inters que producen $27.500 invertidos al 12% anual durante 36 das.
C = $27.500
d = 36
r = 12%
Luego reemplazando en:

i = 0,12
I= Cxdxi
360
I = 27.500 x 36 x 0,12
360
10
I = 2.750 x 0,12
I = 330
Por lo tanto el crdito asciende a $330.
Ejercicio 7: Hallar el inters que producen

a) $20.000 al 12,5% anual durante 21 das?
b) $15.000 al 17% anual durante 1 mes y 2 das?
c) $150.000 al 20,5% anual durante 7 meses y 7 das?
d) $502.500 al 13% anual durante 3 aos, 3 meses y 20 das?
Ejercicio 8: Cul fue la tasa anual de inversin si:
a) $19.500 produjeron $54 en 20 das?
b) $12.050 produjeron $97 en 29 das?
c) $121.400 produjeron $4.674 en 3 meses y 9 das?
d) $570.000 produjeron $352.824 en 3 aos, 2 meses y 20 das?.
Ejercicio 9: Durante cunto tiempo estuvieron invertidos
a) $19.700 para que al 17,2% anual produjeran $28?
b) $75.000 para que al 15, 7% anual produjeran $1.014?
c) $121.400 para que al 17,75% anual produjeran $22.925?
d) $525.000 para que al 21% anual produjeran $396.594?
NOTA:
Nuestras frmulas slo son vlidas cuando la tasa de inters es anual, si la tasa fuese mensual o
diaria, hay que convertirla en anual multiplicando por 12 y 360 respectivamente.

a) Hallar la renta diaria de $36.000 al 1/90% diaria
b) Juan tom un prstamo de $40.000 al 15% anual al comienzo de abril y devuelve el dinero a comienzo de
agosto. Cunto pagar de inters?
c) Hallar la renta anual de $60.000 al 1/6% diario
d) Juan invirti la suma de $450.000 al 10% anual. Si los Intereses ascienden a $56.250 Cunto tiempo
estuvo invertido el dinero?
e) Qu capital produce $2.950 al 4,8% anual en 1 ao 7 meses 20 das?
f)
Hallar el inters de $90.000 al 5 % mensual durante 20 das?
g) A qu tasa anual se invierten $3.200 para que en 80 das produzcan $410 de inters?
h) Durante cunto tiempo estuvo invertido un capital de $102.500 para que al 3% mensual produjera un
inters de $89.380?
CLCULO DEL MONTO

Otro de los problemas relativos a inters simple se refiere al monto acumulado despus de invertir un capital a
cierto inters durante un tiempo determinado.
Definiremos monto que ser representado por M como la suma del capital y los intereses:
Luego M = C + I
Ejemplo: En cunto se convierten $50.000 invertidos durante 7 aos a una tasa anual de 17.2%?
Como M = C + I
y el tiempo est dado en aos,
Tenemos que M = C + C x n x i
C = 50.000
n=7
r = 17.2%
i = 0,172
Reemplazando
M = 50.000 + 50.000 x 7 x 0,172
M = 50.000 + 60.200
M = 110.200
Por lo tanto se convirtieron en $110.200.
Ejemplo: Cul fue el capital invertido que al 13% anual durante 3 meses se convirti en $10.325?
M = 10.325
m=3
r = 13% i = 0,13
Como
M=C+ Cxmxi
12
10.325 = C + C x 3 x 0,13
12
10.325 = C + C x 0,39
12
10.325 x 12 = C x 12,39
10.325 = C x 12 + C x 0,39 123.900 = C x 12,39
12
123.900 = C C = 10.000
10.325 = C x 12,39
12,39
12
Por lo tanto el capital fue $10.000.
17
Ejercicios 11: En cunto se convertirn:
a) $2.500 invertidos al 6% anual durante 4 aos?
b) $50.000 invertidos al 12% anual durante 4 aos y 2 meses?
c) $127.000 invertidos al 17% anual durante 1 mes y 7 das?
d) $192.700 invertidos al 2% mensual durante 1 ao y 3 meses?
Ejercicios 12: A qu tasa anual se invirtieron:
a) $9.000 para convertirse en $10.890 luego de 3 aos?
b) $25.000 para convertirse en $29.375 luego de 1 ao y 2 meses?
c) $90.500 para convertirse en $95.211 luego de 1 mes y 7 das?
d) $150.500 para convertirse en $252.655 luego de 3 aos 2 meses y 4 das?
Ejercicios 13: Qu tiempo han estado invertidos:
a) $500 para convertirse en $1.570 al 7% anual?
b) $10.000 para convertirse en $13.800 al 12% anual ?
c) $95.700 para convertirse en $98.937 al 12,3% anual?
d) $250.000 para convertirse en $363.000 al 0,1% diario?
Ejercicio 14: Cul fue el capital impuesto para que al:
a) 30% anual se convirtiera en $1.900 despus de 3 aos?
b) 19,1% anual se convirtiera en $35.699 despus de 2 aos 3 meses?
c) 15% anual se convirtiera en $177.188 despus de 3 aos 20 das?
d) 20% anual se convirtiera en $341.252 despus de 1 ao 20 das?
Ejercicio 15: Complete la siguiente tabla.
MONTO
a)
b)
c) $179.750
d)
e)
f) $346.062
g) $160.828
CAPITAL
$ 10.000
$ 50.000
$ 150.000
$ 175.000
$ 225.500
INTERS
TASA
10% anual
15% anual
$ 1.875
TIEMPO
1 ao
1 ao y 2 meses
$ 1.342
$ 65.821
12% anual
2% mensual
0,06% mensual
2 aos y 20 das
3 meses y 5 das
1 ao 3 meses y 20 das
Ejercicios 16: Miscelnea

a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
Determine el capital que en 120 das produce $1.224 de inters al 18% anual.
Un capital de $32.560 permaneci invertido durante 8 meses y medio ganando $4.151 de inters A qu
tasa anual se invirti?.
Cunto tiempo debe permanecer invertido un capital de $30.000 al 24% anual para ganar $8.400?.
Determine el capital que en 5 meses y 20 das produce $1.020 de inters al 18% anual?.
Una persona posee $270.000. Los dos tercios de ese capital son invertidos al 24% anual durante 6 meses,
mientras que el resto es invertido al 20% anual durante un perodo de tiempo tal que finalizado el mismo se
obtiene una ganancia total de $3.510 Cul es el tiempo que permaneci invertido el tercio del capital?.
En cunto se convierten $60.000 al 9% anual depositados durante un ao y medio?.
Determine el tiempo que estuvo invertido un capital de $25.000 para que al 18% anual se convirtiera en
$25.375.
En cunto se convierten $14.500 depositados al 12% anual durante 4 meses?
18
CUARTA UNIDAD
EL DESCUENTO COMERCIAL Y RACIONAL
El pago de una letra o pagar no puede exigirse al deudor hasta el da de su vencimiento. Pero si una persona
posee uno de estos documentos y necesita hacerlo efectivo antes de su vencimiento, se dirige a otra persona o
entidad financiera para que ste le pague el documento.
Si la entidad financiera se lo paga le hace un anticipo, es decir, no le paga la cantidad escrita en l sino que
algo menos; le rebaja un %, generalmente sobre el valor escrito en l , por el tiempo que media entre el da que
el banco lo paga y el da de su vencimiento. Esta rebaja es lo que se llama descuento.
Definiremos a continuacin:
VALOR NOMINAL (Vn):
como la cantidad escrita en el documento.
TIPO DE DESCUENTO (r):
como la tasa de inters que cobra el banco por pagarlo antes de tiempo.
PERIODO (n):
como el tiempo comprendido entre el da que el documento es negociado

y el da de su vencimiento.
VALOR ACTUAL O EFECTIVO (Va): como el valor del documento el da que se negocia.
DESCUENTO COMERCIAL O ABUSIVO

Definiremos Descuento Comercial, que representaremos por Dc, como el inters simple del valor nominal
durante el tiempo que falta para su vencimiento.
Como el descuento comercial es un inters simple tenemos que:
Dc = Vn x i x n
Ejemplo: Cunto se rebajar de una letra de $8.500 descontada comercialmente al 6,5% anual, 2 aos antes
de su vencimiento?
Vn = 8.500
r = 6,5%
n =2
i = 0,065
Luego reemplazando en Dc = Vn x i x n
Tenemos: Dc = 8.500 x 0,065 x 2
Dc = 1.105
Por lo tanto el valor nominal ser rebajado en $1.105.
Ejercicio 1: Hallar el Descuento Comercial de los siguientes documentos negociados al:

a) 7% anual, 3 aos antes con un valor nominal de $960
b) 4,8% anual, 7 aos antes con un valor nominal de $21.000
c) 2,79% anual, 3 aos antes con un valor nominal de $210.300
d) 21,21% anual, 2 aos antes con un valor nominal de $950.321
Ejercicio 2: Encuentre el valor nominal de un documento negociado:
a) 2 aos antes al 3,7% anual obtenindose un descuento de $155
b) 3 aos antes al 13,7% anual obtenindose un descuento de $8.734
c) 5 aos antes al 17,4% anual obtenindose un descuento de $78.300
d) 3 aos antes al 21,49% anual, obtenindose un descuento de $290.889
Ejercicio 3: Encuentre el nmero de aos antes del vencimiento en que se negoci un documento de:
a) $50.000 al 3% anual para obtener un descuento de $1.500
b) $75.000 al 5% anual para obtener un descuento de $9.030
c) $150.000 al 13,2% anual para obtener un descuento de $39.600
d) $200.000 al 19,76% anual para obtener un descuento de $197.600
Dems est decir que, al igual que en el caso de inters simple, tenemos las siguientes expresiones:
Si el tiempo est dado en meses
Dc = Vn x i x m
12
Si el tiempo est dado en das

Dc = Vn x i x d
360
19
Ejemplo:
Hallar el descuento comercial hecho sobre un documento de $152.000 negociado al 7% anual 40

das antes de su vencimiento.
Vn = 152.000
r = 7%
d = 40
Tenemos
i = 0,07
1
152.000 x 0,07 x 40
Dc = 1.182
360
9
Por lo tanto el descuento aplicado es de $1.182.
Dc
Reemplazando en Dc = Vn x i x d
360
Ejercicio 4: Hallar el descuento comercial para los siguientes documentos:

a) $1.270 negociado al 7% anual 8 meses antes
b) $36.500 negociado al 9,3% anual 4 meses y 3 das antes
c) $150.720 negociado al 10,32% anual 5 aos y 10 das antes
d) $230.210 negociado al 12,55% anual 1 ao, 9 meses y 20 das antes
Habamos dicho que el valor actual es el valor del documento el da que se negocia; es decir, es igual al valor
nominal menos el descuento. En smbolos:
Va = Vn - Dc
Ejemplo: Encuentre el descuento comercial y el valor actual de un documento por $132.500 negociado al 3,5%
anual 3 meses y 2 das antes de su vencimiento.
Reemplazando en
Vn = 132.500
r = 3,5% i = 0,035
d = 92
Dc = Vn x i x d
360
Tenemos:
Dc = 132.500 x 0,035 x 92 Dc =
360
426.650
360
Dc = 1.185
reemplazando en Va = Vn - Dc Obtenemos: Va = 132.500 - 1.185

Va = 131.315
Ejercicio 5: Encuentre el descuento comercial y el valor actual para los siguientes documentos:
a) $12.570 negociado al 3% anual 1 ao antes
b) $25.700 negociado al 5,5% anual 22 das antes
c) $127.500 negociado al 7,32% anual 1 ao y 3 meses antes
d) $157.000 negociado al 10,3% anual 2 aos, 3 meses y 20 das antes
Ejercicio 6: Complete la siguiente tabla:
VALOR NOMINAL
a)
$1.250
b)
$1.790
c)
d)
$27.000
e)
f) $1.250.000
g)
PERIODO
% DESCUENTO
2 aos
5 aos y 2 meses
2 aos, 3 meses y 2 das
DESCUENTO
VALOR ACTUAL
23% anual
$403
2% mensual
10% anual
17% anual
27 das
3,1% mensual
$8.236
$1.125
$37.471
$19.688
$212.421
$307.529
$5.058.578
Ejemplo: Por un documento negociado 3 aos antes de su vencimiento al 10% anual se reciben $8.400. Cul
es el valor nominal?
Va = 8.400
r = 10%
n=3
i = 0,10
Tenemos
Sabemos que
Pero como
Va = Vn - Dc
Dc = Vn x i x n
Va = Vn - Vn x i x n
Reemplazando: 8.400 = Vn - Vn x 0,10 x 3

8.400 = Vn - V n x 0,3
8.400 = Vn x (1 - 0,3)
8.400 = Vn x 0,7
8.400 = Vn
Vn = 12.000
0,7
Por lo tanto el valor nominal del
documento es de $12.000.
Ejercicio 7: Complete la siguiente tabla

VALOR NOMINAL
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
PERIODO
2 aos
4 meses
2 aos 5 meses
32 das
3 meses 10 das
4 aos 2 das
2 aos, 3 meses y 2 das.
% DESCUENTO
11% anual
7% anual
12% anual
1,5% mensual
15% anual
9% anual
12% anual
DESCUENTO
VALOR ACTUAL
$ 15.600
$ 48.833
$ 44.375
$ 70.848
$ 91.061
$ 79.938
$182.333
20
Ejercicio 8: Miscelneas
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
Cunto se rebajar de una letra por $1.350 descontada comercialmente al 6,5% anual, 2 aos antes de
su vencimiento?.
Hallar el valor nominal de una letra por la cual se reciben $29.850 descontada comercialmente al 6% anual,
30 das antes del vencimiento.
Una letra de $60.000 a 3 meses fecha, se descuenta comercialmente faltando mes y medio para su
vencimiento y se reciben por ella $59.550 Cul fue el % anual en que se negoci?.
Se negocia un documento de $40.000 a 2 aos y se reciben por l $36.000 A qu % se negoci?.
Por un documento negociado comercialmente al 9% anual, 5 meses antes de su vencimiento se recibieron
$12.705, Cul es el valor nominal?
Un documento girado el 10 de noviembre a 90 das es descontado comercialmente el 10 de diciembre del
mismo ao al 7% anual y se reduce a $74.125. Cul es su valor nominal?.
Hallar el valor nominal y el descuento comercial de un documento al 9,48% anual en: 1 ao, 3 meses y 20
das antes de su vencimiento por el que se reciben $72.289.
DESCUENTO RACIONAL O LEGAL

Definiremos descuento racional, que representaremos por Dr, como el inters simple del valor actual durante el
tiempo que falta para su vencimiento.
Como el descuento racional es un inters simple tenemos que:
Por lo tanto
Dr
Dr
Dr + (Dr x i x n)
Dr x (1 + i x n)
Dr
Ejemplo:
Dr = Va x i x n
Pero Va = Vn - Dr
= (Vn - Dr) x i x n
= (Vn x i x n) - (Dr x i x n)
= Vn x i x n
= Vn x i x n
= Vn x i x n
1+ixn
Cunto se rebajar de una letra por $8.500 descontada racionalmente al 6,5% anual, 2 aos
antes de su vencimiento?
Vn = 8.500
r = 65% i = 0,065
n =2
Reemplazando en Dr = Vn x i x n
1 + i x n
Dr = 1.105
1,13
Tenemos Dr = 8.500 x 0,065 x 2

1 + 0,065 x 2
Por lo tanto el valor nominal ser rebajado en $978,

descontado racionalmente.
Dr = 978
Ejercicio 9: Hallar el descuento racional de los siguientes documentos negociados al:

a) 3% anual, 1 ao antes con un valor nominal de $1.500
b) 7% anual, 3 aos antes con un valor nominal de $12.750
c) 9,78% anual, 2 aos antes con un valor nominal de $25.000
d) 10,32% anual, 4 aos antes con un valor nominal de $120.000
Ejercicio 10: Encuentre el valor nominal si al descontar racionalmente un documento obtenemos una rebaja de:
a) $981, negocindolo 1 ao antes al 7% anual
b) $5.199, negocindolo 3 aos antes al 9,47% anual
c) $21.837, negocindolo 3 aos antes al 10,57% anual
d) $33.980, negocindolo 1 ao antes al 15,73% anual
Ejercicio 11: Encuentre cuanto tiempo antes fue descontado racionalmente un documento de:
a) $17.500 al 3% anual para obtener un descuento de $510
b) $25.000 al 5% anual para obtener un descuento de $3.261
c) $42.200 al 15,21% anual para obtener un descuento de $18.230
d) $125.300 al 15,99% anual par obtener un descuento de $30.361
Ejercicio 12: Hallar el % de descuento con que fue rebajado racionalmente un documento de:
a) $19.000, 1 ao antes para obtener un descuento de $905
b) $37.100, 3 aos antes para obtener un descuento de $7.866
c) $125.000, 2 aos antes para obtener un descuento de $29.273
d) $190.200, 3 aos antes para obtener un descuento de $64.763
21
Encontraremos a continuacin una expresin para el descuento racional cuando el tiempo est dado en meses.
Dr = Va x i x
m
12
Pero Va = Vn - Dr
Dr + (Dr x i x m ) = Vn x i x m
12
12
Por lo tanto:
Dr = (Vn - Dr) x i x
m
12
Dr = (Vn x i x m ) - (Dr x i x m )
12
12
Dr x (1 + i x m ) = Vn x i x m
12
12
Dr =
Vn x i x n
12
. Dr = Vn x i x m
12 + i x m
12 + i x m
12
Dr x (12 + i x m) = Vn x i x m
12
12
De manera anloga es posible obtener una expresin para el descuento racional cuando el tiempo est dado en
das:
Dr = Vn x i x d
Ejemplo:
360 + i x d
Hallar el descuento racional hecho sobre un documento de $152.000 negociado al 7% anual 40 das
antes de su vencimiento.
Reemplazando en
Vn = 152.000
r = 7% i = 0,07
d = 40
Dr = Vn x i x d
360 + i x d
Tenemos
Dr = 152.000 x 0,07 x 40
360 + 0,07 x 40
Dr = 425.600
362,8
Dr = 1.173
Por lo tanto el descuento aplicado es de $1.173
Ejercicio 13: Hallar el descuento racional para los siguientes documentos:

a) $1.570 al 7% anual 8 meses antes.
b) $25.000 al 7,55% anual 4 meses y 20 das antes.
c) $50.000 al 9,99% anual 5 aos y 10 das antes.
d) $150.500 al 12,66% anual 2 aos, 5 meses y 10 das.
Ejemplo:
Hallar el valor actual de un documento por $7.200 negociado racionalmente al 7,5% anual, 2 meses
y 3 das antes de su vencimiento.
Vn = 7.200
r = 7,5% i = 0,075
d = 63
Tenemos:
Dr = 7.200 x 0,075 x 63
360 + 0,075 x 63
Dr = 34.020
364,725
Dr = 93
Reemplazando en:
y ahora reemplazando en Va = Vn - Dr
Dr = Vn x i x d
360 + i x d
Se tiene
Va = 7.200 - 93
Va = 7.107
Por lo tanto el valor actual es de $7.107
Ejercicio 14: Encuentre el descuento racional y el valor actual de los siguientes documentos:
a) $13.200 negociado al 3% anual 1 ao antes.
b) $27.500 negociado al 7% anual 10 das antes.
c) $61.300 negociado al 7,7% anual 13 meses y 9 das antes.
d) $123.200 negociado al 9,37% anual 1 ao, 2 meses y 10 das antes.
Ejemplo:
Por un documento negociado 35 das antes de su vencimiento al 7,5% anual se reciben $5.162
Cul es el valor nominal del documento.
Va = 5.162
r = 7,5% i = 0,075
d = 35
Sabemos que Va = Vn - Dr
Reemplazando:
5.162 = Vn - Vn x 0,075 x 35
360 + 0,075 x 35
5.162 = Vn - Vn x 2.625
362,625
5.162 = Vn x 362,625 -Vn x 2,625 5.162 = Vn x 360 5.162 x 362,625 = Vn x 360

362,625
362,625
Pero Dr = Vn x i x d
360 + i x d
Luego:
1.871.870,3 = Vn x 360
1.871.870,3 = Vn
360
Por lo tanto el valor nominal del documento es $5.200
Va = Vn - Vn x i x d
360 + i x d
Vn = 5.200
22
Ejercicio 15: Complete la siguiente tabla
VALOR NOMINAL
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
$15.000
$17.500
PERIODO
2 aos
5 meses
5 aos 2 das
$70.000
2 meses 5 das
1 ao 3 meses y 5 das
% DESCUENTO
DESCUENTO
RACIONAL
5% anual
8% anual
9% anual
3,5% anual
7,55% anual
VALOR ACTUAL
$ 10.909
$ 14.575
47
$ 2.150
$
$
$
$
17.235
27.300
34.529
62.292

a) Hallar el descuento racional y el valor actual de una letra de $4.480, descontada al 7% anual, 4 aos antes
de su vencimiento.
b) A qu % anual se ha negociado una letra de $5.000, que faltando 3 meses y 10 das para el vencimiento,
ha disminuido racionalmente en $135?
c) Hallar el valor nominal de una letra que descontada racionalmente al 8% anual 5 aos antes de su
vencimiento se ha reducido a $71.429.
d) A una letra de $19.500 se le rebajan $4.500 descontndola racionalmente 5 aos antes de su vencimiento
Cul fue el % de descuento?
e) Hallar el descuento racional y el valor efectivo de un documento de $18.090 con fecha de vencimiento el 24
de junio que fue negociado el 25 de abril del mismo ao al 1% mensual.f)
Por una letra descontada racionalmente se reciben $19.353 si venca en 20 das ms y fue negociado al
9% anual. Cul es su valor nominal?
g) Si por una letra de $50.000 recibimos al descontarla racionalmente, la suma de $39.557 negocindola 2
aos antes de su vencimiento. Cul fue el % de descuento?
h) Por un documento negociado 1 ao, 3 meses y 15 das antes de su vencimiento se recibe la suma de
$65.628. Si fue descontado racionalmente al 12% anual. Cul era su valor nominal?
23
QUINTA UNIDAD
RGIMEN DE CAPITALIZACIN COMPUESTA
En este rgimen de capitalizacin el inters obtenido en cada perodo pasa a incrementar el capital para el
clculo del inters del perodo siguiente. Es obvio que de esta manera, a medida que transcurre el tiempo, el
inters obtenido por perodo es mayor que el obtenido mediante la capitalizacin simple. Mostraremos esta
diferencia por medio del siguiente ejemplo:
Invertiremos $100.000 a una tasa del 10% anual durante 4 aos.
I
INTERS SIMPLE
M=C + C x i x n
con C = 100.000
r = 10%
i = 0,10
n=4
II
Luego
M = 100.000 + 100.000 x 0,10 x 4

M = 100.000 +40.000
M = 140.000
Por lo tanto retiraremos $140.000 y los intereses ascendern a $40.000.
INTERS COMPUESTO
A) Primer Ao
C = 100.000
r = 10%
n=1
B) Segundo Ao C = 110.000
v = 10%
n =1
C) Tercer Ao
C = 121.000
v = 10%
n =1
D) Cuarto Ao
C = 133.100
v = 10%
n =1
i = 0,10
i = 0,10
i = 0,10
i = 0,10
M = 100.000 + 100.000 x 0,10 x 1

M = 100.000 + 10.000
M = 110.000
M = 110.000 + 110.000 x 0,10 x 1
M = 110.000 + 11.000
M = 121.000
M = 121.000 + 121.000 x 0,10 x 1
M = 121.000 + 12.100
M = 133.100
M = 133.100 + 133.100 x 0,10 x 1
M = 133.100 + 13.310
M = 146.410
Por lo tanto retiraremos $146.410 y los intereses ascendern a $46.410.
CLCULO DEL MONTO COMPUESTO (VALOR FUTURO)

Encontraremos una frmula para solucionar el siguiente problema: Hallar el monto acumulado si depositamos
un capital C al i% por perodo durante n perodos.
CAPITAL
C
C (1 + i)
2
C (1 + i)
INTERS
MONTO
Cxi
C+Cxi
= C (1 + i)
C (1 + i) x i
2
C (1 + i) x i
C (1 + i) + C (1 + i) xi
2
2
C (1 + i) + C (1 + i) xi
= C (1 + i) (1 + i)
2
= C (1 + i) (1 + i)
Luego el monto acumulado despus de n perodos ser:

Ejemplo:
N PERIODO
= C (1 + i)
2
= C (1 + i)
3
= C (1 + i)
n
= C (1 + i)
1
2
3
n
n
M = C (1 + i)
Encontrar la cantidad de dinero en que se convertirn $10.000 invertidos a una tasa de inters
compuesto del 9% anual durante 7 aos.
M=?
C = 10.000
r = 9%
n=7
i = 0,09
n
7
M = C (1 + i)
M = 10.000 (1 + 0,09)
M = 10.000 x 1,8280391
M = 18.280,39
Luego al cabo de 7 aos retiraremos la suma de $18.280.
Ejercicio 1: Determine el monto acumulado si invertimos

a) $1.200 al 2% mensual durante 9 meses.
b) $25.000 a 4,5% semestral durante 4 aos y medio.
c) $125.000 al 9% anual durante 10 aos.
d) $157.270 al 8% anual durante 4 aos.
24
CLCULO DEL INTERS COMPUESTO

El inters compuesto (ganancia) que representaremos por Ic se obtiene de la diferencia entre el monto
acumulado y el capital invertido. En smbolos:
Ic = M - C
Ejemplo:
Se invierten $100.000 al 6% anual de inters compuesto durante 5 aos.

A cunto alcanzan las ganancias?
C = 100.000
r = 6%
n=5
M=?
n
M = C (1 + i)
5
M = 100.000 ( 1 + 0,06)
M = 100.000 x 1,3382256
M =133.823
i = 0,06
Por lo tanto Ic = M - C
Ic = 133.823 - 100.000
Ic = 33.823
Por lo tanto las ganancias alcanzaron a $33.823
Ejercicio 2: Encuentre, en cada caso, el monto y las ganancias si se invierten:

a) $1.500 al 6% anual de inters compuesto durante 2 aos?
b) $70.000 al 7,5% anual de inters compuesto durante 3 aos?
c) $397.274 al 11% anual de inters compuesto durante 9 aos?
d) $1.279.271 al 6,5% anual de inters compuesto durante 2 aos?
CLCULO DEL CAPITAL INVERTIDO

n
A partir de la expresin C (1 + i) = M encontraremos una para expresar C en funcin de M.

n
C ( 1 + i) = M
C=
.
n
(1 + i)
Ejemplo:
Se invierte una cantidad de dinero al 7% anual de inters compuesto durante 3 aos convirtindose
en $125.000 Qu cantidad de dinero se invirti?.
M = 125.000
r = 7%
n =3
C=?
i = 0,07
C=
M
n
(1 + i)
C = 125.000
3
(1 + 0,07)
C=
125.000
1,2250430
C = 102.037
Por lo tanto se invirti la suma de $102.037
Ejercicio 3: Encuentre el capital invertido si al:

a) 3% anual de inters compuesto durante 7 aos se convirti en $1.200.
b) 3,5% anual de inters compuesto durante 2 aos se convirti en $21.321.
c) 7% anual de inters compuesto durante 9 aos se convirti en $211.005.
d) 5% anual de inters compuesto durante 8 aos se convirti en $1.921.000.
CLCULO DE LA TASA DE INTERS

Encontraremos ahora una expresin para r.
n
Sabemos que C (1 + i) = M
n
(1 + i) = M
C
n
1+i =
M
C
Ejemplo:
n
i
M
C
- 1
NOTA: Si n = 1 entonces i = M - 1
C
Se invierten $100.000 durante 2 aos transformndose en $125.440 A qu tasa de inters

compuesto se invirti?
M = 123.440
C = 100.000
n =2
i =?
i=
n
i=
M
C
- 1
123.440
100. 000
- 1
i=
1.2344
i = 1.11 - 1
i = 0.11
Por lo tanto la tasa de inversin fue del 11% anual.
- 1
25
Ejercicio 4: A qu tasa anual de inters compuesto se realiz una inversin si:
a)
b)
c)
d)
$15.000 se convirti despus de 2 aos en $16.068?

$1.250.071 se convirti despus de 9 aos en $2.023.983?
CLCULO DEL TIEMPO (EN AOS)

Finalmente encontraremos una expresin para n.
Sabemos que:
n
C (1 + i) = M
(1 + i) = M
C
Aplicando logaritmo tenemos:

n
Log (1 + i) = Log ( M ) n x Log (1 + i) = Log ( M )
C
C
n=
Log ( M )
C .
Log (1 +i )
n = Log (M) - Log (C )

Log ( 1 + i )
Ejemplo:
Se invierten $125.000 al 12% anual de inters compuesto, convirtindose en $175.616. Cunto

tiempo permaneci invertido el dinero?
M = 175.616
C = 125.000
r = 12%
i = 0,12
n =?
Sabemos que: n = Log (M) - Log (C )
Log (1 + i )
n = Log (175.616) - Log (125.000)

n = 5,244564081 - 5,096910013
Log (1 + 0,12)
0,049218023
n = 0,147654068 n = 2,99999998
0,049218023
Los decimales son producto de la aproximacin.
Por lo tanto el capital estuvo invertido durante 3 aos.
Ejercicio 5: Cunto tiempo estuvo invertido un capital de:

a)
b)
c)
d)
$1.750 para que al 3% anual de inters compuesto se convirtiera en $2.029?

$12.500 para que al 7,5% anual de inters compuesto se convirtiera en $14.445?
$129.370 para que al 5,5% anual de inters compuesto se convirtiera en $209.462?
$571.000 para que al 3% anual de inters compuesto se convirtiera en $642.666?
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
Se invierte la cantidad de $7.600 al 4% anual de inters compuesto durante 3 aos. A cunto ascienden
las ganancias?
Qu capital se necesita depositar al 3% anual de inters compuesto para que despus de 7 aos se
conviertan en $147.005?
Con qu tasa anual de inters compuesto se invirtieron $175.000 de modo que despus de 2 aos se
convirtieran en $194.779?
En cunto se convierten $21.570 depositados durante 7 aos al 4,5% anual de inters compuesto?
Hallar los intereses compuestos de $8.000 invertidos al 6% anual durante 3 aos.
Cunto tiempo permaneci invertido un capital de $40.000 para que al 3% anual de inters compuesto se
convirtiera en $83.751?
Cul debe ser la tasa anual de inters compuesto para que $150.000 se quintupliquen en 5 aos?
Ana invierte la suma de $100.000 al 7% anual de inters simple durante 2 meses. Luego invierte el monto
obtenido al 3,5% anual de inters compuesto durante 4 aos. En total, A cunto ascienden las
ganancias?
TASA EFECTIVA Y TASA NOMINAL

Generalmente, en las operaciones de inters compuesto, la unidad de tiempo que se adopta es el ao,
pudindose encontrar las siguientes situaciones: Una capitalizacin al ao o ms de una capitalizacin al ao.
En el primer caso, como la tasa, la capitalizacin y el tiempo son sincrnicos, la tasa recibe el nombre de
efectiva ya que se aplica directamente sobre el capital para obtener el monto acumulado. En el segundo caso,
la tasa recibe el nombre de nominal ya que es una tasa de referencia porque no es la que se aplica
directamente sobre el capital para obtener el monto acumulado.
Ilustraremos lo anterior con un ejemplo: Invertiremos la suma de $10.000 al 12% anual de inters compuesto
con capitalizaciones semestrales.
26
A)
Determinaremos el monto acumulado al cabo de 1 ao.

Antes de resolver el problema convendremos la siguiente simbologa:
rn = tasa nominal
re = tasa efectiva
J = nmero de capitalizaciones en un ao
n = nmero de aos.
Luego C = 10.000
rn = 12%
J =2
Encontraremos ahora la tasa efectiva para el semestre dividiendo la tasa nominal por el nmero de semestres
que hay en 1 ao. En smbolos tenemos:
re = rn
J
Por lo tanto
re = 12 = 6
2
Esto indica que la tasa efectiva es del 6% semestral.
Ahora s, podemos aplicar la frmula de inters compuesto ya que la tasa y el tiempo son sincrnicos (ambos
semestrales).
C = 10.000
re = 6%
J=2
B)
J
ie = 0,06
M = C (1 + ie)
2
M = 10.000 (1 + 0,06) M = 10.000 x 1,133600 M = 11.236
Por lo tanto el monto acumulado despus de 2 semestres es $11.236.
Encontrar la tasa efectiva anual.
Sabemos que el capital invertido es $10.000 y el monto acumulado alcanza a $11.236. Con estos datos
encontraremos la tasa efectiva anual, es decir, la tasa anual de inters compuesto a la que hay que invertir la
suma de $10.000 de modo que al cabo de un ao obtengamos un monto igual a $11.236.
Luego C = 10.000
i = 11.236 - 1
i = 1,1236 - 1
M = 11.236
10.000
y como n = 1, entonces i = M - 1
C
Por lo tanto la tasa efectiva anual es del 12,36%
i = 0,1236
Como se observa, la tasa efectiva es mayor que la tasa nominal anual.

Ahora bien, si poseemos la suma de $175.200 y nos ofrecen invertir durante 1 ao al 12% anual con
capitalizaciones semestrales o al 12,36% anual con capitalizacin anual Cul eligira Ud.?
Tambin es posible obtener el monto acumulado en funcin de la tasa nominal anual por medio de la siguiente
frmula:
nxj
M = C (1 + in)
J
Donde: in = tasa nominal anual escrita en forma centesimal.
J = nmero de capitalizaciones en un ao.
n = nmero de aos.
Ejemplo:
Hallar el monto acumulado si invertimos la suma de $300.000 durante 2 aos al 12% anual con
capitalizaciones trimestrales.
C = 300.000
rn = 12%
in = 0,12
n =2
J = 4 (hay 4 trimestres en un ao)
Reemplazando estos valores en:
nxj
M = C (1 + in)
J
2x4
Tenemos que: M = 300.000 (1 + 0,12)
4
8
M = 300 (1 + 0,03)
M = 300.000 x 1,2667701
M = 380.031
Por lo tanto el monto acumulado alcanza a $380.031.
27
Ejercicio 7: Encuentre el monto acumulado al invertir la suma de:
a)
b)
c)
d)
$27.500 al 12% anual con capitalizacin semestrales durante 2 aos.

$5.000 al 12% anual con capitalizacin mensuales durante 2 aos.
$29.371 al 6% anual con capitalizacin semestrales durante 3 aos.
$1.237.000 al 10% anual con capitalizacin trimestrales durante 3 aos.
Observacin:
Si deseamos obtener una tasa efectiva anual, conociendo la tasa nominal anual, podemos
usar la siguiente frmula:
j
ie = (1 + in) - 1
J
Ejercicio 8: En cada caso encuentre la tasa efectiva anual:
a)
b)
c)
d)
12% anual con capitalizacin semestral.

9% anual con capitalizacin cada 4 meses.
Ejercicio 9: Encuentre la tasa efectiva

a)
b)
c)
d)
Semestral si la tasa nominal anual es del 12%.

Cada 4 meses si la tasa nominal anual es del 3%.
Cada 4 meses si la tasa nominal es del 9%.
Mensual si la tasa nominal anual es del 24%.
Ejercicio 10: Determine la alternativa ms conveniente de inversin:

BANCO AAA LTDA.
TASA NOMINAL
CAPITALIZACION
a)
b)
c)
d)
12% anual
7,2% anual
8% anual
24% anual
Ejercicio 11:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
Semestral
Bimestral
Semestral
Semestral
FINANCIERA BBB LTDA.

TASA EFECTIVA
12,38% anual
3,57% semestral
5% semestral
6% trimestral
TIEMPO
2 aos
1 aos
3 aos
1 ao
Miscelnea.
Encuentre el monto acumulado si invertimos $120.000 al 1% efectivo mensual durante 1 ao.

En qu banco es preferible invertir un cierto capital: en el que paga el 9% anual con capitalizacin
trimestral o en el que paga el 9,1% anual con capitalizacin semestral?
Determine el monto en que se convierten $80.000 invertidos durante 3 aos y 2 meses al 7% anual con
capitalizacin semestral?
Cul es la tasa efectiva anual si la entidad financiera ofrece el 6% semestral con capitalizacin semestral?
Cul es la tasa efectiva anual si la nominal anual es de 16% con capitalizacin semestral?
Halle el inters acumulado por $20.000 depositados al 12% anual con capitalizacin mensual despus de
12 aos.
Cul es la tasa efectiva anual si la tasa nominal anual es cada 15% con capitalizacin cada 4 meses?
Hallar los intereses que han producido $9.000 invertidos al 10% anual durante 2 aos y 6 meses, sabiendo
que los intereses se han capitalizado en forma semestral.
EQUIVALENCIA ENTRE TASAS DE INTERS SIMPLE Y COMPUESTO

Presentaremos este tema por medio del siguiente problema: Cul debe ser la tasa de inters simple a la que
se debe invertir la suma de $20.000 durante 4 aos para obtener igual monto que al 10% de inters compuesto
durante el mismo tiempo?
Resolveremos el problema en dos partes:
I)
Cul es el monto acumulado al invertir durante 4 aos 10% anual de inters compuesto la suma de
$20.000?
C = 20.000
n =4
r = 10%
4
M = 20.000 (1 + 0,10)
M = 20.000 x 1,4641
M = 29.282
Por lo tanto el monto acumulado en la inversin es $29.282
Tenemos que
i = 0,10
n
Reemplazando en M = C (1 + i)
28
II)
Cul debe ser la tasa anual de inters simple a la que debe invertir la suma de $20.000 para obtener
despus de 4 aos un monto igual a $29.292?
C = 20.000
n =4
M = 29.282
Reemplazando en M = C + c x n x i
Tenemos que 29.282 = 20.000 + 20.000 x 4 x y

29.282 - 20.000 = 80.000 x i
9.282 = 80.000 x i
9.282 = i
i = 0,116025
80.000
Por lo tanto la tasa anual de inters simple a la que hay que
invertir es 11,6025%
Encontraremos a continuacin una expresin que relacione ambas tasas de inters.

Denotaremos por is a la tasa anual de inters simple expresada en forma decimal y por ic a la tasa anual de
inters compuesto tambin expresada en forma decimal.
Ahora bien, si depositamos un capital C durante n aos a inters simple obtendremos:
M = C + C x n x is
Dividiendo ambos miembros por C se tiene:
Factorizando M = C (1 + n x is)
n
Ahora, si la inversin se hace a inters 1 + n x is = (1 + ic)
compuesto obtendremos:
n
n
n x is = (1 + ic) - 1
M = C (1 + ic)
n
is = (1 + ic) - 1
Igualando ambas expresiones del monto:
n
n
Esta es la tasa de inters simple que produce un efecto similar
C (1 + n x is) = C (1 + ic)
que una tasa de inters compuesto en un plazo de n perodos.
Comprobemos nuestra frmula con el problema planteado al comienzo.

ic = 10%
n =4
ic = 0,10
Reemplazando tenemos
4
is = (1 + 0,10) - 1
4
is = 1,4641 - 1
4
is = 0,116025
Por lo tanto la tasa anual de inters simple que produce igual

efecto que 10% anual de inters compuesto, durante 4 aos
es 11,6025%.
Ejercicio 12: Encuentre la tasa de inters simple anual equivalente a una tasa anual de inters compuesto del:
a)
b)
c)
d)
8%, durante 5 aos

10%, durante 3 aos
6%, durante 10 aos
3%, durante 20 aos
n
is = (1 + ic) - 1
n
Es posible encontrar la tasa de inters compuesto que produce un efecto equivalente a una tasa de inters
simple, en un plazo de n aos.
A partir de la expresin:
n
Veamos is = (1 + ic) - 1
n
n
n x is = (1 + ic)
n
1 + n x is = (1 + ic)
Ejemplo:
Extrayendo raz de orden n

n
1+ n x is
= 1 + ic
1+ n x is
- 1 = ic
Hallar la tasa de inters compuesto equivalente a una tasa de inters simple anual del 8,32%,
durante 2 aos.
is = 8,32%
n =2
Reemplazando:
is = 0,0832
2
ic =
1.1664 -1
2
ic =
ic = 1,08 - 1
1 + 2 x 0,0832 - 1
ic = 0,08
29
Luego la tasa de inters compuesto equivalente a una tasa de inters simple anual de 8,32%, durante 2 aos,
es del 8%.
Ejercicio 13:
a)
b)
c)
d)
Hallar la tasa de inters compuesto equivalente a una tasa anual de inters simple del:
9,8543%, durante 3 aos.

5,5256313%, durante 5 aos.
15,0883077%, durante 9 aos.
15,7618403%, durante 4 aos.
TABLA 1: INTERS
COMPUESTO
TASA DE
INTERS
PERIODO
1
PERIODO
2
PERIODO
3
PERIODO
4
PERIODO
5
PERIODO
6
PERIODO
7
PERIODO
8
PERIODO
9
PERIODO
10
1%
1,0100000
1,0201000
1,0303010
1,0406040
1,0510101
1,0615202
1,0721354
1,0828567
1,0936853
1,1046221
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
5,00%
5,50%
6,00%
6,50%
7,00%
7,50%
8,00%
8,50%
9,00%
9,50%
10,00%
10,50%
11,00%
11,50%
12,00%
1,0150000
1,0200000
1,0250000
1,0300000
1,0350000
1,0400000
1,0450000
1,0500000
1,0550000
1,0600000
1,0650000
1,0700000
1,0750000
1,0800000
1,0850000
1,0900000
1,0950000
1,1000000
1,1050000
1,1100000
1,1150000
1,1200000
1,0302250
1,0404000
1,0506250
1,0609000
1,0712250
1,0816000
1,0920250
1,1025000
1,1130250
1,1236000
1,1342250
1,1449000
1,1556250
1,1664000
1,1772250
1,1881000
1,1990250
1,2100000
1,2210250
1,2321000
1,2432250
1,2544000
1,0456784
1,0612080
1,0768906
1,0927270
1,1087179
1,1248640
1,1411661
1,1576250
1,1742414
1,1910160
1,2079496
1,2250430
1,2422969
1,2597120
1,2772891
1,2950290
1,3129324
1,3310000
1,3492326
1,3676310
1,3861959
1,4049280
1,0613636
1,0824322
1,1038129
1,1255088
1,1475230
1,1698586
1,1925186
1,2155063
1,2388247
1,2624770
1,2864664
1,3107960
1,3354691
1,3604890
1,3858587
1,4115816
1,4376610
1,4641000
1,4909021
1,5180704
1,5456084
1,5735194
1,0772840
1,1040808
1,1314082
1,1592741
1,1876863
1,2166529
1,2461819
1,2762816
1,3069600
1,3382256
1,3700867
1,4025517
1,4356293
1,4693281
1,5036567
1,5386240
1,5742387
1,6105100
1,6474468
1,6850582
1,7233534
1,7623417
1,0934433
1,1261624
1,1596934
1,1940523
1,2292553
1,2653190
1,3022601
1,3400956
1,3788428
1,4185191
1,4591423
1,5007304
1,5433015
1,5868743
1,6314675
1,6771001
1,7237914
1,7715610
1,8204287
1,8704146
1,9215390
1,9738227
1,1098449
1,1486857
1,1886858
1,2298739
1,2722793
1,3159318
1,3608618
1,4071004
1,4546792
1,5036303
1,5539865
1,6057815
1,6590491
1,7138243
1,7701422
1,8280391
1,8875516
1,9487171
2,0115737
2,0761602
2,1425160
2,2106814
1,1264926
1,1716594
1,2184029
1,2667701
1,3168090
1,3685691
1,4221006
1,4774554
1,5346865
1,5938481
1,6549957
1,7181862
1,7834778
1,8509302
1,9206043
1,9925626
2,0668690
2,1435888
2,2227889
2,3045378
2,3889053
2,4759632
1,1433900
1,1950926
1,2488630
1,3047732
1,3628974
1,4233118
1,4860951
1,5513282
1,6190943
1,6894790
1,7625704
1,8384592
1,9172387
1,9990046
2,0838557
2,1718933
2,2632216
2,3579477
2,4561818
2,5580369
2,6636294
2,7730788
1,1605408
1,2189944
1,2800845
1,3439164
1,4105988
1,4802443
1,5529694
1,6288946
1,7081445
1,7908477
1,8771375
1,9671514
2,0610316
2,1589250
2,2609834
2,3673637
2,4782276
2,5937425
2,7140808
2,8394210
2,9699468
3,1058482
TABLA 2: INTERS
COMPUESTO
TASA DE
INTERS
PERIODO
11
PERIODO
12
PERIODO
13
PERIODO
14
PERIODO
15
PERIODO
16
PERIODO
17
PERIODO
18
PERIODO
19
PERIODO
20
1%
1,1156683
1,1268250
1,1380932
1,1494742
1,1609689
1,1725786
1,1843044
1,1961474
1,2081089
1,2201900
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
5,00%
5,50%
6,00%
6,50%
7,00%
7,50%
8,00%
8,50%
9,00%
9,50%
10,00%
10,50%
11,00%
11,50%
12,00%
1,1779489
1,2433743
1,3120867
1,3842339
1,4599697
1,5394541
1,6228530
1,7103394
1,8020924
1,8982986
1,9991514
2,1048520
2,2156089
2,3316390
2,4531670
2,5804264
2,7136592
2,8531167
2,9990593
3,1517573
3,3114907
3,4785500
1,1956181
1,2682418
1,3448889
1,4257609
1,5110686
1,6010323
1,6958814
1,7958564
1,9012075
2,0121965
2,1290962
2,2521916
2,3817796
2,5181701
2,6616862
2,8126648
2,9714568
3,1384284
3,3139605
3,4984506
3,6923121
3,8959760
1,2135524
1,2936066
1,3785111
1,4685337
1,5639560
1,6650736
1,7721960
1,8856492
2,0057739
2,1329283
2,2674875
2,4098451
2,5604130
2,7196237
2,8879295
3,0658046
3,2537452
3,4522712
3,6619264
3,8832802
4,1169280
4,3634931
1,2317557
1,3194788
1,4129739
1,5125898
1,6186945
1,7316765
1,8519449
1,9799316
2,1160915
2,2609040
2,4148742
2,5785342
2,7524440
2,9371936
3,1334035
3,3417270
3,5628510
3,7974983
4,0464287
4,3104410
4,5903747
4,8871123
1,2502320
1,3458683
1,4482982
1,5579674
1,6753488
1,8009436
1,9352824
2,0789282
2,2324765
2,3965582
2,5718410
2,7590316
2,9588773
3,1721691
3,3997428
3,6424825
3,9013219
4,1772482
4,4713037
4,7845895
5,1182678
5,4735658
1,2689855
1,3727857
1,4845057
1,6047065
1,7339860
1,8729813
2,0223701
2,1828746
2,3552627
2,5403517
2,7390107
2,9521638
3,1807931
3,4259426
3,6887210
3,9703059
4,2719474
4,5949730
4,9407905
5,3108943
5,7068686
6,1303937
1,2880203
1,4002414
1,5216183
1,6528477
1,7946755
1,9479006
2,1133768
2,2920184
2,4848021
2,6927728
2,9170464
3,1588153
3,4193526
3,7000181
4,0022623
4,3276334
4,6777824
5,0544703
5,4595736
5,8950927
6,3631585
6,8660409
1,3073406
1,4282462
1,5596588
1,7024331
1,8574892
2,0258166
2,2084787
2,4066193
2,6214663
2,8543392
3,1066544
3,3799324
3,6758040
3,9960195
4,3424545
4,7171204
5,1221718
5,5599173
6,0328288
6,5435529
7,0949218
7,6899658
1,3269507
1,4568112
1,5986502
1,7535061
1,9225013
2,1068492
2,3078602
2,5269503
2,7656469
3,0255996
3,3085869
3,6165276
3,9514893
4,3157011
4,7115632
5,1416612
5,6087781
6,1159090
6,6662758
7,2633437
7,9108378
8,6127617
1,3468550
1,4859474
1,6386165
1,8061113
1,9897888
2,1911232
2,4117140
2,6532978
2,9177575
3,2071355
3,5236451
3,8696846
4,2478510
4,6609571
5,1120461
5,6044108
6,1416120
6,7274999
7,3662348
8,0623116
8,8205841
9,6462931
30
SEXTA UNIDAD
ANUALIDADES Y AMORTIZACIONES
ANUALIDADES
Definiremos anualidad o imposicin como una sucesin de depsitos constantes y, peridicos efectuados a
intervalos iguales de tiempo en alguna institucin financiera. Cada uno de estos depsitos se denomina cuota.
Entenderemos por perodo de anualidad al tiempo que media entre dos depsitos consecutivos. El periodo de
anualidad puede ser mensual, trimestral, anual, etc. En el ltimo caso hablamos de anualidades propiamente
tal.
Finalmente, el plazo de la anualidad ser el tiempo transcurrido entre el primer y ltimo depsito.
Los depsitos pueden realizarse al comienzo o al final de cada perodo denominndose imposicin adelantada
en el primer caso e imposicin vencida en el segundo.
CLCULO DEL MONTO DE LA IMPOSICIN, VENCIDA (VALOR FUTURO)

Ejemplo:
Depositremos $2.000 al final de cada mes a una tasa de inters compuesto del 3% mensual. Cul
ser el monto acumulado a los 5 meses?.
Esquemticamente tenemos:
mes
0
mes
1
$2.000
3%
mes
2
$2.000
3%
mes
3
$2.000
3%
mes
4
$2.000
3%
Se ve claramente que:
a)
El primer pago gana intereses durante 4 meses.

Luego:
4
M1 = 2.000 x (1 + 0,03)
M1 = 2.000 x 1,1255088
M1 = 2.251
b)
El segundo pago gana intereses durante 3 meses

Luego:
3
M2 = 2.000 x (1 + 0,03)
M2 = 2.000 x 1,0927270
M2 = 2.185
c)
El tercer pago gana intereses durante 2 meses

Luego:
2
M3 = 2.000 x (1 + 0,03)
M3 = 2.000 x 1,0609000
M3 = 2.122
d)
El cuarto pago gana intereses durante 1 mes

Luego:
M4 = 2.000 x (1 + 0,03)
M4 = 2.000 x 1,03
M4 = 2.060
e)
El quinto pago no gana intereses

Luego:
M5 = 2.000
Por lo tanto el monto acumulado es:
M = M1 + M2 + M3 + M4 + M5
M = 2.251 + 2.185 +2.122 + 2.060 +2.000
M = 10.618
Por lo tanto el monto acumulado a los 5 meses corresponde a $10.618.
mes
5
$2.000
31
A continuacin deduciremos una frmula para encontrar el monto acumulado (M) de una imposicin vencida
despus de n perodos, depositando una cantidad R a una tasa del r% por perodo.
El primer pago acumula intereses por (n - 1) perodos, el segundo durante (n - 2) perodos y as sucesivamente
hasta el ltimo depsito que no acumula intereses. Luego los montos acumulados de los distintos pagos,
comenzando por el ltimo, sern:
2
n -1
Por lo tanto
R; R x (1 + i); R x (1 + i) ;........; R x (1 + i)
2
n-1
M = R + R x (1 + i) + R x (1 + i) +.......... + R x (1 + i)
Factorizando por R, tenemos:
2
n -1
M = R x [ 1 + (1 + i) + (1 + i) +........... + (1 + i) ]
Pero la expresin encerrada entre parntesis cuadrados es una progresin geomtrica cuya suma est dada
n
por la expresin:
( 1 + i) - 1
i
que se denomina factor de capitalizacin.
n
Por lo tanto:
M = R x (1 + i) - 1
i
Ejemplo:
Depositaremos $2.000 al final de cada mes a una tasa del 3% de inters mensual. Cul ser el
monto acumulado a los 5 meses?
R = 2.000
r = 3%
n =5
M=?
i = 0,03
n
M = Rx (1 + i) - 1
i
M = 2.000 x
5
(1 + 0,03) - 1
0,03
M = 2.000 x 1,1592741 - 1
0,03
M = 2.000 x 0,1592741
M = 2.000 x 5,309136667 M = 10.618
0,03
Por lo tanto el monto acumulado despus de 5 meses es $10.618
Ejercicio 1: Determine el monto acumulado de las siguientes imposiciones vencidas:

a) $3.000 mensuales al 3% mensual durante 7 meses.
b) $27.200 mensuales al 2,5% mensual durante 1 ao.
c) $72.100 bimestrales al 4,5% bimensual durante 1 ao.
d) $123.000 anuales al 12% anual durante 5 aos.
Ejercicio 2: Determine la cuota de una imposicin vencida que se deposita cada:
a) Mes para que al 2% mensual durante 3 meses se acumularn $13.272
b) Bimestre para que al 1,5% bimestral durante 1 ao se acumularn $75.232
c) Mes para que al 3% mensual durante 3 meses se acumularn $20.000
d) Mes para que al 1,5% mensual durante 1 1/2 aos se acumularn $45.213
Ejercicio 3. Miscelnea
a) Al cumplir su hijo la edad de 10 aos el padre decide depositar semestralmente la suma de $5.000 en una
cuenta de ahorros que paga el 11% nominal anual. Encuentre la cantidad de dinero acumulada luego de
10 aos.
b) Una persona deposita $52.000 al final de cada ao en una cuenta de ahorros que paga el 8,5% anual de
inters. Hallar el monto al efectuar el dcimo depsito.
c) Una persona deposita al final de cada mes la suma de $2.100 en una cuenta que entrega el 18% anual
capitalizable mensualmente. Calcular el saldo en la cuenta al cabo de 20 aos.
d) Necesitamos acumular la suma de $520.000 Cul debe ser el valor de c/u de las 36 cuotas mensuales
vencidas si la institucin financiera abona el 12% anual capitalizable mensualmente?
e) Si al final de cada mes se depositan $1.000 durante 1 ao y la entidad financiera ofrece el 12% anual
capitalizable trimestralmente. Qu cantidad de dinero se halla acumulado al final del ao?
32
CALCULO DEL VALOR PRESENTE O ACTUAL DE UNA IMPOSICIN VENCIDA

Definiremos el valor actual o presente (A) como aquella cantidad de dinero que con sus intereses compuestos,
en el plazo de la anualidad, genera una suma equivalente al monto de imposicin vencida.
Ejemplo:
Depositaremos $7.000 al final de cada mes durante 7 meses a una tasa de inters compuesto del
4,5% mensual. Qu cantidad de dinero depositado a la misma tasa y durante el mismo perodo
produce igual monto que la imposicin vencida?
Encontraremos primero el monto acumulado por la anualidad.

R = 7.000
r = 4,5% i= 0,045
n =7
M=?
n
7
M = 7.000 x (1 + 0,045) - 1
M = R x (1 + 0,045) - 1
0,045
0,045
M = 7.000 x 1,3608618 - 1
M = 7.000 x 0,3608618
0,045
0,045
M = 7.000 x 8,0191511
M = 56.134
Luego el monto acumulado a los 7 meses es $56.134
Ahora hallaremos la cantidad de dinero (A) que depositada al 4,5% mensual luego de 7 meses se convierte en
$56.134.
M = 56.134
r = 4,5%
n =7
M=?
n
i = 0,045
M = A x (1 + 0,045)
56.134 = A x (1 + 0,045)
56.134 = A 41.249 = A
1,3608618
Luego el valor actual de las imposiciones es $41.249 ya que depositndola al
4,5% mensual compuesto durante 7 meses obtenemos el mismo monto que la
imposicin.
56.134 = A x 1,3608618
Encontraremos una frmula para obtener el valor actual o presente.

n
Sabemos que:
M= Rx
(1 + i) - 1
i
n
Pero tambin
M = A x (1 + i)
Igualando ambas expresiones, tenemos:
n
R x (1 + i) - 1 =
i
Rx
n
A x (1 + i)
n
(1 + i )
n
i (1 + i)
Rx
n
(1 + i) - 1
n
i (1 + i)
=A
= A
n
i (1 + i)
-n
R x 1 - (1 + i) = A
i
-n
NOTA:
El factor 1 - (1 + i)
i
Se denomina factor de actualizacin

.
Ejemplo:
Si depositamos $7.000 al final de cada mes durante 7 meses a una tasa mensual del 4,5%. Cul
es el valor actual de la imposicin?
R = 7.000
r = 4,5% i = 0,045
n =7
A=?
-n
A = R x 1 - (1 + i)
i
-7
A = 7.000 x 1 - (1 + i) A = 7.000 x 1 - 0,7348284
i
0,045
A = 7.000 x 0,2651716 A = 7.000 x 5,8927005
0,045
Luego el valor actual de la renta es $41.249.
A = 41.249
33
Ejercicio 4: Hallar el valor actual de las siguientes imposiciones vencidas:
a) $2.700 mensuales al 3% mensual durante 1 ao.
b) $17.000 semestrales al 7,5% semestral durante 3 aos y medio.
c) $49.320 bimensuales al 1,5% bimensual durante 1 ao y medio.
Ejercicio 5: Determine la cuota que se deposit al final de cada:
a) Mes durante 3 meses a una tasa del 2% mensual para que el valor actual sea $20.187.
b) Trimestre durante 2 aos a una tasa del 3% trimestral para que el valor actual sea $50.893.
c) Mes durante 2 aos a una tasa del 1% mensual para que el valor actual sea $334.052.
d) Mes durante 6 meses a una tasa del 2,5% mensual para que el valor actual sea $546.792.
a) Se depositan al final de cada trimestre $2.000 durante 4 aos a una tasa nominal anual del 12%
capitalizable trimestralmente. Cul es el valor actual de dicha imposicin vencida?
b) Se deposit una cantidad de dinero al final de cada mes durante 6 meses. Si la tasa era del 18% anual
capitalizable mensualmente y el valor actual de esa renta es de $120.000. A cunto asciende el monto de
cada depsito?
c) Una persona deposita al final de cada mes la suma de $20.000. Si la entidad financiera otorga el 12%
anual con capitalizaciones trimestrales y los depsitos se realizan durante 6 meses. A cunto asciende el
valor actual de la imposicin?
d) Encuentre el valor presente de una imposicin vencida de $7.800 mensuales durante 4 aos y medio al
24% anual con capitalizaciones mensuales.
e) Cul es el valor actual de una imposicin vencida que consta de 36 pagos mensuales de $50.000 y la
tasa es del 18% anual capitalizable mensualmente?.
CLCULO DEL MONTO PARA UNA IMPOSICIN ANTICIPADA (VALOR FUTURO)

Depositaremos $42.000 al comienzo de cada mes a una tasa de inters del 3% mensual. Cul ser el monto
acumulado a los 5 meses?
Esquemticamente tenemos:
mes
0
$2.000
3%
mes
1
$2.000
3%
mes
2
$2.000
3%
mes
3
$2.000
Se ve claramente que:
a) El primer pago gana intereses durante 5 meses.
Luego:
5
M1 = 2.000 x (1 + 0,03)
M1 = 2.000 x 1,1592741
M1 = 2.319
b) El segundo pago gana intereses durante 4 meses.
Luego:
4
M2 = 2.000 x (1 + 0,03)
M2 = 2.000 x 1,1255088
m2 = 2.251
C) El tercer pago gana de intereses durante 3 meses
Luego:
3
M3 = 2.000 x (1 + 0,03)
M3 = 2.000 x 1,0927270
M3 = 2.185
d) El cuarto pago gana intereses durante 2 meses
Luego:
2
M4 = 2.000 x (1 + 0,03)
M4 = 2.000 x 1,0609000
M4 = 2.122
3%
mes
4
$2.000
3%
mes
5
$2.000
34
e) El quinto pago gana intereses durante 1 mes
Luego:
M5 = 2.000 (1 + 0,03)
M5 = 2.000 x 1,03
M5 = 2.060
Por lo tanto el monto acumulado es:
M = M1 + M2 = M3 + M4 + M5
M = 2.319 + 2.251 + 2.185 + 2.122 + 2.060
M = 10.937
Luego el monto acumulado a los 5 meses corresponde a $10.937.
Ahora deduciremos una frmula para encontrar el monto acumulado (M) por una imposicin anticipada despus
de n perodos depositando una cantidad R a una tasa del r% por perodo.
El primer pago acumula intereses por n perodos, el segundo durante (n - 1) perodos y as sucesivamente
hasta el ltimo depsito que acumula intereses durante 1 perodo. Luego los montos acumulados de los
distintos pagos, empezando por el ltimo, sern:
2
3
n
R x (1 + i); R x (1 + i); R x (1 + i); ......; R x (1 + i)
2
3
n
Por lo tanto, el monto total ser: M = R x (1 + i) + R x (1 + i) + R x (1 + i) + ....... + R x (1 + i)
Factorizando por R tenemos:
2
3
n
M = R x [ (1 + i) + (1 + i) + (1 + i) + ....... + (1 + i) ]
Pero la expresin encerrada entre parntesis cuadrados es una progresin geomtrica cuya suma est dada
por la expresin:
n
(1 + i) x (1 + i) - 1
i
Por lo tanto:
Ejemplo:
n
M = R x (1 + i) x (1 + i) - 1
i
Depositaremos $2.000 al comienzo de cada mes a una tasa del 3% mensual. Cul ser el monto
acumulado a los 5 meses?
R = 2.000
r = 3%
n =5
M=?
i = 0,03
n
M = R x (1 + i) x (1 + i) - 1
i
5
M = 2.000 x ( 1 + 0,03) x ( 1 + 0,03) - 1
0,03
M = 2.000 x 1,03 x 1,1592741 - 1
0,03
M = 2.000 x 1,03 x 5,3091366
M = 10.937
Luego el monto acumulado a los 5 meses es $10.937.
Ejercicio 7: Determine el monto acumulado de las siguientes imposiciones anticipadas.

a) $3.500 mensuales al 3% mensual durante 7 meses.
b) $17.000 anuales al 12% anual durante 3 aos.
c) $49.500 mensuales al 3% mensual durante 1 ao.
Ejercicio 8: Determine la cuota que se deposit cada comienzo de:
a) Mes para que al 2% mensual durante 3 meses se acumularn $3.746
b) Bimestre para que al 1,5% bimestral durante 1 ao se acumularn $44.261
c) Mes para que al 2,5% mensual durante 2 aos se acumularn $331.578
d) Mes para que al 3% mensual durante 1 ao se acumularn $397.604
35
Ejercicio 9 : Miscelnea
a) Un padre decide depositar en cada cumpleaos de su hija la suma de $7.000 en una cuenta de ahorros
que abona el 12% anual. Si el primer depsito lo efecta el da del nacimiento de su hija, determine la
suma acumulada cuando su hija cumpla 10 aos.
b) Si depositamos al comienzo de cada mes la suma de $1,200 en una cuenta que abona el 12% anual con
capitalizaciones mensuales Cul ser el monto acumulado al trmino de 5 aos?
c) Una persona necesita que al trmino del quinto mes tener acumulado la suma de $70.000 Cul es la
cuota que se debe depositar al comienzo de cada mes si el banco entrega 18% anual capitalizable
mensualmente?
d) Una persona deposita al comienzo de cada ao la suma de $2.000, en un fondo de inversiones que abona
el 12% anual. Si al trmino del dcimo ao decide aumentar la cuota anual en un 25%, Cul es el monto
acumulado al trmino del vigsimo ao?
CLCULO DEL VALOR PRESENTE O ACTUAL DE UNA IMPOSICIN ANTICIPADA

Depositaremos $7.000 al comienzo de cada mes durante 7 meses a una tasa de inters del 4,5% mensual.
Qu cantidad de dinero depositado a la misma tasa que la renta y durante el mismo tiempo produce igual
monto?
Encontraremos primero el monto acumulado por la renta:
R = 7.000
r = 4,5%
n =7
M=?
M = 7.000 x 1,045 x 1,3608618 - 1

0,045
M = 7.000 x 1,045 x 0,3608618

0,045
M = 7.000 x 1,045 x 8,0191511
i = 0,045
n
M = R x (1 + i) x (1 + i) - 1
i
7
M = 7.000 x (1 + 0,045) x (1 + 0,045) - 1

0,045
Ahora encontraremos el valor actual:
M = 58.660
r = 4,5%
i = 0,045
n =7
A =?
n
7
M = A x (1 + i) 58.660 = A x (1 + 0,045)
M = 58.660
Luego el monto acumulado es $58.660

58.660 = A
1,3608618
A = 43.105
Luego la suma de $43.105 impuesta al 4,5% mensual
durante 7 meses produce igual monto que una imposicin
anticipada de $7.000 mensuales durante 7 meses y a una
tasa mensual de 4,5%.
58.660 = A x 1,3608618
A continuacin encontraremos una frmula para obtener el valor actual o presente de una imposicin
anticipada.
n
Sabemos que
M = R x (1 + i) x (1 + i) - 1
i
n
Pero tambin sabemos que M = A x (1 + i)
Luego, igualando ambas expresiones tenemos que:
n
n
R x (1 + i) x (1 + i) - 1 = A x (1 + i)
i
R x (1 + i) x
n
(1 + i) - 1
n
i x (1 + i)
=A
n
R x (1 + i) x
(1 + i)
n
i x (1 + i)
n
i x (1 + i)
36
-n
1 - (1 + i) ] = A
i
i
-n
R x (1 + i) x 1 - (1 + i) = A
i
R x (1 + i) x [
Ejemplo:
Se depositaron $7.000 al comienzo de cada mes a una tasa mensual de 4,5%. Cul es el valor
actual de la imposicin, si se realizaron 7 pagos?
R = 7.000
r = 4,5%
n =7
A =?
i = 0,045
-n
A = R x (1 + i) x 1 - (1 + i)
i
-7
A = 7.000 x ( 1 + 0,045) x 1 - (1 + 0,045)
0,045
A = 7.000 x 1,045 x 1 - 0,7348284
0,045
A = 7.000 x 1,045 x 0,2651715
0,045
A = 7.000 x 1,045 x 5,8927008 A = 43.105
Por lo tanto si se invierten $43.105 durante 7 meses a una tasa
del 4,5 mensual obtenemos igual monto que una imposicin
anticipada de $7.000 durante el mismo tiempo y con la misma
tasa.
Ejercicio 10: Hallar el valor actual de las siguientes imposiciones anticipadas:

a) $5.000 al comienzo de cada mes al 2,5% mensual durante 8 meses
b) $12.000 al comienzo de cada trimestre al 6% trimestral durante 2 aos
c) $50.000 al comienzo de cada ao al 10% anual durante 5 aos
d) $100.000 al comienzo de cada semestre al 7% semestral durante 3 aos.
Ejercicio 11: Determine la cuota que se deposit al comienzo de cada:
a) Mes durante 4 meses a una tasa del 3% mensual para que su valor actual sea $38.286
b) Trimestre durante 2 aos a una tasa del 4% trimestral para que su valor actual sea $487.526
c) Mes durante 1 ao a una tasa del 4,5% mensual para que su valor actual sea $66.702
d) Mes durante 3 meses a una tasa del 5% mensual para que su valor actual sea $6.577
a) Determine el valor actual si se depositan $1.530 al comienzo de cada mes al 3% mensual durante 9
meses.
b) Una empresa deposita al comienzo de cada mes la suma de $120.000. Si la entidad financiera otorga el
12% anual con capitalizaciones mensuales y los depsitos se realizan durante 3 meses. A cunto
asciende el valor actual de imposicin?
c) Qu cantidad de dinero depositado al 12% semestral con capitalizaciones trimestrales produce igual
monto que una imposicin anticipada trimestral de $7.000 depositada con la misma tasa y durante 1 ao?
d) Determine la cantidad de dinero que depositado al 4% mensual durante 2 aos y medio produce el mismo
monto que una imposicin anticipada de $7.500 mensuales depositada a la misma tasa durante el mismo
tiempo.
e) Si el valor actual de una imposicin anticipada es de $200.000, determine la cuota que se deposit al
comienzo de cada mes durante 10 meses si la tasa de inters aplicada es del 3% mensual.
AMORTIZACIONES
Amortizar una deuda es efectuar una serie de pagos parciales de tal forma que al realizar el ltimo pago queden
completamente cancelados la deuda original y los intereses por ella generados.
Existen dos mtodos, ampliamente utilizados, para saldar una deuda. Ellos son: Los pagos parciales variables
y los pagos parciales fijos y peridicos.
37
Pagos Parciales Variables

En el primer caso, se calcula el inters compuesto de la deuda hasta la fecha del primer pago parcial. Una vez
efectuado ste, la deuda decrece en dicha cantidad creando un nuevo saldo (saldo insoluto). Los intereses,
ahora, son aplicados sobre el saldo insoluto hasta la fecha del segundo pago. El proceso contina hasta el
ltimo pago, en que cancela el inters del perodo ms el saldo insoluto impago.
En el segundo caso, el sistema opera en forma similar a una imposicin de pagos vencidos. El prstamo, o
deuda inicial, corresponde al valor actual, el pago fijo y peridico corresponde a la cuota y el nmero de pagos
corresponde al nmero de trminos de imposicin.
Ejemplo:
A)
Se efecta un prstamo por $20.000 el 1 de marzo de 2007 con fecha de vencimientos 1 marzo 2008 a
una tasa de inters del 3% mensual. Si se efectan dos pagos parciales: $7.000 (1/abril/95) y $10.000
(1/junio/2007). A cunto asciende el saldo insoluto al 1 marzo 2008?.
1/marzo/2007
1/abril/2007
Deuda inicial $20.000

Se realiza el primer pago por $7.000
1
Inters del perodo = 20.000x ( ( 1 + 0,03) - 1)
= 20.000 x (1,03 - 1)
= 20.000 x 0,03
= 600
Saldo insoluto
= $20.000 + $600 - $7.000
= $13.600
1/junio/2007
1/marzo/2008
Se realiza el segundo pago por $10.000

2
Inters del perodo = 13.600 x ( (1 + 0,03) - 1)
= 13.600 x (1,0609 - 1)
= 13.600 x 0,0609
= 828
Saldo insoluto
= $13.600 + $828 - $10.000
= $4.428
Fecha de vencimiento
9
Inters del perodo = 4.428 x ( (1 + 0,03) - 1)
= 4.428 x (1,3047732 - 1)
= 4.428 x 0,3047732
= $1.350
Saldo insoluto
= $4.428 + $1.350
= $5.778
Por lo tanto el 1/marzo/2008 debe cancelarse la suma de $5.778 para que la deuda quede completamente
saldada.
Confeccionaremos ahora con los resultados obtenidos una tabla de amortizacin.
FECHA
1/marzo/2007
1/abril/2007
1/junio/2007
1/marzo/2008
PAGO
INTERS SOBRE
SALDOS
AMORTIZACIN
$ 7.000
$10.000
$ 5.000
$22.778
$ 600
$ 828
$1.350
$2.778
$6.400
$9.172
$4.428
$20.000
SALDO INSOLUTO
$20.000
$13.600
$ 4.428
Note que la suma de los pagos mensuales es igual a la suma de los intereses sobre los saldos ms la suma de
las amortizaciones.
38
B)
Cul es el saldo a liquidar en la fecha de un vencimiento para un prstamo por $100.000 otorgado el
25/abril/2007 a una tasa mensual del 3.5% y con vencimiento el 25/diciembre/2007 si se ha efectuado los
siguientes pagos parciales:
$20.000 25/mayo/2007
$50.000 25/agosto/2007
$40.000 25/noviembre/2007
Confeccione la tabla de amortizacin.
FECHA
PAGO
INTERS SOBRE
SALDOS
AMORTIZACIN
25/abril/2007
25/mayo/2007
25/agosto/2007
25/nov./2007
25/dic./2007
$20.000
$50.000
$40.000
$ 7.459
$3.500
$9.078
$4.629
$ 252
$16.500
$40.922
$35.371
$ 7.207
$117.419
$17.419
$100.000
SALDO INSOLUTO
$100.000
$ 83.500
$ 42.578
$ 7.207
Pagos Parciales Fijos

A)
Se solicita un prstamo por $100.000 pagadero en 5 cuotas mensuales fijas y sucesivas. Si la tasa de
inters cobrada es del 3,5% mensual y los pagos son a mes vencido Cul es el valor de cada cuota?.
Confeccione la tabla de amortizacin correspondiente.
A = 100.000
R=?
r = 3,5%
n =5
i = 0,035
-n
-5
100.000 = R x 1 - (1 + 0,035)
A = R x 1 - (1 + 0,035)
0,035
0,035
100.000 = R x 4,5150523 R = 100.000
R = 22.148
4,5150523
Por lo tanto el valor de cada cuota debe ser de $22.148.
FECHA
Fin mes
Fin mes
Fin mes
Fin mes
Fin mes
Fin mes
PAGO
0
1
2
3
4
5
$
$
$
$
$
22.148
22.148
22.148
22.148
22.149
$110.741
INTERS SOBRE
SALDOS
$
$
$
$
$
AMORTIZACIN
3.500
2.847
2.172
1.473
1.749
$
$
$
$
$
$10.741
18.648
19.301
19.976
20.675
21.400
SALDO INSOLUTO
$100.000
$ 81.352
$ 62.051
$ 42.075
$ 21.400
0
$100.000
Note que la ltima cuota fue incrementada en $1 para amortizar los intereses. Esta diferencia aparece por
problemas de aproximacin.
B)
Encuentre el precio contado de un producto por el que se pag $12.000 de pie y el saldo en 10 cuotas
mensuales de $2.500 si la tasa de inters cobrada fue del 4% mensual y las cuotas son a mes vencido.
A=?
R = 2.500
r = 4%
n = 10
i = 0,04
-n
A = R x 1 - (1 + i)
i
-10
A = 2.500 x 1 - (1 + 0,04)
0,04
A = 2.500 x 8,1108958
A = 20.277
Luego el valor contado es $20.277 ms los $12.000 de pie.

Por lo tanto el producto cuesta $32.277 al contado.
39
FECHA
PAGO
INTERS SOBRE
SALDOS
AMORTIZACIN
SALDO INSOLUTO
$1.689
$1.756
$1.827
$1.900
$1.976
$2.055
$2.137
$2.223
$2.311
$2.403
$32.277
$20.277
$18.588
$16.832
$15.005
$13.105
$11.129
$ 9.074
$ 6.937
$ 4.714
$ 2.403
$ 0
Fin mes 0
Fin mes 1
Fin mes 2
Fin mes 3
Fin mes 4
Fin mes 5
Fin mes 6
Fin mes 7
Fin mes 8
Fin mes 9
Fin mes 10
$12.000 (pie)
$ 2.500
$ 2.500
$ 2.500
$ 2.500
$ 2.500
$ 2.500
$ 2.500
$ 2.500
$ 2.500
$ 2.499
$811
$744
$673
$600
$524
$445
$363
$277
$189
$ 96
Ejercicio 13: En cada caso encuentre lo que se indica y confeccione la tabla de amortizacin correspondiente.
a)
b)
c)
d)
Se concede un prstamo a un ao plazo por $100.000. Al final del quinto mes se cancelan $50.000 y al
trmino del octavo mes se cancela una cuota de $40.000. Si la tasa de inters es del 12% anual
convertible mensualmente, Cunto se debe cancelar en la fecha de vencimiento?.
La deuda de una tarjeta de crdito asciende a $45.000. Si al trmino del primer mes se cancela la suma de
$20.000 y al trmino del segundo mes se cancelan $20.000. Cunto se debe pagar al trmino del tercer
mes si se desea saldar la deuda considerando que la tasa mensual es del 3%?.
Un automvil que cuesta $1.500.000 se compra a crdito con una tasa mensual del 3%. Si de pie se
abonan $500.000 y durante los 7 meses restantes se cancela una cuota de $12.000. Luego durante 5
meses se abonan $20.000 mensuales. Cunto se debe pagar para liquidar la deuda el mes siguiente?.
Se compra a plazo una enciclopedia que vale $37.000 al contado y se realizan los siguientes pagos: al
trmino del primer mes $15.000; al trmino del sexto mes $5.000; al trmino del sptimo mes $10.000. Si
se desea saldar la deuda al finalizar el dcimo mes Qu cantidad de dinero se debe pagar considerando
que la tasa mensual era 3% durante los primeros cuatro meses y luego fue del 3,5%?.
Ejercicio 14: Encuentre lo que en cada caso se indica y luego confeccione la tabla de amortizacin
correspondiente.
a)
b)
c)
d)
Una deuda de $650.000 se debe amortizar con 4 pagos anuales iguales con el 11% de inters anual.
Calcular el valor de cada pago.
Se adquiere una deuda por U$11.500 a 4 aos con 1,5% semestral de inters que se amortiza con pagos
semestrales fijos. Encuentre el saldo insoluto al cabo de: 6 meses, 1 ao, 2 aos, 3 aos y 6 meses.
Una deuda de $750.000 a 3 aos plazo con una tasa anual del 12% convertible trimestralmente se
amortiza con pagos trimestrales fijos. Encuentre el saldo insoluto al cabo de: 1 ao, 2 aos y 2 aos y
medio.
Una deuda se amortiza con pagos mensuales de $7.000. Si la tasa aplicada es del 3% mensual y el plazo
es de 3 aos.
Determine:
I
La cantidad de dinero adeudada.
II
El total de inters pagado al final de los 3 aos
III El saldo insoluto al finalizar el segundo ao.
Ejercicio 15: Encuentre lo que en cada caso se indica y luego confeccione la tabla de amortizacin
correspondiente.
a)
b)
c)
Si la primera cuota anual de un prstamo a 10 aos con el 20% anual efectivo es $138.000. Calcular el
monto del prstamo.
Se solicita un prstamo de $100.000 pagadero en 5 cuotas mensuales iguales. Si la tasa de inters
aplicada es del 3,5% mensual. Determine: El valor de cada cuota, el capital insoluto justamente despus
del tercer pago y el inters incluido en la cuarta cuota.
Una persona adquiere una deuda por $80.000 a un ao plazo a una tasa mensual del 3%. Si al trmino del
primer mes paga una cuota de $20.000, al trmino del segundo una cuota de $20.000 y al trmino del
onceavo mes paga la suma de $40.000. A cunto asciende la cuota que debe pagar en la fecha de
40
d)
e)
vencimiento? Cul es el total pagado por concepto de intereses? A cunto asciende el saldo insoluto
antes de pagar la segunda cuota?.
Un artculo se compra a crdito con las siguientes condiciones: $7.000 de pie y 7 cuotas mensuales de
$17.000. Si la tasa de inters aplicada fue del 2,5% mensual Cunto costaba el artculo al contado? En
total cunto se pag por el artculo al comprarlo a crdito? Qu % de recargo sobre el precio contado se
pag en la compra a crdito?.
Una deuda de $500.000 se debe amortizar en 5 aos con pagos anuales iguales con una tasa del 12%
anual sobre los saldos insolutos Cul es el valor de cada cuota?.
BIBLIOGRAFA
Villalobos, Jos Luis
Matemticas Financieras.
Pearson Educacin, Mxico, 2001.
Baldor, Aurelio
Aritmtica
Cdice Ediciones y Distribuciones S.A., Mxico, 2002.
El presente texto ha sido preparado y diagramado por el Sr. Gonzalo Sanz Ramrez para el C.F.T.
INSEC y corregido con la colaboracin del profesor Sr. Juan Mardones Gmez.
Se faculta al C.F.T. INSEC, para inscribir el presente texto en el Derecho de Autor.
Edicin corregida, Santiago abril de 2013.

Aritmética Financiera - 2013

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Aritmética Financiera - 2013

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

1

Note que se simplific por 3

El resultado obtenido por esta comparacin se llama razn y se lee 3 es a 4.

Ejercicio 1: Escriba cada una de las siguientes razones en notacin fraccionaria:

c) 3/4 y 20/4 d) 4/10 y 5/6

La escala de un diseo es la razn entre la longitud representada en el dibujo y la correspondiente longitud

La razn entre el primero y el segundo es

En ambos casos se lee a es a b como c es d. Los nmeros

PROPIEDAD FUNDAMENTAL DE LAS PROPORCIONES

APLICACIONES DE LA PROPIEDAD FUNDAMENTAL DE LAS PROPORCIONES

Luego, 20 es la cuarta proporcional geomtrica entre 3, 4 y 15.

c) 1/3, 5/6 y 1/2

e) 0,5; 0,10 y 0,15

2). Tercera Proporcional Geomtrica entre dos nmeros

Luego, 9 es la tercera proporcional geomtrica entre 4 y 6.

3) Media Proporcional Geomtrica entre dos nmeros

Luego 12 es la Media proporcional Geomtrica entre 18 y 8.

Ejercicio 7: Determine la Media Proporcional Geomtrica entre:

PROPORCIONALIDAD DIRECTA E INVERSA

Ejercicio 9: Resuelva cada uno de los siguientes problemas.

Por lo tanto, preparan el terreno en 12 das.

Ejercicio 10: Resuelva cada uno de los siguientes problemas.

b) Encuentre lo que en cada caso se indica:

Cualquier nmero puede ser expresado como tanto por ciento.

Y finalmente toda razn puede expresarse como tanto por ciento

5 = 1,25 = 125 = 125%

Ejercicio 1: Complete el siguiente cuadro.

PORCENTAJE (Tanto por ciento de una cantidad)

Por lo tanto las alumnas que practican bsquetbol son 270.

Por lo tanto el nmero total de alumnas del colegio es 800.

Ejercicio 2: Encuentre el:

b) 80% de 40. Compare el resultado de letra a)

Ejercicio 4: Qu porcentaje es:

PORCENTAJE SOBRE EL 100%

Si un nmero lo aumentamos en un 6% da como resultado 265. Cul es el nmero? (De qu

Luego 265 es un 6% mayor que 250.

b) 258 un 20% ms?

c) 312, 5 un 25% ms?

PORCENTAJE BAJO EL 100%

Por lo tanto el precio sin rebaja era de $175.

175 un 30% menos? b) 810 un 10% menos?

c) 5.460 un 2, 5% menos? d) 14.471 un 1/5% menos?.

PROBLEMAS SOBRE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

Por lo tanto aument su peso en un 10%.

216.300 = 100 X = 25.956 x 100 X = 12

Por lo tanto las ventas disminuyeron en un

Ejercicio 10: Resuelva cada uno de los siguientes problemas.

En qu % aument el precio de un automvil si en marzo costaba $2.500.000 y en abril $2.650.000?.

Ejercicio 11: Resuelva cada uno de los siguientes problemas.

PROBLEMAS SOBRE COMISIONES

Un vendedor realiz una venta por $50.600.

Si su comisin es del 27%

Por lo tanto el vendedor gan una comisin de $13.662.

PROBLEMAS SOBRE PRECIO DE COSTO, VENTA E IVA

al valor cancelado por el comerciante al adquirir el producto. Ser representado por

Por lo tanto la ganancia es de $6.000.

Por lo tanto el IVA corresponde a $3.990

Por lo tanto el IVA asciende a $3.219.

Por lo tanto el precio de venta neto es $16.941.

45.000 = 125 X = 45.000 x 100 X = 36.000

Por lo tanto el precio al consumidor es de $53.550.

Ejercicio 13: Resuelva c/u de los siguientes problemas.

CLCULO DEL INTERS PARA PERIODO ANUAL

Luego los $15.000 al 6% producen $900 de ganancia en un ao.