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PRIMER
SEMESTRE
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
PRCTICA
Ejercicio 1
Si la funcin de utilidad del beneficio para un decisor es u ( x ) = x3 2 , 1 x 2 , la funcin de
utilidad normalizada es:
a) v ( x ) = x 2 + 2 x 7
3
b) v ( x ) = x
3
c) v ( x ) = x
7
7
1
+1
7
7
Ejercicio 2
Juan dispone de dos opciones de inversin A y B. El beneficio depende de la evolucin de la
cotizacin del euro respecto del dlar. Si el euro sube, con la primera inversin obtiene un beneficio
de 300 y con la segunda de 500 y, si baja, los beneficios son de 200 y 100 respectivamente.
La probabilidad de que baje el euro es de 0,7.
Si Juan posee la siguiente funcin de utilidad del beneficio: u ( x ) = x 2 x + 2 , x en cientos de
euros. Qu inversin preferir Juan?
a) Prefiere la inversin A.
b) Prefiere la inversin B.
c) Le resultan indiferentes las inversiones.
d) Las otras opciones son falsas.
Ejercicio 3
Javier posee la siguiente funcin de utilidad del dinero u ( x ) = 2 x3 + x
utilidad de su amigo Pedro es v ( x ) = x 2 + 3 x
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
Ejercicios 4 y 5
Elena debe decidir si compra un modelo de automvil gasolina o el mismo modelo en diesel y estima
el coste medio anual en funcin de los kilmetros que pueda hacer. Si hace como mximo 20.000 km
el coste medio anual es de 3.000 para el modelo gasolina y 3.100 para el diesel y si supera los
20.000 Km. estos costes son de 3.350 para el modelo gasolina y 3.200 para el diesel.
4) Si el coeficiente de pesimismo de Elena es del 40%, qu coche prefiere comprar?
a) Elena prefiere el modelo de gasolina al diesel
b) Elena opta por el modelo diesel.
c) Los dos modelos de coche le son indiferentes.
d) Las otras opciones son falsas.
5) Si decide en funcin del criterio que valora los costes de oportunidad, entonces:
a) El mayor coste de oportunidad es 150 y corresponde a la decisin de comprar el modelo
diesel
b) Las otras opciones son falsas.
c) El menor coste de oportunidad no nulo es 100 y corresponde a la decisin de comprar el
modelo gasolina
d) La decisin ptima es comprar el modelo de gasolina.
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
Ejercicios 6, 7, 8, 9 y 10
Un empresario tiene que decidir si colabora con un equipo externo para llevar a cabo un proyecto
que le han concedido en una convocatoria pblica o nicamente lo realiza con personal de su propia
empresa. El beneficio que obtenga depender del nmero total de proyectos concedidos en todas las
convocatorias pblicas que se convocan anualmente. Cuando el nmero de proyectos concedidos es
bajo en la totalidad de las convocatorias (1 ) , el equipo externo puede colaborar al 100 % con el
personal de la empresa y debido a su experiencia el beneficio que obtienen es de 16.000 . En este
caso si la empresa opta por llevar a cabo el proyecto nicamente con su personal, el beneficio ser
de 12.000 . Si el nmero de proyectos concedidos en la totalidad de las convocatoria es elevado
Para mejorar la informacin disponible sobre los estados de la naturaleza el empresario puede
dirigirse a una consultora de Administraciones Pblicas que le informar sobre el nmero total de
proyecto que se conceden anualmente. La consultora tiene una fiabilidad del 90 % si el nmero total
de proyectos concedidos es elevado y del 80 % si es bajo.
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
El empresario puede informarse adems sobre el nmero exacto de proyectos que se van a
conceder este ao comprando dicha informacin a las distintas Administraciones Pblicas.
9) Cul ser el beneficio esperado en este caso?
a) El beneficio esperado es 15.200 .
b) El beneficio esperado es 15.600 .
c) El beneficio esperado es 14.000 .
d) Las otras opciones son falsas.
X = { X1, X 2}
Se concedeunnmero
X1 =
bajo deproyectos alao
A'
0 '4
0 '6
Se concede unnmero
X2 =
elevado deproyectos alao
'
1
0 '5
0 '5
'
2
10) Cul es el riesgo medio, riesgo Bayes o resultado esperado para esta regla de decisin?
a) 13.548
b) 13.458
c) 13.558
d) Las otras opciones son falsas.
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
Ejercicio 11
Un decisor dispone de la siguiente matriz de decisiones donde se representan los beneficios
originados como consecuencia de dos posibles decisiones:
a1
a2
Ejercicio 12
Un inversor se plantea realizar una operacin financiera en el mercado espaol o en el francs. El
beneficio en ambos casos depende de la situacin del mercado: al alza o a la baja. En el caso
espaol ambas circunstancias se dan con la misma probabilidad y obtendra 150.000 si el mercado
esta en alza y 90.000 si est en baja. En cambio, en el francs, la probabilidad de alza es de un 04
y conseguira 180.000 y si el mercado est en baja obtendra 60.000.
Este inversor puede consultar a un experto en el mercado financiero espaol que le asegurara en
qu situacin se encuentra ste Cunto estara dispuesto a pagarle?
a) Pagar al experto como mximo 8.000.
b) Pagar al experto como mximo 29.000.
c) Nada, no pagara al experto porque no le interesa la informacin.
d) Las otras opciones son falsas
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
SOLUCIN A LA PRCTICA
Ejercicio 1
Funcin de utilidad u ( x) = x3 2
Funcin de utilidad normalizada
v(1) = 0
v(2) = 1
v( x) =
si 1 x 2
v( x) = a u ( x) + b
v(1) = a u (1) + b = 0
v(2) = a u (2) + b = 1
1 3
1
( x 2) +
7
7
v( x) =
a (1) + b = 0 a = b
a 6 + b = 1 7a = 1 a = 1 7 , b = 1 7
x3 1
7 7
Solucin correcta b
Ejercicio 2
Alternativas :
Estados de la naturaleza :
Inversin en A
Inversin en B
300 200
A=
0'3 0 '7
500 100
B=
0 '3 0 '7
u ( x) = x 2 x + 2
u ( A) = u (3) 0 '3 + u (2) 0 '7 = 5'2
u ( B) = u (5) 0 '3 + u (1) 0 '7 = 8
Prefiere la inversin B
u ( B) > u ( A) B A
Solucin correcta b
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
Ejercicio 3
Funcin de utilidad de Javier :
u ( x ) = 2 x3 + x , 1 < x < 3
Funcin de aversin r1 ( x) =
u( x) 12 x
= 2
u( x)
6x +1
, 1< x < 3
v( x) = 2 x + 3 0 si 1 < x < 3
v( x) = 2 > 0 v ( x ) Es convexa Pedro es propenso al riesgo
Funcin de aversin r2 ( x) =
v( x)
2
=
v( x) 2 x + 3
24
r1 (2) = 25 = 0 '96
si x = 2
r (2) = 2 = 0 '28
2
7
r1 ( x) < r2 ( x) Javier es menos averso al riesgo que Pedro
Solucin correcta c
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
Ejercicios 4 y 5
Alternativas :
Estados de la naturaleza :
a1
3.000
3.350
a2
3.100
3.200
4)
Criterio de Hurwicz
C1 = C2 a1 a2
Solucin correcta c
5)
Criterio de Savage
Matriz de costes:
a1
3.000
3.350
a2
3.100
3.200
rj
3.000
3.200
mi
a1
150
150
a2
100
100
Solucin correcta b
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
10
Ejercicios 6, 7, 8, 9 Y 10
Alternativas :
Estados de la naturaleza :
a1
16
12
a2
12
14
6)
Anlisis a priori:
Alternativa ptima a1
CVM
R E R = 15'2 15.200
Solucin correcta a
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
11
X2
X1
2 = 0 '90 P
2 = 0 '10
X
X
P 1 = 0 '80 P 2 = 0 '20
1
1
7)
Si se da la informacin X 1 = Informacin de la consultora de un nmero de proyectos bajo :
P( j )
P ( X 1 j ) P ( j ) P ( X 1 j )
08
080
064
02
010
002
P ( j X 1 )
64
66
2
P ( 2 X 1 ) =
66
P (1 X 1 ) =
P( X 1 ) = 0 '66
Probabilidad de que la consultora informe al empresario de que el nmero de proyectos es bajo
P( X 1 ) = 0 '66
Solucin correcta a
8)
Anlisis a posteriori:
Si se da la informacin X 1 = Informacin de la consultora de un nmero de proyectos bajo :
P( j )
P ( X 1 j ) P( j ) P ( X 1 j )
08
080
064
02
010
002
P ( j X 1 )
64
66
2
P ( 2 X 1 ) =
66
P (1 X 1 ) =
P( X 1 ) = 0 '66
640
20
E a1 X 1 = 16
+ 12
= 15'8787
660
660
640
20
E a2 X 1 = 12
+ 14
= 12 '0606
660
660
Si se da X 1 ptima a1
C.V.M.
E a1 X 1 = 15'8787
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
12
P( j )
P ( X 2 j ) P( j ) P ( X 2 j )
08
020
016
02
090
018
P ( j X 2 )
16
34
18
P ( 2 X 2 ) =
34
P (1 X 2 ) =
P( X 2 ) = 0 '34
16
18
E a1 X 2 = 16 + 12 = 13'8823
34
34
16
18
E a2 X 2 = 12 + 14 = 13'05
34
34
Si se da X 2 ptima a1
C.V.M.
E a1 X 2 = 13'8823
E [ X ] = 15 '19999
9) Informacin perfecta: informacin sobre el nmero exacto de proyectos que se van a conceder
este ao.
Matriz de beneficios:
a1
16
12
a2
12
14
Solucin correcta b
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
13
10)
Regla de decisin aleatorizada:
X = { X1, X 2}
A'
a2
a
( X 1 ) = a1' = 1
X1 =
Se concedeunnmero
Funcin de pagos:
f ( a2 , 2 ) = 12 0 '5 + 14 0 '5 = 13
a1
136
132
a2
14
13
Funcin de riesgo:
Solucin correcta a
Ejercicio 11
Matriz de beneficios. Aplicamos el criterio de dominancia estocstica
a1
a2
F1 ( x ) = P ( r1 x ) = 0 '6
(C.F.) Mnimo a1 Domina estocsticamente a a2
F2 ( x ) = P ( r2 x ) = 1
Solucin correcta a
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EXAMEN FINAL N 1
PRIMER
SEMESTRE
14
Ejercicio 12
Condiciones favorables
Alternativas :
Estados de la naturaleza :
a1
120.000
120.000
a2
3
108.000
05
150.000
05
90.000
04
180.000
06
60.000
R E I P P = 129.000
Solucin correcta d
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