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Matemtica Financeira
2014
Etapa 1
Passo 1 (1) - Leitura!
Passo 1 (2) - Pesquisa!
Passo 1 (3) -Elaborar texto dissertativo contendo as principais informaes encontradas com a
pesquisa realizada neste Passo.
No regime de capitalizao composta, os juros produzidos num perodo sero acrescidos ao
valor aplicado e no prximo perodo tambm produziro juros, formando o chamado juros
sobre juros. A capitalizao composta caracteriza-se por uma funo exponencial. Existem
vrias taxas que so utilizadas:
Taxa acumulada
Taxa nominal
Taxa efetiva
Taxa unificada
Taxa equivalente
Formula Montante:
M =C ( 1+i )
J =C i n
Formula montante:
M =C ( 1+i n )
Para juros simples temos taxas de desconto Por Fora que conhecida tambm como
comercial ou bancrio, que incide sobre o capital.Ex: taxa de desconto ser menor que a taxa
de juro, por isso mais utilizada. Temos tambm a taxa de desconto por dentro ou racional,
que incide sobre o valor atual onde a taxa de desconto ser igual taxa de juros.
D=C d n
A=C ( 1d n )
D=
A=
C
( 1+d n )
Legenda
C = Capital
n = Prazo
i = Taxa de juros
d = Taxa de desconto
A = Valor atual
D = Valor do desconto
M = Montante
Valor total
Valor
Situao
R$ 3.075,00 R$
256,25
12 x
R$10.586,00
R$2.646,50
25%
R$10.000,00
R$7.939,50
10 x
R$ 7.072,39 R$6.893,17
10 dias
R$30.733,39
R$
-
II A taxa efetiva de remunerao do emprstimo concedido pelo amigo de Marcelo e Ana foi
de 2, 3342% ao ms.
Sim, realizando os clculos conseguimos obter o valor de 2, 3342%.
i=
M
10 10.000
10
1=
1= 1,2595251591=1,0233417311=0,023342
C
7.939,50
M
10.000
10.000
=
=
=7.939,50Capital
n
10
1,259528468
( 1+i ) (1+ 0,023342 )
R$
R$
R$
R$
R$
Valor
6.893,17
538,35
17,93
179,23
7.072,40
Taxa
Decimal
7,81%
0, 0781
0,26% 0, 0026033
2, 6033% 0,026033
-
Caso B
Marcelo e Ana pagariam mais juros se, em vez de utilizar o cheque especial disponibilizado
pelo banco no pagamento de R$ 6.893,17, o casal tivesse optado por emprestar de seu amigo a
mesma quantia a uma taxa de juros compostos de 7,81% ao ms, pelo mesmo perodo de 10
dias de utilizao.
Sim, eles pagariam uma diferena de R$ 2,35 em juros, se tivessem emprestado do seu amigo.
M =C ( 1+i )
M =7074,75
Passo 3 Associao.
Resolver os desafios propostos no Caso A e Caso B, julgando as afirmaes apresentadas
como certas ou erradas.
No
No
No
No
No
Sim
No
No
Sim
N
o
(0 + n).
Srie Antecipada - As sries uniformes de pagamentos antecipados so aqueles em que
o primeiropagamento ocorre na data focal 0 (zero). Este tipo de sistema de pagamento
Passo 2 Caso A:
De acordo com a compra de Marcelo, tm-se as seguintes informaes:
I O aparelho de DVD/Blu-raycustou R$ 600,00.
O aparelho de DVD no custo R$ 600,00, no teve nenhum custo, porque ele tinha R$
4.320,00 e a TV custava 4.800,00 com 10% de desconto fica em exatos R$ 4.320,00.
Economias de
Demonstrao Caso A
12 X de R$350,00 + R$120,00 de
Marcelo
Valor TV
juros
R$4.800,00 - 0,1 de desconto
R$4.320,00
R$4.320,00
II A taxa mdia da poupana nestes 12 meses em que Marcelo aplicou seudinheiro foi de
0,5107% ao ms.
i=
FV i n
FV n
i=
4320 0,005107 12
4320 12
i=0,005107=0,005107 100=0,5107
Sim a taxa mdia foi de 0, 5107 ao ms.
Caso B:
A quantia de R$30.000,00 foi emprestada por Ana sua irm Clara, para serliquidada em 12
parcelas mensais iguais e consecutivas. Sabe-se que a taxa de juroscompostos que ambas
combinaram de 2,8% ao ms.
A respeito deste emprstimo, tem-se:
I Se Clara optar pelo vencimento da primeira prestao aps um ms da concesso do
crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser der$ 2.977,99.
( 1+ i )n i
PMT= PV ( 1+i )n1
PMT= 30000
I = Taxa
N = Prazo
PV = Valor Presente
12
( 1+ 0,028 ) 0,028
( 1+0,028 )121
PMT =2.977,99
Sim, se Clara optasse pelo vencimento aps um ms, estaria utilizando o pagamento
Postecipado e pagaria R$ 2.977,99. No final teria pagado um montante de R$ 41.786,70.
II Clara, optando pelo vencimento da primeira prestao no mesmo dia em que se der a
concesso do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 2.896,88.
( 1+i )n1
PV =PMT
( 1+i )n1
PMT =2.896,88
Sim, Clara optando pelo vencimento no mesmo dia do emprstimo, utilizaria a forma de
pagamento Antecipado e pagaria R$ 2.896,88 .
III Caso Clara opte pelo vencimento da primeira prestao aps quatro meses da concesso
do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 3.253,21.
PV ( 1+i ) i
PMT =
n
1+ ( 1+i )
PMT =
30.000 ( 1+0,028 )4 1
1( 1+ 0,028 )12
PMT =3.235,21
Sim, se Clara optasse pelo vencimento aps 4 meses, ela iria pagar R$ 3.235,21.
Associao:
Caso A:
Associar o nmero 8, se as afirmaes I e II estiverem respectivamente: certa e
certa.
Associar o nmero 5, se as afirmaes I e II estiverem respectivamente: certa e
o
N
errada.
Associar o nmero 1, se as afirmaes I e II estiverem respectivamente: errada e
certa.
Associar o nmero 2, se as afirmaes I e II estiverem respectivamente: errada e
Sim
N
errada.
Caso A associe o nmero 1.
Caso B:
Associar o nmero 0, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, certa e
certa.
Associar o nmero 9, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, certa e
Sim
errada.
Associar o nmero 4, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, errada e
No
certa.
Associar o nmero 2, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, errada e
No
errada.
No
Associar o nmero 1, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, errada e
errada.
Associar o nmero 6, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, certa e
No
errada.
No
Associar o nmero 3, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, errada e
certa.
Associar o nmero 8, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, certa e
No
No
certa.
Caso B associe nmero 0.
Etapa 3
Passo 1
1 - Leitura
2 - Pesquisa
3 - Elaborar um texto dissertativo, contendo as principais informaes encontradas com a
pesquisa realizada neste Passo.
O que so juros compostos:
Juros compostos so os juros de um determinado perodo somados ao capital para o clculo de
novos juros nos perodos seguintes. Juros compostos fazem parte de disciplinas e conceito de
matemtica financeira, e esses juros so representados atravs de um percentual.
A frmula de juros compostos pode ser escrita atravs da remunerao cobrada pelo
emprstimo de dinheiro, e o valor da dvida sempre corrigido e a taxa de juros calculada
sobre esse valor. O regime de juros compostos o mais comum no sistema financeiro e o mais
til para clculos de problemas do dia-a-dia.
O atual sistema financeiro utiliza o regime de juros compostos, pois ele oferece uma maior
rentabilidade quando comparado ao regime de juros simples, uma vez que juros compostos
incidem ms a ms, de acordo com o somatrio acumulativo do capital com o rendimento
mensal. Juros compostos so muito usados no comrcio, como em bancos. Os juros
compostos so utilizados na remunerao das cadernetas de poupana, e conhecido como
juro sobre juro.
Os juros compostos em disciplinas de matemtica financeira, geralmente so calculados e
aprendidos com a utilizao da calculadora HP 12C, mas tambm possvel resolver seus
clculos e a frmula no Excel.
Taxas de juros que fazem parte da economia do Brasil:
Os juros o preo do dinheiro aplicado ou emprestado. Por isso, voc pagar uma taxa se
tomar dinheiro emprestado de um banco, por exemplo. Essa taxa, de juros, o valor que
odono do dinheiro cobra pelo tempo que no poder us-lo, uma vez que estava empresado.
Num exemplo oposto, voc pode receber juros ao deixar seu dinheiro render em uma
aplicao financeira durante algum tempo.
As taxas de juros variam de acordo com o contrato, com a aplicao, o risco, dentre outros
fatores. Mas h uma taxa especfica que serve de referncia para todos os contratos: a Taxa
Selic (Sistema Especial de Liquidao e Custdia). Ela considerada a taxa bsica de juros no
Brasil porque usada em operaes e emprstimos de curto prazo entre os bancos, balizando
todas as demais, como os juros do parcelamento da compra de um eletrodomstico, por
exemplo.
O Banco Central criou a Taxa Selic em 1979 para facilitar a negociao de ttulos pblicos
federais negociados com os bancos. A definio da Selic passou a ser um dos principais
instrumentos de controle da inflao, na dcada de 1990, com a estabilizao da economia.
Alm disso, ao alterar a taxa, o BC capaz de aquecer (queda da taxa) ou desaquecer (alta) a
economia e influenciar os principais indicadores de crescimento econmico do Pas.
Passo 2
Ler os desafios propostos:
Caso A
Marcelo recebeu seu 13 salrio e resolveu aplic-lo em um fundo de investimento.
A aplicao de R$ 4.280,87 proporcionou um rendimento de R$ 2.200,89 no final de
1.389 dias.
A respeito desta aplicao tem-se:
I A taxa mdia diria de remunerao de 0,02987%.
( Taxa mdia ) i=
FV i n
FV n
i=
i=0,000312288 100=0,31229
i=
i=0,009368642 100=0,9368
III A taxa efetiva anual equivalente taxa nominal de 10,8% ao ano, capitalizada
mensalmente, de 11,3509%.
M C=6.481,764.280,87=2.200,89
2.200,89
10=51,41 ao ano
4.280,87
Caso B
Nos ltimos dez anos, o salrio de Ana aumentou 25,78%, enquanto a inflao, nesse mesmo
perodo, foi de aproximadamente 121,03%. A perda real do valor do salrio de Ana foi de
43,0937%.
Taxa nominal = 25,78% = (1+In)
Taxa de juros real =? = (1+ Ir)
Taxa inflao = 121,03% = (1+Ij)
Frmula => (1+In) = (1+ir).(1+Ij) logo:
(1+25,78/100) = (1+Ir).(1+121,03/100)
(1+0,2578) = (1+Ir).(1+1,2103)
(1+Ir) = 1,2578 / 2,2103
(1+Ir) = 0,569063023
Ir = 0,569063023 - 1
Ir= - 0,430936977 logo Ir= - 0,430936977 .100 = - 43,0937%
Associao:
Caso A:
Associar o nmero 9, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, certa e
certa.
Associar o nmero 8, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, certa e
No
errada.
Associar o nmero 5, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, errada e
No
certa.
Associar o nmero 3, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, errada e
No
errada.
Associar o nmero 1, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, errada e
No
errada.
Associar o nmero 0, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, certa e
Sim
errada.
Associar o nmero 2, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, errada e
No
certa.
Associar o nmero 7, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, certa e
No
certa.
Caso A associa-se com o nmero 1.
No
Caso B:
Associar o nmero 0, se a afirmao estiver certa.
Sim
No
Etapa 4
Passo 1 (1) Leitura.
Passo 1 (2) Pesquisa.
Passo 1 (3) - Elaborar um texto dissertativo, contendo as principais informaes encontradas
com apesquisa realizada neste Passo.
Sistema de Amortizao de Emprstimos.
Amortizao de Emprstimos: o ingresso proveniente da amortizao, ou seja, parcela
referente ao recebimento de parcelas de emprstimos ou financiamentos
O processo de quitao de um emprstimo consiste em efetuar pagamentos peridicos
(prestaes) de modo a liquidar o saldo devedor.
Tais prestaes so formadas por duas parcelas: a amortizao (A) e os juros (J),
correspondentes aos saldos do emprstimo ainda no amortizados.
Prestao =
amortizao +
juros
PMT = A + J
A indisponibilidade de recursos para fazer um investimento leva o indivduo a contrair um
emprstimo. E, para sanar este compromisso pode recorrer a diversas formas de pagamento,
que recebem o nome de Sistema de Amortizao. Amortizao um processo financeiro pelo
qual uma obrigao sanada progressivamente por meio de pagamentos peridicos, de tal
forma que, ao trmino do prazo estipulado, o dbito seja liquidado.
Amortizao tambm pode ser entendida como, um processo de extino de uma dvida
atravs de pagamentosperidicos, que so realizados em funo de um planejamento, de
modo que cada prestao corresponde soma do reembolso do capital ou do pagamento dos
juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que juros so sempre
calculados sobre o saldo devedor. Em todos os sistemas de amortizao, cada pagamento a
soma do valor amortizado com os juros do saldo devedor.
Os principais sistemas de amortizao so:
- Sistema de Pagamento nico: um nico pagamento no final;
- Sistema de Pagamentos variveis: vrios pagamentos diferenciados;
- Sistema Americano: pagamento no final com juros calculados perodo a perodo;
- Sistema de Amortizao Misto (SAM): os pagamentos so as mdias dos sistemas SAC e
Price;
- Sistema Alemo: os juros so pagos antecipadamente com prestaes iguais, exceto o
primeiro pagamento que corresponde aos juros cobrados no momento da operao.
Porm os mais utilizados :
-Sistema de Amortizao Constante (SAC) bastante utilizado para emprstimos ao setor
produtivo da economia;
-Sistema de Amortizao Francs (PRICE) muito utilizado para o financiamento de imveis,
sobretudo junto s construtoras;
Sistema de Amortizao Francs (PRICE) Tabela.
Nesse sistema de amortizao, o mais utilizado pelas instituies financeiras e o comrcio em
geral, o devedor obriga-se a devolver o principal acrescido de juros em prestaes iguais e
consecutivas (sries uniformes de pagamento).
Como os juros incidem sobre o saldo devedor, que por sua vez decresce medida que as
prestaes so quitadas, eles sero decrescentes, e, portanto as amortizaesdo principal sero
crescentes.
Exemplos: - Crdito Direto ao Consumidor
- Financiamento de automveis
- Sistema Financeiro da Habitao
Amortizao
R$
R$
Prestao
R$
R$5.000,00
R$4.095,13
R$3.145,01
R$2.147,38
R$
R$
R$
R$
0
1
2
3
4
R$100.000,00
R$ 81.902,52
R$ 62.900,17
R$ 42.900,17
R$ 21.997,60
R$
R$
R$
R$
R$
R$
---
23.097,48
23.097,48
23.097,48
23.097,48
Juros
23.097,48 R$1.099,88
-----
18.097,48
19.002,35
19.952,47
20.950,47
R$ 21.997,60
R$ 100.000,37
Ou seja, para um determinado perodo, os juros sero calculados sobre o saldo devedor do
emprstimo no incio desse perodo: a amortizao ser calculada pela diferena entre o valor
da prestao e o valor dos juros do perodo; e o saldo devedor ser calculado pela diferena
entre o saldo devedor do perodo anterior subtrado do valor amortizado no respectivo
perodo.
Sistema de Amortizao Constante (SAC) Tabela.
Nesse sistema de amortizao, as prestaes so decrescentes, as amortizaes crescentes e os
juros decrescentes. Calcula-se a amortizao dividindo o principal pelo nmero de perodos
de pagamento (An = SD0 / n).
Exemplos: - Emprstimos de longo prazo do BNDES.
- Emprstimos do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID).
- Emprstimos do Banco Mundial.
Ms
(n)
0
Juros
R$
Prestao
R$
80.000,00
R$
20.000,00
R$
R$5.000,00
R$25.000,00
60.000,00
R$
20.000,00
R$
R$4.000,00
R$24.000,00
40.000,00
R$
20.000,00
R$
R$3.000,00
R$23.000,00
20.000,00
R$
20.000,00
R$
R$2.000,00
R$22.000,00
20.000,00
R$100.000,00
R$1.000,00
R$21.000,00
Nesse sistema, a prestao inicial superior prestao (fixa) do sistema francs, que era de
R$ 23.097,48, ao passo que a ltima prestao menor. Em suma, no incio paga-se mais,
porm termina-se pagando uma prestao menor que a do sistema francs.
Passo 2
Caso A
Se Ana tivesse acertado com a irm que o sistema de amortizao das parcelas se daria pelo
SAC (Sistema de Amortizao Constante), o valor da 10 prestao seria de R$ 2.780,00, e o
saldo devedor atualizado para o prximo perodo seria de R$
5.000,00.
N
Prestao
Prestao
Juro
Amortizao
Saldo Restante
1
R$ 3.340,00
2
R$ 3.270,00
3
R$ 3.200,00
4
R$ 3.130,00
5
R$ 3.060,00
6
R$ 2.990,00
7
R$ 2.920,00
8
R$ 2.850,00
9
R$ 2.780,00
10
R$ 2.710,00
11
R$ 2.640,00
12
R$ 2.570,00
Clculo realizado:
R$ 840,00
R$ 770,00
R$ 700,00
R$ 630,00
R$ 560,00
R$ 490,00
R$ 420,00
R$ 350,00
R$ 280,00
R$ 210,00
R$ 140,00
R$ 70,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
R$ 2.500,00
30000
R$ 27.500,00
R$ 25.000,00
R$ 22.500,00
R$ 20.000,00
R$ 17.500,00
R$ 15.000,00
R$ 12.500,00
R$ 10.000,00
R$ 7.500,00
R$ 5.000,00
R$ 2.500,00
R$ 0,00
30.000
+0,028 ( 30.000( 9 2500 ) )
12
Caso B
Se Ana tivesse acertado com a irm que o sistema de amortizao das parcelas sedaria pelo
sistema PRICE (Sistema Frances de Amortizao), o valor da amortizaopara o 7 perodo
seria de R$ 2.780,00, o saldo devedor atualizado para o prximoperodo seria de R$ 2.322,66,
e o valor do juro correspondente ao prximo perodoseria de R$ 718,60.
N Prestao
Prestao
1
R$ 2.500,00
2
R$ 2.500,00
3
R$ 2.500,00
4
R$ 2.500,00
5
R$ 2.500,00
6
R$ 2.500,00
7
R$ 2.500,00
8
R$ 2.500,00
9
R$ 2.500,00
10
R$ 2.500,00
11
R$ 2.500,00
12
R$ 2.500,00
Clculo realizado:
Juros
Amortizao
Saldo devedor
Juro
R$ 840,00
R$ 746,48
R$ 655,58
R$ 567,22
R$ 481,34
R$ 397,86
R$ 316,72
R$ 237,85
R$ 161,19
R$ 86,68
R$ 14,25
-R$ 56,15
Amortizao
R$ 3.340,00
R$ 3.246,48
R$ 3.155,58
R$ 3.067,22
R$ 2.981,34
R$ 2.897,86
R$ 2.816,72
R$ 2.737,85
R$ 2.661,19
R$ 2.586,68
R$ 2.514,25
R$ 2.443,85
Saldo Devedor
30000
R$ 26.660,00
R$ 23.413,52
R$ 20.257,94
R$ 17.190,72
R$ 14.209,38
R$ 11.311,52
R$ 8.494,79
R$ 5.756,94
R$ 3.095,75
R$ 509,06
-R$ 2.005,19
-R$ 4.449,04
Passo 3 Associao:
Caso A:
Associar o nmero 5, se a afirmao estiver
certa.
Associar o nmero 3, se a afirmao estiver
errada.
Caso A associa-se o nmero 3.
Sim
Caso B:
Associar o nmero 4, se a afirmao estiver
certa.
Associar o nmero 1, se a afirmao estiver
errada.
CasoA associa-se o nmero 1.
Sim
Concluso:
O objetivo desta atividade de encontrar o valor aproximado que ser gasto por Marcelo e
Ana para que a vida de seu filho seja bem assistida, do nascimento at o trmino da faculdade.
Realizadas as etapas obtivemos um montante de R$351.013,41.
Etapa
1
Caso
A
Nmero
3
A
B
1
0
A
C
1
3
A
C
4
1
351.013,41
Nmero Final
R$