INDICE

Concepto de factoring.
Origen
Importancia...
Caractersticas del factoring..
En que consiste el factoring? .
Factoring internacional
Qu empresas suelen contratar el factoring? .....
Qu agentes actan? ..
Cules son los instrumentos con contenido crediticio?........................
Conocimiento del factoring por los deudores.....
Cules son los criterios bsicos de clasificacin del factoring?.............................
Cules son las caractersticas de los crditos comerciales que pueden ser
objetos de Factoring?.................................................
Cmo se establece la tarifa de factoraje?
Ventajas y desventajas..
Qu entidades pueden realizar las operaciones de factoring?..............................
Es el factoring un servicio caro para la empresa?............................
Pasos para realizar el factoring
Normatividad del factoring.
Tratamiento tributario.
Conclusiones..
Bibliografa..
Anexos
1. Mapas conceptuales..
2. Ejercicios......

INTRODUCCION

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Para las empresas es comn enfrentarse a problemas de diversa ndole, en un

principio estn: El alto porcentaje de financiacin de las entidades; las dificultades
para acceder a otras fuentes de recursos; la tradicional organizacin administrativa
en las unidades de produccin; las prcticas clsicas y en ocasiones anticuadas
que se conservan en las ventas y en las relaciones con los clientes.
A esto hay que sumarle lo que trae consigo las ventas al crdito, o sea, el
alargamiento de los ciclos de cobro, la falta de liquidez inmediata, la posibilidad del
no
cobro,
la
necesidad
de
mantener personal encargado
del conocimiento permanente de la solvencia de los deudores.
Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio financiero, por lo que
se hace necesaria la bsqueda de variantes de financiamiento. Una de ellas es el
Factoraje (factoring) que se convierte en el medio para prevenir y controlar dichas
dificultades.
Por ello el presente trabajo denominado EL FACTORING pretende darnos a
conocer e informarnos un poco sobre lo que es el Factoring, el cual en el Per es
reglamentado por la Superintendencia de Banca y Seguros mediante Resolucin
S.B.S N 1021-98.

CONCEPTO DE FACTORING

En finanzas,
el factoraje (o factoring)
consiste
en
la
adquisicin
de crditos provenientes de ventas de bienes muebles acerca de una empresa
inmobiliaria, de prestacin de servicios o de realizacin de obras, otorgando
anticipos sobre sus crditos, asumiendo o no sus riesgos. Por medio del contrato
de factoraje un comerciante o fabricante cede una factura u otro documento de
crdito a una empresa de factoraje a cambio de un anticipo financiero total o
parcial. La empresa de factoraje deduce del importe del crdito comprado,
la comisin, el inters y otros gastos.
Es un producto financiero con el que su empresa puede obtener financiacin
inmediata de sus ventas a crdito comercial a otras empresas y obtener, si lo
desea, la garanta de insolvencia de sus compradores.
Segn el Superintendente de Banca y Seguros(SBS), el factoring es la operacin
mediante la cual el Factor adquiere, a ttulo oneroso, de una persona natural o
jurdica, denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en
algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribucin. El Factor asume
el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante
Deudores.
El factoring de exportacin es la cesin que la empresa exportadora hace a un
intermediario financiero sobre el derecho de cobro de los crditos otorgados, a
un inters preestablecido, pudiendo este asumir o no el riesgo de la operacin.
CONCEPTO DE CONTRATO DE FACTORING
"El contrato de factoring es calificado por la doctrina cientfica como un contrato
atpico, mixto y complejo, llamado a cubrir diversas finalidades econmicas y
jurdicas del empresario por una sociedad especializada, que se integran por
diversas funciones, aun cuando alguna de ellas no venga especialmente pactada,
y que se residencian: en la funcin de gestin, por la cual la entidad de factoring
se encarga de todas las actividades empresariales que conlleva la funcin de
gestionar el cobro de los crditos cedidos por el empresario, liberando a ste de la
carga de medios materiales, y humanos que debera arbitrar en orden a obtener el
abono de los mismos; la funcin de garanta, en este supuesto la entidad de
factoring asume, adems, el riesgo de insolvencia del deudor cedido, adoptando
una finalidad de carcter aseguratorio; y la funcin de financiacin, que suele ser
la ms frecuente, en ella la sociedad de factoring anticipa al empresario el importe
de los crditos transmitidos, permitiendo la obtencin de una liquidez inmediata,
que se configura como un anticipo de parte del nominal de cada crdito cedido,
aparte de la recepcin por la sociedad de factoring de un inters en la suya".
Segn SBS, el contrato de factoring deber contener como mnimo lo siguiente:
1.
Nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes;
2.
Identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el
caso, precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos
respectivos;
3.
Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;
4.
Retribucin correspondiente al Factor; de ser el caso;
5.
Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y,

6.

Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los

Deudores.
ORIGEN
El origen del FACTORING, segn los estudios realizados, se remonta
al comercio textil entre Inglaterra y sus colonias norteamericanas, en el cual
aparece la figura del FACTOR con un marcado matiz de agente o representante
de los comerciantes e industriales ingleses en aquellas tierras.
Posteriormente la figura de este representante fue evolucionando, tanto en su
condicin como en la actividad de los servicios que prestaba, hasta convertirse en
la actual COMPAA DE FACTORING (Factor), como empresa independiente y
con las funciones administrativo-financieras.
Los orgenes del factoraje se remontan al siglo XVII. Debido a las dificultades en el
cobro de las manufacturas (principalmente textiles) que Inglaterra exportaba
a Estados Unidos, las empresas inglesas comenzaron a delegar la tarea de venta
y cobro a empresarios norteamericanos. El desplazamiento de un continente a
otro encareca la operacin comercial, a lo que se agregaba la falta de informacin
sobre el cliente. Con el tiempo los empresarios norteamericanos comenzaron a
asumir el riesgo comercial de las ventas y a realizar adelantos financieros a los
exportadores ingleses.
Desde esa poca hasta el presente el negocio de factoraje en el mundo no ha
dejado de crecer. Su tasa de crecimiento es de 8% anual en promedio,
extendindose, a partir de 1960, a prcticamente todo el planeta. En la actualidad,
el nmero de firmas de factoring operando es de casi 2.000, convirtiendo as a
esta forma de financiamiento en una de las fuentes de fondos de corto plazo ms
utilizadas por las pequeas y medianas empresas. Cerca de 500.000 empresas se
financian hoy mediante la venta anual de ms de 500 millones de facturas por casi
2.000 millones de dlares estadounidenses.
Si bien Estados Unidos fue pionero en este negocio, la mayor parte del factoraje
se realiza actualmente en Europa. Aunque la mayora de los negocios de factoraje
est concentrada en el factoraje domstico, es decir, dentro del pas, cada da va
tomando ms importancia el factoraje internacional o de exportacin. El factoraje
internacional es utilizado por exportadores o importadores que venden o compran
en cuenta abierta o mediante documentos de pago en condiciones pactadas.
IMPORTANCIA
La operacin de Factoring tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y
comerciantes en la organizacin y llevanza de su contabilidad y en la facturacin
de los procesos y servicios que lanzan en el mercado.
El contrato de Factoring ofrece una pluralidad de servicios administrativos y
financieros, tales servicios comprenden principalmente, la gestin y cobro de los
crditos cedidos por el cliente y aceptados en cada caso por el factor, el cual
asume, en las condiciones de contrato, el riesgo de insolvencia de los deudores.
Esta concepcin tradicional (Old Line Factor) ha evolucionado incorporando al
Factoring la concesin de anticipos en efectivo a cliente sobre el importe de los
crditos cedidos (New Style factor) Adems, implica otras prestaciones como:
estudio del grado de solvencia de los deudores asignndole una lnea de riesgo a
4

cada uno de ellos, gestin integral del cobro de los crditos, servicios de
contabilidad, e informa peridicamente sobre el estado de la cuenta de cada uno
de los deudores.
El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al
Crdito como si fueran al contado, evitando que la empresa se enfrente a
desbalances por falta de liquidez inmediata, permite adems planificar con certeza
los flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el
descuento de las deudas futuras; de esta forma, la empresa mejora:
Su gestin financiera y comercial.
Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja.
Puede mejorar la relacin con los proveedores.
Maneja apropiadamente el inventario.
Facilita el crecimiento de la empresa.
CARACTERSTICAS DEL FACTORING
En esta sede destacaremos los caracteres estructurales del Factoring. Con este
fin, entonces, diremos que es un contrato:
Tpico.-Es un contrato que tiene regulacin propia. En efecto, el Factoring
ha pasado de ser un contrato tpico socialmente a ser un contrato tpico
legalmente.
Consensual.-El Factoringes un contrato consensual, es decir, se
perfecciona por la sola manifestacin del consentimiento por las partes
contratantes.
Oneroso.- El Factoringes uno de los contratos onerosos ms
representativos; su onerosidad es por ser evidente, pues las ventajas que
procuran cada una de las partes contratantes no le sern concedidas sino
por la prestacin que cada una haga o se obligue hacer en favor de la otra.
Conmutativo.-El Factoring es un contrato conmutativo, porque en el acto
mismo de estipulacin de este negocio, cada una de las partes, es decir, la
empresa de Factoring y la Factorada, realizan la valoracin del sacrificio y
la ventaja que le depara su celebracin. Cada parte contratante conoce,
con la debida anticipacin, cual es la importancia econmica y el efecto
jurdico que el contrato reviste para ella.
De duracin.-Es un contrato de duracin porque las prestaciones, tanto de
la empresa Factoring como de la Factorada, se van ejecutando en el
tiempo, durante un lapso prolongado. El dilatar la ejecucin de las
prestaciones en el tiempo es presupuesto fundamental para que este
contrato produzca los efectos queridos por ambas partes y satisfaga.
De prestaciones recprocas.- Esta caracterstica se observa
inmediatamente en el Factoring, ya que la empresa Factoring es acreedora
de los crditos cedidos e, inversamente, deudora de los servicios a que se
oblig con la firma del contrato; la Factorada, por su parte, es acreedora de
las sumas acordadas por la cesin de los crditos y deudora de estos
crditos.
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De empresa.- Para un sector mayoritario el Factoring es un contrato

mercantil; creemos que el Factoring es un contrato que integra la gran
familia de los llamados contratos de empresa. Es decir, contratos en los
que las partes contratantes son empresas o, cuando menos, una de ellas lo
es.
A clusulas generales.-Se le considera como un contrato por adhesin, se
piensa que el Factoring es un negocio celebrado a travs de clusulas
generales, es decir, mediante clusulas que abarcan solamente
determinadas partes del contrato, de all el calificativo de generales,
dejando a las partes contratantes en libertad de negociar las otras clusulas
especiales o tpicas del contrato en particular.

EN QUE CONSISTE EL FACTORING?

Es una operacin que consiste en la cesin de la "cartera de cobro a clientes"
(facturas, recibos, letras... sin embolsar) de un Titular a una firma especializada en
este tipo de transacciones (sociedad Factor), convirtiendo las ventas a corto plazo
en ventas al contado, asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y
encargndose de su contabilizacin y cobro; es decir, consiste en la compra de los
crditos originados por la venta de mercancas a corto plazo.
Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de financiacin
o por entidades de crdito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crdito.
El factoring es apto sobre todo para aquellas PYME cuya situacin no les
permitira soportar una lnea de crdito. Debido a que el servicio de factoring
ofrece a una empresa la posibilidad de liberarse de problemas de facturacin,
contabilidad, cobros y litigios que exigen un personal muy numeroso.
FACTORING INTERNACIONAL
En el caso de Factoring Internacional la figura de factor se desdobla en dos: un
factor exportador, que ante el cliente sigue teniendo las mismas funciones y
responsabilidades que el Factoraje Nacional; y el factor importante que acta
como corresponsal del factor exportador para realizar las funciones que ste no
puede llevar a cabo directamente en el pas del importador. Estos dos factores
actan mediante acuerdos de mutua colaboracin, generalmente dentro de
grandes asociaciones internacionales conocidas como Cadenas de Factoring, que
regulan las normas de funcionamiento y arbitraje en caso de conflictos entre ellos.
Con el servicio de Factoring Internacional el cliente no tiene que preocuparse del
cobro y de las barreras que pudieran existir en el pas de destino de las
mercancas, como son idioma, legislacin y costumbres socio- econmicas,
adems que se cubre el riesgo de retraso en el pago, o el de no pago definitivo por
la quiebra del comprador. Se ofrece tambin la posibilidad de que las Compaas
brinden a sus clientes los beneficios de comprar en trmino de crdito abierto, y se
ahuyente el temor a las deudas pendientes, o al desestabilizador flujo de efectivo.

QUE EMPRESAS SUELEN CONTRATAR EL FACTORING?

Todas las empresas, pequeas, medianas o grandes que renan algunas de las
siguientes caractersticas:

Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 das Por ejemplo
proveedores de grandes cadenas de distribucin, multinacionales, organismos
pblicos y corporaciones donde los plazos de pago son dilatados.

Utilizan la transferencia o el cheque cmo forma de pago. Tambin las

empresas que cobran por pagar o letra aceptada, pueden acudir al factoring,
debido a los plazos que puedan tardar en recibir los documentos.

Necesitan a parte de la financiacin de sus ventas, la cobertura de

insolvencia de las mismas.

Poseen un nmero limitado de compradores, que representan una parte

importante de su cifra de ventas, lo que representa una concentracin
de riesgos, que desean cubrir.

Empresas en expansin, que necesitan financiacin para poder seguir

creciendo, aunque su actual estructura sea limitada.

En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite mejorar la

estructura de su balance, mediante la movilizacin de su cuenta de clientes.
QUE AGENTES ACTUAN? (ver Anexo Mapa Conceptual 1)
El deudor, quien le documenta una deuda al cliente del factoring por haber
recibido de l mercaderas producto de ventas o servicios no financieros.
El cliente, tiene una factura para cobrar al deudor y necesita dinero ya.
La empresa que hace factoring, quien a cambio de quedarse con el derecho
de cobro de la factura (aceptar la cesin de cuentas por cobrar), le paga al
cliente el monto adeudado sujeto a un descuento (utilizando un factor de
descuento, o bien tasa de inters de descuento), para cobrarle al deudor
posteriormente la factura en los plazos anteriormente establecidos.
En otros trminos, empresa de factoring, previa realizacin de un contrato, se
queda con la factura que se le debe al cliente. Desde ese minuto, la empresa
de factoring se entender directamente con el deudor hasta que se le pague.
CUALES SON LOS INSTRUMENTOS CON CONTENIDO CREDITICIO?
Los instrumentos con contenido crediticio, en adelante los Instrumentos, deben ser
de libre disposicin del Cliente. Las operaciones de factoring no podrn realizarse
con instrumentos vencidos u originados en operaciones de financiamiento con
empresas del sistema financiero.
Los instrumentos objeto de factoring pueden ser facturas, facturas conformadas y
ttulos valores representativos de deuda, as definidos por las leyes y reglamentos
de la materia. Dichos instrumentos se transfieren mediante endoso o por cualquier
otra forma que permita la transferencia en propiedad al Factor, segn las leyes de
7

la materia. Dicha transferencia comprende

los derechos accesorios, salvo pacto en contrario.

la

transmisin

de

todos

CONOCIMIENTO DEL FACTORING POR LOS DEUDORES

La operacin de factoring debe realizarse con conocimiento de los Deudores, a
menos que por la naturaleza de los instrumentos adquiridos, dicho conocimiento
no sea necesario.
Se presumir que los Deudores conocen del factoring cuando se tenga evidencia
de la recepcin de la notificacin correspondiente en sus domicilios legales o en
aquellos sealados en los Instrumentos, o cuando mediante cualquier otra forma
se evidencie indubitablemente que el Deudor conoce del factoring.
CUALES SON LOS CRITERIOS BASICOS DE CLASIFICACION DEL
FACTORING? (ver Anexo Mapa Conceptual 2)
La flexibilidad del FACTORING admite tantas modalidades como la COMPAIA
DE FACTORING (Factor) y el CLIENTE (Vendedor) pueda llegar a establecer. Sin
embargo, si nos atenemos a la prctica generalizada del mismo, pueden citarse
tres criterios bsicos de clasificacin que, combinados entre s, dan lugar a otras
tantas modalidades. Estos criterios son los siguientes:

Factoraje sin garanta o sin recurso. El factoraje sin recurso implica la

compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un
porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la firma de avales o garantas de
ningn tipo. La empresa de factoring asume totalmente el riesgo de
incobrabilidad del deudor.

Factoraje con garanta o con recurso. El factoraje con garanta o con

recurso implica la compraventa de facturas, recibiendo el cliente un anticipo
financiero por una parte del valor de dichas facturas. Las empresas que
desarrollan esta modalidad de factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad
del deudor y, por ello, solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de
una fianza como garanta del adelanto recibido. El factoraje con recurso se
asemeja a lo que comnmente se conoce como cesin de crdito en garanta.

Factoraje domstico. El factoraje domstico es el realizado con

documentos de crdito representativos de compraventas dentro de un pas.

Factoraje de exportacin. El factoraje de exportacin corresponde a la

compra de documentos de crdito que documentan ventas al exterior.
Habitualmente la compaa que realiza el factoraje se asegura la cobrabilidad
mediante un seguro de crdito con una compaa aseguradora o con otra
compaa de factoraje del pas del importador.

Factoraje de importacin. El factoraje de importacin es el aseguramiento

de crditos que exportadores de un pas otorgaron a importadores de otro
pas. Es el complemento del factoraje de importacin y suele incluir los
servicios de gestin de cobranza y transferencia de los fondos al pas del
exportador.

Factoraje corporativo. El factoring corporativo es la cesin global de las

cuentas a cobrar de una empresa. La compaa de factoraje suele encargarse
de realizar adelantos financieros a los proveedores, as como el pago de
cuentas a cobrar o salarios.
Factoraje de crditos por ventas ya realizadas. El factoraje de crditos
por ventas ya realizadas es la forma ms habitual de factoraje. Los crditos
adquiridos corresponden a mercadera o servicios ya recibidos por el
comprador.
Factoraje de crditos por ventas futuras. En algunas legislaciones se
permite ceder crditos a cobrar de ventas a realizar. Esta modalidad suele ser
habitual cuando existen flujos a compradores habituales o crditos a cobrar a
tarjetas de crdito.
Factoraje al vencimiento o maturity factoring. Conocido como factoraje
de "precio madurez", constituye una operacin de servicio completo pero sin
financiamiento. El factor har el anlisis de los deudores y determinar el
monto del crdito aprobado, que se comprometer a pagar si el deudor no lo
hace.
Factoraje sin notificacin o factoraje secreto. El cliente no comunica a
sus compradores que ha cedido sus crditos a favor del financista o favor. Se
emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no miraran
con buenos ojo la cesin de sus acreencias a favor de una firma extraa a la
relacin habitual con su proveedor.
Factoraje por intermedio o agency factoring. Es una variedad del
factoraje de exportacin y se describe como acuerdo en virtud del cual otra
entidad diferente del factor efecta las cobranzas (usualmente el mismo
vendedor). Esta modalidad constituye un acuerdo de servicio completo, pero
no incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas veces asume el riesgo
crediticio y el seguimiento y control del mayor de ventas.
Factoraje "no revelado". Es un factoraje en virtud del cual se ofrece un
monto limitado de crdito (como por ejemplo el 80% del total cedido) con la
finalidad de incentivar al cliente para que cumpla con eficiencia las funciones
de administracin y control del crdito que otorga.

CUALES SON LAS CARACTERISTICAS DE LOS CREDITOS COMERCIALES

QUE PUEDEN SER OBJETOS DE FACTORING?
En principio no existe ninguna limitacin cualitativa, aunque la prctica mundial del
FACTORING se centra en aquellos crditos comerciales que renen las siguientes
caractersticas:

Que tengan su origen en ventas por suministro de mercancas o prestacin

de servicios.

Que las mercancas vendidas no sean productos inmediatamente

perecederos.

Que las ventas tengan un carcter de frecuente repeticin.

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Que sean ventas efectuadas entre empresarios, es decir, ventas a

distribuidores (mayoristas o minoristas) y tambin a fabricantes.
Que las condiciones de pago estn dentro del corto plazo.

COMO SE ESTABLECE LA TARIFA DE FACTORAJE?

No existe una tarifa nica. Se establece en funcin de:

El carcter del contrato (con o sin recurso).

El nmero e importe de los documentos de crdito (facturas) que se vayan

a ceder a la COMPAA DE FACTORING (Factor) en un ao de distribucin
por importes de esas facturas.

El nmero de COMPRADORES (Deudores) y su distribucin geogrfica.

El plazo y medio de cobro.

El sector de actividad.

VENTAJAS E INCONVENIENTES
VENTAJAS

Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de

informes.
Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el
cobro de todos ellos.
Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el
usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.
Saneamiento de la cartera de clientes.
Permite recibir anticipos de los crditos cedidos.
Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento:
Compra en firme y sin recurso.
Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.
Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y
dirigir la organizacin de una contabilidad de ventas.
Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y obtencin de
recursos circulantes.
Las facturas proporcionan garanta para un prstamo que de otro modo la
empresa no sera capaz de obtener.
Reduce los costos de operacin, al ceder las Cuentas por cobrar a una
empresa que se dedica a la factorizacin.
Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el dinero de
manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo.
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En caso del factoring internacional, se incrementan las exportaciones al

ofrecer una forma de pago ms competitiva.
Eliminacin del Departamento de Cobros de la empresa, como
normalmente el factor acepta todos los riesgos de crditos debe cubrir los
costos de cobranza.
Asegura un patrn conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus
Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la
comisin de factorizacin en una fecha determinada, lo que da planeacin del
flujo de caja de la empresa.

INCONVENIENTES

El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

No es una forma de financiamiento de largo plazo.

El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo

de los distintos compradores.

El factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la
seleccin depender de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo,
importe y posibilidad de recuperacin.

QUE ENTIDADES PUEDEN REALIZAR LAS OPERACIONES DE

FACTORING?
Las empresas de factoraje suelen ser bancos, cajas de ahorro, cooperativas de
credito u otras compaas especializadas. Adems del anticipo financiero, la
compaa de factoraje puede:

Asumir el riesgo crediticio

Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera

Realizar la gestin de cobranza

Realizar el cobro efectivo del crdito y asesorar a su propia compaa

aseguradora

Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores

El factoraje suele ser utilizado por las PYMEs para satisfacer sus necesidades de
capital circulante, especialmente en los pases en los que el acceso a prstamos
bancarios es limitado. El factoraje es til a las PYMEs que venden a grandes
empresas con elevados niveles de solvencia crediticia.
Por ejemplo los Bancos e instituciones financieras que ofrecen factoring son: Bci,
BICE, Corpbanca, Banco de Chile, Banco del Desarrollo, Factor Line, HellerNetSudfactoring, Banco Santander, Banco Santiago, Scotiabank Sud Americano,
Banco de Crdito del Per, Banco Wiese, entre otros.

ES EL FACTORING UN SERVICIO CARO PARA LA EMPRESA?

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No, por cuanto que los servicios que presta la COMPAIA DE FACTORING
(Factor) suponen un ahorro de costes para el CLIENTE (Vendedor) al no tener que
efectuar trabajos que realizaba antes de contratar el FACTORING, adems de la
mejora que supone poner en manos de profesionales la gestin de las cuentas a
cobrar de sus COMPRADORES (Deudores).

PASOS PARA REALIZAR EL FACTORING

1.
La primera etapa es de estudio. La empresa de factoring hace un anlisis a
la
empresa
(deudora
de
la
factura),
luego
de
que
sta
entregue informacin financiera o de crditos.
2.
La empresa de factoring aprueba su evaluacin.
3.
Se firma el contrato y se cede el crdito. As el cliente entrega
sus cheques a fecha, facturas, vouchers de tarjetas de crdito, letras, pagars
y otros documentos similares a la empresa de factoring.
4.
Esta paga comnmente entre un 80 y un 90 por ciento del o de los
valores documentados en forma inmediata.
5.
Llegada la fecha de vencimiento, la empresa de factoring le entrega el
porcentaje restante menos una tasa de inters (o factor de descuento).
NORMATIVIDAD EN EL PERU (ver Anexo Cuadro 1)
La Ley que promueve el financiamiento a travs de la factura comercial es la ley
N 29623, y fue reglamentada por Decreto Supremo N 0472011EF.
Fue publicada el 07 de diciembre de 2010.
Tiene como objetivo promover el acceso al financiamiento a los proveedores de
bienes o servicios a travs de la comercializacin de facturas comerciales y
recibos por honorarios, para lo cual contarn con una copia adicional (denominada
Factura Negociable) la cual tendr naturaleza de ttulo valor para su transferencia
o cobro ejecutivo.
Esta ley beneficia a los proveedores de bienes o servicios, principalmente las
MYPE, facilitando que accedan a financiamiento en plazos considerablemente
menores, mejorando su disponibilidad de capital de trabajo y fomentando el
incremento sustancial de la bancarizacin, la intermediacin financiera y la
emisin de comprobantes de pago en la cadena comercial.

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TRATAMIENTO TRIBUTARIO
Impuesto a la Renta
El tratamiento que corresponde a es- tas operaciones respecto del
Impuesto a la Renta, se encuentra recogida fundamentalmente por la Segunda
Disposicin Complementaria Final del Decreto Supremo N 219-2007-EF
(31.12.2007), en la que se han precisado los efectos de las transferencias de
crditos provenientes de operaciones de factoring.
De acuerdo a esta norma, se ha sealado que las transferencias de crditos
realizadas a travs de operaciones de factoring, des- cuento u otras
operaciones reguladas por el Cdigo Civil, por las cuales el factor, descontante o
adquirente adquiere a ttulo oneroso, de una persona, empresa o entidad (cliente
o transferente), instrumentos con contenido crediticio, tienen los siguientes
efectos para efectos del Impuesto a la Renta:
a) Pagos a cuenta
Para el clculo de los pagos a cuenta del impuesto:
El cliente o transferente (o Factora- do), slo considerar los ingresos
como Factores que se devenguen en la operacin que dio origen al
instrumento con contenido crediticio transferido.
El monto percibido de la Empresa de Factoring no formar parte de la base
de clculo de tales pagos a cuenta.
De acuerdo a lo anterior, slo se con- sideran como ingresos gravados
con el impuesto, aquel que se deriv por la operacin que gener la
cuenta por cobrar, ms no el dinero recibido, producto de la operacin de
factoring.
b) Tratamiento del Factoring sin Recurso
El tratamiento que corresponde a las transferencias de crditos en las que la
Empresa de Factoring asume el riesgo crediticio del deudor (Factoring sin Recurso)
c) Tratamiento del Factoring con Recurso
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El tratamiento que corresponde a las transferencias de crditos en las que la

Empresa de Factoring no asume el riesgo crediticio del deudor (Factoring con
Recurso)
d) Emisin de Comprobantes de Pago
Tratndose de operaciones de facto- ring, exista una discusin si respecto
del mismo, se deba emitir comprobante de pago o no por la transferencia de los
crditos cedidos. Esta discusin se gene- raba pues el inciso b) del literal 16 del
artculo 5 del Reglamento de la Ley del IGV sealaba que el transferente de
los crditos debera emitir un documen- to en el cual conste el monto total del
crdito transferido en la fecha en que se produzca la transferencia de los referidos crditos.
Sin embargo, con la emisin de la Segunda Disposicin Complementaria Final
del Decreto Supremo N 219-2007-EF esa discusin ha terminado, pues con la
referida norma se ha sealado que para efectos del Impuesto a la Renta las
transferencias de crditos se sustentarn con el contrato correspondiente, es
decir para efectos de estas operaciones, no se exige la emisin de comprobantes
de pago.
Impuesto General a las Ventas (IGV)
La normatividad que regula el IGV ha es- tablecido un tratamiento particular,
para efectos de este tipo de contratos, el cual depender del tipo de factoring
del que se trate. As tenemos:
a) Tratndose del Factoring sin Recurso
La transferencia de los crditos no constituye venta de bienes ni prestacin de servicios; siempre que la Empresa de Factoring (Factor) est
facultada para actuar como tal.
Estas operaciones tienen
el carcter de prestacin
de servicios
financieros, por parte de la Empresa de Factoring hacia el facturado, los
cuales no estn gravados con el impuesto, en aten- cin a lo sealado
por el inciso r) del artculo 2 de la Ley del IGV.
En todo caso, los servicios adicio- nales a cambio de una retribucin,
que efecta la Empresa de Factoring hacia el facturado, s se encuentran
gravados con el Impuesto.
b) Tratndose del Factoring con Recurso
El adquirente de los crditos presta un servicio gravado con el Impuesto,
por el cual se debe emitir compro- bante de pago.
El servicio de crdito se configura a partir del momento en el que se
produzca la devolucin del crdito al transferente o ste recomprara el
mismo al adquirente.
La base imponible es la diferencia entre el valor de transferencia del
crdito y su valor nominal.
El transferente de los crditos es contribuyente del Impuesto por las
operaciones que originaron los crditos transferidos al adquirente o factor.
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CONCLUSIONES

Si usted negocia con sus clientes pagos a 60, 90, 120 das, o incluso plazos
ms amplios, posiblemente se haya encontrado con problemas de liquidez
en ms de una ocasin. Si se acumulan los meses en los que los
desembolsos a proveedores son superiores a los ingresos y cobros, su
negocio puede atravesar una situacin crtica.
As que si est buscando la solucin para que su empresa no sufra por
estos desequilibrios, conviene que estudie las posibilidades que le brinda el
factoring, una de las frmulas de financiacin especfica que convierte las
ventas a corto plazo en operaciones al contado. Se trata de un producto
financiero no bancario que evita y agiliza el cobro de las facturas y que
adelanta el importe de las ventas realizadas a los clientes.
Por ello si usted no haba odo hablar de este sistema de financiacin o no
tenia muy claro todava su funcionamiento, espero que con lo expuesto le
all podido brindar toda la informacin prctica para que pueda valorar las
ventajas que pueda aportar en la gestin de su negocio.
El cual segn Leyva Saavedra define como "el factoring es un instrumento
de financiacin a corto plazo, destinado a las pequeas y medianas
empresas, que paralelamente al servicio de carcter financiero desarrolla
otros de gestin, administracin y garanta por la insolvencia de los
deudores de los crditos cedidos".
Adems la sociedad de factoring asume la gestin de cobro, tambin se
encarga del estudio de los clientes, de la contabilizacin de los cobros, de
la reclamacin de los deudores morosos, puede asumir el riesgo de deudas
fallidas e incluso puede anticipar el importe de los crditos a la empresa
usuaria. Por todo ello no podemos compararlo con otras posibilidades de
simple gestin de cobro, de lneas de crdito o de descuento bancario.
Tambin cabe recalcar que en el Per las entidades que ofrecen Factoring
son el Banco de Crdito del Per, Banco Wiese Sudameris, etc., y que en el
anexo que adjunto podrn observar un Modelo de Contrato de Factoring.
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BIBLIOGRAFIA

http://es.wikipedia.org/wiki/Factoraje
http://www.monografias.com/trabajos18/factoring/factoring.shtml
www.mef.gob.pe
http://www.asesorempresarial.com/web/webrev/_LYVBOLGH.pdf

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ANEXOS
Anexo Mapa Conceptual 1

Anexo Mapa Conceptual 2

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Anexo Cuadro 1

18

CASOS PRACTICOS

19

1.

FACTORING SIN RECURSO

2.

FACTORING

CON RECURSO

20

21

22