Reference Form

Formulrio de Referncia - 2011 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA
Verso : 14
ndice
1. Responsveis pelo formulrio

1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis
2. Auditores independentes
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores
2.3 - Outras informaes relevantes
3. Informaes financ. selecionadas

3.1 - Informaes Financeiras
3.2 - Medies no contbeis
3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras
3.4 - Poltica de destinao dos resultados
10
3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido
12
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas
13
3.7 - Nvel de endividamento
14
3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento
15
16
4. Fatores de risco
4.1 - Descrio dos fatores de risco
18
4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco
25
4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes
26
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores,
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
34
4.5 - Processos sigilosos relevantes
35
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em

conjunto
36
4.7 - Outras contingncias relevantes
43
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
48
5. Risco de mercado
5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado
49
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5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado
52
5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado
54
55
6. Histrico do emissor
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
56
6.3 - Breve histrico
57
6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas
60
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial
66
67
7. Atividades do emissor
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas
68
7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais
69
7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais
73
7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total
87
7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
88
7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior
110
7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades
111
7.8 - Relaes de longo prazo relevantes
112
117
8. Grupo econmico
8.1 - Descrio do Grupo Econmico
124
8.2 - Organograma do Grupo Econmico
127
8.3 - Operaes de reestruturao
128
131
9. Ativos relevantes
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
132
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados
133
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9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e
contratos de transferncia de tecnologia
134
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades
244
253
10. Comentrios dos diretores

10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais
255
10.2 - Resultado operacional e financeiro
259
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras
264
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor
265
10.5 - Polticas contbeis crticas
276
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de eficincia e deficincia
e recomendaes presentes no relatrio do auditor
278
10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios
279
10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras
280
10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras
283
10.10 - Plano de negcios
284
10.11 - Outros fatores com influncia relevante
287
11. Projees
11.1 - Projees divulgadas e premissas
288
11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas
289
12. Assemblia e administrao

12.1 - Descrio da estrutura administrativa
290
12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais
296
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
298
12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao
300
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem
301
12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal
302
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
321
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores
do emissor, controladas e controladores
323
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12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas,
controladores e outros
324
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos
administradores
334
335
13. Remunerao dos administradores

13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria
337
13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal
340
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal
343
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria
345
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e
conselheiros fiscais - por rgo
348
13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria
349
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estatutria
350
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de
administrao e da diretoria estatutria
351
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de
precificao do valor das aes e das opes
352
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos
diretores estatutrios
354
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e
do conselho fiscal
355
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou

de aposentadoria
356
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam
partes relacionadas aos controladores
357
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por
qualquer razo que no a funo que ocupam
358
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de

controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor
359
360
14. Recursos humanos

14.1 - Descrio dos recursos humanos
361
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos
363
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados
364
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14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos
366
15. Controle
15.1 / 15.2 - Posio acionria
367
15.3 - Distribuio de capital
382
15.4 - Organograma dos acionistas
383
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte
384
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor
388
389
16. Transaes partes relacionadas

16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de transaes com partes
relacionadas
392
16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas
393
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
455
17. Capital social

17.1 - Informaes sobre o capital social
456
17.2 - Aumentos do capital social
457
17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes
458
17.4 - Informaes sobre redues do capital social
459
460
18. Valores mobilirios

18.1 - Direitos das aes
461
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que
os obriguem a realizar oferta pblica
464
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no
estatuto
465
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
466
18.5 - Descrio dos outros valores mobilirios emitidos
469
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao
472
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18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros
473
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
475
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros
476
477
19. Planos de recompra/tesouraria

19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor
490
19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria
491
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio
social
493
494
20. Poltica de negociao

20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios
495
497
21. Poltica de divulgao

21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao de informaes
498
21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos manuteno
de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas
499
21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e fiscalizao da poltica de

divulgao de informaes
501
502
22. Negcios extraordinrios

22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como operao normal nos
negcios do emissor
503
22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor
504
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas
atividades operacionais
505
506
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1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis
Nome do responsvel pelo contedo do

formulrio
Wilson Nlio Brummer
Cargo do responsvel
Diretor Presidente
Nome do responsvel pelo contedo do

formulrio
Ronald Seckelmann
Cargo do responsvel
Diretor de Relaes com Investidores
Os diretores acima qualificados, declaram que:

a. reviram o formulrio de referncia
b. todas as informaes contidas no formulrio atendem ao disposto na Instruo CVM n 480, em especial aos arts. 14 a
19
c. o conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e completo da situao econmico-financeira do
emissor e dos riscos inerentes s suas atividades e dos valores mobilirios por ele emitidos
PGINA: 1 de 506
Verso : 14
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores

Possui auditor?
SIM
Cdigo CVM
287-9
Tipo auditor
Nacional
PGINA: 2 de 506
Nome/Razo social
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Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
PGINA: 3 de 506
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CPF/CNPJ
61.562.112/0001-20
Perodo de prestao de servio
01/04/2008
Descrio do servio contratado
- Exame e auditoria externa do Balano Patrimonial e as correspondentes Demonstraes do Resultado, das Mutaes do
Patrimnio Lquido, Fluxos de Caixa da Companhia bem como as Demonstraes Financeiras Consolidadas e reviso limitada
das Informaes Trimestrais ITR, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil;
- Revises das bases de clculo do Imposto de Renda Pessoa Jurdica IRPJ e da Contribuio Social Sobre o Lucro Lquido
CSLL, da Contribuio ao Programa de Integrao Social PIS, e da Contribuio para Financiamento da Seguridade
Social COFINS da Companhia e suas empresas controladas;
- Laudo de avaliao e assessoria contbil em operaes de reestruturao societrias, contratados no exerccio de 2010;
- Assessoria contbil e tributria relacionadas a aplicao de normas contbeis e tributrias, contratadas no exercicio de 2010;
- Laudo de Avaliao patrimonial das empresas Rio Negro, Dufer e Zamprogna, para efeitos de Estrututao Societria da
Solues USIMINAS, efetuado em Dezembro/2009;
-
Laudo de Avaliao Patrimonial da Empresa COSIPA, para incorporao USIMINAS efetuado em Maro/2009;
- Prestao de servios profissionais de diagnstico das principais diferenas e ajustes necessrios para convergncia das
Prticas Contbeis Brasileiras para as Prticas Contbeis Internacionais (IFRS), durante o exerccio social encerrado em 31
de dezembro de 2009.
Montante total da remunerao dos auditores
independentes segregado por servio
A remunerao dos auditores independentes no ltimo exerccio social para as empresas Usiminas foi de R$ 3.096.342,00,
relativos aos honorrios de servios de auditoria. Para os outros servios prestados no ultimo exerccio social a saber: Laudos
de avaliao e assessoria contbil em operaes de reestruturaes societrias; Assessoria contbil e tributria relacionadas
aplicao de normas contbeis e tributrias, foram gastos o montante de R$328.486,44.
Justificativa da substituio
A Companhia celebrou Contrato de Prestao de Servios de Auditoria com a PriceWaterhouseCoopers Auditores

Independentes, a serem prestados a partir do 2 trimestre de 2008.
A substituio do auditor independente deu-se nos termos do artigo 31 da Instruo Normativa CVM 308/99, a rotatividade dos
auditores independentes deve ocorrer em prazo no superior a cinco anos, o qual seria atingido no ano de 2009.
Assim, a substituio promovida considerou a necessidade de adaptao s prticas internacionais que, pela sua
complexidade e peculiaridade, deve ser feita de forma sequencial e sem soluo de continuidade, objetivo que no seria
alcanado caso se promovesse a rotatividade em 2009.
Cumpre-nos, ainda, enfatizar que a Companhia considera plenamente satisfatrios os servios de auditoria independente
prestados pela Ernst & Young, reconhecendo em tais servios os mais altos padres de qualidade, independncia e tica
profissional.
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia

da justificativa do emissor
No h.
Nome responsvel tcnico
Perodo de prestao de
servio
Carlos Augusto da Silva
01/04/2008
CPF
507.225.816-53
Endereo
Rua dos Inconfidentes, 1190, 9 andar, Savassi, Belo Horizonte, MG, Brasil, CEP 30140-120,
Telefone (31) 32691500, Fax (31) 32696950, e-mail: carlos_augusto.silva@br.pwc.com
PGINA: 4 de 506
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PGINA: 5 de 506
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Todas as informaes relevantes e pertinentes a este tpico foram divulgadas nos itens acima.
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3.1 - Informaes Financeiras - Consolidado
(Reais)
Exerccio social (31/12/2010)
Patrimnio Lquido
19.029.437.000,00
16.001.058.000,00
15.727.953.000,00
Ativo Total
31.819.559.000,00
25.940.930.000,00
27.814.141.000,00
Rec. Liq./Rec. Intermed.

Fin./Prem. Seg. Ganhos
12.962.395.000,00
10.924.140.000,00
15.706.529.000,00
Resultado Bruto
2.530.856.000,00
1.483.858.000,00
6.008.143.000,00
Resultado Lquido
1.583.650.000,00
1.275.455.000,00
3.224.433.000,00
Nmero de Aes, Ex-Tesouraria

(Unidades)
987.199.180
493.599.583
493.599.583
Valor Patrimonial de Ao (Reais

Unidade)
19,280000
30,830000
30,450000
2,560000
2,580000
6,530000
Resultado Lquido por Ao
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3.2 - Medies no contbeis
a) Valor das medies no contbeis; e b) Conciliao entre os valores divulgados e os valores das
demonstraes financeiras auditadas.
Demonstrao do EBITDA ajustado
Valores em Reais mil, exceto quando mencionado de
outra forma
Consolidado
Exerccio social
encerrado em
31/12/2010
Lucro operacional
(+/-) Participao em sociedades
controladas e coligadas
Exerccio social
encerrado em
31/12/2009
Exerccio social
encerrado em
31/12/2008
2.151.575
1.783.238
4.248.015
(235.885)
(167.558)
(457.882)
(13.227)
(608.799)
1.187.901
(+)
Resultado financeiro
(+)
Depreciao e amortizao
822.858
862.117
873.067
(+/-) Outras adies / excluses
(75.106)
(152.555)
157.327
2.650.215
1.716.443
6.008.428
20,4%
15,7%
38,3%
EBITDA ajustado
EBITDA / Receita lquida (Margem %)
c) Explicaes sobre os motivos pelos quais a Companhia entende que tal medio mais apropriada
para correta compreenso de sua condio financeira e do resultado de suas operaes
O EBITDA ajustado Lucro operacional antes das despesas financeiras, da participao em sociedades
controladas e coligadas, mais depreciao e adies e excluses que no afetam caixa, este indicador
financeiro utilizado pela administrao da Companhia como uma medida de desempenho, por esta
razo a Companhia entende ser importante esta informao no Formulrio de Referncia.
O EBITDA uma informao adicional s demonstraes financeiras da Companhia e no deve ser
utilizado em substituio aos resultados auditados.
EBITDA ajustado no uma medida de mensurao conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil
e no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e por isso no dever ser considerado
como uma medida alternativa para o lucro lquido, como indicador do nosso desempenho operacional
ou como alternativa para o fluxo de caixa como fonte de liquidez.
Nossa definio de EBITDA ajustado pode no ser comparvel com o EBITDA, por definio, com
outras companhias.
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3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras
Venda de aes de emisso da Ternium S.A.

O Conselho de Administrao da Companhia aprovou a venda, por meio de uma oferta pblica nos
Estados Unidos da Amrica, da totalidade das aes de emisso da Ternium S.A. (Ternium) detidas
pela Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa), menos o nmero de aes que a Techint Holdings
S.ar.l (Techint, controlada da Ternium) ou a prpria Ternium poder adquirir (Oferta), com base no
preo da Oferta, em uma transao privada simultnea Oferta. A Oferta foi arquivada na Securities
and Exchange Commission dos Estados Unidos da Amrica. O Conselho de Administrao autorizou,
ainda, a Diretoria Executiva e os administradores da Usiminas Europa A/S a praticar todos os atos
necessrios concretizao de referida venda, inclusive assinatura dos contratos respectivos e
negociao das condies de venda.
Em 21 de fevereiro de 2011, a Usiminas comunicou ao mercado que foi concluda a oferta pblica de
21.628.728 American Depositary Shares (ADSs) representativas de aes da Ternium S.A.
(Ternium) (NYSE: TX) detidas pela sua subsidiria integral, Usiminas Europa A/S (Usiminas
Europa), sendo que a opo do lote suplementar foi integralmente exercida pelos coordenadores da
oferta.
Com a concluso da oferta pblica e da operao de venda das aes da Ternium, a Usiminas no mais
detm qualquer participao acionria naquela companhia.
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a) Regras sobre reteno de lucros

De acordo com o Estatuto Social da Companhia, CAPTULO VI, artigo 24, pargrafo 4 :
O Conselho de Administrao poder propor, e a Assembleia deliberar, deduzir do lucro lquido do
exerccio, aps a constituio da reserva legal, uma parcela em montante no superior a 50% para a
constituio de uma Reserva para Investimentos e Capital de Giro, que obedecer aos seguintes
princpios: a) sua constituio no prejudicar o direito dos acionistas em receber o pagamento do
dividendo obrigatrio previsto no pargrafo 5 do artigo 24 do Estatuto Social; b) seu saldo no poder
ultrapassar a 95% do capital social; c) a reserva tem por finalidade assegurar investimentos em bens
do ativo permanente, ou acrscimos do capital de giro, inclusive atravs de amortizao das dvidas da
Companhia, independentemente das retenes de lucro vinculadas a oramento de capital, e seu saldo
poder ser utilizado: i) na absoro de prejuzos, sempre que necessrio; ii) na distribuio de
dividendos, a qualquer momento; iii) nas operaes de resgate, reembolso ou compra de aes,
autorizadas por lei; iv) na incorporao ao capital social, inclusive mediante bonificaes em aes
novas.
A reserva legal constituda na base de 5% do lucro lquido de cada exerccio at atingir 20% do
capital social.
Atendidas as destinaes mencionadas nos pargrafos 3, 4 e 5 do artigo 24 do Estatuto Social,
referentes Reserva Legal, Reserva de Investimentos e Capital de Giro e Dividendos, respectivamente,
a Assembleia Geral poder deliberar reter parcela do lucro lquido do exerccio prevista em oramento
de capital por ela previamente aprovado, na forma do artigo 196 da Lei n 6.404/1976, devendo o
remanescente ser distribudo aos acionistas como dividendo complementar.
b) Regras sobre distribuio de dividendos
Aos acionistas, assegurado um dividendo mnimo de 25% do lucro lquido do exerccio, calculado nos
termos da lei societria, e ajustado na seguinte forma: i) o acrscimo das seguintes importncias:resultantes da reverso, no exerccio, de reservas para contingncias, anteriormente formadas; resultantes da realizao, no exerccio, de lucros que tenham sido transferidos anteriormente para a
reserva de lucros a realizar; ii) o decrscimo das importncias destinadas, no exerccio, constituio
da reserva legal, de reservas para contingncias e da reserva de lucros a realizar. O valor assim
calculado poder, a critrio da Assembleia Geral ou do Conselho de Administrao, conforme o caso,
ser pago por conta do lucro que serviu de base para o seu clculo ou de reservas de lucros
preexistentes. Os titulares de aes preferenciais recebem dividendos 10% maiores do que os
dividendos destinados s aes ordinrias. A constituio de reservas no poder prejudicar o direito
dos acionistas em receber o pagamento do dividendo obrigatrio de 25% do lucro lquido do exerccio.
O valor dos juros pagos ou creditados, a ttulo de remunerao de capital prprio nos termos do artigo
13, letra x, do Estatuto Social, poder ser imputado ao valor dos dividendos a serem distribudos pela
Companhia, passando a integr-los para todos os efeitos legais.
c) Periodicidade das distribuies de dividendos
A Companhia distribui dividendos anualmente. O Conselho de Administrao da Companhia poder,
ainda, deliberar a distribuio de dividendos conta de lucro apurado com base em balano semestral
ou em perodos menores levantado pela Companhia.
d) Eventuais restries distribuio de dividendos impostos por legislao ou regulamentao
especial aplicvel ao emissor, assim como contratos, decises judiciais, administrativas ou arbitrais
A Lei das Sociedades por Aes permite que a Companhia suspenda a distribuio do dividendo
obrigatrio caso o Conselho de Administrao informe Assembleia Geral que a distribuio
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incompatvel com a sua condio financeira. O Conselho Fiscal, deve emitir seu parecer sobre a
recomendao do Conselho de Administrao. Ademais, o Conselho de Administrao dever
apresentar justificativa para a suspenso CVM dentro de cinco dias da realizao da Assembleia
Geral. Os lucros no distribudos, em razo da suspenso na forma acima mencionada, sero
destinados a uma reserva especial e, caso no sejam absorvidos por prejuzos subsequentes, devero
ser pagos, a ttulo de dividendos, to logo a condio financeira da companhia o permita. No houve
alterao nas regras sobre restries distribuio de dividendos nos ltimos 3 exerccios sociais
Alguns dos contratos de emprstimos e financiamentos celebrados pela Companhia (incluindo sem
limitao as debntures de 4 e 5 emisso descritas no item 18.5. deste formulrio de referncia)
prevem que, na hiptese de inadimplemento de suas obrigaes, a Companhia obrigada a restringir
a pagamento de dividendos ao mnimo obrigatrio, equivalente a 25% do lucro lquido ajustado. As
debntures de 4 emisso foram liquidadas pela Companhia antecipadamente em Dezembro/2010,
conforme destacado no item 18.5. Atualmente, a Companhia entende que no est em
inadimplemento em nenhum dos contratos que prevem tal restrio.
No h restrio distribuio de dividendos impostas por decises judiciais, administrativas e
arbitrais envolvendo a Companhia.
PGINA: 11 de 506
Verso : 14
3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido

(Reais)
Exerccio social 31/12/2010
Lucro lquido ajustado

Dividendo distribudo em relao ao lucro lquido ajustado
Taxa de retorno em relao ao patrimnio lquido do emissor
Dividendo distribudo total
Lucro lquido retido
Data da aprovao da reteno
Lucro lquido retido
Montante
1.493.248.000,00
1.237.937.000,00
3.086.342.000,00
36,840000
37,990000
36,840000
2,890000
2,940000
7,230000
550.144.000,00
470.252.000,00
1.137.075.000,00
1.021.696.000,00
832.840.000,00
2.111.706.000,00
14/04/2011
30/04/2010
25/03/2009
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Juros Sobre Capital Prprio

Ordinria
155.319.000,00
04/04/2011
Ordinria
111.738.000,00
20/10/2010
Preferencial
Preferencial Classe A
164.614.000,00
04/04/2011
Preferencial
118.423.000,00
20/10/2010
Preferencial
Preferencial Classe B
29.000,00
04/04/2011
Preferencial
21.000,00
20/10/2010
Ordinria
43.632.000,00
18/08/2009
185.921.000,00
02/09/2008
46.085.000,00
18/08/2009
192.269.000,00
02/04/2009
149.513.000,00
03/05/2010
Preferencial
157.917.000,00
03/05/2010
Preferencial
571.000,00
03/05/2010
Preferencial
167.000,00
18/08/2009
Ordinria
182.037.000,00
02/04/2009
Preferencial
196.369.000,00
02/09/2008
Preferencial
696.000,00
02/04/2009
Preferencial
712.000,00
02/09/2008
Dividendo Obrigatrio
Ordinria
35.129.000,00
03/05/2010
113.515.000,00
02/04/2009
Preferencial
37.168.000,00
03/05/2010
74.459.000,00
02/09/2008
Preferencial
70.000,00
03/05/2010
Ordinria
70.498.000,00
02/09/2008
Preferencial
119.895.000,00
02/04/2009
Preferencial
434.000,00
02/04/2009
Preferencial
270.000,00
02/09/2008
PGINA: 12 de 506
Verso : 14
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas

No houve declarao de dividendos nos ltimos 3 exerccios sociais conta de lucros retidos
ou reservas constitudas em exerccios sociais anteriores.
PGINA: 13 de 506
Verso : 14
3.7 - Nvel de endividamento

Exerccio Social
31/12/2010
Montante total da dvida,

de qualquer natureza
12.790.122.000,00
3.588.197.000,00
Tipo de ndice
ndice de Descrio e motivo da utilizao de outro ndice

endividamento
ndice de Endividamento
0,67000000
Outros ndices
1,40000000
Ver detalhamento no item 3.9.
PGINA: 14 de 506
Verso : 14
3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento

Tipo de dvida
Garantia Real
Inferior a um ano
Um a trs anos
Trs a cinco anos
Superior a cinco anos
Total
136.648.000,00
357.552.000,00
480.360.000,00
729.095.000,00
1.703.655.000,00
Quirografrias
3.402.465.000,00
2.120.901.000,00
1.873.254.000,00
3.689.847.000,00
11.086.467.000,00
Total
3.539.113.000,00
2.478.453.000,00
2.353.614.000,00
4.418.942.000,00
12.790.122.000,00
Observao
PGINA: 15 de 506
Verso : 14
Em complemento ao item 3.7:
Valores em R$ mil, exceto quando mencionado de outra forma
Passivo Circulante e No Circulante Consolidado

31/12/2010
31/12/2009
Descrio da Conta
3.531.823
3.036.027
825.367
22.416
57.555
1.257.868
596.243
159.819
612.555
734.605
18.669
70.087
815.286
346.289
310.752
740.339
9.258.299
6.903.845
6.404.124
500.000
1.301.940
70.538
449.864
531.833
3.684.531
1.100.000
1.258.111
85.859
464.191
311.153
Total Passivo Circulante + Passivo no Circulante
12.790.122
9.939.872
Patrimnio Lquido
19.029.437
16.001.058
0,67
0,62
Passivo Circulante
Emprstimos e Financiamentos
Debntures
Tributos parcelados
Fornecedores
Impostos, Taxas e Contribuies
Dividendos a Pagar
Outros
Passivo No Circulante
Emprstimos e Financiamentos
Debntures
Passivo Atuarial
Tributos parcelados
Provises
Outros
ndice de Endividamento (passivo circulante +

no circulante / Patrimnio Lquido)
c) Caso a Companhia deseje, outro ndice de endividamento, indicando:

i)
Mtodo utilizado para calcular o ndice
Dvida comparada com EBITDA ajustado

Emprstimos e Financiamentos por Indexador - Consolidado
31/12/2010
Valores em reais mil
31/12/2009
TOTAL
TOTAL
4.054.302
2.442.074
TJLP
Debentures
568.317
522.416
601.696
1.118.669
Tributos Parcelados
FEMCO
128.093
262.082
155.946
259.768
Moeda Nacional
Outros
2.573.394
305.995
Moeda Estrangeira (*)
4.087.780
3.511.445
ENDIVIDAMENTO TOTAL
8.142.082
5.953.519
CAIXA E APLICAES
4.553.885
3.083.047
ENDIVIDAMENTO LQUIDO
3.588.197
2.870.472
EBITDA
2.650.215
1.716.443
1,4x
1,7x
(ndice Divida Liquida/ EBITDA)
(*) 98% do total de moedas estrangeiras US dolar
ii) Motivo pelo qual a Companhia entende que esse ndice apropriado para a correta
compreenso da situao financeira e do nvel de endividamento da Companhia
PGINA: 16 de 506
Verso : 14
O EBITDA ajustado utilizado pela administrao da Companhia como uma medida de desempenho
operacional. Sendo assim, a Companhia entende que o mtodo divida comparada com EBITDA
ajustado, um ndice apropriado, porque possvel medir a capacidade da empresa de cumprir com
seus compromissos em relao a sua gerao operacional de caixa.
Adicionalmente s informaes prestadas acima, a Companhia entende no haver informaes
relevantes adicionais que devem ser prestadas neste item 3 do Formulrio de Referncia.
PGINA: 17 de 506
Verso : 14
a) Ao emissor
Os resultados operacionais da Companhia podero ser prejudicados se houver diminuio na demanda
e/ou preo do ao, seja no Brasil ou no mundo.
A demanda por ao cclica tanto no Brasil quanto no exterior e uma reduo na demanda do ao
pode afetar adversamente a Companhia.
O Brasil produz mais ao do que o mercado domstico brasileiro consome. Sendo assim, os resultados
operacionais da Companhia e de outras empresas do setor siderrgico podero ser afetados pelas
flutuaes macroeconmicas dos mercados globais e das economias domsticas dos pases
consumidores de ao, inclusive a volatilidade nos setores automobilstico e de autopeas,
eletrodomsticos, equipamentos eltricos e construo industrial, entre outros.
Os preos mundiais de ao variam em funo da demanda. Nos ltimos anos, a China foi a grande
propulsora para o aumento da demanda por produtos siderrgicos no mundo. Entretanto, em 2006, a
China tornou-se o maior produtor de ao do mundo e tambm um exportador lquido de produtos
siderrgicos.
A demanda por ao importado pela China comeou a diminuir principalmente em virtude do aumento
no fornecimento domstico, devido s novas polticas adotadas pelo governo chins, que impuseram
alquotas maiores de impostos sobre as exportaes dos produtores chineses (principalmente produtos
de ao longo) e fizeram com que muitos desses produtores aumentassem seu foco sobre o mercado
siderrgico domstico.
Em geral, qualquer reduo significativa na demanda e na oferta de ao nos mercados domstico ou de
exportao (inclusive da China) poder ter um efeito adverso para a Companhia, (sendo que para fins
desta seo do Formulrio de Referncia, quando for indicado um efeito adverso relacionado a um
determinado fator de risco, deve considerar que poder afetar ou afetar as atividades da Companhia
e/ou suas controladas, sua condio financeira, seus resultados operacionais, suas perspectivas, seus
negcios e/ou o preo de negociao as aes de sua emisso).
A Companhia enfrenta forte concorrncia, em relao a preos e a outros produtos, o que poder
afetar negativamente a sua rentabilidade e participao de mercado.
O setor siderrgico altamente competitivo em relao aos preos. O setor siderrgico mundial foi
prejudicado pela capacidade de produo excedente no mundo, refletindo a reduo na demanda por
ao nos pases industriais ocidentais e os aumentos significativos na capacidade de produo de ao
nos pases no pertencentes OCDE Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico.
Adicionalmente, contnuos avanos cientficos dos materiais deram origem a produtos como plstico,
alumnio, cermica e vidro, que competem com o ao em diversos segmentos. Devido aos altos custos
incorridos para o incio das operaes, o sistema para operao contnua de uma usina siderrgica
poder fazer com que os operadores de usinas mantenham altos nveis de produo, mesmo em
perodos de baixa demanda, o que resulta em maior presso sobre as margens de lucro do setor.
Adicionalmente, a presso para diminuio dos preos do ao por parte dos concorrentes da
Companhia poder afetar a sua rentabilidade.
O setor siderrgico bastante competitivo tambm em relao qualidade dos produtos e dos
servios prestados aos clientes, bem como em relao aos avanos tecnolgicos que possibilitariam a
um fabricante de ao diminuir seus custos de produo. Alm disso, a maior parte dos mercados
atendida por diversos fornecedores, frequentemente de diferentes pases. A forte competio dos
produtores siderrgicos no exterior poder aumentar devido a aumentos na capacidade instalada de
ao no exterior, valorizao do real frente ao dlar e reduo da demanda domstica por ao em
outros mercados.
Adicionalmente, diversos fatores influenciam a posio competitiva da Companhia, incluindo a
eficincia e os ndices operacionais, e a disponibilidade, qualidade e custo das matrias-primas e mo
de obra. Alguns dos competidores globais da Companhia possuem maiores recursos financeiros e de
marketing, uma maior base de clientes e uma oferta de produtos maior do que a Companhia. Caso a
PGINA: 18 de 506
Verso : 14
Companhia no seja capaz de se manter competitiva em relao a estes competidores, sua

participao de mercado e desempenho financeiro podero ser afetados de maneira adversa.
Acidentes ou falhas em equipamentos crticos das usinas de Ipatinga e Cubato podero levar queda
ou paralisao da produo, o que poder reduzir as receitas operacionais da Companhia. Os seguros
contratados pela Companhia podem no ser suficientes para cobertura dos prejuzos decorrentes de
tais quedas e paralisaes.
O processo de produo do ao depende de alguns equipamentos cruciais, como altos-fornos,
convertedores e laminadores contnuos. Esses equipamentos podero apresentar defeitos graves ou
avarias que podem gerar interrupes significativas do processo de produo nas usinas de Ipatinga ou
Cubato podendo, por sua vez, diminuir os volumes de produo da Companhia e, consequentemente,
suas receitas operacionais.
As aplices de seguros contratadas pela Companhia para cobertura de perdas resultantes de riscos
operacionais, cobrindo danos materiais s instalaes (inclusive quebra de maquinrio e bloqueio de
porto) e interrupo das operaes, podero no ser suficientes para a cobertura integral de todos os
passivos que podero surgir em caso de queda ou paralisao da produo das usinas de Ipatinga e
Cubato, inclusive aqueles relacionados ao no atendimento aos pedidos de clientes no prazo acordado
em virtude de tais eventos.
Adicionalmente, caso a Companhia no seja capaz de contratar seguros em termos comparveis aos
atuais no futuro, seus resultados operacionais e financeiros podero ser adversamente afetados caso
incorra em passivos que no estejam totalmente cobertos pelas suas aplices de seguro.
A Companhia est sujeita a riscos relacionados com pendncias judiciais, arbitrais e administrativas.
A Companhia parte em diversos processos judiciais, arbitrais e processos administrativos, incluindo
processos discutindo a cobrana de tributos, disputas trabalhistas, alm de aes cveis e civis
pblicas, algumas delas de difcil mensurao. Em 31 de dezembro de 2010, o provisionamento total
realizado pela Companhia com relao a tais processos era de R$503milhes e o valor depositado
judicialmente era de R$188 milhes.
No possvel prever qual ser o resultado desses processos. Caso parte substancial de tais processos
ou um ou mais processos de valor relevante sejam julgados contrariamente Companhia e no haja
proviso em valor similar, os resultados da Companhia podero ser adversamente afetados. Alm
disso, caso isso ocorra, mesmo que haja proviso suficiente, a liquidez da Companhia poder ser
adversamente afetada. Para maiores informaes, vide item 4.3 a 4.8 deste Formulrio de Referncia.
A Companhia pode enfrentar dificuldades na implementao de seus projetos de investimento, o que
poder afetar o seu crescimento.
A Companhia tem investido e pretende continuar investindo para melhorar seu mix de produtos, sua
eficincia, aumentar sua capacidade de produo e sua produtividade. Durante a implementao dos
seus projetos de investimento, a Companhia poder enfrentar diversos obstculos, dentre os quais:
falhas e/ou atrasos na aquisio de equipamentos ou nos servios necessrios para construo e
operao dos projetos;
aumento dos custos inicialmente estimados para a consecuo dos projetos;
dificuldades na obteno das licenas ambientais necessrias para desenvolvimento dos

projetos; e
mudanas nas condies de mercado que tornem os projetos de investimento menos rentveis
do que o previsto inicialmente pela Companhia.
PGINA: 19 de 506
Verso : 14
Caso a Companhia no consiga gerenciar tais riscos com sucesso, seu potencial de crescimento e
lucratividade podero ser adversamente afetados.
Flutuaes no valor do real em relao ao dlar podero prejudicar o desempenho financeiro e
resultados operacionais da Companhia.
A variao cambial, especialmente a do real em relao ao dlar, pode ter um impacto significativo
para a Companhia.
A Companhia no pode assegurar que conseguir proteger substancialmente todas ou quaisquer de
suas obrigaes denominadas em dlares no futuro. A flutuao do real em relao ao dlar poder
impactar as despesas financeiras, os custos operacionais e as receitas lquidas de exportao da
Companhia, o que poder causar um efeito adverso sobre seus resultados operacionais e financeiros.
Para mais informaes, ver item 5.1. deste Formulrio de Referncia.
Elevaes das taxas de juros local e internacional podem afetar negativamente os resultados da
Companhia.
Parte substancial do endividamento da Companhia atrelada a taxas de juros flutuantes. Dessa forma,
elevaes nas taxas de juros locais e/ou internacionais, especialmente TJLP e LIBOR, podero afetar
negativamente os resultados da Companhia. Para mais informaes, ver item 5.1. deste Formulrio de
Referncia.
Devido ao seu plano de negcios e investimentos, a Companhia talvez no seja capaz de implementar,
em sua totalidade ou com sucesso, futuras aquisies, parcerias ou alianas que venha a celebrar no
futuro, e talvez possa incorrer em custos adicionais para financiar tais projetos.
A habilidade da Companhia em implementar, em sua totalidade ou com sucesso, futuras aquisies,
parcerias ou alianas que venha a fazer no futuro, depender de uma srie de fatores, incluindo, mas
no se limitando sua capacidade de:
- identificar novas oportunidades de aquisies, alianas e parcerias locais e internacionais para
alcanar sua presena no mercado internacional e/ou melhorar a eficincia de seus produtos, assim
como reduzir seus custos;
- integrar com sucesso qualquer aquisio, aliana e parceria s j existentes linhas de produo e
de negcios; e
- desenvolver apropriadamente e tomar vantagem da potencial sinergia ou das escalas de
economias de qualquer aquisio, aliana e parceria.
A Companhia no pode assegurar que qualquer das opes supra citadas sero totalmente executadas
ou executadas com sucesso. A Companhia pode no ser capaz de identificar potenciais aquisies,
alianas ou parcerias que se encaixem em sua estratgia e/ou as adquiram dentro de um prazo
satisfatrio, levando em conta o seu custo e retorno. A integrao de qualquer transao tambm
envolve riscos, dentre os quais podemos destacar:
- perda de consumidores ou empregados chaves;
- dificuldade de integrao pessoal, consolidao de ambientes e infra-estruturas, padronizao de
informaes e outros sistemas, alm da coordenao da sua estrutura de logstica;
- falha na manuteno da qualidade de seus produtos e servios;
- custos no provisionados;
- dificuldade no controle interno de contas diversas; e
- desvio no foco de negcios dirios pela direo da Companhia e suas controladas.
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Verso : 14
Mesmo que a Companhia venha a conseguir integrar com sucesso as operaes futuras de aquisio,
aliana ou parcerias, estas talvez no atinjam os objetivos esperados.
Uma falha na integrao ou no alcance dos benefcios de uma aquisio, aliana ou parceria poder
impactar adversamente nas receitas e nos resultados das operaes do da Companhia. Qualquer
processo de integrao dever requerer significativo tempo de pesquisa e, mesmo assim, talvez no
seja capaz de operar com sucesso. A Companhia talvez necessite incluir em suas despesas recursos
adicionais para possveis aquisies, alianas ou parcerias. Um aumento significativo das dvidas da
Companhia poder ter consequncias significativas, tais como:
- uma poro substancial do caixa que deveria ser utilizada para capital de giro pode ser utilizada
para o pagamento dos montantes destinados aos novos projetos, consequentemente reduzindo os
recursos disponveis;
- menor flexibilidade no planejamento da Companhia, ou reao mudanas nos negcios e na
indstria em que opera, pois seu fluxo de caixa disponvel, aps ter pago o valor principal e o juros
sobre suas proeminentes dvidas decorrentes de novos projetos, pode no ser suficiente para
possibilitar essas mudanas;
- limitao de suas facilidades em captar recursos adicionais no futuro, para financiar capital de giro
e novas aquisies; e
- maior exposio a aumentos na taxa de juros decorrentes de quaisquer emprstimos realizados
taxas de juros variveis.
A estratgia de gerenciamento de risco da Companhia pode no ser eficaz, podendo afetar
adversamente o fluxo de caixa da Companhia.
A Companhia encontra-se exposta a riscos de mercado tradicionais, tais como flutuaes de taxas de
juros, taxas de cmbio e preos de commodities, conforme mais detalhado no item 5.1. deste
Formulrio de Referncia.
A estratgia de proteo da Companhia pode no ser bem-sucedida em proteger a exposio do seu
fluxo de caixa a essas flutuaes e a Companhia pode no conseguir identificar correlaes entre os
diversos riscos de mercado aos quais est exposta.
Caso haja qualquer evento cuja poltica de gerenciamento de risco no atue de forma eficaz, o fluxo de
caixa da Companhia poder ser negativamente impactado, com efeitos adversos para a Companhia.
Uma eventual crise energtica poder reduzir a oferta de energia com possvel imposio de
racionamento e diminuio da atividade econmica.
A matriz de energia eltrica brasileira, de acordo com a Agncia Nacional de Energia Eltrica ANEEL,
composta em grande parte, de gerao hdrica, e o restante, principalmente, de origem trmica.
As mudanas estruturais e regulatrias implementadas no setor de energia eltrica, aps a crise
ocorrida em 2001, provocaram uma fase de transio de mercado, reduzindo os investimentos no setor
de energia eltrica, de modo que o aumento da capacidade de gerao no acompanha o crescimento
econmico do Pas. Perodos de estiagem prolongados ou crescimento considervel de demanda por
energia podero causar situaes de escassez e/ou de racionamento de energia. A acentuada escassez
de energia eltrica poder causar racionamento de energia eltrica.
Restries impostas pelo Governo referentes ao consumo de eletricidade ou sua elevao de preos
podem ter um impacto adverso sobre a economia brasileira, reduzindo o nvel de atividade econmica
e consequentemente a demanda por ao, afetando negativamente as operaes, resultados e condio
financeira da Companhia.
PGINA: 21 de 506
Verso : 14
Ademais, a Companhia no autossuficiente em produo de energia e, como seus processos

produtivos demandam grandes quantidades de energia, eventuais restries ao consumo de
eletricidade ou a elevao de preos podem afetar negativamente sua condio financeira.
b) A seu controlador, direto ou indireto, ou grupo de controle
Os interesses dos acionistas controladores da Companhia podem ser conflitantes com os interesses dos
demais acionistas da Companhia.
Os acionistas controladores da Companhia tm poderes para, entre outras coisas, eleger a maioria dos
membros do Conselho de Administrao e determinar o resultado de qualquer deliberao que exija
aprovao de acionistas, inclusive operaes com partes relacionadas, reorganizaes societrias,
alienaes e a poca do pagamento de quaisquer dividendos. O exerccio do poder de controle na
forma descrita acima poder diferir dos interesses dos acionistas minoritrios da Companhia.
c) A seus acionistas
No aplicvel, pois no foram identificados riscos relacionados aos acionistas da Companhia.
d) A suas controladas e coligadas
As Controladas da Companhia esto sujeitas a riscos relacionados com pendncias judiciais, arbitrais e
administrativas.
As Controladas da Companhia so parte em diversos processos judiciais, arbitrais e processos
administrativos, incluindo processos discutindo a cobrana de tributos, disputas trabalhistas, alm de
aes cveis e civis pblicas, algumas delas de difcil mensurao.
No possvel prever qual ser o resultado desses processos. Caso parte substancial de tais processos
ou um ou mais processos de valor relevante sejam julgados contrariamente s Controladas e no haja
proviso em valor similar, os resultados das Controladas podero ser adversamente afetados. Alm
disso, caso isso ocorra, mesmo que haja proviso suficiente, a liquidez das Controladas podero ser
adversamente afetada. Para maiores informaes, vide item 4.3 a 4.8 deste Formulrio de Referncia.
e) A seus fornecedores
A exposio da Companhia volatilidade dos custos de matrias-primas, particularmente os custos do
carvo e do minrio de ferro, poder afetar adversamente a sua rentabilidade.
As principais matrias-primas utilizadas na produo de ao so o carvo e o minrio de ferro. O preo
e a quantidade para a aquisio de carvo so negociados anualmente com os fornecedores, de modo
que os custos com a aquisio de carvo podem variar anualmente. Em caso de aumentos no preo do
carvo devido flutuao no valor do real frente ao dlar, o custo de importao do carvo poder
aumentar o custo geral de produo da Companhia, resultando na diminuio de sua rentabilidade.
Quase todos os produtores no integrados de ao do Brasil, inclusive a Companhia, dependem da Vale
S.A., para o fornecimento de minrio de ferro. A Vale S.A. controla em grande parte o fornecimento de
minrio de ferro no Pas e cobra um preo em dlares, baseado na mdia trimestral dos preos SPOT
do minrio negociado na China, descontado o custo de transporte e manuseio porturio, convertido em
reais utilizando-se a taxa de cmbio do ms anterior, acrescido de custos com frete. A Companhia
poder ser afetada de maneira adversa na hiptese de aumento no preo do minrio de ferro praticado
pela Vale S.A., se no conseguir repassar os custos para seus produtos.
Em 2010, os custos das matrias-primas responderam por aproximadamente 45% dos custos de
produo consolidados da Companhia. Em 2009 este montante foi de 40% dos custos de produo
consolidados da Companhia. Podero ocorrer aumentos nos preos das matrias-primas no futuro, o
PGINA: 22 de 506
Verso : 14
que resultar em reduo da rentabilidade da Companhia, especialmente no mercado de exportao,

onde as margens tendem a ser menores, se no conseguir repassar os custos para seus produtos.
Atualmente, as usinas de Ipatinga e Cubato dependem praticamente de um nico fornecedor de
energia eltrica, que atende quase toda sua necessidade de energia eltrica.
Nos termos dos contratos de fornecimento de energia eltrica, a CEMIG deve fornecer praticamente
toda a energia eltrica necessria para o funcionamento da usina de Ipatinga e parte da energia
eltrica necessria para o funcionamento da usina de Cubato at 31 de dezembro de 2019. Caso a
CEMIG no fornea ou no possa fornecer toda a energia necessria para o desenvolvimento das
atividades nas usinas da Companhia, ou se a CEMIG violar ou rescindir os contratos de fornecimento,
as usinas da Usiminas podem ter que adquirir energia eltrica a preos maiores do que aqueles
negociados com a CEMIG, o que poder afetar adversamente os seus resultados.
f) A seus clientes
A Usiminas possui uma forte concentrao por demanda de ao em determinados setores industriais,
sendo que uma eventual reduo nesta demanda poderia afetar adversamente seus resultados
Durante os doze meses de 2010, o setor automobilstico e o setor industrial foram responsveis,
respectivamente, por 34% e 25% do volume de vendas da Companhia no mercado interno. Alteraes
na demanda por veculos e no setor industrial podem reduzir significativamente as vendas da
Companhia, prejudicando seus resultados.
g) Aos setores da economia nos quais o emissor atue
Alteraes em polticas fiscais brasileiras, bem como nas cobranas impostas ao setor siderrgico,
podero causar um efeito adverso relevante na Companhia.
O Governo Federal poder implementar no futuro, mudanas em suas polticas fiscais, bem como nas
cobranas impostas ao setor siderrgico, que podero afetar a Companhia. Essas mudanas incluem
alteraes nas alquotas de tributos e, ocasionalmente, o recolhimento de contribuies temporrias
relacionadas a propsitos governamentais especficos. Algumas dessas medidas podero resultar em
um aumento de tributos e, nesse caso, a Companhia poder ser incapaz de obter aumento
proporcional de suas receitas, o que poder causar um efeito adverso relevante.
Vide, ainda, fator de risco indicado no item 4.1. a acima sob o ttulo A Companhia enfrenta forte
concorrncia, em relao a preos e a outros produtos, o que poder afetar negativamente a sua
rentabilidade e participao de mercado.
h) regulao dos setores em que o emissor atue
A Companhia est sujeita a uma srie de regulamentos ambientais e sanitrios cada vez mais
restritivos e que podero resultar em aumento dos passivos e de dispndios de capital.
As instalaes da Companhia esto sujeitas a leis, regulamentos e licenas federais, estaduais e
municipais relacionadas proteo da sade humana e do meio ambiente. A Companhia poder vir a
sofrer penalidades civis, sanes criminais e liminares impositivas de encerramento das atividades pelo
no-cumprimento desses regulamentos que, entre outras coisas, limitam ou probem a emisso ou
derramamento de substncias txicas produzidas em decorrncia de suas atividades. Prticas atuais e
passadas de remoo de detritos podero fazer com que a Companhia seja obrigada a limpar ou
recuperar suas instalaes a um custo substancial, o que poder resultar em prejuzos significativos.
As leis ambientais esto ficando cada vez mais restritivas no Brasil e, portanto, provvel que os
montantes gastos com o meio ambiente e custos de conformidade com a regulamentao ambiental
aumentem, talvez de maneira substancial. Alm disso, tendo em vista a possibilidade de edio de
PGINA: 23 de 506
Verso : 14
novos atos normativos regulatrios no previstos ou outros tipos de acontecimentos, o valor de gastos
ambientais futuros podero variar significativamente em relao queles atualmente previstos.
Qualquer investimento em meio ambiente poder reduzir os recursos disponveis para outros
investimentos.
A Companhia depende de grandes volumes de gua para a produo de ao e o Governo Federal
poder impor tarifas pelo uso da gua.
A produo de ao requer grandes volumes de gua. Na produo de ao, a gua utilizada como
solvente, catalisador, agente de limpeza, agente de resfriamento e na diluio de poluentes. As nicas
fontes de gua da Companhia so os rios que passam perto de suas usinas siderrgicas. A maior parte
da gua utilizada pela Companhia recirculada dentro de suas instalaes e, um volume menor de
gua, aps processamento, devolvido aos rios. Uma lei aprovada em 1997 permite que o Governo
Federal cobre pelo uso da gua proveniente dos rios. Atualmente, o Governo Federal no cobra pelo
uso da gua proveniente dos rios utilizada pela Companhia. A Companhia no tem como prever se o
Governo Federal passar a cobrar pelo uso da gua e, na hiptese de cobrana, no pode mensurar o
impacto dessa cobrana sobre seus resultados operacionais.
i) Aos pases estrangeiros onde o emissor atue
Medidas anti-dumping podero prejudicar a capacidade da Companhia de exportar seus produtos para
importantes mercados, tais como EUA e Canad.
A Usiminas exporta para diversos pases das Amricas, Europa, sia e frica. Entre todos os pases de
destinos das exportaes da Usiminas s h dois processos de anti-dumping vigentes. Um nos EUA e
outro no Canad, ambos para laminados a quentes. So processos de 1998 que foram sendo
renovados de acordo com os interesses das usinas americanas e canadenses. Ambos os processos
encontram-se no seu Sun-Set Review e podem ser eliminados. A Usiminas tem plena certeza de no
ter provocado danos estes mercados e tem apresentado ampla base de comprovao desta
afirmativa nestes processos de reviso.
Alm disto, a Usiminas solicitou uma reviso administrativa para suas exportaes de laminado a
quente nos EUA, e houve reconhecimento do DOC, de que no h mais subsdios, e reduziu a margem
de dumping de 43,4% para 6,35%. Desta forma a Usiminas passou a ser a siderrgica brasileira, que
possui menos duties, para exportaes de laminados a quente para os EUA.
PGINA: 24 de 506
Verso : 14
4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco
So monitorados, constantemente, os riscos do negcio que possam impactar de forma adversa as

operaes e resultados, inclusive mudanas no cenrio macroeconmico e setorial que possam
influenciar as atividades da Companhia. Atualmente, a Companhia no identifica cenrio de aumento
ou reduo dos riscos mencionados no item 4.1 acima.
PGINA: 25 de 506
Verso : 14
Esfera: ( ) Administrativa
( X ) Judicial
Natureza: (
) Trabalhista
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
N. do processo
Ao Ordinria 2000.38.00013335-0
Juzo
18 Vara da Justia Federal - Seo Judiciria de MG
Instncia
Data de instaurao
12/05/2000
Partes no processo
Autor:
Ru:
Outros:
Valores, bens ou direitos
envolvidos
Principais fatos
Se a chance de perda :
Anlise do impacto em caso de
perda do processo
Valor provisionado, se houver
proviso
Usiminas
Unio Federal
No h
R$86.492.627,09
NO PAGAMENTO DE IRPJ SOBRE O SALDO DE LUCRO INFLACIONRIO.

COMPENSAO DOS VALORES PAGOS EM 1993 DE ACORDO COM A LEI 8.200,
POSTERIORMENTE REVOGADA.
19.06.2000 - Pedido de tutela antecipada deferido.
25.01.2002 - Publicada sentena julgando procedente o pedido.
30.01.2002 - Opostos Embargos de declarao pela Usiminas.
05.02.2002 - Embargos de declarao rejeitados.
19.03.2002 - Recurso de apelao interposto por ambas as partes (apelao da
Usiminas: contra o critrio de correo monetria aplicado pelo Juiz).
17.09.2002 - Recursos de apelao distribudos 8 turma do TRF1.
16.03.2010 - Redistribuio por transferncia ao Des. Souza Prudente.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO.
(x) provvel
( ) possvel
) remota
Apenas o valor envolvido na demanda, o qual est provisionado, uma vez que se trata de
descumprimento de obrigao legal.
R$86.492.627,09
PGINA: 26 de 506
Verso : 14
Esfera: ( X ) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( ) Judicial
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
PTA 13.603000422/2006-31
Juzo
Conselho Administrativo de Recursos Fiscais
Instncia
Data de instaurao
12/04/2006
) Outros:
Partes no processo
Autor:
Ru:
Outros:
envolvidos
Principais fatos
Usiminas
Unio Federal
No h
R$63.692.046,49
PEDIDO DE HOMOLOGAO DE APROVEITAMENTO DE CRDITO DE CSL.
DIVERGNCIA QUANTO POSSIBILIDADE DE COMPENSAO. O FISCO ALEGA
DIFERENA ENTRE O VALOR ESCRITURADO E O VALOR PAGO EM VIRTUDE DE
COMPENSAES COM CRDITOS RELATIVOS AMORTIZAO DO DESGIO E
SALDO NEGATIVO DA CSL EM PERODOS ANTERIORES. DIVERGNCIA QUANTO
POSSIBILIDADE DE COMPENSAO.
12.04.06 - Impugnao ao auto de infrao protocolada.
13.10.06 - Intimao acerca da deciso que: 1) reuniu os autos de infrao
13.603.000421/2006-31 (IRPJ) e 13.603.000422/2006-31 (CSLL), bem como da
manifestao de inconformidade relativa ao processo 10.680.016230/2004-74
(IRPJ), para julgamento; 2) no homologou o pedido de compensao; e 3) julgou
procedente em parte o lanamento, determinando a reduo da multa isolada de
75% para 50%.
13.11.06 - Protocolo de recurso voluntrio pela Usiminas.
03.11.09 - Processo aguardando julgamento no Conselho Administrativo de
Recursos Fiscais.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DO RECURSO.
(
) provvel
( ) possvel
( x ) remota

perda do processo
Apenas o valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.

proviso
No h.
PGINA: 27 de 506
Verso : 14
(x ) Judicial
Natureza: (
) Trabalhista
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
N. do processo
Ao Ordinria 20083800015615-4
Juzo
Instncia
Data de instaurao
16/06/2008
Partes no processo
Autor:
Ru:
Outros:
envolvidos
Usiminas
Unio Federal
No h
R$72.309.000,00
AO PROPOSTA PELA USIMINAS PARA QUESTIONAR A NO HOMOLOGAO DE

COMPENSAO DE IRPJ DECORRENTE DA REVISO DO LALUR, REFERENTE AO ANO DE 1995,
COM OUTROS TRIBUTOS FEDERAIS.
Principais fatos
16.06.08 - Pedido de tutela antecipada deferido.

05.11.08 - Deciso deferindo o pedido da Usiminas de percia contbil.
04.11.09 - Publicada vista s partes sobre o laudo pericial (favorvel Usiminas).
09.11.09 - Apresentada manifestao do nosso assistente tcnico corroborando as
concluses do laudo pericial.
09.12.09 - A Unio requereu a suspenso do processo por 30 dias a fim de
aguardar a manifestao da Receita Federal.
08.04.10 - Pedido de suspenso indeferido.
FASE ATUAL: AGUARDANDO SENTENA.
(
) provvel
( x ) possvel
( ) remota

perda do processo

proviso
No h.
PGINA: 28 de 506
Verso : 14
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( x ) Judicial
( x ) Cvel
) Arbitral
) Tributria
) Ambiental
N. do processo
1997.50.01.009362-5
Juzo
Tribunal Regional Federal da 2 Regio
Instncia
Data de instaurao
10.11.1997
) Outros:
Partes no processo
Autor:
Ru:
Outros:
envolvidos
Principais fatos
Ministrio Pblico Federal (MPF)

Usiminas
Gerdau Aominas e ArcelorMittal Comercial
Direito de Explorao do Terminal Porturio Privativo de Praia Mole
A AO OBJETIVA O RECONHECIMENTO DA NULIDADE DOS CONTRATOS QUE
FORMALIZAM A CONCESSO.
10.11.1997 Processo distribudo
17.02.1998 Negada a liminar solicitada pelo MPF, que objetivava retirar das
empresas o controle sobre o Terminal.
09.11.2007 Sentena favorvel s empresas. Pedidos do processo julgados
totalmente improcedentes.
08.04.2008 Apresentado recurso pelo MPF
25.06.2008 Processo remetido segunda instncia para julgamento do recurso
do MPF.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O JULGAMENTO DO RECURSO.
(
) provvel
( ) possvel
( x ) remota

perda do processo
Se a ao for julgada procedente, a Usiminas perder o direito explorao do

Terminal Porturio Privativo de Praia Mole.

proviso
No h.
PGINA: 29 de 506
Verso : 14
( x ) Judicial
Natureza: (
( x ) Cvel
) Trabalhista
) Arbitral
( ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
N. do processo
Ao Declaratria n 0275566-19.2010.8.13.0313
Juzo
Tribunal de Justia de Minas Gerais 2 Vara Cvel de Ipatinga/MG
Instncia
Data de instaurao
07.04.2008
Partes no processo
Autor:
Ru:
Outros:
envolvidos
IPS Port Systems Ltda. e IMPSA Port Systems Ltd.

Usiminas Mecnica S/A
No h
R$ 237.160.082,22
Ao Cvel na qual os autores pleiteiam ressarcimento e indenizao por prejuzos
alegadamente experimentados em razo de suposta inconformidade na fabricao
de guindastes (objeto do contrato de fornecimento).
Principais fatos
07.04.08 Distribuio da ao principal 17 Vara Cvel de So Paulo, SP sob o

n. 538.000.2008.133751-7.
25.04.08 Distribuio de ao cautelar visando a antecipao da percia na
documentao societria e contbil da filial da IMPSA e nos trs guindastes em
operao no porto de Algeciras, na Espanha.
31.07.08 - Oferecida contestao pela Usiminas.
09.09.09 Proferida deciso judicial que: a) nos autos da ao principal, acolheu a
preliminar de conexo alegada pela Usiminas Mecnica e determinou a
redistribuio do feito para a comarca de Ipatinga/MG, uma vez que j havia em
Ipatinga/MG um processo envolvendo as mesmas partes e relacionado ao mesmo
contrato; b) nos autos da ao cautelar, indeferiu o pedido de antecipao da
percia na Espanha.
25.09.09 - Contra a deciso, foram interpostos agravos de instrumento pelas
Autoras.
15.12.09 Proferida deciso no Tribunal que negou provimento aos agravos de
instrumento das Autoras. Contra a deciso, as Autoras interpuseram embargos de
declarao.
18.05.10 Julgados os embargos de declarao das Autoras: os embargos
interpostos nos autos do agravo da ao cautelar foram acolhidos para deferir a
percia na Espanha. Contra a primeira deciso, as Autoras interpuseram recurso
especial e contra a segunda deciso a Usiminas Mecnica interps recurso especial
e extraordinrio.
11.11.10 - Processo recebido em Ipatinga/MG e distribudo 2 Vara Cvel.
09.12.10 Protocolizadas peties insistindo na extino do processo com relao
autora estrangeira por falta de cauo adequada e falta de idoneidade financeira
da autora brasileira para apresent-la.
FASE ATUAL: AGUARDANDO DECISO DA MANIFESTAO JUNTADA EM
16/12/2010.
(
) provvel
( x ) possvel
) remota

perda do processo
O valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.

proviso
No h.
PGINA: 30 de 506
Verso : 14
Esfera: ( x ) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
PTA n 16643.000217/2010-74
Juzo
Delegacia da Receita Federal de Julgamento
Instncia
Data de
instaurao
Partes no
processo
Autor
Ru
Outros
) Outros:
30/08/2010
Unio Federal
Usiminas
No h
Valores, bens ou
direitos
envolvidos
R$132.790.000,00
Principais fatos
O FISCO EXIGE O PAGAMENTO DE IRPJ E CSLL SOBRE OS LUCROS AUFERIDOS PELA

CONTROLADA USIMINAS INTERNACIONAL NA DATA DO LEVANTAMENTO DO BALANO PARA
REDOMICILIAO (10/2005), DAS ILHAS VIRGENS BRITNICAS PARA LUXEMBURGO, CONFORME
ART. 74 DA MP 2.158-35, E QUE NO FORAM OFERECIDOS TRIBUTAO PELA USIMINAS NO
BRASIL.
30.08.10 Cincia do auto de infrao.
29.09.10 Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas.
FASE ATUAL: AGUARDANDO DECISO.
Chance de perda
Anlise do
impacto em caso
de perda do
processo
Valor
provisionado, se
houver proviso
) provvel
( x ) possvel
) remota
No h.
PGINA: 31 de 506
Verso : 14
( x ) Judicial
Natureza: (
) Trabalhista
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
N. do processo
Execuo Fiscal n 0002372.33.2011.8.13.0313
Juzo
Tribunal de Justia de Minas Gerais Vara da Fazenda Pblica da Comarca de Ipatinga/MG
Instncia
Data de
instaurao
Partes no
processo
Autor
Ru
Outros
Valores, bens ou
direitos
envolvidos
Principais fatos
12/01/2011
Prefeitura Municipal de Ipatinga/MG

Unigal Ltda.
No h
R$ 82.813.852,11
ISS - AUSNCIA DE RECOLHIMENTO DO IMPOSTO SUPOSTAMENTE DEVIDO PELA PRESTAO DE
SERVIOS DE GALVANIZAO (SUBITEM 14.05 DA LISTA DE SERVIOS - LEI 2.033/2003.
12.01.11 Publicada a distribuio da Execuo Fiscal (ainda sem a citao da Unigal).
Perodo decado 01 a 12/2004 e 01 a 08/2005
R$ 29.188.013,33 (
Chance de perda
) possvel
( x ) remota
Perodo de 09/2005 a 06/2009

R$ 53.625.838,78 (
Anlise do
impacto em caso
de perda do
processo
Valor
provisionado, se
houver proviso
) provvel
) provvel
( x ) possvel
( ) remota
No h.
PGINA: 32 de 506
Verso : 14
( X ) Judicial
Natureza: (
) Trabalhista
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
Ao Ordinria n 122679519944013800
Juzo
Instncia
Data de
instaurao
Partes no
processo
Autor
Ru
Outros
) Outros:
03/06/1994
Usiminas
Unio Federal
No h
Valores, bens ou
direitos
envolvidos
R$ 56.973.111,96
Principais fatos
TRATA-SE DE AO TRANSITADA EM JULGADO COM DECISO DESFAVORVEL USIMINAS EM

QUE SE DISCUTIA A DECADNCIA DO DBITO PELA FALTA DE LANAMENTO. QUANDO DA
ANISTIA (LEI 11.941/09) FOI REQUERIDA A INCLUSO AO PARCELAMENTO. O PEDIDO DA
USIMINAS FOI INDEFERIDO SOB A ALEGAO DE QUE TENDO SIDO JULGADO O MRITO DA
MATRIA NO HAVERIA PROCESSO A DESISTIR. A USIMINAS DISCUTE A POSSIBILIDADE DA
DESISTNCIA DA AO, MESMO APS O SEU TRNSITO EM JULGADO, POIS ESSE REQUISITO
NO EST EXPRESSO NA LEI 11.941/09.
03.03.04 Trnsito em julgado de deciso desfavorvel Usiminas em ltima instncia.
11.06.04 Protocolada petio pela Usiminas requerendo o levantamento de parte do depsito
alegando a ocorrncia de decadncia, vez que o Fisco no estava impedido de lanar o crdito
tributrio.
12.01.06 Publicada deciso contrria Usiminas determinando a converso em renda do
depsito em pagamento definitivo Unio.
23.01.06 Recurso interposto pela Usiminas contra a deciso desfavorvel ao levantamento de
parte do depsito.
30.10.09 - Protocolada petio informando a adeso ao Parcelamento veiculado pela Lei n
11.941/2009 e a renncia ao direito ao que se funda a ao e requerendo a converso em renda
do depsito e levantamento do saldo remanescente pela empresa conforme os clculos anexados
petio.
30.06.10 Publicada deciso indeferindo a renncia ao direito a que se funda a ao e o pedido
de levantamento do saldo pela empresa e determinando a converso do valor integral do
depsito em pagamento definitivo Unio.
09.08.10 Recurso interposto pela Usiminas contra a deciso que indeferiu o pedido de renncia
e determinou a transformao do depsito judicial em pagamento.
Chance de perda
Anlise do
impacto em caso
de perda do
processo
Valor
provisionado, se
houver proviso
( ) provvel
( x ) possvel
) remota
No h.
PGINA: 33 de 506
Verso : 14
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias

sejam administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou
investidores
Alm dos informados abaixo, a Companhia no possui outros processos judiciais, que tenha como
parte contrria administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou
investidores da Companhia ou de suas controladas.
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( x ) Judicial
( x ) Cvel
) Arbitral
) Tributria
) Ambiental
) Outros:
N. do processo
Ao Ordinria (AO) n 000.01.325.989-0
Juzo
Tribunal de Justia do Estado de So Paulo (TJ-SP)

33 Vara Cvel do Foro da Comarca da Capital
Instncia
Data de instaurao
13/12/2001
Partes no processo
Autor:
Emblema Imveis S.A. e outros (acionistas da Cosipa)Geraldo Lemos Filho
Ru:
Usiminas e Cosipa
Outros:
No h
R$ 2.000.000,00

envolvidos
Os autores, ex acionistas da Cosipa, visam a obter a condenao da co-r

USIMINAS a formular oferta pblica para aquisio de aes dos acionistas
minoritrios da COSIPA, nos termos do art. 12 da Instruo CVM n 299/99,
uma vez que a Usiminas manifestou a sua inteno de converter as
debntures de sua titularidade.
Principais fatos
23.08.2004 - Sentena julgando improcedentes os pedidos dos autores.

30.09.2004 - Opostos embargos de declarao (ED) pela COSIPA (honorrios
advocatcios).
19.10.2004 - Sentena rejeitando os ED.
04.11.2004 - Interposto recurso de apelao pelos autores e pela COSIPA.
29.10.2004 - Celebrado acordo entre as rs e alguns dos autores.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O JULGAMENTO DOS RECURSOS DE APELAO.
(
) provvel
(x) possvel
( ) remota

perda do processo
O Valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.

proviso
No h.
PGINA: 34 de 506
Verso : 14
4.5 - Processos sigilosos relevantes
No aplicvel, pois no h processos sigilosos relevantes em que a Companhia ou suas controladas

sejam parte, inexistindo dessa forma, possveis impactos.
PGINA: 35 de 506
Verso : 14
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos

e relevantes em conjunto
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
Valores envolvidos
Valor provisionado, se
houver
Prtica do emissor ou de
sua controlada que causou
tal contingncia
N. de processos
N. do(s) processo(s)
Juzo
Instncia
Data de instaurao
( x ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
R$656.496.000,00
No h.
EXIGNCIA DE ICMS NA EXPORTAO DE PRODUTOS CONSIDERADOS COMO SEMIELABORADOS PELO FISCO (ANTES DA EC 42/03).
AUTUAES DO ESTADO DE SO PAULO SOB A ALEGAO DE QUE A USIMINAS
TERIA PROMOVIDO, NO PERODO DE MAIO DE 1991 A FEVEREIRO DE 1994, SADAS
DE MERCADORIA DESTINADAS AO EXTERIOR DE PRODUTOS SEMI-ELABORADOS.
CONTUDO, AS MERCADORIAS EXPORTADAS SE TRATAVAM DE PRODUTOS
INDUSTRIALIZADOS E COMO TAIS, IMUNES AO ICMS NA EXPORTAO, RAZO PELA
QUAL A EMPRESA NO RECOLHEU O RESPECTIVO TRIBUTO.
3
I - Ao Ordinria n 583.53.2008.120242-1;
II - Ao Ordinria n 053.04.025.121-0;
III - Ao Ordinria n 053.05.019.200-3
TRIBUNAL DE JUSTIA DE SO PAULO
I - 4 VFP
II - 2 VFP
III - 4 VFP
I - 1
II - 2
III - 1
I - 02.07.2004 e 22.09.2004
II - 9.07.2005 e 24.08.2005
III - 25.04.2008 e 28.05.2008
Partes no processo
Autor:
Ru:
Outros:
Chance de perda:
Usiminas
Estado de So Paulo
No h
(
) provvel
( x ) possvel
( ) remota
I - Ao Ordinria n 583.53.2008.120242-1
25.04.08 Distribuio da ao.
25.03.10 Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).
FASE ATUAL: AGUARDANDO A PRODUO DE PROVAS.
Principais fatos
II - Ao Ordinria n 053.04.025.121-0
22.09.04 - Distribuio da ao.
21.03.06 - Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).
FASE ATUAL: AGUARDANDO A PRODUO DE PROVAS.
III - Ao Ordinria n 053.05.019.200-3
24.08.05 - Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).
14.02.06 Publicada sentena favorvel Usiminas.
12.09.06 Apelao interposta pelo Estado de So Paulo.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O JULGAMENTO DO RECURSO DO ESTADO DE SO
PAULO.
PGINA: 36 de 506
Verso : 14

Esfera: ( x ) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
Valores envolvidos
houver
( ) Judicial
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
R$466.736.527,07
No h.
tal contingncia
A empresa (Usina II) deixou de vincular as notas fiscais de remessa para o recinto
alfandegado em Cubato com as notas de remessa para exportao (perodo: 08 a
12/2004).
N. de processos
I Execuo Fiscal n 1570120100078666 (referente ao AI n 3117744-0)

II Auto de Infrao n 3119695-0
Juzo
I/II - Tribunal de Impostos e Taxas - Secretaria da Fazenda do Estado de So Paulo
Instncia
I/II - 2
Data de instaurao
I - 28.08.09
II - 24.09.09
Partes no processo
Autor:
Ru:
Outros:
Chance de perda:
Principais fatos
Usiminas
Estado de So Paulo - Fazenda Pblica Estadual
No h
(
) provvel
) possvel
( x ) remota
I - Execuo Fiscal n 1570120100078666

15.07.10 Processo encerrado na esfera administrativa (AI n 3117744-0).
02.12.10 - Execuo Fiscal distribuda pelo Estado de So Paulo.
10.01.11 - A Usiminas ofereceu penhora a rea 19, localizada na Usina 2 em
Cubato/SP, referente ao alto forno 2, matrcula 7289, para fins de garantia do dbito
e distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
FASE ATUAL: AGUARDANDO A MANIFESTAO DO FISCO DE SO PAULO ACERCA
DOS BENS OFERECIDOS PENHORA.
II - AI n 3119695-0
10.08.10 - Processo encerrado na fase administrativa com deciso desfavorvel
Usiminas.
FASE ATUAL: PROCESSO SOB ANLISE PARA ADOO DE MEDIDA JUDICIAL.
CONSIDERAR A POSSIBILIDADE DE INSCRIO EM DVIDA ATIVA E A NECESSIDADE
DE GARANTIA DO DBITO.
PGINA: 37 de 506
Verso : 14

Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
Valores envolvidos
houver
tal contingncia
( x ) Judicial
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
R$64.305.000,00
No h
NO PERODO DE 05/1995 A 10/1998, A USIMINAS REALIZOU A DISTRIBUIO DA
VERBA REFERENTE PLR AOS SEUS EMPREGADOS, VERBA ESTA IMUNE DA
INCIDNCIA DAS CONTRIBUIES SOCIAIS, CONFORME A CONSTITUIO FEDERAL.
EM 2002, O INSS LAVROU DUAS AUTUAES CONTRA A USIMINAS, EXIGINDO O
RECOLHIMENTO DAS CONTRIBUIES SOCIAIS SOBRE A PLR, POR SUPOSTAMENTE
TER SIDO CONCEDIDA EM DESACORDO COM AS FORMALIDADES LEGAIS, O QUE
ENSEJARIA A PERDA DA IMUNIDADE CONSTITUCIONAL.
N. de processos
Ao Ordinria n 2006.38.00.038786-2
Juzo
6 Vara Federal Seo Judiciria de Minas Gerais
Instncia
Data de instaurao
2006
Partes no processo
Autor:
Ru:
Usiminas
Unio Federal
Outros:
Chance de perda:
PRINCIPAIS FATOS
) provvel
( x ) possvel
( ) remota

07.11.06 Depsito judicial no valor de R$44.539.737,63 efetuado pela Usiminas (na
ao cautelar).
12.07.10 Publicada sentena favorvel Usiminas.
16.07.10 Apelao interposta pela Unio Federal e pelo Sebrae.
10.09.10 Embargos de declarao interpostos pelo INSS, requerendo a retificao do
plo passivo para constar a Unio Federal ao invs de INSS.
23.09.10 Embargos de declarao acolhidos.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O DESPACHO JUDICIAL ACERCA DAS APELAES
INTERPOSTAS.
PGINA: 38 de 506
Verso : 14

Esfera: (
) Administrativa
( x ) Judicial
) Arbitral
Natureza: ( ) Trabalhista ( ) Cvel

( x ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
Valores envolvidos
R$421.563.000,00
Valor provisionado,
No h.
se houver proviso
O FISCO EXIGE O ESTORNO DE CRDITO DE ICMS DE MATERIAIS CONSIDERADOS COMO DE
USO E CONSUMO (REFRATRIOS e OUTROS): A USIMINAS CLASSIFICA OS MATERIAIS
Prtica do emissor
REFRATRIOS UTILIZADOS NA PRODUO DO AO COMO MATERIAIS INTERMEDIRIOS,
ou de sua controlada
CUJA APROPRIAO DE CRDITOS DE ICMS PERMITIDA. CONTUDO, O FISCO DE SO
que
causou
tal
PAULO CLASSIFICA TAIS MATERIAIS COMO DE USO E CONSUMO, CUJA APROPRIAO DE
contingncia
CRDITOS DE ICMS VEDADA E EXIGE O ESTORNO DOS RESPECTIVOS CRDITOS PELA
USIMINAS.
N. de processos
2
N. do(s)
I Execuo Fiscal n 157.01.2006.000211-8 (n antigo: 04/2006);
processo(s)
II - Execuo Fiscal n 157.01.2010.004640-7 (referente ao AI n 3107238-0).
Tribunal de Justia do Estado de So Paulo:
Juzo
I/II Frum de Cubato - Setor de Anexo Fiscal
Instncia
I/II 1
Data de instaurao
I 15/03/2006; II 15/07/2010
Partes no processo
Autor
Estado de So Paulo
Ru
Usiminas
Outros
Chance de perda
Principais fatos
No h
( ) provvel ( x ) possvel ( ) remota
I Execuo Fiscal n 157.01.2006.000211-8
02.08.06 - Lavratura do termo de penhora dos seguintes bens oferecidos pela Usiminas:
chapas grossas, laminados a quente e laminados a frio.
31.08.06 - Embargos execuo distribudos pela Usiminas.
06.04.09 - Embargos Execuo Fiscal julgados improcedentes.
03.07.09 - Interposio de apelao pela Usiminas.
FASE ATUAL: AGUARDANDO DESPACHO DE RECEBIMENTO DA APELAO.
II - Execuo Fiscal n 157.01.2010.004640-7
15.03.10 Processo encerrado na esfera administrativa (AI n 3107238-0).
02.08.10 - A Usiminas ofereceu penhora 117 mil toneladas de chapas grossas de ao para
fins de garantia do dbito e distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
FASE ATUAL: AGUARDANDO A MANIFESTAO DO FISCO DE SO PAULO ACERCA DOS BENS
OFERECIDOS PENHORA.
PGINA: 39 de 506
Verso : 14

Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
Valores envolvidos
Valor provisionado,
se houver proviso
Prtica do emissor
ou de sua controlada
que causou tal
contingncia
N. de processos
N. do(s)
processo(s)
( X ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
) Tributria
) Ambiental
( X ) Outros: Defesa da Concorrncia
R$87.849.216,00
No h.
AES PROPOSTAS PELA USIMINAS E PELA EXTINTA COSIPA REQUERENDO A ANULAO DE
DECISO DO CADE QUE IMPS, REFERIDAS COMPANHIAS, MULTAS EM FACE DE SUPOSTA
PRTICA INFRACIONAL CONTRA A ORDEM ECONMICA (FORMAO DE CARTEL) EM
CONJUNTO COM A CSN.
2
I- Ao Ordinria n 2000.34.00.000087-1 (Usiminas); II - Ao Ordinria n
2000.34.00.000088-4 (Cosipa)
Juzo
Tribunal Regional Federal da 1 Regio
Instncia
Data de instaurao
07/12/1999
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Chance de perda
Principais fatos
Usiminas
Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE
No h
( ) provvel ( x ) possvel ( ) remota
Ao Ordinria n 2000.34.00.000087-1 e Ao Ordinria n 2000.34.00.000088-4
07.12.99 Distribuio das aes.
31.07.03 - Em primeira instncia a condenao foi mantida, sendo suprimida uma parcela da
multa, referente suposta prtica de enganosidade.
16.09.03 - As empresas apresentaram recurso de apelao.
14.06.10 - Recursos julgados no TRF 1 Regio, em deciso que manteve a condenao nos
mesmos termos da sentena proferida em sede de 1 instncia.
30.07.10 - Interpostos recursos de embargos de declarao pelas empresas.
15.09.10 - Distribuda Execuo Fiscal n 41842-28.2010.4.01.3400, visando a cobrana do
valor da multa aplicada Usiminas. A Usiminas ainda no foi citada.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O JULGAMENTO DOS RECURSOS.
PGINA: 40 de 506
Verso : 14

Esfera: (
) Administrativa
Natureza: ( x ) Trabalhista
Valores envolvidos
Valor provisionado,
se houver proviso
Prtica do emissor
ou
de
sua
controlada
que
causou
tal
contingncia
( x ) Judicial
(
) Cvel
(
(
) Arbitral
) Tributria
) Ambiental
) Outros:
R$194.841.000,00
No h.
AES DE EX-EMPREGADOS PRPRIOS E TERCEIROS DA USINA DE CUBATO ONDE PLEITEIAM
VERBAS TRABALHISTAS DIVERSAS (HORAS EXTRAS, VALE-TRANSPORTE, REPOSIO
SALARIAL, ADICIONAIS DE PERICULOSIDADE E INSALUBRIDADE, HORAS IN ITINERE, VALEREFEIO, INDENIZAES E MULTA DE 40% DO FGTS).
N. de processos
Diversos.
N. do(s)
processo(s)
Diversos.
Juzo
Diversos.
Instncia
Diversas.
Data de
instaurao
Diversas.
Partes no processo
Autor
Ex-empregados da Usiminas S/A ou ex-empregados de empresas contratadas pela Usiminas

(Usina Cubato).
Ru
Usiminas S/A (Usina Cubato).
Outros
Chance de perda
Principais fatos
Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Cubato).

( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Cubato) em aes movidas por exempregados de empresas contratadas.
PGINA: 41 de 506
Verso : 14

Esfera: (
) Administrativa
Natureza: ( x ) Trabalhista
Valores envolvidos
Valor provisionado,
se houver proviso
Prtica do emissor
ou
de
sua
controlada
que
causou
tal
contingncia
N. do(s)
processo(s)
( x ) Judicial
(
) Cvel
(
(
) Arbitral
) Tributria
) Ambiental
) Outros:
R$ 106.270.000,00
R$ 106.270.000,00
AES MOVIDAS POR EX- EMPREGADOS PRPRIOS E TERCEIROS DA USINA DE CUBATO
ONDE PLEITEIAM VERBAS TRABALHISTAS DIVERSAS (HORAS EXTRAS, VALE-TRANSPORTE,
REPOSIO SALARIAL, ADICIONAIS DE PERICULOSIDADE E INSALUBRIDADE, HORAS IN
ITINERE, VALE-REFEIO E INDENIZAES).
Diversos.
Juzo
Diversos.
Instncia
Diversas.
Data de
instaurao
Diversas.
Partes no processo
Autores
Ex-empregados da Usiminas (Usina Cubato) ou ex-empregados de empresas contratadas pela

Usiminas.
Ru
Usiminas (Usina Cubato).
Outros
Chance de perda
Principais fatos
Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Cubato).

( x ) provvel
( ) possvel
( ) remota
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Cubato) em aes movidas por exempregados de empresas contratadas.
PGINA: 42 de 506
Verso : 14
A Companhia apresenta abaixo outras contingncias ativas, consideradas relevantes e que no foram
abrangidas pelos itens anteriores.
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( x ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
N. do processo
Ao Ordinria n 990000152-4
Juzo
STJ - Segunda turma
Instncia
STJ
Data de
instaurao
22/12/1998
) Ambiental
) Outros:
Partes no processo
Autor
Extinta Cosipa (Usiminas)
Ru
Eletrobrs e Unio Federal
Outros
Valores, bens ou
direitos envolvidos
Principais fatos
Chance de xito
CVRD, Copene, Cimento Mau e outros

R$589.288.000,00
AO ORDINRIA PROPOSTA PELA COSIPA E OUTRAS (AUTORAS) VISANDO O RECEBIMENTO
DO VALOR INTEGRAL RECOLHIDO ELETROBRS A TTULO DE EMPRSTIMO COMPULSRIO,
NO PERODO DE 1977 A 1993, COM A DEVIDA CORREO MONETRIA E JUROS, DE ACORDO
COM OS CRITRIOS DA LEGISLAO VIGENTES POCA DO RECOLHIMENTO DO TRIBUTO.
01.04.04 - Publicada sentena parcialmente favorvel s Autoras: o Juiz no concordou com os
ndices indicados pelas Autoras para a correo monetria do valor devido pela Eletrobrs.
03.05.04 - Recursos de apelao, especial e extraordinrio interpostos pelas Autoras e apelao
interposta pela Eletrobrs. As Autoras obtiveram xito quanto ao questionamento do ndice
aplicvel para fins de correo monetria, porm, obtiveram deciso desfavorvel que julgou
prescritos os valores recolhidos de 1977 a 1986.
FASE ATUAL: Aguardando julgamento dos Embargos de divergncia opostos pela Eletrobrs STJ.
( x ) provvel
( ) possvel
) remota
Anlise do impacto
em caso de perda
No h.
do processo
Valor provisionado,
No h.
se houver proviso
PGINA: 43 de 506
Verso : 14
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( x ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
Ao Ordinria n 2001.34.00034221-7
Juzo
Tribunal Regional Federal da 1 Regio Quarta Seo
Instncia
Data de
instaurao
Partes no
processo
Autor
Ru
Outros
) Outros:
19/12/2001
Usiminas
Eletrobrs e Unio Federal
No h
Valores, bens ou
direitos
R$1.523.755.566,13
envolvidos
AO ORDINRIA PROPOSTA PELA USIMINAS VISANDO O RECEBIMENTO DO VALOR INTEGRAL
RECOLHIDO ELETROBRS A TTULO DE EMPRSTIMO COMPULSRIO, NO PERODO DE 1977 A
1993, COM A DEVIDA CORREO MONETRIA E JUROS, DE ACORDO COM OS CRITRIOS DA
LEGISLAO VIGENTES POCA DO RECOLHIMENTO DO TRIBUTO.
06.03.03 - Publicada sentena parcialmente favorvel Usiminas: o Juiz no concordou com os
ndices indicados pela Usiminas para a correo monetria do valor devido pela Eletrobrs.
25.03.03 Apelao interposta por todas as partes.
24.03.04 - Negado provimento apelao das Rs. Apelao da Usiminas parcialmente provida.
26.05.04 - Opostos embargos infringentes pela Unio Federal e recurso especial pela Eletrobrs.
Principais fatos
04.10.06 - Embargos infringentes da Unio julgados improcedentes e recurso especial da
Eletrobrs inadmitido.
19.12.06 - Recurso especial interposto pela Unio Federal.
24.03.09 - Recurso especial da Unio sobrestado at o julgamento final do recurso repetitivo no
STJ.
12.08.09 - Julgado o recurso repetitivo no STJ.
15.12.10 Protocolo de petio da Usiminas requerendo a adequao do julgado prolatado pelo
TRF aos termos da deciso do recurso repetitivo.
FASE ATUAL: AGUARDANDO DECISO ACERCA DO PEDIDO DE ADEQUAO.
Chance de xito
Anlise do
impacto em caso
de perda do
processo
Valor
provisionado, se
houver proviso
R$528.461.000,00 ( x ) provvel
( ) possvel
R$995.294.566,13
( x ) possvel
( ) provvel
) remota
(
) remota
No h.
No h.
PGINA: 44 de 506
Verso : 14
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
N. do processo
Juzo
( x ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
Ao Ordinria n 2006.38.00032951-4
Tribunal Regional Federal da 1 Regio Stima Turma
Instncia
Data de
instaurao
2
13/10/2006
Partes no processo
Autor
Usiminas
Ru
Unio Federal
Outros
No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
R$120.311.660,00
Principais fatos
EXCLUSO DO ICMS DA BASE DE CLCULO DO PIS E DA COFINS. A COMPANHIA BUSCA

REAVER OS VALORES PAGOS NOS ANOS ANTERIORES REFERENTES AO ICMS NA BASE DE
CLCULO DO PIS E DA COFINS.
18.07.07 - Publicada sentena favorvel Usiminas.
29.08.07 - Interposta apelao pela Unio Federal.
OBS: A chance de xito desta ao foi alterada de provvel para possvel em razo da ausncia
de definio acerca da matria pelo STF.
Chance de xito
) provvel
( x ) possvel
) remota
Anlise do impacto
em caso de perda
No h.
do processo
Valor provisionado,
No h.
se houver proviso
PGINA: 45 de 506
Verso : 14
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( x ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
Ao Ordinria n 00075226719974013800
Juzo
Instncia
Data de
instaurao
Partes no
processo
Autor
Ru
Outros
Valores, bens ou
direitos
envolvidos
Principais fatos
Chance de xito
Anlise do
impacto em caso
de perda do
processo
Valor
provisionado, se
houver proviso
) Outros:
10/03/1997
Usiminas
Unio Federal
No h
R$72.250.000,00
AO JUDICIAL PROPOSTA PELA USIMINAS VISANDO RECEBER OS VALORES INDEVIDAMENTE
RECOLHIDOS A TTULO DE CORREO MONETRIA NA APURAO DOS VALORES DEVIDOS A
TTULO DE PIS, CONFORME A LC 7/70.
03.03.01 Publicada sentena julgando improcedentes os pedidos da Usiminas.
16.03.01 Recurso de apelao interposto pela Usiminas.
OBS: A CHANCE DE XITO DESTA AO FOI ALTERADA PARA PROVVEL EM DECORRNCIA DE
DECISO DOS TRIBUNAIS SUPERIORES FAVORVEL AOS CONTRIBUINTES.
( x ) provvel
( ) possvel
) remota
No h.
No h.
PGINA: 46 de 506
Verso : 14
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
N.
processo
) Trabalhista
do
( x ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
Instncia
1
18/08/2009
Usiminas
Ru
Unio Federal
Outros
No h
Valores, bens
ou
direitos
envolvidos
R$119.870.000,00
Principais fatos
Chance
de
xito
Anlise
do
impacto
em
caso de perda
do processo
Valor
provisionado,
se
houver
proviso
) Outros:
Ao ordinria n 210176120094013800
Juzo
Data
de
instaurao
Partes
no
processo
Autor
AO JUDICIAL PROPOSTA PELA USIMINAS VISANDO OBTER A DECLARAO DO DIREITO DA

EMPRESA SE APROVEITAR DE CRDITOS DE PIS/PASEP E COFINS SOBRE MQUINAS,
EQUIPAMENTOS E OUTROS BENS INCORPORADOS AO ATIVO IMOBILIZADO.
24.08.10 Proferida sentena julgando procedentes os pedidos da Usiminas.
30.08.10 Recurso de apelao interposto pela Unio.
FASE ATUAL: ELABORAO DE RESPOSTA AO RECURSO PELA USIMINAS.
( x ) provvel
( ) possvel
( ) remota
No h.
No h.
PGINA: 47 de 506
Verso : 14
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
No aplicvel, tendo em vista a Companhia no ser emissor de origem estrangeira.
PGINA: 48 de 506
Verso : 14
As atividades, situao financeira e resultados operacionais da Companhia podero ser impactados por
modificaes nas polticas ou normas que envolvam ou afetem fatores, tais como taxas de juros, taxa
de cmbio, inflao, liquidez dos mercados financeiros e preos de commodities. Alteraes nestes
fatores influenciam os resultados da Companhia.
Em relao a preos de commodities, a Companhia est exposta basicamente aos preos relacionados
a carvo e minrio de ferro, os quais representam 30% do custo de produo consolidado da
Companhia.
A Companhia apresenta parte de seu endividamento denominado em moeda estrangeira,
principalmente em dlares norte americanos, enquanto parte significativa de suas receitas em reais.
Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia apresentava grande parte de suas dvidas totais
consolidadas denominadas em moeda estrangeira, principalmente em Dlares, no valor de R$
4.087.780 mil, o qual representava 50% do total consolidado. Em contrapartida, as exportaes da
Companhia, em sua maioria em Dlares, representavam, aproximadamente, 12% de suas receitas
totais. Diante de tal fato, a exposio cambial da Companhia implica em riscos de mercado associados
s oscilaes cambiais do real em relao ao dlar.
Parte significativa das receitas da Companhia denominada em Reais e parte significativa de sua
dvida denominada em Dlares, de modo que uma desvalorizao do real frente a moedas
estrangeiras (particularmente em relao ao Dlar) poder aumentar o endividamento em reais da
Companhia, com consequente efeito adverso sobre seus resultados e sua condio financeira.
Elevaes das taxas de juros local e internacional podem afetar negativamente os resultados da
Companhia.
Parte substancial do endividamento da Companhia atrelada a taxas de juros flutuantes. Em 31 de
dezembro de 2010, a Companhia apresentava parte de suas dvidas totais consolidadas em taxas de
juros flutuantes, principalmente em TJPL e Libor, sendo R$ 568.126 mil em TJLP e R$ 2.902.832 mil
em Libor, correspondendo, respectivamente, a 7% e 36% de suas dvidas totais consolidadas.
Dessa forma, elevaes nas taxas de juros locais e/ou internacionais, especialmente TJLP e Libor,
podero afetar negativamente os resultados da Companhia.
O Governo Federal tem exercido e continua a exercer significativa influncia sobre a economia
brasileira. A conjuntura econmica e poltica brasileira tm um impacto direto sobre as atividades da
Companhia.
O Governo Federal frequentemente intervm na economia do Pas e por vezes altera de maneira
significativa as polticas monetria, fiscal e de crdito, entre outras, para influenciar o curso da
economia. As medidas do Governo Federal para controlar a inflao e influenciar outras polticas
podem ser implementadas mediante controle de preos e salrios, depreciao ou valorizao do real,
controles sobre a remessa de recursos ao exterior, alterao da taxa bsica de juros, bem como outras
medidas, como o congelamento das contas bancrias em 1990.
As medidas adotadas pelo Governo Federal em relao economia podero ter efeitos importantes
sobre as companhias e outras entidades no Brasil, inclusive a Companhia, e sobre as condies de
mercado e os preos dos valores mobilirios brasileiros. Por exemplo, no passado, o Governo Federal
manteve controles de preos domsticos, inclusive controles de preos de produtos siderrgicos, e a
Companhia no pode assegurar ao investidor que esses controles de preos no sero novamente
impostos sobre os produtos siderrgicos no futuro. A Companhia poder ser adversamente afetada
pelas mudanas nas polticas do Governo Federal, bem como por outros fatores econmicos, tais
como:
inflao;
estagnao da economia;
PGINA: 49 de 506
Verso : 14
flutuaes nas taxas de cmbio e desvalorizao da moeda;

liquidez do mercado de valores mobilirios e de emprstimos locais;
instabilidade social;
instabilidade dos preos;
escassez de energia eltrica e programas de racionamento (como aquele ocorrido em 2001);
poltica de controle ambiental; e
outros acontecimentos polticos, sociais e econmicos que venham a ocorrer no Brasil ou que
afetem o Pas.
Historicamente, o cenrio poltico influencia o desempenho da economia brasileira. No passado, crises
e escndalos polticos abalaram a confiana dos investidores e do pblico em geral, afetando
adversamente o desenvolvimento da economia e o preo de mercado das companhias abertas.
Um exemplo recente de modificao legal foi a imposio de IOF/Cmbio sobre os valores ingressados
no Pas por investidores no residentes no Pas para aplicaes no mercado financeiro e de capitais. A
incerteza quanto implementao de mudanas por parte do Governo Federal nas polticas ou normas
que venham a afetar esses ou outros fatores no futuro pode contribuir para a incerteza econmica no
Brasil. Sendo assim, tais incertezas e outros acontecimentos futuros na economia brasileira podero
prejudicar as atividades, os resultados operacionais da Companhia.
A Companhia no pode prever que polticas fiscais, cambiais, monetrias, previdencirias, entre
outras, sero adotadas pela atual ou futura administrao do Governo Federal, nem se essas polticas
resultaro em consequncias adversas para a economia do Pas, nossos negcios, nossos resultados
operacionais, nossa situao financeira ou nossas perspectivas.
Esforos do governo para combater a inflao podem retardar o crescimento da economia brasileira e
prejudicar os negcios da Companhia.
No passado, o Brasil sofreu taxas de inflao extremamente altas e, consequentemente, adotou
polticas monetrias que resultaram em uma das maiores taxas reais de juros do mundo. Entre 2004 e
dezembro de 2010, a taxa SELIC variou entre 19,75% e 8,75% ao ano. A inflao e as medidas
adotadas pelo governo brasileiro para combat-la, principalmente por meio do Banco Central do Brasil,
tiveram e podem voltar a ter efeitos considerveis sobre a economia brasileira e sobre os negcios da
Companhia.
As rigorosas polticas monetrias com altas taxas de juros podem restringir o crescimento do Brasil e a
disponibilidade de crdito. De modo inverso, polticas governamentais e monetrias mais brandas e a
diminuio das taxas de juros podem desencadear aumentos das taxas inflacionrias e, em
consequncia, a volatilidade do crescimento e a necessidade de sbitos e significativos aumentos das
taxas de juros. Alm disso, podemos no ter condies de ajustar os preos praticados para
compensar os efeitos da inflao na estrutura de custos da Companhia. Qualquer destes fatores
poderia afetar os negcios da Companhia negativamente.
A instabilidade cambial pode prejudicar a economia brasileira, bem como a Companhia.
Durante as ltimas dcadas, a moeda brasileira teve frequentes e substanciais variaes em relao ao
dlar americano e a outras moedas estrangeiras. Entre 2000 e 2002, o Real desvalorizou-se
consideravelmente em comparao ao Dlar, chegando a uma taxa de R$ 3,53 por US$ 1,00 no final
de 2002. Entre 2003 e meados de 2008, o Real valorizou-se significativamente em relao ao Dlar,
impulsionado pela estabilizao do ambiente macroeconmico e por um forte aumento dos
investimentos estrangeiros no Brasil, com a taxa de cmbio atingindo R$ 1,56 por US$1,00 em agosto
de 2008. No contexto da crise que atinge os mercados financeiros globais desde meados de 2008, o
Real desvalorizou-se 31,9% em relao ao Dlar ao longo de 2008, alcanando a taxa de R$ 2,337 por
US$ 1,00 no final de 2008. Em 31 de dezembro de 2010 e 2009, a taxa de cmbio era de R$ 1,67 e
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R$1,74 por US$ 1,00 respectivamente, com o real valorizando-se em 28,6% em 2009 quando
comparado com o ano de 2008 e 4,0% em 2010 quando comparado com o exerccio de 2009.
A desvalorizao do Real em relao ao Dlar poderia criar presses inflacionrias no Brasil e causar o
aumento das taxas de juros, o que, por sua vez, poderia afetar negativamente o crescimento da
economia brasileira de modo geral e prejudicar tanto a situao financeira como os resultados
operacionais da Companhia, alm de restringir o acesso aos mercados financeiros internacionais e
determinar intervenes governamentais, inclusive por meio de polticas recessivas. Alm disso, a
desvalorizao do Real em relao ao Dlar poderia, como no contexto da atual desacelerao da
atividade econmica, levar reduo do consumo, a presses deflacionrias e a um menor
crescimento da economia de modo geral. Por outro lado, a valorizao do Real em relao ao Dlar e a
outras moedas estrangeiras poderia resultar na piora da balana comercial brasileira, bem como
refrear o crescimento baseado nas exportaes. Conforme indicado acima neste item, a Companhia
mantm operaes com base na variao cambial. Dependendo das circunstncias, a desvalorizao ou
a valorizao do Real poderia ter um efeito adverso relevante e negativo no crescimento da economia
brasileira, bem como nos negcios da Companhia.
Acontecimentos e a percepo de risco em outros pases, principalmente em pases emergentes,
podem afetar adversamente o valor de mercado de valores mobilirios brasileiros e o preo das aes
de emisso da Companhia.
O mercado para os valores mobilirios de emisso de companhias brasileiras influenciado, em certa
medida, pelas condies econmicas e de mercado de outros pases, inclusive de outros pases da
Amrica Latina e de outros pases emergentes.
Embora as condies econmicas desses pases sejam diferentes das condies econmicas do Brasil,
a reao dos investidores aos acontecimentos nesses outros pases pode ter um efeito adverso sobre o
valor de mercado dos valores mobilirios de companhias brasileiras, inclusive das aes de emisso da
Companhia. Eventuais crises em outros pases emergentes podem reduzir a demanda de investidores
por valores mobilirios de companhias brasileiras, incluindo os valores mobilirios de emisso da
Companhia. Esses fatos podero afetar adversamente o valor de mercado das aes de emisso da
Companhia, que, se reduzido, pode dificultar ou mesmo impedir o acesso da Companhia ao mercado
de capitais e o financiamento de suas operaes no futuro.
A relativa volatilidade e falta de liquidez do mercado brasileiro de valores mobilirios podero limitar
substancialmente a capacidade dos investidores de vender as aes de emisso da Companhia pelo
preo e na ocasio que desejarem.
O investimento em valores mobilirios negociados em mercados emergentes, tal como o Brasil,
envolve, com frequncia, maior risco em comparao a outros mercados mundiais, sendo tais
investimentos considerados, em geral, de natureza mais especulativa. O mercado brasileiro de valores
mobilirios substancialmente menor, menos lquido e mais concentrado, podendo ser mais voltil do
que os principais mercados de valores mobilirios mundiais.
Alm disso, a Companhia no pode assegurar liquidez das aes de sua emisso. Esses fatores podem
limitar consideravelmente a capacidade do detentor de aes de emisso da Companhia de vend-las
pelo preo e na ocasio desejados.
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a) Riscos para os quais se busca proteo

A Companhia busca reduzir a exposio cambial volatilidade de moedas, preos de commodities, e
taxas de juros. A Companhia no adota protees especficas relacionadas inflao ou liquidez de
mercado.
b) Estratgia de proteo patrimonial (hedge)
Para proteger o Balano Patrimonial, em relao exposio a dvidas e fornecedores em moeda
estrangeira, a Companhia possui alguns ativos tambm atrelados moeda estrangeira, para ter o
respectivo hedge contbil. Estes ativos incluem caixa investido em moeda estrangeira, recebveis
oriundos de exportaes e a participao na empresa Ternium no exterior. Em 21/02/2011 a
Companhia concluiu a operao de venda da sua participao total na empresa Ternium.
c) Instrumentos utilizados para proteo patrimonial (hedge)
Os instrumentos utilizados pela Companhia so operaes de: (i) swap de moeda, substituindo a
exposio cambial de moeda estrangeira para Reais; (ii) operaes de NDF (Non Deliverable Forward)
com o objetivo de fixar a taxa da moeda estrangeira a ser adquirida pela Companhia para pagamento
de suas obrigaes em moeda estrangeira; (iii) swap de taxa de juros, substituindo taxa flutuante por
taxa fixa; e (iv) hedge de commodities, evitando oscilaes bruscas em seus preos.
d) Parmetros utilizados para o gerenciamento destes riscos
A Poltica Financeira da Companhia, que abrange tambm as suas controladas, estabelece os seguintes
parmetros:
- so estabelecidos critrios para a seleo dos bancos e para a escolha dos investimentos
permitidos.
- so estipulados os objetivos das operaes de derivativos e limites permitidos.
e) Se o emissor opera instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo patrimonial
(hedge) e quais so esses objetivos
Conforme descrito na letra c acima, os instrumentos utilizados so instrumentos financeiros de
derivativos com o objetivo de proteo (hedge), reduzindo a exposio da Companhia volatilidade de
moedas, preos de commodities e taxas de juros.
f) Estrutura organizacional de controle de gerenciamento de riscos
A execuo das atividades de controle de responsabilidade de todos os colaboradores da Companhia
com base nas normas corporativas aprovadas e amplamente divulgadas dentro da Companhia. Para
garantir o cumprimento das diretrizes e objetivos estabelecidos na Poltica Financeira, a Companhia
criou um Comit Financeiro que se rene mensalmente e acompanha as posies financeiras, e
tambm a Superintendncia de Auditoria que periodicamente realiza trabalhos para verificar o
atendimento ao que foi estabelecido pela Poltica Financeira.
Subordinada diretamente ao Conselho de Administrao, a Superintendncia de Auditoria da Usiminas
responsvel pela avaliao do sistema de controles internos e de gesto de riscos da Companhia,
suportando as decises da Diretoria Estatutria e do Conselho de Administrao.
Em 2010, referida Superintendncia zelou pela manuteno dos nveis de Governana Corporativa e
pela maturidade na utilizao da metodologia de Auditoria Baseada em Riscos. O Plano de Auditoria
priorizou os processos de maior exposio aos riscos estratgicos, tendo sido elaborado a partir dos
seguintes fatores de avaliao: relevncia estratgica, materialidade financeira, riscos de fraudes,
riscos legais e de imagem. O resultado das auditorias proporcionou melhorias na estrutura de controles
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internos e contribuiu para a implementao de medidas preventivas para a reduo dos riscos da
Companhia.
A Superintendncia de Auditoria, alm das atividades de auditoria interna, tambm responsvel pelas
atividades inerentes Gerncia de Riscos, que ora implementa:
O Projeto SOX, que visa avaliar os Controles Internos relacionados aos Relatrios Financeiros,
com o objetivo de estruturar a Companhia para atender aos requisitos da Sarbanes-Oxley, Lei
americana destinada s empresas de capital aberto listadas em Bolsas de Valores nos Estados
Unidos. O projeto, alm de promover maior transparncia, assegurar maior confiana dos
relatrios financeiros e preparar a Companhia para negociar suas aes em mercados externos,
contribui efetivamente para ampliar a disseminao do conceito de risco na organizao, dando
maior clareza dos papis, responsabilidades e autoridade entre nveis hierrquicos e
equiparando a Usiminas ao padro de governana corporativa das melhores prticas de
mercado.
O Projeto Auto-Avaliao (Control Self-Assessment), que visa gerenciar os riscos operacionais,

capacitando as reas de metodologia, ferramentas e base de conhecimentos para aprimorar
suas atividades de Gesto dos Contratos de Terceiros, bem como suportar o processo de
avaliao dos fornecedores de servios.
Para o ano de 2011, o Plano de Trabalho da Superintendncia de Auditoria, aprovado pelo Conselho de
Administrao, solidifica a continuidade das prticas de Governana Corporativa e Gesto de Riscos da
Usiminas.
Adicionalmente, em linha com a constante busca pela minimizao dos riscos, a Companhia criou, em
2009, o Comit de Estratgia e Investimento e definiu uma norma especfica para regular seus
investimentos. Essa medida torna ainda mais robusto o sistema de mapeamento dos riscos da
Companhia e a verificao da eficcia das aes de controle, que fazem parte da poltica preventiva
exposio a fatores crticos.
g) Adequao da estrutura operacional e controles internos para verificao da efetividade da poltica
adotada
A Companhia entende que a estrutura operacional e os controles internos para verificao da
efetividade da poltica de gerenciamento de riscos esto adequados e encontram-se em processo de
melhoria continua, j que a Companhia se empenha na implementao das medidas propostas pelos
Comits Internos e pelas Auditorias no que diz respeito adequao da poltica de gerenciamento de
riscos, bem como preveno, controle e reduo dos riscos que possam ter impacto sobre a
Companhia.
Alm disso, como j comentado no item f acima, em 2010, a Companhia deu incio ao Projeto SOX, o
que contribuir consideravelmente no aprimoramento dos controles e na Gesto dos Riscos.
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5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado
Em relao aos riscos apresentados nos itens 5.1 e 5.2, a Companhia entende que no houve
alteraes significativas nos riscos apresentados, quando comparados com o exerccio anterior.
A partir de 2009, a Companhia adotou Poltica Financeira, que tem como objetivo estabelecer diretrizes
gerais para o gerenciamento e aplicaes de recursos financeiros, em coerncia com as diretrizes
estratgicas e o perfil de riscos do negcio. Esta poltica visa garantir a eficincia na gesto dos ativos
e passivos financeiros da empresa, suportada pelas diretrizes de Gesto de Caixa e Gesto de Riscos
de Mercado, aprovadas pela diretoria e pelo Comit Financeiro e Tributrio.
Cabe ressaltar que em 2010 a Companhia teve impactos cambiais positivos em seus resultados no
montante de R$189 milhes, em funo basicamente da valorizao do real frente ao dlar de 4%. Em
2009 estes impactos cambiais foram tambm positivos em seus resultados no montante de R$970
milhes, em funo da valorizao do real frente ao dlar da ordem de 25,5%. No ano de 2008 o
impacto negativo foi de R$925 milhes devido desvalorizao do real da ordem de 31,9%. Estes
impactos so basicamente relacionados aos contratos de emprstimos e financiamentos em moeda
estrangeira, que eram 50% do total financiado em 2010, 59% em 2009 e 64% em 2008
(principalmente dlar).
A Companhia busca se proteger das variaes de moedas, efetuando operaes de swap, sempre
respeitando as diretrizes estabelecidas em sua poltica financeira.
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No existem outras informaes consideradas relevantes.
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6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
Data de Constituio do Emissor
25/04/1956
Forma de Constituio do Emissor
Sociedade Annima
Pas de Constituio
Brasil
Prazo de Durao
Prazo de Durao Indeterminado
Data de Registro CVM
11/04/1994
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Presente em toda cadeia produtiva do ao, a Usiminas hoje o maior e mais moderno complexo
siderrgico de aos planos da Amrica Latina. Fundada h 53 anos, a Companhia iniciou em 2008 um
grande processo de renovao, para prepar-la para o futuro, a fim de potencializar a estrutura de
atendimento aos clientes, multiplicar oportunidades de negcios, fazer investimentos crescentes em
inovao, verticalizar os processos e vender produtos com valor agregado cada vez maior.
Em 2009, a Usiminas redefiniu valores, viso e sua identidade corporativa. Alm de consolidar o
agrupamento de suas operaes em quatro grandes eixos de negcios:
1.
Minerao e Logstica;
2.
Siderurgia;
3.
Transformao do Ao;
4.
Bens de Capital.
Ciclos da Histria da Companhia

FORMAO (1956-1958)
Em um cenrio de otimismo gerado pelo Plano de Desenvolvimento do governo do presidente
Juscelino Kubitscheck - JK, a Companhia fundada em 25 de abril de 1956. Em junho de 1957, o
acordo Lanari-Horikoshi consolidou a participao japonesa na empresa, que recebeu o aporte
financeiro dos governos de Minas Gerais, do Brasil e do Japo. Em 16 agosto de 1958, JK crava a
estaca inicial para a construo da usina em Ipatinga, ento um vilarejo com 300 habitantes.
CONSTRUO (1959-1962)
Ipatinga carece de infraestrutura para abrigar os 10 mil trabalhadores previstos para as obras de
construo da Companhia, que elabora um plano de urbanizao da cidade e cria condies para alojar
tanto os funcionrios quanto os empregados da construo civil. No dia 26 de outubro de 1962, o
presidente Joo Goulart acende o primeiro alto-forno e inaugura a usina, ento, com uma capacidade
de produzir 500 mil toneladas de ao por ano.
INVESTIMENTO SOCIAL (1965)
O ano um marco para a atuao socialmente responsvel da Companhia. Em 1 de maio de 1965, a
Companhia inaugura o Hospital Mrcio Cunha. No mesmo ano, a populao de Ipatinga recebe as
instalaes de um centro de pneumologia, um centro de medicina preventiva, trs ambulatrios com
gabinetes dentrios, um pronto-socorro localizado dentro da usina e um posto de puericultura.
1 CICLO DE EXPANSO (1969-1974)
O Brasil vive um perodo de forte crescimento econmico e a Companhia d incio ao seu primeiro ciclo
de expanso, que eleva a capacidade produtiva para 1,4 milho de toneladas por ano. Em 1970, com a
fundao da Usiminas Mecnica, passa a atender os setores de construo civil e de mecnica. No ano
seguinte, o Centro de Pesquisa passa a desenvolver projetos prprios e a atuar na transferncia de
tecnologia. Em 1974, com a inaugurao do alto-forno 3, a capacidade de produo anual chega a 3,5
milhes de toneladas de ao.
VENCENDO A RECESSO (1980)
A Companhia reage crise financeira vivida pelo Pas com um programa de economia interna,
colocando em prtica um novo sistema de gerenciamento inteligente e mais flexvel, melhorando a
utilizao de recursos fsicos, financeiros e humanos. A empresa muda o escritrio central para o novo
edifcio-sede, na regio da Pampulha, em Belo Horizonte.
INVESTIMENTO AMBIENTAL (1984)
De forma pioneira no Estado de Minas Gerais, a Companhia inicia o Projeto Xerimbabo, que no idioma
tupi significa animal de estimao, que tem como objetivo o desenvolvimento de cursos, seminrios
e exposies com foco na educao ambiental.
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PRIVATIZAO E MODERNIZAO (1991)

Em 24 de outubro de 1991, a Companhia torna-se a primeira empresa estatal a ser privatizada pelo
Programa Nacional de Desestatizao. Logo recebe investimentos de US$ 2,1 bilhes em atualizaes
tecnolgicas, para ampliar e otimizar a produo, bem como potencializar a proteo ambiental. Em
novembro daquele ano, as aes da empresa passam a ser negociadas na BM&FBOVESPA S.A. Bolsa
de Valores, Mercadorias e Futuros.
INCORPORAO E PIONEIRISMO (1993-1996)
A Companhia Siderrgica Paulista (Cosipa), uma das maiores usinas do Pas, localizada em Cubato
(SP), adquirida pela Companhia, que faz investimentos de atualizao tecnolgica, recuperao
ambiental e segurana. Ainda em 1993, inaugurada a galvanizao eletroltica, com investimento de
US$ 228 milhes. Em 1996, a usina de Ipatinga torna-se a primeira do Brasil e a segunda do mundo a
ser certificada na norma ISO 14001, sobre respeito ao meio ambiente e proteo ambiental.
REESTRUTURAO (1998-2001)
A Usiminas, em sua composio societria atual, resultado de um processo de reestruturao
societria ocorrido entre 1998 e 2001, envolvendo a Usiminas e a Cosipa, por meio do qual a Usiminas
se tornou a nica acionista da Cosipa. A reestruturao compreendeu a realocao de ativos e passivos
entre a Usiminas e a Cosipa, de modo que ao final do processo a antiga Usiminas foi incorporada pela
antiga Cosipa, que alterou sua denominao e sede social, dando origem atual Usiminas, e os
principais ativos da antiga Cosipa foram transferidos para uma nova sociedade, que atualmente a
Cosipa.
Foram concentrados na Usiminas o direito utilizao do Terminal de Cubato e atividades
relacionadas, o direito de uso da planta de oxignio e explorao de gases gerados no processo
siderrgico desenvolvido em Cubato, bem como a assuno de dvidas de curto prazo, alm da
emisso, pela Cosipa, de debntures conversveis em aes, que foram subscritas pela Usiminas e
convertidas em aes em outubro de 2001, com a conseqente elevao de sua participao de 32%
para 93% do capital total da Cosipa.
Em 1999, aps o investimento de US$ 852 milhes, inaugura a mais moderna linha de laminao a frio
do Pas a Laminao a Frio 2, com capacidade produtiva anual de 1 milho de toneladas. No mesmo
ano, criada a Unigal Usiminas Ltda (Unigal Usiminas), empresa de galvanizao de chapas de ao
para a fabricao de automveis.
INTEGRAO (2005-2006)
A Usiminas conduziu uma oferta pblica de aquisio das aes remanescentes de emisso da Cosipa,
detidas por seus acionistas minoritrios, realizada por meio de leilo na BOVESPA e concluda em 18 de
maro de 2005, com o fim de cancelar o registro de companhia aberta da Cosipa. A Cosipa teve seu
registro de companhia aberta cancelado em 5 de abril de 2005.
Com o fechamento de capital, a Cosipa passa a ser subsidiria integral da Companhia. Tambm em
2005, anuncia a parceria com o Grupo Techint e a participao de 14,2% na siderrgica Ternium,
compondo uma empresa com capacidade instalada de 12 milhes de toneladas/ano. Em novembro de
2006, assinado o novo acordo de acionistas da Companhia, que fortalece o grupo de controle e
reafirma o compromisso com a melhoria contnua do seu processo produtivo.
2 CICLO DE EXPANSO (2007-2015)
Diante da retrao econmica e a consequente queda de demanda na cadeia do ao em 2009, a opo
da Companhia foi priorizar os investimentos estratgicos nos segmentos com maior potencial de
desenvolvimento, perenidade e penetrabilidade no mercado e fazer cortes pontuais. O principal ajuste
de investimento foi o adiamento da construo da usina de Santana do Paraso. No ano de 2010, tendo
em vista a baixa atratividade do projeto, dadas as condies atuais de mercado, o Conselho de
Administrao determinou o cancelamento do projeto de construo da nova Usina no municpio de
Santana do Paraso/MG. O Conselho optou por aprofundar estudos para aumento de competitividade
das operaes industriais em siderurgia, objetivando posicionar melhor a Empresa para capturar as
oportunidades no mercado brasileiro de ao, atravs de:
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1. Otimizao das plantas de Ipatinga e Cubato buscando reduzir custos, melhorar qualidade e
equilibrar a capacidade de produo de ao com a de laminao, atualmente em expanso.
2. Melhoria da eficincia energtica com reviso do balano energtico, incluindo um maior
aproveitamento de gases gerados no processo produtivo.
Marca
No dia 18 de maro de 2009, a Usiminas anuncia o lanamento de uma nova marca, dando incio a
grande reformulao na arquitetura de seus negcios. A nova marca integra o processo de
autorrenovao da Usiminas, iniciado em 2008 com a implementao de um modelo diferenciado de
gesto e a reformulao da estrutura de negcios da Companhia.
Incorporao da Cosipa
Em 1 de maio de 2009, a Companhia incorporou ao seu patrimnio a Cosipa, que foi extinta em
decorrncia da referida incorporao. A totalidade das aes de emisso da Cosipa tambm foram
extintas, sendo substituda, no patrimnio da Companhia, pelos diversos elementos ativos e passivos
que faziam parte do patrimnio da Cosipa. A incorporao da Cosipa no acarretou aumento de capital
nem a emisso de novas aes, e no deu ensejo a alterao do estatuto social da Companhia.
Unidades de Negcio
Ainda em 2009, a Companhia consolidou o agrupamento de suas reas de atuao em quatro Unidades
de Negcios: Minerao e Logstica, Siderrgica, Transformao do Ao e Bens de Capital.
Minerao Usiminas
Em 2010, o Conselho de Administrao da Companhia, dando continuidade ao plano de otimizao e
agregao de valor aos negcios relacionados explorao de minrio de ferro e atividades de logstica
relacionadas, autorizou a Companhia, em reunio realizada na data de 29 de junho de 2010, a
implementar a transferncia do conjunto patrimonial de titularidade da Usiminas relacionado s
atividades de minerao para a empresa Minerao Usiminas S.A., controlada pela prpria Companhia
e tambm o conjunto patrimonial de titularidade da Usiminas relacionado s atividades de logstica
ferroviria, para a Usiminas Participaes e logstica S.A. A Summit Empreendimentos Minerais Ltda,
companhia pertencente ao grupo Sumitomo, adquiriu 30% do capital social da Minerao Usiminas,
atravs da subscrio de novas aes, pelo preo total de at US$ 1.929 milhes, dos quais US$579
milhes esto condicionados confirmao de eventos futuros.
Acionista Controlador
Em 16 de Janeiro de 2012, conforme divulgado pela Companhia em Fato Relevante, o Grupo T/T,
composto pelas empresas Confab Industrial S.A., Prosid Investments S.C.A., Siderar S.A.I.C. e
Ternium Investments S..r.l. adquiriu as aes ordinrias de emisso da Companhia antes detidas pelo
Grupo V/C composto por Votorantim Industrial S.A., Camargo Corra S.A., Construes e Comrcio
Camargo Corra S.A. e Camargo Corra Investimentos em Infra-estrutrutura S.A.; e parte das aes
ordinrias detidas pela Caixa dos Empregados da Usiminas, totalizando aproximadamente 27,66% das
aes ordinrias da Usiminas, que correspondem a aproximadamente 13,78% do capital social da
Usiminas, pelo preo de R$ 36,00 por ao, totalizando o montante de R$ 5.030.686.656,00. Ainda, a
acionista Nippon Steel Corporation adquiriu da Caixa dos Empregados da Usiminas aproximadamente
1,69% das aes ordinrias da Usiminas, correspondente a aproximadamente 0,84% do capital social
total, pelo preo de R$ 36,00 por ao, totalizando o montante de R$ 306.987.840,00.
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No exerccio social a encerrado em 31 de dezembro de 2010

a) Evento
b) Principais condies do negcio
c) Sociedades envolvidas
Otimizao e agregao de valor aos negcios

relacionados Minerao
Para
a
Minerao
Usiminas
S.A.
(Minerao
Usiminas), sociedade recentemente constituda e
controlada pela Companhia, destaca-se a transferncia
dos seguintes ativos:
Ativos minerrios e participaes societrias em
terminais de embarque de minrio na regio de Serra
Azul, MG; ii. Aes representativas de 49,9% do capital
votante e 83,3% do capital total da UPL; iii. Terreno
localizado em Itagua, RJ, aps a finalizao do
processo de remediao, j autorizado.
Aquisio, pela Summit Empreendimentos Minerais
Ltda, companhia pertencente ao grupo Sumitomo, de
30% do capital social da Minerao Usiminas, atravs
da subscrio de novas aes, pelo preo total de at
US$ 1.929 milhes, dos quais US$579 milhes esto
condicionados confirmao de eventos futuros.
Minerao Usiminas S.A.
d) Efeitos resultantes da operao No houve efeitos resultantes desta operao.

no
quadro
acionrio,
especialmente,
sobre
a
participao do controlador, de
acionistas com mais de 5% do
capital
social
e
dos
administradores da companhia
e) Quadro societrio antes e Os Ativos minerrios faziam parte do patrimnio da
depois da operao
Usiminas, e aps esta operao, a Companhia passou a
ter 70% da empresa Minerao Usiminas S.A., sendo
consequentemente controladora da mesma, e o
restante
tem
como
participante
Summit
Empreendimentos
Minerais
Ltda,
companhia
pertencente ao grupo Sumitomo.
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a) Evento
Transferncia da participao acionria detida pela

Usiminas na MRS Logstica S.A.
Para a Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL),
sociedade holding controlada pela Companhia, sem
qualquer operao ou atividade anterior, foi transferida
a totalidade da participao acionria detida pela
Usiminas na MRS Logstica S.A., sujeita aprovao
prvia da Agncia Nacional de Transportes Terrestres
ANTT.
Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL) e MRS

Logstica S.A.
no
quadro
acionrio,
especialmente,
sobre
a
capital
social
e
dos
e) Quadro societrio antes e Aps esta operao, a MRS Logstica S.A, passou a ser
depois da operao
controlada indiretamente pela Companhia.
No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2009

a) Evento
Incorporao da Cosipa
Em 1 de maio de 2009, a Companhia incorporou ao
seu patrimnio a Cosipa, que foi extinta em decorrncia
da referida incorporao. A totalidade das aes de
emisso da Cosipa tambm foram extintas, sendo
substituda, no patrimnio da Companhia, pelos
diversos elementos ativos e passivos que faziam parte
do patrimnio da Cosipa. A incorporao da Cosipa no
acarretou aumento de capital nem a emisso de novas
aes, e no deu ensejo a alterao do estatuto social
da Companhia.
Cosipa

no
quadro
acionrio,
especialmente,
sobre
a
capital
social
e
dos
e) Quadro societrio antes e Antes da incorporao, a Cosipa era uma empresa
depois da operao
controlada pela Companhia, a qual tinha participao
de 100% do capital social. Aps a incorporao e
extino da Cosipa, a Companhia deixou de ter esta
empresa como controlada.
PGINA: 61 de 506
Verso : 14
a) Evento
Reestruturao da Solues em Ao Usiminas S.A

(Solues Usiminas)
Em de 27 de fevereiro de 2009, foi aprovado aumento
de capital na controlada Usiminas Participaes S.A.
(Usiminas Participaes), no montante de R$783.081
mil, mediante a emisso de 783.081 mil aes
ordinrias nominativas, sem valor nominal, ao preo de
emisso de R$1,00) cada uma.
Todas as aes foram subscritas e integralizadas pela
Companhia sendo: (i) R$516.637 mil com valores
anteriormente adiantados a ttulo de adiantamento
para futuro aumento de capital; (ii) R$115.990 mil
mediante a transferncia de aes representando 50%
da Fasal S.A. Comrcio e Indstria de Produtos
Siderrgicos;
(iii)
R$130.495
mil
mediante
a
transferncia da integralidade das aes da controlada
Dufer S.A. (Dufer); e (iv) R$19.959 mil mediante a
transferncia de item especfico do ativo imobilizado da
Companhia.
Em 3 de maro de 2009, a Usiminas Participaes
adquiriu 100% das aes da Zamprogna NSG
Tecnologia do Ao S.A (Zamprogna), a qual detm,
por sua vez, 100% do capital da Tubomac S.A. Tubos
e Materiais de Construo. O valor de aquisio foi de
R$ 90 milhes.
Em 1 de julho de 2009, a Usiminas Participaes S.A.
teve alterada a sua razo social para Solues em Ao
Usiminas S.A. (Solues Usiminas). O capital social e
a quantidade de aes da empresa, bem como o seu
objeto social, no sofreram alteraes.
Em 31 de julho de 2009, foi aprovado aumento de
capital no montante de R$155.197 mil, mediante a
emisso de 155.197 mil aes ordinrias nominativas,
sem valor nominal, ao preo de emisso de R$1,00
cada
uma,
mediante
transferncia
de
aes
representando 65% da controlada Rio Negro S.A. (Rio
Negro), pertencentes Companhia.
Em 31 de agosto de 2009, a Rio Negro foi incorporada
pela Dufer, subsidiria integral da Solues Usiminas.
Como consequncia da citada incorporao, a Dufer
passou a ter como acionista, alm da Solues
Usiminas, com 70%, a empresa japonesa Metal One
Corporation, com participao de 30%.
A Dufer , na mesma data, teve sua razo social
alterada para Rio Negro Usiminas S.A. Comrcio e
Indstria de Ao.
A empresa Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao
Ltda., anteriormente subsidiria da Rio Negro
(incorporada), passou a ser subsidiria da Rio Negro
Usiminas S.A. (incorporadora).
Em 30 de setembro de 2009, foi aprovada a reratificao do aumento de capital da Companhia pela
Assembleia Geral Extraordinria de 31 de julho de
PGINA: 62 de 506
Verso : 14
2009, aumento este que passou a ser de R$165.188

mil no qual, foram emitidas, adicionalmente s
155.197.334 aes a que se refere a ata da AGE de 31
de julho de 2009, mais 9.991.081 novas aes
ordinrias, nominativas, sem valor nominal, ao preo
de emisso de R$1,00 cada uma. O capital social,
portanto, foi elevado para R$948.270 mil.
Em 26 de outubro de 2009, foi aprovada a reduo do
capital da Solues Usiminas para R$860.450 mil.
Em 30 de novembro de 2009, foi deliberada a reduo
do capital da Solues Usiminas para R$852.990 mil
mediante transferncia da participao na Fasal Trading
Brasil S.A. para Companhia.
Em 1 de dezembro de 2009, foi aprovada reduo do
capital da Solues Usiminas para R$845.725 mil
mediante transferncia da participao na Usifast
Logstica, na Metalcentro e crdito de R$15 mil junto
Metalcentro para Companhia.
Em 30 de dezembro de 2009, a Solues Usiminas
incorporou as empresas Rio Negro Usiminas Comrcio e
Indstria de Ao S.A., Fasal S.A. Comrcio e Indstria
de Produtos Siderrgicos e Zamprogna, em cujo capital
j detinha participao (respectivamente 70%, 50% e
100%), bem como as empresas Usimpex Industrial
S.A. (Usial) e MO Rio Negro Participaes Ltda., cujo
capital era integralmente controlado pela Companhia e
pela Metal One Corporation, respectivamente.
Como consequncia, a Companhia passou a deter
68,88% do capital social da Solues Usiminas. Os
demais acionistas, Metal One Corp e Famlia Sleumer
passaram a deter, respectivamente, 20% e 11,12% da
Companhia.
Ainda como consequncia das incorporaes acima
citadas, a Solues Usiminas passou a deter,
diretamente, 100% do capital da Rios Unidos e da
Tubomac.
Rio Negro Comrcio Indstria de Ao S.A.; Rios Unidos;
Zamprogna ; Tubomac; Dufer S.A.; Fasal; Fasal
Trading S.A.
d) Efeitos resultantes da operao No houve efeitos resultantes desta operao

no
quadro
acionrio,
especialmente,
sobre
a
capital
social
e
dos
administradores da Companhia
e) Quadro societrio antes e
A Companhia detinha 66% de participao direta na
depois da operao
empresa Rio Negro, e indiretamente na empresa Rios
Unidos; Tinha participao direta de 100% nas
empresas Zamprogna e Dufer e indiretamente na
Tubomac. A Companhia ainda detinha 50% de
participao direta na Fasal e indiretamente na Fasal
Trading.
Aps o processo de reestruturao, a Companhia
PGINA: 63 de 506
Verso : 14
passou a ter uma participao de 68,9% na Solues

Usiminas,
seguidos
dos
acionistas
Metal
One
Corporation (20%) e a famlia Sleumer (11,1%).
a) Evento
Aquisio da Minerao J. Mendes Ltda. (J. Mendes).

Em fevereiro de 2008, a Companhia adquiriu a
totalidade das cotas representativas do capital social da
empresa J.Mendes e suas controladas integrais Somisa
Siderrgica Oeste de Minas Ltda. (Somisa) e Global
Minerao Ltda. (Global Minerao), pelo valor de R$
1.628.277 mil. Em julho de 2008, a Companhia
incorporou as referidas empresas. As operaes de
compra e incorporao acima descritas foram
inicialmente registradas pelo valor contbil (custo). A
Companhia contratou estudo tcnico independente para
levantamento do valor de mercado dos ativos e
passivos das empresas adquiridas e incorporadas e
efetuou alocao aos ativos e passivos identificados.
No acervo lquido incorporado da J.Mendes foram
adicionados aos investimentos da Companhia a
participao nas empresas Modal Terminal de Granis
Ltda. e Terminal de Cargas Sarzedo Ltda.
A Companhia, como incorporadora, passou a deter,
diretamente ou por intermdio de sua participao na
J. Mendes e na Somisa, a totalidade das quotas
representativas do capital das sociedades incorporadas.
Em vista disso, a incorporao no acarretou aumento
de capital da Companhia e tampouco a necessidade de
emisso de novas aes. .
As sociedades incorporadas foram extintas em
decorrncia da incorporao. Assim, a totalidade das
quotas de emisso das sociedades incorporadas
tambm foram extintas, sendo substitudas, no
patrimnio da Companhia pelos diversos elementos
ativos e passivos que compem os patrimnios das
sociedades incorporadas.
Em virtude do exposto acima, a referida incorporao
no acarretou a necessidade de qualquer alterao no
estatuto social da Companhia.
J. Mendes e suas controladas integrais Somisa e Global

Minerao.

no
quadro
acionrio,
especialmente,
sobre
a
capital
social
e
dos
PGINA: 64 de 506
Verso : 14
e) Quadro societrio antes e

depois da operao
Antes da incorporao, a J. Mendes era uma empresa

controlada da Companhia, a qual tinha participao de
100% do capital social. Aps a incorporao e extino
da J. Mendes, a Companhia deixou de ter esta empresa
como controlada.
No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2008

a) Evento
Aquisio de Terreno na baia de Sepetiba/RJ

A Companhia adquiriu em junho de 2008, um terreno
de 850 mil m na Baa de Sepetiba, zona porturia do
Rio de Janeiro, atravs de leilo da massa falida da Cia
Mercantil e Industrial Ing. O valor do investimento foi
de R$ 72 milhes.
Massa falida da Cia Mercantil e Industrial Ing
d) Efeitos resultantes da operao
no
quadro
acionrio,
especialmente,
sobre
a
capital
social
e
dos No houve efeitos resultantes desta operao no
quadro acionrio da Companhia.
e) Quadro societrio
depois da operao
antes
e No houve alterao no quadro

Companhia resultante desta operao.
societrio
da
PGINA: 65 de 506
Verso : 14
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao

judicial ou extrajudicial
No houve pedido de falncia nos ltimos 3 exerccios sociais.
PGINA: 66 de 506
Verso : 14

relevantes adicionais que devem ser prestadas neste item 6 do formulrio de referncia.
PGINA: 67 de 506
Verso : 14
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas
No ano de 2009, a Companhia redefiniu valores, viso e sua identidade corporativa, alm de consolidar
o agrupamento de suas operaes em quatro grandes eixos de negcios:
1. Minerao e Logstica;
2. Siderurgia;
3. Transformao do Ao;
4. Bens de Capital.
Na unidade de negcios de minerao e logstica esto alocados os ativos minerrios das minas de
Serra Azul, localizada no Quadriltero Ferrfero de Minas Gerais, e um terminal porturio previsto para
ser construdo na Baa de Sepetiba, no Estado do Rio de Janeiro. A unidade de negcios ainda conta
com a participao da Companhia na MRS Logstica S.A. (MRS), uma concessionria que controla,
opera e monitora a Malha Sudeste da Rede Ferroviria Federal. Conta tambm com participaes nas
empresas Terminal de Cargas Sarzedo Ltda. e Modal Terminal de Granis Ltda.
A atividade de siderurgia conta com as usinas de Ipatinga (MG) e Cubato (SP) e a Unigal Usiminas
Ltda, joint-venture entre a Companhia (70% de participao) e a Nippon Steel Co. (30% de
participao), que processa bobinas galvanizadas por imerso a quente. O ao galvanizado utilizado
principalmente na indstria automobilstica, de eletrodomsticos e construo civil. At o exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2010 as atividades de siderurgia contavam ainda com a participao
na Ternium S.A. (Ternium), empresa na qual uma subsidiria da Companhia possua 14,25% do
capital total. A Companhia vendeu a sua participao na empresa Ternium em fevereiro/2011 . Com
capacidade nominal para produzir 9,5 milhes de toneladas de ao bruto por ano, a Companhia
responde por aproximadamente 25% da produo brasileira de ao. Dois terminais martimos
privativos de uso misto tambm pertencem unidade de negcios Siderurgia: o Terminal Privativo de
Praia Mole (TPPM), no Esprito Santo, do qual a Companhia participa em condomnio, e o Terminal
Martimo Privativo de Cubato (TMPC), em So Paulo, ambos localizados fora dos Portos Organizados
de Vitria e Santos.
A unidade de negcios de transformao do ao engloba as empresas Solues em Ao Usiminas S.A
(Solues Usiminas), e Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva Usiminas).
A Solues Usiminas foi consolidada em 2009, a partir da unio de Fasal S.A. Comrcio e Industria de
Produtos Siderrgicos (Fasal) Rio Negro Usiminas S.A. (nova denominao da Dufer S.A. (Dufer),
aps a incorporao da Rio Negro Comrcio e Indstria de Ao S.A.), Zamprogna NSG Tecnologia do
Ao S.A (Zamprogna) e Usimpex Industrial S.A. (Usial), as empresas de beneficiamento e
distribuio de ao da Companhia, e da unidade industrial Usicort. O capital social da Solues
Usiminas est dividido entre a Companhia (68,9%), a Metal One Corporation (20%) e a famlia
Sleumer (11,1%).
A Automotiva Usiminas a nica a produzir, no setor de autopeas, conjuntos completos e cabines
pintadas na cor final, tanto em cores slidas como em metlicas. Por sua proximidade da indstria
automobilstica, desempenha tambm um importante papel de sensor desse mercado e de suas
particularidades para a Companhia. Por meio dela, a Companhia est apta a atender s demandas do
mercado e qualificada a desenvolver aes estratgicas para o futuro, alm de promover a capacitao
para oferecer produtos e servios que vo desde o desenvolvimento da matria-prima at o produto
final, passando pelos processos de estamparia, solda, pintura e montagem final.
A Companhia atua no segmento de bens de capital por meio da Usiminas Mecnica S.A. (Usiminas
Mecnica), maior empresa do setor no Brasil, que fornece produtos de alto valor agregado, como
equipamentos industriais e estruturas metlicas, blanks e estampados, montagens diversas, vages
ferrovirios, fundidos para vrios segmentos industriais.
Para mais informaes a respeito das atividades das controladas da Companhia, ver item 9.1. c deste
PGINA: 68 de 506
Verso : 14
a) Produtos e servios comercializados

Os produtos e servios comercializados pelos segmentos so:
Minerao e logstica: Neste segmento, comercializa-se minrio de ferro e presta-se servios de
transporte ferrovirio e logstico na regio sudeste do Brasil.
Siderurgia: produz e vende chapas grossas, produtos laminados a quente, produtos laminados a frio,
placas, que so os produtos no-revestidos e eletrogalvanizados e galvanizados por imerso a quente,
que so os produtos revestidos.
Chapas grossa: As chapas grossas so resultantes do processo de laminao de placas de ao baixocarbono, com baixo teor de liga e de ao soldvel, que podem ser tratadas termicamente e que so
produzidas com diferentes nveis de resistncia. As usinas da Companhia produzem chapas grossas
que variam de 6,0 milmetros a 101,6 milmetros de espessura para material de 40 kgf/mm2,e 76,20
milmetros para material de 50 kgf/mm2. Dependendo da composio qumica, as chapas grossas
podem ser resistentes corroso, abraso e a baixas e altas temperaturas. As chapas grossas so
normalmente utilizadas em empreendimentos de infra-estrutura, na construo naval, engenharia
estrutural (inclusive pontes e prdios), plataformas, tubulao e usinas geradoras de energia eltrica.
Laminados a quente: Os produtos laminados a quente compreendem bobinas e chapas. Tais produtos
possuem resistncia que varia de intermediria a alta. As usinas da Companhia produzem uma ampla
variedade de produtos laminados a quente. As bobinas laminadas a quente possuem espessura
mxima de 13,0 milmetros e espessura mnima de 1,8 milmetro. Materiais com maior espessura
esto sendo testados em clientes visando ampliao da faixa de produtos fornecidos at 19
milmetros. Os produtos laminados a quente so produzidos em larguras que variam de 715 milmetros
em bobinas e 690 milmetros em chapas a 1.870 milmetros. As bobinas so utilizadas para a
fabricao de autopeas, tubos de pequeno dimetro, estruturas industriais, produo de rodas,
contineres, estruturas para prdios, pontes e chassis para automveis e caminhes.
Laminados a frio: As chapas finas laminadas a frio e bobinas laminadas a frio podem tambm ser
fabricadas com baixo teor de carbono e com resistncia que varia de mdia a alta. As usinas da
Companhia produzem uma variedade completa de chapas finas e bobinas laminadas a frio, com
espessuras que variam de 0,4 a 3,0 milmetros e largura mnima de 700 at a mxima de 1.860
milmetros. As chapas finas e bobinas laminadas a frio so utilizadas nas indstrias automobilstica e
de autopeas, que utilizam esses produtos na produo de uma ampla variedade de peas estampadas
e painis automotivos. Os produtos laminados a frio so utilizados tambm na produo de artigos
domsticos, eletrodomsticos, embalagens, tubos de pequeno dimetro, produtos do setor de
construo civil e moveleiro.
Placas (Slabs): As placas so produtos siderrgicos semi-acabados usados na produo de outros
produtos, utilizadas pelas usinas da Companhia em seu processo produtivo ou vendidas para seus
clientes. As placas so processadas no laminador de tiras a quente para produo de chapas e bobinas
laminadas a quente ou em outro laminador para produo de chapas grossas. As usinas de Ipatinga e
de Cubato tm capacidade para produo contnua de placas com espessura de 200 a 250 milmetros,
largura variando de 700 a 2.000 milmetros e comprimento variando de 2.450 a 9.600 milmetros. As
placas so produzidas de acordo com as especificaes de ao de mdio e baixo carbono, ao
microligado, ao de carbono ultra-baixo ou ao com os interstcios livres de carbono.
Galvanizados: Os produtos galvanizados so produzidos a partir do ao laminado a frio. A galvanizao
consiste no revestimento do ao com zinco, de um ou ambos os lados, aplicado por meio de um
processo de imerso a quente (galvanizados por imerso a quente) ou eletroltico (eletrogalvanizados).
Os produtos galvanizados so extremamente versteis e podem ser utilizados na fabricao de uma
ampla variedade de produtos, inclusive chassis para automveis e caminhes, dutos de ar e peas para
sistemas de ventilao e refrigerao, aquedutos, eletrodomsticos e artigos eletrnicos, tanques de
armazenamento, silos de gros, equipamentos agrcolas e painis de sinalizao. Os produtos
galvanizados por imerso a quente e os eletrogalvanizados so produzidos na usina de Ipatinga.
A galvanizao um dos processos mais eficazes e baratos utilizados para proteger o ao contra a
corroso causada pela exposio gua e atmosfera. As chapas galvanizadas, pintadas e lisas, so
utilizadas com freqncia na cobertura e revestimento de prdios industriais, calhas e descargas,
PGINA: 69 de 506
Verso : 14
interior de armrios, entre outros. A Companhia produz chapas e bobinas galvanizadas em linhas
contnuas de processamento de imerso a quente, com espessuras que variam de 0,40 milmetros a
2,30 milmetros. O processo contnuo resulta em produtos com revestimentos de zinco altamente
aderentes, capazes de serem processados em quase todos os tipos de mquinas de arqueamento e
prensa de estampagem. Os fabricantes automobilsticos e os setores de eletrodomsticos e de
construo utilizam os produtos processados na prensa de estampagem (que conduz o processo de
formao de desenhos no ao).
O valor agregado do processo de galvanizao permite as usinas da Companhia obter uma margem de
lucro maior com seus produtos galvanizados. Segundo estimativas da Companhia, os produtos
galvanizados de valor agregado representam uma excelente oportunidade para um crescimento
lucrativo em virtude do aumento previsto na demanda no Brasil por tais produtos.
Estampados: Produtos estampados so, em sua maioria, chapas e bobinas laminadas a frio e
eletrogalvanizadas, cortadas e estampadas em formatos especiais. Produtos estampados incluem
peas automotivas internas e estruturas (chassis). Os produtos estampados representam outro nicho
de mercado considerado altamente rentvel pela Usiminas.
Blanks: Blanks so chapas, laminadas a quente ou a frio, eletrogalvanizadas ou bobinas cortadas em
formatos especiais, geralmente destinadas a atender a necessidades individuais de consumidores que
exigem produtos personalizados no seu processo produtivo. Os blanks so geralmente produzidos de
acordo com contratos de fornecimento personalizados, utilizando chapas produzidas pela Companhia e
beneficiadas nos centros de servios da Companhia. Os blanks so utilizados para a fabricao de
autopeas, botijes, cilindros, peas para tratores pesados e embarcaes.
Outros Produtos: As usinas da Companhia vendem os chamados produtos especiais, que so
fundidos, forjados, no-laminados (como lamas e escrias), carboqumicos (benzeno-tolueno-xileno
BTX, amnia, piche, naftaleno e alcatro), servios de relaminao de placas e alienados (como
motores velhos, sucatas no ferrosas, equipamentos desativados). A fundio da Companhia em
Ipatinga a maior fundio da Amrica do Sul em tamanho de peas e produz peas sob encomenda
para uso prprio e para clientes externos, abastecendo inclusive outras siderrgicas. As peas fundidas
so confeccionadas sob desenho para mquinas diversas de hidreltricas, mineraes, siderrgicas,
usinas de celulose, entre outras, em ao, ferro fundido e outros metais. A Companhia produz ainda,
em Ipatinga, barras forjadas.
Transformao do ao:Industrializao e comrcio de aos laminados, processados nas usinas, com
caracterstica de atender necessidades especficas dos clientes; Estampagem de peas em ao ou
alumnio; Montagem de conjuntos e cabines completas para caminhes e comerciais leves; Pintura de
cabines completas e partes automotivas.
Bens de capital: Os produtos comercializados so equipamentos industriais, estruturas metlicas,
pontes, fundidos, vages ferrovirios, blanks e estampagem. Este segmento ainda presta servios de
montagem e manuteno relativos a tais produtos.
PGINA: 70 de 506
Verso : 14
b) Receita proveniente do segmento e sua participao na receita lquida do emissor e c) lucro ou

prejuzo resultante do segmento e sua participao no lucro lquido do emissor
As tabelas a seguir apresentam a receita proveniente de cada segmento e a sua participao na receita
lquida da Companhia, bem como no lucro ou prejuzo operacional resultante de cada segmento.
Em 31 de dezembro de 2010
MINERAO
SIDERURGIA
TRANSFORMAO
DO AO
959.787
11.496.110
2.433.063
1.447.313
12.962.395
Mercado Interno
882.604
9.686.274
2.379.256
1.447.313
11.021.569
Mercado Externo
77.183
1.809.836
53.807
1.940.826
Em Reais Mil
Receita Lquida de Vendas
BENS DE
CAPITAL
CONSOLIDADO
0
Custo Produtos Vendidos
(288.011)
(10.047.953)
(2.189.638)
(1.260.056)
(10.431.539)
671.776
1.448.157
243.425
187.257
2.530.856
(89.200)
(229.516)
(202.933)
(106.744)
(628.393)
Lucro (Prej) Operacional

antes Financ.
582.576
1.218.641
40.492
80.513
1.902.463
EBITDA
638.192
1.818.774
101.635
111.373
2.650.215
MARGEM EBITDA
66,5%
15,8%
4,2%
7,7%
20,4%
% Participao na Receita
Lquida
5,88%
70,37%
14,89%
8,86%
Lucro Bruto
(Despesas)/Receitas
Operacionais
Em 31 de dezembro de 2009
Em reais mil
Receita Lquida de Vendas
MINERAO
SIDERURGIA
TRANSFORMAO
BENS DE
CONSOLIDADO
DO AO
CAPITAL
COMPANHIA
406.913
9.700.866
2.117.447
952.447
10.924.140
Mercado Interno
406.913
7.979.561
2.029.607
933.022
9.095.570
Mercado Externo
1.721.305
87.840
19.425
1.828.570
(161.370)
(8.405.563)
(1.848.647)
(770.060)
(8.843.478)
245.543
1.295.303
268.800
182.387
2.080.662
(71.936)
(841.816)
(177.058)
(70.811)
(1.161.621)
antes Financ.
173.607
453.487
91.742
111.576
919.041
EBITDA
201.874
911.067
152.026
131.951
1.485.547
49,6%
9,4%
7,2%
13,9%
13,6%
3,09%
73,62%
16,06%
7,23%
Custo Produtos Vendidos
Lucro Bruto
(Despesas)/Receitas
Operacionais
Lucro (Prej) Operacional
MARGEM EBITDA
% Participao na Receita
Lquida
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Verso : 14
A Companhia estruturou suas operaes por segmentao somente a partir do exerccio de 2009, no
tendo as separado as informaes acima por segmento no exerccio social findo em 31 de dezembro de
2008.
PGINA: 72 de 506
Verso : 14
Minerao e Logstica
a) Caractersticas do processo de produo
O processo de produo consiste na extrao (escavao, demolio e movimentao) e
beneficiamento (britagem, lavagem, concentrao) de minrio de ferro. A tecnologia utilizada
nacional, oriunda da empresa J. Mendes e aprimorada pela Usiminas. A produo anual de 7 milhes
de toneladas, com capacidade instalada de 7,2 milhes de toneladas de minrio de ferro. As mquinas,
equipamentos e instalaes da minerao esto amparados pela aplice corporativa da Companhia. As
manutenes preventivas, com paralisao da produo, so realizadas uma vez por semana.
b) Caractersticas do processo de distribuio
No ano de 2010, 82,62% do total comercializado foi vendido para as Usinas de Ipatinga MG e
Cubato SP, pertencentes a Usiminas, sendo o remanescente comercializado sem intermdio de
terceiros, comissionados ou revendedores. Em 2009 o total comercializado para as Usinas pertencentes
a Usiminas foi de 92,66%. O processo de distribuio efetuado atravs de transporte rodovirio
contratado junto a transportadoras independentes e empresas de transporte da Companhia, at os
terminais ferrovirios localizados em Itana e Sarzedo, Estado de Minas Gerais. As demais etapas de
distribuio so de responsabilidade do respectivo cliente.
c) Caractersticas dos mercados de atuao
O mundo global foi atingido por uma crise financeira em setembro de 2008. O primeiro semestre de
2008, portanto antes do incio da crise, foi um semestre de timos resultados para o setor de
minerao. A demanda encontrava-se bastante elevada, sendo a China o principal responsvel pelo
volume de importaes de minrio de ferro globalmente. O minrio de ferro produzido e comercializado
por produtores brasileiros tem um diferencial de qualidade frente aos principais pases concorrentes.
Este fator faz com que, apesar de uma maior distncia martima frente Austrlia e frica do Sul,
apenas para citar dois dos principais concorrentes produtores de minrio de ferro, o produto brasileiro
competitivo e bastante demandado pelo mercado consumidor. Em fevereiro de 2008 a Usiminas
adquiriu minas de minrio de ferro na regio de Serra Azul (MG), focando em assim assegurar uma
parte do abastecimento de sua operaes siderrgicas. Aps o incio da crise, o mercado de minrio de
ferro, e de siderurgia aguardavam as propores que a mesma teria em seus respectivos negcios. O
4 trimestre de 2008 foi portanto de muito incerteza. No obstante este cenrio mundial, a produo
das minas da Usiminas alcanou volumes superiores queles praticados antes de compra, e obteve
xito pleno em sua colocao da produo na prpria operao siderrgica da empresa.
O mercado de minrio de ferro iniciou o ano de 2009, vivendo um cenrio de muita incerteza. O
mundo de forma geral ainda buscava respostas para uma crise financeira global de propores
comparveis Grande Depresso verificada nos EUA em 1929. Os compradores de minrio de ferro
no colocavam pedidos, e as grandes mineradores, por precauo, paravam unidades de sua cadeia
produtiva, buscando assim controlar um pouco a oferta do produto. Para a atividade de minerao da
Usiminas, a crise no foi to fortemente sentida, isto porque o minrio produzido nas minas da Serra
Azul, de propriedade da Usiminas foi em sua grande maioria destinado para atender a demanda das
usinas siderrgicas da Usiminas, localizadas em Ipatinga (MG) e Cubato (SP). Toda a produo de 5,5
milhes de toneladas foi escoada das minas para as Usinas anteriormente citadas. O mercado
internacional comeou a se recuperar a partir de final do 3 trimestre de 2009, dando sinais de
reaquecimento e boas perspectivas para 2010.
O ano de 2010 comeou com uma demanda muito aquecida. Os preos para os produtos de minrio de
ferro se recuperaram a nveis pr-crise e a metodologia de preo que antes era fixado com durao
anual sofreu uma variao e passou a ser fixado com base em reajustes trimestrais, de modo assim a
melhor espelhar as flutuaes de demanda por minrio de ferro. As margens para os produtores de
minrio de ferro subiram significativamente, quando comparadas ao perodo da crise, e isso fez com
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que os projetos de expanso voltassem pauta de decises para serem aceleradas. Neste ano foram
produzidas, 6,8 milhes de toneladas, escoadas, para suas prprias Usinas, clientes no mercado
interno e externo.
Atenta ao mercado, a Usiminas prev produo de 8 milhes de toneladas em 2011, de modo a
atender suas prprias demandas e efetuar exportaes de parte de sua produo.
A extrao do minrio ocorre em reas de concesso mineral autorizadas pelo DNPM, em lavras
prprias.
d) Eventual sazonalidade
No h.
e) Principais insumos e matrias-primas
Os principais insumos e matrias-primas adquiridos so combustveis (leo diesel, gasolina), cujo
mercado regulamentado pela ANP - Agncia Nacional de Petrleo, e explosivos de uso civil
regulamentado pelo Ministrio da Defesa.
i) Descries das relaes mantidas com os fornecedores, inclusive se esto a controle ou regulao
governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel
A Companhia possui contratos de longo e de curto prazo com fornecedores de combustveis no
pertencentes s empresas da Usiminas para atender a todas as unidades das Empresas Usiminas,
negociando melhores preos devido ao volume consumido. Em relao aos explosivos a Companhia
tambm possui contratos de longo/curto prazo junto a fornecedores no pertencentes s empresas
da Usiminas para fornecimento de grande parte destes insumos, e adquire uma menor parte de
diversos fornecedores existentes no mercado. Os insumos esto sujeitos a regulamentao
especfica, sendo mercado de combustveis (leo diesel, gasolina), regulamentado pela ANP Agncia Nacional de Petrleo (Resoluo ANP n. 12, de 21 de maro de 2007), e de explosivos de
uso civil regulamentado pelo Ministrio da Defesa (Decreto 3665 de 20 de novembro de 2000).
ii) Eventual dependncia de poucos fornecedores
O fornecimento dos insumos e matrias-primas de que a Companhia necessita contratado junto a
uma base dispersa de fornecedores. Por esta razo, a Companhia no est restrita a poucos
fornecedores para adquirir estes insumos e matrias-primas.
iii) Eventual volatilidade em seus preos

No h volatilidade relevante nos preos dos insumos e matrias-primas adquiridos pela
Companhia, com exceo dos combustveis que sofrem influncia das oscilaes relativas ao
comportamento do preo do petrleo no mercado internacional.
Siderugia
As Usinas de Ipatinga e Cubato so usinas integradas. Segue abaixo um breve resumo do processo
siderrgico.
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- Ptios de Matrias-Primas
As principais matrias-primas utilizadas na produo do ao em usinas integradas so carvo, minrio
de ferro, calcrio, dolomita e mangans. O minrio de ferro e o carvo so armazenados em ptios de
matrias-primas. Em seguida, eles so homogeneizados, peneirados e calibrados para uso na usina de
coque e nos altos-fornos.
- Coqueria
A mistura de carves (alto, mdio e baixo volteis e carves soft) britada e aquecida em fornos
verticais para a remoo de seus componentes volteis. Esse processo de destilao transforma o
carvo em coque, que o combustvel dos altos-fornos, fornecendo calor e agindo como redutor. Esse
processo produz tambm gs na forma de subproduto, utilizado pelas usinas para queima em seus
fornos, e como fonte de combustvel para seus prprios geradores. Vide Matrias-Primas.
- Usina de Sinterizao
Aps o processo de homogeneizao e peneirao, o p de minrio de ferro e o p de carvo so
misturados a outros materiais (coque fino, calcrio, dolomita, dunito e antracito) e processados de
modo a criar um aglomerado chamado de sinter. Estas matrias-primas so misturadas e acomodadas
em esteiras mveis, que na sua parte inicial possuem fornos de ignio, que do incio combusto do
coque e antracito da mistura. A seguir, por meio de suco do ar, a combusto da mistura mantida
at sua queima total, quando tambm as partculas da mistura de minrio de ferro fino e outras
adies passam por uma fuso superficial, aglomeram-se e formam um bolo. Aps britado e peneirado,
este bolo vai produzir o sinter bitolado em dimenses adequadas para o uso nos altos-fornos, em
conjunto com as pelotas de minrio de ferro e o coque.
- Alto-forno
O alto-forno carregado com sinter, coque, minrio granulado e pelotas. Durante o processo, o ar
soprado por compressores especiais, passa por um processo de aquecimento em regeneradores de
calor e soprado no alto-forno atravs de ventaneiras especiais, promovendo a combusto do coque e
do carvo injetado. Esta combusto gera principalmente o gs redutor monxido de carbono que
reagir com o oxignio dos xidos de ferro (contidos no sinter, pelota e minrio granulado) na parte
superior do alto-forno, absorvendo o oxignio, gerando dixido de carbono e liberando o metal ferro.
Na parte inferior do alto-forno, onde o coque e o carvo injetado so queimados, o ferro e as demais
impurezas dos minrios so fundidos e se depositam em duas fases, o ferro gusa (composto
principalmente de ferro e carbono) e a escria, constituda principalmente de xidos de silcio,
alumnio, clcio e magnsio. Ao composto formado principalmente pelo ferro e cerca de 4% de carbono
que ele absorve em contato com o coque, d-se o nome de ferro-gusa, principal matria-prima para a
fabricao do ao.
- Aciaria
Na aciaria, o ferro-gusa lquido, em conjunto com a sucata de gusa comprada, sucata de ao, alm de
outros aditivos em pequeno volume como minrios de mangans, nquel e alumnio, aps serem
carregados no convertedor, so submetidos ao sopro de oxignio que efetua a combusto do carbono
do ferro-gusa reduzindo assim o seu teor na liga ferro-carbono, e gerando calor para fundir as sucatas
e outros aditivos. A liga com menos de 2% de carbono denomina-se ao. Normalmente este teor de
carbono da ordem de 0,0030 a 0,15%. Alm do sopro no convertedor, existem outros processos
metalrgicos complementares, como a dessulfurao, desgaseificao, a dessiliciao, realizados em
equipamentos especficos e panelas, de acordo com as caractersticas metalrgicas e mecnicas
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desejadas para o produto final. Nas aciarias, ocorre o lingotamento contnuo, onde o ao lquido
depositado para solidificao em mesas de rolos com sistemas de resfriamento especiais. Como o
processo todo refrigerado, ocorre uma solidificao superficial rpida do ao, formando placas com
espessura da ordem de 200 a 250 milmetros sendo, ento, escarfadas e estocadas. Dessa forma, o
ferro-gusa lquido transforma-se em ao. O ao pode ento ser refinado de acordo com as
especificaes padro ou exigncias dos clientes. Quando pronto, o ao transformado em placas que
sero laminadas ou exportadas como produtos semi-acabados.
- Linha de Laminao a Quente
Na linha de laminao a quente, as placas so reaquecidas e ento processadas nos laminadoresdesbastadores para reduo da espessura das placas de 250 milmetros para espessuras que variam
de 1,8 a 13 milmetros. As placas so ento transferidas para o laminador a quente, onde o produto
desbastado rolado seqencialmente em um conjunto de mecanismos de rolagem, formando uma
longa faixa, que transformada em bobinas e resfriada no final da linha de produo. A superfcie das
bobinas laminadas a quente podem ser limpas atravs de um processo qumico na linha de produo
ou as bobinas podem ser processadas na usina de acabamento para que sua superfcie seja
melhorada, tornando-se mais lisas. As bobinas podem ento ser cortadas na linha de corte, sendo
transformadas em chapas de acordo com as exigncias dos clientes.
- Linha de Decapagem
Na linha de decapagem, as bobinas laminadas a quente passam por um processo de limpeza para
remoo dos xidos gerados devido alta temperatura do processo de laminao atravs de um
processo qumico que utiliza cido clordrico. O material resultante pode ser vendido para uso
especfico (tal como relaminao) ou utilizado como matria-prima no laminador a frio.
- Linha de Laminao a Frio
Antes de serem laminadas, as bobinas a quente so decapadas em cido clordrico e, ento, enviadas
para o laminador de tiras a frio, onde so desbobinadas, laminadas para reduo de espessura,
bobinadas e, se houver solicitao do cliente, passam por uma linha de limpeza eletroltica e
galvanizao, sendo depois colocadas em fornos de recozimento. Podem ser vendidas como bobinas a
frio ou cortadas em chapas finas a frio, galvanizadas ou no.
- Linhas de Revestimento (Galvanizao)
Existem duas linhas distintas de galvanizao. Na linha de galvanizao eletroltica, o material
proveniente da laminao a frio j recozido recebido e processado em banho de eletrlito, que pode
ser aplicado em um ou ambos os lados da chapa, protegendo-a com um recobrimento de zinco. O
produto final dessa linha , portanto, material laminado a frio com revestimento de zinco em uma ou
ambas as faces, denominado eletrogalvanizado. Por sua vez, na linha de galvanizao por imerso a
quente, o material laminado a frio no recozido (full-hard) mergulhado em um banho de zinco
fundido.
Ao sair do pote com zinco lquido, recebe, antes de sua solidificao, um jato de nitrognio
encarregado de ajustar a espessura de revestimento. Por se tratar de um processo de imerso, esse
tipo de galvanizao s permite revestimento de ambas as faces da chapa. Em seguida, o material
passa por fornos especiais para cristalizao do revestimento e recozimento da chapa.
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- Manuteno
A usina siderrgica passa regularmente por uma manuteno programada. Os laminadores e linhas de
revestimento normalmente passam por manuteno semanal ou bimestral, ao passo que os altosfornos e outros importantes equipamentos operacionais passam por manuteno mensal, semestral ou
anual.
- Unigal
A Unigal Usiminas efetua a galvanizao da bobina laminada a frio atravs do processo por imerso a
quente, com a gerao da bobina zincada.
- Seguros
Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia e algumas de suas controladas possuam seguros para
prdios, mercadorias e matrias-primas, equipamentos, maquinismos, mveis, objetos, utenslios e
instalaes que constituem os estabelecimentos segurados e as respectivas dependncias da
Companhia, da Automotiva Usiminas, da Usiminas Mecnica, da Unigal e da Usiroll, tendo como valor
em risco US$23.492.222 mil (31 de dezembro de 2009 US$23.492.222 mil), uma aplice de seguro
de riscos operacionais (All Risks) com limite mximo de indenizao de US$1.000.000 mil por sinistro.
Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 a franquia mxima para danos materiais de US$7.500 mil, e,
para as coberturas de lucros cessantes (perda de receita), a franquia mxima de 21 dias (tempo de
espera). O trmino desse seguro ocorrer em 30 de junho de 2011.
- Produo
No ano de 2010, as usinas de Ipatinga e Cubato produziram 7,3 milhes de toneladas de ao bruto,
29,5% superior a produo de ao bruto no ano de 2009 que foi de 5,6 milhes de toneladas. Em 2008
estas usinas produziram 8,9 milhes de toneladas de ao bruto.
As capacidades nominais de produo da Usiminas so distribudas conforme tabela abaixo:
Produto
Chapas grossas
Laminados a quente
Laminados a frio
Placas
Galvanizados
Eletrogalvanizados
Galvanizados por imerso a quente
Capacidade Nominal
(mil ton/ano)
Usina de
Usina de
Ipatinga
Cubato
1.000
1.000
3.560
2.150
2.400
1.200
4.800
4.800
360
1.030
A Usiminas inaugurou em 18 de maio de 2011, a segunda linha de galvanizao por imerso a quente
da Unigal Usiminas joint venture entre a Usiminas e a Nippon Steel, mediante investimentos de
R$914 milhes. Localizada na usina de Ipatinga (MG), a nova linha eleva a capacidade de produo
anual de ao galvanizado por imerso a quente em 550 mil toneladas, sem que haja aumento da
capacidade de ao bruto.
Com esta capacidade, a Usiminas amplia sua vantagem competitiva no atendimento da crescente
demanda por parte das indstrias automotiva, de linha branca, construo civil e distribuio.
Representa, portanto, um marco no setor siderrgico e sela o compromisso da Companhia com a
consolidao da competitividade da indstria brasileira no cenrio mundial.
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A nova linha traz inovaes tecnolgicas que permitem Usiminas ampliar seu mix de produtos com
alto valor agregado para atender aos mercados interno e externo. Alm do aumento na capacidade de
produo, o investimento proporciona empresa maior expertise no processo de produo de bobinas
e chapas ultra-resistentes.
Esta especificao atende, sobretudo, a
buscando solues de aos galvanizados
maior resistncia que permitam o
consequentemente, com menor consumo
tambm ao mercado aos com espessura
uma crescente demanda do setor automobilstico, que vem

mais leves, atravs da diminuio de sua espessura, e com
desenvolvimento de veculos tambm mais leves e,
de combustvel. A nova linha da Unigal Usiminas vai oferecer
de at de trs milmetros.
Outra caracterstica trazida pela nova linha de produo a tecnologia de Tratamento L,

desenvolvida pela Nippon Steel. Trata-se da aplicao de um filme inorgnico de baixssima espessura
(nanotecnologia) que ir cobrir o ao galvanizado e permitir que ele obtenha melhor desempenho nos
processos de estampagem, ajudando ao cliente a eliminar, no seu processo de conformao, situaes
crticas com grande gerao de refugos.

A Usiminas possui, atualmente, uma estrutura logstica composta por dez centros de distribuio, oito
depsitos fechados em clientes, alm de dois portos. Tais estruturas esto localizadas, em quase sua
totalidade, nas regies sudeste e sul, que so estratgicas para o atendimento eficiente dos principais
clientes. Aliada qualidade dos seus produtos e servios, a estrutura de atendimento tem possibilitado
a empresa se destacar como a maior fornecedora de aos planos para os principais segmentos
consumidores do pas.
Para atender o mercado interno, a empresa explora estrategicamente as malhas ferroviria e
rodoviria brasileira. A Usiminas conta com duas grandes empresas ferrovirias, sendo elas a MRS
logstica S.A. e a Vale, esta com a FCA Ferrovia Centro Atlntico e a Estrada de Ferro Vitria-Minas, e
com aproximadamente 26 transportadoras rodovirias, incluindo a Rios Unidos, empresa coligada da
Usiminas.
As exportaes dos produtos produzidos na usina de Cubato so realizadas diretamente atravs do
Terminal de Cubato, enquanto os produtos produzidos na usina de Ipatinga so exportados por meio
do Terminal de Praia Mole.
Anualmente, a Usiminas transporta por volta de 7 milhes de toneladas de material siderrgico
acabado, sendo 33% na malha ferroviria e 49% na malha rodoviria, alm de 18% via navio para
exportao.
O foco principal dos negcios da Usiminas o mercado interno (quadro abaixo), no qual atende aos
segmentos automotivo, industrial, linha branca, construo civil e distribuio. Nas vendas das usinas
em 2010, mostrou crescimento em todos os segmentos de mercado, justificado pelo bom desempenho
da economia nacional. Na comparao com 2009, o segmento que mais comprou das usinas nacionais
foi o industrial com crescimento de 33%. Em contra partida, o segmento que menos consumiu das
usinas nacionais foi o segmento de linha branca, cujo crescimento foi de 11% em 2010, na
comparao com o ano anterior.
As importaes de aos planos apresentaram um crescimento expressivo em 2010 (177%), fruto do
bom momento da economia nacional e tambm do alto nvel de estoques de produtos no mercado
internacional, motivo pelo qual o nvel de preos de aos planos nesse mercado carem
significativamente. Logo, com o crescimento expressivo da entrada de produtos importados, as
importaes passaram a representar 23% do consumo aparente (importaes + vendas das usinas) de
aos planos no mercado nacional.
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O crescimento robusto da economia brasileira em 2010 foi absorvido por todos os segmentos de
mercado, o que resultou em crescimento de 22% nas vendas internas das usinas brasileiras de aos
planos e de 40% no consumo aparente do pas. Por sua vez, as vendas da Usiminas ao mercado
domstico apresentaram crescimento de 22% em relao a 2009, sendo o principal destaque as
vendas de chapas grossas que cresceram 52%, em funo de maiores volumes demandados por
setores dependentes de investimentos e crescimento do setor naval. O crescimento mais consistente
nas vendas de chapas grossas ajuda a explicar o crescimento das vendas da Usiminas em 2010.
Distribuio Regional das Vendas de Laminados Planos da Usiminas (%):
Discriminao
Mercado Interno
So Paulo
Minas Gerais
Rio de Janeiro
Rio Grande do Sul
Paran/Santa Catarina
Centro Oeste/ES
Norte/Nordeste
2009
%
2010
%
100
100
59
14
2
12
8
2
3
61
11
5
8
9
2
4
2009
%
26
16
21
4
3
2
1
5
7
1
3
1
4
2
2
1
2010
%
22
15
20
5
4
2
1
7
8
1
4
2
6
2
1
0
Obs.: Os nmeros de 2010 incluem placas.
Distribuio Setorial das Vendas da Usiminas (%):

Mercados
Distribuio
Automobilstico
Auto Peas
Tubos Grande Dimetro
Eletrnico
Util. Domsticas
Recipientes
Construo Civil
Tubos Pequeno Dimetro
Relaminao
Agrcola/Rodovirio/Tratores
Naval
Equip. Ind.
Cofres e Mveis
Perfis
Outros
No mercado interno de aos planos, temos observado historicamente que nos meses de dezembro,
janeiro e fevereiro a demanda um pouco menor em razo de paradas e frias coletivas que ocorrem
em diversas empresas consumidoras de ao.
O perodo de maro a novembro normalmente se caracteriza por uma demanda mais aquecida e
equilibrada ao longo do perodo.
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Como as vendas das empresas Usiminas esto sujeitas s sazonalidades descritas acima, o
planejamento de vendas do Grupo Usiminas procura levar em considerao a compatibilizao dessas
variveis, ao mesmo tempo em que procura manter a produo estvel, compensando oscilaes
internas com exportaes para outros mercados.
Vendas Fsicas (mil toneladas)
Mercado
Mercado Interno
Mercado Externo
TOTAL
1T10
1.173
442
2T10
1.437
384
3T10
1.235
315
4T10
1.069
510
2010
4.914
1.651
1.615
1.821
1.550
1.579
6.565
Participao dos mercados no acumulado vendido ao longo do ano:

Mercado Interno
Mercado Externo
Participao Total
23,87%
26,77%
29,24%
23,26%
25,13%
19,08%
21,76%
30,89%
100,00%
100,00%
24,60%
27,74%
23,61%
24,05%
100,00%
Participao dos mercado em relao ao total vendido no perodo:

Mercado Interno
Mercado Externo
TOTAL
72,63%
27,37%
78,91%
21,09%
79,68%
20,32%
67,70%
32,30%
74,85%
25,15%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Vendas Fsicas (mil toneladas)

Mercado
Mercado Interno
Mercado Externo
1T09
780
258
2T09
923
264
3T09
1.132
561
4T09
1.208
495
2009
4.043
1.578
TOTAL
1.038
1.187
1.693
1.703
5.621
Participao dos mercados no acumulado vendido ao longo do ano:

Mercado Interno
Mercado Externo
Participao Total
19,30%
16,40%
22,80%
16,70%
28,00%
35,60%
29,90%
31,40%
100,00%
100,00%
18,50%
21,10%
30,10%
30,30%
100,00%
Participao dos mercado em relao ao total vendido no perodo:

Mercado Interno
Mercado Externo
75,10%
24,90%
77,80%
22,20%
66,90%
33,10%
70,90%
29,10%
71,90%
28,10%
TOTAL
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
e) Principais insumos e matrias-primas, informando:

Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), a Usiminas mantm um relacionamento de longo
prazo com os fornecedores estratgicos de forma a manter o suprimento de energia eltrica e
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outros energticos. Esses fornecedores so avaliados pelo seu desempenho no atendimento aos
contratos e entrega dos produtos.
O suprimento de energia eltrica hoje realizado no mercado livre de energia, que possibilita a
compra de energia de qualquer gerador e ou comercializadora de energia, ficando responsvel a
distribuidora local a entrega do produto.
Por outro lado o suprimento do gs natural realizado somente pela concessionria local, a qual
possui o direito de fornecimento do produto em sua regio de concesso. Esse cenrio poder ser
alterado com a nova lei do gs que ir alterar o mercado de gs para um mercado semelhante ao de
energia eltrica.
O fornecimento de energia eltrica regulamentado pelo governo federal atravs da ANEEL
(Agncia Nacional de Energia Eltrica) e controlados por outros rgos/entidades, tais como: ONS
(Operador Nacional do Sistema), CCEE (Cmera de Comercializao de Energia Eltrica), entre
outros.
O fornecimento de gs natural regulamentado por rgos estaduais, que regularizam as tarifas do
produto. Os outros energticos no so regulamentados, entretanto, os fornecedores esto
vinculados a um nico produtor.
Em relao a Carvo/Coque, a Usiminas mantm contratos de longo prazo com fornecedores
estratgicos de modo a suprir parte de sua cadeia de suprimentos relacionada aos combustveis
slidos. Tais fornecedores so avaliados quanto ao desempenho contratual global assim como a
flexibilidade nas entregas. Por se tratarem de matrias-primas importadas, mantm-se estoques de
segurana para minimizar o risco de desabastecimento por eventuais impactos logsticos.
Em relao ao coque verde de petrleo, o abastecimento realizado por um fornecedor domstico e
nos ltimos meses tm ocorrido importaes de fontes diversas.
Em relao a metais e outros insumos, buscamos manter um relao de parceria de longo prazo
com os fornecedores, prezando pela boa relao e na continuidade do fornecimento. Pesquisamos
continuamente novos agentes no mercado com o objetivo de manter a concorrncia sadia e
aproveitar as oportunidades. Todos os fornecedores so avaliados continuamente e sempre
planejamos estrategicamente a melhor compra. Avaliamos os fornecedores quanto a capacidade de
atendimento ao volume da Usiminas, qualidade/performance dos materiais, controles ambientais e
condies de trabalho. Geralmente os fornecedores possuem estoques de materiais em suas
fbricas para nos atender.
A Usiminas sempre esteve aberta a novos fornecedores e no temos problemas de fornecimento
com os nossos parceiros.
Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), o fornecimento de energia eltrica no possui
dependncia de um nico fornecedor, entretanto a unidade consumidora deve celebrar contratos de
uso do sistema eltrico com a distribuidora local caso esteja ligada a rede de distribuio ou com
ONS caso seja ligado rede bsica.
Quanto ao suprimento dos demais energticos, apesar de existir mais de um fornecedor, h uma
grande dependncia de um nico produtor, a Petrobrs.
Em relao a Carvo/Coque, no h nenhuma dependncia explcita com qualquer fornecedor
especfico. Entretanto, a Companhia visa desenvolver relacionamentos duradouros, sendo
privilegiados fornecedores que possuem materiais de qualidade superior.
Em relao a metais e outros insumos, a Companhia conta com apenas um fornecedor em alguns
materiais especficos, mas no so a maioria. Os materiais comprados sempre so aprovados pela
rea tcnica e desenvolvidos em conjunto. H um investimento continuo na homologao de novos
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fornecedores e produtos. A maior parte do desembolso est concentrada em poucos materiais e

geralmente estes materiais tm poucas opes de fornecimento.
Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), os preos dos contratos de energia eltrica so
negociados entre as partes e so reajustados anualmente com ndices que medem a inflao (IGP-M
e IPCA). Quanto s tarifas de uso do sistema, so regulamentadas pela ANEEL e so reajustas
anualmente.
As tarifas praticadas para os demais energticos so extremamente dependentes dos preos das
refinarias da Petrobrs, por isso sua volatilidade est relacionada com os reajustes praticados pela
Petrobrs as distribuidoras.
Em relao a Carvo/Coque, os contratos de carvo so reajustados anualmente de acordo com as
caractersticas mercadolgicas do momento. A partir deste ano, existe uma tendncia mundial na
mudana do mecanismo de reajustes desta categoria, passando tais reajustes a vigorar
trimestralmente.
Em relao a metais e outros insumos, temos volatilidade nos preos da maioria dos materiais
comprados. Os preos de muitos deles so atrelados aos preos do mercado internacional. A
Companhia faz hedges para minimizar referido efeito e ter uma previsibilidade oramentria
melhor. Quando aplicvel, a Companhia busca negociaes de maior prazo e preos fixos.
Transformao do Ao
O processo de produo do segmento de transformao do ao ocorre da seguinte forma:
O segmento Transformao do Ao, est equipado para fornecer peas estampadas, componentes
montados e/ou pintados, guilhotinas, blanks regulares e personalizados, vergalhes e outros servios
atravs de um sistema de entrega just-in-time ou programado.
Chapas grossas, produtos laminados a frio e a quente e ao galvanizado so cortados, pelos centros
de servios, em blanks redondos, regulares e personalizados para uso automobilstico e em
eletrodomsticos. Adicionalmente, podem ser fornecidos blanks soldados a laser, que oferecem
diversas vantagens industria automobilstica, alm de bobinas de corte longitudinal, que so bobinas
menores que simplificam a fabricao de produtos como tubos, equipamentos eltricos e motores, e
peas de ao estampadas, que so entregues prontas para uso para o cliente e so utilizadas na
fabricao de pra-choques, portas, caps e rodas.
O segmento transformao do ao, agrega:
A Solues Usiminas, maior empresa de distribuio do pas, conta com 3 unidades de negcios
distribuio, servios e tubos, e sua produo se d pela industrializao e comercializao de aos
laminados, processados dos metais das usinas, com caracterstica de atender necessidades especficas
dos clientes.
A Automotiva Usiminas a nica a produzir, no setor de autopeas, conjuntos completos e cabines
pintadas na cor final, tanto em cores slidas como em cores metlicas e est dividida nos seguintes
setores de processo:
Engenharia de desenvolvimento do produto;
Parceiras com Ferramentarias;
Desenvolvimento e produo de Estampados;
Desenvolvimento e Produo de Subconjuntos Soldados;
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Pintura Completa e-coat (KTL), Surfacer e Esmalte;

Trimming Final;
Integrao Logstica.
Dentre seus principais clientes, encontram-se as principais montadoras instaladas no Pas, como Ford,
Mercedes-Benz, Volkswagen, General Motors e Iveco Fiat, dentre outras.
A Empresa, alm de acompanhar o crescimento das operaes dos atuais clientes, pretende conquistar
novos servios, agregando valor ao ao fornecido pelas Usinas, transformando as chapas em produtos
como cabinas e componentes de caminhes, nibus e comerciais leves, produzidos por sua unidade de
Pouso Alegre Minas Gerais.
Por sua proximidade da indstria automobilstica, desempenha tambm um importante papel de sensor
desse mercado e de suas particularidades para a Usiminas. Por meio dela, a Usiminas est apta a
atender as demandas do mercado e qualificada a desenvolver aes estratgicas para o futuro, alm
de promover a capacitao para oferecer produtos e servios que vo desde o desenvolvimento da
matria-prima at o produto final, passando pelos processos de estamparia, solda, pintura e
montagem final.
Este segmento possui contratos de curto e longo prazo para o fornecimento dos insumos necessrios
para sua produo. As empresas Automotiva Usiminas, participam da mesma aplice de seguro,
conforme mencionado neste captulo do Formulrio de Referncia item de siderurgia. A Solues
Usiminas possui aplice de seguros prpria para seus equipamentos, prdios e demais ativos.
Solues Usiminas com capacidade de processar mais de 2 milhes de toneladas de ao por ano, suas
14 unidades industriais, estrategicamente distribudas nos Estados de Rio Grande do Sul, So Paulo,
Minas Gerais, Esprito Santo e Pernambuco, atendero os segmentos automobilstico, de autopeas,
construo civil, distribuio, eletroeletrnico, mquinas e equipamentos, utilidades domsticas e
outros. A Usiminas complementa assim sua presena nos diversos setores consumidores de ao
atravs da ampliao do portflio de produtos e servios e, alm do mais, permitir um melhor
entendimento das necessidades dos clientes e a captura de ganhos de eficincia.
O segmento Transformao do Ao conta com diversos centros de servios que analisam as
necessidades de cada cliente e oferecem a cada um deles um produto personalizado, o que agrega
valor aos seus produtos. Os centros de distribuio oferecem entrega programada em linha com as
necessidades especficas dos clientes. Foi implementado um servio de logstica e entrega just-in-time,
o que permite que seus clientes disponibilizem espao de armazenamento para a instalao de
unidades de produo, mantenham nveis menores de estoque, reduzam custos de mo-de-obra e
garantam a pontualidade da entrega.
Atualmente, a Companhia opera 14 centros de distribuio, que esto estrategicamente localizados
prximos aos principais mercados consumidores do Brasil, possibilitando dessa forma entregas rpidas
de acordo com as necessidades dos clientes.
A venda dos produtos e servios no mercado domstico realizada por escritrios localizados em Belo
Horizonte, So Paulo, Joinville, Porto Alegre e Recife. A entrega do produto pode ser diretamente da
usina ou por meio de centros de servio ou centros de distribuio da Usiminas localizados
estrategicamente junto aos principais mercados consumidores.
Os centros de distribuio das empresas Usiminas esto localizados prximos aos clientes, de modo
que os produtos so entregues diretamente em suas linhas de produo. O sistema de entrega just-intime permite que as entregas sejam realizadas de acordo com a quantidade, qualidade e data
desejada.
Adicionalmente, o sistema de entrega just-in-time oferece as seguintes vantagens aos clientes:
reduo do lead time (tempo entre a encomenda e a entrega);

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possibilidade de entrega/faturamento de pequenos volumes;
reduo dos estoques dos clientes;
grande flexibilidade de atendimento;
reduo no tempo de transporte; e
melhoria na qualidade do servio.
Os produtos exportados so vendidos diretamente aos clientes finais ou por meio de trading companies
exportadoras que atuam como intermedirias dos produtos das empresas Usiminas e administram o
marketing no exterior. Algumas dessas companhias exportam produtos que so posteriormente
processados para venda aos consumidores finais.
Na Automotiva Usiminas, o processo de distribuio efetuado principalmente por transporte
rodovirio, e, em sua maioria, pela Usifast Logstica Industrial S/A, empresa coligada da Usiminas at
o final do exerccio de 2010.
Conforme descrito neste mesmo item do segmento de siderurgia.
Conforme descrito neste mesmo item do segmento de siderurgia.
e) Principais insumos e matrias-primas
Na Solues Usiminas, a principal matria-prima no processo de produo so as bobinas,
adquiridas em sua quase totalidade de fornecedor Usiminas situado no prprio pas.
Na Automotiva Usiminas, os principais insumos e matrias-primas so: aos planos, Alumnio,
Tintas Automotivas e Componentes, fornecidos principalmente pela Usiminas.
Os fornecedores que atuam no segmento de transformao do ao so empresas da Usiminas, e
que, portanto, propiciam um bom relacionamento entre as unidades produtivas e os respectivos
fornecedores. Os insumos acima descritos esto sujeitos mesmas autoridades e regulamentao
descritas no item 7.5 deste Formulrio de Referncia.
Na Solues Usiminas os principais insumos so adquiridos dos fornecedores Usiminas, situado no
prprio pas.
A Solues Usiminas no depende de forma relevante de fornecedores no pertencentes a Usiminas,
tampouco est sujeita a riscos de fornecimento relevantes.
Na Automotiva Usiminas, os aos planos so adquiridos em sua maioria da prpria Usiminas que
controladora da empresa. As tintas so adquiridas principalmente da empresa Dupont, por exigncia
dos nossos clientes. A exigncia no est prevista expressamente nos contratos celebrados pela
companhia, mas decorre do fato de a Dupont ser fornecedora homologada por eles. A homologao
do fornecimento de tinta, por sua vez, tem como escopo adequar as especificaes dos insumos
usados pelos clientes, o que possibilita ganho de escala no desenvolvimento de produtos para os
mesmos. Desta forma, a compra de produtos de outro fornecedor praticamente inviabilizada, haja
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vista que um eventual novo fornecedor teria que desenvolver o produto e passar por homologao
de nossos clientes.
Como na Solues Usiminas e Automotiva Usiminas, o principal fornecedor a sua controladora
(Companhia). As eventuais volatilidades dos preos das mercadorias esto relacionados oscilao
no preo dos produtos que a Companhia vende ou no preo das matrias-primas e demais insumos
utilizados no processo de produo.
Bens de Capital
Brao do Grupo no setor de bens de capital, a Usiminas Mecnica figura entre as maiores empresas de
bens de capital do Brasil. A empresa atua por reas de negcios, a saber: Estruturas e Pontes
Metlicas, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais, Blanks e Estampagem, Fundio e Vages
Ferrovirios, Unidade Epcista em Siderurgia.
O processo de produo no segmento de bens de capital segue desde a especificao tcnica e
desenhos dos equipamentos, pontes, estruturas, e etc., at a sua montagem final, o que subentendese cortes de chapas, soldas especiais, testes, montagens na fbrica, e se contratados, transportes e
montagem na obra.
Dentre os vrios mercados em que a empresa atua, o foco atualmente est voltado para os seguintes
segmentos:
1) Naval, leo & Gs: avana na implementao de sua estratgia em atender o mercado Offshore
com o fornecimento de blocos navais de pequeno porte para embarcaes Platform Supply Boat e
Rebocadores, desenvolvendo know-how para projetos ainda maiores;
2) Siderurgia e Minerao: busca solues integradas e projetos turn key com a Unidade Epcista
em Siderurgia. J possui em carteira o Sistema de Desgaseificao a Vcuo da usina de Ipatinga;
3) Infraestrutura: reconhecida neste segmento, atuar nos eventos esportivos da Copa do Mundo
de 2014 e das Olimpadas de 2016, atravs de obras em estdios, passarelas, viadutos, edifciosgaragem, aeroportos e shopping centers;
4) Energia Eltrica: capacitada a fornecer equipamentos para Usinas Hidroeltricas e PCHs, Tem
em sua carteira projetos para o Complexo do Rio Madeira (UHE Santo Antnio e UHE Jirau) e
buscar novos empreendimentos, como a UHE Belo Monte.
No 1 Trimestre de 2011, destacamos os seguintes negcios concretizados:
1. Fornecimento e montagem das estruturas metlicas da cobertura do Estdio do Mineiro em Belo
Horizonte. (Projeto Copa 2014).
2. Montagem dos staves coolers do Alto Forno n 2 da usina da Usiminas em Cubato.
3. Fornecimento de estruturas metlicas para a ampliao do complexo da mina de Carajs para a
VALE.
4. Fornecimento de blanks para os navios de apoio a plataformas martimas para o Estaleiro STX.
Em execuo no momento, destacam-se os seguintes projetos de longo prazo:
Fornecimento de fornos, plataformas e torres para a Petrobras;
Fornecimento e montagem de tanques de armazenamento para a Petrobras;
Blanks para torres elicas, implementos agrcolas, rodovirios e indstria naval;
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Fornecimento de estruturas para prdio do laminador da Gerdau Aominas;
Desgaseificao a Vcuo da usina de Ipatinga.

A distribuio neste segmento ocorre a medida em que o bem fabricado, sendo entregue atravs das
vias rodoviria, ferroviria e martima. Os transportes so efetuados principalmente por empresas
terceirizadas diversas, que no fazem parte das empresas Usiminas. A Rios Unidos que uma das
empresas da Usiminas, tambm efetua transportes para Usiminas Mecnica em volume no relevante.
As vendas da Usiminas Mecnica so efetuadas por meio de rea comercial prpria, sendo dois
escritrios de venda, um na sede da empresa em Belo Horizonte/MG e outro em So Paulo capital.
c) Caractersticas dos mercados de atuao, em especial
Conforme mencionado neste mesmo item para o segmento de siderurgia.
As vendas da Usiminas Mecnica esto ligadas a demanda por infra-estrutura e bens de capital, e,
portanto, depende do desempenho da economia, no havendo sazonalidade relevante.
e) Principais insumos e matrias-primas, informando:
i. Descrio das relaes mantidas com os fornecedores, inclusive se esto sujeitas a controle ou
regulao governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel
A principal matria prima o ao, e o principal fornecedor so companhias da Usiminas
(controladora da Usiminas Mecnica), o qual adota prticas de mercado nas relaes comerciais, e
esto sujeitas a regulamentaes da CVM, por exemplo, e auditorias independentes peridicas,
responsveis por avaliar a adequao das prticas contbeis em relao a essas relaes e as
demonstraes financeiras. Dado que os insumos so adquiridos em sua maioria de companhias
pertencentes a Usiminas, a autoridade e legislao aplicveis aos insumos so os mesmos aplicveis
Companhia, conforme descito acima e no item 7.5. abaixo.
ii. Eventual dependncia de poucos fornecedores
O segmento de Bens de Capital depende principalmente de companhias pertencentes a Usiminas,
para o fornecimento da principal matria prima, que o ao. Para os principais insumos alm do
ao, tais como eletrodo e tinta, no existem dependncia de poucos fornecedores.
iii. Eventual volatilidade em seus preos
As eventuais volatilidades dos preos das mercadorias esto relacionadas possibilidade de
oscilao no preo dos produtos que a Usiminas vende no mercado, isto porque as relaes
comerciais da Usiminas Mecnica com o seu controlador se d nas mesmas condies praticadas no
mercado.
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7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total
Em 31 de dezembro de 2010 e 2009, a Companhia no possua nenhum cliente com participao

superior a 10% de sua receita liquida total.
O montante total de receitas provenientes dos 10 maiores clientes da companhia foi de R$3.686.734
mil (R$ 2.568.366 em 31 de dezembro de 2009), que equivalem a 23,47% da receita liquida total
(23,51% em 31 de dezembro de 2009), sendo que o cliente com maior participao foi de 4%.
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a) necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e histrico de relao

com a administrao pblica para obteno de tais autorizaes
Legislao Ambiental Brasileira
Segundo a lei brasileira, o meio ambiente qualificado como patrimnio pblico a ser necessariamente
assegurado e protegido para uso da coletividade. Para tanto, o ordenamento jurdico arma-se de uma
srie de instrumentos de controle, atravs dos quais possa ser verificada a possibilidade e regularidade
de toda e qualquer interveno projetada sobre o meio ambiente considerado.
Enquadrando-se nas atividades tidas como de expressiva interveno no meio ambiente, a explorao
da indstria siderrgica (e o comrcio de seus produtos) obedece a preceitos legais, normas
administrativas e rituais preestabelecidos, sendo imprescindveis, na esfera administrativa, a obteno
de licenas ambientais para atividades de localizao, instalao, ampliao e operao do
empreendimento.
No caso de empreendimentos do porte de uma usina siderrgica, a competncia para o licenciamento
ambiental delegada ao rgo do poder pblico estadual. Assim, nos Estados de So Paulo e Minas
Gerais, onde esto localizadas as plantas industriais da Usiminas, as autoridades estaduais regulam as
operaes das usinas de Ipatinga e Cubato, aplicando s mesmas as normas ambientais diretamente
vinculadas s suas licenas de operao.
Licenas Ambientais
O processo de produo das usinas siderrgicas resulta em emisso de resduos gasosos, lquidos e
slidos que podem ser prejudiciais ao meio ambiente, alm do uso de bens ambientais. Cada Estado no
qual as empresas Usiminas opera responsvel por suas licenas ambientais e pelo controle de
atividades potencialmente poluidoras. As empresas Usiminas encontram-se devidamente licenciadas ou
em processo de revalidao de licena, tendo plenamente autorizado seu funcionamento.
Ressalte-se que no somente a obteno, mas a manuteno das licenas est sujeita ao cumprimento
de certas condies especficas, monitoradas permanentemente pelas autoridades ambientais.
Em relao usina de Ipatinga, as autoridades ambientais estaduais incluem: a Agncia Estadual de
Desenvolvimento Sustentvel e Meio Ambiente - SEMAD, a Fundao Estadual de Meio Ambiente FEAM e o Conselho Estadual de Poltica Ambiental - COPAM e, em relao usina de Cubato, a
Secretaria do Meio Ambiente do Estado de So Paulo (SMA) e a CETESB.
Atualmente, a usina de Ipatinga possui licena de operao para sua planta industrial, com prazo de
validade at 17 de fevereiro de 2013 , com suas respectivas condicionantes.
Em 2008, a Usiminas obteve a licena de operao para implantao de uma usina de gerao de
energia termeltrica, com validade at 08 de outubro de 2016.
Em agosto de 2006, a Usiminas obteve junto ao COPAM a Licena de Instalao (LI n. 113/2006) para
implantao da Coqueria n. 3 na usina de Ipatinga com capacidade de produo de 750.000 toneladas
de coque por ano. Em 2010 o equipamento foi instalado e foi dado incio operao, cuja licena foi
obtida com validade at 19/08/2014.
As condicionantes desta Licena de operao sero cumpridas no prazo de validade desta.
Em 18 de julho de 2006, foi assinado um TAC com o Ministrio Pblico estadual de Minas Gerais
contendo obrigaes j inseridas como condicionantes na referida licena de instalao. O TAC foi
aditado em outubro de 2009, tendo sido prorrogados os prazos para cumprimentos de suas clusulas e
condicionantes, que tambm foram renegociadas com o rgo Ambiental competente.
A usina de Cubato, est devidamente licenciada pela CETESB possuindo 01 Licena de Operao
Renovvel englobando todas suas unidades, com validade at setembro de 2011.
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Cadastro Tcnico Federal

No mbito federal, visando assegurar o controle e fiscalizao das atividades potencialmente
poluidoras e utilizadoras de recursos naturais, as atividades da Usiminas so cadastradas como
potencialmente poluidoras e utilizadoras de recursos naturais, junto ao IBAMA. Desta forma, a
Usiminas detm Certificado de Registro CR, emitido pelo IBAMA, vlido para ambas as plantas.
Autorizao para o Desenvolvimento de Propriedades de Minerao
As atividades de minerao esto sujeitas a limitaes impostas pela Constituio Federal do Brasil e
pelo Cdigo de Minerao (Decreto-lei n. 227, de 28 de fevereiro de 1967) e esto sujeitas a leis,
regras e outros regulamentos aplicveis, especialmente as editadas pelo Departamento Nacional de
Produo Mineral - DNPM.
Dentre as exigncias impostas, destacam-se as relacionadas (i) maneira pela qual os depsitos
minerais so explorados; (ii) sade e segurana dos operrios; (iii) proteo e restaurao do
meio ambiente; (iv) preveno da poluio; e (v) promoo da sade e da segurana das
comunidades locais onde esto localizadas as minas. O Cdigo de Minerao impe tambm
determinadas exigncias sobre notificao e apresentao de relatrios.
De acordo com o Decreto n. 97.632, de 10 de abril de 1989, os empreendimentos que se destinam
explorao de recursos minerais devero ser submetidos aprovao do rgo ambiental competente,
juntamente com o plano de recuperao de rea degradada, estudo de impacto ambiental - EIA e do
relatrio do impacto ambiental RIMA. Eventual deficincia na recuperao ambiental poder ser
considerada crime de acordo com a Lei n. 9.605, de 12 de fevereiro de 1998, que dispe sobre as
sanes penais e administrativas derivadas de condutas e atividades lesivas ao meio ambiente, e d
outras providncias. A Companhia obteve todas as autorizaes necessrias e est adimplente com as
obrigaes perante o DNPM.
Regulamentao Antitruste
A Lei n. 8.884/94 instituiu o Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrncia ("SBDC"), composto pela
Secretaria de Direito Econmico ("SDE") do Ministrio da Justia, pela Secretaria de Acompanhamento
Econmico SEAE do Ministrio da Fazenda, e pelo Conselho Administrativo de Defesa Econmica
("CADE"), autarquia vinculada ao Ministrio da Justia.
Cabe ao SBDC a preveno e represso de atos de conduta anti-concorrencial e o controle de atos de
concentrao econmica. Nos termos da legislao antitruste, compete SDE promover averiguaes
preliminares e instaurar processos administrativos com vistas apurao e represso de infraes
contra a ordem econmica. O CADE o ente competente para julgar tais processos e, nos casos de
condenao, aplicar multas e/ou outras penalidades administrativas como por exemplo, a proibio de
contratar com instituies financeiras oficiais e participar de licitaes pblicas. Igualmente compete ao
CADE examinar os atos de concentrao realizados entre agentes econmicos que se enquadram nos
requisitos legais, podendo, inclusive, impedir fuses, incorporaes e cises, ou ainda exigir a
alienao de determinados ativos caso verifique prejuzos concorrncia.
A Usiminas, sempre que necessrio, submete anlise do SBDC todas as operaes que realiza e que
podem ser considerados como atos de concentrao.
Outorga para Uso da gua
Em 08 de maro de 2006, o IGAM concedeu Usiminas o direito de uso da gua pblica estadual do
Rio Piracicaba, atravs da outorga de gua, observado um volume de 3m3/s, com validade at 08 de
maro de 2011. Foi protocolado requerimento para renovao da outorga, ainda em anlise pelo IGAM.
De acordo com a Portaria DAEE n. 1678, o Departamento de guas e Energia Eltrica autorizou a
Usina de Cubato a coletar a gua nos seguintes pontos: Rio Quilombo, Fonte do Brites, Fonte de
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Morro, Rio Mogi e Canal Mogi, at 15 de agosto de 2012, sendo os dois ltimos utilizados apenas para
uso industrial.
A Lei n. 9.433, de 08 de janeiro de 1997 permite a cobrana pelo uso da gua como um instrumento
da Poltica Nacional de Recursos Hdricos. Entretanto, ainda no h cobrana efetiva pela gua utilizada
pela usina de Ipatinga, pois apesar de existirem os comits de Bacias Hidrogrficas, ainda no foram
implementados os outros mecanismos para efetivar a cobrana como a agncia e o Plano de Recursos
Hdricos das Bacias Hidrogrficas.
Atividades de Minerao
Conforme detalhado no item 9.1.b deste Formulrio de Referncia, a atividade de minerao est
sujeita regulamentao do Departamento Nacional de Produo Mineral DNPM, que concedeu
Usiminas 38 concesses de lavra para explorao de minrio de ferro nas reas informadas no item
referenciado.
Apesar da Usiminas j ter registro como empresa de minerao no DNPM desde a dcada de 70,
somente com a aquisio da J. Mendes, em fevereiro de 2008, que efetivamente comeamos a ter
um relacionamento com este rgo. No relacionamento com o DNPM desde a aquisio da J. Mendes,
temos buscado agir de forma mais transparentemente possvel para que possamos atender aos
objetivos da Companhia.
b) poltica ambiental da Companhia e custos incorridos para o cumprimento da regulao ambiental e,
se for o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres internacionais de proteo
ambiental
Em 2009 a Usiminas comeou a desenvolver um programa estruturado de monitoramento e reduo
das emisses de Gases de Efeito Estufa (GEE).
Ao manter o compromisso com a reduo dos impactos de suas atividades ao meio ambiente, a
Usiminas deu continuidade, em 2010, a um conjunto de aes, algumas delas articuladas com
stakeholders, com o propsito de melhorar, de maneira consistente e contnua, sua gesto ambiental.
No decorrer de 2010, a Usiminas realizou um inventrio corporativo de emisses de dixido de carbono
(CO2), considerando o ano-base de 2009, e estabeleceu os procedimentos para o seu monitoramento
nos prximos anos. As informaes obtidas pelo levantamento, aliadas a um estudo sobre as
oportunidades de mitigao de emisses atmosfricas, permitiram estabelecer uma estratgia
corporativa, visando reduzir o volume emitido de gases causadores do efeito estufa (GEE) e, ao
mesmo tempo, capturar novas oportunidades de negcios nesse campo.
Na viso da Usiminas, as mudanas climticas podem se tornar um fator relevante sua
competitividade e, por isso, tem monitorado e participado ativamente dos fruns que discutem a
regulamentao das polticas, em sintonia com as aes do Instituto Ao Brasil.
No campo das certificaes, a Usiminas foi a primeira no setor siderrgico brasileiro e a segunda no
mundo a obter a certificao ISSO 14001. Em 2010, os produtos comercializados pela Companhia
cumpriram, como de costume, as rigorosas exigncias ambientais das diretivas internacionais RoHS e
ELV, os chamados selos verdes, que monitoram iniciativas de proteo do solo, da gua e do ar
contra a poluio, com a restrio do uso de determinadas substncias, como chumbo, mercrio e
cdmio.
Em 2010, a Usiminas tambm deu continuidade a importantes aes no seu relacionamento com o
pblico externo. A principal delas diz respeito ao Projeto Xerimbabo animal de estimao, em
linguagem indgena , o mais antigo projeto de educao ambiental do Brasil,
que tem por objetivo promover a conscientizao ambiental, principalmente, de estudantes da rede
pblica de ensino. Ao longo do ano, o projeto recebeu mais de 150 mil visitantes, vindos de diversas
cidades mineiras e at de outros estados. O pblico participante, formado por jovens, adultos,
estudantes e educadores, teve a chance de refletir sobre o papel das espcies, a abrangncia e a
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relao do ser humano com a biodiversidade. Desde que foi criado, em 1984, o projeto j recebeu
mais de 2 milhes de visitantes.
O clima e os negcios
A Usiminas procura estar ao lado dos seus pares nas discusses e identificao de situaes de risco.
Assim, tem monitorado os fruns estabelecidos para regulamentao das polticas, em sintonia com as
aes do Instituto Ao Brasil, e participado ativamente deles.
Da mesma forma, as oportunidades financeiras tambm tm sido identificadas, sobretudo no contexto
do desenvolvimento de projetos de Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL), da ONU, levantadas
pelo inventrio. A viabilidade financeira de projetos da Companhia passou a incluir o potencial benefcio
do crdito de carbono, para aumentar o valor de investimentos com reflexo na reduo de emisses de
Gases de Efeito Estufa (GEE), de acordo com o princpio da adicionalidade proposto pelo Protocolo de
Kyoto.
Resduos slidos
No exerccio de 2010, a compra de sucata, em especial dos 40 principais clientes, voltou a ser um
assunto discutido corporativamente. Em 2011, com a estruturao dos diversos setores envolvidos
com as diretrizes da Poltica Nacional de Resduos Slidos, a Usiminas pretende debater novamente
com seus fornecedores e clientes a estrutura necessria para o desenvolvimento dessa atividade.
Quanto criao de resduos nas linhas de produo, em todos os eixos de negcios, a Siderurgia
novamente respondeu, em 2010, pela gerao da maior parte dos materiais. Assim, nessa unidade da
cadeia interna, 96% dos resduos gerados foram destinados comercializao e reciclagem, sendo que
os 4% restantes ficaram disposio para tratamento.
Em 2010, na Usina de Ipatinga, 94,5% dos resduos gerados foram comercializados e reciclados. Os
demais 5,5% seguiram para aterros e tambm foram destinados para tratamento. Na Usina de
Cubato, 96,4% dos resduos gerados no ano foram comercializados e reciclados, e apenas 3,67%
dispostos em aterro.
Ao todo, a comercializao de resduos pela Usiminas, em 2010, foi responsvel pela gerao de uma
receita da ordem de R$ 59 milhes.
Minerao
Nas minas da regio de Serra Azul (MG), o Sistema de Gesto Ambiental (SGA) da Minerao
Usiminas atuou, em 2010, com base na norma ABNT ISO 14.001:2004, de forma sistemtica,
com a finalidade de alcanar a proteo ambiental e a preveno da poluio nos processos da
atividade industrial.
A implantao do SGA insere-se no projeto de estruturao e criao do Sistema Integrado de Gesto
(SIG) Minerao, com meno s normas de gesto ABNT ISO 9.001: 2008 e OHSAS 18.001: 2007,
que teve incio em junho de 2009 e ter sua certificao concluda em 2011. Essa ferramenta de
gesto revela o desempenho, por meio do controle dos impactos das atividades sobre o meio
ambiente, coerente com a poltica e os objetivos previamente estabelecidos.
A concepo do Sistema de Gesto Ambiental deve ser incorporada em todos os nveis da Companhia,
com a aplicao dos procedimentos nas rotinas dirias de cada processo. Diante disso, em 2011, o eixo
de negcios Minerao pretende conquistar a certificao ISO 14.000:2004.
Na regio de minerao, o estudo e o monitoramento hidrolgico seguiram as normas e os parmetros
estabelecidos pela Fundao Estadual do Meio Ambiente (Feam).
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Gesto preventiva
No que se refere gesto dos resduos slidos, a Minerao Usiminas obteve ganhos significativos em
2010. Em 2011, a ideia implantar o sistema de coleta seletiva em todas as instalaes da unidade.
Na Usina de Cubato, os trabalhos de dragagem do Canal de Piaaguera, no Terminal Martimo
Privativo, avanaram, em 2010, com a finalizao do trecho de correo de curva da entrada do canal,
como previsto na Fase I do projeto. A operao seguiu as devidas recomendaes ambientais,
efetuando a destinao adequada do sedimento dragado (disposio ocenica).
Na Usina de Ipatinga, tambm foram concludas as atividades do Projeto de Pavimentao e
Impermeabilizao das reas Internas de Coquerias e Carboqumicos, uma maneira de evitar possveis
infiltraes de insumos siderrgicos no solo da planta industrial. Ao todo, uma rea de 8.270 m2 foi
pavimentada e outra, com extenso de 22.727 m2, impermeabilizada.
Gesto da ecoeficincia
As atividades e os avanos obtidos nos principais projetos desenvolvidos pela Companhia so relatados
a seguir.
Usina de Ipatinga
Emisses atmosfricas
Concluda, em maro de 2010, a instalao do carro de carregamento n 06, que j se encontra em
operao na Coqueria n 2. Num investimento total de R$ 2,24 milhes, e projetado com um sistema
de carregamento selado nos fornos, o novo carro permitiu reduzir em 90% as emisses fugitivas de
gases e particulados no processo de carregamento de carvo.
Concluda a implementao e iniciada a operao da Coqueria n 3, projetada com novas tecnologias,
que reduzem as emisses atmosfricas a um grau ainda menor do que o exigido pela atual legislao.
Iniciada em outubro de 2010 a reforma da Coqueria n 2, em um investimento de R$ 4,86 milhes. A
obra permitir instalar na Coqueria n 2 novas tecnologias para controle das emisses atmosfricas, a
exemplo do que j foi realizado na Coqueria n 3, especialmente em relao aos processos de
desenfornamento de carvo, queima de gases siderrgicos e extino do coque. Essas tecnologias
podero resultar em uma reduo de at 80% das emisses de particulados.
Uso do gs natural no Alto-Forno n 3 (em substituio ao carvo mineral injetado nas ventaneiras) e
na escarfagem, na Aciaria (no lugar do GLP). Alm de permitir alteraes no mix da matriz energtica,
o projeto possibilitar, ainda, a reduo das emisses de particulados e dos Gases Causadores de
Efeito Estufa (GEE), uma vez que o gs natural classificado como combustvel limpo.
Eficincia energtica
Adoo do Programa de Eficientizao Energtica, que procura sensibilizar e difundir as boas prticas
de eficincia energtica. Uma das aes do programa promoveu a implantao do Selo de Eficincia
Energtica, que, durante a realizao da Semana de Meio Ambiente da Usiminas,
em junho de 2010, premiou as reas que apresentaram o melhor desempenho dos fornos de
combusto por meio da criao de melhores prticas operacionais.
Gerenciamento da emisso de rudos
Em complemento ao monitoramento de rudo j realizado, foi elaborado o Inventrio/ Mapeamento
de Fontes de Emisses de Presso Sonora da Usina de Ipatinga, visando obteno de dados tcnicos
e cientficos para a gesto dos principais impactos, por meio da confeco de mapas de conflito
acstico das reas da Empresa perante a comunidade.
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Verso : 14
Instalao de uma barreira acstica no britador de carves, para reduzir a propagao dos rudos
provocados pelo equipamento.
Cuidados com resduos
Est em desenvolvimento um projeto sobre cuidados com resduos em parceria com a Fundao
Gorceix (UFOP). O objetivo adequar a expanso volumtrica da escria de Aciaria para uso como
lastro ferrovirio, por meio de um trabalho tcnico e cientfico.
Tambm se encontra em fase de desenvolvimento um estudo cuja meta elaborar briquetes base
de lama de Aciaria, para reaproveitamento do insumo nos altos-fornos.
Gs natural
Em 2010, a Usina de Ipatinga passou a utilizar gs natural em seus processos produtivos. As
aplicaes imediatas so:
no Alto-Forno n 3, o combustvel substitui parcialmente o carvo mineral injetado nas ventaneiras;
na Aciaria, substitui o gs liquefeito de petrleo (GLP), o que representa 70% do consumo total da
rea.
Alm da economia de recursos e da racionalizao da produo, o gs natural tambm traz grandes
benefcios ambientais por ser uma fonte de energia mais limpa do que os derivados do petrleo e do
carvo.
Atualmente, a usina opera com a disponibilidade mdia de 260 mil m3/dia de gs natural no alto-forno
e na escarfagem.
O gs natural ainda no comeou a ser utilizado nas unidades de Laminao a Quente (laminao de
tiras a quente e de chapas grossas), Laminao a Frio (recozimento em caixa, fornos de recuperao
de cido clordrico e linha de recozimento contnuo) e galvanizao por imerso a quente 1 e 2, que
utilizam leo combustvel no processo produtivo. Mas a previso que a substituio pelo gs natural
ocorra em 2013.
Usina de Cubato
Na planta industrial de Cubato, foi realizada em 2010 a reforma da Caldeira n 3, ao custo de R$ 11,5
milhes. As demais caldeiras no foram reformadas, j que a Usiminas estuda a criao de uma nova
Central Termoeltrica. Como a reforma da Caldeira n 3 teve por objetivo adequar o equipamento
(apenas de uma das caldeiras), os ganhos e benefcios ambientais decorrentes dessa modernizao
no foram mensurados.
Emisso de material particulado
Foi iniciada a reforma do precipitador eletrosttico da Sinterizao 2, com ampliao da capacidade de
filtragem e a adoo de uma nova tecnologia (Coromax). O valor do investimento da ordem de
12,68 milhes e inclui a reforma do precipitador eletrosttico da Sinterizao 3 e a do transporte
pneumtico secundrio da Sinterizao 2 (estas duas ltimas atividades em andamento para concluso
em 2011).
Cuidados com resduos
Operao de triturador de resduos de madeira contratao de empresa para processamento de
madeiras, com custo de R$ 97 mil (de agosto a dezembro de 2010);
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Verso : 14
Desenvolvimento de alternativa de reciclagem de lamas do processo siderrgico, elevando o ndice

de reciclagem de resduos com retorno do produto para a Siderurgia sem investimento (realizado em
parceria com outra empresa).
Reciclagem de resduos
O Programa de Gesto de Resduos Slidos, implantado nas usinas de Ipatinga e Cubato, baseia-se
no conceito 4Rs Reduzir, Reutilizar, Reciclar e Recuperar.
Na unidade de Ipatinga, em 2010, foi reciclado um total de 35,4 mil toneladas de lama de Aciaria
(lama grossa LDG); e um volume de 1,21 tonelada, comercializado no mercado. Atualmente, a
Usiminas realiza testes para recuperar a composio metlica da lama e tambm para a produo de
briquetes, que podero ser utilizados nos altos-fornos.
Em Cubato, o volume de lama de Aciaria reciclada totalizou 54 mil toneladas, com a realizao de
vendas para outras empresas.
Lama reciclada
A lama de aciaria, que tem como principal componente o xido de ferro, consiste em um resduo
derivado do processo industrial da Aciaria (rea onde o ao produzido). Devido sua composio
qumica, a Usiminas desenvolveu estudos que tornaram possvel utilizar o insumo no processo de
sinterizao, uma das etapas de produo do ao.
Antes descartada em aterros industriais, a lama de aciaria passou a ser comercializada pela
Companhia, que encontrou no prprio setor industrial, principalmente entre os fabricantes de cermica
(que tambm utilizam em seus processos a lama de alto-forno), uma destinao mais adequada do
subproduto siderrgico e com retorno financeiro.
Emisses monitoradas
A cidade de Ipatinga ganhou quatro painis digitais, instalados, h quase dois anos, em quatro
diferentes locais pblicos, que indicam a qualidade do ar, alm de informaes meteorolgicas.
A medio realizada por meio de quatro estaes que compem a Rede Automtica de
Monitoramento da Qualidade do Ar e Meteorologia (RAMQAM) do municpio de Ipatinga. Em 2010,
todos os valores medidos atenderam aos padres estabelecidos pela legislao ambiental.
As estaes, equipadas com modernas tecnologias de anlises, realizam o monitoramento contnuo de
poluentes, enviando os dados on-line, de hora em hora, para a Usiminas, a Fundao Estadual do Meio
Ambiente (Feam), a Promotoria de Justia e a prefeitura. As informaes transmitidas pelo painel
digital baseiam-se no clculo do ndice de Qualidade do Ar (IQA), normatizado pelos rgos
ambientais, e utilizado internacionalmente. A classificao da qualidade do ar a que a populao est
exposta pode variar de boa a crtica.
As estaes de monitoramento contnuo, instaladas pela Usiminas em Ipatinga, no visam apenas
avaliar as operaes da usina, mas a qualidade do ar de toda a cidade, inclusive fatores de influncia,
como emisses industriais de diversas empresas, combusto de automveis, motocicletas, nibus e
caminhes, queimadas, relevo, condies meteorolgicas, etc.
Tratamento biolgico
Ainda na Usina de Ipatinga, a Empresa inaugurou, em 2010, a Estao de Tratamento Biolgico, com
um reator que j entrou em operao. Os demais equipamentos que iro compor toda a planta, como
o destilador de amnia e o tratamento tercirio, sero concludos em 2011.
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Verso : 14
Centro de triagem
Em parceria com a Prefeitura de Porto Alegre e, com o apoio de especialistas, em 2010, a Solues
Usiminas decidiu construir e doar um Centro de Triagem de resduos urbanos, instalado dentro de um
conjunto habitacional em construo na capital gacha.
Alm do Centro de Triagem de resduos urbanos, doados pela Solues Usiminas, o conjunto ter uma
praa, creche e cozinha comunitria.
Projetado por engenheiros e arquitetos da Solues Usiminas, o Centro de Triagem teve sua
construo realizada base de estrutura metlica, e deve ser entregue populao no primeiro
semestre de 2011. O Centro de Triagem contar com todos os equipamentos necessrios para que os
moradores possam trabalhar a partir de vrios processos de reciclagem de resduos urbanos.
Recuperao de reas verdes
A Usiminas realiza h anos a manuteno da rea externa da usina de Ipatinga uma extenso de
2.946 hectares de reas verdes. O espao, destinado preservao ambiental e produo de mudas,
tambm abriga um programa de apicultura. Em 2010, foram plantadas 26.549 mudas de espcies
nativas da Mata Atlntica nas reas da Companhia.
Em 2010, o Parque Zoobotnico da Usiminas passou a se chamar Centro de Biodiversidade da
Usiminas Cebus. A Empresa instalou no local um depsito para armazenar combustveis, fertilizantes
e defensivos agrcolas, atendendo s exigncias legais de segurana ambiental. Alm disso, ampliou a
rea do viveiro destinada maturao das mudas, com a construo de cercas e sistemas de irrigao
e drenagem, que permitiro a produo (potencial) de 70 mil mudas. Em 2010, foram produzidas
119.882 mudas de espcies arbreasnativas, frutferas e ornamentais.
O programa de reas verdes da Companhia e o paisagismo interno da rea industrial mantido por
meio do viveiro de mudas. Em 2010, o eixo de negcio Minerao, por exemplo, recebeu 2.380 mudas
para realizar o reflorestamento e paisagismo do Cebus, na rea de minerao. Outras 6.190 mudas
tambm foram doadas durante a edio do Projeto Xerimbabo, realizada em Itatiaiuu (MG).
Em 2010, a Usiminas deu continuidade ao programa Mata Ciliar, cujo objetivo recuperar e manter a
cobertura vegetal nas margens esquerdas dos rios Piracicaba e Doce, nos municpios de Coronel
Fabriciano, Ipatinga e Santana do Paraso, no Vale do Ao, numa rea total de 185 hectares. Com o
programa, a Empresa conseguiu garantir a manuteno da cobertura vegetal em toda essa extenso,
com roadas, aceiros e cercamentos que limitam toda a rea.
A Companhia deu prosseguimento ainda s atividades previstas no Termo de Compromisso de
Recuperao Ambiental, firmado perante o Instituto Estadual de Florestas e a Promotoria de Meio
Ambiente da Comarca de Ipatinga, para o plantio de mudas de espcies nativas.
reas preservadas
A planta industrial de Ipatinga, que ocupa uma extenso de 7,997 km2, localiza-se ao lado do Parque
Estadual do Rio Doce, uma Zona-Ncleo da Reserva da Biosfera da Mata Atlntica reconhecida pela
Unesco, a Organizao das Naes Unidas para Educao, Cincia e Cultura. O complexo, porm, no
se localiza no entorno da Unidade de Conservao.
J as instalaes que abrigam as atividades industriais e administrativas da produo de ao, na Usina
de Cubato, ocupam 12,5 km2 de uma rea adjacente ao Parque Estadual da Serra do Mar e a
manguezais. O parque conta com um plano de manejo, cuja elaborao levou em conta a realidade
atual da regio, ou seja, a existncia de um polo industrial.
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Verso : 14
O complexo industrial de Cubato se encontra em rea de Proteo Permanente (APP), abrangendo

margens de rios, topos, morros e todo o patrimnio arqueolgico dos Sambaquis do Morro do
Casqueirinho.
Indicadores de Desempenho Ambiental
Materiais
No processo siderrgico, a fabricao e o beneficiamento do ao exigem a utilizao de uma extensa
lista de matrias-primas e insumos. Em 2010, a Usiminas consumiu 28,8 milhes de toneladas,
consideradas as principais matrias-primas e insumos no renovveis necessrios
produo, contra um total de 13,2 milhes de toneladas em 2009 (ver tabelas).
Materiais usados por peso ou volume, por eixo de negcio em 2010
Bens de Capital
Principais matrias-primas e insumos no renovveis
Consumo de materiais por tipo (em t)
Consumvel de Solda
1.499
Laminados No Planos
3.289
Laminados Planos
31.155
Tintas, solventes e massas

Total
258
36.201
Transformao do Ao
Ao
Total

1.064.583
1.064.583
Minerao
Minrios
Total

9.370.577
9.370.577
Siderurgia
Alumnio
22.443
Antracito
183.954
Argnio
8.088
Natural
71.835
Cales e Fundentes
2.922.565
Carvo
3.625.319
Coque
Coque de petrleo
70.211
675.498
Minrios
10.830.132
TOTAL
18.410.045
PGINA: 96 de 506
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Consolidado
Ao
1.064.583
Alumnio
22.443
Antracito
183.954
Argnio
8.088
Natural
71.835
Cales e Fundentes
2.922.565
Carvo
3.625.319
Consumvel de solda
1.499
Coque
70.211
Coque de petrleo
675.498
Laminados no planos
3.289
Laminados planos
31.155
Minrios
20.200.709
Tintas, solventes e massas
258
TOTAL
28.881.406
Siderurgia
Materiais usados provenientes de reciclagem (t)
Tonelagem
Sucata de casco de ao
Porcentagem
594.835
Sucata de casco de boca
20
Sucata de casco de gusa
90.514
FOFO-adquirida externamente
53.352
Sucata leve
242.267
Sucata pesada
72.502
Sucata planta
34.551
Lamas
58.337
Ps
Peso total (t)
445.733
1.592.111
10,47%
Percentual dos materiais usados provenientes de reciclagem

Na Siderurgia, 10% dos materiais utilizados na fabricao do ao so provenientes de reciclagem,
enquanto no eixo de Minerao o percentual chega a 50% do total. Por sua vez, os eixos de Bens de
Capital e Transformao do Ao no utilizam materiais dessa natureza em seus processos industriais.
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Verso : 14
Minerao
Tonelagem
Minrio reprocessado
Porcentagem
4.704.132
Peso total (t)
4.704.132
50,20%
Consolidado
Sucata de casco de ao
Tonelagem
Porcentagem
594.835
Sucata de casco de boca
20
Sucata de casco de gusa
90.514
FOFO-adquirida externamente
53.352
Sucata leve
242.267
Sucata pesada
72.502
Sucata planta
34.551
Lamas
58.337
Ps
Minrio reprocessado
Peso total (t)
445.733
4.704.132
6.296.243
25,62%
Notas explicativas:
1) A linha Total Usiminas engloba apenas os valores referentes aos eixos de negcios de Minerao e
de Siderurgia, uma vez que os demais no utilizam materiais provenientes de reciclagem.
2) Para o clculo do percentual de material reciclado, utilizou-se o valor de sucata (total), lamas e ps,
comparados com a quantidade de minrio (utilizado na Siderurgia e Minerao), carvo e coque para a Siderurgia
e Minerao.
Energia
A Siderurgia apresentou um significativo aumento de produo em 2010. A expanso das atividades
nesse eixo de negcio explica o crescimento na compra e gerao de energia em relao ao ano
anterior. Ao contabilizar a energia eltrica comprada, a Usiminas tambm soma ao seu processo as
emisses decorrentes das empresas fornecedoras de energia. O Relatrio Anual de 2009 no
contabilizou essa informao. Energia economizada devido a melhorias em conservao e eficincia.
Em 2010, a Siderurgia reduziu 0,1% o consumo de energia, devido a medidas de racionalizao e
eficincia energtica, o que equivale a uma economia de 148.592 GJoules. Em Ipatinga, o resultado foi
atingido por meio do projeto Theme Leader Eficincia Energtica; em Cubato, pelos projetos de
reduo de gs de coqueria na sinterizao e de reduo de energia no sistema de tratamento e
recirculao de gua das laminaes
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Verso : 14
Consumo de energia direta, por fonte de energia primria

Bens de Capital
Fontes no renovveis (Gjoules)
GLP
4.706.354
Consumo total de energia direta (Gjoules)
4.706.354
Siderurgia
Carvo
114.738.043
(1)
Gasolina
2.468
Diesel
168.641
leo combustvel
5.946.674
Gs natural
4.191.048
GLP
Coque comprado
325.014
(2)
Subtotal
8.275.845
133.647.733
Fontes renovveis (Gjoules)

lcool hidratado
115
Oxignio
3.247.286
Nitrognio
3.216.653
Argnio
Subtotal
77.030
6.541.084
140.188.815
Transformao do ao
Gasolina
Diesel
leo combustvel
Gs natural
GLP
207
8.950
56.707
3.736.807
8
3.802.680
Minerao
Diesel
123.770.774
123.770.774
PGINA: 99 de 506
Verso : 14
Usiminas
2009
2010
948.208
114.738.043
4.022
2.675
302.115
123.948.365
leo combustvel
5.039.608
6.003.381
Gs natural
3.028.371
7.927.855
273.642
5.031.376
10.230.622
8.275.845
113.699.218
265.927.540
2009
2010
Carvo
(1)
Gasolina
Diesel
GLP
Coque comprado
(2)
Subtotal
Fontes renovveis (Gjoules)
lcool hidratado
224
115
Oxignio
2.328.617
3.247.286
Nitrognio
2.489.507
3.216.653
66.012
77.030
4.884.360
6.541.084
118.583.578
272.468.624
Argnio
Subtotal
Notas explicativas:
1) Na planta industrial de Cubato, o item carvo engloba o consumo de antracito.
2) Coque comprado = coque consumido coque produzido.
3) A compra de coque metalrgico varia em funo da capacidade instalada de produo de coque e da produo
de ao. No ano de 2010, a variao se explica pelo aumento da produo prpria da Empresa.
Consumo de energia indireta, por fonte de energia primria

Consumo de energia
eltrica (Gjoules)
Bens de
Capital
Energia eltrica adquirida
86.111,74
8.690,00
10.275.292,00
215.368,29
10.585.462,03
0,00
0,00
2.713.558,00
1.861,20
2.715.419,20
86.111,74
8.690,00
12.988.850,00
217.229,49
13.300.881,23
Energia eltrica gerada

Total
Minerao
Siderurgia
Transformao
do ao
Total de energia
(Gjoules)
Recursos hdricos
As operaes industriais e de explorao mineral da Usiminas tambm exigem grandes volumes de
gua. Na produo de ao, utilizada como solvente, catalisador, agente de limpeza, agente de
resfriamento e na disperso de poluentes. As nicas fontes de captao de gua utilizadas pela
Companhia so os rios localizados prximos de suas usinas siderrgicas.
A maior parte da gua utilizada pela Companhia recircula dentro de suas prprias instalaes. Depois
de processada, uma parte dela, num volume sempre menor, devolvida aos rios.
Autorizada por outorgas legais, a Usiminas realiza captaes de gua nos rios Quilombo (somente para
consumo humano) e Mogi (uso industrial), em So Paulo, e no Rio Piracicaba, em Minas Gerais. Em
2010, a planta industrial de Ipatinga contabilizou retirada de 1,6% do volume mdio anual do Rio
Piracicaba, enquanto na unidade de Cubato equivaleu a 10,5% do volume mdio anual do Rio
Quilombo e contribuintes (Brites e Morro).
Em 2010, no houve retirada de gua ou efluentes de outra organizao. No mesmo perodo, verificouse um aumento significativo nas operaes de captao de guas subterrneas, devido obteno de
sete novas outorgas de poos tubulares no eixo de negcios da Minerao. A unidade tambm passou
PGINA: 100 de 506
Verso : 14
a considerar os terminais TESP e Taubat, no contabilizados em 2009. J o eixo Transformao do

Ao concluiu a integrao de suas unidades e passou a controlar os dados de consumo de 12 regionais
distintas.
Apenas a Siderurgia faz a reciclagem e o reuso de percentual significativo de gua. Em 2010, as usinas
reutilizaram 1,41 bilho de metros cbicos (m3), o equivalente a 95% do volume total de gua
consumida no perodo. Em 2009, o volume reciclado/reutilizado foi de 1,3 bilho de M.
Total de retirada de gua por fonte e eixo de negcio - 2010
Consumo de energia
eltrica (Gjoules)
gua de superfcie,
incluindo reas midas,
rios,lagos e oceanos ()
gua subterrnea
Abastecimento municipal ou
outras empresas de
abastecimento
Total do consumo de
gua
Minerao
Transformao
do ao
Siderurgia
Total de energia
(Gjoules)
3.262.574
171.718.199
174.980.773
7.676.388
33.274
7.709.662
1.078
180.746
181.824
10.940.040
171.718.199
214.020
182.872.259
Notas explicativas:
1) Em 2009, foi relatado, incorretamente, que a unidade Transformao do Ao consumira gua de efluentes de
outra organizao. A informao correta que a Empresa foi abastecida por caminho-pipa, uma vez que se
encontrava em processo de obteno de outorga de captao de gua. Em 2010, legalmente autorizada, esse tipo
de abastecimento tornou-se desnecessrio.
2) Em 2009, o volume de gua doce de superfcie corresponde subtrao do volume de gua salobra/salgada
utilizada pela unidade industrial de Cubato. Ou seja, o volume de gua doce de superfcie informado tambm
est considerado no volume total de gua de superfcie, incluindo reas midas, rios, lagos e oceanos (dupla
contagem).
Emisses atmosfricas
Iniciativas para reduzir as emisses de gases agravantes de efeito estufa e as redues obtidas
Em 2010, a Usiminas no contabilizou as redues no total de emisses decorrentes de suas
operaes. No entanto, a Companhia criou alguns programas, entre eles, o Projeto Sinergia, com o
objetivo de melhorar os resultados operacionais, por meio do aumento do rendimento dos processos,
alm da racionalizao no uso de recursos naturais e energia. Dentre mais de 200 projetos, destacamse: o uso de gs natural no Alto-Forno n 3 e na escarfagem da Aciaria; a reduo do consumo de
leo combustvel e energia eltrica na Laminao a Quente e as iniciativas para aumentar o
aproveitamento interno do gs de Aciaria (LDG).
Com o mesmo propsito, o Programa de Eficientizao Energtica visa sensibilizao, conscientizao
e difuso de boas prticas, como forma de obter reduo no consumo de combustveis. O programa
prev a avaliao e a classificao dos fornos de combusto da Usina de Ipatinga, reconhecidos com o
Selo de Eficincia Energtica.
Outras emisses indiretas relevantes de gases agravantes de efeito estufa, por peso
O escopo do Inventrio Corporativo de Gases de Efeito Estufa (GEE) no considerou as emisses
geradas no transporte de empregados. Nesta etapa dos trabalhos, a prioridade so as fontes geradoras
nos processos produtivos e de logstica, que registram volumes bem mais significativos.
NOx, SOx e outras emisses atmosfricas significativas, por tipo e peso
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Verso : 14
As emisses atmosfricas provocadas pelas operaes da Usiminas, sobretudo de chamin e fugitivas,

apresentaram redues significativas, se comparadas com o resultado de 2009. A diminuio se deve,
principalmente, s modificaes realizadas na usina de Ipatinga, onde entrou em operao da Coqueria
n 3, com nveis de emisses bastante restritivos, e a parada para reforma da bateria n 3 da Coqueria
n 2.
Alm disso, em 2010, tambm entrou em operao o novo carro de carregamento n 6 da Coqueria n
2, que favorece a reduo das emisses fugitivas. J na rea de carboqumicos, comearam a operar
os sistemas de captao e tratamento de vapores orgnicos (VOCs).
Total (t) 2009
20.683
Total (t) 2010

20.913
12.605
16.346
327
338
Emisses de chamin e fugitivas
10.535
150
Material particulado (PM)
12.386
13.175
56.536
50.922
Emisses (t)*
NOx
Sox
Compostos orgnicos volteis (VOC)
TOTAL
(*) As emisses referem-se Siderurgia e representam o total emitido pela Usiminas, uma vez que as demais unidades
emitem quantidades pouco significativas
Emisses diretas e indiretas de gases agravantes de efeito estufa, por peso

A Usiminas utiliza a metodologia CO2 reporting for IISI Sector Approach (WSA) para calcular volume
de emisses de GEE. Para 2010, os dados apresentados na tabela, a seguir, referem-se apenas
Siderurgia.
Emisses diretas (em toneladas de CO2)*
Siderurgia
Gerao de eletricidade, calor ou vapor
1.438.127
Beneficiamento fsico-qumico
15.182.760
Transporte de materiais, produtos e resduos
(247.417)
Emisses indiretas (em toneladas de CO )*

Gerao de eletricidade, calor ou vapor comprados em t CO**
145.567
Total das emisses diretas e indiretas (em toneladas de CO2)
16.519.037
(*) Utilizado o fator de converso proposto pelo WSA (1 MWh = 0,051 t CO2), com base na mdia anual, pois as informaes
referentes a dezembro no foram levantadas at a data de fechamento do indicador.
(**) Ao contabilizar a energia eltrica comprada (EN4), a Usiminas contabiliza em seu processo as emisses decorrentes das
empresas fornecedoras de energia. O Relatrio Anual de 2009 no apresentou essa informao.
Emisses de substncias destruidoras da camada de oznio, por peso*
FREON 22
ODP (Potencial
de esgotamento
de oznio)
0,88
0,055
SUVA 124
0,71
0,022
0,016
SUVA 134
0,77
0,000
0,000
ISCEON MO59
0,92
0,000
0,000
SUVA 407c
0,31
0,000
0,000
R-22
4,06
0,055
0,223
R-124
1,39
0,022
0,031
R-134A
2,90
0,000
0,000
R-141B
0,63
0,110
0,069
Tipo de gs
Consumo (t)
Toneladas
equivalentes de
CFC 11
0,048
(*) O indicador foi reportado apenas pelo eixo de negcios Siderurgia.
PGINA: 102 de 506
Verso : 14
Efluentes
O descarte da gua utilizada nas operaes das empresas Usiminas foi menor em 2010. Em sintonia
com a defesa ambiental, a Companhia exige que os efluentes derivados de seus processos passem por
um rigoroso tratamento antes de serem lanados de volta ao meio ambiente, num processo de
tratamento que inclui trs etapas: decantao, floculao e filtragem. Trata-se da melhor forma de o
material descartado atender s normas reguladoras federais, nos locais onde a Empresa atua.
Descarte total de gua por qualidade e destinao
Em 2010, no eixo de negcios da Siderurgia, 139,2 milhes de m3 de gua foram descartados
do Emissrio Geral (Ipatinga) e nos pontos A, B e C de lanamento (Cubato), sendo lanados
no Rio Piracicaba (Ipatinga) e no Esturio (Cubato). Desse total, nenhum volume chegou a ser
reutilizado por outra organizao.
Em 2009, o volume de descarte correspondeu a 140 milhes de m. Em Ipatinga, a gua proveniente
das Estaes de Tratamento de Efluentes (ETEs) atende aos padres de qualidade do Decreto Estadual
n 8.468/76 (Art. 18), do Conama 357 (Art. 34), Deliberao Normativa Copam / CERH-MG 01/2008
e/ou ao Plano de Automonitoramento definido na Licena de Operao.
J no eixo de negcio Transformao do Ao, 32.451,5 m3 de gua foram descartados do Emissrio
Geral de Porto Alegre e de Pouso Alegre, e foram lanados, respectivamente, na rede pblica do Rio
Gravata e do municpio de Pouso Alegre.
Resduos slidos
O processo industrial nas atividades de siderurgia e metalurgia gera uma quantidade expressiva de
resduos slidos. Nas operaes da Usiminas, o volume alcanou aproximadamente 6,7 milhes de
toneladas em 2010. No total, esses materiais corresponderam a 24,3% da massa produzida de 27,8
milhes de toneladas no ano. No mesmo perodo, a Companhia comercializou 3,7 milhes de toneladas
e reciclou outras 2,7 milhes. J o volume de resduos perigosos somou 141 mil toneladas. Neste caso,
existe um procedimento especfico, que envolve o coprocessamento integral, a reciclagem e o
tratamento nas dependncias internas da unidade industrial, para posterior comercializao desses
resduos no mercado.
Quanto ao depsito de rejeitos em aterros controlados, h custo ambiental. Consciente disso, e focada
em mover os negcios com base na sustentabilidade, a Companhia atua, por meio do setor de Vendas
Especiais, integrado ao sistema de Gesto Ambiental da Usiminas, na venda dos resduos gerados,
exceto aqueles utilizados no processo.
A oferta de resduos no mercado estimula a criao de parcerias com investidores, universidades e
empresas dispostas a novas oportunidades de negcio. O setor de Vendas Especiais tambm
comercializa produtos carboqumicos, fundidos e forjados, alienveis e servios. A meta conseguir
que o total de resduos gerados no processo industrial interno e no reutilizados sejam comercializados
com garantias tcnicas e ambientais.
PGINA: 103 de 506
Verso : 14
Peso total de resduos, por tipo e mtodo de disposio

Bens de
Transformao
Resduos No
Capital
Minerao
Siderurgia
do Ao
Perigosos
Peso (t)
Peso (t)
Peso (t)
Peso (t)
Aterro Sanitrio*
Consolidado
Peso (t)
619
147
84.642
879
86.287
Reciclagem interna
2.588.375
43.276
2.631.651
Comercializao
Disposio aterro
industrial prprio
942
3.721.678
3.722.620
181.218
181.218
619
1.089
6.575.913
44.155
6.621.776
Total
Resduos
Perigosos
Bens de
Capital
Minerao
Siderurgia
Transformao
do Ao
Consolidado
Peso (t)
Peso (t)
Peso (t)
Peso (t)
Peso (t)
20
361
13.824
76
14.281
Reciclagem Interna
97.445
97.445
Tratamento
2.273
1.500
3.773
Comercializado
1.589
165
23.794
25.548
20
1.950
113.707
25.370
141.047
Coprocessamento
Total
(*) Aterro externo Empresa, devidamente licenciado. Em Cubato, consideram-se resduos slidos domsticos e resduos industriais enviados
para aterros sanitrios.
Mitigao de impactos
A gesto da ecoeficincia uma das premissas de atuao da Usiminas. Assim, enfatiza a prioridade
sobre o tema, em todos os processos e avaliao dos impactos, na disponibilizao de longo prazo de
recursos naturais renovveis e no renovveis. Para a Companhia, no h como dissociar suas
atividades dos processos de reduo de impactos, cuja gesto integra-se prpria gesto dos
negcios.
Iniciativas para mitigar os impactos ambientais de produtos e servios e a extenso da reduo desses
impactos
Uso de materiais
Bens de Capital
Iniciativa
Extenso dos
impactos
Iniciativa
Minerao
Extenso dos
impactos
Siderurgia
Iniciativa
Extenso dos
impactos
Repotenciamento e instalao de novos equipamentos na

planta de beneficiamento, possibilitando aproveitar o material
anteriormente considerado como rejeito fino.
Recuperao de minrio na jazida ser significativamente
ampliada com o aproveitamento de finos, aps a
concentrao, aumentando, dessa forma, as reservas
lavrveis.
Cubato
Aplicar o software GE Fanuc no controle dos parmetros dos
sistemas de lubrificao a leo do tiras a quente.
Cubato
Diminuio no consumo de leo no Laminador de Tiras a
Quente.
PGINA: 104 de 506
Verso : 14
Uso de gua
Bens de Capital
Campanha de orientao da utilizao correta da rede de

Iniciativa esgotamento sanitrio da Empresa.
Extenso dos Minimizar a manuteno referente aos entupimentos da rede
impactos da Empresa.
Minerao
Iniciativa
Extenso dos
impactos
Siderurgia
Cubato
Uso de gua pluvial em torre de resfriamento (TRQ#2) para
Iniciativa make up.
Extenso dos Cubato
impactos Reduo na captao de gua do Rio Mogi.
Emisses
Bens de Capital
Reforma das Cabines de Jato n 03 e instalao do sistema

fechado (enclausuramento) do coletor de p dos filtros do
Iniciativa sistema de jatos da Fbrica I.
Extenso dos
impactos Reduzir as emisses atmosfricas.
Minerao
Iniciativa
Extenso dos
impactos
Siderurgia
Ipatinga: 1) Uso do gs natural no Alto-Forno n 3 (em

substituio ao carvo mineral) na escarfagem na Aciaria (em
substituio ao GLP). 2) Entrada em operao do Carro de
Carregamento n 6 da Coqueria n 2. 3) Incio da reforma
da Bateria n 3 da Coqueria n 2.
Cubato:
Reforma
do
Precipitador
Eletrosttico
da
Sinterizao 2, com ampliao da capacidade de filtragem. Foi
Iniciativa implementada uma nova tecnologia (denominada Coromax).
Ipatinga: 1) Reduo das emisses atmosfricas e
flexibilizao da matriz energtica para a produo da usina.
2) Reduo das emisses fugitivas de particulados. 3)
Reduo das emisses atmosfricas aos nveis da Resoluo
Conama 382/2006 e melhoria da qualidade do ar.
Extenso dos Cubato: Diminuio na emisso de material particulado para
impactos a atmosfera.
Poluio sonora
Bens de Capital
Iniciativa
Extenso dos
impactos
Minerao
Iniciativa
Extenso dos
impactos
Siderurgia
Ipatinga
1) Elaborao do Inventrio/Mapeamento de Fontes de
Emisses de Presso Sonora da Usina de Ipatinga visando
obteno de dados tcnicos e cientficos para gesto dos
principais impactos por meio da confeco de mapas de
conflito acstico das reas da Empresa junto comunidade.
2) Implantao de uma barreira acstica no britador de
Iniciativa carves visando mitigao do impacto sonoro no ponto 3.
Ipatinga
1)Apresentao do Inventrio s reas da Usina objetivando a
verificao das possveis adequaes nos equipamentos de produo.
Extenso dos 2) Em fase de avaliao da eficincia da barreira acstica por uma
impactos empresa contratada para a realizao das medies.
PGINA: 105 de 506
Verso : 14
Resduos
Bens de Capital
Iniciativa Campanha Coleta Seletiva.

Extenso dos Melhores resultados na coleta seletiva e destinao final dos
impactos resduos.
Minerao
Iniciativa
Extenso dos
impactos
Siderurgia
Ipatinga
1) Projeto em parceria com a Fundao Gorceix (UFOP)
visando a adequao da expanso volumtrica da escria de
Aciaria para uso como lastro ferrovirio por meio de um
trabalho tcnico e cientfico.
2)Desenvolvimento do potencial de comercializao da lama
de alto-forno para empresas de cermica devidamente
licenciadas junto ao rgo ambiental.
Cubato
1) Operao de triturador de resduos de madeira.
2) Desenvolvimento de alternativa de reciclagem de lamas do
processo siderrgico, elevando o ndice de reciclagem de
Iniciativa resduos com retorno do produto para a siderurgia.
Ipatinga
1) Projeto em fase de teste final em simuladores de ferrovia.
2) Projeto em fase de avaliao das principais cermicas,
considerando quantitativo de consumo do material e
metodologia para adequao do licenciamento das cermicas.
Cubato
1) Maior comercializao de resduos de madeira, com
reduo do estoque na Empresa.
Extenso dos 2) Menor disposio de resduos em aterro e substituio de
impactos matria-prima na aciaria.
PGINA: 106 de 506
Verso : 14
Multas ambientais
Em 2010, o valor total de multas ambientais recebidas e pagas pela Usiminas alcanou o montante de
R$ 356.951,19, referente a 32 ocorrncias.
Valor monetrio de multas significativas e nmero total de sanes no monetrias resultantes da no
conformidade com leis e regulamentos ambientais
Eixo de
Negcios
Bens de
Capital
Minerao
Siderurgia
Total
Ocorrncias
01: lanamento de efluentes fora
do parmetro estipulado na
legislao vigente.
16*: auto de infrao referente a
resduos
slidos,
degradao
ambiental e no cumprimento de
condicionantes.
01 (Ipatinga): termo de acordo
firmado entre o Ministrio Pblico
do Estado de Minas Gerais e a
Usiminas, visando a remediao
de reas contaminadas em funo
de disposio inadequada de
resduos perigosos ocorrida no
passado.
01 (Ipatinga): auto de infrao,
gerando
advertncia
ao
empreendimento em funo do
no cumprimento de prazos de
condicionantes estabelecidas na
Licena.
05
(Cubato):
emisso
de
material particulado e estocagem
de resduos.
Processos movidos por meio de

mecanismos de arbitragem
Auto de Infrao - Superintendncia
Regional de Meio Ambiente do Leste
Mineiro.
Multas Supram
Valor (R$)
50.001,00
2.099,90
Ministrio Pblico do Estado de Minas

Gerais
A definir
Superintendncia Regional de Meio

Ambiente
e
Desenvolvimento
Sustentvel do Leste Mineiro Supram LM.
Advertncia
Multas Cetesb
08
(Cubato):
emisso
de
material particulado e estocagem
de resduos
Advertncias Cetesb
304.850,29
No so
aplicados
valores para
advertncia
32 multas
356.951,19
(*) Os valores citados correspondem ao montante pago em 2010, referente a trs das 16 multas aplicadas. No caso das demais infraes, a
Usiminas aguarda a finalizao do processo de defesa para efetivar o pagamento.
Investimentos ambientais
O total de investimentos e gastos em proteo ambiental realizados pela Usiminas foi menor em 2010
na comparao com 2009. Nesse perodo, os valores desembolsados pela Companhia passaram de R$
590 milhes para R$ 42 milhes (desconsiderados os investimentos da rea de engenharia). Mesmo
assim, os recursos destinados ao tratamento e disposio de resduos, a exemplo do montante
aplicado em educao ambiental, apresentaram aumentos significativos em relao ao ano anterior. No
primeiro caso, aumentaram de R$ 8 milhes para R$ 20,7 milhes; no segundo, o aumento foi de R$
734 mil para R$ 1,27 milho (ver tabela).
No eixo de negcios de Bens de Capital, o investimento no tratamento de resduos somou R$78 mil,
sendo investidos outros R$ 62 mil em certificao externa. Os valores contabilizados nos eixos de
negcios Siderurgia e Transformao do Ao so apresentados nas tabelas, a seguir.
PGINA: 107 de 506
Verso : 14
Total de investimento e gastos em proteo ambiental, por tipo

Siderurgia
Tratamento e disposio de resduos, tratamento de emisses, despesas com compra e uso
de certificados de emisso (R$)
Custo Ambiental - Preservao e Recuperao Ambiental
17.535.312
Tratamento e Disposio de Resduos
20.554.864
Total
38.090.176
Educao e treinamento, servios externos de gesto ambiental, certificao externa de
sistemas de gesto, pessoal para atividades gerais de gesto ambiental, pesquisa e
desenvolvimento (R$)
Gesto ambiental
120.940
Educao ambiental
1.270.000
Certificao externa
16.920
Consultorias Especializadas
600.000
Total
2.007.860
Transformao do ao
de certificados de emisso (R$)
1.282.987
56.962
Total
1.339.949
Gesto ambiental
284.425
Usiminas
de certificados de emisso (R$)*
18.818.299
20.689.963
Total
39.508.262
Gesto ambiental
405.365
Educao ambiental
1.270.000
Certificao externa
78.920
Consultorias Especializadas
600.000
Total
2.354.285
(*) No foram considerados os investimentos da rea de engenharia.
c) dependncia de patentes, marcas licenas, concesses, franquias, contratos de royalties relevantes

para o desenvolvimento das atividades da Companhia.
Em 2010, a Usiminas tambm deu um passo adiante para se diferenciar de seus concorrentes, ao
iniciar a fabricao de chapas grossas de ao de alta resistncia, com limites iguais ou acima de 490
N/mm2. A iniciativa foi possvel graas ao fato de a Empresa ser detentora exclusiva, no Brasil, da
tecnologia Continuous on Line Control Process (CLC). O contrato de transferncia tecnolgica foi
celebrado, em 2009, com a Nippon Steel Co. A tecnologia CLC consiste no uso combinado de
laminao controlada e resfriamento acelerado. Dessa forma, o carbono equivalente pode ser bastante
reduzido, j que a resistncia desejada obtida na etapa de resfriamento. O mtodo proporciona
PGINA: 108 de 506
Verso : 14
excelente tenacidade em baixas temperaturas e timo resultado nas operaes de solda. Os aos
processados pela tecnologia CLC so utilizados em larga escala ao redor mundo, em especial, na
indstria naval, em plataformas e tubos, na construo civil e em vasos de presso e mquinas
industriais. Os aos CLC so diferenciados porque possuem gro refinado e baixo teor de carbono,
elementos de liga e carbono equivalente. Alm disso, garantem timo controle metalrgico durante as
etapas de refino do ao, lingotamento, laminao e resfriamento acelerado.
Alm da Nippon Steel, a Usiminas tambm promove parcerias com instituies de pesquisa e
universidades para desenvolvimento e pesquisa de produtos que sejam de interesse da Companhia.
Em 2009, a Usiminas formalizou uma parceria com a Universidade Federal do Rio de Janeiro - URFJ,
que estabelece as bases para a construo de um centro de pesquisa e desenvolvimento de estudos
referentes ao Pr-Sal no campus da Universidade. Conforme comentado no item 9 b deste formulrio
de referncia, as marcas de propriedade da Companhia atualmente, limitam-se s identidades
corporativas de suas empresas. Embora a Usiminas no dependa das marcas de que titular para que
suas atividades sejam desenvolvidas, esse ativo intangvel essencial para a percepo externa da
qualidade e valores da Usiminas e tem um valor de alta relevncia para a Companhia e sua identidade
corporativa. O nome Usiminas automaticamente ligado aos valores da marca: Consistncia Tcnica,
Capricho e Abertura.
De acordo com as normas do INPI, a marca Usiminas de alta notoriedade, razo pela qual nenhuma
outra empresa pode registrar o nome Usiminas como empresa nos mesmos ramos nas quais a nossa
marca atua. Essa mesma regra se expande para diversos outros pases no mundo, conferindo assim
um risco praticamente nulo de concesso ou posse desse nome por terceiros.
A Companhia depende de concesses de direitos minerrios para o desenvolvimento de suas atividades
de minerao, conforme mencionado no item acima e no item 9.1.b, que portanto so dependentes
de forma relevante das concesses de lavra de que titular.
PGINA: 109 de 506
Verso : 14
7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior
a) a receita proveniente dos clientes atribudos ao pas sede da Companhia e sua participao na
receita lquida total da Companhia
O total da receita liquida proveniente dos clientes no pas sede da Companhia foi de R$ 11.022 milhes
no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2010, (R$ 9.096 milhes em 31 de dezembro de 2009),
o qual corresponde a 85,03% e 83,26% da receita liquida total da Companhia, respectivamente.
b) receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua participao na receita
lquida total da Companhia
Em 31 de dezembro de 2010 a receita atribuda a cada pas estrangeiro a seguinte:
Pas
China
Colmbia
Chile
Argentina
Tailndia
EUA
Taiwan
Espanha
Outros
Receita Em R$
mil
% participao
na Receita
liquida total
310.532
174.674
174.674
155.266
135.858
116.450
97.041
97.041
679.289
16,00%
9,00%
9,00%
8,00%
7,00%
6,00%
5,00%
5,00%
35,00%
Receita Liquida Mercado

Externo
1.940.826
14,97%
Receita Liquida Mercado

Interno
11.021.569
85,03%
Receita Liquida Total
12.962.395
100,00%
c) receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita lquida total da
Companhia
Conforme informado no item acima, a receita total proveniente de pases estrangeiros de
R$1.940.826 mil no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2010, e corresponde a 14,97% da
receita liquida total. Em 2009 este montante era de R$ 1.828.570 correspondente a 16,74% da receita
liquida total.
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Verso : 14
7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades
A Companhia tem as suas exportaes bastante diversificadas e pratica polticas de preos que
procuram capturar valores acima do mercado internacional de exportao de forma a no causar
ameaas de processo anti-dumping nos pases em que atua, em geral grandes importadores que no
buscam adoo de prticas restritivas ao comrcio internacional.
Entre todos os pases de destinos das exportaes da Usiminas s h dois processos de anti-dumping
vigentes. Um nos EUA e outro no Canad, ambos para laminados a quentes. So processos de 1998
que foram sendo renovados de acordo com os interesses dos Usinas Americanas e Canadenses. Ambos
os processos encontram-se no seu Sun-Set Review e podem ser eliminados. A Usiminas tem plena
certeza de no ter provocado danos estes mercados e tem apresentado ampla base de comprovao
desta afirmativa nestes processos de reviso.
Os grandes mercados para os quais a Usiminas exporta como EUA, Europa, e muitos pases da Amrica
Latina, tem tarifa zero de importao. Os pases da Amrica Latina que tem impostos de importao
do preferncia tarifria ao Brasil por meio de acordos comerciais.
Em geral as exportaes da Companhia no so afetadas por regulamentaes dos pases
importadores sendo possvel alocar os produtos nestes mercados dentro dos volumes que so
destinados exportaes.
Desta forma, com poltica de preos, e do controle de quantidade para mercados sensveis, a
Companhia entende que no provoca efeitos de regulao estrangeira que possam afetar as
exportaes da Companhia.
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Relaes Institucionais
A Usiminas mantm um dilogo transparente e regular com representantes do poder pblico, nos
mbitos municipal, estadual e federal. Para isso, vale-se da Diretoria de Relaes Institucionais, por
meio da qual atua na defesa dos interesses da Companhia, bem como dos setores em que atua.
Tambm acompanha regularmente os grandes temas que tramitam no Congresso Nacional e nas
Assembleias Legislativas dos estados em que atua, envolvendo-se, no plano municipal, com a
formulao de polticas pblicas voltadas para o desenvolvimento econmico, sade pblica, meio
ambiente, cultura e esporte.
Ao se relacionar com representantes dos poderes Executivo, Legislativo e Judicirio, em todas as
esferas da administrao pblica, a Companhia age individualmente ou em conjunto com entidades de
classe e/ou setoriais, sempre de acordo com as normas e leis vigentes.
Em 2010, a Usiminas participou do desenvolvimento das seguintes polticas pblicas e projetos:

Estruturao do novo Plano Diretor Urbano de Ipatinga;
Continuidade ao apoio da Agenda 21, em Cubato;
Planejamento Estratgico da Sade, em Cubato, em parceria com a Prefeitura local e a Fundao
So Francisco Xavier;
Discusses no Congresso Nacional sobre os temas jornada de trabalho, mudanas climticas e
tributao;
Parceria com a Prefeitura de Porto Alegre com a doao de um Centro de Triagem de Resduos
Urbanos, com a finalidade de proporcionar trabalho e renda aos moradores da Vila Chocolato (Projeto
Chocolato);
Estabelecimento de parcerias com entidades governamentais e privadas e abertura para discusses
permanentes na rea de minerao da Empresa, nos municpios de Mateus Leme, Igarap, Itana,
Itatiaiuu, entre outras localidades.
Contribuies eleitorais
Com respeito aos limites estabelecidos em legislao especfica e s normas definidas pelo Tribunal
Superior Eleitoral (TSE), a Usiminas participou do processo de financiamento de campanhas polticoeleitorais. Em 2011, a Companhia no prev participar financeiramente de novos processos eleitorais.
As contribuies de 2010 foram registradas em sua totalidade no TSE, onde esto disponveis para
consulta pblica.
A participao da Usiminas no processo eleitoral brasileiro tem sido orientada pelos seguintes preceitos
bsicos, coerentes com seus valores:
1. estrito cumprimento da legislao vigente;
2. compromisso dos candidatos/partidos com princpios ticos, entre os quais os preconizados
pelo Pacto Global;
3. doaes efetuadas apenas a candidatos e partidos com comit eleitoral registrado na Justia
Eleitoral;
4. transparncia e rastreabilidade das doaes realizadas;
5. busca da melhoria da governana pblica nos trs nveis de governo;
6. comprometimento com candidatos que preconizem a promoo do desenvolvimento sustentvel;
7. fortalecimento da cidadania e dos valores democrticos.
Comunidade
A Usiminas integra o conceito de sustentabilidade em todas as reas de negcios, desenvolvendo aes
de cunho econmico, social e ambiental para diferentes pblicos de relacionamento, entre eles, as
comunidades do entorno de suas unidades e plantas industriais. Assim, procura fortalecer os vnculos
PGINA: 112 de 506
Verso : 14
para promover o engajamento de stakeholders envolvidos, direta ou indiretamente, com o dia a dia da
Companhia.
Com essa conduta, e por meio de uma estrutura inserida na Diretoria de Relaes Institucionais, com a
atuao da Assessoria de Sustentabilidade, a Usiminas mantm-se em contato com todos os seus
pblicos, procurando atender, na medida do possvel, s demandas apresentadas por eles. Em alguns
casos, sobretudo quando representam avanos e melhorias, so, tambm, incorporadas gesto da
Empresa, modificando, assim, seu prprio modo de agir.
Atualmente, a poltica de patrocnios do grupo Usiminas conta com a atuao de um comit
corporativo, responsvel pela alocao de 60% dos recursos totais a serem destinados aos projetos
selecionados, e cinco comits locais (Automotiva Usiminas, Usiminas Ipatinga/MG e Cubato/SP ,
Usiminas Mecnica e Minerao Usiminas), que decidem sobre os 40% restantes. Essa estratgia
descentralizada garante maior transparncia e eficcia na aprovao e no monitoramento dos projetos.
Projetos coletivos
Comprometida com o desenvolvimento socioeconmico, ambiental e cultural do Pas, a Usiminas
encerrou 2010 com um total de R$ 29,4 milhes aplicados em projetos em todos os 31 municpios
onde est presente. Responsvel por administrar os investimentos nas reas de esporte e cultura, o
Instituto Cultural Usiminas gerenciou recursos destinados pelas empresas do grupo Usiminas a mais de
80 projetos, ao longo do ano, totalizando investimentos da ordem de R$ 19,5 milhes.
A destinao desse total de recursos realizada por meio de investimentos diretos e tambm das
dedues de impostos permitidas pelas legislaes federal e estaduais de incentivo cultura e ao
esporte, alm da Lei n 8.069/90, que criou o Fundo para a Infncia e Adolescncia (FIA), instrumento
que permite s pessoas jurdicas destinarem at 1% do Imposto de Renda (IR) devido aos Conselhos
Municipais dos Direitos da Criana e do Adolescente.
Em 2010, a Usiminas destinou R$ 1,8 milho ao FIA, beneficiando 31 cidades de Porto Alegre (RS),
sede de uma das unidades da Solues Usiminas, Itatiaiuu (MG), um dos municpios da rea de
atuao da Minerao Usiminas, na regio de Serra Azul. Alm de encaminhar sempre o teto
regulamentar de 1%, a Companhia incentiva os colaboradores e empregados a fazer o mesmo, pois,
de acordo com a legislao, as pessoas fsicas podem destinar at 6% do seu Imposto de Renda (IR)
ao Fundo. Um grupo estimado em 49 mil crianas foi beneficiado por projetos financiados com recursos
do FIA, em 2010, apoiados pela Usiminas. Assim, a Companhia atingiu todas as cidades onde tem
operaes significativas e tambm nas localidades em que residem muitos de seus empregados.
Parcerias locais
Alm de procurar se integrar s comunidades onde est presente, a Usiminas desempenha, em muitas
localidades, o papel de articuladora dos projetos e programas econmicos e socioambientais existentes
ou a serem criados, em favor do desenvolvimento local. Dessa forma, e em parcerias com governos e
entidades do terceiro setor, contribui para a gerao de riqueza por meio de um plano dirigido de
compras.
No municpio de Ipatinga (MG), por exemplo, em 2010, a Usiminas uniu-se a vrias entidades privadas
e a rgos pblicos para, juntos, criarem o Conselho de Desenvolvimento Econmico do Vale do Ao.
Com essa iniciativa, a Companhia estabeleceu parcerias com prestadores de servios e fornecedores de
materiais e equipamentos da cidade e regio, registrando um volume de compras prximo de R$ 400
milhes.
J em Cubato (SP), a Companhia estreitou a parceria com a prefeitura do municpio em favor da
preservao ambiental, da gerao de emprego e da melhoria das condies de sade. Tanto que, no
segundo semestre, assinou um protocolo de intenes focado na rea de sade pblica. Assim, em
2011, a ideia realizar estudos para desenvolver programas e aes de gesto, visando melhoria
dos servios de sade no municpio, por meio da troca de experincias entre os profissionais da
prefeitura local e da Fundao So Francisco Xavier, fundada em 1969 pela Usiminas, que atua nas
reas de sade e educao.
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A parceria foi uma extenso de outros acordos firmados, desenvolvidos e apoiados pela Usiminas e a
Prefeitura de Cubato, em 2010, tais como os programas Pr-Comrcio, Pacto pelo Emprego e Agente
Socioambiental.
Projetos cidados
Ao investir em projetos voltados s comunidades, a Usiminas vale-se de parcerias com organizaes
no governamentais do terceiro setor e governos locais. Mas a Companhia tambm desenvolve
projetos prprios, entre eles o Xerimbabo e o Mantiqueira.
O Projeto Xerimbabo, batizado com a palavra de origem indgena que significa animal de estimao, foi
criado em 1984, em Ipatinga (MG). O projeto promove a educao ambiental, divulga informaes
para a conservao da biodiversidade e garante lazer ao visitante. Em 2010, o projeto recebeu mais de
150 mil visitantes, vindos de vrias cidades mineiras e at de outros estados. Formado por jovens,
adultos, estudantes e educadores, o pblico do projeto pde refletir sobre o papel de cada espcie e a
respeito da abrangncia e da relao do ser humano com a biodiversidade. Desde 1974, o Xerimbabo
j foi visitado por cerca de 2 milhes de pessoas.
Por sua vez, o Projeto Mantiqueira, iniciado em 2003, procura incentivar a cidadania de crianas e
adolescentes carentes da comunidade Pedreira da Mantiqueira, que fica prxima Usina de Cubato.
Com isso, estimula-se a conscincia de direitos e deveres dos participantes para que possam contribuir
para melhorar as condies de onde vivem. A populao tambm estimulada a melhorar o
desempenho escolar dos estudantes. As aulas acontecem dentro da prpria Usina de Cubato.
Em 2010, o projeto atendeu, aproximadamente, 70 crianas e adolescentes da comunidade Pedreira da
Mantiqueira. Elas tiveram aulas com noes de cidadania, de reforo escolar e informtica. Alm disso,
participaram de oficinas de arte, cultura, esporte, dana e programas de conscientizao ambiental.
A Usiminas mantm ainda dois espaos culturais prprios, sob a gesto do Instituto Cultural Usiminas:
o Centro Cultural Usiminas e o Teatro Zlia Olguin, ambos localizados em Ipatinga (MG).
Usiminas na Escola
Iniciado em 1998, o Usiminas na Escola desenvolve, nas escolas de Ensino Fundamental da rede
pblica municipal de Santos, So Vicente e Cubato, na Baixada Santista, um sistema de
gesto da qualidade na educao, para transform-las em centros de referncia na gesto escolar,
alm de fortalecer e ampliar a conscincia dos alunos sobre valores morais e ticos, no exerccio dos
seus direitos e deveres de cidados. O programa atua com o foco em cinco reas:
sistema de gesto escolar;

educao pelo esporte;
projeto orientao profissional e motivacional;
educao ambiental;
envolvimento da comunidade.
O pblico-alvo do Usiminas na Escola formado por alunos, pais, professores e comunidades

da regio de Santos, So Vicente e Cubato e as secretarias municipais de educao de Santos e
Cubato. As atividades acontecem em uma escola de cada municpio, como ocorreu em 2010,
conforme Termo de Cooperao Tcnica, firmado com as prefeituras dos trs municpios, em sintonia
com suas respectivas secretarias.
No balano do ano, o projeto atendeu em torno de 3 mil alunos, 150 docentes, 30 empregados e seis
coordenadores tcnicos.
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Reconhecimento cultural
O reconhecimento da atuao da Usiminas em prol do desenvolvimento de seus pblicos de
relacionamento se materializou, em 2010, por intermdio do Ministrio da Cultura, que a reconheceu
como uma das maiores incentivadoras culturais do Pas. Alm disso, a Companhia
foi apontada pela Secretaria Estadual de Cultura como a que mais destina recursos produo
cultural, em Minas Gerais, por meio da Lei Estadual de Incentivo Cultura.
Em 2010, alm das tradicionais aes do calendrio do Instituto Cultural Usiminas que investiu cerca
de R$ 6,7 milhes em iniciativas como Ao Educativa, Espetculos Didticos, Exposies e Biblioteca
Central de Ideias, outros projetos foram lanados. No segundo semestre do ano, os municpios de
Santana do Paraso, Mateus Leme e Itatiaiuu receberam o Circuito Usiminas de Cultura, com a
realizao de oficinas, apresentaes teatrais e exibio de filmes, que atraram um pblico estimado
em 7.500 pessoas para os eventos, nas praas pblicas dessas cidades.
Investimento Cultural e Esportivo realizado pela Usiminas
Com base em Leis de Incentivo (Federais e Estaduais) 2010 Em Reais Mil
Lei Esporte
Lei Estadual
Total
Lei Rouanet
1.798
10.287
19.510
7.425
Fundao So Francisco Xavier

Com pouco mais de 3 mil empregados, a Fundao So Francisco Xavier, entidade filantrpica
de direito privado, com grande relevncia social no Vale do Ao, administra atualmente, de maneira
independente, o Hospital Mrcio Cunha, o Colgio So Francisco Xavier, o Centro de Odontologia
Integrada e o Servio Especializado em Segurana e Medicina do Trabalho (SESMT Coletivo), em
Ipatinga (MG).
O SESMT Coletivo faz o atendimento aos prestadores de servios na rea interna da Usiminas com
servios de medicina ocupacional e segurana do trabalho, de acordo com os critrios estabelecidos
pela norma regulamentadora do Ministrio do Trabalho. Em 2010, foram realizados 24.164 exames
ocupacionais e 65.908 exames complementares.
Centro de excelncia em sade na regio Leste de Minas Gerais, o Hospital Mrcio Cunha oferece
atendimento mdico, hospitalar e de diagnstico com reconhecidos recursos humanos e tecnolgicos,
alm de avanada estrutura fsica. Com suas duas unidades, que ofereciam 486 leitos em dezembro de
2010, atua em 45 especialidades mdicas e atende a uma demanda hospitalar referncia para 35
cidades, com uma populao estimada em 730 mil habitantes. Em 2010, o hospital realizou um total
de 221.786 consultas, 31.763 internaes, com 6.100 partos e 15.215 cirurgias, mais de 1,175 milho
de exames e 82.360 atendimentos no Pronto-Socorro, sendo 22,4% deles destinados a pacientes do
Sistema nico de Sade (SUS).
Reinsero social
O Projeto de Reinsero de Recuperandos e Egressos do Sistema Prisional, criado pela Usiminas, tem
por objetivo oferecer novas oportunidades de emprego e renda a detentos e ex-detentos considerados
aptos para reingressar no mercado de trabalho. Atualmente, a Companhia conta com um grupo de 17
colaboradores contratados em 2009, por meio da Associao de Proteo e Assistncia aos
Condenados (APAC), de Itana (MG) e Nova Lima (MG). Em 2010, no houve novas contrataes.
A Automotiva Usiminas recebeu do Instituto Minas pela Paz, no incio de fevereiro de 2011, certificado
de reconhecimento pela atuao no Projeto Regresso. Criado em parceria com o governo de Minas
Gerais, o Instituto e empresas privadas, a iniciativa abre novas oportunidades de trabalho a
recuperandos e egressos do sistema prisional, visando a sua reintegrao sociedade.
A Usiminas uma das fundadoras do Instituto Minas pela Paz e foi pioneira no desenvolvimento do
Projeto Regresso, contratando egressos das APACs. Ao apoiar a iniciativa, a Automotiva Usiminas
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equipou um dos galpes da APAC de Pouso Alegre (MG), possibilitando o trabalho de 20 recuperandos
no reaproveitamento das embalagens dos produtos que fabrica.
Alm do projeto realizado no mbito da APAC, a Automotiva Usiminas tambm j contratou trs
egressos para trabalhar na fbrica de Pouso Alegre. A inteno realizar mais sete contrataes ainda
em 2011.
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A Companhia atua em diversos segmentos da cadeia siderrgica. Entrega qualidade superior de

produtos e servios, integra solues e traz mais valor para o cliente. Tem um jeito nico de fazer as
coisas com capricho. E esse capricho o resultado de uma busca contnua pelo essencial, pela
perfeio, pelo aprimoramento em tudo o que faz.
A Companhia domina o ao, das partes ao todo, desenvolvendo a tcnica e aprofundando o
conhecimento. Simplifica acessos e processos, equilibra eficcia e eficincia.
Tem uma atitude aberta e curiosa que impulsiona uma dinmica perene de renovao.
Parceiro firme e consistente, a Companhia pauta relacionamentos pela confiana compartilhada com
todos os seus stakeholders. Essa postura garante um posicionamento nico e diferenciado,
caracterstico de quem dedica um olhar atento para as necessidades da sociedade e corajoso para os
mltiplos caminhos que se desenham em direo ao futuro.
Pontos fortes
A Companhia entende que possui os seguintes pontos fortes:
Posicionamento nico em relao logstica de transporte.
As usinas da Usiminas esto localizadas prximas a malhas ferrovirias e a instalaes porturias, que
garantem o abastecimento de matrias-primas e o escoamento de sua produo e a facilidade de
acesso aos seus principais clientes. A principal ferrovia utilizada para tais fins detida em regime de
concesso pela MRS. Alm disso, a Usiminas opera os terminais porturios de Praia Mole, no Estado do
Esprito Santo, e de Cubato, no Estado de So Paulo, este ltimo localizado dentro da rea siderrgica
da usina de Cubato e operado exclusivamente pela Usiminas. A localizao estratgica de suas usinas
permite a Usiminas o atendimento eficaz s demandas de seus clientes e a diminuio dos riscos e
custos operacionais inerentes atividade siderrgica.
Diversificao de produtos e mercados.
As empresas Usiminas possuem a capacidade de produzir uma grande variedade de produtos
siderrgicos, o que lhe possibilita ajustar a sua produo demanda por seus produtos no mercado
interno e externo. Esse ajuste se d particularmente em funo da produo voltada ao mercado
domstico e exportao, bem como da produo de itens de menor e maior valor agregado, o que
permite as empresas Usiminas mitigar sua exposio s flutuaes na oferta e na demanda de
produtos nos mercados domstico e internacional.
Gesto estratgica
Nessa conjuntura, o setor siderrgico passou por um momento atpico em 2010. O mercado brasileiro
de ao cresceu em nveis recordes, favorecido pelo bom desempenho verificado em quase todos os
setores da economia. No entanto, esse crescimento, aliado taxa de cmbio valorizada, estimulou as
importaes, afetando o crescimento da indstria como um todo, e, em particular, do setor
siderrgico.
Segundo dados divulgados pelo Instituto Ao Brasil (IABr), a importao de aos planos alcanou um
volume de cerca de 3 milhes de toneladas em 2010, um total bem superior mdia histrica,
avanando ao redor de 160% em relao ao volume importado em 2009. Essa competio acirrada,
que alimenta o risco de um processo de desindustrializao, e o expressivo crescimento dos custos de
matrias-primas, insumos e mo de obra, sem que houvesse o repasse aos preos dos produtos
siderrgicos, atingiu a rentabilidade das siderrgicas, afetando tambm a Usiminas.
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- Novas diretrizes
Nesse cenrio, que no deve se alterar em curto prazo, a Usiminas teve de se adaptar rapidamente ao
novo ambiente de negcios. A Companhia decidiu intensificar sua competitividade em sentido amplo,
melhorando o desempenho de toda a sua cadeia de valor. A partir dessa deciso, a estratgia fazer
com que a Companhia continue bem posicionada frente aos concorrentes, sobretudo os estrangeiros.
A imagem abaixo representa os principais focos de atuao em 2011:
Focos prioritrios da gesto definidos em 2010

Integrao dos negcios em toda a cadeia de produo (da minerao transformao do ao e
produo de bens de capital) para ampliar as margens do grupo Usiminas.
Reduo dos custos operacionais com foco na competitividade.
Alinhamento entre os empregados e as estratgias da Empresa para superar desafios.
Atendimento focado no cliente, com agregao de valor e servios, para recuperar mercados e
margens.
Gerao de caixa para permitir investimentos e elevar a competitividade.
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Para atingir seus objetivos, a Companhia tambm aprimorou os instrumentos de gesto, intensificando
o foco na reduo de custos, na integrao e verticalizao dos ativos, na eficincia operacional, na
agregao de valor aos seus produtos e no pleno apoio aos clientes.
Desse modo, a Usiminas agiu com o propsito de manter slidos os seus fundamentos, em decises
que contribuiro para superar as atuais adversidades do setor siderrgico, permanecendo rentvel,
competitiva e lder no mercado nacional de aos planos. Diante desse ambiente de negcios, em 2010
a Companhia manteve-se apoiada em quatro eixos de negcios Minerao, Siderurgia,
Transformao do Ao e Bens de Capital bem como em seus sete valores Abertura, Capricho,
Consistncia, Pessoas, Resultados, Sustentabilidade e Tcnica e na prpria viso ser um grupo
siderrgico de alcance global, inovador e crescer de forma sustentvel, para se posicionar entre os
mais rentveis do setor. Alm disso, mantm-se focada ainda nas cinco avenidas estratgicas, que
orientam seu crescimento e a gerao de valor:
expanso da capacidade domstica aumentar a produo das atuais usinas e ser competitiva em
custos;
integrao upstream ( para trs da cadeia de valor) assegurar a competitividade por meio do
acesso s matrias-primas, criando hedge ( proteo) contra mudanas na cadeia de valor;
integrao downstream (para frente da cadeia de valor) garantir uma posio nos mercados em
crescimento, integrando as empresas da Companhia, agregando valor em novos mercados;
expanso do portflio de produtos e servios assegurar agregao de valor, reduzindo a
dependncia de poucas linhas de produtos e atingindo mercados em crescimento;
internacionalizao atingir mercados atrativos fora do Brasil, acelerando o crescimento da
Companhia.
- Estratgia de Sustentabilidade
A principal evoluo da Usiminas no mbito da gesto da sustentabilidade, em 2010, foi o
aprofundamento da identificao dos temas crticos para a perpetuao dos negcios da Companhia,
alcanado a partir de uma segunda rodada de anlise da materialidade desenvolvida inicialmente em
2009. Esse trabalho um ponto de partida fundamental para estabelecer as prioridades de atuao da
gesto e, assim, evoluir nas prticas que permitam a criao de um valor com resultados equilibrados
do ponto de vista econmico, social e ambiental.
Em 2010, o processo de identificao dos temas relevantes para a sustentabilidade incluiu consultas
via questionrios e entrevistas com representantes de sete pblicos da Usiminas. Foram ouvidos: 50
clientes, 42 fornecedores, 29 representantes da comunidade, 52 acionistas, 12 representantes do
poder pblico, 11 especialistas, alm do pblico interno. Para embasar as anlises, foi desenvolvido um
estudo sobre as prticas de referncia de dez empresas do setor siderrgico no Brasil e no Exterior.
Da mesma forma, foram consideradas todas as polticas e documentos estratgicos da Usiminas em
vigor ao longo de 2010, o que permitiu o cruzamento entre os interesses externos e as estratgias
internas. O estudo gerou uma matriz com dez aspectos de destaque, que foram agrupados em cinco
temas prioritrios:
tica e desempenho dos negcios
Desenvolvimento e reteno de colaboradores
Inovao e uso eficiente de recursos naturais
Sade e segurana dos colaboradores
Gesto de riscos e desenvolvimento sustentvel
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possvel constatar que todos os temas so tratados recorrentemente pela Companhia e alguns sero
aprofundados, em 2011, como o uso eficiente do potencial energtico das usinas
siderrgicas. Da mesma forma, questes como tica, gesto de riscos, desenvolvimento de pessoas,
inovao, sade e segurana so focos de atuao permanente.
Do ponto de vista de integrao e ordenamento das aes, a Companhia pretende aprovar e divulgar
para os quatro eixos de negcios, em 2011, as Diretrizes Corporativas de Sustentabilidade, com o
objetivo de alinhar a atuao de todos os gestores no dia a dia dos negcios. As Diretrizes apresentam
a estratgia da Usiminas em relao sustentabilidade e propem uma estrutura de gesto do tema
dentro da Companhia.
O processo de materialidade deu prosseguimento tambm ao movimento de dilogo com stakeholders,
que em 2011 dever voltar a envolver os principais pblicos da Companhia:
Investidores,
fornecedores, clientes, poder pblico, pblico interno, comunidade e especialistas em sustentabilidade.
- Carteira do ISE
No final de 2010, a Usiminas deixou de integrar o ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da
BM&FBovespa, do qual participou, pela primeira vez, em 2009. Isso no significa que a Empresa tenha
abandonado sua diretriz estratgica voltada para o desenvolvimento sustentvel, mas sim o fato de
que, considerada a metodologia do ISE, a performance da Companhia no foi suficiente para superar a
das demais empresas que tiveram suas aes includas na nova carteira. A trajetria de 48 anos de
operao, e o s resultados anuais do desempenho econmico, social e ambiental do grupo Usiminas,
apresentados neste relatrio reiteram, no entanto, o seu compromisso de prosseguir avanando na
adoo de prticas cada vez mais sustentveis.
- Compromissos
Nos ltimos anos, a Usiminas publicou compromissos definidos segundo os planos de ao de
todas as suas reas e departamentos. A partir da formalizao das Diretrizes Corporativas de
Sustentabilidade, a Companhia pretende avanar para uma gesto integrada da sustentabilidade em
seus quatro eixos de negcios. Nesse momento, ser possvel estabelecer compromissos convergentes
para a construo de um valor sustentvel para toda a Usiminas e seus pblicos de relacionamento.
Essa evoluo estar disponvel no site da Companhia, o que permitir tambm um acompanhamento
mais dinmico dos objetivos definidos e dos resultados alcanados.
Valores da Companhia
Abertura: A Companhia receptiva e transparente. Tem curiosidade e disposio para a construo e
a realizao de idias.
Capricho: O olhar da Companhia particular, desde o detalhe ao todo. A Companhia prov o encontro
do esforo e da dedicao com a delicadeza e a sensibilidade.
Consistncia: A Companhia crvel, estvel e firme. Tem continuidade em nossas aes e foco em
resultados.
Pessoas: A Companhia confia nas pessoas e aplica os conceitos de autonomia, cooperao e
compromisso.
Resultados: A Companhia estabelece metas individuais e coletivas desafiadoras, que refletem o
potencial da Companhia e contribuem para ampliar os resultados empresariais.
Sustentabilidade: A Companhia acredita que o futuro construdo com base nas decises e aes de
agora.
Tcnica: A Companhia tem domnio do saber e do fazer, alm do conhecimento profundo, experincia
e destreza inquestionveis para executar e solucionar os mais diversos desafios oriundos de suas
atividades.
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A Companhia utiliza em seus produtos as mais avanadas tecnologias siderrgicas do mundo,

mantendo processo contnuo de aquisio de novos modelos.
A Companhia possui uma das marcas mais reconhecidas do Pas e a 23 mais valiosa da Amrica
Latina, segundo estudo de 2008 da consultoria Interbrand. Esse destaque fruto de um histrico de
oferta de produtos de alta qualidade, do domnio tecnolgico e do compromisso com seus principais
pblicos, clientes, colaboradores, fornecedores, acionistas e comunidades. A marca, como expresso
da identidade da Companhia, precisa evoluir em sintonia com o novo momento, a nova estratgia, a
nova viso de futuro.
Assim, o processo de renovao da companhia deveria necessariamente passar pela reviso da
apresentao da Companhia ao mercado e sociedade. O objetivo foi ampliar as possibilidades de
gerao de valor para a Companhia e, em consequncia, para seus acionistas.
Tendo como premissas o fortalecimento da corporao, a integrao de marcas e a preservao da
reputao, a Companhia fez um intenso trabalho para construir uma nova identidade que a diferencie
no mercado. O projeto de branding no se limita a criar uma nova logomarca, mas sinaliza de forma
enftica que a companhia est avanando rumo a uma performance mais eficiente e a uma atuao
mais dinmica, com um comportamento proativo e contemporneo, fortalecendo, assim, sua imagem.
Ao lado direito do nome Companhia, Usiminas, um U estilizado lembra as panelas da aciaria que
produzem o ao a altas temperaturas. Aliando simplicidade com robustez, a nova identidade visual
permite tambm o inovador uso alternado de cinco cores: verde, azul, vermelho, laranja e roxa. A
possibilidade de alternncia refora a imagem de empresa moderna, gil, malevel e capaz de
transformar a frieza do ao em produtos distintos e adaptados s necessidades do dia a dia. As cores
remetem multiplicidade de possibilidades que a Companhia proporciona, tanto em termos de
produto, aplicaes, indstrias, como em termos de atitude: fazer de cada detalhe um universo
possvel.
O trabalho para a elaborao da nova marca, realizado entre 2008 e 2009, resultou na conquista do
primeiro lugar do Prmio Aberje (Associao Brasileira de Comunicao Empresarial), na categoria
nacional Comunicao de Marca.
A Usiminas foi a nica siderrgica a figurar no ranking Transparncia em Sustentabilidade nas
Empresas do Ibovespa 2010, promovido pela consultoria espanhola Managemente & Excellence e
publicado pela revista Razo Contbil. A Companhia obteve a 7 posio, um avano em relao
edio anterior, na qual havia conquistado o 29 lugar. O ranking avalia 117 critrios distribudos em
trs reas: Responsabilidade Social Corporativa; Governana corporativa e Sustentabilidade.
Prmios e Certificaes
Em 2010, a Usiminas foi a nica siderrgica, em todo o Pas, a conquistar o Selo Anpei de Empresa
Inovadora. Apenas 81 empresas possuem a chancela da Associao Nacional de Pesquisa e
Desenvolvimento das Empresas Inovadoras (Anpei).
A Usiminas venceu o 2 Prmio de Sustentabilidade da ABAP-MG, em 2010, pela contribuio ao
desenvolvimento cultural e socioambiental de Minas Gerais. A Companhia foi vencedora na categoria
Cultura Ativa, que destaca as empresas que se empenharam na valorizao da cultura local e
ampliaram o acesso da populao cultura e aos programas culturais.
A edio Top of Mind 2010 mostrou que a Usiminas foi a indstria mais lembrada pelos moradores da
Baixada Santista. No levantamento, a Companhia foi citada por 50,4% dos entrevistados, levando-a a
conquistar o prmio de primeiro lugar no ranking, pela oitava vez consecutiva.
A Usiminas recebeu, ainda em 2010, a certificao ISO 9001: 2008 para suas duas usinas Ipatinga
(MG) e Cubato (SP). A Companhia a primeira siderrgica brasileira a ser certificada, de forma
unificada, pelo rgo noruegus Det Norske Veritas (DNV), uma das principais sociedades
classificadoras do mundo. A certificao evidencia a integrao da gesto da qualidade na Empresa, no
que diz respeito aos processos corporativos (comercializao, logstica, assistncia tcnica, marketing,
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suprimentos, etc.). Isso significa que, em suas operaes, a Usiminas adota processos que so
realizados sob os mesmos padres, no importa a localidade.
Antes de conquistar essa certificao unificada, a Usiminas foi uma das dez primeiras empresas, no
Brasil, a obter a certificao ISSO 9001, em 1992, por meio da Usina de Ipatinga. A Usina de Cubato
obteve a ISO 9001 em 1995.
Trofu Transparncia - pela stima vez, a Usiminas foi uma das 10 finalistas do Trofu Transparncia,
XIV Prmio Anefac - Fipecafi - Serasa Experian, na categoria empresa de capital aberto e destina-se s
empresas que divulgam suas demonstraes contbeis com informaes claras, precisas e
transparentes.
Em 2009, a Companhia conquistou os seguintes prmios e reconhecimentos:
Prmio Inovao do IBGC - o investimento da Usiminas em promover seus valores, em especial
o da abertura, e aprimorar suas prticas de governana corporativa rendeu Companhia, em 2009,
o prmio na categoria Inovao do Instituto Brasileiro de Governana Corporativa (IBGC). O IBGC
reconheceu a iniciativa pioneira da Companhia de informar, em seu relatrio anual de 2008, os
rendimentos individuais pagos aos diretores, presidente e integrantes do Conselho de Administrao
e do Conselho Fiscal.
Trofu Transparncia - pela sexta vez, a Usiminas foi uma das 10 finalistas do Trofu
Transparncia, XIII Prmio Anefac - Fipecafi - Serasa Experian, na categoria empresa de capital
aberto e destina-se s empresas que divulgam suas demonstraes contbeis com informaes
claras, precisas e transparentes.
Em 2009, a Companhia conquistou o Selo Anpei de Empresa Inovadora, que atesta o
comprometimento da Companhia com o investimento de recursos e pessoal em pesquisa e inovao.
Ao todo, 47 empresas e instituies de cincia, tecnologia e inovao receberam a qualificao da
Associao Nacional de Pesquisa e Desenvolvimento das Empresas Inovadoras (Anpei).
A Companhia obteve em 2009 a unificao dos certificados ISO 9001, ISO 14001 e OHSAS 18001 na
Usiminas Mecnica, da unidade de negcios Bens de Capital. A Companhia tambm alcanou a
recertificao nas unidades de negcios Siderurgia e Transformao do Ao na norma ISO/TS 16949 e
nos laboratrios de Ipatinga e Cubato pelo Inmetro, segundo a norma ISO/IEC 17025 (norma
automotiva). Instalaes fabris do segmento Transformao do Ao apresentam tambm a ISO 27001.
A linha de produtos de Cubato recebeu o selo verde internacional da diretiva europeia RoHS
(Restriction of Hazardous Substances) e ELV (End-of-Life Vehicle), pelo Bureau Veritas, e a usina de
Ipatinga teve a renovao do mesmo selo, obtido em 2007.
A fim de conservar as certificaes alcanadas, estender a toda a Companhia e conquistar novos selos,
a Companhia promoveu a estruturao da rea de assistncia tcnica corporativa e a formao de
mais 17 Engenheiros da Qualidade aprovados pela American Society for Quality.
Em 2008, a Companhia conquistou os seguintes prmios e reconhecimentos:
Uma das 20 empresas-modelo do Pas segundo o Guia Exame de Sustentabilidade.
Segundo lugar na categoria Readers Choice Awards da Global Reporting Initiative (GRI),
organizao no-governamental internacional que elabora diretrizes para a confeco de relatrios
de sustentabilidade.
Top5 do setor de infraestrutura do Pas no Prmio Intangveis Brasil 2008 (PIB 2008).
40 lugar no ranking global das 200 empresas mais respeitadas, elaborado pelo Reputation
Institute (instituio mundial mais reconhecida no campo do estudo da reputao das empresas).
Top 10 em Cidadania Corporativa pela revista Gesto & RH, aps pesquisa entre as mil maiores e
melhores empresas brasileiras (Critrio Exame).
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As Melhores da Dinheiro 2008 - revista Isto Dinheiro, premiada na categoria Siderurgia e

Metalurgia. A classificao envolveu as 500 maiores empresas do Pas e considerou, alm do
desempenho financeiro, os indicadores de gesto nas reas de inovao, responsabilidade
socioambiental, recursos humanos e governana corporativa.
Prmio Apimec-MG na categoria "Qualidade - Melhor Reunio" 2007/2008. Esta premiao
resultado de eleio direta entre todos os associados da Apimec (Associao dos Analistas
Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais) de Minas Gerais, reconhecendo assim
comprometimento e esforos contnuos da Usiminas em fornecer informaes claras, objetivas
precisas aos analistas, investidores e acionistas.
e
o
e
Prmio Qualitas Awards, concedido pela Fiat aos melhores fornecedores.

Prmio Global Supplier of the Year da General Motors na categoria de melhor fornecedor do setor
metlico, conquistado pela terceira vez consecutiva. O feito jamais havia sido conseguido por
qualquer das empresas que concorrem ao prmio.
Prmio Volkswagen Supply Awards na categoria Reduo dos Custos do Produto. O prmio coroa
um trabalho conjunto de vrios setores da empresa como Programao de Produo, Metalurgia,
Logstica e Servio de Atendimento,coordenados pela rea de Vendas.
Prmio Caterpillar em gesto da qualidade e da pontualidade na entrega dos produtos.
Prmio Banas de Excelncia em Metrologia, na categoria Industrial, que considerou aspectos de
melhoria contnua, inovao, foco no cliente e resultados dentro das estratgias.
Em 2008, a Companhia foi recertificada em duas importantes normas (OHSAS 18001, de segurana e
sade ocupacional, e a ISO14001, de gesto ambiental) e realizou upgrade na certificao ISO 9001.
As certificaes foram concedidas pela DNV (Det Norske Veritas) entidade que atua na identificao,
avaliao e consultoria para a gesto de riscos e so mais um atestado do compromisso da
Companhia com seus pblicos. Em sintonia com o ambiente competitivo e as inovaes que afetam sua
gesto empresarial, em dezembro de 2008, o Sistema de Gesto da Usiminas foi recertificado na
norma ISO 9001:2008 pela Det Norske Veritas (DNV). A Companhia confirma seu pioneirismo no
campo da qualidade sendo uma das primeiras empresas e a primeira siderrgica no Brasil a ser
certificada na verso 2008 dessa norma.
Dois importantes avanos marcaram a gesto social da Companhia em 2008. No mbito interno, teve
incio a implantao de um novo modelo de gesto de recursos humanos,que privilegia a criao de
espaos para o desenvolvimento e a atrao dos talentos necessrios para suportar o crescimento da
Companhia. Trata-se de uma profunda mudana comportamental, que estimula a autonomia,o
empreendedorismo, a responsabilizao e a meritocracia.
Externamente, criou-se uma nova governana para o investimento social, cultural e em esportes.
Foram institudos os Comits de Integrao com a Comunidade e de Cultura e Esporte para a avaliao
dos projetos a serem incentivados. Assim, os investimentos deixam de ser geridos pontualmente pelas
unidades e passam a ser feitos de forma institucionalizada pela Companhia, que passa a ter polticas e
critrios claros, priorizando e maximizando os resultados nas comunidades onde atua.
PGINA: 123 de 506
Verso : 14
a) Controladores diretos e indiretos

A Companhia controlada por (i) Grupo Nippon, composto por Nippon Usiminas Co Ltd. - Nippon e
Nippon Steel Corporation - NSC, ambas sociedades constitudas de acordo com as leis do Japo;
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A., sociedade brasileira; Metal One Corporation, sociedade
constituda de acordo com as leis do Japo; (ii) Grupo T/T, composto por Confab Industrial S.A., Prosid
Investments S.C.A., Siderar S.A.I.C. e Ternium Investments S. r.l. ; e (iii) Caixa de Empregados da
Usiminas CAIXA, conforme indicado no item 15.1 deste Formulrio de Referncia.
(i) Grupo Nippon:
Nippon Usiminas Co., Ltd., sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo, com
sede em 6-1, Otemachi 1-chome, Chiyoda-ku, Tkio 100-0004, inscrita no CNPJ/MF sob o n.
005.527.337/0001-75, que rene um consrcio de empresas japonesas e instituies do governo
japons com o propsito especfico de possuir aes na Usiminas.
Nippon Steel Corporation, sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo, com
sede em Marunouchi Park Bldg., 2-6-1, Marunouchi, Chiyoda Ward,100-8071, Tquio, Japo,
inscrita no CNPJ sob o n. 005.473.413/0001-07, integrante do Grupo Nippon Steel, proprietria de
89,35% das aes ordinrias da Nippon Usiminas. Os principais acionistas que detm participao
no capital social da NSC so: Japan Trustee Service Bank, Ltd. (10,1%) Sumitomo Metal Industries,
Ltd. (4,2%), CBHK-Korea Securities Depository (3,5%), Nippon Life Insurance Company (3,3%) e
The Master Trust Bank of Japan, Ltd. (3,0%), conforme descrito no item 15.1 deste Formulrio de
Referncia.
Mitsubishi Corporation do Brasil Ltda., sociedade limitada brasileira, inscrita no CNPJ/MF sob o n.
061.090.619/0001-29, com sede social na Av. Paulista, n. 1294, 23 andar - sala 221 - Bela Vista,
na Cidade de So Paulo, estado de So Paulo, e uma subsidiria integral de Mitsubishi Corporation.
Metal One Corporation, uma sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo,
inscrita no CNPJ/MF sob o n. 005.733.199/0001-80, com sede social em 23-1, 3- chome, Shiba,
Minato-ku, Tkio 105-0014, Japo, e uma afiliada de Mitsubishi Corporation.
(ii) Grupo T/T:
Confab Industrial S.A., sociedade empresria brasileira aberta, listada no segmento Nvel 1 da
BM&FBOVESPA, com sede na Rua Manoel Coelho n 303, 7 andar, Conjunto 72, Centro So
Caetano do Sul, 09510-100, So Paulo - SP, Brasil, inscrita no CNPJ/MF sob o n 60.882.628/000190, controlada diretamente por Siderca S.A.I.C., sociedade empresria argentina, e indiretamente
por Tenaris S.A., sociedade empresria luxemburguesa;
Prosid Investments S.C.A., sociedade empresria uruguaia com sede em La Cumparsita 1373, 2
andar, Montevideo 11200, Uruguai, inscrita no CNPJ/MF sob o n 14.759.342/0001-02, e controlada
por Siderar S.A.I.C.;
Siderar S.A.I.C., sociedade empresria argentina aberta, listada na Bolsa de Buenos Aires
Argentina, com sede em Carlos M. Della Paolera 299, 16 andar, C1001AAF, Buenos Aires,
Argentina, inscrita no CNPJ/MF sob o n 05.722.544/0001-80, controlada por Ternium S.A.,
sociedade empresria luxemburguesa; e
Ternium Investments S. r.l., sociedade empresria luxemburguesa com sede em 29, avenue de la
Porte-Neuve, L-2227 Luxembourg, Gro-Ducado do Luxemburgo, inscrita no CNPJ/MF sob o n
12.659.927/ 0001-17, subsidiria integral de Ternium S.A..
Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de
Amrica, na Bolsa de Buenos Aires Argentina, na Bolsa de Milan (MTA) Itlia, e na Bolsa de
Mxico Mxico.
PGINA: 124 de 506
Verso : 14
Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de
Amrica.
Tenaris S.A. e Ternium S.A. so controladas por San Faustin S.A., sociedade empresria
luxemburguesa, que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa
Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 60.5% das aes de emisso de Tenaris S.A. e 62% das
aes de emisso de Ternium S.A.
Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma fundao privada
holandesa (RP STAK), possui aes de emisso de San Faustin S.A. em nmero suficiente para
controlar a San Faustin S.A. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
(iii) Caixa dos Empregados da Usiminas CAIXA:
Caixa dos Empregados da Usiminas, uma entidade brasileira, inscrita no CNPJ/MF sob o n.
16.619.488/0001-70, com sede social na Rua Prof. Vieira de Mendona, n. 3011, 3o andar, CEP
31310-260, na Cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais.
b) Controladas e coligadas
Denominao Social
Sociedade
Automotiva Usiminas S.A.

Cosipa Commercial Ltd.
Cosipa Overseas Ltd.
Fasal Trading Brasil S.A.
Fasal Trading Corporation
Modal Terminal de Graneis Ltda.
Solues em Ao Usiminas S.A.
Unigal Usiminas Ltda.
Usiminas Commercial Ltd.
Usiminas Europa S.A
Usiminas International Ltd.
Usiminas Mecnica S.A.
Minerao Usiminas S.A.
Usiminas Participaes e Logstica S.A.
Usiroll Usiminas Court Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda.
Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda.
Tubomac S.A. Tubos e Materiais de Construo
Usiminas Portugal Ltda.
Metalcentro Ltda.
Codeme Engenharia S.A.
MetForm S.A.
MRS Logstica S.A.
Terminal de Cargas Sarzedo
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Participao no
capital total da
Companhia em
31/03/2011
100%
100%
100%
50%
50%
50%
68,877893%
70%
100%
100%
100%
99,999%
70%
16,7%
50%
100%
68,877893%
100%
97,5%
30,7692%
30,7692%
11,1343%
22,222%
c) Participaes do emissor em sociedades do grupo

A Companhia no participa em outras sociedades do grupo alm das descritas acima.
PGINA: 125 de 506
Verso : 14
d) Participaes de sociedades do grupo no emissor

No h participao de outras sociedades do grupo na Companhia em alm das descritas acima.
e) Sociedades sob controle comum

A Companhia no participa de sociedades sob controle comum.
PGINA: 126 de 506
Verso : 14
8.2 - Organograma do Grupo Econmico
O organograma a seguir mostra a estrutura societria do grupo econmico da Companhia:
PGINA: 127 de 506
Verso : 14

Data da operao
21/02/2011
Evento societrio
Aquisio e alienao de ativos importantes
Descrio da operao
O Conselho de Administrao da Companhia aprovou a venda, por meio de uma oferta

pblica nos Estados Unidos da Amrica, da totalidade das aes de emisso da
Ternium S.A. (Ternium) detidas pela Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa),
menos o nmero de aes que a Techint Holdings S.ar.l (Techint, controlada da
Ternium) ou a prpria Ternium poder adquirir (Oferta), com base no preo da Oferta,
em uma transao privada simultnea Oferta. A Oferta foi arquivada na Securities and
Exchange Commission dos Estados Unidos da Amrica. O Conselho de Administrao
autorizou, ainda, a Diretoria Executiva e os administradores da Usiminas Europa A/S a
praticar todos os atos necessrios concretizao de referida venda, inclusive
assinatura dos contratos respectivos e negociao das condies de venda.
Em 21 de fevereiro de 2011, a Usiminas comunicou ao mercado que foi concluda a
oferta pblica de 21.628.728 American Depositary Shares (ADSs) representativas de
aes da Ternium S.A. (Ternium) (NYSE: TX) detidas pela sua subsidiria integral,
Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa), sendo que a opo do lote suplementar foi
integralmente exercida pelos coordenadores da oferta.
Com a concluso da oferta pblica e da operao de venda das aes da Ternium, a
Usiminas no mais detm qualquer participao acionria naquela companhia.
Data da operao
29/06/2010
Evento societrio
Outro
Descrio do evento societrio Transferncia da participao acionria.

"Outro"
Descrio da operao
Transferncia da participao acionria detida pela Usiminas na MRS Logstica S.A.

Para a Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL), sociedade holding controlada
pela Companhia, sem qualquer operao ou atividade anterior, ser transferida a
totalidade da participao acionria detida pela Usiminas na MRS Logstica S.A., sujeita
aprovao prvia da Agncia Nacional de Transportes Terrestres ANTT.
Data da operao
29/06/2010
Evento societrio
Outro
Descrio do evento societrio Otimizao e Agregao de Valor aos Negcios

"Outro"
Descrio da operao
Otimizao e agregao de valor aos negcios relacionados Minerao.

Para a Minerao Usiminas S.A. (Minerao Usiminas), sociedade recentemente
constituda e controlada pela Companhia, destaca-se a transferncia dos seguintes
ativos:
Ativos minerrios e participaes societrias em terminais de embarque de minrio na
regio de Serra Azul, MG; ii. Aes representativas de 49,9% do capital votante e 83,3%
do capital total da UPL; iii. Terreno localizado em Itagua, RJ, aps a finalizao do
processo de remediao, j autorizado.
Aquisio, pela Sumitomo Corporation, de 30% do capital social da Minerao
Usiminas, atravs da subscrio de novas aes, pelo preo total de at US$ 1.929
milhes, dos quais US$579 milhes esto condicionados confirmao de eventos
futuros. A formalizao da subscrio de aes da Minerao Usiminas pela Sumitomo
Corporation est sujeita assinatura dos contratos definitivos, com previso para final
de agosto deste ano, e satisfao de determinadas condies.
Data da operao
30/12/2009
Evento societrio
Outro
Descrio do evento societrio Reestruturao da Solues em Ao Usiminas S.A

"Outro"
PGINA: 128 de 506
Verso : 14

Descrio da operao
Em de 27 de fevereiro de 2009, foi aprovado aumento de capital na controlada Usiminas

Participaes S.A. (Usiminas Participaes), no montante de R$783.081 mil, mediante
a emisso de 783.081 mil aes ordinrias nominativas, sem valor nominal, ao preo de
emisso de R$1,00) cada uma.
Todas as aes foram subscritas e integralizadas pela Companhia sendo: (i) R$516.637
mil com valores anteriormente adiantados a ttulo de adiantamento para futuro aumento
de capital; (ii) R$115.990 mil mediante a transferncia de aes representando 50% da
Fasal; (iii) R$130.495 mil mediante a transferncia da integralidade das aes da
controlada Dufer S.A. (Dufer); e (iv) R$19.959 mil mediante a transferncia de item
especfico do ativo imobilizado da Companhia.
Em 3 de maro de 2009, a Usiminas Participaes adquiriu 100% das aes da
Zamprogna NSG Tecnologia do Ao S.A (Zamprogna), a qual detm, por sua vez,
100% do capital da Tubomac S.A. Tubos e Materiais de Construo. O valor de
aquisio foi de R$ 90 milhes.
Em 1 de julho de 2009, a Usiminas Participaes S.A. teve alterada a sua razo social
para Solues em Ao Usiminas S.A. (Solues Usiminas). O capital social e a
quantidade de aes da empresa, bem como o seu objeto social, no sofreram
alteraes.
Em 31 de julho de 2009, foi aprovado aumento de capital no montante de R$155.197
mil, mediante a emisso de 155.197 mil aes ordinrias nominativas, sem valor
nominal, ao preo de emisso de R$1,00 cada uma, mediante transferncia de aes
representando 65% da controlada Rio Negro S.A. (Rio Negro), pertencentes
Companhia.
Em 31 de agosto de 2009, a Rio Negro foi incorporada pela Dufer, subsidiria integral
da Solues Usiminas. Como consequncia da citada incorporao, a Dufer passou a
ter como acionista, alm da Solues Usiminas, com 70%, a empresa japonesa Metal
One Corporation, com participao de 30%.
A Dufer , na mesma data, teve sua razo social alterada para Rio Negro Usiminas S.A.
Comrcio e Indstria de Ao.
A empresa Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda., anteriormente subsidiria
da Rio Negro (incorporada), passou a ser subsidiria da Rio Negro Usiminas S.A.
(incorporadora).
Em 30 de setembro de 2009, foi aprovada a re-ratificao do aumento de capital da
Companhia pela Assembleia Geral Extraordinria de 31 de julho de 2009, aumento este
que passou a ser de R$165.188 mil no qual, foram emitidas, adicionalmente s
155.197.334 aes a que se refere a ata da AGE de 31 de julho de 2009, mais
9.991.081 novas aes ordinrias, nominativas, sem valor nominal, ao preo de
emisso de R$1,00 cada uma. O capital social, portanto, foi elevado para R$948.270
mil.
Em 26 de outubro de 2009, foi aprovada a reduo do capital da Solues Usiminas
para R$860.450 mil, mediante reembolso Companhia em espcie.
Em 30 de novembro de 2009, foi deliberada a reduo do capital da Companhia para
R$852.990 mil mediante transferncia da participao na Fasal Trading Brasil S.A. para
Companhia.
Em 1 de dezembro de 2009, foi aprovada reduo do capital da Solues Usiminas
para R$845.725 mil mediante transferncia da participao na Usifast Logstica, na
Metalcentro e crdito de R$15 mil junto Metalcentro para Companhia.
Em 30 de dezembro de 2009, a Solues Usiminas incorporou as empresas Rio Negro
Usiminas, Fasal e Zamprogna, em cujo capital j detinha participao (respectivamente
70%, 50% e 100%), bem como as empresas Usimpex Industrial S.A. (Usial) e MO Rio
Negro Participaes Ltda., cujo capital era integralmente controlado pela Companhia e
pela Metal One Corporation, respectivamente.
Como consequncia, a Companhia passou a deter 68,88% do capital social da
Solues Usiminas. Os demais acionistas, Metal One Corp e Famlia Sleumer passaram
a deter, respectivamente, 20% e 11,12% da Companhia.
Ainda como consequncia das incorporaes acima citadas, a Solues Usiminas
passou a deter, diretamente, 100% do capital da Rios Unidos e da Tubomac.
Data da operao
01/05/2009
PGINA: 129 de 506
Verso : 14

Evento societrio
Incorporao
Descrio da operao
Em 1 de maio de 2009, a Companhia incorporou ao seu patrimnio a Cosipa, que foi

extinta em decorrncia da referida incorporao. A totalidade das aes de emisso da
Cosipa tambm foram extintas, sendo substituda, no patrimnio da Companhia, pelos
diversos elementos ativos e passivos que faziam parte do patrimnio da Cosipa. A
incorporao da Cosipa no acarretou aumento de capital nem a emisso de novas
aes, e no deu ensejo a alterao do estatuto social da Companhia.
Data da operao
27/06/2008
Evento societrio
Descrio da operao
Aquisio de Terreno na baia de Sepetiba/RJ

A Companhia adquiriu em junho de 2008, um terreno de 850 mil m na Baa de
Sepetiba, zona porturia do Rio de Janeiro, atravs de leilo da massa falida da Cia
Mercantil e Industrial Ing. O valor do investimento foi de R$ 72 milhes.
Data da operao
02/02/2008
Evento societrio
Descrio da operao
Aquisio da Minerao J. Mendes Ltda. (J. Mendes).

Em fevereiro de 2008, a Companhia adquiriu a totalidade das cotas representativas do
capital social da empresa J.Mendes e suas controladas integrais Somisa Siderrgica
Oeste de Minas Ltda. (Somisa) e Global Minerao Ltda. (Global Minerao), pelo
valor de R$ 1.628.277 mil. Em julho de 2008, a Companhia incorporou as referidas
empresas. As operaes de compra e incorporao acima descritas foram inicialmente
registradas pelo valor contbil (custo). A Companhia contratou estudo tcnico
independente para levantamento do valor de mercado dos ativos e passivos das
empresas adquiridas e incorporadas e efetuou alocao aos ativos e passivos
identificados.
No acervo lquido incorporado da J.Mendes foram adicionados aos investimentos da
Companhia a participao nas empresas Modal Terminal e Terminal Sarzedo.
A Companhia, como incorporadora, passou a deter, diretamente ou por intermdio de
sua participao na J. Mendes e na Somisa, a totalidade das quotas representativas do
capital das sociedades incorporadas. Em vista disso, a incorporao no acarretou
aumento de capital da Companhia e tampouco a necessidade de emisso de novas
aes. .
As sociedades incorporadas foram extintas em decorrncia da incorporao. Assim, a
totalidade das quotas de emisso das sociedades incorporadas tambm foram extintas,
sendo substitudas, no patrimnio da Companhia pelos diversos elementos ativos e
passivos que compem os patrimnios das sociedades incorporadas.
Em virtude do exposto acima, a referida incorporao no acarretou a necessidade de
qualquer alterao no estatuto social da Companhia.
PGINA: 130 de 506
Verso : 14

PGINA: 131 de 506
Verso : 14
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
Os bens do Ativo No Circulante, foram informados nos quadros a seguir.
PGINA: 132 de 506
Verso : 14
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
EDIFCIO SEDE
Brasil
MG
Belo Horizonte
Prpria
JAZIDA TAQUARIL
Brasil
MG
Matozinhos
Prpria
FEITOSA I, II, III
Brasil
MG
IPATINGA
Prpria
LAGOA SILVANA
Brasil
MG
CARATINGA
Prpria
TERRENO POO REDONDO
Brasil
MG
SANTANA DO PARASO
Prpria
ENTREPOSTO CAPITO EDUARDO
Brasil
MG
SANTA LUZIA
Prpria
USINA INTENDENTE CMARA
Brasil
MG
IPATINGA
Prpria
CENTRO DE SERVIOS - TAUBAT - SP
Brasil
SP
DISTRITO
PIRACANGAGUA
Prpria
AEROPORTO
Brasil
MG
SANTANA DO PARASO
Prpria
USINA JOS BONIFCIO DE ANDRADA
Brasil
SP
CUBATO
Prpria
MINAS E JAZIDAS DE CALCRIO
Brasil
SP
SALTO DE PIRAPORA
Prpria
TERMINAL DE CUBATO
Brasil
SP
CUBATO
Prpria
TERMINAL DE TRANSBORDO UTINGA
Brasil
SP
SANTO ANDRE
Prpria
TERRENO SANTANA DO PARAISO ( PARTE )
Brasil
MG
SANTANA DO PARASO
Prpria
PORTO ITAGUA/SEPETIBA
Brasil
RJ
ITAGUAI
Prpria
PGINA: 133 de 506
Verso : 14
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Descrio do ativo Territrio atingido
Durao
Eventos que podem causar a perda dos

direitos
Consequncia da perda dos direitos
Patentes
APERFEIOAME No Pais
NTO EM
SISTEMA DE
VEDAO DE
TROCADORES
DE CALOR
14/11/2017
Os direitos de propriedade industrial so

vlidos por 20 anos, segundo legislao
brasileira. O privilgio ou direitos sobre o
objeto da carta encerra-se aps esse
prazo, quando ento torna-se de
domnio pblico. No existem
inadimplementos ou litgios em que a
Companhia esteja envolvida que
possam culminar na perda de direitos
das patentes relacionadas acima.
O licenciamento ou a comercializao das

patentes da Usiminas trazem benefcios de
duas maneiras: (a) royalties com a
comercializao da patente licenciada,
quando ocorre vendas a terceiros; (b) ou
desconto na compra de insumos fornecidos
por parceiros no desenvolvimento do objeto
da patente.
Em relao s patentes de titularidade da
Companhia, em caso de perda dos direitos
sobre estas patentes, a Companhia no
sofreria impactos financeiros relevantes, uma
vez que os valores envolvidos no so
relevantes.
Patentes
APERFEIOAME NO PAS
NTO EM
SISTEMA DE
VEDAO
HIDRULICA EM
TUBULAO DE
GS
09/05/2016


da patente.
relevantes.
PGINA: 134 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
CLULA DE
NO PAS
AJUSTE FINO DE
ESPESSURA DE
CAMADA DE
REVEST EM
CHAPAS DE AO
NO PROC. EM
LINHAS DE
ELETRO
22/06/2019


da patente.
relevantes.
Patentes
DISPOSITVO
NO PAS
PARA TROCA DE
SETORES DE
MQUINAS DE
SINTERIZAO
11/12/2016


da patente.
relevantes.
PGINA: 135 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
EMBALAGEM
NO PAS
METLICA PARA
BLANKS
CIRCULARES
25/11/2019


da patente.
relevantes.
Patentes
EQUIPAMENTO NO PAS
PARA
AVALIAO DA
RESISTNCIA DE
REFRATRIOS
OXIDAO
14/03/2021


da patente.
relevantes.
PGINA: 136 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
EQUIPAMENTO NO PAIS
PARA
OTIMIZAO DA
PERMEABILIDAD
E DE MISTURA
DE
SINTERIZAO
11/12/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
EQUIPAMENTO
PILOTO PARA
DEPOSIO
CONTROLADA
DE LEO EM
CHAPAS
09/08/2021


da patente.
relevantes.
NO PAS
PGINA: 137 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
ESCORREDOR
NO PAS
DE GUA DE
COREIA
TRANSPORTADO
RA
02/04/2017


da patente.
relevantes.
Patentes
ESTRADO
NO PAS
METLICO PARA
EMBALAGEM E
TRANSPORTE
DE BOBINAS
COM EIXO NA
VERTICAL
27/09/2012


da patente.
relevantes.
PGINA: 138 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
MEDIDOR DE
NO PAS
PERFIL DE
VELOCIDADE DE
FLUIDOS
26/11/2016


da patente.
relevantes.
Patentes
MTODO PARA NO PAIS

VERIFICAO DE
ESTANQUEIDAD
E EM
TUBULAES DE
GS DE
SISTEMAS DE
COMBUSTO DE
FORNOS IND
11/12/2020


da patente.
relevantes.
PGINA: 139 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
MISTURA PRA NO PAS

FABRICAO DE
CONCRETO
CELULAR
AUTOCLAVADO
15/08/2016


da patente.
relevantes.
Patentes
PROCESSO
PARA
OBTENO DE
PICHES DE
ALCATRO DE
HULHA
PRECUSSORES
DE PICHE
MESOFSICO
26/11/2016


da patente.
relevantes.
NO PAS
PGINA: 140 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
PROCESSO
PARA
UTILIZAO DE
ESCORIA DE
ACIARIA LD EM
PROCESSO DE
SINTERIZAO
PARA
PRODUO DE
FERTI
NO PAS
30/03/2015


da patente.
relevantes.
Patentes
RODA
NO PAS
CHANFRADA
COM LABIRINTO
DESCARTVEL
11/12/2016


da patente.
relevantes.
PGINA: 141 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
SAIA
NO PAS
DEFLETORA
PARA
DIRECIONAMENT
O DE GUSA
LQUIDO
VAZANTE DE
CARROS
TORPEDO
13/05/2021


da patente.
relevantes.
Patentes
SISTEMA PARA NO PAS

AMORTECIMENT
O DE CARGAS
HORIZONTAIS
EM BALANAS
INDUSTRIAIS DE
PLATAFORMA
MVE
06/07/2020


da patente.
relevantes.
PGINA: 142 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
SISTEMA PARA NO PAS

DETERMINAO
DE PERFIL
TRMICO DE
ALTOS-FORNOS
21/09/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
SISTEMA PARA
MEDIO
CONTNUA DE
TEMPERATURA
DE METAL
LQUIDO
UTILIZANDO
PROCESSO
TICO
26/09/2021


da patente.
relevantes.
NO PAS
PGINA: 143 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
SISTEMA PARA NO PAS

REFRIGERAO
E LUBRIFICAO
DE CILINDROS
DE LAMINAO
15/08/2016


da patente.
relevantes.
Patentes
SISTEMA PARA
RETFICA DE
RASPADOR DE
SOLDA DE TIRA
LAMINADA
16/07/2017


da patente.
relevantes.
NO PAS
PGINA: 144 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
SUPORTE DE
FIXAO DE
ESTRADOS
PARA
TRANSPORTE
DE CARGAS
NO PAS
22/05/2016


da patente.
relevantes.
Patentes
SUPORTE PARA NO PAS

FRESAMENTO
DE CORPOS-DEPROVA PARA
ENSAIOS DE
TRAO
16/07/2017


da patente.
relevantes.
PGINA: 145 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
EQUIPAMENTO NO PAS
PARA
SIMULAO DE
CICLO TRMICO
PARA
AVALIAO DE
FADIGA
TRMICA DE
ROLOS DE
LINGOTAMENT
12/12/2019


da patente.
relevantes.
Patentes
ESTRADO
NO PAS
METLICO
ARTICULADO
PARA
TRANSPORTE E
ESTOCAGEM DE
BOBINAS
05/01/2020


da patente.
relevantes.
PGINA: 146 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
SISTEMA
NO PAS
REGULVEL DE
NIVELAMENTO
PARA MQUINAS
DE
SINTERIZAO
18/03/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
AO LAMINADO NO PAS
A FRIO
RESISTENTE AO
ENVELHECIMEN
TO POR
DEFORMAO E
SEU PROCESSO
DE PRODUO
15/11/2021


da patente.
relevantes.
PGINA: 147 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
CANAL ABERTO
indeterminado
No mbito administrativo, os pedidos de

registro de marca que esto sob anlise
do INPI podem ser negados. Ademais,
mesmo em relao aos registros de
marca j concedidos, no possvel
assegurar que terceiros (ou o prprio
INPI) no tentem prejudicar os registros
da Companhia ou das sociedades do
Grupo Usiminas (com processos de
nulidade ou caducidade, por exemplo).
No mbito judicial, embora a Companhia
e as sociedades do Grupo Usiminas
sejam titulares do registro de diversas
de suas marcas, no possvel
assegurar que terceiros no venham a
alegar a violao de direitos de
propriedade intelectual e eventualmente
obtenham alguma vitria. Atualmente,
no existem oposies ou litgios
envolvendo marcas relevantes de
titularidade da Companhia ou de
sociedades do Grupo Usiminas.
Ademais, a manuteno dos registros
de marcas realizada atravs do
pagamento peridico de retribuies ao
INPI. O pagamento das devidas taxas
imprescindvel para evitar a extino dos
registros.
A eventual perda dos direitos sobre as

marcas registradas pela Companhia e
sociedades do Grupo Usiminas acarretaria o
fim do direito de uso exclusivo sobre as
mesmas no territrio brasileiro e enfrentaria
dificuldades para impedir terceiros de utilizar
marcas idnticas ou semelhantes para
comercializar seus produtos. Alm disso, se a
Companhia ou sociedades do Grupo
Usiminas no comprovarem ser as legtimas
titulares das marcas que utilizam, haveria a
possibilidade de sofrerem demandas judiciais
na esfera penal e cvel, por uso indevido de
marca e violao de direitos de terceiros.
NO PAS
Como exposto acima, a marca Usiminas

um dos ativos de maior valor da Companhia,
razo pela qual, no obstante a perda da
identidade corporativa, a perda do direito
sobre a marca teria um impacto adverso
relevante sobre seus negcios.
PGINA: 148 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS-EP 400 RC
Indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 149 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS EEP CC TI
Indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 150 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS EEP CC T2
Indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 151 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSIPISO
Indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 152 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-EEP
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 153 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-EEPPC
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 154 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-PLUS- NO PAS
EEP
Indeterminado

registros.

PGINA: 155 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-N
Indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 156 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIFIRE
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 157 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
AEROPORTO DA NO PAS
USIMINAS
indeterminado

registros.

PGINA: 158 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSEL
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 159 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS EEP
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 160 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USICIVIL
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 161 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USICIVIL
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 162 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIBRAS
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 163 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
INTERAO
indeterminado

registros.

NO PAIS

PGINA: 164 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USICORT
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 165 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USILIGHT
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 166 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USILIGHT
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 167 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USICORT
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 168 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USISAMPLE
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 169 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-ABRA-L
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 170 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-400-L
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 171 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-360-L
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 172 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-360-VO-Q NO PAS
indeterminado

registros.

PGINA: 173 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-360-Q
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 174 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 175 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USISAMPLE
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 176 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 177 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 178 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
UNIGAL
USIMINAS
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 179 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
Automotiva
Usiminas
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 180 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
DUFER
USIMINAS
indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 181 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
Fasal Usiminas
Indeterminado

registros.

NO PAS

PGINA: 182 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Pesquisa no
municpio de
Itatiaiuu processo DNPM
n 831.143/03
Indeterminado
O governo brasileiro arrecada a CFEM

(Compensao Financeira pela
Explorao de Recursos Minerais) sobre
as receitas decorrentes da venda de
minerais da Companhia, lquidas de
impostos, custos de seguro e custos de
transportes. O no pagamento da CFEM
pode colocar em risco as concesses de
lavra descritas acima.
O Cdigo de Minerao e as leis de
minerao subordinadas, assim como a
legislao e as regulamentaes sobre
a minerao impem igualmente outras
obrigaes (inclusive financeiras)
Companhia em contrapartida
concesso de lavra. Por exemplo, as
empresas mineradoras devem
compensar os proprietrios das terras
pelos danos e perdas de recursos
causados pelo uso e ocupao da terra
(seja devido explorao ou extrao) e
devem tambm partilhar com os
proprietrios da terra os resultados da
explorao com base em 50% da
CFEM. As mineradoras devem tambm
compensar o governo por prejuzos
causados s terras de domnio pblico.
No caso de perda de concesses do DNPM,

a Usiminas teria suas atividades de
minerao paralisadas nas respectivas reas.
A paralisao total dos empreendimentos s
ocorreria aps a perda de todas as
concesses em nome da empresa, sendo que
o risco de perda de concesses muito
pequeno, decorrendo do abandono de todas
as obrigaes para com o DNPM, mesmo
assim somente aps a abertura de processo
administrativo contra o titular, ao qual ainda
cabe recurso.
A perda de todas as concesses, cujo risco
muito pequeno conforme mencionado acima,
podem impactar os custos do minrio de ferro
para a companhia, uma vez que este
montante de minrio de ferro a ser
compensado, provavelmente, seria adquirido
no mercado, a um custo unitrio maior que o
de produo prpria.
No Pas
PGINA: 183 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pis
Lavra no municpio
de Itatiaiuu/Itana
- processo DNPM
n 830.300/79
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 184 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pis
Lavra no municpio
de Itatiaiuu processo DNPM
n 800.540/75
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 185 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 006.274/59
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 186 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 002.579/53
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 187 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 000.441/53
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 188 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de Itatiaiuu/Itana
- processo DNPM
n 805.221/77
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 189 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de Itana/Mateus
Leme - processo
DNPM n
815.055/73
indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 190 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de Itana processo DNPM
n 831.056/81
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 191 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de Itana processo DNPM
n 830.373/78
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 192 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Pesquisa no
municpio de
Itatiaiuu/Itana processo DNPM
n 830.364/88
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
No Pas
PGINA: 193 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Requerimento de No Pas
lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
830.443/83
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 194 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 000.268/63
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 195 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 800.743/74
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 196 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 802.804/71
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 197 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
803.154/78
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 198 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de Mateus Leme processo DNPM
n 815.054/73
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 199 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 001.681/59
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 200 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 001.005/60
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 201 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 000.288/63
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 202 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 831.153/80
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 203 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 830.301/79
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 204 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 830.342/82
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 205 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
n 830.106/85
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 206 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
831.075/85
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 207 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 814.668/73
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 208 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de
Igarap/Itatiaiuu/
Mateus Leme processo DNPM
n 830.049/79
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 209 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 830.473/81
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 210 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
830.149/81
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 211 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de Igarap/Mateus
Leme - processo
DNPM n
803.274/78
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 212 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 007.716/57
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 213 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
No Pas
Pesquisa no
municpio de
Igarap/Itatiaiuu/
Mateus Leme processo DNPM
n 830.035/03
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 214 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
n 005.797/59
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 215 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Igarap/Itatiaiuu processo DNPM
n 805.218/77
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 216 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
830.343/82
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 217 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
No Pas
Pesquisa no
municpio de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
834.338/94
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 218 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
No Pas
Pesquisa no
municpio de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
831.182/88
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 219 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
830.410/82
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 220 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pais
Lavra no municpio
de Prudente de
Morais/MG processo DNPM
n 73/61
indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 221 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de Pirapora do
Bom Jesus/SP processo DNPM
n 802.561/76
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 222 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de Salto de
Pirapora/SP processo DNPM
n 007.535/63
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 223 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de Salto de
n 008.235/62
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 224 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de Salto de
n 008.234/62
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 225 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de Salto de
n 000.996/60
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 226 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No Pas
Lavra no municpio
de Pirapora do
Bom Jesus/SP processo DNPM
n 000.927/50
Indeterminado


cabe recurso.
de produo prpria.
PGINA: 227 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
PROCESSO DE
Brasil
PREPARAO E
TRANSPORTE
DE TUBULAES
METLICAS DE
GRANDE PORTE
E MESMO
DIAMETROS
06/07/2012


da patente.
relevantes.
Patentes
FABRICAO DE Brasil
REFRATRIOS
DE CARBETO DE
SILCIO LIGADOS
ATRAVS DE
FASES
RESISTENTES
ALCALIS
21/10/2013


da patente.
relevantes.
PGINA: 228 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo
refratrio para
refrigerao e
isolamento de
equipamentos
sujeitos a altas
temperaturas
Brasil
14/02/2015


da patente.
relevantes.
Patentes
Sistema de
correo do
formato das
pontas em
laminao de
chapas grossas
provenientes de
placas
Brasil
23/06/2014


da patente.
relevantes.
PGINA: 229 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Processo para
determinao do
teor de zircnio
em refratrios
Brasil
29/09/2014


da patente.
relevantes.
Patentes
Processo de
secagem e
micropelotizao
de lama das
Aciarias
Brasil
03/09/2015


da patente.
relevantes.
PGINA: 230 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo para
Brasil
movimentao
vertical da saia de
fechamento do
sistema OF, ou
similar, de
conversor
03/12/2015


da patente.
relevantes.
Patentes
Proc de laminao Brasil

de chapas grossas
extra-pesadas
com garantia de
planicidade
diretamente do
calor
27/03/2016


da patente.
relevantes.
PGINA: 231 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Selo gs rotativo
Brasil
04/09/2011


da patente.
relevantes.
Patentes
Proc de
Brasil
amostragem de
material granulado
em correia
transportadora
atravs de
variao de
velocidade
11/02/2018


da patente.
relevantes.
PGINA: 232 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Aperfeioamento
em disparador de
disjuntor a leo
Brasil
13/12/2010


da patente.
relevantes.
Patentes
Processo de
Brasil
fabricao de
chapas grossas no
estado
normalizado
diretamente da
laminao a
quente
24/07/2017


da patente.
relevantes.
PGINA: 233 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo de
Brasil
bloqueio para
escape de cabo de
ao das roldanas
de reenvio
12/02/2018


da patente.
relevantes.
Patentes
Famlia de aos de Brasil

elevada
resistncia
corroso
atmosfrica
destinados a
aplicaes
industriais e
12/02/2018


da patente.
relevantes.
PGINA: 234 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Sistema e
dispositivo de
desobstruo e
limpeza de redes
pressurizadas
Brasil
25/05/2018


da patente.
relevantes.
Patentes
Sistema de
arrefecimento de
bobinas a quente
Brasil
25/05/2018


da patente.
relevantes.
PGINA: 235 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Clula de ajuste
Brasil
fino de espessura
de camada de
revestimento em
chapas de ao
durante
processamento
21/06/2019


da patente.
relevantes.
Patentes
Sistema de
extino a mido
de coque por
descargas
controladas
21/02/2021


da patente.
relevantes.
Brasil
PGINA: 236 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Processo de
reconstruo de
ferrovias sem
interrupo do
trfego da
composio
ferroviria
Brasil
18/04/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
Processo para
Brasil
obteno de vidro
negro e
vitrocermica
escura a partir de
escria de Aciaria
18/10/2020


da patente.
relevantes.
PGINA: 237 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo para
Brasil
emenda mecnica
de fio Trolley
13/12/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
DISPOSITIVO
NO PAS
AUXILIAR DE
MONTAGEM E
DESMONTAGEM
DE ROLOS DE
MESA
COMPONENTE
DE INTERIORES
DE FORNOS
29/05/2012


da patente.
relevantes.
PGINA: 238 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
DISPOSITIVO
NO PAS
FACILITADOR DO
ENFORNAMENT
O EM FORNOS
DE COQUERIA
15/01/2017


da patente.
relevantes.
Patentes
DISPOSITIVO
NO PAS
PARA
DESMONTAGEM
E MONTAGEM
DE EIXOS DE
SETORES DE
MQUINAS DE
SINTERIZAO
21/07/2015


da patente.
relevantes.
PGINA: 239 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
DISPOSITIVO
PARA TROCA
RPIDA DE
BIGORNA
INFERIOR EM
PRENSAS DE
FORJARIA
11/06/2017


da patente.
relevantes.
Patentes
Sistema de
Brasil
desempoeirament
o a mido
utilizando
reservatrio
elevado para
mquinas de
manuseio de car
20/12/2020


da patente.
relevantes.
NO PAS
PGINA: 240 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Processo e
Brasil
material para
aplicao em
trincas e vazios de
revestimentos
refratrios
28/12/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
Dispositivo para
proteo de
componentes
eletromecnicos
de carros torpedo
e ferrovias no
esgotament
21/11/2021


da patente.
relevantes.
Brasil
PGINA: 241 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo para
Estados Unidos
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
06/06/2026


da patente.
relevantes.
Patentes
Dispositivo para
China
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
06/06/2026


da patente.
relevantes.
PGINA: 242 de 506
Verso : 14
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo para
Russia
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
07/06/2026


da patente.
relevantes.
Patentes
DISPOSITIVO
NO PAS
REFRIGERADO
PERMANENTE
PARA INJEO
DE CONCRETO
REFRATRIO
PARA
REVEST.DE
CUBA DE ALTO F
05/10/2020


da patente.
relevantes.
PGINA: 243 de 506
Verso : 14

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Valor contbil - variao % Valor mercado variao %
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
Automotiva Usiminas
S.A.
01.002.612/0001-86
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MG
IPATINGA
Valor mercado 31/12/2009

31/12/2010
0,970000
0,000000
573.000,00
31/12/2009
-2,470000
0,000000
717.000,00
31/12/2008
17,140000
0,000000
0,00
Valor contbil 31/12/2010
Descrio das atividades

desenvolvidas
dedica-se industrializao e
comercializao de peas estampadas de
ao.
Participao do emisor
(%)
100,000000
0,00
102.188.000,00
Razes para aquisio e manuteno de tal participao

Alm das razes descritas no item acima, a Companhia adquiriu/constituiu ou mantm participaes nas empresas controladas ou coligadas relacionadas no item acima, visando a segregao de patrimnios para a explorao de diferentes
segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada.
Codeme Engenharia
S.A.
16.521.601/0001-80
Coligada
Brasil
MG
Betim
Tem como objetivo construes em

estruturas de ao.
30,770000
Valor mercado
31/12/2010
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
37.785.000,00

(Participao adquirida no exerccio a ser encerrado em 31 de dezembro de 2010). Alm das razes descritas no item acima, a Companhia adquiriu/constituiu ou mantm participaes nas empresas controladas ou coligadas relacionadas no item
acima, visando a segregao de patrimnios para a explorao de diferentes segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada.
Cosipa Commercial Ltd. 00.000.000/0000-00
Controlada
Ilhas Cayman
tem como objetivo otimizar a captao de

recursos no mercado externo.
100,000000
Valor mercado
31/12/2010
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
0,00

PGINA: 244 de 506
Verso : 14

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
recebidos (Reais)
05.723.020/0001-04
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Ilhas Cayman

desenvolvidas
tem como objetivo otimizar as operaes

de comrcio exterior da Companhia,
visando facilitar as compras de matriasprimas importadas, a exportao de
produtos siderrgicos e, tambm, como
via de captao de recursos no mercado
internacional, para financiamento dos
investimentos da Companhia.
(%)
100,000000
Valor mercado
31/12/2010
-27,690000
0,000000
0,00
31/12/2009
-42,740000
0,000000
0,00
31/12/2008
37,940000
0,000000
0,00
14.178.000,00

Fasal Trading Brasil
S.A.
11.839.807/0001-39
Controlada
Brasil
MG
Belo Horizonte
possui a atividade principal promover

negociaes como uma Trading Company
exclusiva dos produtos siderrgicos no
exterior, atendendo aos mercados da
Amrica Latina, Central, Europa e outros.
A Fasal Trading Brasil S.A. detm
participao na Fasal Trading Corporation,
sociedade constituda nos Estados Unidos
da Amrica, que tem como atividade
principal promover negociaes como
uma Trading Company exclusiva dos
produtos siderrgicos da Usiminas no
exterior, atendendo aos mercados da
Amrica Latina, Central, Europa e outros.
50,000000
Valor mercado
31/12/2010
15,100000
0,000000
0,00
31/12/2009
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
8.484.000,00

Metalcentro Ltda
04.215.913/0001-86
Coligada
Brasil
MG
IPATINGA
Tem como objetivo a construo de

estruturas metlicas.
2,500000
PGINA: 245 de 506
Verso : 14

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)
Valor mercado
31/12/2010
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
0,00

MetForm S.A.
26.248.666/0001-57
Coligada
Brasil
MG
Betim
Tem como objetivo a industrializao e

comercializao de telhas metlicas,
steeldeck e sistemas de cobertura.
30,770000
Valor mercado
31/12/2010
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
16.291.000,00

Minerao Usiminas
S.A.
12.056.613/0001-20
Controlada
Brasil
MG
ITATIAIUU
Tem como objetivo a explorao de

minrio de ferro.
70,000000
Valor mercado
31/12/2010
100,000000
0,000000
30.685.000,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
2.885.532.000,00

Modal Terminal de
Granis Ltda
05.436.968/0001-89
Controlada
Brasil
MG
Itana
tem como objetivo social a operao de

terminais de cargas rodovirios e
ferrovirios, armazenamento e manuseio
de minrios e produtos siderrgicos e
transporte rodovirio de cargas.
50,000000
Valor mercado
PGINA: 246 de 506
Verso : 14

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
31/12/2010
0,000000
0,000000
980.000,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
872.000,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
160.000,00
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)
0,00

MRS Logstica S.A.
01.417.222/0001-77
Coligada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
presta servios de transporte ferrovirio e

logstico na regio sudeste do Brasil. A
participao da Companhia na MRS
representa um investimento estratgico
para a otimizao do fornecimento de
matrias primas, transporte de produtos
acabados e transporte de cargas de
terceiros, relacionado principalmente
operao dos terminais martimos da
Companhia.
11,130000
Valor mercado
31/12/2010
0,000000
0,000000
30.695.000,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
55.189.000,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
0,00

Rios Unidos Logstica e 63.050.512/0001-82
Transporte de Ao Ltda
Controlada
Brasil
SP
Guarulhos
Tem como objetivo a prestao de

servios de transportes rodovirios.
68,880000
Valor mercado
31/12/2010
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
11.432.000,00

PGINA: 247 de 506
Verso : 14

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
recebidos (Reais)
Solues em Aos
Usiminas S.A.
42.956.441/0001-01
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MG
Belo Horizonte

desenvolvidas
o objeto principal a transformao de

produtos siderrgicos, alm de atuar como
centro de distribuio. A Solues
Usiminas fornece ao mercado produtos
diferenciados e de maior valor agregado,
concentrando-se no atendimento a
clientes de pequeno e mdio porte. A
Solues Usiminas detm participao na
Tubomac S.A. Tubos e Materiais de
Construo, cujas atividades so
baseadas no comrcio atacadista e
varejista de materiais de construo e
produtos siderrgicos.
(%)
68,870000
Valor mercado
31/12/2010
0,950000
0,000000
6.268.000,00
31/12/2009
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
794.001.000,00

Terminal de Cargas
Sarzedo Ltda
07.695.967/0001-84
Coligada
Brasil
MG
Sarzedo
tem como atividades principais o

armazenamento de cargas em geral, a
administrao e operao de terminal
rodo-ferrovirio de cargas, depsito, carga
e descarga, remoo, arrumao, servios
complementares, transporte rodovirio e
movimentao de cargas em geral.
22,220000
Valor mercado
31/12/2010
0,000000
0,000000
1.678.000,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
111.000,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
0,00

PGINA: 248 de 506
Verso : 14

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
recebidos (Reais)
Unigal Usiminas Ltda
02.830.943/0001-77
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MG
Belo Horizonte

desenvolvidas
tem o objetivo de transformar bobinas

laminadas a frio em bobinas galvanizadas
por imerso a quente, principalmente,
para atender indstria automobilstica. A
Unigal, cuja fbrica est localizada em
Ipatinga, Minas Gerais, possui capacidade
instalada para galvanizao de 480 mil
toneladas de ao por ano.
(%)
70,000000
Valor mercado
31/12/2010
21,260000
0,000000
0,00
31/12/2009
66,450000
0,000000
0,00
31/12/2008
105,900000
0,000000
0,00
673.728.000,00

Usifast Logstica
Industrial S.A.
86.613.403/0001-21
Coligada
Brasil
MG
Betim
um operador logstico multimodal de

atuao nacional. A Usifast acumula
tambm grande experincia em logstica
porturia, administrao de terminais, bem
como a administrao de estaes
aduaneiras Portos Secos oferecendo
servios de Porto Seco Industrial.
25,000000
Valor mercado
31/12/2010
54,760000
0,000000
0,00
31/12/2009
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
10.706.000,00

Usiminas Commercial
Ltda
00.000.000/0000-00
Controlada
Ilhas Cayman
possui o objetivo de captar recursos no

exterior para a Controladora.
100,000000
Valor mercado
31/12/2010
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
0,00
PGINA: 249 de 506
Verso : 14

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)

Usiminas Europa S.A.
00.000.000/0000-00
Controlada
Dinamarca
tem como propsito de deter

investimentos da Companhia na Ternium
S.A., que tem como tem como objetivo
investir em companhias que manufaturem,
processem e distribuam aos planos e
longos, produzindo matrias-primas para
diversas indstrias. Atualmente, a Ternium
S.A. possui participaes nas seguintes
siderrgicas: Siderar (Argentina), Hylsa
(Mxico).
100,000000
Valor mercado
31/12/2010
7,840000
0,000000
0,00
31/12/2009
-30,790000
0,000000
0,00
31/12/2008
52,610000
0,000000
0,00
1.626.209.000,00

Usiminas International
Ltd.
00.000.000/0000-00
Controlada
Luxemburgo
tem como propsito de deter

investimentos da Companhia na Usiminas
Portugal Servios de Consultoria Ltd.
localizada na Ilha da Madeira, que tem
como propsito deter os investimentos da
Companhia no exterior.
100,000000
Valor mercado
31/12/2010
-4,090000
0,000000
0,00
31/12/2009
-24,200000
0,000000
0,00
31/12/2008
36,990000
0,000000
0,00
186.868.000,00

PGINA: 250 de 506
Verso : 14

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
recebidos (Reais)
Usiminas Mecnica
S.A.
17.500.224/0001-65
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MG
Belo Horizonte

desenvolvidas
tem como atividade principal a fabricao

de equipamentos e instalaes para os
setores de produo do ao, petrleo,
petroqumico, hidroeltrico, minerao,
transporte ferrovirio, cimento, papel e
celulose, recuperao de peas, rolos,
cilindros da indstria pesada,
estampagem e cortes em chapas para
peas automotivas seriadas, caambas
estacionrias, e, ainda, de controle
ambiental. A Usiminas Mecnica possui
participao na Metalcentro, descrita
abaixo.
(%)
99,990000
Valor mercado
31/12/2010
9,520000
0,000000
17.376.000,00
31/12/2009
8,020000
0,000000
20.854.000,00
31/12/2008
13,530000
0,000000
27.543.000,00
665.824.000,00

Usiminas Participaes 03.647.081/0001-04
e Logstica S/A
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Consiste exclusivamente na titularidade

de forma direta, de aes e outros valores
mobilirios de emisso da MRS Logstica
S/A.
16,700000
Valor mercado
31/12/2010
100,000000
0,000000
525.000,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2008
0,000000
0,000000
0,00
38.622.000,00

Usirrol - Usiminas Court 02.427.526/0001-88
Tec. em Acabamento
Superficial Ltda
Controlada
Brasil
MG
IPATINGA
dedica-se prestao de servios,

especialmente para retificao de cilindros
e rolos.
50,000000
Valor mercado
31/12/2010
18,840000
0,000000
0,00
5.306.000,00
PGINA: 251 de 506
Verso : 14

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
31/12/2009
15,790000
0,000000
0,00
31/12/2008
16,250000
0,000000
0,00
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)

PGINA: 252 de 506
Verso : 14
Em relao ao item 9.1.b:
Marcas
A Companhia e suas sociedades controladas, coligadas e sob controle comum atualmente utilizam 8
marcas trabalhadas, registradas e divulgadas: Usiminas, Automotiva Usiminas, Usiminas Mecnica,
Unigal Usiminas, Sade Usiminas, Previdncia Usiminas, Instituto Cultural Usiminas e Solues
Usiminas. Estas marcas so de titularidade da Companhia e foram registradas sob as classes
relevantes relativas s atividades desempenhadas pela Companhia e suas sociedades controladas,
coligadas e sob controle comum.
A marca Usiminas tem um valor estimado de R$ 654.000.000,00 (conforme clculo realizado pela
consultoria Interbrand no ano de 2008) e a 10 marca mais valiosa do pas e 23 mais valiosa da
Amrica Latina de acordo com o Ranking Interbrand de 2008. , portanto, um dos ativos mais valiosos
da empresa.
i) Durao
No Brasil adquire-se a propriedade de uma marca somente pelo registro validamente expedido pelo
Instituto Nacional de Propriedade Intelectual (INPI), sendo assegurado ao seu titular o direito de
uso exclusivo em todo o territrio nacional por 10 anos, contados da data de concesso do registro,
prorrogveis por perodos iguais e sucessivos. Durante o processo de registro, o depositante tem
apenas uma expectativa de direito para utilizao das marcas depositadas, aplicadas para a
identificao de seus produtos e servios.
ii) Territrio atingido
As marcas de titularidade da Companhia foram registradas no Brasil, no havendo marcas
registradas no exterior.
Concesses de lavra
As empresas mineradoras no Brasil s podem explorar e extrair recursos minerais conforme as
concesses de Lavra fornecidas pelo Departamento Nacional de Produo Mineral - DNPM, uma
autarquia do Ministrio de Minas e Energia do governo brasileiro. O DNPM concede autorizaes de
pesquisa mineral ao requerente por um perodo inicial de trs anos. Essas autorizaes so
prorrogveis conforme deciso discricionria do DNPM por mais um perodo de um a trs anos, desde
que o requerente demonstre que a prorrogao se faz necessria para a concluso adequada das
atividades de pesquisa. As atividades locais de pesquisa devem comear em 60 dias, a partir da
publicao oficial da autorizao de pesquisa. Depois de concluir as atividades de pesquisa mineral no
local, a empresa dever submeter um relatrio final (positivo ou negativo) ao DNPM. Se a pesquisa
geolgica revelar a existncia de depsitos minerais que sejam economicamente explorveis, a
empresa requerente tem um ano (prazo que pode ser prolongado pelo DNPM) a partir da aprovao do
relatrio final de pesquisa pelo DNPM para apresentar Plano de Aproveitamento Econmico (PAE), onde
devero constar memorial explicativo do projeto, que detalha o mtodo de lavra a ser adotado, o
dimensionamento dos equipamentos, os aspectos econmicos envolvidos e as demais exigncias legais
do Cdigo de Minerao. Aps a aprovao do PAE pelo DNPM, e sua publicao no DOU, o
empreendedor dever apresentar Licena de Instalao, fornecida pelo rgo ambiental competente,
em um prazo de 180 dias. Quando a concesso de lavra for publicada, o concessionrio dever
requerer a Imisso de Posse da Jazida, a qual identifica os limites da concesso no campo, e iniciar as
atividades de minerao dentro de, no mximo, seis meses. O DNPM fornece a concesso por um
perodo indeterminado que durar at o esgotamento do depsito mineral. Os minerais extrados, que
so especificados na concesso de lavra, pertencem ao concessionrio da minerao. Com a aprovao
prvia do DNPM, o concessionrio poder transferi-la para uma parte no relacionada, que seja
qualificada a possuir a concesso da minerao. O empreendedor dever apresentar anualmente o
PGINA: 253 de 506
Verso : 14
Relatrio Anual de Lavra, onde devem ser apresentados os dados da lavra, produo, venda e
recolhimento de impostos e da Compensao Financeira Pela Explorao de Recursos Minerais - CFEM.
A no apresentao do RAL Relatrio Anual de Lavra pode implicar em penalidades previstas no
cdigo de minerao.
iii) Eventos que podem causar a perda dos direitos relativos a tais ativos.
Em complemento as informaes mencionadas sobre perdas de direito, cabe destacar que, a maioria
relevante de nossas minas e concesses de explorao mineral se encontram em terras que nos
pertencem ou terras pblicas para as quais detemos autorizao de pesquisa ou, nos casos de
concesso de lavra, o direito de uso destas terras.
Atualmente a Companhia est adimplente com o pagamento de quaisquer obrigaes financeiras
relacionadas s concesses de lavra de sua titularidade e desconhece a existncia de litgios ou
inadimplemento de obrigaes que possam resultar na perda de referidas concesses.
As concesses de lavra tambm prevem obrigaes adicionais impostas Companhia, que pode vir
a por em risco as autorizaes do DNPM, caso no cumprir com as obrigaes determinadas por
este rgo. Dentre as obrigaes impostas pelo DNPM inclui-se a necessidade de apresentao
anual, at o dia 15 de maro de cada ano, do Relatrio Anual de Lavra para todas as concesses de
lavra.
No caso das Autorizaes de Pesquisa, A Companhia apresentou tempestivamente todos os
Relatrios Finais de Pesquisa Positivos e est aguardando o final da anlise pelo DNPM.
Para os processos em fase de Requerimento de Lavra, a Companhia est aguardando a obteno da
licena ambiental para apresent-las ao DNPM e, na sequncia, obter a concesso de lavra.
PGINA: 254 de 506
Verso : 14
a) Condies financeiras e patrimoniais gerais

Os diretores entendem que as condies financeiras e patrimoniais da Companhia so suficientes para
cumprir as suas obrigaes de curto e mdio prazo.
Seu capital de giro suficiente para as atuais exigncias e os seus recursos de caixa, so suficientes
para atender o financiamento de suas atividades e cobrir sua necessidade de recursos, pelo menos,
para os prximos doze meses.
b) Estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas
A diretoria entende que a atual estrutura de capital, mensurada principalmente pela relao dvida
lquida sobre patrimnio lquido, apresenta hoje nveis conservadores de alavancagem, quais sejam:
R$ mil
Dvida lquida
Patrimnio lquido
2010
2009
2008
3.588.197
2.870.472
3.184.665
19.029.437
15.218.798
15.028.943
0,19
0,19
0,21
Nvel de alavancagem
O endividamento lquido ao final dos exerccios de 2008, 2009 e 2010 era de R$3.185 milhes,
R$2.870 milhes e, R$ 3.588 milhes, respectivamente. A relao entre dvida lquida e EBITDA era
1,4 vez em 31 de dezembro de 2010, 1,9 vez em 31 de dezembro de 2009; 0,5 vez em 31 de
dezembro de 2008.
i. Hipteses de resgate
O estatuto social da Companhia no contm disposio a respeito, devendo ser observadas as
disposies da Lei das Sociedades por Aes.
ii. Frmula de clculo do valor de resgate
Em caso de resgate, a Companhia adotar frmula, observadas as disposies legais.
c) Capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros assumidos
A Companhia possui uma confortvel situao financeira frente aos compromissos financeiros
assumidos. Em 31/12/2010, a Companhia possua um caixa de R$ 4,6 bilhes, (R$ 3,1 bilhes em
31/12/2009). Sua dvida apresenta um prazo mdio de 4 anos e apenas 11% est concentrada no
curto prazo (em 2009 o prazo mdio era de 6 anos e apenas 14% estava concentrada no curto prazo).
Os vencimentos esto bem distribudos ao longo dos anos, no havendo grandes concentraes de
vencimentos.
d) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no-circulantes
utilizadas
A Companhia possui uma poltica de manuteno de um caixa mnimo para assegurar um nvel
confortvel de liquidez. Os financiamentos so contratados tendo em vista um plano de investimentos
a ser feito nos anos seguintes. Essa poltica conservadora visa evitar necessidades urgentes de
financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes, uma vez que tais
operaes so contratadas com confortvel antecedncia, visando a aproveitar os melhores momentos
do mercado.
PGINA: 255 de 506
Verso : 14
e) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes que
pretende utilizar para cobertura de deficincias de liquidez
Conforme descrito no item acima, a poltica da Companhia a manuteno de um nvel de caixa
confortvel, associados a um perfil de vencimentos adequado e a contratao de financiamentos de
longo prazo. Adicionalmente, a Companhia possui uma linha de crdito rotativa com o BNDES no valor
de R$ 900 milhes.
f) Nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo ainda:
i. Contratos de emprstimo e financiamento relevantes
Em 31/12/2010, o Conglomerado Usiminas possua as seguintes operaes de financiamentos
relevantes:
1) Contrato de emprstimo da Usiminas com o BNDES no valor de R$ 493 milhes (sendo que R$
181 milhes j foram utilizados) disponvel para saque at 2012, com a finalidade de financiar a
construo do Laminador de Tiras a Quente n 2 de Cubato.
2) Limite de Crdito da Usiminas com o BNDES no valor de R$900 milhes (sendo que R$ 613
milhes j foram utilizados) disponvel para saque at 2011, com a finalidade de enquadramento
nos projetos diversos em Ipatinga e Cubato.
3) Contrato de emprstimo da Usiminas com o KfW no valor de EUR 23,6 milhes com vencimento
em 2012, para financiamento de equipamentos do lingotamento contnuo n 4 e linha de inspeo
n 2.
em 2012, para financiamento de equipamentos do lingotamento contnuo n 4 e linha de inspeo
n 2.
em 2015, que tem a finalidade de financiar a construo do Lingotamento Contnuo de Cubato.
6) Contrato de emprstimo da Usiminas com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de
US$100 milhes com vencimento em 2016, para financiamento da construo da Central
termeltrica de Ipatinga.
US$240 milhes com vencimento em 2017, para financiamento da construo da Coqueria de
Ipatinga.
US$550 milhes com vencimento em 2018, com objetivo de financiar a construo do Laminador de
Tiras a Quente n 2 de Cubato.
9) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o BNP Paribas no valor de US$40 milhes com
vencimento em 2012, para exportao de produtos siderrgicos.
10) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o Safra no valor de US$50 milhes com
11) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o BAWAG PSK no valor de US$ 144,3 milhes
com vencimento em 2012, para exportao de produtos siderrgicos.
12) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o Credit Suisse no valor de US$70 milhes com
13) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com um clube de bancos no valor de US$150
milhes com vencimento em 2013, para exportao de produtos siderrgicos.
14) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com um sindicato de bancos no valor de US$ 600
milhes com vencimento em 2015, para exportao de produtos siderrgicos.
PGINA: 256 de 506
Verso : 14
15) Nota de Crdito de Exportao com o Banco do Brasil no valor de R$300 milhes com
vencimento em 2013, para capital de giro.
16) Nota de Crdito de Exportao com o Banco do Brasil no valor de R$1 bilho com vencimento
em 2018, para capital de giro.
17) Nota de Crdito de Exportao com o Banco do Brasil no valor de R$1 bilho com vencimento
em 2015, para capital de giro.
18) Emisso de Eurobonds atravs da subsidiria Cosipa Commercial no valor de US$ 200 milhes
com vencimento em 2016, com a finalidade de cumprir os diversos planos de investimentos da
companhia.
19) Emisso de Eurobonds atravs da subsidiria Usiminas Commercial no valor de US$ 400
milhes, vencimento em 2018, com a finalidade de cumprir os diversos planos de investimentos da
companhia.
20) Emisso de debntures da Usiminas no valor de R$ 500 milhes com vencimento em 2013, com
a finalidade de cumprir os diversos planos de investimentos da companhia.
21) Contrato de emprstimo da subsidiria Unigal com o JBIC e bancos comerciais japoneses no
valor de US$ 140 milhes com vencimento em 2018, para financiar a construo da linha n 2 de
HDG da Unigal.
22) Contrato de financiamento da Usiminas com o Bndes-Exim no valor de R$150 milhes com
vencimento em 2011, com o objetivo de financiar as exportaes da Companhia.
ii. Outras relaes de longo prazo com instituies financeiras
Em 31/12/2010, a Companhia no possui linhas de financiamento disponveis e no desembolsadas.
iii. Grau de subordinao entre as dvidas
Em 31/12/2010, a Companhia possui apenas uma dvida subordinada, sendo ela a emisso de
debntures no valor de R$500 milhes com vencimento em 2013, conforme item n 20 relacionado
no subitem f.i acima.
iv. Eventuais restries impostas ao emissor, em especial, em relao a limites de endividamento e
contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de
novos valores mobilirios e alienao de controle societrio
Nos contratos financeiros, as restries impostas Companhia so as seguintes:
- limitao de alienao de ativos permanentes em relao ao valor do ativo permanente
consolidado; relacionados aos contratos dos itens 6, 7, 8, 9, 13, 14 e 21, descritos no subitem f.i
acima.
- limitao de alienao de recebveis provenientes de exportaes em relao ao valor da receita
lquida de exportao; relacionados aos contratos dos itens 6, 7, 8, 13, 14, e 21 descritos no
subitem f.i acima.
- limitao de alienao de recebveis provenientes de vendas domsticas em relao ao valor da
receita lquida de vendas no mercado interno, relacionado ao contrato com o banco IDB, que consta
no subitem f.ii acima.
- limitao da Dvida Total em relao ao EBITDA; relacionados aos contratos dos itens 6, 7, 8, 18 e
21, descritos no subitem f.i acima.
- limitao da Dvida Total em relao a Divida Total somada ao Patrimnio Lquido; relacionados
aos contratos dos itens 6, 7, 8, 9 e 21, descritos no subitem f.i acima.
PGINA: 257 de 506
Verso : 14
- limitao da Dvida Lquida em relao ao EBITDA; relacionados aos contratos dos itens 1, 9, 13,
14 e 20, descritos no subitem f.i acima.
- limitao das despesas de juros em relao ao EBITDA; relacionados aos contratos dos itens 6, 7,
8, 11, 13, 14, 18, 20 e 21, descritos no subitem f.i acima.
- restries a alteraes no controle acionrio; relacionados aos contratos dos itens 3, 4, 5, 6, 7, 8,
9, 10, 12, 13, 14, 18, 19 e 21, descritos no subitem f.i acima.
g) Limites de utilizao dos financiamentos j contratados
Em 31/12/2010, a companhia ainda possua o montante de R$599 milhes e US$50 milhes em linhas
de crditos disponveis com instituies financeiras para cumprir os desembolsos adicionais dos
investimentos em andamento, que podem ser utilizadas quando necessrio, detalhadas conforme
abaixo:
- Limite de Crdito da Usiminas com o BNDES no valor de R$900 milhes: R$287 milhes a
desembolsar, conforme item n 2 do subitem f.i acima.
- Contrato de emprstimo da Usiminas com o BNDES no valor de R$493 milhes: R$312 milhes a
desembolsar, conforme item n 1 do subitem f.i acima.
- Contrato de emprstimo da Usiminas com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de US$550
milhes: US$50 milhes a desembolsar, conforme item n 8 do subitem f.i acima.
h) Alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras
As alteraes significativas nas demonstraes financeiras foram comentadas no item 10.2. abaixo.
PGINA: 258 de 506
Verso : 14
a) Resultados das operaes do emissor, em especial:

i. Descrio de quaisquer componentes importantes da receita
A receita da Usiminas gerada principalmente pela venda de produtos siderrgicos, como chapas
grossas, laminados a quente, laminados a frio, placas, galvanizados, entre outros. A Usiminas
apresenta tambm em suas demonstraes financeiras consolidadas receitas provenientes de
transformao do ao, bens de capital e minerao.
ii. Fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais
A receita bruta consolidada da Usiminas atingiu R$ 17,2 bilhes em 2010 (R$ 14,8 bilhes em
2009), aumento de 16% no comparativo com 2009. Esse desempenho decorrente da conjugao
do maior volume vendido e acrscimo nos preos mdios praticados. A receita lquida no mercado
interno foi 21,17% superior de 2009, e no mercado externo o desempenho tambm foi positivo,
em 6,14%.
A receita lquida totalizou R$ 13,0 bilhes no ano e tambm apresentou aumento de 19% em
relao a 2009, o que foi decorrente tanto do maior volume comercializado quanto do acrscimo
dos preos mdios praticado.
No mercado interno, os produtos que se destacaram na gerao de receita em 2010 foram os
laminados a quente e laminados a frio e as chapas grossas. No mercado externo, os segmentos que
apresentaram crescimento da receita foram o de chapas grossas e o de laminados.
b) Variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cmbio, inflao, alteraes de
volumes e introduo de novos produtos e servios
O ano de 2010 ficou marcado no s pelo reaquecimento da economia mundial, mas, tambm pelo
bom desempenho da economia brasileira em relao ao resto do mundo. As economias emergentes,
sobretudo do bloco denominado BRIC Brasil, Rssia, ndia e China - apresentaram taxas de
crescimento diferenciado, embora com o surgimento de fortes presses inflacionrias, e o Brasil, por
exemplo, apresentou o terceiro maior aumento do PIB, em mbito global, com uma expanso de 7,5%
segundo estimativa preliminar. J as economias avanadas, apesar da melhoria verificada em alguns
pases, ainda mostram dificuldade em sua total recuperao econmica.
A produo brasileira e mundial de ao bruto iniciou processo de recuperao e cresceram,
respectivamente, 24% e 16%. O consumo aparente de produtos siderrgicos no Brasil tambm
cresceu, evoluindo 44% em relao a 2009, segundo dados do Instituto de Ao Brasil (IABr). Todavia,
apesar do crescimento da produo, tanto no Brasil como no mundo, o nvel de utilizao ainda
encontrava-se aqum da capacidade instalada, e o que se verificou foi um considervel excesso de
oferta de ao no mercado no mundial que, conjugado com a sobrevalorizao do real, refletiu no
aumento significativo das importaes diretas e indiretas de ao, atingindo taxas jamais
experimentadas pelo setor siderrgico em toda a sua histria. Neste novo cenrio de obstculos e
desafios, um importante componente do custo de produo, as matrias primas, como o minrio de
ferro e carvo/coque, vem apresentando sucessivos e significativos aumentos de preos, alm da forte
concorrncia de produtos importados, pressionando sobremaneira as margens das companhias. A
Usiminas focou na reduo de custos, na integrao e na verticalizao produtiva, na eficincia
operacional e na busca de maior competitividade e de agregao de valor aos seus produtos e
servios, em detrimento do crescimento da produo.
No acumulado do ano de 2010, as vendas fsicas totalizaram 6,6 milhes de toneladas, 17% acima das
vendas de 2009. O mix de destino das vendas situou-se em 75% ao mercado interno e, ao mercado
externo, foram destinados 25% das vendas, atingindo o volume de 1,7 milho de toneladas, 4%
superior ao das exportaes de 2009, destacando-se China e Amrica Latina como os principais
mercados.
PGINA: 259 de 506
Verso : 14
Distribuio de Vendas por Produto - Consolidado
Mil toneladas
VENDAS
FSICAS
TOTAIS
4T10
1.579
Chapas Grossas
Laminados a
Quente
Laminados a
Frio
Eletrogalvaniza
dos
Galvanizados
Imerso a
Quente
Produtos
Processados
Placas
383
430
445
53
105
45
118
4T09
100%
1.703
24%
332
27%
534
28%
485
3%
65
7%
103
4%
42
7%
142
Var.
4T10/
4T09
3T10
100%
19%
31%
28%
5%
6%
3%
8%
1.550
357
483
365
59
118
36
134
100%
-7%
23%
16%
31%
-20%
24%
-8%
4%
-18%
8%
2%
1%
8%
9%
-17%
2010
6.565
Var.
2010/
2009
2009
100%
22%
1.444
30%
2.001
27%
1.787
3%
227
7%
449
3%
152
8%
504
5.631
1.100
1.689
1.535
203
420
146
539
100%
17%
20%
31%
30%
18%
27%
16%
4%
12%
6%
7%
3%
4%
10%
-6%
As vendas chegaram a 6,6 milhes de toneladas, o que representa um aumento de 17% se

comparadas com 2009, quando foram vendidas 5,6 milhes de toneladas.
Receita Lquida por Tonelada
RS / ton.
2010
2009
Chapas Grossas
1.628
1.882
Laminados a Quente
1.630
1.613
Laminados a Frio
1.818
1.738
Eletrogalvanizados
2.512
2.246
Galvanizados Imerso a quente
2.565
2.404
Produtos Processados
2.669
2.363
Placas
738
738
Total Geral
1.729
1.716
O preo mdio por tonelada de laminado foi superior em cerca de 1% quando comparado com o ano de
2009, passando de R$ 1.716 para R$ 1.729.
Mercado Interno
Em 2010 houve um aumento de 22% nas vendas no mercado interno em relao a 2009. Os clientes
nacionais absorveram 75% da produo de ao da Usiminas, quase 5 milhes de toneladas.
Vendas da Usiminas no mercado interno - 2010
Setor Econmico
Quantidade (mil t)
Automotivo
1.675
34
Industrial
1.232
25
Distribuio/Construo Civil
2.007
41
Total do Mercado Interno
4.914
100
PGINA: 260 de 506
Verso : 14
Mercado Externo
As exportaes corresponderam a 25% das vendas fsicas, atingindo o volume de 1,7 milho de
toneladas em 2010, 4% superior ao das exportaes de 2009, destacando China e Amrica Latina
como os principais mercados.
Exportao - Principais Mercados 2010
Pas
Mil Toneladas
Participao %
China
267
16%
Colmbia
154
9%
Chile
143
9%
Argentina
138
8%
Tailndia
114
7%
EUA
103
6%
Taiwan
89
5%
Espanha
81
5%
Outros
563
35%
Total
1.652
100%
Com o objetivo de minimizar o risco referente aos preos dos seus produtos, a Companhia tambm
utiliza a contratao de protees que garantem a taxa nas operaes de compra e venda de moeda
estrangeira (operaes de Non Derivable Fowards - NDF). A contratao de operaes de NDF busca a
proteo econmica de exportaes e importaes nos fluxos da Companhia. No exterior, as operaes
de NDF so amparadas por contratos da ISDA.
No acumulado do exerccio de 2010, a valorizao do real frente ao dlar acumulou 4,3%, enquanto
que no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2009 a valorizao foi da ordem de 25,5%.
Na anlise do exerccio, em 2010, as receitas financeiras lquidas alcanaram R$ 13 milhes,
contrastando com as receitas financeiras substancialmente maiores de 2009, no valor de R$609
milhes. Este resultado explicado pelos efeitos cambiais decorrentes da valorizao do real frente ao
dlar norte-americano, que alcanaram em 2009 o montante de R$ 967 milhes, enquanto que em
2010 foram somente de R$ 189 milhes.
O endividamento da Companhia no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2010 estava
representado da seguinte forma: 50% em moeda nacional e 50% em moeda estrangeira,
principalmente em Dlar.
c) Impactos da inflao, da variao de preos, dos principais insumos e produtos, do cmbio e da taxa
de juros no resultado operacional e no resultado financeiro do emissor
O CPV acumulado do exerccio de 2010 foi de R$ 10,4 bilhes, 11% acima do CPV do exerccio
anterior, resultado este, basicamente, explicado pelo crescimento do volume de vendas em 934 mil
toneladas de produtos siderrgicos, pela elevao dos custos de matrias primas e maiores gastos com
servios de terceiros.
No exerccio de 2010, houve uma elevao das despesas operacionais em cerca de R$ 151 milhes, ou
32% sobre o mesmo perodo do ano anterior, basicamente pelo aumento das despesas com o custo de
distribuio dos produtos, em razo do maior volume exportado e de maiores gastos com pessoal e
com encargos sociais. Estes aumentos foram parcialmente compensados pelo maior supervit atuarial
e reverso de contingncias e recuperao de impostos.
PGINA: 261 de 506
Verso : 14
O lucro operacional antes das despesas financeiras e participaes (EBIT) acumulou R$ 1,9 bilho em
2010, resultando numa margem EBIT de 14,7%, ou 5,5 pontos percentuais superior de 2009 que foi
de 9,2%.
Na anlise do exerccio, em 2010, as receitas financeiras lquidas alcanaram R$ 13 milhes,
contrastando com as receitas financeiras substancialmente maiores de 2009, no valor de R$609
milhes. Este resultado explicado pelos efeitos cambiais decorrentes da valorizao do real frente ao
dlar norte-americano, que alcanaram em 2009 o montante de R$ 967 milhes, enquanto que em
2010 foram somente de R$ 189 milhes. Em 2010 a valorizao do real foi de 4,3%, enquanto que em
2009 alcanou 25,5%.
A Companhia e suas controladas possuem ativos e passivos relevantes em moeda estrangeira,
principalmente em dlar norte-americano. Dessa forma, nossos resultados podem ser
significativamente afetados pela variao das taxas de cmbio US$/R$.
A poltica financeira das Empresas Usiminas, destaca que as operaes de derivativos tm como
objetivos reduzir seus custos, diminuir a volatilidade no fluxo de caixa, reduzir a exposio cambial e
evitar o descasamento entre moedas.
Como medida preventiva e de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao tem adotado
como poltica efetuar operaes de swap e NDFs e ter seus ativos vinculados correo cambial,
conforme demonstrado a seguir:
Controladora
31/12/2010 31/12/2009
Consolidado
01/01/2009 31/12/2010
31/12/2009
01/01/2009
Ativos em moeda estrangeira

Caixa e equivalentes de caixa
163.216
43.317
13.941
185.485
43.940
32.791
Ttulos e valores mobilirios
202.011
209.619
280.521
362.664
351.714
473.050
Contas a receber clientes mercado

externo e empresas ligadas
340.234
352.503
139.599
306.438
299.329
386.898
86.589
87.823
190.186
419.698
266.683
139.357
438.458
266.687
142.144
Depsitos em garantia
Adiantamentos a fornecedores
Instrumentos financeiros
derivativos(i)
Investimentos (ii)
266.099
126.911
52.504
(129.029)
(92.591)
(223.362)
1.827.253
1.800.376
2.601.152
1.648.672
1.543.026
2.192.157
3.218.511
2.799.409
3.227.074
2.899.277
2.499.928
3.193.864
(4.343.930)
(3.720.974)
(3.136.110)
(4.087.780)
(3.511.445)
(4.608.309)
(303.800)
(10.105)
(4.466)
(313.918)
(38.995)
(85.805)
(2.998)
(29.750)
(6.327)
(33.044)
(2.964)
(52.719)
(35.744)
(265)
(94.369)
(4.703.447)
(3.796.573)
(3.140.576)
(4.408.290)
(3.677.853)
(4.697.078)
(1.484.936)
(997.164)
86.498
(1.509.013)
(1.177.925)
(1.503.214)
Passivos em moeda estrangeira

Emprstimos e financiamentos
Fornecedores
Adiantamento de clientes
Contas a pagar
Exposio lquida
(i) Resultado lquido das operaes de swap. Os contratos de swap da Companhia no Brasil so amparados pelo instrumento Contrato Geral de
Derivativos (CGD) e registrados na Cmara de Custdia e Liquidao - CETIP. No exterior, so amparados por contratos da International Swaps
and Derivatives Association, Inc. - ISDA.
(ii) Refere-se a investimento na Ternium. Apesar de no ser um ativo financeiro foi apresentado na tabela para um melhor entendimento dos ativos
e passivos lquidos em moedas estrangeiras.
Com o objetivo de minimizar o risco referente aos preos dos seus produtos, a Companhia tambm
utiliza a contratao de protees que garantem a taxa nas operaes de compra e venda de moeda
estrangeira, conhecidas como operaes de NDF.
PGINA: 262 de 506
Verso : 14
Em conjunto com a posio lquida de ativos e passivos, em 31 de dezembro de 2010, anteriormente

demonstrada, deve-se considerar o saldo lquido, previsto para o ano de 2011, entre as contas de
exportao e importao. Cerca de 17% da receita lquida das Empresas Usiminas resultam das
vendas ao mercado externo. Desta forma, a Companhia possui um hedge natural, de uma fonte
estvel em moeda forte, que representou cerca de US$1.272 milhes no exerccio de 2010.
Os ativos das Empresas Usiminas no so, substancialmente, impactadas por mudanas nas taxas de
juros do mercado.
O risco de taxa de juros das Empresas Usiminas decorre de emprstimos e financiamentos e operaes
em mercado de capitais. Os emprstimos e financiamentos a as operaes de mercado de capitais
emitidos s taxas variveis expem as Empresas Usiminas ao risco de taxa de juros. Os emprstimos
emitidos s taxas fixas expem as Empresas Usiminas ao risco de valor justo associado taxa de
juros.
A poltica financeira das Empresas Usiminas destaca que as operaes de derivativos tm como
objetivos reduzir o risco por meio da substituio de taxas de juros flutuante por taxas de juros fixa ou
substituir as taxas de juros baseadas em ndices internacionais por taxas de juros baseadas em ndices
em moeda local, de acordo com a orientao do Comit Financeiro.
Durante os anos de 2010 e de 2009, os emprstimos das Empresas Usiminas, s taxas variveis, eram
em reais, dlar dos Estados Unidos, ienes e euros.
As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos no passivo circulante e no
passivo no circulante podem ser demonstradas conforme a seguir:
Controladora
31/12/2010 %
Consolidado
31/12/2009 % 01/01/2009 % 31/12/2010 % 31/12/2009
% 01/01/2009
1.130.632
21
1.944.104
29
Emprstimos e
Financiamentos
Pr-fixada
TJLP
1.571.456 20
486.839
Libor
2.818.497 36
CDI
2.354.733 30
Outras
117.116
7.348.641 93
1.312.425 23
513.151
2.323.376 41
1.137.624 25
117.930
1.988.292 43
259.562
232.286
87.844
13.159
4.496.358 80
3.489.291 76
1.118.669 20
1.128.851 24
7.871.057 100
5.615.027 100
4.618.142 100
1.245.006 16
8
601.696
11
762.908
11
2.902.832 37
568.126
2.297.605
41
2.552.526
38
2.392.371 31
301.359
272.688
87.844
30.185
7.229.491 93
4.419.136
80
5.562.411
83
1.118.669
20
1.128.851
17
121.156
Debntures
CDI
522.416
522.416
7.751.907 100
5.537.805 100
6.691.262 100
A Companhia possui instrumentos financeiros de derivativos para o gerenciamento de riscos referentes

s oscilaes das taxas de emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira, como a fixao da
taxa da Libor em alguns casos. O objetivo minimizar os riscos referentes s oscilaes das taxas de
juros nos emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira e em alguns casos, em moeda
nacional. No exterior, os contratos de emprstimos e financiamentos so amparados por contratos
International Swaps and Derivatives Association, Inc. ISDA e quando as operaes so contratadas
localmente, so amparadas por contratos CGDs.
Em 2010, os juros sobre emprstimos e financiamentos da Companhia, impactaram seus resultados
negativamente no montante de R$ 423 milhes, e em 2009 este montante foi de R$298 milhes. A
variao dos juros no ano de 2010 em relao ao ano anterior foi principalmente em funo das novas
captaes de recursos, com conseqente aumento do endividamento. As taxas de juros contratadas
no tiveram variao significativa no perodo.
PGINA: 263 de 506
Verso : 14
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes

financeiras
a) Introduo ou alienao de segmento operacional

Em 2010 a companhia desvinculou de suas atividades a rea de minerao, e formalizou joint venture
com a Sumitomo Corporation (Sumitomo), objeto do Fato Relevante de 28/12/10. Assim, a
Companhia agrega valor ao eixo de negcio Minerao e Logstica ao trazer um scio estratgico,
com reconhecida expertise na comercializao de minrio de ferro e conhecimento do mercado
internacional. A Sumitomo passa a deter uma participao equivalente a 30% do capital votante e total
da Minerao Usiminas S.A (MUSA), controlada pela Usiminas, que permanecer majoritria, com
70%. Esta transao faz parte da estratgia definida pela Usiminas na verticalizao de suas
operaes, visando maior competitividade e gerao de valor aos acionistas. O valor total do aporte
pela Sumitomo foi de US$ 1,26 bilho, equivalente a aproximadamente R$ 2,14 bilhes, diretamente
no caixa da MUSA. A Sumitomo obrigou-se ainda a pagar MUSA um valor adicional de at US$ 674
milhes, condicionado ocorrncia de eventos futuros. O efeito contbil na Usiminas correspondeu a
um ganho de aproximadamente R$ 890 milhes, e se deu via Patrimnio Lquido, como transao de
capital. As minas de minrio de ferro da Usiminas adquiridas em 2008, tm hoje uma capacidade de
produo de 7,0 milhes de toneladas/ano, o dobro daquela do momento de sua aquisio. Os
recursos oriundos dessa transao sero utilizados segundo o Plano de Expanso da Capacidade da
MUSA, que prev a produo de 29 milhes de toneladas em 2015. Os investimentos previstos
totalizam R$ 4,1 bilhes em projetos de instalaes industriais, equipamentos, barragens, terminais de
embarque, etc. Em reunio realizada em 12/11/2010, o Conselho de Administrao da Usiminas
aprovou investimentos na MUSA no montante de R$ 550 milhes, referentes primeira etapa do Plano
de Expanso. Esse investimento permitir a Companhia alcanar j no segundo semestre de 2012, a
capacidade produtiva de 12 milhes de toneladas anuais.
b) Constituio, aquisio ou alienao de participao societria
i. Contrato de Associao com as sociedades Codepar S.A. e Isa Participaes S.A.
Alinhado ao seu plano estratgico de agregar valor aos seus produtos e aos seus eixos de negcios, a
Usiminas celebrou, em 24 de fevereiro de 2010, um Contrato de Associao com as sociedades
Codepar S.A. e Isa Participaes S.A., estabelecendo as bases para a subscrio, pela Usiminas, de
aes de emisso das Companhias Codeme Engenharia S.A. e Metform S.A. (Companhias),
conferindo Usiminas a participao equivalente a 30,7692% do capital de cada uma das
Companhias. Fato Relevante acerca desse novo investimento foi divulgado pela empresa e amplia a
participao da Usiminas de forma significativa no mercado de construo civil.
ii. Venda de aes de emisso da Ternium S.A.
Em 21 de fevereiro de 2011, foi concluida a oferta pblica de 21.628.728 American Depositary Shares
(ADSs) representativas de aes da Ternium S.A. (Ternium) (NYSE: TX) detidas pela subsidiria
integral da Companhia, Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa). Com a concluso da oferta pblica e
da operao de venda das aes da Ternium, a Usiminas no mais detm qualquer participao
acionria naquela companhia.
c) Eventos ou operaes no usuais
No h.
PGINA: 264 de 506
Verso : 14
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do

auditor
a) Mudanas significativas nas prticas contbeis

Adoo dos CPCs pela primeira vez
Base da transio
As demonstraes financeiras consolidadas das Empresas Usiminas, referentes ao exerccio findo em
31 de dezembro de 2009, so as primeiras demonstraes financeiras anuais em conformidade com os
IFRS. As referidas demonstraes financeiras consolidadas em IFRS esto disponibilizadas no website
de Relaes com Investidores na seo informaes financeiras demonstraes financeiras e foram
arquivadas na CVM.
(1)
Aplicao dos CPCs 37 e 43
Considerando que as primeiras demonstraes financeiras em IFRS das Empresas Usiminas so

relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2009, nas demonstraes financeiras individuais da
Controladora e Consolidadas do exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 foram mantidas as
mesmas polticas contbeis adotadas naquelas demonstraes financeiras. Nesse sentido, foram
assumidos os nmeros consolidados cuja data de transio 1 de janeiro de 2008 e seu
correspondente impacto nas demonstraes financeiras individuais da Controladora.
Na preparao dessas demonstraes financeiras individuais da Controladora foram mantidas, sempre
que aplicvel, as mesmas isenes de aplicao retrospectivas completas escolhidas pela Companhia e
as excees de aplicao retrospectivas seguidas pela Companhia quando da elaborao das primeiras
demonstraes financeiras consolidadas em IFRS. As referidas isenes e excees foram devidamente
apresentadas nas primeiras demonstraes anuais em conformidade com os IFRS acima descritas.
As demonstraes financeiras individuais da Controladora para o exerccio findo em 31 de dezembro
de 2010 so as primeiras demonstraes individuais anuais em conformidade com os CPCs. A
Companhia aplicou os CPCs 37 a 43 na preparao destas demonstraes financeiras individuais da
Controladora. A data de transio 1o de janeiro de 2009. A administrao preparou os balanos
patrimoniais de abertura segundo os CPCs nessa data.
(2)
Reapresentao das demonstraes financeiras consolidas em IFRS mudana de poltica
contbil
No obstante a adoo do IFRS em 31 de dezembro de 2009, a administrao decidiu mudar a poltica
contbil de reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais em 2010 os quais eram reconhecidos pelo
mtodo do corredor passando a ser reconhecidos no perodo em que ocorrerem em outros resultados
abrangentes conforme orientaes do CPC 33 e IAS 19.
PGINA: 265 de 506
Verso : 14

auditor
Como apresentado nos quadros a seguir, as demonstraes financeiras consolidadas em IFRS em

31 de dezembro de 2009, originalmente apresentadas em 28 de julho de 2010, foram ajustadas e
esto sendo reapresentadas como previsto no CPC 23 - " Polticas contbeis, mudana de estimativa e
retificao de erro ", em virtude da mudana de poltica contbil acima mencionada.
Consolidado
31/12/2009
Balano patrimonial
Ativo
Ativo circulante
Ativo no circulante
Passivo e patrimnio lquido

Passivo circulante
Passivo no circulante
Patrimnio lquido
Participao dos no controladores
Lucro lquido do exerccio

Atribuvel a acionistas da controladora
Participao dos acionistas no-controladores
Original
Ajustes e
reclassificaes
Refeito
9.239.835
16.614.306
86.789
9.239.835
16.701.095
25.854.141
86.789
25.940.930
3.036.027
6.648.585
15.814.123
355.406
255.260
(168.471)
3.036.027
6.903.845
15.645.652
355.406
25.854.141
86.789
25.940.930
1.236.101
2.429
36.925
1.273.026
2.429
1.238.530
36.925
1.275.455
Os ajustes realizados podem ser assim sumariados:
Ganhos e perdas atuariais

IRPJ e CSSL sobre ganhos e perdas atuariais
Patrimnio lquido
Resultado
2009
2008
2009
(255.260)
86.789
(381.532)
129.721
55.948
(19.023)
(168.471)
(251.811)
36.925
Conciliao entre BR GAAP antigo e CPCs

(1)
Lucros no realizados
De acordo com o BR GAAP antigo no eram ajustados nas demonstraes financeiras individuais da
controladora os lucros no realizados decorrentes de vendas efetuadas para suas controladas e
coligadas. De acordo com as novas polticas contbeis os lucros no realizados decorrentes dessas
transaes devem ser eliminados pela controladora.
Os lucros no realizados existentes em 1 de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2009 nos
montantes de R$81.765 e R$41.277, respectivamente, foram ajustados conta de lucros acumulados.
Em decorrncia deste ajuste houve tambm um aumento no custo das vendas em R$110.582, em 31
de dezembro de 2009.
(2)
Imobilizado - hiperinflao 1996 e 1997
As Empresas Usiminas optaram por manter o custo de aquisio, como custo atribudo na data de
transio para o IFRS, 1 de janeiro de 2008, tendo aplicado o IAS 29 Contabilidade e Evidenciao
em Economia Altamente Inflacionria para o perodo em que a economia brasileira ainda se
enquadrava na definio de hiper-inflacionria.
PGINA: 266 de 506
Verso : 14

auditor
A contabilizao de economia hiper-inflacionria, de acordo com as prticas contbeis adotadas no

Brasil, foi aplicada em linha com o IAS 29 durante o perodo em que o pas se enquadrava como
economia hiper-inflacionria, para fins locais, at 1995. Entretanto, de acordo com o IFRS, a economia
brasileira ainda se enquadrava na definio de hiper-inflacionria nos exerccios de 1996 e 1997. O
efeito do reconhecimento, nas demonstraes individuais da controladora, desses dois perodos
adicionais reflete um aumento no imobilizado no montante de R$213.135 e de R$384.907 em 1 de
janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente. Em decorrncia deste ajuste de
imobilizado houve tambm um aumento da depreciao no montante de R$41.994 em 31 de dezembro
de 2009.
A Administrao entende que, em conformidade com Deliberao CVM 651/2010 , a manuteno dos
valores atribudos ao ativo imobilizado nas demonstraes financeiras individuais tem o objetivo de
refletir os mesmos valores de ativos, passivos, patrimnio lquido e resultado reconhecidos nas
demonstraes financeiras consolidadas. Os saldos do ativo imobilizado representam adequadamente
os custos histricos dos ativos imobilizados das empresas, considerando o padro de consumo e
polticas de manuteno e substituio das empresas Usiminas. O exposto acima atende ao Item III da
Deliberao CVM 647/2010.
(3)
gio
A Companhia aplicou a iseno de combinao de negcios descrita no IFRS 1 e no reprocessou as

combinaes de negcios que ocorreram antes de 1 de janeiro de 2008, data de transio. Nesse
sentido, o gio proveniente dos processos de combinao de negcios foram mantidos pelos saldos
lquidos apurados na data de transio.
De acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, o gio foi amortizado por um prazo
correspondente a estimativa de sua recuperao econmica at 31 de dezembro de 2008. A
amortizao referente ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, ajustada nas demonstraes
financeiras consolidadas em IFRS, foi de R$100.289. Conforme requerido pelo CPC 43(R1), a
Companhia transps esse ajuste para as demonstraes financeiras individuais da controladora
ajustando o saldo de lucros acumulados em 1 de janeiro de 2009.
(4)
Imposto e contribuio social diferidos
As mudanas nos impostos e contribuies sociais diferidos representam os efeitos do imposto diferido
passivo nos ajustes necessrios para a transio para os CPCs e totalizavam R$31.219 em 1 de
janeiro de 2009 e R$108.473 em 31 de dezembro de 2009 e uma receita de R$14.088 no resultado de
2009.
(5)
Juros sobre capital prprios e dividendos
De acordo com o BR GAAP antigo, os juros sobre o capital prprio e os dividendos so reconhecidos no
final do exerccio, ainda que os dividendos no tenham sido oficialmente declarados. De acordo com as
polticas contbeis novas, os dividendos so somente reconhecidos quando se constitui a obrigao
legal. Dessa forma, qualquer pagamento acima do dividendo mnimo obrigatrio, somente
reconhecido quando declarado. O montante de R$233.844 refere-se aos dividendos reconhecidos
acima do dividendo mnimos obrigatrios declarados aps 1 de janeiro de 2009. Da mesma forma, o
montante de R$72.367 em 31 de dezembro de 2009 foi tambm ajustado para reconhecimento no ano
seguinte.
PGINA: 267 de 506
Verso : 14

auditor
(6)
Ajuste do passivo atuarial
A Companhia optou por aplicar a iseno de benefcios a empregados do IFRS 1, no obstante a essa
opo, conforme descrito no item 44.1 acima, em 2010, a administrao decidiu mudar a poltica
contbil de reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais os quais eram reconhecidos pelo mtodo do
corredor passando a ser reconhecidos no perodo em que ocorrerem em outros resultados
abrangentes conforme orientaes do CPC 33 e IAS 19.
O efeito do reconhecimento, nas demonstraes financeiras individuais da controladora, da adoo do
CPC 33 considerando a poltica contbil acima descrita, reflete uma reduo nos lucros acumulados no
montante de R$11.915 e de (R$3.318) em 1 de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2009,
respectivamente. Em decorrncia deste ajuste houve tambm um impacto de R$58.205 no resultado
em 31 de dezembro de 2009 (despesa).
(7)
Reclassificaes
A classificao de alguns itens do balano com base nas polticas contbeis novas difere do BR GAAP
antigo. As reclassificaes podem ser assim resumidas:
Conforme o BR GAAP antigo, os impostos de renda diferidos no eram compensados e os ativos
circulante e no circulantes apresentados separadamente dos passivos circulante e no circulantes.
Para fins de IFRS, os impostos diferidos ativos e passivos so compensados entre si e classificados
como no circulantes sempre que houver o direito legal de compensao.
Os custos de ociosidade foram alocados no BR GAAP antigo como outras despesas operacionais e
foram reclassificados com base nas polticas contbeis novas para custo das vendas em linha com
as regras do CPC 16(R1).
O valor justo das operaes de NDF e swap de preo de commodities classificadas como resultado
financeiro no BR GAAP antigo foram reclassificadas para outras (despesas) receitas operacionais e
para custo das vendas, respectivamente.
Conforme o BR GAAP antigo os benefcios de aposentadoria eram segregados entre passivo
circulante e no circulante com base nas polticas contbeis novas os mesmos foram reclassificados
para no circulante.
(8)
Lucros acumulados
Exceto pelos itens de reclassificao, e pelo ajuste decorrente da aplicao do IAS 29 cujo
reconhecimento foi contra a conta de ajuste de avaliao patrimonial, todos os demais ajustes foram
registrados contra lucros acumulados iniciais em 1 de janeiro de 2009.
As seguintes conciliaes demonstradas no item seguinte apresentam a quantificao do efeito da
transio para os CPCs nas seguintes datas:
Patrimnio lquido na data de transio de 1o de janeiro de 2009.
Patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2009.
Lucro lquido para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2009.
(9)
Fluxo de Caixa
O fluxo de caixa apresentado no BR GAAP antigo similar ao fluxo de caixa apresentado com base nas
novas polticas contbeis exceto pelas principais diferenas que podem ser assim resumidas:
PGINA: 268 de 506
Verso : 14

auditor
Ajuste no lucro lquido no valor de R$30.066 (despesa) em 31 de dezembro de 2009.

Depreciao e amortizao no valor de R$41.994 mil em 31 de dezembro de 2009.
Efeitos de imposto e contribuio social diferidos sobre os ajustes citados acima no valor de
R$14.088 em 31 de dezembro de 2009.
Normas e alteraes de normas adotadas pelas Empresas Usiminas

As seguintes normas so requeridas para perodos iniciados em 1 de janeiro de 2010:
IAS 27 (Revisado), Demonstraes financeiras consolidadas e separadas. A norma revisada exige

os efeitos de todas as transaes com participaes minoritrias sejam registradas no patrimnio se
no houver nenhuma mudana no controle, e essas transaes no mais resultaro em gio ou
ganhos e perdas. A norma tambm especifica a contabilizao quando o controle perdido.
Qualquer participao remanescente na entidade mensurada novamente ao valor justo, e um
ganho ou perda reconhecido em lucro ou prejuzo. As Empresas Usiminas aplicaram o IAS 27
(revisado) para transaes com participaes minoritrias a partir de 1 de janeiro de 2010.
IFRS 3 (Revisado), Combinaes de negcios e conseqentes alteraes no IAS 27

Demonstraes financeiras consolidadas e separadas, no IAS 28 Investimento em Controlada e
Coligada e no IAS 31 Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto; so efetivos
prospectivamente para operaes de combinaes de negcios iniciadas ou aps1 de julho de
2009. A norma revisada continua a aplicar o mtodo de aquisio s combinaes de negcios
comparada com o IFRS 3. Por exemplo, todos os pagamentos para a compra de uma Companhia
sero registrados ao valor justo na data de aquisio, com pagamentos contingentes classificados
como dvida posteriormente remensurada por meio da demonstrao do resultado. H uma escolha
de aquisio por aquisio para mensurar a participao minoritria no adquirente ao valor justo ou
participao proporcional da participao minoritria dos ativos lquidos do adquirente. Todos os
custos relativos aquisio devem ser contabilizados como despesa. O IFRS 3 (revisado) aplicado
para todas as combinaes de negcios das Empresas Usiminas a partir de 1 de janeiro de 2010.
Normas, alteraes e interpretaes de normas existentes que ainda no esto em vigor e no foram
adotadas antecipadamente pelas Empresas Usiminas:
As normas e alteraes das normas existentes a seguir foram publicadas e so obrigatrias para os
perodos contbeis das Empresas Usiminas iniciados em 1 de janeiro de 2011, ou aps essa data, ou
para perodos subsequentes. Todavia, no houve adoo antecipada dessas normas e alteraes de
normas por parte das Empresas Usiminas.
(i)
IFRS 9, "Instrumentos financeiros", emitido em novembro de 2009. Esta norma o primeiro
passo no processo para substituir o IAS 39 "Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao". O IFRS 9 introduz novas exigncia para classificar e mensurar os ativos financeiros e
provavelmente afetar a contabilizao da Companhia para seus ativos financeiros. A norma no
aplicvel at 1 de janeiro de 2013, mas est disponvel para adoo prvia. Todavia, no houve
adoo antecipada dessa norma.
A Companhia ainda avaliar o impacto total do IFRS 9, mas entende que no trar impactos relevantes
em suas demonstraes financeiras e de suas controladas.
(ii)
IAS 24 Revisado (revisado), "Divulgaes de Partes Relacionadas", emitido em novembro
de 2009. Substitui o IAS 24, "Divulgaes de Partes Relacionadas", emitido em 2003. O IAS 24
(revisado) obrigatrio para perodos iniciando em ou aps 1o de janeiro de 2011. Aplicao prvia,
no todo ou em parte, permitida, todavia no houve adoo antecipada dessa norma. Os efeitos dessa
norma so de divulgao e no traro impactos nos nmeros das Empresas Usiminas.
PGINA: 269 de 506
Verso : 14

auditor
(iii)
"Classificao das emisses de direitos" (alterao ao IAS 32), emitida em outubro de 2009. A
alterao aplica-se a perodos anuais iniciando em ou aps 1o de fevereiro de 2010. Aplicao prvia
permitida. A alterao aborda a contabilizao de direitos de aes denominados em outra moeda que
no a funcional do emissor. Contanto que determinadas condies sejam atendidas, esses direitos de
aes agora so classificados como patrimnio, independente da moeda em que o preo de exerccio
denominado. Anteriormente, as aes tinham de ser contabilizadas como passivos derivativos. A
alterao aplica-se retroativamente, de acordo com o IAS 8 "Polticas Contbeis, Mudanas de
Estimativas Contbeis e Erros". As Empresas Usiminas aplicaro a norma alterada a partir de 1o de
janeiro de 2011.
(iv)
O IFRIC 19, "Extino dos Passivos Financeiros com Instrumentos Patrimoniais" est em vigor
desde 1o de julho de 2010. A interpretao esclarece a contabilizao por parte de uma entidade
quando os prazos de um passivo financeiro so renegociados e resultam na emisso pela entidade dos
instrumentos patrimoniais a um credor da entidade para extinguir todo ou parte do passivo financeiro
(converso da dvida). Isso requer que um ganho ou perda seja reconhecido no resultado, que
mensurado como a diferena entre o valor contbil do passivo financeiro e o valor justo dos
instrumentos patrimoniais emitidos. Se o valor justo dos instrumentos financeiros emitidos no puder
ser mensurado de maneira confivel, os instrumentos patrimoniais devem ser mensurados para refletir
o valor justo do passivo financeiro extinto. As Empresas Usiminas aplicaro a interpretao a partir de
1o de janeiro de 2011. No se espera que haja algum impacto nas demonstraes financeiras da
Companhia e de suas controladas.
(v)
"Pagamentos Antecipados de Requerimentos Mnimos de Provimento de Fundos" (alterao ao
IFRIC 14). As alteraes corrigem uma consequncia no intencional do IFRIC 14, IAS 19 - "Limite de
Ativo de Benefcio Definido, Exigncias Mnimas de Provimento de Recursos e sua Interao". Sem as
alteraes, as entidades no podem reconhecer como um ativo alguns pagamentos antecipados
voluntrios para contribuies mnimas de provimento de fundos. Essa no era a inteno quando o
IFRIC 14 foi emitido, e as alteraes corrigem isso. As alteraes entram em vigor em perodos anuais
iniciando em 1 de janeiro de 2011. Aplicao prvia permitida. As alteraes devem ser aplicadas
retroativamente ao primeiro perodo comparativo apresentado. As Empresas Usiminas aplicaro essas
alteraes no perodo de apresentao das demonstraes financeiras que iniciar em 1 de janeiro de
2011.
PGINA: 270 de 506
Verso : 14

auditor
b) Efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis

Conciliao do patrimnio lquido da controladora em 1 o de janeiro de 2009
De acordo
com BR
GAAP
antigo
(a)
(b)
Lucro nos
estoques
Imobilizado
hiperinflao
1996 e 1997
(c)
gio
(d)
Imposto de
renda e
contribuio
social
(e)
Juros sobre
capital
prprio e
dividendos
(f)
(g)
Passivo
atuarial
Reclassificao
Efeito total
Nova
poltica
contbil
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes
de caixa
Ttulos e valores
mobilirios
Contas a receber
Estoques
Impostos a recuperar
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Dividendos a receber
Adiantamento a
fornecedores
Demais contas a receber
1.679.934
1.679.934
891.234
738.583
2.702.962
345.661
891.234
738.583
2.702.962
345.661
42.476
441.963
(42.476)
441.963
26.053
184.227
26.053
184.227
7.053.093
No circulante
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Valores a receber de
empresas ligadas
Depsitos judiciais
Instrumentos
financeiros derivativos
(42.476)
(42.476)
475.316
(31.219)
(42.476)
7.010.617
(74.941) (106.160)
369.156
65.068
65.068
158.006
158.006
18.233
18.233
70.195
70.195

Investimentos em
coligadas
34.940
34.940
9.319.595
Imobilizado
4.476.347
Intangvel
1.477.192
Total do ativo
(123.886)
224.026
100.289
(73.570)
(11.915)
213.135
114.944
9.434.539
213.135
4.689.482
1.477.192
16.094.892
(123.886)
437.161
100.289
(104.789)
(11.915)
(74.941)
221.919 16.316.811
23.147.985
(123.886)
437.161
100.289
(104.789)
(11.915) (117.417)
179.443 23.327.428
PGINA: 271 de 506
Verso : 14

auditor
De acordo
com BR
GAAP
antigo
(a)
(b)
Lucro nos
estoques
Imobilizado
hiperinflao
1996 e 1997
(c)
gio
(d)
Imposto de
renda e
contribuio
social
(e)
Juros sobre
capital
prprio e
dividendos
(f)
(g)
Passivo
atuarial
Reclassificao
Efeito total
Nova
poltica
contbil
Passivo
Circulante
Fornecedores,
empreiteiros e fretes
Emprstimos e
financiamentos e
debntures
Valores a pagar a
empresas ligadas
Salrios e encargos
Sociais
Tributos a recolher
Imposto de renda e
contribuio social
Dividendos e JSCP a
pagar
derivativos
Passivo atuarial
Demais contas a pagar
No circulante
Emprstimos e
financiamentos e
debntures
Tributos parcelados
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Proviso para
contingncias
Proviso para
recuperao ambiental
Passivo atuarial
591.506
591.506
290.034
14.923
290.034
14.923
207.056
207.056
107.940
64.726
107.940
64.726
63.346
(63.346)
611.557
(233.844)
(63.346)
(233.844)
22.838
84.426
138.097
(84.426)
2.196.449
(233.844) (84.426)
377.713
22.838
(84.426)
138.097
(63.346) (381.616)
1.814.833
4.328.108
4.328.108
87.891
87.891
54.071
(54.071)
(54.071)
302.371
302.371
76.800
76.800
946.263
84.426
84.426
45.324
1.030.689
45.324
5.840.828
84.426
(54.071)
30.355
5.871.183
Patrimnio liquido
Capital Social
Reservas de Lucro
Outras reservas
12.150.000
480.030
Lucros acumulados
Total do passivo e
do patrimnio
liquido
12.150.000
2.480.678
2.480.678
15.440
437.161
100.289
(139.326)
(152.160)
233.844 (11.915)
47.371
15.110.708
(123.886)
437.161
100.289
(104.789)
23.147.985
(123.886)
437.161
100.289
(104.789)
233.844 (11.915)
(11.915) (117.417)
622.659
1.102.689
(91.955)
(91.955)
530.704 15.641.412
179.443 23.327.428
PGINA: 272 de 506
Verso : 14

auditor
Conciliao do patrimnio lquido da controladora em 31 de dezembro de 2009
De acordo
com BR
GAAP
antigo
(a)
(b)
Lucro nos
estoques
Imobilizado
hiperinflao
1996 e 1997
(c)
gio
(d)
Imposto de
renda e
contribuio
social
(e)
Juros sobre
capital
prprio e
dividendos
(f)
(g)
Passivo
atuarial
Reclassificao
Efeito total
Nova
poltica
contbil
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes
de caixa
Ttulos e valores
mobilirios
Contas a receber
Estoques
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Dividendos a receber
Adiantamento a
fornecedores
1.279.064
43.317
43.317
1.322.381
886.073
1.491.475
3.052.250
376.035
(43.317)
(43.317)
842.756
1.491.475
3.052.250
376.035
51.873
21.571
(51.873)
(51.873)
21.571
40.690
153.164
40.690
153.164
7.352.195
No circulante
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Valores a receber de
empresas ligadas
(51.873)
458.792
(108.473)
(51.873)
7.300.322
(116.674) (225.147)
233.645
56.627
56.627
Depsitos judiciais
Instrumentos
financeiros derivativos
308.335
308.335
184.423
184.423
260.504
260.504
50.902
50.902

Investimentos em
coligadas
Imobilizado
Intangvel
Total do ativo
4.086.147
(62.544)
10.536.105
3.559
84.230
(1.210)
24.035
384.907
1.563.316
4.110.182
384.907 10.921.012
16.059
16.059
1.579.375
17.505.151
(62.544)
388.466
100.289
(109.683)
(116.674)
199.854 17.705.005
24.857.346
(62.544)
388.466
100.289
(109.683)
(168.547)
147.981 25.005.327
PGINA: 273 de 506
Verso : 14

auditor
De acordo
com BR
GAAP
antigo
(a)
(b)
(c)
Lucro nos
estoques
Imobilizado
hiperinflao
1996 e 1997
gio
(d)
Imposto de
renda e
contribuio
social
(e)
Juros sobre
capital
prprio e
dividendos
(f)
(g)
Passivo
atuarial
Reclassificao
Efeito total
Nova
poltica
contbil
Passivo
Circulante
Fornecedores,
empreiteiros e fretes
Emprstimos e
financiamentos e
debntures
Valores a pagar a
empresas ligadas
Salrios e encargos
sociais
Tributos a recolher
Imposto de renda e
contribuio social
Dividendos e JSCP a
pagar
derivativos
Passivo atuarial
No circulante
Emprstimos e
financiamentos e
debntures
Tributos parcelados
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Proviso para
contingncias
Proviso para
Recuperao ambiental
Passivo atuarial
derivativos
724.198
724.198
653.988
44.529
653.988
44.529
126.640
126.640
141.596
99.073
141.596
99.073
40.289
(40.289)
383.078
(72.367)
(40.289)
(72.367)
66.029
93.517
381.141
(93.517)
2.754.078
(72.367) (93.517)
310.711
66.029
(93.517)
381.141
(40.289) (206.173)
2.547.905
4.961.039
4.961.039
78.752
78.752
128.258
(128.258) (128.258)
340.275
340.275
90.482
90.482
1.162.793
95.318
95.318
1.258.111
80.806
1.517
1.517
82.323
6.843.193
96.835
(31.423)
6.811.770
788
788
(128.258)
Patrimnio liquido
Capital Social
12.150.000
Reservas de Lucro
3.315.028
Outras reservas
(204.953)
Lucros acumulados
Total do passivo e
do patrimnio
liquido
12.150.000
3.315.028
388.466
100.289
(62.544)
(130.950)
72.367
(3.318)
21.267
15.260.075
(62.544)
388.466
100.289
(109.683)
24.857.346
(62.544)
388.466
100.289
(109.683)
72.367
(3.318)
426.854
221.901
(41.277)
(41.277)
385.577 15.645.652
(168.547)
147.981 25.005.327
PGINA: 274 de 506
Verso : 14

auditor
Conciliao do lucro lquido da controladora em 31 de dezembro de 2009
De acordo
com BR
GAAP antigo
Receita lquida de vendas

e servios
Custos dos produtos e
servios vendidos
servios
(a)
(b)
Lucro nos
estoques
Imobilizado
hiperinflao
1996 e 1997
8.518.609
(50.114)
(7.184.626)
110.582
(29.661)
Lucro bruto
1.333.983
60.468
(29.661)
Despesas com vendas

Despesas gerais e
administrativas
Honorrios da
administrao
Outras receitas
(despesas) operacionais,
lquidas
(180.851)
Lucro operacional antes

do resultado financeiro
e das participaes
societrias
Resultado financeiro,
lquido
Resultado de participaes
societrias
(d)
Imposto de
renda e
contribuio
social
(f)
(g)
Passivo
atuarial
Reclassificao
8.468.495
(394.237)
(313.316)
(7.497.942)
(394.237)
(363.430)
970.553
(180.851)
(23.885)
(23.885)
23.885
(230.727)
(722.371)
60.468
119.292
1.681.404
(98.305)
(98.305)
610.829
610.829
500.191
500.191
269.464
(222.180)
(41.994)
(98.305)
174.598
136.761
748.373
40.100 (216.592)
(176.492)
774.008
(4.423)
114.869
(44.154)
1.637.250
Imposto de renda e
contribuio social
(378.312)
14.088
(364.224)
Lucro lquido do
exerccio
1.303.092
(30.066)
1.273.026
(4.423)
60.468
(46.417)
(58.205)
14.088
60.468
(310.793)
(12.333)
(12.333)
950.500
Lucro antes do imposto

de renda e contribuio
social
Nova poltica
contbil
(50.114)
(286.908)
611.612
Efeito total
(46.417)
14.088
(58.205)
c) Ressalvas e nfases presentes no parecer do auditor

No h.
PGINA: 275 de 506
Verso : 14
As estimativas e os julgamentos contbeis so continuamente avaliados e baseiam-se na experincia

histrica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoveis para
as circunstncias.
Com base em premissas, as Empresas Usiminas fazem estimativas com relao ao futuro. Por
definio, as estimativas contbeis resultantes raramente sero iguais aos respectivos resultados reais.
As estimativas e premissas que apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar um
ajuste relevante nos valores contbeis de ativos e passivos para o prximo exerccio financeiro, esto
contempladas a seguir:
(a) Perda (impairment) estimativa do gio: Anualmente, as Empresas Usiminas testam eventuais
perdas (impairment) no gio, de acordo com as polticas contbeis adotadas. Os valores recuperveis
de Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) foram determinados com base em clculos do valor em uso,
efetuados com base em estimativas. Em 2010, foi reconhecida uma despesa de impairment referente
ao gio, no montante de R$5.387, apurada na UGC Modal Terminal de Granis Ltda.
(b) Imposto de renda e contribuio social: As Empresas Usiminas esto sujeitas ao imposto de renda
em todos os pases em que opera. necessrio um julgamento significativo para determinar a proviso
para impostos sobre a renda nesses diversos pases. Em muitas operaes, a determinao final do
imposto incerta. Para fins de apurao do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro
lquido do exerccio de 2009, as companhias brasileiras puderam optar pelo Regime Tributrio de
Transio - RTT, que permite pessoa jurdica eliminar os efeitos contbeis decorrentes das mudanas
nas prticas contbeis adotadas no Brasil com base nas Leis n 11.638/07 e 11.941/09, por meio de
registros no livro de apurao do lucro real - LALUR ou de controles auxiliares, sem qualquer
modificao da escriturao mercantil. A opo por este regime foi manifestada quando da entrega da
Declarao de Imposto de Renda Pessoa Jurdica - DIPJ do ano-calendrio 2009 em 24 de setembro de
2010. As demonstraes financeiras consolidadas de 31 de dezembro de 2010 e de 2009 foram
elaboradas considerando as melhores estimativas da Administrao que consideram a opo pelo RTT.
A Companhia constituiu os tributos diferidos sobre os efeitos contbeis decorrentes da adoo das Leis
referidas acima.
As Empresas Usiminas reconhecem ativos e passivos diferidos com base nas diferenas entre o
valor contbil apresentado nas demonstraes financeiras e a base tributria dos ativos e passivos,
utilizando as alquotas em vigor. As Empresas Usiminas revisam regularmente os impostos diferidos
ativos em termos de possibilidade de recuperao, considerando-se o lucro histrico gerado e os lucros
tributveis futuros projetados, de acordo com estudos de viabilidade tcnica.
(c) Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros: O valor justo de instrumentos
financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado mediante o uso de tcnicas de
avaliao. As Empresas Usiminas utilizam seu julgamento para escolher diversos mtodos e definir
premissas que se baseiam principalmente nas condies de mercado existentes na data do balano. As
anlises de sensibilidade dos instrumentos financeiros, considerando uma variao provvel com base
em ndices do mercado e deteriorao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel, esto apresentados
nas demonstraes financeiras referente ao exerccio de 2010 j publicadas.
(d) Reconhecimento de receita: As Empresas Usiminas utilizam o mtodo de porcentagem de
concluso (POC) para contabilizar a receita de encomendas em curso acordados a preo fixo. O uso do
mtodo POC requer que as Empresas Usiminas estimem os servios realizados at a data-base do
balano como uma proporo dos servios totais contratados.
(e) Benefcios de planos de penso: O valor atual de obrigaes de planos de penso depende de uma
srie de fatores que so determinados com base em clculos atuariais, que utilizam uma srie de
premissas. Entre as premissas usadas na determinao do custo (receita) lquido para os planos de
penso, est a taxa de desconto. Quaisquer mudanas nessas premissas afetaro o valor contbil das
obrigaes dos planos de penso. As Empresas Usiminas determinam a taxa de desconto apropriada ao
final de cada exerccio. Essa a taxa de juros que deveria ser usada para determinar o valor presente
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Verso : 14
de sadas de caixa futuras estimadas que devem ser necessrias para liquidar as obrigaes de planos
de penso. Ao determinar a taxa de desconto apropriada, as Empresas Usiminas consideram as taxas
de juros de ttulos pblicos mantidos na moeda em que os benefcios sero pagos e que tm prazos de
vencimento prximos dos prazos das respectivas obrigaes de planos de penso. Outras premissas
importantes para as obrigaes de planos de penso se baseiam, em parte, em condies atuais do
mercado. A Companhia e algumas de suas controladas reconhecem um passivo relacionado com a
dvida contratada para cobertura da insuficincia de reservas.
(f) Provises para contingncias: As Empresas Usiminas so parte em diversos processos judiciais e
administrativos. Provises so constitudas para todas as contingncias referentes a processos judiciais
que representam perdas provveis. A avaliao da probabilidade de perda inclui a avaliao das
evidncias disponveis, entre elas a opinio dos consultores jurdicos, internos e externos. A
Administrao acredita que essas contingncias esto corretamente apresentadas nas demonstraes
financeiras consolidadas.
(g) Taxas de vida til do ativo imobilizado: A depreciao do ativo imobilizado calculada pelo mtodo
linear de acordo com a vida til dos bens. A vida til baseada em laudos de engenheiros das
Empresas Usiminas e consultores externos, que so revisados regularmente. A administrao acredita
que a vida til est corretamente avaliada e apresentada nas demonstraes financeiras.
PGINA: 277 de 506
Verso : 14
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de

eficincia e deficincia e recomendaes presentes no relatrio do auditor
Os diretores entendem que a Companhia possui controles internos adotados em suas diversas reas
que historicamente tem se demonstrado suficientes para assegurar a elaborao de demonstraes
financeiras confiveis, com a atuao de comits que atuam em conjunto com os demais rgos da
Companhia na identificao e verificao de eventuais deficincias nos controles internos. Quando
identificadas eventuais imperfeies em referidos controles, so imediatamente estabelecidos planos,
em base mensal, para sanar referida irregularidade.
No obstante, em 2010 a Companhia deu incio ao projeto de Avaliao dos Controles relacionados as
regras da Sarbannes-Oxley (Projeto SOX), o que contribuir consideravelmente no aprimoramento dos
controles internos da Companhia.
Para as demonstraes financeiras dos anos de 2010, 2009 e 2008, os auditores externos da Usiminas,
durante a execuo de seus trabalhos de auditoria, no identificaram recomendaes ou deficincias
em relao aos controles internos da Companhia, que pudessem ser consideradas significativas e/ou
com impactos sobre as demonstraes financeiras.
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Verso : 14
10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios
a) Como os recursos resultantes da oferta foram utilizados

Em 1 de fevereiro de 2008, a Companhia efetuou a distribuio pblica de 5.000 (cinco mil)
debntures simples, no conversveis em aes, da espcie subordinada, sendo essa a Quarta Emisso
Pblica de Debntures e a primeira no mbito de seu Segundo Programa de Distribuio de
Debntures. Estas debntures, no valor total de R$500.000 mil, tm vencimento final em 1 de
fevereiro de 2013, sendo que 50% do valor do principal vence em 1 de fevereiro de 2012, e so
remuneradas por 100% do CDI e sobretaxa de 0,42% ao ano, remunerao esta que ser paga
semestralmente a partir da data de sua emisso.
Os recursos obtidos com a emisso das debntures emitidas em 1 de fevereiro de 2008 no valor de
R$500.000 mil, foram utilizados para fins corporativos gerais. Tais recursos foram utilizados nos
projetos de investimento da Companhia bem como para reforar sua posio de caixa.
Em 29 de dezembro de 2008, a Companhia efetuou sua Quinta Emisso Pblica de Debntures, no
conversveis em aes, da espcie quirografria, em srie nica, lote nico e indivisvel, constituda de
1 (uma) debnture, no valor de R$600.000 mil. Em 23 de dezembro de 2010, a Companhia resgatou
antecipadamente essas Debntures, cujo montante totalizou R$ 652.719 mil.
Em 11 de janeiro de 2008, a Usiminas Commercial - subsidiria integral da Companhia - efetuou a
emisso de Eurobonds no valor de US$400.000 mil com vencimento em 18 de janeiro de 2018. A
amortizao feita em uma nica parcela e os juros so pagos semestralmente a uma taxa de 7,25%
ao ano. A operao conta com a garantia de pagamento da Companhia.
Os recursos obtidos com os Eurobonds acima foram utilizados para fins corporativos gerais. Tais
recursos foram utilizados nos projetos de investimento da Companhia bem como para reforar sua
posio de caixa.
Em 2009 e 2010 a Companhia no efetuou oferta pblica de valores mobilirios.
b) Se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e as propostas de aplicaes
divulgadas nos prospectos da respectiva distribuio
No houve desvio de aplicao dos recursos.
c) Caso tenha havido desvios, as razes para tais desvios
No houve desvio de aplicao dos recursos.
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Verso : 14
a) os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que no aparecem no seu
balano patrimonial (off-balance sheet items), tais como:
i. Arrendamentos mercantis operacionais
A companhia possui os seguintes contratos de arrendamentos mercantis operacionais:
- Contrato com a Vale S.A. (Vale) no valor de R$ 6 milhes, referente utilizao de duas
locomotivas na Usina de Ipatinga. O prazo deste contrato de 36 meses, encerrando-se em
30/06/2012.
- Contrato com a Salus Empreendimentos Imobilirios S/A, no valor de R$ 144 milhes, referente
locao de locomotivas, com vencimento em 14/10/2015.
- Contrato com a MRC Logstica Ferroviria DZSS-FC Ltda, no valor de R$ 29 milhes, referente
locao de vages plataformas, com vencimento em 08/08/2016.
ii. Carteiras de recebveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos e responsabilidades,
indicando respectivos passivos
No h.
iii. Contratos de futura compra e venda de produtos e servios
A Companhia possui os seguintes contratos operacionais relevantes para compras futuras:
Contratos de Fornecimento de Minrio de Ferro
Os principais fornecedores de minrio de ferro para a Usiminas Ipatinga a VALE S/A e a Minerao
Usiminas S/A - MUSA, com 60% e 30% do consumo respectivamente. A VALE S/A mantm com a
Usiminas contratos de venda de minrio de ferro e de logstica de transporte do minrio Usiminas
pela FCA Ferrovia Centro Atlntico.
Em Cubato, o maior fornecedor a Minerao Usiminas - MUSA seguida pela CSN, Samarco e
VALE.
Os contratos de fornecimento citados acima se encontram concludos ou fase final de negociao.
O montante que somam os contratos em vigncia de R$ 1.453 milhes.
Contratos de Fornecimento de Carvo e Coque Verde de Petrleo
O carvo mineral utilizado nas atividades de siderurgia provm apenas do exterior, devido
inexistncia de carvo com as especificaes necessrias para a aplicao no processo de fabricao
do coque metalrgico no Brasil.
A Usiminas celebrou contratos de longo prazo e spot de compra de carvo importado e cvp nacional
e importado no ano calendrio 2010, correspondente a aproximadamente 5 milhes de toneladas,
equivalentes a 100% do volume de carvo previsto para o atendimento das atividades das duas
usinas siderrgicas (em Ipatinga e Cubato) at dezembro de 2010. A compra de coque verde de
petrleo no mercado nacional e internacional em substituio ao carvo mineral esto computados
nesses dados.
Os contratos negociados em 2008 anteriormente crise e no embarcados at Dez/2009 foram
responsveis por cerca de 15% do volume embarcado em 2010. Os contratos passaram a ter preos
definidos trimestral ou semestralmente a partir de Abril de 2010 devido entrada da China como
grande player mundial.
Dentre os principais fornecedores de carvo e coque verde de petrleo no ano de 2010, destacamse a Jim Walter Resources, Petrobrs Distribuidora, BHP Billiton Mitsubishi Alliance, Jellinbah e
PGINA: 280 de 506
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Massey, responsveis por cerca de 60% do fornecimento de carvo e CVP para a Usiminas no
referido perodo.
Em 2010, houve diversificao de fontes alternativas de abastecimento, tais como Colmbia,
Venezuela e Rssia, e desenvolvimento de fontes no Mxico e Moambique para testes a partir de
2011.
Como fator relevante destaca-se a realizao indita de uma negociao eletrnica (Leilo) para
aquisio de carvo americano em Maro/2010.
No final de 2010 alguns eventos fizeram com que o abastecimento mundial de carvo fosse afetado,
como as enchentes na Austrlia, nevascas nos EUA e chuvas na Colmbia. Alm disso, o acidente no
porto de Praia Mole - ES em Novembro/2010 tambm reduziu o recebimento de carvo na usina de
Ipatinga.
Os contratos embarcados em 2010 somam o montante de US$912 milhes (perodo de 01/01/2010
a 31/12/2010).
Contratos de Fornecimento de Coque
Exceto pelo coque produzido nas prprias usinas siderrgicas, o coque utilizado nas atividades de
siderurgia provm principalmente do exterior. Entretanto, grande a oferta de coque no mercado
internacional, sendo a China a maior exportadora de coque no mundo, com 70% do mercado.
Devido ao atraso no incio das operaes da Coqueria 3 de Ipatinga, a Usiminas apresentou dficit
na relao produo/consumo de coque em 2010, e comprou no mercado 90kt da China e ndia.
Os contratos embarcados em 2010 somam o montante de US$43 milhes (perodo de 01/01/2010 a
31/12/2010).
Contratos de Fornecimento de Energia Eltrica
No ano de 2002, o Conglomerado Usiminas iniciou estudos para a migrao de seu contrato de
fornecimento de energia eltrica do sistema cativo para o sistema de mercado livre.
Mercado Cativo: Adquire energia da concessionria local; A energia faturada atravs de tarifas de
demanda e consumo; As tarifas so reguladas pela ANEEL, com reajustes anuais em datas
diferenciadas para cada distribuidora; Gesto do Contrato: Passiva no permite compras de outros
consumidores.
Mercado Livre: Adquire energia livremente no mercado do fornecedor de sua escolha; So firmados
contratos bilaterais, em que se negocia preo, volumes forma de reajuste, forma de pagamento,
etc.; O consumidor deve firmar um contrato de uso do sistema, CUSD (Contrato de uso do sistema
de distribuio) se estiver ligado rede de distribuio da concessionria local ou o CUST (Contrato
de uso do sistema de transmisso) se estiver ligado rede bsica. As tarifas para cada tipo de
contrato so reguladas pela ANEEL com reajustes anuais em datas diferenciadas para cada
distribuidora; A Distribuidora local deve oferecer o mesmo nvel de qualidade de servios para seus
Consumidores Livres e Cativos; Gesto do Contrato: Ativa - permite compras de energia de vrios
fornecedores para curto, mdio e longo-prazo.
Em outubro de 2003, o Conglomerado Usiminas assinou contrato com a CEMIG para o fornecimento
de energia eltrica para suas unidades em Ipatinga e Cubato, (01 de Janeiro de 2005 a 31 de
dezembro de 2009) no total de 353 MW mdios. O ndice de reajuste deste contrato ser o IGP-M
acumulado a cada 12 meses.
Em junho de 2007, o Conglomerado Usiminas prorrogou seu contrato de fornecimento e energia
eltrica por mais 5 anos (01 de Janeiro de 2010 a 31 de dezembro de 2014) no total de 308,5 MW
mdios.
No final de 2009, a Usiminas iniciou a negociao desse contrato para revisar as condies
contratuais e prorrogar o prazo contratual para 10 anos (01 de Janeiro de 2010 a 31 de dezembro
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Verso : 14
de 2019). Esse novo contrato com um montante de aproximadamente 320,00 MW mdios para os
anos iniciais.
Os contratos em vigncia somam o montante de R$4,0bilhes e compreendem o perodo de
01/01/2010 a 31/12/2019.
Contrato de Fornecimento de Gs com a COMGS
A Cosipa, hoje conhecida como usina de Cubato, e a COMGS celebraram em 13 de maio de 2002,
contrato para o fornecimento de gs canalizado industrial para o perodo de 21 de abril de 2002 a
20 de novembro de 2007. Este contrato j se encontra renovado para o perodo de 21 de novembro
de 2007 a 20 de novembro de 2012. Aps este prazo, caso Cubato tenha uma oferta para
utilizao de outra fonte alternativa de energia em condies econmicas melhores que as do
contrato com a COMGS, assegurado a Cubato utilizar dessa fonte alternativa de energia, tendo
em vista que a COMGS tem exclusividade para comercializao de gs at maio de 2011. Com a
mudana da legislao, aps esse prazo ser possvel adquirir gs de outros fornecedores.
O contrato prev o fornecimento a Cubato compreende a totalidade de 176.656.000 m/ano ou
14.388.000m/ms de gs tarifa teto estabelecida em portaria emitida pela Agncia Reguladora
de Saneamento e Energia do Estado de So Paulo - ARSESP vigente poca.
O contrato em vigncia soma o montante de R$435 milhes e compreendem o perodo de
18/04/2002 a 18/11/2012.
Contrato de Fornecimento de Gs com a GASMIG
A Usiminas (Usina de Ipatinga) e a Gasmig celebraram em 21 de setembro de 2010, o contrato de
fornecimento de gs natural canalizado industrial, na modalidade firme, para o perodo de 21 de
setembro de 2010 a 21 de setembro de 2016 para substituir inicialmente o consumo de gs
liquefeito de petrleo (GLP). O contrato prev o fornecimento na totalidade de 10.950.000 m/ano
ou 900.000m/ms de gs tarifa estabelecida em portaria emitida pela Secretria de Estado de
Minas e Energia do Estado de Minas Gerais.
Em 07 de dezembro de 2010 a Usiminas e a Gasmig, celebraram o contrato de gs natural na
modalidade interruptvel, para o perodo de 07 de dezembro de 2010 a 07 de dezembro de 2011,
para utilizao no Alto Forno. O contrato prev o fornecimento na totalidade de 21.900.000 m/ano
ou 1.800.000m/ms. Esse contrato est em fase de negociao para aumento do volume fornecido
para 7.200.000m/ms.
Os contratos em vigncia somam o montante de R$65 milhes e compreendem o perodo de
21/09/2010 a 21/09/2016.
iv. Contratos de construo no terminada
No h.
v. Contratos de recebimentos futuros de financiamentos
No h.
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Verso : 14
10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras
a) Como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, despesas, resultado operacional, as
despesas financeiras ou outros itens das demonstraes financeiras do emissor
As despesas do contrato de arrendamento operacional citado acima apropriada aos resultados da
Companhia mensalmente pelo prazo do contrato.
Os custos dos contratos de fornecimentos so imputados ao resultado medida que so consumidos
no processo de produo.
b) Natureza e o propsito da operao
O propsito da Companhia em manter estes contratos de garantir os fornecimentos necessrios para
o processo de produo.
c) Natureza e montante das obrigaes assumidas, e dos direitos gerados a favor do emissor em
decorrncia da operao.
Conforme comentado no item 10.8.
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Verso : 14
a) Investimentos
i. Descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos
previstos
O volume total de investimentos da Usiminas e das controladas no ano de 2010 foi de R$ 2.867.557
mil (R$ 2.075.395 mil em 2009), sendo:
- Usinas de Ipatinga e Cubato: R$ 2.038.139 mil (R$1.707.325 mil em 2009)
- Controladas: R$ 829.418 mil (R$368.070 mil em 2009)
Os investimentos nas Usinas esto concentrados em aumento da produo de laminados, melhoria
da qualidade, reduo de custos, manuteno, atualizao tecnolgica de equipamentos e proteo
ambiental.
Os projetos de investimentos seguem seu curso normal de detalhamento tcnico, tomada de preos,
assinatura de contratos e execuo das obras, conforme cronograma estabelecido.
Os principais investimentos concludos em 2010 foram:
- Em Setembro/2010: Nova Coqueria n 3, Produo de 750 mil toneladas/ano autossuficincia
em coque na Usina de Ipatinga; Reduo de custos; Ganhos Ambientais; Atualizao Tecnolgica da
produo;
- Em Agosto/2010: Resfriamento Acelerado (CLC) de Chapas Grossas, para produo de chapas
grossas atravs de TMCP (Termo Mechanical Control Process), que uma combinao de laminao
controlada e resfriamento acelerado. Permite uma otimizao da composio qumica e
propriedades mecnicas do material. Estas chapas so destinadas principalmente para o mercado
naval, tubo de grande dimetro, mquinas industriais, construo civil, entre outros.
O Plano de Investimentos do Conglomerado Usiminas de 2011 est orado em R$ 2.796 milhes e
os principais investimentos nas unidades industriais esto detalhados abaixo:
Ipatinga:
Expanso da Laminao de Chapas Grossas: atingir a produo de 1.350.000 toneladas por ano
processando 1.500.000 toneladas placa/ano. Contrato com a Mitsubishi assinado em abril de 2010.
Entrada em operao prevista para o 4 trimestre de 2012.
Unidade de Desgaseificao Vcuo Tipo RH na Aciaria n 2:
Aumento de produo de 800.000 toneladas por ano de placas de maior valor agregado. Em fase de
fabricao pela Usiminas Mecnica. Obras civis e montagem em andamento. Incio de operao
previsto para o 3 trimestre de 2011.
Reconstruo da Coqueria n 2:
Restabelecer produo de gs (COG) e coque da Coqueria 2 para 1.100.000 t/ano; Reduzir a
emisso de particulados, gases e matrias volteis para a atmosfera
Equipamentos em fabricao pela Giprokoks (empresa Ucraniana). Bateria n 3 ficar parada de
18/10/2010 at 07/08/2012 para reforma. A parada da Bateria n 4 para reforma est programada
para aps a concluso das obras da Bateria n 3.
UNIGAL:
Nova Linha de HDG: produo de 550.000 toneladas por ano de galvanizados a quente a partir do
1 trimestre de 2011. Equipamentos contratados junto a Nippon Steel j esto montados e em fase
de teste frio com start up previsto para 31 de maro de 2011.
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Cubato:
Linha de Tiras a Quente n 2: produo de 2,3 milhes de toneladas por ano de laminados a quente
a partir do 1 trimestre de 2012 na 1 fase, 3,8 milhes de toneladas por ano na 2 fase e 4,8
milhes de toneladas por ano na 3 fase.
Laminador: fabricao dos equipamentos concluda pela Mitsubish.
Forno de Reaquecimento: equipamentos contratados junto a Tenova e em fase final de fabricao.
Laminador de Encruamento: equipamentos contratados junto a Danieli e em fase final de fabricao.
Obras civis com trmino previsto para abril/2011.
Montagem eletromecnica em andamento. Incio dos testes a frio previsto para o 3 trimestre de
2011.
Linha de Decapagem n 3: Instalao de uma Linha de Decapagem de 1.400.000 toneladas por ano,
com possibilidade de expandir a produo at 1.700.000 toneladas por ano a partir do 1 trimestre
de 2012. Equipamentos contratados junto a Andritz e em fase final de fabricao. Obras civis em
andamento. Incio de montagem dos equipamentos previsto para 1 trimestre de 2011.
Solues Usiminas:
Press Blanking Line n 3: fabricao da press blank line concluda pela Sumikura. Obra civil e
fornecimento do galpo metlico em fase de licitao. Incio de operao da planta programado para
o 4 trimestre de 2011.
Usiminas Mecnica:
A Usiminas Mecnica instalar na sua unidade de Ipatinga uma nova unidade de fundio at o 4
trimestre de 2011. Os objetivos do projeto so modernizar e ampliar a Fundio da Usiminas
Mecnica de forma a aumentar a produo e enobrecer o mix de produtos aproveitando a
oportunidade de novos negcios. Fabricao dos equipamentos para as Linhas de Moldagem Manual
e Mecanizada concluda pela IMF e fabricao dos equipamentos do Forno de Induo concluda pela
ABP. Outros equipamentos em fase de fabricao. Obras civis em andamento com trmino previsto
para o 2 trimestre de 2011.
Automotiva Usiminas:
Projeto para expanso da capacidade de produo com a ampliao da linha de armao/soldagem
concludo, onde foram construdos galpes e instalao de toda a infra-instrutora para abrigar a
linha de Body Shop de uma indstria automobilstica, a ser lanado no mercado. Equipamento
principal em fase de ajustes finais e j produzindo cabines. Trmino previsto para maro/11.
ii. Fontes de financiamento dos investimentos
A Usiminas tem como poltica diversificar as suas fontes de captao e contratar financiamentos de
longo prazo para suprir suas necessidades e de suas empresas controladas. A administrao da
Companhia adota uma posio conservadora de captao de recursos, contratando os emprstimos
e financiamentos com antecedncia em relao aos investimentos previstos para os anos seguintes.
Dentre as principais fontes de financiamento, destacam-se as operaes com mercado bancrio,
mercado de capitais, instituies do governo e agncias de fomento exportao. Os principais
financiadores da Companhia so o Sistema BNDES e o banco japons JBIC. Em 2010, foram
utilizados R$292.191 mil do Sistema BNDES e R$1.032.693 mil do JBIC, totalizando R$1.324.884
mil.
iii. Desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos
No h.
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b) Desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos
que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva do emissor
Em 2010 no houve aquisies de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos relevantes que
devam influenciar materialmente a capacidade produtiva da companhia.
c) Novos produtos e servios
i. Descrio das pesquisas em andamento j divulgadas
Desenvolvimento da engenharia de aplicao de aos de alta resistncia para o setor automotivo;
desenvolvimento de aos para fins balsticos; desenvolvimentos de aos para os setores naval e
offshore e sua engenharia de aplicao; desenvolvimento de aos para tubos, desenvolvimento de
aos revestidos com ligas de zinco com caractersticas melhoradas de resistncia corroso
atmosfrica; desenvolvimento de aos para conformao a quente.
ii. Montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos ou
servios
EM 2010, a Companhia gastou o montante de R$ 11 milhes com as pesquisas relacionadas acima.
iii. Projetos em desenvolvimentos j divulgados
Os principais projetos em desenvolvimentos so: Desenvolvimento de Aos API laminado a quente
com Alto Nb; desenvolvimento de aos de alta resistncia para o setor automotivo (envolvendo trs
diferentes graus/concepes) laminados a frio ou revestidos; ao de alta resistncia para aplicao
em rodas automotivas leves; desenvolvimento de ao laminado a quente de alta resistncia para
aplicao em implementos rodovirios; desenvolvimento de ao com elevada resistncia abraso e
alta tenacidade.
iv. Montantes totais gastos pela Companhia no desenvolvimento de novos produtos ou servios
Os gastos com desenvolvimento dos produtos mencionados no item acima, se somam aos gastos
normais de todo o processo de produo, e no foram mensurados pela companhia.
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10.11 - Outros fatores com influncia relevante
No h.
PGINA: 287 de 506
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11.1 - Projees divulgadas e premissas

A Companhia exerce a faculdade de no apresentar as informaes relativas ao item 11 do
Anexo 24 da Instruo CVM n. 480/09 pois no tem como prtica divulgar projees
operacionais e financeiras.
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11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas
Conforme j mencionado no item 11.1, a Companhia exerce a faculdade de no apresentar as informaes

relativas ao item 11 do Anexo 24 da Instruo CVM n. 480/09 pois no tem como prtica divulgar projees
operacionais e financeiras.
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a) Atribuies de cada rgo e comit

A Companhia administrada pelo Conselho de Administrao, constitudo atualmente por 9 membros
efetivos (e respectivos suplentes), e pela Diretoria, composta atualmente pelo Diretor-Presidente e 6
Vice-Presidncias, contando, ainda, com a assessoria de Comits criados pelo Conselho de
Administrao. As atribuies de cada rgo so detalhadas a seguir:
Diretoria
Compete Diretoria definir a organizao bsica da Companhia, estabelecer as diretrizes para seus
executivos e praticar os atos necessrios consecuo do objeto social da Companhia. Sua atuao
tem por objetivo zelar pela alta qualidade dos produtos e servios oferecidos aos clientes da Usiminas
e assegurar a competitividade, promovendo a sustentabilidade socioeconmica e ambiental das regies
onde atua. Seus membros so eleitos pelo Conselho de Administrao e possuem mandatos de 2 anos,
com possibilidade de reeleio. A Diretoria Estatutria dividida entre a Presidncia, Vice-Presidncia
Comercial, Vice-Presidncia de Finanas e Relaes com Investidores, Vice-Presidncia Industrial, VicePresidncia de Tecnologia e Qualidade, Vice-Presidncia de Subsidirias e Vice-Presidncia de
Planejamento Corporativo.
Compete Diretoria, conforme alterao promovida no Estatuto Social da Companhia pela Assembleia
Geral Ordinria e Extraordinria de 14 de abril de 2011, pelo voto da maioria de seus membros:
a) aprovar a organizao bsica e o Regimento Interno da Companhia;
b) expedir as normas e regulamentos para o bom funcionamento dos servios, respeitando o disposto
neste Estatuto e no Regimento Interno;
c) manter o controle geral da execuo de suas deliberaes, bem como da avaliao dos resultados
da atividade da Companhia;
d) autorizar, respeitada a competncia atribuda ao Conselho de Administrao pelas alneas (i) a
(l) e (y) do art. 13, supra, todos os atos relativos a alienaes, aquisies ou oneraes de bens do
ativo permanente da Companhia, a assuno de emprstimos, financiamentos e outros
compromissos financeiros, a outorga de garantias, a celebrao de contratos e a realizao
de despesas de capital, inclusive e especialmente a aquisio, alienao, permuta e locao de bens
mveis e imveis no utilizados nas suas Usinas;
e) elaborar, para submisso ao Conselho de Administrao, os oramentos anual e plurianual, os
projetos de expanso e modernizao e os planos de investimentos;
f) aprovar as tabelas de salrios, os planos de cargos e o quadro de pessoal;
g) elaborar o Relatrio Anual da Administrao, as Demonstraes Financeiras e os demais
documentos a apresentar ao Conselho de Administrao, para submisso Assembleia Geral
Ordinria;
h) propor ao Conselho de Administrao a abertura, transferncia ou fechamento de escritrios, filiais,
dependncias ou outros estabelecimentos, no Pas ou no exterior;
i) deliberar sobre as demais matrias que no se incluam na competncia privativa de seus membros,
nem na da Assembleia Geral ou do Conselho de Administrao
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Conselho de Administrao
Cabe ao Conselho de Administrao da Companhia estabelecer a orientao geral dos negcios e
decidir sobre questes estratgicas. A Companhia assegura aos seus empregados a participao no
Conselho de Administrao atravs da indicao da Caixa dos Empregados da Usiminas enquanto a
mesma detiver pelo menos 10% das aes ordinrias de emisso da Companhia.
So atribuies do Conselho de Administrao, conforme estatuto aprovado na Assembleia Geral
Ordinria e Extraordinria realizada em 14 de abril de 2011: a) eleger e destituir os membros da
Diretoria e fixar-lhes, na forma deste Estatuto, as atribuies; b) fiscalizar a gesto dos diretores,
examinar, a qualquer tempo, os livros e papis da Companhia, e solicitar informaes sobre contratos
e atos que envolvam ou possam vir a envolver a Companhia; c) deliberar sobre a convocao da
Assembleia Geral, na forma da lei; d) manifestar-se sobre o Relatrio da Administrao e as contas da
Diretoria; e) fixar a orientao geral dos negcios da Companhia, estabelecendo as diretrizes bsicas
da ao executiva, inclusive no tocante aos aspectos tcnicos de produo, comercializao, gesto
administrativa de pessoal e financeira, e de expanso, e zelar pelo estrito cumprimento das mesmas;
f) estabelecer os critrios para o controle do desempenho empresarial da Companhia; g) aprovar os
oramentos anuais e plurianuais, os projetos de expanso e programas de investimento, bem como
acompanhar sua execuo e desempenho; h) aprovar a estrutura administrativa da Companhia e
estabelecer sua poltica salarial; i) autorizar a aquisio ou alienao, pela Companhia, de participao
em outras sociedades, independentemente do valor envolvido na operao, bem como orientar o voto
dos representantes da Usiminas nas assembleias e reunies dos rgos competentes das sociedades
nas quais a Companhia detenha participao referentes (i) alienao ou onerao de bens do ativo
permanente da sociedade na qual a Companhia detenha participao cujo valor contbil seja superior a
R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de
transaes combinadas ou relacionadas, (ii) investimentos a serem realizados pela sociedade na qual a
Companhia detenha participao cujo valor projetado seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta
milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou
relacionadas, (iii) operaes de financiamento ou emprstimo da sociedade na qual a Companhia
detenha participao cujo valor seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) seja em
uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou relacionadas, (iv) operaes de
fuso, incorporao, aquisio e outras formas de reestruturao societria envolvendo a sociedade na
qual a Companhia detenha participao, independentemente do valor envolvido; j) observado o
disposto na alnea (k) deste artigo 13, aprovar a alienao ou onerao de bens do ativo permanente,
a aquisio de bens para o ativo permanente, a obteno de emprstimos, financiamentos e outros
compromissos financeiros, a outorga de garantias e a celebrao de quaisquer contratos, sempre que o
valor dos bens alienados, onerados ou adquiridos, dos emprstimos, financiamentos ou compromissos
financeiros obtidos, das garantias prestadas ou dos contratos celebrados exceda a R$ 50.000.000,00
(cinquenta milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas
ou relacionadas; k) aprovar a obteno ou concesso de emprstimos ou financiamentos, outorga de
garantias ou a aprovao de qualquer ato que resulte no aumento do endividamento da Companhia em
valor que exceda a 2/3 (dois teros) de seu patrimnio lquido; l) autorizar qualquer investimento ou
despesa de capital cujo valor projetado exceda a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), a ser
realizado em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou relacionadas, bem
como as variaes acima de 10% (dez por cento) do valor inicialmente autorizado pelo Conselho de
Administrao; m) autorizar a participao em consrcios de qualquer natureza ou celebrao de
contratos de aliana estratgia abrangente; n) autorizar a negociao, pela Companhia, de aes de
sua prpria emisso; o) autorizar a emisso de debntures simples, no conversveis em aes e sem
garantia real, bem como, por delegao da Assembleia Geral, deliberar sobre a oportunidade da
emisso de debntures, sobre o seu modo de subscrio ou colocao, o tipo, sobre a poca e
condies de pagamento dos juros, da participao nos lucros e do prmio de reembolso das
debntures, se houver, e sobre a poca e condies de vencimento, amortizao ou resgate; p) fixar
os termos e condies para a emisso e colocao de commercial papers e demais ttulos e valores
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Verso : 14
mobilirios, cuja emisso no constitua competncia privativa da Assembleia Geral, desde que (i)
destinados a distribuio pblica primria ou secundria, ou (ii) sejam conversveis ou confiram direito
aquisio ou subscrio de aes de emisso da Companhia; q) homologar o plano de auditoria
interna; r) aprovar a nomeao, por proposta da Diretoria, do responsvel pela Auditoria Interna, que
dever ser empregado da Companhia, legalmente habilitado, vinculado ao Presidente do Conselho de
Administrao; s) escolher e destituir os auditores independentes, bem como autorizar a sua
contratao para a prestao de qualquer outro servio no relacionado diretamente auditoria; t)
estabelecer a poltica de aplicao de incentivos fiscais; u) autorizar a abertura, transferncia ou
encerramento de escritrios, filiais, dependncias ou outros estabelecimentos da Companhia; v)
aprovar a indicao do Secretrio Geral, que ser empregado da Companhia, por proposta da
Diretoria; x) deliberar sobre a distribuio de dividendos conta de lucros apurados em balano anual
ou intermedirio e/ou de juros sobre capital prprio, ad referendum da Assembleia Geral; y) aprovar
qualquer negcio ou operao que envolva, de um lado, a Companhia ou sociedades por ela
controladas, e, de outro lado, Partes Relacionadas; z) deliberar sobre a criao, modificao e/ou
extino de planos de benefcio que possam afetar o clculo atuarial da Caixa dos Empregados da
Usiminas; aa) aprovar a elaborao e a alterao da Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes,
da Poltica de Negociao de Valores Mobilirios de emisso da Companhia, da Poltica Financeira, do
Cdigo de Conduta da Companhia; e bb) aprovar Regimento Interno regulamentando as questes
relativas a seu funcionamento no previstas no Estatuto.
O funcionamento do Conselho de Administrao regulado por um Regimento Interno e pode, para
melhor desempenho de suas funes, criar comits com objetivos definidos, integrado por pessoas por
ele designadas, entre conselheiros, diretores, empregados, representantes de acionistas, consultores
externos e outras pessoas ligadas, direta ou indiretamente, Companhia.
Comits do Conselho de Administrao:
Atualmente, o Conselho de Administrao da Companhia possui dois comits internos Auditoria e
Recursos Humanos que tm por objetivo assessorar, instruir e subsidiar a tomada de decises do
Conselho com relao a temas especficos. Cada um dos Comits formado por at quatro
integrantes, sendo, atualmente todos membros do prprio Conselho de Administrao (titulares ou
suplentes), e de suas reunies podem participar administradores, funcionrios, especialistas ou
quaisquer outras pessoas que contribuam para o melhor esclarecimento dos assuntos tratados. Cada
comit possui um Regimento Interno, aprovado pelo Conselho de Administrao, que determina suas
regras de funcionamento, responsabilidades e atribuies.
So as competncias e responsabilidades de cada comit:
Comit de Auditoria: a) Verificar se a Companhia possui um conjunto adequado de controles internos
para gerenciamento de riscos dos processos, analisando os controles existentes, e transmitir as suas
concluses e recomendaes ao Conselho de Administrao; b) Acompanhar os planos de ao
propostos pela Auditoria Interna e referendados pela Administrao, monitorando as implantaes das
aes consideradas relevantes, avaliando sua eficcia, e informando suas concluses e recomendaes
ao Conselho de Administrao; c) Comparar as prticas contbeis da Companhia com outras empresas
do setor, e recomendar ao Conselho de Administrao a implantao de eventuais ajustes e melhorias;
d) Em prazo compatvel com o processo de oramento, avaliar o Plano de Auditoria e o oramento da
Auditoria Interna para o exerccio seguinte, e transmitir as suas concluses e recomendaes ao
Conselho de Administrao; e) Participar do processo de seleo para contratao da Auditoria
Externa, encaminhando as suas concluses ao Conselho; f) Analisar e revisar os termos das ITR
Informaes Trimestrais de Resultados e das DFP Demonstraes Financeiras Padronizadas,
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previamente sua publicao, e apresentar suas concluses e recomendaes ao Conselho; e g)

Revisar os procedimentos da Companhia para anlise de questionamentos e denncias internas e
externas a respeito de cumprimento de normas legais, ticas ou de governana corporativa; e
monitorar formalmente as aes tomadas pela Companhia em reao aos questionamentos e
denncias de alta relevncia, apresentando as suas concluses e recomendaes ao Conselho de
Administrao.
Comit de Recursos Humanos: a) Auxiliar o Conselho na anlise das polticas, estruturas e prticas de
remunerao de executivos adotadas por empresas nacionais e estrangeiras, de porte e setores
comparveis ao da Companhia; b) Examinar, discutir e formular recomendaes ao Conselho de
Administrao quanto s polticas de
remunerao direta e indireta dos administradores da
Companhia; ao pagamento de remunerao, bnus, benefcio e incentivos aos administradores; e
definio de pacotes especiais de recrutamento e desligamento de administradores; c) Analisar
propostas de estrutura organizacional encaminhadas pela administrao, quando estas implicarem em
criao ou e/ou eliminao de posio de Diretor e/ou quando afetarem de forma relevante o custo de
mo de obra e submeter suas concluses ao Conselho de Administrao; d) Acompanhar a evoluo
geral da carreira dos executivos da Companhia e o plano de sucesso proposto pela administrao, e
encaminhar suas observaes ao Conselho de Administrao; e e) Monitorar o desempenho dos ndices
de sade e segurana no trabalho da Companhia, compar-los aos ndices de empresas similares
nacionais e estrangeiras, e transmitir suas concluses e recomendaes ao Conselho.
Adicionalmente, a Companhia mantm uma srie de comits multisetoriais, que possuem pautas
especficas e so responsveis por estudar temas estratgicos e subsidiar decises da Diretoria, alm
de promover a sinergia entre as diversas reas. So os comits: Estratgia e investimento; Recursos
Humanos; Suprimentos; Inovao; Tecnologia da Informao; Financeiro e Tributrio; e
Conformidade.
Comit de Inovao: O Comit tem como funo assessorar a Diretoria da Companhia na definio da
poltica e diretrizes de estratgias de inovao. So suas atribuies a: a) validao do plano de aes
e oramento para inovao; b) definio de recursos financeiros por projeto; c) Deciso make or buy
de tecnologias; d) definio de objetivos da propriedade industrial; e) consultoria na definio das
mtricas de inovao; f) aprovao da lista de temas estratgicos potenciais de inovao refinada; g)
definio do balanceamento de projetos, considerando o atual portflio; h) Definio do scale up de
novos produtos; i) aprovao do lanamento de novos produtos e recomendao de seus preos; j)
definir um responsvel para cada projeto a ser desenvolvido, dentre os membros do Comit de
Inovao; k) validao de ajustes no portflio e no fluxograma de projetos; l) validao de ajustes de
portflio durante balanceamento; m) Coordenao geral da negociao com parceiros.
Comit Financeiro e Tributrio: Atribuies Funcionais: a) examinar, discutir e formular recomendaes
quanto poltica Financeira e Tributria da Empresa, incluindo, mas no se limitando s aplicaes e
operaes financeiras, mercado de capitais, investimentos financeiros, captao e gesto de caixa e de
riscos financeiros; b) acompanhar a implantao da poltica financeira aprovada pelo Conselho de
Administrao, a fim de assegurar que esto sendo atendidas; c) avaliar periodicamente os resultados
da poltica financeira implementada pela Companhia recomendar sua reviso, quando for o caso, a fim
de assegurar o atendimento dos objetivos definidos; e d) assessorar nos assuntos especficos de sua
competncia e de acordo com as solicitaes efetuadas pelo mesmo.
Comit de Estratgia e Investimento: o Comit de Estratgia e Investimento tem como funo
assessorar a Diretoria da Empresa na definio da poltica e diretrizes de estratgia e investimento,
visando otimizar a alocao do capital da Usiminas de acordo com as metas corporativas estabelecidas.
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So suas atribuies: a) analisar e recomendar a estratgia do mdio e longo prazo e os investimentos

das Empresas Usiminas; b) investigar e relatar, , atrasos e desvios de investimentos em andamento;
c) relatar e comentar os ps-audits dos investimentos concludos; d) estabelecer as premissas do
planejamento estratgico e dos investimentos.
Comit de Conformidade: O Comit de Conformidade tem como funo analisar e deliberar sobre todas
as denncias recebidas atravs do Canal Aberto, que possam revelar atos de fraude, corrupo,
suborno, assdio, etc. no mbito das empresas da Usiminas. So suas atribuies: a) anlise e
deliberao de todas as denncias recebidas atravs do Canal Aberto; b) aps a deliberao pelo
Comit, encaminhamento de cada denncia recebida rea responsvel por sua apurao (na maioria
das vezes a prpria Auditoria); c) retorno ao denunciante do resultado da apurao das denncias
procedentes, caso o mesmo tenha usado os meios que possibilitem tal retorno (intranet ou internet).
Comit de Suprimentos: So as atribuies do Comit de Suprimentos: a) determinar as polticas e
procedimentos de Compras para todo a Usiminas; b) determinar a estratgia de suprimentos; c)
monitorar performance de suprimentos; d) facilitar e monitorar a implantao de iniciativas
relacionadas estratgia de suprimentos; e e) determinar, junto com Comit de Finanas, Riscos e
Crdito aes para mitigar riscos relacionados a suprimentos.
Comit de Tecnologia da Informao: So as atribuies do Comit de Tecnologia da Informao: a)
determinar a estratgia e as poltica de TI; b) avaliar investimentos; c) facilitar e monitorar a
implantao de iniciativas relacionadas estratgia de Tecnologia da Informao; d) determinar junto
com comit de riscos aes para mitigar riscos relacionados a Tecnologia da Informao.
Conselho Fiscal
O Conselho Fiscal, de funcionamento permanente, tem como principais atribuies, observadas as
disposies legais, fiscalizar os atos dos administradores, examinar e opinar sobre as demonstraes
financeiras do exerccio social e reportar as suas concluses aos acionistas da Companhia.
b) Data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de criao dos comits
O Conselho Fiscal tem funcionamento permanente, conforme item 12.1.(a) acima.
Os Comits de Auditoria e Recursos Humanos foram criados em 9 de maio de 2007.
Os demais comits foram criados nas datas abaixo indicadas:
. Estratgia e Investimento, em 29 de abril de 2009
. Suprimentos, em 09 de novembro de 2009
. Inovao, em 09 de novembro de 2009
. Tecnologia da Informao, em 09 de novembro de 2009
. Financeiro e Tributrio, em 10 de julho de 2009
. Conformidade, em 29 de junho de 2009
c) Mecanismos de avaliao de desempenho de cada rgo ou comit
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Os rgos da administrao so avaliados anualmente pelo Conselho de Administrao. Conforme

disposto no artigo 16 do Regimento Interno do Conselho de Administrao cabe ao Presidente do
Conselho promover, pelo menos anualmente, a avaliao de desempenho da Companhia e dos rgos
de administrao desta, as quais podero ser feitas em reunies ordinrias ou extraordinrias sem a
presena de quaisquer dos Diretores, ainda que o Diretor-Presidente tenha sido eleito membro do
Conselho. Anualmente, o Conselho de Administrao, com base em recomendao de seu Comit de
Recursos Humanos, promove a reviso do conjunto de indicadores e metas a fim de adequ-los s
prticas de mercado, conjuntura econmica global, aos interesses dos acionistas e, tambm,
objetivando incentivar a performance sustentvel da empresa no longo prazo. Os comits e o
Conselho de Administrao no so avaliados.
d) Em relao aos membros da diretoria, suas atribuies e poderes individuais
Compete privativamente ao Diretor-Presidente: a) presidir as reunies da Diretoria, onde ter, alm de
seu voto, o voto de desempate; b) representar a Companhia nos atos de representao singular, em
juzo ou fora dele, podendo designar outro diretor para tal funo; c) coordenar e orientar a atividade
de todos os demais diretores, nas suas respectivas reas de competncia; d) atribuir, a qualquer dos
diretores, atividades e tarefas especiais, independentemente daquelas que lhes couber ordinariamente;
e) zelar pela execuo das deliberaes do Conselho de Administrao e da Diretoria.
Competem aos demais membros da Diretoria: exercer as atribuies que a Lei, o Estatuto Social e o
Conselho de Administrao lhe conferirem para a prtica dos atos necessrios ao funcionamento
regular da Companhia, orientando e supervisionando as atividades especficas sob sua
responsabilidade e executando encargos especficos que lhes forem atribudos pelo Diretor Presidente.
e) Mecanismos de avaliao de desempenho dos membros do conselho de administrao, dos comits
e da diretoria
A performance dos membros da Diretoria da Usiminas avaliada ao final de cada exerccio social pelo
Conselho de Administrao da Companhia, com o apoio de seu Comit de Recursos Humanos. Na
ocasio, avaliado se foram alcanados os indicadores qualitativos dos membros da diretoria
estatutria, bem como o cumprimento de metas globais e individuais. Os membros dos comits e do
Conselho de Administrao no so avaliados.
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Verso : 14
a) Prazos de convocao
A Companhia adota os prazos de convocao de assembleias estipulados na legislao societria. A Lei
das Sociedades por Aes exige que todas as assembleias gerais sejam convocadas mediante trs
publicaes no Dirio Oficial da Unio ou do Estado em que esteja situada a sede da Companhia, e em
jornais de grande circulao editados na sede da Companhia e no local onde tem aes negociadas. As
publicaes so atualmente feitas no Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais, veculo oficial do
Governo do Estado de Minas Gerais, no Jornal Estado de Minas e no Jornal Valor Econmico, sendo a
primeira convocao realizada, no mnimo, 15 dias antes da assembleia, e a segunda convocao
realizada com oito dias de antecedncia. A CVM poder, todavia, em determinadas circunstncias,
determinar que a primeira convocao para assembleias gerais de acionistas seja feita com at 30 dias
de antecedncia da data em que os documentos relativos s matrias a serem deliberadas forem
colocados disposio dos acionistas.
b) Competncias
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente s competncias da
Assembleia Geral estipuladas na legislao societria.
c) Endereos (fsico ou eletrnico) nos quais os documentos relativos assembleia geral estaro
disposio dos acionistas para anlise
Eletrnicos: www.cvm.gov.br, www.bmfbovespa.com.br, www.usiminas.com.
Fsico: Sede social da Companhia, localizada na Rua Prof. Jos Vieira de. Mendona 3011, em Belo
Horizonte, Capital do Estado de Minas Gerais.
d) Identificao e administrao de conflitos de interesses
Alm das regras gerais estipuladas na legislao societria, o Estatuto Social da Companhia, aprovado
em 14 de abril de 2011, prev, em seu art. 13, inciso y, que compete ao Conselho de Administrao
aprovar qualquer negcio ou operao que envolva, de um lado, a Companhia ou sociedades por ela
controladas, e, de outro lado, Partes Relacionadas, conforme definio prevista no pargrafo primeiro
deste artigo. J o inciso "vii" do artigo 3 do Regimento Interno do Conselho de Administrao, prev
que dentro de seu escopo de atuao o Conselho deve estabelecer a orientao geral dos negcios da
Companhia e decidir sobre questes estratgicas, visando, dentre outras diretrizes, prevenir e
administrar situaes de conflito de interesses ou de divergncia de opinies, de maneira que o
interesse da Companhia sempre prevalea. Eventuais conflitos de interesses devem ser previa e
formalmente declarados, devendo o acionista conflitado abster-se de participar, discutir e votar a
respectiva matria, em conformidade com a legislao brasileira. A natureza e extenso do interesse
conflitado sero consignados em ata.
e) Solicitao de procuraes pela administrao para o exerccio do direito de voto
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente solicitao de procuraes
pela administrao para o exerccio do direito de voto, alm daquelas estipuladas na legislao
societria.
f) Formalidades necessrias para aceitao de instrumentos de procurao outorgados por acionistas,
indicando se o emissor admite procuraes outorgadas por acionistas por meio eletrnico.
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente s formalidades para
aceitao de instrumentos de procurao estipuladas na legislao societria. Conforme prev a Lei
6.404/76, o acionista poder ser representado na Assembleia Geral por procurador constitudo h
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Verso : 14
menos de 1 ano, que seja acionista, administrador da Companhia, advogado, instituio financeira ou
administrador de fundos de investimento que represente os condminos. A Companhia solicita a seus
acionistas que se fizerem representar por meio de procurador, que enviem o instrumento de
procurao com 48 horas de antecedncia da realizao da Assembleia, para conferncia da
legitimidade da representao exercida, e no admite procuraes outorgadas por meio eletrnico.
g) Manuteno de fruns e pginas na rede mundial de computadores destinados a receber e
compartilhar comentrios dos acionistas sobre as pautas das assembleias.
A Companhia no mantm fruns na internet destinados a receber e compartilhar comentrios sobre
as pautas das Assembleias.
h) Transmisso ao vivo do vdeo e/ou do udio das assembleias
A Companhia no possui mecanismos de transmisso ao vivo de vdeo e/ou udio das Assembleias
i) Mecanismos destinados a permitir a incluso, na ordem do dia, de propostas formuladas por
acionistas
No h mecanismos especficos destinados a permitir a incluso de propostas formuladas por
acionistas na ordem do dia. A Companhia poder atender tais solicitaes, caso apresentadas, em cada
caso especfico.
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Verso : 14
Exerccio Social
Publicao
Jornal - UF
Datas
31/12/2010
Demonstraes Financeiras
Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais - MG
31/03/2011
Estado de Minas Gerais - MG
31/03/2011
Valor Econmico - SP
31/03/2011
12/03/2011
Aviso aos Acionistas Comunicando a Disponibilizao das

15/03/2011
16/03/2011
14/03/2011
15/03/2011
16/03/2011
Valor Econmico - SP
14/03/2011
15/03/2011
16/03/2011
Convocao da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras
30/03/2011
31/03/2011
01/04/2011
30/03/2011
31/03/2011
01/04/2011
Valor Econmico - SP
30/03/2011
31/03/2011
01/04/2011
Ata da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras
31/12/2009
27/05/2011
27/05/2011
Valor Econmico - SP
27/05/2011
24/03/2010
24/03/2010
Valor Econmico - SP
24/03/2010
15/04/2010
16/04/2010
15/04/2010
16/04/2010
Valor Econmico - SP
15/04/2010
16/04/2010
31/12/2008

23/06/2010
22/06/2010
Valor Econmico - SP
22/06/2010
19/03/2009
19/03/2009
Gazeta Mercantil - SP
19/03/2009
20/02/2009
21/02/2009
27/02/2009
PGINA: 298 de 506
Verso : 14
Exerccio Social
Publicao
Jornal - UF
Datas
31/12/2008

20/02/2009
21/02/2009
23/02/2009
20/02/2009
25/02/2009
26/02/2009
10/03/2009
11/03/2009
12/03/2009
10/03/2009
11/03/2009
12/03/2009
10/03/2009
11/03/2009
12/03/2009
08/04/2009
08/04/2009
08/04/2009
PGINA: 299 de 506
Verso : 14
12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao
a) Frequncia das reunies

O Conselho de Administrao da Companhia rene-se ordinariamente quatro vezes ao ano, seguindo
calendrio previamente estabelecido e, extraordinariamente, sempre que necessrio aos interesses
sociais.
b) Se existirem, as disposies do acordo de acionistas que estabelecem restrio ou vinculao ao

exerccio do direito de voto de membros do conselho
Os votos proferidos pelos membros do Conselho de Administrao indicados pelos acionistas
detentores do bloco de controle esto vinculados ao procedimento descrito no item 15.5. deste
c) Regras de identificao e administrao de conflitos de interesses

O Regimento Interno do Conselho de Administrao determina, dentre outras obrigaes, que eventual
interesse particular ou conflitante com o da Companhia seja previa e formalmente declarado. Nesse
caso, o Conselheiro deve abster-se de participar, discutir e votar na respectiva reunio, devendo a
natureza e extenso do conflito ser consignados em ata. Alm disso, foi criado em 2009 o Portal do
Conselho, um ambiente de acesso restrito e exclusivo dos Conselheiros da Usiminas, onde so
armazenados documentos e informaes de seu interesse. O Portal permite que documentos e
assuntos especficos sejam disponibilizados apenas a determinados grupos, de forma a preservar a
reserva e confidencialidade necessrias em observncia s regras aplicveis s hipteses de conflitos
de interesses e relaes entre partes relacionadas.
PGINA: 300 de 506
Verso : 14
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de

arbitragem
No Aplicvel. Inexiste clusula compromissria inserida no estatuto para a resoluo dos conflitos
entre os acionistas e entre estes e a Companhia por meio de arbitragem:
PGINA: 301 de 506
Verso : 14

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Cargo eletivo ocupado
Data de posse
Foi eleito pelo controlador
Julin Alberto Eguren
48
Pertence apenas Diretoria
07/05/2012
At a Assemblia Geral
Ordinria de 2014
018.874.706-03
Administrador de Empresas
Diretor Presidente
07/05/2012
Sim
Ronald Seckelmann
55
07/05/2012
Ordinria de 2014
894.486.428-49
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com

Investidores
07/05/2012
No
Sergio Leite de Andrade
56
07/05/2012
Ordinria de 2014
233.336.777-68
Engenheiro
Diretor Vice-Presidente Comercial
07/05/2012
No
Marcelo Rodolfo Chara
51
07/05/2012
At a Assembleia Geral
Ordinria de 2014
018.874.736-29
Engenheiro Metalurgista
Diretor Vice-Presidente Industrial
07/05/2012
No
Romel Erwin de Souza
59
07/05/2012
Ordinria de 2014
222.313.666-49
Engenheiro Metalrgico
Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade
07/05/2012
No
Paolo Felice Bassetti
47
07/05/2012
At a Assembleia Geral
Ordinria de 2014
233.628.318-26
Economista
Diretor Vice-Presidente de Subsidirias
07/05/2012
Sim
Aloisio Macario Ferreira de Souza
52
Pertence apenas ao Conselho de Administrao
25/04/2012
At a AGO a ser realizada

em 2014
540.678.557-53
Bancario e Economiario
22 - Conselho de Administrao (Efetivo)
25/04/2012
Sim
Nobuhiko Ikura
58
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Economista
25/04/2012
Sim
Outros cargos e funes exercidas no emissor
No exerce outro cargo na Companhia.
Membro do Comite Financeiro e Tributario
Nao exerce outro cargo na Companhia
No exerce outro cargo na Companhia
Membro do Comite de Recursos Humanos e Comite de Auditoria.
PGINA: 302 de 506
Verso : 14

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Paulo Penido Pinto Marques
54
25/04/2012

em 2014
269.139.176-00
Engenheiro
20 - Presidente do Conselho de Administrao
25/04/2012
Sim
Fumihiko Wada
64
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Empresario
25/04/2012
Sim
Jose Oscar Costa de Andrade
65
25/04/2012

em 2014
097.284.656-53
Engenheiro Metalurgico
25/04/2012
Sim
Lrio Albino Parisotto
58
25/04/2012

em 2014
057.653.581-87
Mdico
25/04/2012
No
Oscar Montero Martinez
51
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Engenheiro Industrial
23 - Conselho de Administrao (Suplente)
25/04/2012
Sim
Mario Giuseppe Antonio Galli
60
25/04/2012

em 2014
831.771.675-91
Graduado em Filosofia
25/04/2012
Sim
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca
42
25/04/2012

em 2014
790.197.496-68
Economista
25/04/2012
Sim
49
25/04/2012

em 2014

No Exerce outro cargo na Companhia.
Membro do Comite de Auditoria

Takashi Hirose
PGINA: 303 de 506
Verso : 14

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Bacharel em Letras
25/04/2012
Sim

234.900.068-01
Coordenador do Comit de Auditoria e membro do Comit de Recursos Humanos

Hiroyuki Uchida
53
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Engenheiro
25/04/2012
Sim
Amaro Lanari Neto
61
25/04/2012

em 2014
143.828.816-68
25/04/2012
Sim
Hudson de Azevedo
59
25/04/2012

em 2014
139.120.030-68
Bancrio e Economirio
25/04/2012
No
Chrysantho de Miranda S Junior
58
25/04/2012

em 2014
272.337.906-04
Engenheiro Eletricista
25/04/2012
Sim
Marcelo Gasparino da Silva
41
25/04/2012

em 2014
807.383.469-34
Advogado
25/04/2012
No
Yoichi Furuta
53
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Empresario
25/04/2012
Sim
Daniel Agustn Novegil
60
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Engenheiro Industrial
25/04/2012
Sim
No exerce outro cargo na companhia
PGINA: 304 de 506
Verso : 14

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Roberto Caiuby Vidigal
68
25/04/2012

em 2014
007.763.518-34
25/04/2012
Sim
Alcides Jos Morgante
71
25/04/2012

em 2014
120.074.988-04
25/04/2012
Sim
Honorio Pedro Garca Diez
60
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
25/04/2012
Sim
Telma Suzana Mezia
60
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
065.192.105-87
Economista
44 - C.F.(Efetivo)Eleito p/preferencialistas
25/04/2012
No
Julio Srgio CArdozo
67
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
005.985.267-49
Contador e Administrador de
Empresas
47 - C.F.(Suplent)Eleito p/preferencialistas
25/04/2012
No
Rinaldo de Angelis
61
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
382.285.218-04
Administrador de Empresas e
Bacharel em Cincias Contbeis
46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador
25/04/2012
Sim
Paulo Frank Coelho da Rocha
41
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
151.450.238-04
Advogado
43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador
25/04/2012
Sim
49
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
No Exerce outro cargo na Companhia

Mrio Roberto Villanova Nogueira
PGINA: 305 de 506
Verso : 14

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Advogado
25/04/2012
Sim
Lyoji Okada
76
Conselho Fiscal
25/04/2012
Ate a AGO a ser realizada

em 2013
045.908.487-91
Advogado
25/04/2012
Sim
Marco Antonio Bersani
58
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
428.486.878-00
Economista
45 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Minor.Ordinaristas
25/04/2012
No
Masato Ninomiya
63
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
806.096.277-91
Advogado
25/04/2012
Sim
Pedro Lopes da Trindade Filho
68
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
007.421.396-20
Bancario e Economiario
48 - C.F.(Suplent)Eleito p/Minor.Ordinaristas
25/04/2012
No
Lucio de Lima Pires
41
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
812.099.596-15
Contador
25/04/2012
Sim

112.981.928-03

Experincia profissional / Declarao de eventuais condenaes
Julin Alberto Eguren - 018.874.706-03
PGINA: 306 de 506
Verso : 14
Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade Nacional de La Plata, possui Mestrado em Direo de Empresas pelo Massachussets Institute of Technology MIT. Iniciou seus trabalhos no Grupo
Techint em 1987, tendo ocupado uma srie de posies executivas, entre elas de Tesoureiro e Chefe de Planejamento Econmico Financeiro da Tubos de Acero de Mxico, S.A. (TAMSA), e diversas posies na
Direo de Planejamento da SIDERCA. Exerceu, ainda, as seguintes funes: Presidente Executivo da Sociedad Comercializadora Internacional SOCOMINTER, Presidente Executivo da Tubos de Acero de
Venezuela TAVSA, Diretor Comercial e Presidente Executivo da Siderrgica del Orinoco SIDOR, Presidente Executivo da Ternium Mxico, S.A. de C.V. e rea Internacional. membro do Conselho de
Administrao da Ferrasa S.A.S., Presidente da Junta Diretiva da Tenigal, S. de R.L. de C.V., Vice-presidente do Conselho de Administrao da Ternium Mxico, S.A. de C.V. e membro dos Conselhos de
Administrao de certas subsidirias desta ltima. Exerce atualmente as seguintes atividades institucionais: Vice Presidente da Cmara de La Industria de La Transformacin CAINTRA, membro do Conselho da
Confederacin de Cmaras Industriales CONCAMIN, Diretor da Associacin Latinoamericana del Acero ALACERO. Atualmente ocupa o cargo de Diretor-Presidente da Companhia.
i. Condenaao criminal: Nao ha condenaao criminal.
ii. Condenaao em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas: Nao ha condenaao em processo administrativo da CVM.
iii. Qualquer condenaao transitada em julgado na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a pratica de uma atividade profissional ou comercial qualquer: Nao ha condenaao
transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa.
Ronald Seckelmann - 894.486.428-49
Graduado em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas, tendo participado do Seminrio Internacional Competitive Strategy em Harvard Business School. Foi Analista Financeiro da Cargill Agrcola
S.A.; Gerente de Controladoria Divisional da Alcoa Alumnio S.A.; Diretor de Planejamento e Controle da Cia. Vidraria Santa Marina S.A. (Grupo Saint-Gobain); Diretor de Administrao e Finanas da Igaras Papis e
Embalagens S.A.; Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores da Klabin S.A.; Diretor Vice-Presidente de Finanas e Controle da Bertin S.A. Ocupou o cargo de Diretor Vice-Presidente de Finanas, Relaes
com Investidores e Tecnologia da Informao da Companhia e atualmente Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores.
Sergio Leite de Andrade - 233.336.777-68
PGINA: 307 de 506
Verso : 14
Graduado em Engenharia Metalrgica pela Universidade Federal do Rio de Janeiro/UFRJ e Mestre em Engenharia Metalrgica pela Universidade Federal de Minas Gerais/UFMG. Na Companhia, foi Engenheiro
pesquisador, Engenheiro do Controle Integrado de Chapas Grossas, Chefe da Unidade de Metalurgia de Aciaria e Laminao de Placas, Chefe da Unidade de Padronizao e Coordenao, responsvel pelo Controle
Integrado dos Produtos Chapas Grossas, Laminados a Quente e Laminados a Frio, Gerente (Superintendente) do Centro de Pesquisa e Desenvolvimento, Gerente (Superintendente) Tcnico Industrial; Presidente da
Comisso de Qualidade; Superintendente de Marketing. Ocupou o cargo de Diretor Vice-Presidente de Negcios da Companhia, Diretor Vice-Presidente de Siderurgia e atualmente ocupa o cargo de Diretor VicePresidente Comercial.
Marcelo Rodolfo Chara - 018.874.736-29
Engenheiro Metalurgista com honras pela Universidade Catlica de Crdoba, Argentina. Mestre em Cincias de Processo de Produo Metalrgica com honras pela Universidade de Birmingham, Inglaterra. Na
Ternium Siderar foi Engenheiro Jnior no Departamento de Qualidade; Lder de Projetos de Automao Industrial; Gerente de Tecnologia; Gerente Geral de Operaes de Laminao e Revestimento e Departamento
de Qualidade; Gerente de Operaes da Laminao a Frio; Gerente Geral de Operaes de Laminao; Gerente Geral de Manuteno e Servios; e Diretor Industrial. Atuou como Gerente Geral de Operaes de
Laminao da Sidor e atualmente Diretor Vice-Presidente Industrial da Companhia.
Romel Erwin de Souza - 222.313.666-49
PGINA: 308 de 506
Verso : 14
Engenheiro Metalurgista pela Escola de Engenharia da Universidade Federal de Minas Gerais. Foi Professor de Fsica do 1 e 2 Graus; Coordenador da rea de Cincias Exatas de Curso Supletivo e Pr-Vestibular;
Na Usiminas, foi Engenheiro da rea de Decapagem a cido Sulfrico; Engenheiro da rea de Recozimento de Tiras Laminadas a Frio; Chefe de Seo da rea de Recozimento; Gerente da seo de Encruamento;
Gerente de Produo Industrial; Gerente Geral da Usina Indendente Cmara; Diretor do Complexo de Ipatinga e Diretor de Contas; Diretor da USIROLL; Membro da Comisso Dirigente da UNIGAL; Diretor Suplente do
Conselho da Siderar, sendo as trs ltimas empresas integrantes do grupo econmico da Companhia. Presidente da Fundao So Francisco Xavier FSFX; Presidente da Caixa dos Empregados da Usiminas;
Conselheiro da Associao Brasileira de Metais; Coordenador e Instrutor do curso de laminao de aos planos da ABM. Atualmente membro titular do Conselho de Administrao da Companhia e Diretor VicePresidente de Tecnologia e Qualidade.
Paolo Felice Bassetti - 233.628.318-26
Cientista Poltico pela Universidade de Bologna, Itlia. Mestre em Economia Poltica dos Pases Latino Americanos pela London Business School of Economics and Political Sciences; possui MBA pelo MIT Sloan
Fellows Program, EUA. Foi Assistente da Diretoria Financeira do Grupo Techint; Assistente da Diretoria Comercial da Transportadore de Gas Del Norte S.A. e Ferroexpresso Pampeano S.A.; Diretor Comercial da
Ferroexpresso Pampeano S.A.; Gerente Geral da Scrapservice S.A.; Gerente de Compras da Siderca S.A.I.C.; Vice Presidente Executivo da Scrapservice S.A.; Diretor de Suprimentos da Dalmine-Siderca-Tamsa;
Diretor Presidente da Exiros S.A.; Diretor de Vendas Industrias para Usurios Finais da Tenaris Dalmine S.p.a.; Gerente do Leste Europeu da Tenaris-Silcotub; Assistente Senior da Tenaris-Silcotub; Diretor da Ternium
Brasil S.A., atualmente Diretor Vice-Presidente de Subsidirias da companhia.
Aloisio Macario Ferreira de Souza - 540.678.557-53
Bancrio e Economirio, com MBA em Modelagem Avanada de Avaliao de Empresas, MBA, MBA em Gesto de Bancos Comerciais e de Investimentos, MBA em Previdncia Complementar, Bacharelado em
Cincias Contbeis. Foi analista snior, gerente executivo e gerente de equipe no Banco do Brasil / PREVI - acionista da Companhia; Conselheiro de Administrao no Banco do Brasil / PREVI; Conselheiro de
Administrao da CPFL Piratininga; Conselheiro de Administrao da INEPAR Indstria e Construes; Conselheiro de Administrao da Brasil Telecom Participaes S/A; Conselheiro de Administrao da CPFL
Gerao; Conselheiro de Administrao da TELPART S/A; Conselheiro de Administrao da NEWTEL S/A; Conselheiro Fiscal da AMBEV Cia de Bebidas das Amricas; assessor do Banco do Brasil.
PGINA: 309 de 506
Verso : 14
Nobuhiko Ikura - 000.000.000-00

Graduado em Economia pela Hitotsubashi University, Tokyo, Japo. Atua como Diretor Presidente da Nippon Steel U.S.A., Inc., cuja sede est localizada em Nova Iorque, EUA.
Paulo Penido Pinto Marques - 269.139.176-00
Graduado em Engenharia Eltrica pela Universidade Federal de Minas Gerais UFMG. Atuou como Vice Presidente de Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da Informao da Usiminas; Diretor de
Finanas, Relaes com Investidores e Administrativo da Companhia Siderrgica Nacional CSN; Presidente do Conselho de Administrao da Transnordestina Logstica; Presidente do Conselho de Administrao da
Ita Energtica; Membro do Conselho de Administrao da MRS Logstica S.A.; Membro do Conselho de Administrao da Rio Negro Comrcio e Indstria de Ao S.A.; e Membro do Conselho de Administrao da
Usiparts Sistemas Automotivos S.A.; Diretor de Finanas e Relaes com Investidores da Embraer.
Fumihiko Wada - 000.000.000-00
PGINA: 310 de 506
Verso : 14
Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade de Keio do Japo. No Japan Bank for International Cooperation, foi Diretor Geral, Diretor Geral do Departamento de Emprstimos V, Tesoureiro e
Controller, Diretor Geral de Recursos Humanos, Diretor Executivo Residente das Amricas; na Marubeni Corporation foi Vice Presidente Snior, Executivo Corporativo Snior do Departamento Regional de Estratgia e
Coordenao, Presidente do Comit de Promoo de Negcios de Meio Ambiente, Consultor Corporativo; Consultor Corporativo da Nippon Steel e Nippon Usiminas Co. Ltd.; Presidente-CEO da Nippon Usiminas Co.
Ltda. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia.

Jose Oscar Costa de Andrade - 097.284.656-53
Engenheiro Metalrgico com Especializao em Matrias Primas e operaes de Altos Fornos, Curso de Engenharia Metalrgica. Foi Engenheiro de Anlise de Investimentos; Chefe de Departamento de Metalurgia e
Inspeo; Chefe de Unidade Tcnica; Engenheiro Metalrgico da Unidade de Metalurgia de Gusa. Atualmente Membro do Conselho de Administrao (suplente) da Companhia.
Lrio Albino Parisotto - 057.653.581-87
PGINA: 311 de 506
Verso : 14
Graduado em Medicina pela Universidade de Caxias do Sul/RS. Fundador da empresa Videolar S.A. Foi eleito Investidor do ano em 2011 pela Revista RI Relaes com Investidores, pela performance de uma
carteira de aes de R$2,6 bilhes. Atua como presidente do Conselho de Administrao da empresa Videolar S.A., como Vice-Presidente da Fundao Amaznia Sustentvel e como membro do Conselho de
Administrao da Eternit/SAMA.
Oscar Montero Martinez - 000.000.000-00
Graduado em Engenharia Industrial. Atualmente ocupa o cargo de membro do Conselho de Administrao das seguintes sociedades: Ternium Mxico S.A. de C.V., Tenigal S. de R.L. de C.V., Ternium USA Inc.,
Acerus S.A. de C.V., APM, S.A. de C.V.,
Ternium Gas Mxico S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de C.V., IMSA Monclova S.A. de C.V., Las Encinas S.A. de C.V., Acedor S.A. de C.V., Ferropak Comercial S.A. de C.V.,
Treasury Services S.A. de C.V. e Consorcio Minero Benito Juarez Pea Colorada, S.A. de C.V. (suplente). Atua, ainda, como Diretor Geral de Planejamento e Operaes da Ternium.
Mario Giuseppe Antonio Galli - 831.771.675-91
Graduado em Filosofia pela Universidade de Milo, jornalista licenciado e j trabalhou em Comunicao e Novas Mdias por mais de 23 anos. Atuou como Diretor de Comunicao Corporativa do Grupo Techint, e
dirigiu os projetos re-branding das
empresas Tenaris e Ternium. Suas reas de responsabilidade incluem: empregados e comunicaes de marketing, relaes de mdia e gesto de crises de comunicao. Foi presidente do Comit de Comunicao da
Associao Mundial do Ao 2009-2011. Atualmente trabalha como Diretor Corporativo de Comunicaes da Tenaris, Diretor da Tenaris Confab Hastes de Bombeio e membro do Conselho de Administrao da
Ternium Brasil S.A.
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca - 790.197.496-68
PGINA: 312 de 506
Verso : 14
Possui MBA Executivo em Finanas pela IBMEC Business School, Especializao em Administrao Financeira pela Fundao Dom Cabral e Cincias Econmicas pela PUC/MG. Tem experincia como
superintendente de planejamento e anlise de investimentos, analista de planejamento econmico financeiro, e analista de custos e oramento. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia.

Takashi Hirose - 234.900.068-01
Graduado em Letras pela Tokyo University. Atuou como Gerente da Diviso de Administrao de Vendas e Gerente Geral da Diviso de Administrao Geral da Planta de Kimitsu, ambos na Nippon Steel Corporation.
Atualmente, possui o cargo de Diretor Representante da Nippon Steel Empreendimentos Siderrgicos Ltda.
Hiroyuki Uchida - 000.000.000-00
Graduado em Engenharia pela Tokyo University. Atuou na Nippon Steel Corporation como Gerente Geral do Departamento Tcnico de Produtos Laminados; Gerente Geral da Diviso de Produo e Controle Tcnico
da Planta de Kimitsu; Gerente Geral da Diviso de Produo e Controle Tcnico da Planta de Oita. A partir de Abril/2012, assumir o cargo de Gerente Geral do Grupo de Projeto Usiminas, na Nippon Steel
Corporation.
Amaro Lanari Neto - 143.828.816-68
PGINA: 313 de 506
Verso : 14
Graduado em Administrao de Empresas pela FUMEC. MBA em Finanas pela New York University. Atuou como Gerente de Marketing e Superintendente Geral de Vendas na Aominas; Adjunto do Presidente para
Assuntos Comerciais na Siderbrs; Scio Gerente da Bonex Trading e Representaes; e Assessor direto da Diretoria de Exportaes da Usiminas. Atualmente, ocupa o cargo de Gerente de Exportaes da Usiminas.
Hudson de Azevedo - 139.120.030-68
Graduado em Direito pela Universidade de Passo Fundo/RS. Ps-graduado em Direito e Processos Tributrios pela Universidade de Fortaleza UNIFOR e em Recursos Humanos pela Fundao Instituto de
Administrao FIA (USP). Mestre em Administrao e Controladoria pela Universidade Federal do Cear UFC. Ocupou o cargo de Gerente de Unidade Regional de Cobrana no Banco do Brasil S.A. Atualmente,
ocupa o cargo de membro suplente do Conselho Fiscal da COSERN.
Chrysantho de Miranda S Junior - 272.337.906-04
Graduado em Engenharia Eltrica pelo Instituto Nacional de Telecomunicaes Santa Rita do Sapuca Inatel (opo eletrnica); MBA em Gesto Empresarial pela Fundao Getlio Vargas FGV e participou do
Programa de Desenvolvimento de Executivos da Fundao Dom Cabral FDC. Na Usiminas, atuou como Gerente da Diviso de Equipamentos de Automao; Gerente da Diviso de Energia; Superintendente de
Departamento de Energia e Transportes. Atuou tambm como Diretor Executivo da Fundao So Francisco Xavier (FSFX). Atualmente ocupa o cargo de Diretor de Benefcios da Caixa dos Funcionrios da Usiminas.
Marcelo Gasparino da Silva - 807.383.469-34
PGINA: 314 de 506
Verso : 14
Graduado em Direito pela UFSC Universidade Federal de Santa Catarina. MBA em curso em Auditoria, Controladoria e Finanas pela FGV. Especialista em Administrao Tributria Empresarial pela ESAG. Scio
Fundador do escritrio Gasparino, Fabro, Lebarbenchon, Roman, Sachet & Marchiori, especializado em direito tributrio e societrio. Atuou como Diretor na CELESC. membro do Conselho de Administrao do
Instituto Brasileiro de Governana Corporativa IBGC, da Centrais Eltricas de Santa Catarina S.A. CELESC e da AES ELETROPAULO Metropolitana Eletricidade de so Paulo S.A.
Yoichi Furuta - 000.000.000-00
Bacharel em Direito pela Tokyo University, Master of Business Administration, Harvard Business School. Foi Gerente, Departamento de Produtos Automotivos Lisos da Nippon Steel Corporation; Gerente de Grupo,
Departamento de Produo de Chapas e Bobinas, planta de Kimitsu da Nippon Steel Corporation; Gerente de Grupo, Departamento de Placas e Produtos Longos, Diviso de Marketing Global da Nippon Steel
Corporation; Gerente de Grupo, Departamento de Planejamento e Coordenao, Diviso de Marketing Global da Nippon Steel Corporation; Gerente Geral, escritrio de Chicago, Nippon Steel U.S.A. Inc.; Gerente
Geral, Diviso de Chapas de Ao Eltrica da Nippon Steel Corporation; Gerente Geral, Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel Corporation. Atualmente membro do Conselho de
Administrao (suplente) da Companhia.
Daniel Agustn Novegil - 000.000.000-00
Graduado em Engenharia Industrial pela Universidade de Buenos Aires, possui mestrado em Cincia da Administrao da Universidade Stanford. Em 1978 trabalhou na Propulsora Siderrgica S.A. (companhia do
Grupo Techint) e foi nomeado como Diretor Geral da Companhia em 1991. Em 1993, aps a incorporao da Propulsora com a privatizada Somisa, foi nomeado Diretor da Siderar. Em 1998, aps a aquisio da Sidor
na Venezuela, foi nomeado Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Sidor. Em Maro de 2003 foi designado Vice Presidente Executivo da Diviso de Aos Planos e Longos da Techint, com
responsabilidade corporativa perante Sidor e Siderar. membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium S.A. desde 2005. Tornou-se Presidente do Conselho de Administrao da Siderar em
Maio de 2005 e tambm Presidente do Conselho de Administrao da Ternium Mxico, S.A. de C.V., empresa resultante de uma fuso entre Hylsamex S.A. de C.V. e Grupo IMSA S.A. de C.V., cujo controle total foi
respectivamente adquirido pela Ternium em 2005 e 2007. membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A. Pertence ao Comit Executivo da Associao Latino Americana do Ao (ALACERO) e
Presidente do Comit de Estudos Econmicos do Conselho de Associao Mundial do Ao. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia.
PGINA: 315 de 506
Verso : 14
Roberto Caiuby Vidigal - 007.763.518-34

Graduado em Administrao de Empresas pela Faculdade de Economia So Luis SP. Participou do Programa de Gesto Avanada (Advanced Management Program) do Insead Institut Europeen DAdministration,
Fontanebleau, Frana. Atuou como Presidente do Grupo Confab, Presidente da Techint Engenharia e Construo, Presidente do Captulo Brasileiro da CEAL Conselho Empresarial da Amrica Latina, Presidente da
ALABIC Asociacion Latinoamerinaca de Industrias e Bienes de Capital, Presidente da ABDIB Associao Brasileira para o Desenvolvimento das Indstrias de Base, Presidente do Conselho do IPEN Conselho
Superior do Instituto de Pesquisas Energticas e Nucleares, Vice Presidente do CIESP Centro das Indstrias do Estado de So Paulo, Membro do Conselho Consultivo do Banco Finasa de Investimentos S.A.,
Membro do Conselho de Administrao da Refripar S.A., Presidente da CGU Companhia de Seguros, Membro do Conselho de Administrao da Algar S.A. e Presidente do Instituto Liberal de So Paulo. Atualmente,
exerce as seguintes funes: Presidente do Conselho de Administrao da Confab Industrial S.A., Presidente do Conselho de Administrao da Techint Engenharia e Construo S.A., Membro do Conselho de
Administrao de San Faustin S.A., Membro do Conselho da Air Liquide do Brasil, Presidente do Conselho Consultivo da S.A. O Estado de So Paulo, Presidente do Conselho Consultivo da OESP Grfica S.A.,
Membro do Diretrio da SIAT S.A. (Argentina), Presidente do Conselho Consultivo da Scania Latin America Ltda., Membro do Conselho Estratgico da FIESP Federao das Indstrias do Estado de So Paulo,
Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium Brasil S.A., e Diretor Presidente da SNF Siderrgica do Norte Fluminense S.A. Ainda, atualmente membro do Conselho de Administrao
da Companhia.
Alcides Jos Morgante - 120.074.988-04
Graduado em Administrao de Empresas. Foi Gerente de rea e Diretor-Adjunto de Sistemas da Confab Industrial S.A; Gerente da empresa Cobrasma S.A; Diretor Administrativo, Financeiro e Comercial da Engrecon
S.A; Diretor de Desenvolvimento na Secretaria do Trabalho do Municpio de Osasco, tendo ministrado cursos na FEAO Faculdade de Economia e Administrao de Osasco, bem como no sindicato dos Metalrgicos
de Osasco. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia.
Honorio Pedro Garca Diez - 000.000.000-00
PGINA: 316 de 506
Verso : 14
Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade Catlica Argentina. Possui experincia como Diretor de Administrao e Finanas da Techint Compaa Tcnica Internacional S.A.C.I.; Vice Presidente
Financeiro da Techint Internacional Construction Corp. (TENCO). Atuou no Grupo Sade Saldemi (empresa do Grupo GE) exercendo suas atividades como Vice Presidente Financeiro da Sade Brasil; Diretor
Administrativo e Financeiro da Sade Venezuela e Diretor Administrativo e Financeiro da Sade nas operaes na Colmbia. Atualmente membro do Conselho de Administrao (suplente) da Companhia.
Telma Suzana Mezia - 065.192.105-87
Graduada em Cincias Econmicas. Ps-graduada em Controladoria e Engenharia Econmica. Possui MBA em Finanas e Direito de Empresa e em Finanas e Mercado de Capitais pela FGV. Iniciou sua carreira no
Banco do Brasil S/A, exercendo diversos cargos. Adquiriu experincia em Seguridade e Previdncia Privada, Cincias Atuariais e Risk Management, atuando em quadro tcnico na Diretoria de Planejamento da Caixa
de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil PREVI. Conselheira Fiscal e de Administrao certificada pelo IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Atualmente, ocupa o cargo de membro do
Conselho Fiscal das Centrais Eltricas de Santa Catarina, como representante dos minoritrios.
Julio Srgio CArdozo - 005.985.267-49
Graduado em Contabilidade e Administrao de Empresas. Atua como conferencista e professor em Controladoria e Auditoria. Leciona na FGV e no programa de Mestrado em Cincia Contbeis da UFRJ
Universidade do Estado do Rio de Janeiro. Foi scio da empresa Ernst Young. Fundou a empresa Julio Sergio Cardozo & Associados. Atualmente, ocupa o cargo de presidente do Conselho Fiscal do Comit
Organizador dos Jogos Olmpicos Rio 2016; membro do Conselho Fiscal das Centrais Eltricas de Santa Catarina; membro do Advisory Board da Cengage Learning e Presidente da BBA Aviation South America.
Rinaldo de Angelis - 382.285.218-04
PGINA: 317 de 506
Verso : 14
Graduado em Administrao e Cincias Contbeis. Atuou como superintendente de Controladoria e Superintendente de Custos da Usiminas, este ltimo at agosto de 2011.
Paulo Frank Coelho da Rocha - 151.450.238-04
Graduado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Concluiu mestrado (LL.M.) em Corporation na New York University School of Law. Atuou como Foreign Associate no Escritrio Cravath,
Swaine & Moore, em Nova York. Atualmente membro da International Bar Association, do Advisory Board do "Working Group on Legal Opinions" da American Bar Association; e da Cmara de Comrcio BrasilEstados Unidos. co-autor do livro "Business Laws of Brazil". Ocupa o cargo de scio do escritrio de advocacia Demarest e Almeida desde 2003.
Mrio Roberto Villanova Nogueira - 112.981.928-03
Graduado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Concluiu Ps-Graduao em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas. professor convidado na Faculdade de
Economia, Administrao e
Contabilidade da Universidade de So Paulo e Diretor do Instituto Brasileiro de Estudos das Relaes de Concorrncia, de Consumo e de Comrcio Internacional (IBRAC). Exerce, ainda o cargo de scio do escritrio
Demarest e Almeida desde 1993.
Lyoji Okada - 045.908.487-91
PGINA: 318 de 506
Verso : 14
Formado em Direito pela Faculdade Nacional de Direito (So Paulo). Exerceu a advocacia em vrias empresas, dentre as quais a Ishikawajima, NEC, Nippon Steel, Mitsubishi, Hitachi, Marubeni, Kawasaki Steel, NishoIwai, C. Itoh, Banco de Tokyo, Banco Sumitomo, Banco Amrica do Sul, NTT, Toyo-Menka, Toyo, Idemitsu, Okura, Nippon Kaiji Kiyokai, Consulado Geral do Japo, Cmara do Comrcio e Industria Japonesa do Rio de
Janeiro, Associao Nikkei do Rio de Janeiro e uma srie de grandes empresas nacionais e internacionais. Trabalha como titular da Lyoji Okada Advocacia Empresarial S.C., em consultorias em empresas nacionais
e internacionais e em questes judiciais. Atualmente, membro suplente do Conselho Fiscal da Companhia.
Marco Antonio Bersani - 428.486.878-00
Graduado em Cincias Econmicas pela Fundao Dr. Clvis Salgado, possui MBA Administrao Financeira pela Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais, Especializao em Anlise de Projetos pela
Fundao Getlio Vargas e MBA Executivo em Finanas, pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais IBME. Foi Gerente Executivo, Assessor da Presidncia e Gerente de Diviso do Banco do Brasil; Presidente
do Conselho Fiscal do BB Banco Popular do Brasil S/A. Atualmente membro do Conselho Fiscal da Companhia.
Masato Ninomiya - 806.096.277-91
Doutor e mestre em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de Tquio, no Japo, bacharel em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo, Bacharel em Letras pela Faculade de Filosofia,
Letras e Cincia Humanas da Universidade de So Paulo. Professor doutor do departamento de direito internacional da Faculdade de Direito de So Paulo e tradutor pblico juramentado das lnguas japonesa e
inglesa. Atualmente membro do Conselho Fiscal da Companhia.
Pedro Lopes da Trindade Filho - 007.421.396-20
PGINA: 319 de 506
Verso : 14
Graduao em cincias econmicas pela PUC MG. Foi Gerente de Agncia do Banco do Brasil / PREVI; Superintendente ad Secretaria Estadual da Industria e Comrcio de MG; Diretor Comercial da Cooperativa de
Consumo dos Funcionrios do Banco do Brasil. Atualmente membro do Conselho Fiscal (suplente) da Companhia.
Lucio de Lima Pires - 812.099.596-15
Graduado em Cincias Contbeis pela UNA Unio de Negcios e Administrao, em Belo Horizonte/MG, ps-graduado em Administrao Financeira e Metodologia do Ensino Superior pela UNA Unio de Negcios
e Administrao, em Belo Horizonte/MG e em Engenharia de Produo com nfase em Previdncia Complementar pelo Instituto Ideas - UFRJ. Exerce atualmente o cargo de Gerente Executivo de Contabilidade da
Caixa dos Empregados da Usiminas; Membro titular do Conselho Fiscal da Usinas Siderrgica de Minas Gerais S/A - USIMINAS.
PGINA: 320 de 506
Verso : 14
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Descrio outros comits
Descrio outros cargos ocupados
Idade
Data posse
Membro do Comit (Efetivo)
Bancrio e Economirio 24/08/2010
Prazo mandato
Outros cargos/funes exercidas no emissor

Alosio Macrio Ferreira
Comit de Auditoria
540.678.557-53
51
24/08/2010
Engenheiro
31/05/2010
66
31/05/2010
Economista
17/01/2012
42
17/01/2012
Economista
31/05/2010
41
31/05/2010
Executivo
27/09/2011
49
27/09/2011
At a AGO de 2012.
Membro Titular do Conselho de Administrao e Membro efetivo do Comit de Recursos Humanos

Israel Vainboim
Comit de Auditoria
090.997.197-87
2 anos
Presidente do Conselho de Administrao e Membro efetivo do Comit de Recursos Humanos

Marcelo Hector Barreiro
Comit de Auditoria
227.374.438-22
Ordinria de 2012

Comit de Auditoria
790.197.496-68
2 anos
Membro Titular do Conselho de Administrao

Takashi Hirose
Comit de Auditoria
234.900.068-01
At a AGO 2012
Membro Efetivo do Comit de Recursos Humanos

Alosio Macrio Ferreira
Outros Comits
540.678.557-53
Comit de Recursos Humanos
Bancrio e Economirio 31/05/2010

51
31/05/2010
Contador
09/05/2011
59
09/05/2011
2 anos
Membro Titular do Conselho de Administrao e Membro Efetivo do Comit de Auditoria

Antnio Geraldo Vilela Moraes
Outros Comits
134.839.516-87
Comit Financeiro e Tributrio
Indeterminado
Superintendente de Contabilidade, Faturamento e Planejamento Tributrio

Eduardo Moreira Pereira
Outros Comits
Outros
Administrador
09/05/2011
690.752.556-91
Superintendente de Finanas
44
09/05/2011
Indeterminado
Coordenador
PGINA: 321 de 506
Verso : 14
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Descrio outros comits
Descrio outros cargos ocupados
Idade
Data posse
Engenheiro
31/05/2010
65
31/05/2010
Economista
09/05/2011
59
09/05/2011
Administrador de
Empresas
09/05/2011
32
09/05/2011
Prazo mandato
Outros cargos/funes exercidas no emissor

Israel Vainboim
Outros Comits
090.997.197-87
2 anos
Presidente de Conselho de Administrao e Membro Efetivo do Comit de Auditoria

Luiz Alberto Noronha
Outros Comits
129.599.606-53
Indeterminado
Gerente de Planejamento Fiscal e tributrio

Matheus Perdigo Rosa
Outros Comits
041.001.596-25
Indeterminado
Gerente de Operaes Financeiras

Miguel Angel Manuel Ponte
Outros Comits
Outros
Licenciado em Cincias 17/01/2012

do Trabalho
000.000.000-00
64
Rmel Erwin de Souza
Outros Comits
Engenheiro Metalrgico 31/05/2010
222.313.666-49
de 2012
17/01/2012
Coordenador
58
31/05/2010
Administrador
09/05/2011
55
09/05/2011
Executivo
29/07/2011
49
29/07/2011
2 anos
Membro Titular do Conselho de Administrao e Diretor de Contas da Companhia

Ronald Seckelmann
Outros Comits
894.486.428-49
Indeterminado
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores

Takashi Hirose
Outros Comits
234.900.068-01
At a AGO 2012
Membro Efetivo do Comit de Auditoria
PGINA: 322 de 506
Verso : 14
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a

administradores do emissor, controladas e controladores
Justificativa para o no preenchimento do quadro:
No aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre administradores e membros
do Conselho Fiscal da Companhia.
PGINA: 323 de 506
Verso : 14
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Tipo de relao do Administrador com a

pessoa relacionada
Tipo de pessoa relacionada
049.976.298-39
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Cargo/Funo
Exerccio Social 31/12/2010

Administrador do Emissor
Francisco Caprino Neto

Pessoa Relacionada
Camargo Corra S.A.
01.098.905/0001-09
Diretor
Observao
Fumihiko Wada
Membro Titular do Conselho e Administrao
Pessoa Relacionada
Nippon Usiminas Co. Ltd.
05.527.337/0001-75
Diretor Presidente
Observao
Toru Obata
Pessoa Relacionada
Nippon Steel Corporation
05.473.413/0001-07
Diretor
Observao
PGINA: 324 de 506
Verso : 14
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
090.997.197-87
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Indireto
Cargo/Funo
Israel Vainboim
Presidente do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
No Disponivel
00.000.000/0001-91
No disponvel
Observao
Romel Erwin de Souza
222.313.666-49

Pessoa Relacionada
Caixa dos Empregados da Usiminas
16.619.488/0001-70
Diretor Presidente
Observao
790.197.496-68

Pessoa Relacionada
16.619.488/0001-70
Diretora Financeira
Observao
Toshimi Sugiyama
232.957.068-67
Membro Suplente do Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
PGINA: 325 de 506
Verso : 14
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Nippon Steel Empreendimentos Siderurgicos Ltda.
42.167.700/0001-15
Diretor Presidente
Observao
Nobuhiro Yamamoto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao
Yoichi Furuta
Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao
Lucio de Lima Pires
812.099.596-15
Membro Titular do Conselho Fiscal

Pessoa Relacionada
16.619.488/0001-70
Gerente Executivo de Contabilidade

Observao
PGINA: 326 de 506
Verso : 14
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Indireta
Subordinao
Controlada Indireta

Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente
Observao
007.763.518-34

Pessoa Relacionada
Confab Industrial S.A.,
60.882.628/0001-90

Observao
Marcelo Rodolfo Chara
018.874.736-29
Diretor Vice Presidente Industrial

Pessoa Relacionada
Ternium Siderar
05.722.544/0001-80
Diretor Industrial
Observao
Paolo Felice Bassetti
233.628.318-26
PGINA: 327 de 506
Verso : 14
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Diretor Vice Presidente de Subsidirias
Pessoa Relacionada
Ternium Brasil S.A.
12.659.927/0001-17
Diretor
Observao
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlada Direta

Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
05.722.544/0001-80
Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente

Observao
Exerccio Social 31/12/2009

049.976.298-39

Pessoa Relacionada
Camargo Corra S.A.
01.098.905/0001-09
Diretor
Observao
H relao entre o administrador a parte relacionada nos treis ultimos exerccios sociais.
Fumihiko Wada
999.999.999-99
PGINA: 328 de 506
Verso : 14
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
05.527.337/0001-75
Diretor Presidente
Observao
Toru Obata
888.888.888-88
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Membro Titular do Conselho e Administrao

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Diretor
Observao
Albano Chagas Vieira
024.802.606-23

Pessoa Relacionada
Votorantim Siderurgia S.A.
60.892.403/0001-14
No disponvel
Observao
A Votorantim Siderurgia S.A. controlada diretamente pela Votorantim Siderurgia Participaes S.A. e indiretamente pela Votorantim Participaes S.A., ambas acionistas diretas da Companhia
Israel Vainboim
090.997.197-87
Subordinao
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
No Disponivel
00.000.000/0001-91
No Disponvel
PGINA: 329 de 506
Verso : 14
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
222.313.666-49
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Cargo/Funo
Observao
Rmel Erwin de Souza

Pessoa Relacionada
16.619.488/0001-70
Diretor Presidente
Observao
O Conselheiro assumiu o cargo no ano de 2010

790.197.496-68

Pessoa Relacionada
16.619.488/0001-70
Diretora Financeira
Observao
A Conselheira assumiu o cargo no ano de 2010

Toshimi Sugiyama
222.222.222-22

Pessoa Relacionada
Nippon Steel Empreendimentos Siderurgicos Ltda.
42.167.700/0001-15
Diretor Presidente
Observao
PGINA: 330 de 506
Verso : 14
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
333.333.333-33
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Cargo/Funo
Nobuhiro Yamamoto
Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente geral
Observao
Gustavo Pellicciari de Andrade
173.345.128-55

Pessoa Relacionada
Camargo Corra Investimentos em Infra-Estrutura S.A.
02.372.232/0001-04
Diretor de Participaes
Observao
Luciano Francisco Alves
256.736.768-32

Pessoa Relacionada
60.892.403/0001-14
No Disponvel
Observao
A Votorantim Siderurgia S.A. controlada diretamente pela Votorantim Siderurgia Participaes S.A. e indiretamente pela Votorantim Participaes
Paulo Villares Musetti
014.416.598-89
Subordinao
PGINA: 331 de 506
Verso : 14
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
60.892.403/0001-14
No Disponvel
Observao
A Votorantim Siderurgia S.A. controlada diretamente pela Votorantim Siderurgia Participaes S.A. e indiretamente pela Votorantim Participaes
Yoichi Furuta
444.444.444-44
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao
049.976.298-39

Pessoa Relacionada
Camargo Corra Investimentos em Infra-Estrutura S.A.
02.372.232/0001-04
Diretor Superintendente e Presidente do Conselho de Administrao

Observao
Toshimi Sugiyama
222.222.222-22

Pessoa Relacionada
Nippon Steel Empreendimentos Siderrgicos Ltda
00.000.000/0001-91
Diretor Presidente
PGINA: 332 de 506
Verso : 14
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Observao
PGINA: 333 de 506
Verso : 14
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas

suportadas pelos administradores
A Companhia possui Seguro de Responsabilidade Civil de Diretores e Conselheiros (D&O), que cobre
eventuais condenaes pecunirias imputadas aos administradores da Companhia em virtude de
processos judiciais ou extrajudiciais surgidos na vigncia do contrato, relacionados ao exerccio de suas
funes na Companhia, incluindo as eventuais despesas de defesa.
O valor pago a ttulo de prmio do seguro foi de US$329.790,82.
PGINA: 334 de 506
Verso : 14
A Companhia garante o controle e o monitoramento das boas prticas de Governana Corporativa com
o auxlio de dois mecanismos: a Superintendncia de Auditoria Interna, que atua preventivamente
para garantir o controle e a reduo de riscos; e o Canal Aberto, criado em 2009 para receber as
denncias de clientes, fornecedores, investidores e colaboradores sobre irregularidades observadas nas
operaes da Companhia. Dessa forma, a Usiminas atua de forma coesa e transparente, o que garante
mais segurana e confiabilidade nas operaes da Companhia.
Em complemento ao item 12.6/8:
Alm dos cargos mencionados no item 12.6 e 12.8, deste Formulrio de Referncia, os membros do
Conselho de Administrao da Companhia, exercem tambm, os cargos conforme relacionados abaixo.
Titulares
Alcides Jos Morgante
no ocupa cargos em outras companhias ou entidades
Alosio Macrio Ferreira:
Guarani S. A. membro do Conselho Fiscal
Torre S.A. membro do Conselho Fiscal
SBCISA Sociedade Brasileira de Cultura Inglesa S.A. membro do Conselho Fiscal
Ternium S.A. Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente
Ternium Mxico, S.A. de C.V. Presidente do Conselho de Administrao
Siderar S.A.I.C. Presidente do Conselho de Administrao
Ternium Brasil S.A. Membro do Conselho de Administrao
Associao Latino Americana do Ao (ALACERO) - membro do Comit Executivo
Comit de Estudos Econmicos do Conselho de Associao Mundial do Ao - Presidente
Fumihiko Wada:
Nippon Usiminas CO.,LTD - Presidente
Jos Oscar Costa de Andrade
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca:
Caixa dos Empregados da Usiminas Diretora Financeira
Fundao Cosipa de Seguridade Social FEMCO Diretora Financeira
ABRAPP (Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar) Membro
Titular do Conselho Deliberativo, como representante da Caixa dos Empregados da Usiminas
Minas Tnis Clube Membro Titular do Conselho Deliberativo
Confab Industrial S.A. Presidente do Conselho de Administrao
San Faustin S.A. Membro do Conselho de Administrao
Techint Engenharia e Construo S.A. Presidente do Conselho de Administrao
Air Liquide do Brasil Membro do Conselho
S.A. O Estado de So Paulo Presidente do Conselho Consultivo
OESP Grfica S.A. Presidente do Conselho Consultivo
SIAT S.A. (Argentina) Membro do Diretrio
Scania Latin America Ltda. Presidente do Conselho Consultivo
PGINA: 335 de 506
Verso : 14
FIESP Federao das Indstrias do Estado de So Paulo Membro do Conselho Estratgico Ternium
Brasil S.A Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente
SNF Siderrgica do Norte Fluminense S.A. Diretor Presidente
Romel Erwin de Souza:
Caixa dos Empregados da Usiminas - Presidente
Fundao Cosipa de Seguridade Social- FEMCO Presidente
Toru Obata:
NS United kaiun Kaisha, Ltd Presidente
Suplentes:
Honorio Garca Diez
Yoichi Furuta:
Nippon Usiminas CO.,LTD membro do Conselho de Administrao
TENIGAL S. DE R.L. DE C.V. Diretor
Em relao ao cargo de Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo

O Conselho de Administrao da Companhia aprovou a indicao do Sr. Nobuhiro Yamamoto, japons,
casado, empresrio, portador do Passaporte n TH7742875, para o cargo de Diretor Vice-Presidente de
Planejamento Corporativo, com mandato at a Assembleia Geral Ordinria de 2014, ficando sua eleio
e posse condicionadas ao cumprimento dos requisitos legais, dentre eles a regularizao de sua
permanncia no Pas.
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Verso : 14
13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no

estatutria
a) Objetivos da poltica ou prtica de remunerao

O Conselho de Administrao da Companhia, com base em recomendao do seu Comit de Recursos
Humanos, estabeleceu novos patamares de remunerao para 2010 para os membros da sua Diretoria
Estatutria. A poltica de remunerao estabelecida para 2010 tem como base as prticas de mercado,
que levam em conta a agregao de valor para a Companhia, seus acionistas e demais stakeholders,
apurada atravs do cumprimento de metas quantitativas e qualitativas atreladas performance global
da empresa. O seu objetivo reconhecer adequadamente a contribuio de cada membro do Conselho
de Administrao, Conselho Fiscal e Diretoria frente realizao dos objetivos estratgicos, em
conformidade com as melhores prticas de mercado.
No h remunerao para os membros dos Comits da Usiminas.
b) Composio da remunerao, indicando:
i.
Descrio dos elementos da remunerao e os objetivos de cada um deles:
Para os Diretores Estatutrios: o valor total da remunerao anual fixa e varivel determinado
atravs de deciso do Conselho de Administrao, com base em recomendao do seu Comit de
Recursos Humanos, conforme estudo de mercado apresentado anualmente. A remunerao fixa paga
em 12 (doze) parcelas ao longo do ano. A remunerao varivel, atrelada ao cumprimento de metas
quantitativas e qualitativas relacionadas performance global da empresa, paga a ttulo de bnus da
seguinte forma: em dezembro feita uma antecipao do bnus referente ao respectivo exerccio
suportada por uma estimativa do cumprimento das metas e o saldo remanescente aps apurao final
dos parmetros de performance com base no Balano Anual Auditado e aprovado pelo Conselho de
Administrao.
Para os Diretores No Estatutrios: a remunerao (fixa e varivel) definida pelo Diretor-Presidente
de acordo com prticas de mercado e atrelada ao desempenho individual de cada membro.
Para o Conselho de Administrao: foi aprovada na Reunio Ordinria do Conselho de 12 de Maio de
2010 a nova poltica de remunerao para os membros titulares do Conselho de Administrao da
Usiminas, que estabelece uma remunerao anual no montante de R$1.728.000,00 (um milho
setecentos e vinte e oito mil reais), com base em estudo de mercado. Em consequncia ficam
revogadas as disposies anteriores, especialmente a deciso de 30 de outubro de 2008, que
estabelece montante para distribuio com base na parcela fixa da remunerao do Diretor-Presidente
da Companhia.
Considerando a aprovao pela Assemblia Geral Ordinria realizada
anual para a remunerao dos administradores da Companhia no
(trinta milhes de reais), o Conselho de Administrao aprovou a
remunerao dos Diretores Executivos da Companhia, no valor total
trezentos e vinte mil reais), sem considerar os encargos.
em 30 de abril de 2010, da verba

montante de R$ 30.000.000,00,
distribuio da parcela fixa para
de R$ 6.320.000,00 (seis milhes
Para o Conselho Fiscal: a remunerao mensal dos membros efetivos fixada em 10% (dez por cento)
do valor da mdia da remunerao atribuda aos Diretores Estatutrios da Companhia, nos termos do
pargrafo 3 do art. 162 da Lei n 6.404/76. No h prtica de remunerao varivel.
A poltica de remunerao (fixa e/ou varivel) tem por objetivo reconhecer adequadamente a
contribuio de cada membro dos Conselhos e Diretoria frente realizao dos objetivos estratgicos,
em conformidade com as melhores prticas de mercado.
A empresa oferece os seguintes benefcios (exclusivamente para os Diretores) : Assistncia Mdica e
Odontolgica, Seguro de Vida e Previdncia Privada (opcional). Para a Diretoria Estatutria, alm dos
benefcios acima, oferecido carro com motorista para uso exclusivo em servio. No so oferecidos
benefcios para o Conselho de Administrao e Conselho Fiscal.
PGINA: 337 de 506
Verso : 14

estatutria
A empresa no adota para nenhum dos rgos descritos acima: benefcios ps emprego, benefcios
motivados pela cessao do exerccio do cargo ou remunerao baseada em aes.
ii.
Qual a proporo de cada elemento na remunerao total conforme acima
Para os Diretores Estatutrios a composio a seguinte: 40% remunerao fixa e 60% remunerao
varivel (valor mximo), sendo que a remunerao varivel paga conforme cumprimento de metas.
Para os Diretores No Estatutrios, temos a seguinte composio: 61% como remunerao fixa e 39%
como remunerao varivel (valor mximo).
A Companhia no adota para nenhum dos nveis acima: benefcios ps emprego, benefcios motivados
pela cessao do exerccio do cargo ou remunerao baseada em aes.
iii.
Metodologia de clculo e de reajuste de cada um dos elementos da remunerao
Remunerao Fixa a metodologia utilizada para clculo/reajuste da remunerao fixa dos

administradores da Companhia baseia-se em uma avaliao das prticas de mercado e da conjuntura
econmica vigente. Tal metodologia visa a assegurar que a poltica adotada pela empresa seja
competitiva e esteja em linha com o mercado e com os interesses dos acionistas da Usiminas.
Remunerao Varivel a metodologia aplicvel remunerao varivel tem como base o
estabelecimento de indicadores quantitativos (ex.: Margem Ebitda, Fluxo de Caixa Livre, Lucro Lquido,
entre outros) e qualitativos atrelados performance global da empresa e ao cumprimento de metas
coletivas e individuais. Anualmente, o Conselho de Administrao, com base em recomendao de seu
Comit de Recursos Humanos, promove a reviso do conjunto de indicadores e metas a fim de
adequ-los s prticas de mercado, conjuntura econmica global, aos interesses dos acionistas e,
tambm, objetivando incentivar a performance sustentvel da empresa no longo prazo.
iv.
Razes que justificam a composio da remunerao
A Companhia entende que a remunerao de seus executivos (Diretoria Estatutria e demais

Diretores), composta de parcela fixa e varivel atende aos princpios de mercado e permite a avaliao
do desempenho de seus executivos com base na performance global da empresa.
c) Principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na determinao de cada
elemento da remunerao
A remunerao fixa leva em considerao o reconhecimento da contribuio de cada membro frente
realizao dos objetivos estratgicos da Companhia, em conformidade com as melhores prticas de
mercado.
A remunerao varivel leva em considerao indicadores quantitativos e qualitativos, determinados
anualmente com base em estudos de mercado e aspectos conjunturais da economia global. So
Indicadores quantitativos: Margem Ebitda, Fluxo de Caixa Livre e Lucro Lquido. Os Indicadores
qualitativos esto atrelados performance financeira e no financeira da Companhia.
d) Como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores de desempenho
A Companhia entende que a poltica de remunerao condicionada ao cumprimento de metas
quantitativas e qualitativas (conforme explicitado no item anterior), permite que a evoluo de cada
uma das dimenses de seu interesse institucional seja adequadamente medida a partir de indicadores
de desempenho aos quais so atribudos pesos da ponderao. A concentrao de tais pesos da
ponderao alocada anualmente pelo Conselho de Administrao da Companhia, com base em
recomendao do seu Comit de Recursos Humanos que leva em considerao aspectos conjunturais e
a agregao de valor para a Companhia, seus acionistas e demais stakeholders.
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Verso : 14

estatutria
e) Como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses do emissor de curto, mdio e
longo prazo
Segundo a tica da empresa, temos como poltica:
Curto prazo: a remunerao est baseada no monitoramento de mercado do salrio base de cada
cargo, conforme painel de empresas congneres.
Mdio Prazo: est alinhada com o acompanhamento de metas de desempenho definidas anualmente
para cada negcio e que visam a alavancar a performance global da empresa. As metas so
repactuadas anualmente.
Longo Prazo: estamos avaliando a implementao dessa modalidade de remunerao para a Diretoria
Executiva.
Longo Prazo: a partir de 2011 a empresa adotar o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes
de Emisso da Companhia. O plano possui o objetivo de alinhamento de interesses no Longo Prazo,
tendo em vista o potencial de valorizao das aes, passando ao executivo o sentimento de
sociedade, na busca pelos resultados da empresa.
O Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia
Assemblia Geral e Extraordinria de 14/04/2011.
foi aprovado na
f) Existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou controladores diretos ou

indiretos
No aplicvel. A remunerao de todos os executivos da empresa suportada integralmente pela
Usiminas.
g) Existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento
societrio, tal como a alienao do controle societrio do emissor
No h remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento societrio, tal como a
alienao do controle societrio da Companhia.
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Verso : 14

Remunerao total do Exerccio Social em 31/12/2010 - Valores Anuais
N de membros
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
9,00
7,00
4,00
20,00
Salrio ou pr-labore
0,00
0,00
0,00
0,00
Benefcios direto e indireto
0,00
280.203,54
0,00
299.817,79
Participaes em comits
0,00
0,00
0,00
0,00
2.672.788,88
6.204.353,18
468.266,56
12.920.000,00
Remunerao fixa anual
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Honorrios
Honorrios
Honorrios
Remunerao varivel
Bnus
0,00
2.431.408,58
0,00
7.200.000,00
Participao de resultados
0,00
0,00
0,00
0,00
Participao em reunies
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
4.032.960,71
0,00
4.000.000,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
Verbas Indenizatrias
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
0,00
0,00
0,00
Observao
- valores nominais brutos sem

encargos sociais
N de membros

encargos sociais
9,00
7,00
4,00
20,00
Salrio ou pr-labore
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
299.817,79
0,00
299.817,79
0,00
0,00
0,00
0,00
2.700.000,00
9.500.000,00
720.000,00
12.920.000,00
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Honorrios
Honorrios
Honorrios
Remunerao varivel
Bnus
0,00
7.200.000,00
0,00
7.200.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
PGINA: 340 de 506
Verso : 14
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
4.000.000,00
0,00
4.000.000,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
0,00
0,00
0,00
Observao

encargos sociais
- Remunerao prevista para o
exerccio social a ser encerrado em
31/12/2011
Total da remunerao

encargos sociais
exerccio social a ser encerrado
em 31/12/2011
2.672.788,88

encargos sociais
exerccio social a ser encerrado
em 31/12/2011
12.948.926,01
468.266,56
24.419.817,79

N de membros
Conselho Fiscal
Total
9,00
9,00
4,00
22,00
Salrio ou pr-labore
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
263.686,03
0,00
263.686,03
0,00
0,00
0,00
0,00
1.709.861,26
4.509.168,60
372.404,04
6.591.433,90
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Honorrios
Honorrios
Honorrios
Remunerao varivel
Bnus
0,00
5.258.466,53
0,00
5.258.466,53
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
1.841.321,34
0,00
1.841.321,34
Descrio de outras
remuneraes variveis
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
0,00
0,00
0,00
PGINA: 341 de 506

Observao

encargos sociais
Total da remunerao

encargos sociais
1.709.861,26
Verso : 14

encargos sociais
11.872.642,50
372.404,04
13.954.907,80

N de membros
Conselho Fiscal
Total
10,00
10,00
4,00
24,00
Salrio ou pr-labore
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
99.074,81
0,00
99.074,81
0,00
0,00
0,00
0,00
1.375.490,23
5.558.632,14
300.238,72
7.234.361,09
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Honorrios
Honorrios
Honorrios
Remunerao varivel
Bnus
4.005.454,52
15.921.294,68
0,00
19.926.749,20
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
2.037.702,28
0,00
2.037.702,28
Descrio de outras
remuneraes variveis
Verbas Indenizatrias.
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
0,00
0,00
0,00
Observao
Total da remunerao
- Valores nominais brutos sem

encargos sociais.
- Em 2008, foram pagos aos
administradores (conselheiros e
diretores) parcelas da verba global
de R$ 24,0 milhes, aprovada na
Assembleia Geral Ordinria (AGO)
de 29/4/2008, alm de parte dos
pagamentos referentes verba
global de R$ 37,5 milhes aprovada
na AGO de 10/4/2007.
5.380.944,75

encargos sociais
- Em 2008, foram pagos aos
administradores (conselheiros e
diretores) parcelas da verba
global de R$ 24,0 milhes,
aprovada na Assembleia Geral
Ordinria (AGO) de 29/4/2008,
alm de parte dos pagamentos
referentes verba global de R$
37,5 milhes aprovada na AGO
de 10/4/2007.
23.616.703,91

encargos sociais
300.238,72
29.297.887,38
PGINA: 342 de 506
Verso : 14
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho

fiscal
Conselho de
Exerccio social encerrado em 31/12/2009
Nmero de membros
Bnus
Administrao
(**)
Conselho Fiscal
R$
R$
R$
Valor mnimo previsto no plano de remunerao
No Existe. E de acordo com as

metas.
N/A
N/A
Valor mximo previsto no plano de remunerao
24.000.000,00(*)
N/A
N/A
informado acima (*)
N/A
N/A
5.258.466,53
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Valor previsto no plano de remunerao caso as

metas estabelecidas fossem atingidas
Valor efetivamente reconhecido
(**)
No existe. de no mximo o valor
Participao no resultado


5.258.466,53
N/A
N/A
N/A = no aplicvel por no haver pagamento a este ttulo.
(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. O
limite para pagamento incluindo a remunerao fixa, a verba anual definida em Assembleia Geral Ordinria, que no caso de 2.009 foi de R$ 24
milhes.
(**) Para o Conselho Fiscal e o Conselho de Administrao, no paga Remunerao Varivel.
Conselho de
Nmero de membros
Administrao
(**)
Conselho Fiscal
R$
R$
R$
cumprimento das metas.
N/A
N/A
R$ 30.000.000,00(*)
N/A
N/A
informado acima(*)
N/A
N/A
R$ 2.431.408,58
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Bnus
(**)
No existe. relacionado com o


R$ 2.431.408,58
N/A
N/A
limite para pagamento incluindo a remunerao fixa, a verba anual definida em Assembleia Geral Ordinria, que no caso de 2.010 de R$ 30
milhes.
PGINA: 343 de 506
Verso : 14
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho

fiscal
Exerccio de 2011
Para o exerccio de 2011, as premissas para os indicadores de metas, a princpio, podero ser as
mesmas adotadas em 2010, sujeitas s variaes necessrias para refletir conjuntura econmicofinanceira global.
Conselho de
Nmero de membros
Bnus

(**)
Conselho Fiscal
R$
R$
R$
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

Administrao
R$ 35.000.000,00
(**)

informado acima (*)

N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A


N/A
N/A
N/A
limite para pagamento incluindo a remunerao fixa, a verba anual definida em Assembleia Geral Ordinria.
PGINA: 344 de 506
Verso : 14
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria

estatutria
A Companhia no adotou no ltimo exerccio social, plano de remunerao baseado em aes.

Para o exerccio corrente foi aprovado na Assemblia Geral e Extraordinria de 14 de abril de 2011 o
Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia. Em 2011, so elegveis
os componentes da Diretoria Estatutria e demais Diretores da Companhia.
a.
termos e condies gerais

As regras gerais do plano devem ser formalmente aprovadas pelos acionistas. Aps a aprovao, o
plano gerenciado pelo Conselho de Administrao, que tem o suporte do Comit de Recursos
Humanos para este fim. O Conselho de Administrao e Comit so assessorados em aspectos
tcnicos e operacionais pelas reas de recursos humanos, jurdica e financeira da Usiminas, ou
consultores externos. Somente o Conselho de Administrao tem poderes deliberativos sobre o
plano, dentro dos limites aprovados pelos acionistas.
Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao plano. Contudo, os efetivamente
eleitos a receber outorgas devero ser aprovados pelo Conselho de Administrao, a partir de
recomendao inicial da Vice Presidncia e aps revises do Diretor Presidente e do Comit.
O plano tem outorgas de opes anuais (programas), respeitadas as regras e principalmente o
capital autorizado (nmero de aes) pelos acionistas. Todos os programas anuais devero ser
previamente aprovados pelo Conselho de Administrao.
b.
c.
principais objetivos do plano
Alinhamento de interesses entre executivos e acionistas
Incentivar criao de valor sustentvel
Atrao e reteno
Competitividade com as prticas de mercado
forma como o plano contribui para esses objetivos

O plano considerado o elo entre os objetivos dos empregados eleitos e da empresa.
d.
como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor

O plano faz parte da estratgia de remunerao total da Usiminas, sendo um importante elemento
para manuteno da competitividade das prticas da empresa frente ao mercado, bem como
ferramenta de atrao e reteno de profissionais chave para o negcio.
e.
como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor

O plano faz parte da estratgia de remunerao total da Usiminas, sendo um importante elemento
para manuteno da competitividade das prticas da empresa frente ao mercado, bem como
ferramenta de atrao e reteno de profissionais chave para o negcio.
PGINA: 345 de 506
Verso : 14

estatutria
f.
como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a curto, mdio e

longo prazo
O plano de stock options concede aos empregados eleitos o direito de comprar aes da Usiminas a
um preo (preo de exerccio das opes) e prazos determinados (carncia para compra das aes).
O preo pr determinado alinha o interesse de valorizao das aes e os prazos de liberao para
compra garantem decises solidas na busca de resultados de curto, mdio e longo prazo.
g.
nmero mximo de aes abrangidas

5 programas (opes outorgadas e a outorgar) - 50.689.310 aes, representando 5% do Capital
total da Usiminas (desdobramento em 27/9/2010).
h.
nmero mximo de opes a serem outorgadas

Outorga 2011 - 3.965.910 opes, representando 0,3912% do total de aes de emisso da
Companhia.
i.
condies de aquisio de aes

A Opo dever ser exercida mediante a aquisio ou subscrio das Aes Subjacentes em
contrapartida do pagamento Companhia do valor correspondente ao Preo de Exerccio, nos termos
do Contrato de Opo.
j.
critrios para fixao do preo de aquisio ou exerccio

O Conselho de Administrao estabelecer o preo de exerccio ("Preo de Exerccio") de cada Opo
no momento em que a mesma for concedida, o qual ser equivalente cotao mdia ponderada de
fechamento das Aes Preferenciais aplicveis na BM&FBovespa - Bolsa de Valores, Mercadorias e
Futuros S.A. (BM&FBovespa) no ms anterior data da concesso das Opes.
k.
critrios para fixao do prazo de exerccio

O Conselho de Administrao poder fixar prazo a partir do qual a Opo passar a ser exercvel
("Perodo de Carncia") e tambm poder estabelecer que a Opo venha a ser exercvel em
parcelas. Salvo deliberao em sentido diverso do Conselho de Administrao, (i) 1/3 (um tero) das
Opes passar a ser passvel de exerccio um ano aps a data de sua concesso, (ii) 1/3 (um tero)
das Opes passar a ser passvel de exerccio dois anos aps a data de sua concesso e (iii) 1/3
(um tero) das Opes passar a ser passvel de exerccio trs anos aps a data de sua concesso.
O Conselho de Administrao poder determinar o perodo mximo subsequente data de concesso
durante o qual a Opo poder ser exercida ("Perodo de Exerccio"), ressalvado que as Opes no
podero ser exercidas aps 7 (sete) anos da data de sua concesso.
l.
forma de liquidao
O preo de exerccio de cada ao objeto da opo ser pago vista integralmente pelo empregado
eleito na data do exerccio da opo, isto , da celebrao do Contrato de Compra e Venda entre o
empregado eleito e a Usiminas ou da assinatura do respectivo boletim de subscrio, conforme o
caso.
PGINA: 346 de 506
Verso : 14

estatutria
m.
restries transferncia das aes

Durante o Perodo de Exerccio, vedado ao Participante alienar as Opes a ele concedidas ou
constituir quaisquer nus sobre tais Opes.
n.
efeitos da sada do administrador dos rgos do emissor sobre seus direitos previstos no
plano de remunerao baseado em aes
Desligamento Sem Justa Causa - Em caso de desligamento do Participante da Companhia ou de suas
Controladas por iniciativa destas, mediante resciso de seu contrato de trabalho sem justa causa ou
destituio de seu cargo de administrador no motivada por eventos que, caso se tratasse de relao
empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista, o
Participante poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias
contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao
Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (b) Desligamento por
Justa Causa - Em caso de desligamento do Participante da Companhia ou de suas Controladas por
iniciativa destas, mediante resciso de seu contrato de trabalho por justa causa ou destituio de
seu cargo de administrador motivada por eventos que, caso se tratasse de relao empregatcia,
configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista, todas as Opes ainda
no exercidas, independentemente de serem passveis de exerccio ou no, sero extintas de pleno
direito e canceladas na respectiva Data de Desligamento ou na data do evento que deu origem
demisso ou destituio do Participante, o que primeiro ocorrer. (c) Desligamento Voluntrio - Na
hiptese de desligamento voluntrio de qualquer Participante da Companhia ou de suas Controladas,
o Participante poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias
contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao
Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (d) Desligamento por
Aposentadoria - Na hiptese de Aposentadoria, o Participante poder exercer suas Opes j
passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias contados da respectiva Data de Desligamento,
aps o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e
perdero qualquer efeito. (e) Falecimento - Em caso de falecimento de um Participante, o direito ao
exerccio de todas as Opes concedidas ao Participante ser antecipado e seus herdeiros ou
sucessores, por sucesso legal ou testamentria, podero exerc-las no perodo de 12 (doze) meses
aps a respectiva Data de Desligamento, findo o qual todas as Opes outorgadas ao Participante
sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (f) Desligamento por Invalidez
Permanente - No caso de um Participante encontrar-se em licena de trabalho contnua e autorizada
causada por invalidez permanente, o direito ao exerccio de todas as Opes concedidas ao
Participante ser antecipado e estas podero ser exercidas no perodo de 12 (doze) meses aps a
respectiva Data de Desligamento, findo o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero
automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (g) Desligamento Aps Alienao de
Controle da Companhia - Em caso de alienao, direta ou indireta, de aes que representem o
controle acionrio da Usiminas, o Participante que, nos primeiros 12 (doze) meses subsequentes
alienao do controle da Usiminas, for demitido sem justa causa ou cuja destituio do cargo de
administrador no tenha sido motivada por eventos que, caso se tratasse de relao empregatcia,
configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista ter o direito ao exerccio
antecipado de todas as Opes a ele concedidas e poder exerc-las no perodo de 30 dias aps a
respectiva Data de Desligamento, findado o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero
automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito.
PGINA: 347 de 506
Verso : 14
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por
administradores e conselheiros fiscais - por rgo
Quantidade de Valores Mobilirios em 31/12/2010
Empresa
Valor Mobilirio
Conselho de
Administrao (*)
Diretoria
Conselho Fiscal (*)
Usiminas
Ao Ordinria
4.024
10
Usiminas
Ao Preferencial Classe A
4.006
1.182
8.100
*O saldo de aes inclui os membros efetivos e suplentes dos conselhos de Administrao e Fiscal.
PGINA: 348 de 506
Verso : 14
13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria

estatutria
A Companhia no adotou nos ltimos 3 exerccios sociais, plano de remunerao baseado em aes.
Para o exerccio corrente (2011) foi aprovado na Assemblia Geral e Extraordinria, de 14 de abril de
2011, o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia.
Remunerao baseada em aes prevista para o exerccio social corrente (2011)
Conselho de Administrao*
03/10/2011
03/10/2011
N de membros:
Outorga de opes de compras de
aes
Data de outorga:
Quantidade de opes outorgadas:
Prazo para que as opes se tornem
exercveis:
Prazo mximo para exerccio das

opes:
1.361.441
total de 3 anos, com possibilidade
de antecipao de 33% ao ano,
aps o primeiro ano contado da
outorga (0/33/33/33) .
7 anos da data da outorga
7 anos da data da outorga
No aplicvel
No aplicvel
R$ 11,98
R$ 11,98
1.361.441
78.268
R$ 5,05
0,1343% do capital total
da Usiminas.
R$ 5.05
0,0077% do capital total da
Usiminas.
Prazo de restrio transferncia das

aes:
Preo mdio ponderado de exerccio:
(a) Das opes em aberto no incio do
exerccio social:
(b) Das opes perdidas durante o
exerccio social :
(c) Das opes exercidas durante o
exerccio social:
(d) Das opes expiradas durante o
exerccio social:
Valor justo das opes na data da
outorga:
Diluio potencial no caso do
exerccio de todas as opes
outorgadas:
78.268
total de 3 anos, com possibilidade
de antecipao de 33% ao ano,
aps o primeiro ano contado da
outorga (0/33/33/33) .
* Receberam em funo de serem executivos da companhia.
PGINA: 349 de 506
Verso : 14
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e

pela diretoria estatutria
A Companhia no adotou plano de remunerao baseado em aes no final do ltimo exerccio social,
no havendo opes em aberto para a aquisio de aes de emisso da Companhia pelos membros
do conselho de administrao e da diretoria estatutria.
PGINA: 350 de 506
Verso : 14
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do

conselho de administrao e da diretoria estatutria
PGINA: 351 de 506
Verso : 14
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a
13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
Para o exerccio corrente (2011) foi aprovado na Assemblia Geral e Extraordinria de 14 de abril de
2011 o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia. Em 2011, so
elegveis os componentes da Diretoria Estatutria e demais Diretores da Companhia.
Seguem abaixo informaes necessrias para a compreenso do Plano de Outorga de Opes de
Compra de Aes de Emisso da Companhia:
- Potenciais beneficirios
Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao Plano. Nesta 1 outorga da
empresa, de 2011 estamos considerando como beneficirios apenas os nveis de CEO, Vice-Presidentes
e Diretores. Sempre os potenciais beneficirios de cada outorga devero ser submetidos avaliao e
aprovao do Conselho de Administrao.
- Nmero mximo de opes a serem outorgadas
Para a Outorga de 2011 estamos estimando um total de 1.578.508 opes
- Nmero mximo de aes abrangidas pelo plano
Para o plano inicial estamos estimando inicialmente um total de 7.242.686 opes, para as 05
outorgas referentes aos exerccios de 2011 a 2015.
- Condies de aquisio
Haver dois tipos de outorgas:
1) Outorga bsica, cujo nmero de opes concedidas ser baseado na estratgia de remunerao da
Usiminas
2) Outorga bonificada, que ser atrelada a um investimento voluntrio do executivo em aes da
Usiminas, que devero ser retidas por um prazo de carncia
A cada programa, o Conselho de Administrao dever formalmente aprovar os elegveis e as regras
especficas, sempre respeitadas as regras gerais aprovadas pelos acionistas.
- Critrios pormenorizados para fixao do preo de exerccio
O preo de exerccio das opes ser baseado na cotao mdia ponderada da ao da Usiminas
(USIM5) em bolsa, no ms anterior data de outorga.
- Critrios para fixao do prazo de exerccio
Haver um prazo de carncia (vesting) total de 3 anos para exerccio das opes, com possibilidade de
antecipao gradual aps vencido o primeiro ano.
Regras de cancelamento de opes sero aplicadas conforme situaes especficas de desligamento
durante o prazo de carncia
No caso das opes bonificadas, o executivo dever manter em sua propriedade as aes compradas
com o investimento voluntrio, que serviro de base ao matchingde opes.
PGINA: 352 de 506
Verso : 14
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a
13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
- Forma de liquidao de opes

O prazo de vigncia total das opes ser de 7 anos a partir da data de outorga. Aps esta data as
opes no exercidas perdero sua validade para exerccio.
- Critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso, alterao ou extino do plano
O Conselho de Administrao poder alterar, suspender ou cancelar o Plano, ou qualquer parte dele, a
qualquer tempo, desde que em conformidade com os dispositivos legais e regulamentares aplicveis.
- Os principais objetivos do plano
So objetivos do Plano: alinhar interesses entre executivos e acionistas, incentivar criao de valor
sustentvel, atrair e reter talentos e manter a competitividade com as prticas de mercado.
- A forma como o plano contribui para esses objetivos
A implementao do plano contribuir para o reconhecimento adequado da contribuio de cada
participante do programa para a realizao dos objetivos estratgicos de longo prazo da organizao,
em conformidade com as melhores prticas de mercado, tornando o executivo parte integrante na
busca pelos resultados da empresa, incorporando nestes o sentimento de scio da empresa.
- Como o plano se insere na poltica de remunerao da companhia
O plano est inserido na Poltica de remunerao atrelada criao de valor sustentvel Companhia,
com o objetivo de atrair e reter talentos em conformidade com as melhores prticas de mercado.
- Como o plano alinha os interesses dos beneficirios e da companhia a curto, mdio e longo prazo
O plano possui o objetivo de alinhamento de interesses no Longo Prazo, tendo em vista o potencial de
valorizao das aes, passando ao executivo o sentimento de sociedade, na busca pelos resultados da
empresa.
- Estimativa das despesas da companhia decorrentes do plano, conforme as regras contbeis que
tratam desse assunto
As despesas decorrentes do Plano so estimadas em R$ 70.978 mil considerando a previso de
7.242.686 aes para as 05 outorgas referentes aos exerccios de 2011 a 2015.
PGINA: 353 de 506
Verso : 14
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de

administrao e aos diretores estatutrios
rgo
Conselho de
Administrao
No
membros
Nome do Plano
USIPREV
PB1 / USIPREV
Quantidade de
administradores
que renem as
condies para se
aposentar
Condies para se
aposentar
antecipadamente
Nenhum dos
componentes
Nenhum dos
componentes
01 componente
est aposentado e
os outros no
renem condies
para se aposentar
01 componente est
aposentado e os
outros no renem
condies para se
aposentar
antecipadamente
valor atualizado das

valor total acumulado
contribuies acumuladas
das contribuies
no plano de previdncia at
realizadas durante o
o encerramento do ltimo
Se h a possibilidade de
ltimo exerccio social,
exerccio social, descontada
resgate antecipado e quais as
descontada a parcela
a parcela relativa a
condies
relativa a contribuies
contribuies feitas
feitas diretamente
diretamente pelos
pelos administradores
administradores
R$ 1.640.304,23
R$ 2.269.203,23
R$ 55.790,42
A nica opo para resgate

antecipado ocorre na ocasio
do desligamento de
participante que ainda no se
aposentou, sendo que
possvel sacar apenas o total
de suas contribuies ao
plano.
R$ 169.009,18
A nica opo para resgate

antecipado ocorre na ocasio
do desligamento de
participante que ainda no se
aposentou, sendo que
possvel sacar apenas o total
de suas contribuies ao
plano.
PGINA: 354 de 506
Verso : 14
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal
Valores anuais
31/12/2010
N de membros
31/12/2009
31/12/2008
31/12/2010
31/12/2009
Conselho Fiscal
31/12/2008
31/12/2010
31/12/2009
31/12/2008
7,00
9,00
10,00
9,00
9,00
10,00
4,00
4,00
4,00
Valor da maior
remunerao(Reais)
3.809.008,38
3.723.952,14
6.654.473,83
934.122,00
459.000,00
1.475.929,04
117.066,64
93.101,01
75.059,68
Valor da menor
remunerao(Reais)
166.000,00
650.981,66
232.156,48
53.333,36
153.776,85
14.143,86
32.800,00
93.101,01
23.590,32
Valor mdio da
remunerao(Reais)
996.071,23
1.319.182,50
2.361.670,39
190.913,49
189.984,58
538.094,48
78.044,43
93.101,01
75.059,68
Observao
31/12/2010
valores nominais sem encargos sociais.
31/12/2009
31/12/2008
31/12/2010
31/12/2009
31/12/2008
Conselho Fiscal
31/12/2010
31/12/2009
31/12/2008
PGINA: 355 de 506
Verso : 14
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de

destituio do cargo ou de aposentadoria
No aplicvel, tendo em vista no existirem os instrumentos indicados.
PGINA: 356 de 506
Verso : 14
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do

conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores
RGO
Exerccio social encerrado (2010)
Exerccio social encerrado (2009)
87%
91%
Conselho Fiscal
75%
75%
6%
8%
A Companhia no apresentou informaes referentes ao exerccio social encerrado em 2008,

conforme facultado pela Instruo CVM 480/09, em seu Artigo 67.
PGINA: 357 de 506
Verso : 14
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por

rgo, recebida por qualquer razo que no a funo que ocupam
Os administradores e membros do conselho fiscal no recebem, nem receberam nos ltimos 3

exerccios sociais, remunerao que no em razo da funo que ocupam na Companhia.
PGINA: 358 de 506
Verso : 14
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no

resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de
controladas do emissor
No aplicvel, por no haver, nem ter havido nos ltimos 3 exerccios sociais, pagamentos aos
membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, pelos nossos
controladores, ou controladas e coligadas.
PGINA: 359 de 506
Verso : 14
No H.
PGINA: 360 de 506
Verso : 14
a) Nmero de empregados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao
geogrfica)
A Companhia fechou o ano de 2010 com 34.886 funcionrios, sendo que desse montante, 12.936
pertencem a Companhia e 21.950 pertencem as suas empresas controladas e coligadas.
Do total do efetivo prprio, 96% encontram-se concentrados na regio sudeste, onde esto situadas as
usinas I e II, localizadas em Ipatinga/MG e Cubato/SP respectivamente, alm das empresas
Automotiva Usiminas, localizada em Pouso Alegre/MG, Unigal Usiminas e Usiminas Mecnica, ambas
tambm localizadas em Ipatinga/MG.
Nmero de colaboradores por tipo de emprego
Exerccio social
encerrado em
31/12/2010
Exerccio social
encerrado em
31/12/2009
Usiminas
Exerccio social
encerrado em
31/12/2008
Diretoria
20
37
34
Gerncia
211
200
235
Superior
1.740
1.639
1.558
Mdio
3.203
2.894
3.212
736
431
720
7.026
7.974
12.108
12.936
13.175
17.867
Diretoria
Gerncia
157
194
140
Administrativo
Operacional
Controladas
Superior
Mdio
Administrativo
Operacional
939
381
565
1.618
2.248
1.718
940
1.556
923
18.292
12.043
8.567
21.950
16.428
11.917
Nmero de colaboradores por regio

Exerccio social
encerrado em
31/12/2010
Regio Sul
Exerccio social
encerrado em
31/12/2009
Usiminas
Exerccio social
encerrado em
31/12/2008
10
15
14
12.922
13.157
17.850
Regio Centro-Oeste
Regio Nordeste
Regio Norte
12.936
13.175
17.867
Regio Sudeste
Controladas
Regio Sul
Regio Sudeste
Regio Centro-Oeste
Regio Nordeste
Regio Norte
2010
2009
840
779
2008
43
20.552
14.909
8.542
41
60
27
512
680
3.305
21.950
16.428
11.917
PGINA: 361 de 506
Verso : 14
b) Nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao
geogrfica)
O nmero de terceirizados na Companhia no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2010
era de 25.246 terceirizados. No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2009 este nmero
era de 18.060 e no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2008 era de 12.216.
A Companhia no possui atualmente uma estrutura de informaes para terceirizados, onde possvel
buscar tais informaes por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao geogrfica.
c) ndice de rotatividade
A taxa de rotatividade da Companhia no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2010 foi de
8,29% e corresponde ao desligamento de 1.072 colaboradores. Nas empresas controladas a
rotatividade neste mesmo ano foi de 49,5% e corresponde ao desligamento de 10.869 colaboradores.
rotatividade neste mesmo ano foi de 21,6% e corresponde ao desligamento de 2.848 colaboradores.
rotatividade neste mesmo ano foi de 4,4% e corresponde ao desligamento de 783 colaboradores.
d) Exposio do emissor a passivos e contingncias trabalhistas
Para informaes sobre passivos e contingncias trabalhistas da Companhia, ver item 4.3 a 4.7 deste
formulrio de referncia.
PGINA: 362 de 506
Verso : 14
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos
A Usiminas encerrou o ano de 2010 com mais 5.283 empregados em seu quadro de empregados
prprios, que passou para 34.886 pessoas, ante 29.603 em 2009, um aumento de 17,8%. O nvel de
emprego aumentou, principalmente, nos eixos de negcios de Bens de Capital (30,6%) e de Minerao
(19,6%), reflexo dos novos projetos na Usiminas Mecnica e criao da Minerao Usiminas S/A
MUSA.
A distribuio do quadro de pessoal, por regio geogrfica, manteve a mesma tendncia dos ltimos
anos, concentrando-se na regio Sudeste.
PGINA: 363 de 506
Verso : 14
a) Poltica de salrios e remunerao varivel

A poltica de remunerao da Companhia objetiva garantir a competitividade dos salrios, benefcios e
incentivos de curto prazo, bem como a atrao e reteno dos recursos humanos necessrios para a
obteno dos resultados estratgicos do negcio, sempre baseados em valores do mercado congnere.
O plano de remunerao fundamentado em descries de cargos/postos de trabalho, hierarquizados
tecnicamente por meio de metodologia HAY que considera caractersticas bem definidas quanto a
exigncias e pr-requisitos, conhecimentos, habilidades, complexidade, responsabilidades e principais
relaes internas e externas, agrupados segundo tais caractersticas, sendo atribudas faixas salariais a
tais grupos, com referenciais mnimos e mximos, tendo como parmetro o resultado mdio por
cargo/posto de trabalho de pesquisa salarial elaborada em um universo de empresas congneres ou do
mesmo porte (mercado selecionado definido pela diretoria).
Planos de Participao nos Lucros
Em conformidade com a legislao federal brasileira, as companhias que operam no Brasil tm
permisso para compartilhar lucros com os empregados, com iseno de pagamento das contribuies
sociais, a partir do exerccio fiscal de 1995. Em 1995, a Companhia instituiu um plano de participao
nos lucros para seus empregados, atrelando o valor que ser distribudo aos empregados, na
distribuio de dividendos aos acionistas e limitando este montante a 4 folhas de pagamento mensais
ao ano. De acordo com o programa, a parcela do lucro de cada empregado est relacionada aos
resultados operacionais e financeiros da Companhia. O pagamento efetuado na hiptese dos
objetivos definidos pela administrao serem atingidos pela unidade de processamento ou industrial na
qual o empregado trabalha e com base no desempenho individual do empregado. Os sindicatos que
representam os empregados manifestaram concordncia com referido plano de participao nos
lucros.
b) Poltica de benefcios
A poltica de benefcios administrada na forma de vantagens e facilidades oferecidas a todos os
colaboradores das Empresas Usiminas, com o intuito de proporcionar-lhes segurana e bem-estar,
tanto no ambiente interno quanto no externo. oferecido aos empregados um pacote de benefcios,
incluindo assistncias mdica, hospitalar e odontolgica, auxlio alimentao, vale transporte, auxlio
creche, participao no programa de educao e desenvolvimento profissional, seguro de vida em
grupo, plano de previdncia privada e participao nos lucros e resultados. Como parte de sua Poltica
de Recursos Humanos, a Companhia oferece seguro de vida em grupo e seguro contra acidentes
pessoais e invalidez a todos os empregados e diretores.
Planos de Previdncia
A Companhia oferece aos seus colaboradores planos de previdncia complementar, os quais so
administrados pela CAIXA - Caixa do Empregados da Usiminas e pela FEMCO (Fundao Cosipa de
Seguridade Social). O objetivo principal destes planos complementar os benefcios de aposentadoria
concedidos pelo Governo Federal aos colaboradores da Companhia e das outras sociedades indicadas a
seguir e das prprias CAIXA e FEMCO. As contribuies aos mencionados planos so efetuadas pelas
respectivas patrocinadoras e pelos empregados, com base em estudos atuariais.
A Companhia, por meio da CAIXA, oferece dois planos de previdncia complementar para seus
empregados, sendo um plano de benefcio definido e outro de contribuio varivel, chamado
USIPREV.
O plano de benefcio definido da CAIXA foi iniciado em 1972, sendo suas patrocinadoras a Companhia,
UMSA (Usiminas Mecnica S/A), Fundao So Francisco Xavier, Cooperativa de Crdito de Livre
Admisso do Vale do Ao LTDA SICOOB VALE DO AO, Cooperativa de Consumo dos Empregados da
Usiminas LTDA- CONSUL, Associao dos Empregados do Sistema Usiminas AEU, e a prpria CAIXA,
e que desde novembro de 1996 no aceita novos participantes.
PGINA: 364 de 506
Verso : 14
Em agosto de 1998, entrou em operao o plano USIPREV para os empregados que comearam a
trabalhar aps novembro de 1996. Esse plano tambm permitiu migrao dos participantes do antigo
plano, e em 1998, 80,4% dos participantes do plano antigo haviam migrado para o plano USIPREV.
Alm das sociedades indicadas anteriormente, participam tambm do USIPREV a Unigal Ltda,
Automotiva Usiminas S.A., Minerao Usiminas S.A., Solues Usiminas S.A., Fundao Cosipa de
Seguridade Social FEMCO, Rios Unidos Logstica e Transporte de Ao LTDA e Tubos e Materiais de
Construo TUBOMAC S.A. Em 31 de dezembro de 2010, o plano USIPREV possua 23.699
participantes ativos e aposentados ou pensionistas (17.451 em 31 de dezembro de 2009), enquanto o
plano antigo contava, ainda, com 9.511 participantes remanescentes ativos, aposentados ou
pensionistas (9.511 em 31 de dezembro de 2009).
As contribuies da Companhia CAIXA durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 para os
dois planos de benefcios totalizaram R$ 14.548 mil (31 de dezembro de 2009 R$12.034 mil). As
contribuies consolidadas para o exerccio de 2010 de todas as Patrocinadoras para os dois planos de
benefcios totalizaram R$ 23.422 mil (exerccio de 2009 R$ 16.529 mil).
As patrocinadoras contriburam com R$123 milhes durante o exerccio findo em 31 de dezembro de
2010 como contribuio extraordinria relacionada uma reserva tcnica insuficiente determinada no
final de 1994 (plano de amortizao, que prev pagamentos anuais, durante 19 anos, aprovado pelo
Ministrio da Previdncia Social, e que vigorar por mais 11 anos).
Em 31 de dezembro de 2010, o plano USIPREV e PB1 possua ativos lquidos de R$4.889 milhes.
A Companhia, atravs da FEMCO, tambm oferece dois planos de previdncia complementar para seus
empregados, sendo um plano de benefcio definido e outro de contribuio definida, chamado
COSIprev. As patrocinadoras de ambos os planos so, atualmente, a Companhia, a Usiminas Mecnica
e a prpria FEMCO.
O plano de benefcio definido foi iniciado em 1975 e, desde dezembro de 2000, no aceita novos
participantes.
Em dezembro de 2000, foi criado o plano COSIprev para os empregados que comearam a trabalhar a
partir daquele ms. Tal plano, em semelhana ao plano USIPREV, tambm permitiu migrao dos
participantes do antigo plano, e em 2001, 81% dos participantes do plano antigo havia migrado para o
COSIPREV. Em 31 de dezembro de 2010, o plano COSIPREV possua 4.891 participantes ativos,
assistidos e autopatrocinados/diferido (4.645 em 31 de dezembro de 2009), enquanto o plano de
benefcio definido contava ainda, com 8.346 participantes remanescentes ativos,
participantes
aposentados ou pensionistas (8.357 em 31 de dezembro de 2009).
Ressalta-se que, de acordo com as regras que regulam a FEMCO, relativamente ao plano de benefcio
definido que esta administra, a Companhia obrigada a custear qualquer insuficincia nas reservas
necessrias para o pagamento de quaisquer benefcios para os participantes.
As contribuies FEMCO para os dois planos durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2010
totalizaram R$4.208 mil (31 de dezembro de 2009 R$9.050 mil).
Ainda durante o exerccio de 2010, apenas no que se refere ao Plano de benefcio Definido PBD, a
Companhia efetuou pagamento de dvida, devidamente contratada, no valor de R$25 milhes, para
ajuste na constituio da proviso matemtica para cobertura com as despesas do fundo relativas a
servios passados.
Em 31 de dezembro de 2010, os planos COSIPREV e PBD possuam ativos lquidos de R$1.484 milhes
R$ 1.651 em 31 de dezembro de 2009).
Alm do exposto acima, a Companhia tambm observa e cumpre todas as definies decorrentes dos
Acordos Coletivos de Trabalho em suas diversas unidades.
c) Caractersticas
administradores
dos
planos
de
remunerao
baseados
em
aes
dos
empregados
no-
No Aplicvel. A Companhia no oferece a seus empregados planos de remunerao baseados em

aes.
PGINA: 365 de 506
Verso : 14
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos
O relacionamento da Companhia com os diversos sindicatos com que se relaciona baseado sempre
na transparncia, respeito, tica e dilogo constantes. A Companhia objetiva manter canais
permanentes de dilogo, de forma que os eventuais impasses sejam solucionados amigavelmente e os
conflitos evitados.
Temos no ano, 7 datas-base formalizadas para negociao formal junto aos sindicatos, abrangendo,
assim, 7 meses no ano, sendo 3 da Companhia (maio, agosto e novembro) e 7 das controladas da
Companhia (Abril Usiminas Mecnica S.A. Cubato/Metalrgicos; Maio Solues em Ao Usiminas
S.A. Porto Alegre e Usiminas Mecnica S.A. Ourilndia; Agosto Usiminas Mecnica S.A.
Cubato/Construo Civil; Setembro Solues em Ao Usiminas S.A. Taubat; Outubro - Automotiva
Usiminas e Solues em Ao Usiminas S.A. Betim; Novembro Usiminas Mecnica S.A. Ipatinga,
Solues em Ao Usiminas S.A. So Paulo, Solues em Ao Usiminas S.A. Guarulhos e Automotiva
Usiminas Campo Limpo Paulista e Dezembro Solues em Ao Usiminas S.A. Recife). Nestas
ocasies de negociao formal, somos signatrios tanto de Acordos Coletivos de Trabalho, negociados
diretamente entre a Companhia e os Sindicatos Profissionais, quanto de Convenes Coletivas de
Trabalho, negociadas entre os Sindicatos Patronais que nos representam e os respectivos Sindicatos
Profissionais.
Os outros momentos de negociao e relacionamento se referem a temas diversos, tanto de interesse
dos trabalhadores, quanto de interesse da prpria Companhia, como o caso das reunies de
atualizao dos sindicatos sobre os resultados da Companhia, novas aes e planos para o futuro.
A complexidade da negociao sindical das empresas da Companhia significa uma extenso territorial
de 6 Estados, 14 cidades e respectivos 14 principais sindicatos.
PGINA: 366 de 506
Verso : 14

Acionista
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
Qtde. aes ordinrias (Unidades)
Participa de acordo de acionistas

Aes ordinrias %
Acionista controlador
Qtde. aes preferenciais (Unidades)
ltima alterao
Aes preferenciais %
Qtde. total de aes (Unidades)
Total aes %
Detalhamento por classes de aes (Unidades)

Classe ao
Qtde. de aes (Unidades)
Aes %
Gerao Futura Corretora de Valores S.A.

27.652.684/0001-62
Brasileira-RJ
No
0
Classe ao
No
0,000000%
27.112.817
Aes %
0,000000%
TOTAL
21/03/2012
5,330000%
27.112.817
2,670000%
84.741.296
8,360000%
10.000.000
0,990000%
27.655.722
2,730000%
59.475.140
5,870000%
34.109.762
3,360000%
Ternium Investiments S.r.l

12.659.927/0001-17
Luxemburguesa
84.741.296
Sim
16,770000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%
Siderar S.A.I.C.
05.722.544/0001-80
Argentina
Sim
10.000.000
1,980000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%

05.473.413/0001-07
Japonesa
Sim
27.347.796
Classe ao
Sim
5,410000%
307.926
Aes %
0,000000%
TOTAL
16/01/2012
0,060000%
Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil

33.754.482/0001-24
Brasileira
No
52.966.590
Classe ao
No
10,480000%
6.508.550
Aes %
0,000000%
TOTAL
12/01/2012
1,280000%

16.619.488/0001-70
Brasileira-MG
34.109.762
Sim
6,750000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%
PGINA: 367 de 506
Verso : 14

Acionista
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF

Aes ordinrias %
ltima alterao
Aes preferenciais %
Total aes %

Classe ao
Aes %
Brasileira
Sim
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A.

61.090.619/0001-29
7.449.544
1,470000%
Sim
0
30/09/2010
0,000000%
7.449.544
0,730000%
759.248
0,070000%
122.800.620
12,110000%
20.000.000
1,970000%
25.000.000
2,470000%
161.325.600
15,910000%
Metal One Corporation

05.733.199/0001-80
Japonesa
759.248
Sim
0,150000%
Sim
0
30/09/2010
0,000000%

05.527.337/0001-75
Japonesa
119.969.788
Sim
23,740000%
Classe ao
TOTAL
Sim
2.830.832
Aes %
0,000000%
30/09/2010
0,560000%
Prosid Investiments S.C.A.

14.759.342/0001-02
Uruguaia
20.000.000
Sim
3,960000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%
Confab Industrial S.A.

60.882.628/0001-90
Brasileira-SP
25.000.000
Sim
4,950000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%
Companhia Siderrgica Nacional - CSN

33.042.730/0001-04
Brasileira-RJ
58.929.900
Classe ao
TOTAL
No
11,660000%
No
102.395.700
Aes %
0,000000%
21/11/2011
20,140000%
PGINA: 368 de 506
Verso : 14

Acionista
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF

Aes ordinrias %
ltima alterao
Aes preferenciais %
Total aes %
67,900000%
406.769.431
40,140000%
4,730000%
26.587.010
2,620000%
100,000000%
1.013.786.190
100,000000%

Classe ao
Aes %
OUTROS
61.460.106
Classe ao
12,180000%
345.309.325
Aes %
0,000000%
0,500000%
24.060.356
TOTAL
AES EM TESOURARIA - Data da ltima alterao:
2.526.654
Classe ao
TOTAL
Aes %
0,000000%
100,000000%
508.525.506
TOTAL
505.260.684
PGINA: 369 de 506
Verso : 14

CONTROLADORA / INVESTIDORA
ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
Composio capital social
Detalhamento de aes (Unidades)

Confab Industrial S.A.
60.882.628/0001-90
Aes em tesouraria
No
No
0,000000
5.738.174
2,360000
5.738.174
1,390000
0,780000
237.646.245
97,640000
238.957.177
58,000000
Argentina
No
No
20/12/2011
99,220000
0,000000
167.308.639
40,610000
243.384.419
100,000000
412.003.990
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
OUTROS
1.310.932
Siderca S.A.I.C.
167.308.639
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
168.619.571
100,000000
PGINA: 370 de 506
Verso : 14

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

05.733.199/0001-80
Mitsubishi Corporation
1.200.000
Japonesa
Sim
Sim
16/04/2009
60,000000
0,000000
1.200.000
60,000000
0,000000
0,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
Japonesa
Sim
Sim
16/04/2009
800.000
40,000000
0,000000
800.000
40,000000
0,000000
2.000.000
100,000000
Sojitz Corporation
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
2.000.000
100,000000
PGINA: 371 de 506
Verso : 14

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

05.473.413/0001-07
Conforme comentrios no item 15.7
6.806.980.977
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
6.806.980.977
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
6.806.980.977
100,000000
0,000000
6.806.980.977
100,000000
TOTAL
PGINA: 372 de 506
Verso : 14

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

05.527.337/0001-75
Japan International Cooperation Agency - JICA
30.092
Japonesa
Sim
Sim
16/04/2009
10,000000
0,000000
30.092
Japonesa
Sim
Sim
16/04/2009
0,650000
0,000000
1.948
Sim
Sim
16/04/2009
0,000000
268.874
89,350000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
10,000000
1.948
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
0,650000
Nippon Steel Corporation - NSC

Japonesa
268.874
89,350000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
300.914
100,000000
0,000000
300.914
100,000000
TOTAL
PGINA: 373 de 506
Verso : 14

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Prosid Investiments S.C.A.
14.759.342/0001-02
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 374 de 506
Verso : 14

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Siderar S.A.I.C.
05.722.544/0001-80
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 375 de 506
Verso : 14

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Ternium Investiments S.r.l
12.659.927/0001-17
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 376 de 506
Verso : 14

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

1.696.686.871
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
1.696.686.871
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
1.696.686.871
100,000000
0,000000
1.696.686.871
100,000000
TOTAL
PGINA: 377 de 506
Verso : 14

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

1.696.686.871
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
1.696.686.871
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
1.696.686.871
100,000000
0,000000
1.696.686.871
100,000000
TOTAL
PGINA: 378 de 506
Verso : 14

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Nippon Steel Corporation - NSC

6.806.980.977
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
6.806.980.977
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
6.806.980.977
100,000000
0,000000
6.806.980.977
100,000000
TOTAL
PGINA: 379 de 506
Verso : 14

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Siderca S.A.I.C.
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 380 de 506
Verso : 14

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Sojitz Corporation
1.251.499.501
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
1.251.499.501
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
1.251.499.501
100,000000
0,000000
1.251.499.501
100,000000
TOTAL
PGINA: 381 de 506
Verso : 14
15.3 - Distribuio de capital

Data da ltima assemblia / Data da
ltima alterao
14/04/2011
Quantidade acionistas pessoa fsica

(Unidades)
60.329
Quantidade acionistas pessoa jurdica

(Unidades)
1.613
Quantidade investidores institucionais

(Unidades)
1.328
Aes em Circulao
Aes em circulao correspondente a todas aes do emissor com exceo das de titularidade do controlador, das pessoas a ele
vinculadas, dos administradores do emissor e das aes mantdas em tesouraria
Quantidade ordinrias (Unidades)
173.352.562
34,310000%
Quantidade prefernciais (Unidades)
481.321.204
94,650000%
481.234.430
94,650000%
86.774
100,000000%
Total
654.673.766
64,580000%
PGINA: 382 de 506
Verso : 14
15.4 - Organograma dos acionistas
A Companhia exerce a faculdade de no apresentar o organograma de seus acionistas.
PGINA: 383 de 506
Verso : 14
I Acordo de Acionistas da Usiminas:

a) Partes
Confab Industrial S.A. (Confab), Prosid Investments S.C.A. (Prosid), Siderar S.A.I.C. (Siderar)
e Ternium Investments S. r.l. (Ternium Investments e, em conjunto com Confab, Prosid e
Siderar, o Grupo T/T), Caixa dos Empregados da Usiminas (CEU), Metal One Corporation
(Metal One), Mitsubishi Corporation do Brasil, S.A. (Mitsubishi), Nippon Steel Corporation
(NSC) e Nippon Usiminas Co., Ltd. (NU, e em conjunto com Metal One, Mitsubishi e NSC, o
Grupo NSC), e, como interveniente anuente, Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A.
USIMINAS (Usiminas e Acordo de Acionistas).
b) Data de celebrao
16 de janeiro de 2012.
c) Prazo de vigncia
O Acordo de Acionistas ser vlido at 6 de novembro de 2031 (Data de Trmino), sujeito a
renovaes por perodos sucessivos de 5 (cinco) anos, a menos que acionistas representando
mais de 10% (dez por cento) de todas as aes vinculadas ao Acordo de Acionistas (Aes
Vinculadas) notifiquem por escrito a respeito de sua escolha de no renovar este Acordo, com
antecedncia mnima de 180 (cento e oitenta) dias da Data de Trmino ou da data de trmino de
qualquer tal perodo adicional subsequente.
Sem prejuzo do acima disposto, a partir de 6 de novembro de 2016, a CEU, por meio da entrega a
todos os demais signatrios do Acordo de Acionistas e Usiminas de notificao prvia por escrito
nesse sentido ter a opo (mas no a obrigao) de, nos termos e sujeito s condies previstas
no Acordo de Acionistas, desvincular todas (mas no menos do que todas) as suas Aes
Vinculadas a tal documento
d) Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle

O Acordo de Acionistas prev a reunio prvia entre os representantes de suas partes para
determinar o posicionamento a ser manifestado nas Assemblias Gerais ou Reunies do Conselho
de Administrao da Usiminas (Reunio Prvia). As matrias submetidas Reunio Prvia esto
sujeitas aprovao de acionistas detentores, no total, de no menos que 65% (sessenta e cinco
por cento) do nmero total das Aes Vinculadas (Resoluo Ordinria), sendo que determinadas
matrias submetidas Reunio Prvia, conforme previstas no Acordo de Acionistas, somente
podero ser aprovadas mediante voto afirmativo de acionistas representando, no total, ao menos
90% (noventa por cento) do nmero total de Aes Vinculadas
PGINA: 384 de 506
Verso : 14
e) Descrio das clusulas relativas indicao de administradores

O Acordo de Acionistas apresenta as seguintes disposies relativas indicao de
administradores da Usiminas:
(i) Conselho de Administrao: Enquanto o Grupo NSC e o Grupo T/T detiverem ao menos 25%
(vinte e cinco por cento) do nmero total de Aes Vinculadas cada, (i) NSC e o Grupo T/T
indicaro, conjuntamente, a maioria dos membros do Conselho de Administrao (i.e., no menos
do que a metade mais um do nmero total dos membros do Conselho de Administrao a serem
eleitos pelos acionistas na Assembleia Geral) e seus respectivos suplentes, e (ii) NSC e o Grupo
T/T indicaro, individualmente, nmero igual de membros do Conselho de Administrao (e seus
respectivos suplentes); desde que NSC e o Grupo T/T indiquem, em qualquer caso, no menos do
que 3 (trs) membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes) cada; e
observado, ainda, que os membros do Conselho de Administrao indicados pela NSC incluiro (e
no sero somados a) o membro que NU tem o direito de eleger de acordo com o artigo 27 do
Estatuto Social da Usiminas.
Adicionalmente, enquanto a Caixa dos Empregados da Usiminas detiver 10% (dez por cento) ou
mais do nmero total de Aes Vinculadas e (b) nenhuma pessoa ou grupo de pessoas que tenha
direito de eleger um membro do Conselho de Administrao de acordo com o 1, artigo 12 do
Estatuto Social da Usiminas tenha exercido (ou tenha apresentado indicao por escrito de que
pretende exercer) tal direito em uma Assembleia Geral em que sero eleitos membros do Conselho
de Administrao, ento CEU indicar 2 (dois) membros do Conselho de Administrao (e seus
respectivos suplentes). Caso, no entanto, qualquer pessoa ou grupo de pessoas tenha elegido (ou
tenha apresentado indicao por escrito de que pretende eleger) um membro do Conselho de
Administrao com base no 1, artigo 12 do Estatuto Social, ento CEU, indicar 1 (um) membro
do Conselho de Administrao (e seu respectivo suplente). Nada impedir a CEU de representar
os empregados da Usiminas ou de eleger um membro do Conselho de Administrao em seu
nome; ressalvado, no entanto, que o(s) membro(s) indicado(s) pela CEU compreender(o) (e no
ser(o) somado(s) a) qualquer membro que a CEU indicar em nome dos empregados da
Usiminas.
A indicao do Presidente do Conselho de Administrao ser aprovada em Reunio Prvia, por
Resoluo Ordinria, dentre os indivduos indicados para ser eleitos membros do Conselho de
Administrao.
(ii) Diretoria: NSC e o Grupo T/T tero o direito de indicar por consenso o Diretor-Presidente da
Usiminas, que, por sua vez, indicar os demais membros da Diretoria para o mesmo mandato
(sendo que a eleio destes membros ter que ser aprovada em Reunio Prvia por Resoluo
Ordinria), observado que NSC e Ternium tero o direito de, cada uma, indicar 1 (um) membro da
Diretoria (cuja eleio no estar sujeita a aprovao em Reunio Prvia).
f) Descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para adquiri-las

Se qualquer acionista pertencente ao Grupo NSC, Grupo T/T ou Grupo CEU tiver inteno em boaf de, e receber uma oferta por escrito para, transferir a totalidade ou qualquer parte de suas
Aes Vinculadas a um terceiro (isto , uma pessoa que no seja afiliada de tal acionista e ou que
no pertena ao mesmo grupo que tal acionista), o mecanismo para oferecimento do direito de
preferncia, conforme previsto no Acordo de Acionistas, dever ser observado. Adicionalmente,
caso uma mudana de controle ou evento de falncia (conforme tais termos so definidos no
Acordo de Acionistas) ocorra em relao a um dos signatrios de tal acordo, a menos que os
demais signatrios acordem diversamente por escrito dentro dos 30 (trinta) dias seguintes data
na qual estes tenham sido notificados da ocorrncia dos eventos em questo, as disposies
relativas ao mecanismo de direito de preferncia sero aplicveis mutatis mutandis.
PGINA: 385 de 506
Verso : 14
g) Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do conselho
de administrao
O mecanismo de Reunio Prvia descrito no item Descrio das clusulas relativas ao exerccio
do direito de voto e do poder de controle (15.5.1 (d)) acima se aplica em relao s Reunies do
Conselho de Administrao da Usiminas.
h) Nota
A acionista Nippon Steel Corporation detm, ainda, 6.726.600 aes ordinrias no vinculadas ao
Acordo de Acionistas da Companhia, que corresponde a 1,33% do total de aes ON. Sendo
assim, o total de aes ON (vinculadas + disponveis) detido pelo Grupo Nippon de 30,78%
(29,45%+1,33%).
II Acordo de Acionistas do Grupo T/T
a) Partes
Confab, Prosid, Siderar e Ternium Investments
b) Data de celebrao
16 de Janeiro de 2012.
c) Prazo de vigncia
A vigncia do Acordo de Acionistas do Grupo T/T estende-se pelo perodo durante o qual as Partes
de tal acordo permanecerem como acionistas da Usiminas.
d) Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle

O Acordo de Acionistas do Grupo T/T prev a reunio prvia entre os representantes de suas
partes para determinar qual ser o voto do Grupo T/T em Reunies Prvias realizadas por fora
das disposies do Acordo de Acionistas descrito no item 15.5.1 acima (doravante Acordo de
Acionistas da Usiminas). Ademais, os quoruns e limitaes de voto em Reunies Prvias
constantes do Acordo de Acionistas da Usiminas aplicam-se, naquilo que cabvel, ao Acordo de
Acionistas do Grupo T/T. Por fim, o Acordo de Acionistas do Grupo T/T contempla que as partes
iro negociar de boa-f e envidaro os seus melhores esforos para atingir consenso caso
qualquer projeto ou operao a ser votada no mbito do Acordo de Acionistas do Grupo T/T e do
Acordo de Acionistas da Usiminas possa resultar (se aprovada) em prejuzo para alguma das
partes.
e) Descrio das clusulas relativas indicao de administradores

O Acordo de Acionistas do Grupo T/T apresenta as seguintes disposies relativas indicao de
administradores da Usiminas:
(i) Conselho de Administrao:O Acordo de Acionistas do Grupo T/T dispe que, (A) a Confab ter
direito de indicar 1 (um) membro ao Conselho de Administrao da Usiminas, (B) a Siderar e a
Ternium Investments tero direito de indicar, em consenso, 1 (um) membro do Conselho de
Administrao da Usiminas e (C) a Ternium Investments ter o direito de indicar os demais
membros do Conselho de Administrao a serem indicados pelo Grupo T/T por fora do Acordo de
Acionistas da Usiminas.
PGINA: 386 de 506
Verso : 14
(ii) Conselho Fiscal: A Ternium Investments ter o direito de nomear os membros do Conselho
Fiscal cuja indicao seja do Grupo T/T nos termos do Acordo de Acionistas da Usiminas, sendo
que a Confab e a Siderar tero direito de veto em relao a tal indicao.
(iii) Diretoria: Na hiptese do Grupo T/T ter direito a indicar o Diretor Presidente da Usiminas por
consenso com a Nippon Steel Corporation, tal indicao ser feita pela Ternium Investments.
f) Descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para adquiri-las

O Acordo de Acionistas do Grupo T/T apresenta as seguintes disposies relativas transferncia
de aes da Usiminas pelos membros do Grupo T/T:
(i) Opo de Venda: conforme o Acordo de Acionistas do Grupo T/T, caso uma mudana de
controle ocorra em relao Ternium Investments, a Confab e a Siderar tero a opo de vender a
totalidade das suas aes da Usiminas Ternium Investments durante os 24 (vinte e quatro)
meses aps a ocorrncia de tal mudana de controle e por um preo por ao equivalente
mdia, ponderada pelo volume de negociaes, das cotaes de fechamento dos ltimos 12
meses na BM&FBovespa imediatamente anterior data em que a mudana de controle ter
ocorrida, acrescido de um prmio sobre referida mdia estabelecido no acordo.
(ii) Direito de Venda Conjunta (Tag Along): o Acordo de Acionistas do Grupo T/T prev tambm
que, caso a Ternium Investments deseje alienar as suas aes da Usiminas a qualquer pessoa
que no uma afiliada da Ternium Investments, a Confab e a Siderar tero a opo de incluir as
suas aes da Usiminas nessa operao e alien-las pelo mesmo preo e nos demais termos e
condies aplicveis Ternium Investments.
g) Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do conselho
de administrao
O mecanismo de reunio prvia entre os representantes do Grupo T-T descrito no item Descrio
das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle acima aplica-se em
relao s Reunies do Conselho de Administrao da Usiminas.
PGINA: 387 de 506
Verso : 14
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e

administradores do emissor
Conforme Fato Relevante publicado em 16 de abril de 2009, referente alienao da participao

acionria da Vale Companhia Vale do Rio Doce, os acionistas Nippon Co Ltd., Nippon Steel
Corporation, Votorantim Participaes S.A., Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. incorporadora da
MC Development do Brasil S.A., signatria do Acordo de Acionistas e Camargo Corra Investimentos
em Infra-Estrutura S.A. afiliada da Camargo Corra S.A., signatria do Acordo de Acionistas
exerceram o direito de preferncia na aquisio da participao acionria da Vale, equivalente a 5,89%
das aes ordinrias da Companhia, na proporo de suas respectivas participaes. A Caixa dos
Empregados da Usiminas optou por no exercer seu direito de preferncia.
Ainda no ano de 2009 a acionista Mitsubishi Corporation do Brasil adquiriu a totalidade das aes do
acionista Carlos Jorge Loureiro, que, em razo de tal operao, deixou de ser um acionista do grupo de
controle da Companhia.
No incio do ano de 2010 a acionista Camargo Corra S.A. adquiriu a totalidade das aes detidas pela
Camargo Corra Cimentos S.A., que, em razo de tal operao, deixou de ser uma acionista do grupo
de controle da Companhia.
No incio do ano de 2011 a acionista Votorantim Industrial S.A. adquiriu a totalidade das aes detidas
pela Votorantim Participaes S.A. e Votorantim Siderurgia Participaes S.A., que em razo de tal
operao deixaram de ser acionistas do grupo de controle da companhia.
Em 16 de Janeiro de 2012, conforme divulgado pela Companhia em Fato Relevante, o Grupo T/T
adquiriu as aes ordinrias de emisso da Companhia antes detidas pelo Grupo V/C e parte das aes
ordinrias detidas pela Caixa dos Empregados da Usiminas, totalizando aproximadamente 27,66% das
aes ordinrias da Usiminas, que correspondem a aproximadamente 13,78% do capital social da
Usiminas, pelo preo de R$ 36,00 por ao, totalizando o montante de R$ 5.030.686.656,00. Ainda, a
acionista Nippon Steel Corporation adquiriu da Caixa dos Empregados da Usiminas aproximadamente
1,69% das aes ordinrias da Usiminas, correspondente a aproximadamente 0,84% do capital social
total, pelo preo de R$ 36,00 por ao, totalizando o montante de R$ 306.987.840,00.
A Composio do Grupo de Controle na data do encerramento dos 3 ltimos exerccios sociais era o
seguinte:
Grupo de Controle
2008
ACIONISTA
Nmero de
Aes
Vinculadas
2009
Percentual no
Percentual
Total de Aes
Total de Aes
Ordinrias
Nmero de
Aes
Vinculadas
2010
Percentual no
Percentual
Total de Aes
Total de Aes
Ordinrias
Nmero de
Aes
Vinculadas
Percentual no
Percentual Total
Total de Aes
de Aes
Ordinrias
Nippon Usiminas
54.484.894
21,57%
10,75%
59.984.894
23,74%
11,83%
119.969.788
23,74%
11,83%
4.313.724
1,71%
0,85%
6.046.878
2,39%
1,19%
12.093.756
2,39%
1,19%
MC Development
3.029.410
1,20%
0,60%
3.724.772
1,47%
0,73%
7.449.544
1,47%
0,73%
Metal One
379.624
0,15%
0,07%
379.624
0,15%
0,07%
759.248
0,15%
0,07%
Carlos Loureiro
245.764
0,10%
0,05%
Grupo Nippon
62.453.416
24,72%
12,32%
70.136.168
27,76%
13,84%
140.272.336
27,75%
13,84%
Votornatim Participaes S/A
29.210.157
11,56%
5,76%
13.330.027
5,28%
2,63%
26.660.054
5,28%
2,63%
19.473.438
7,71%
3,84%
38.946.876
7,71%
3,84%
Camargo Corra S/A
1.968.750
0,78%
0,39%
1.968.750
0,78%
0,39%
43.998.942
8,71%
4,34%
Camargo Corra Cimentos S/A
20.030.721
7,93%
3,95%
20.030.721
7,93%
3,95%
Construes e Com. Camargo Corra S/A
7.210.684
2,85%
1,42%
7.210.684
2,85%
1,42%
14.421.368
2,85%
1,42%
Mitsubishi Corporation do Brasil S/A
Votorantim Siderurgia Participaes S/A
Camargo Corra Investimentos em Estrut. S/A
3.593.308
1,42%
0,71%
7.186.616
1,42%
0,71%
Grupo V/C
58.420.312
23,12%
11,53%
65.606.928
25,97%
12,94%
131.213.856
25,97%
12,94%
Caixa dos Empregados da Usiminas (CEU)
25.582.321
10,13%
5,05%
25.582.321
10,13%
5,05%
51.164.642
10,13%
5,05%
Grupo CEU
25.582.321
10,13%
5,05%
25.582.321
10,13%
5,05%
51.164.642
10,13%
5,05%
CVRD (sem grupo)
14.869.366
161.325.415
5,89%
63,86%
2,93%
31,83%
161.325.417
63,86%
31,83%
322.650.834
63,86%
31,83%
Total
PGINA: 388 de 506
Verso : 14
Em relao ao item 15.1/2:

Para os acionistas controladores, o quadro acima apresenta o total de aes vinculadas e no
vinculadas ao bloco de controle da Companhia.
Os acionistas da Nippon Usiminas Co., Ltd.:
(1) Nippon Steel Corporation NSC, uma companhia aberta, listada na Bolsa de Tokyo Japo. Se
trata da empresa controladora do Grupo Nippon Steel, que tem como principal negcio a produo
de ao, alm de atender aos setores de Engenharia, Construo, Qumica, Tecnologia de Sistemas e
outros, atravs de diversas outras subsidirias. A Nippon Steel Corporation tem como principais
acionistas os seguintes:
Principais Acionistas
Japan Trustee Services Bank, Ltd.
Sumitomo Metal Industries, Ltd.
CBHK-Korea Securities Depository
Nippon Life Insurance Company
The Master Trust Bank of Japan, Ltd.
Mizuho Corporate Bank, Ltd.
Trust & Custody Services Bank, Ltd.
Meiji Yasuda Life Insurance Company
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.
State Street Bank and Trust Company
%
10,1%
4,2%
3,5%
3,3%
3,0%
2,7%
2,1%
2,1%
2,0%
1,5%
(2) JICA - Agncia de Cooperao Internacional do Japo, do ingls Japan International Cooperation
Agency, um rgo do Governo Japons responsvel pela implementao de Cooperao tcnica,
Emprstimo ODA (Official Development Assistance) e Cooperao Financeira No Reembolsvel do
Japo com os pases em desenvolvimento, visando a melhoria das condies scio-econmicas dos
habitantes desses pases. Para tanto, a JICA possui escritrios em quase 100 pases, alm da matriz
em Tquio e centros de treinamento em vrias regies do Japo.
(3) Mitsubishi Corporation uma companhia aberta, listada na Bolsa de Tokyo Japo. Possui negcios
divididos nas reas de Inovao, Finanas, Indstrias, Logstica e Desenvolvimento, Energia,
Maquinas, Qumica, Metais, Construo, Alimentos e outros, atravs de diversas outras subsidirias,
em diversos pases. A Mitsubishi Corporation tem como principais acionistas os seguintes:
Japan Trustee Services Bank,Ltd. (Trust Account)
Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co.,Ltd.
The Master Trust Bank of Japan, Ltd. (Trust Account)
Meiji Yasuda Life Insurance Company
The Master Trust Bank of Japan, Ltd.(Mitsubishi Heavy
Industries, Limited Account, Retirement Benefit Trust
Account)
The Chase Manhattan Bank, N.A. London, S.L.
OmnibusAcount
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.
SSBT OD05 Omnibus Account Treaty Clients
The Nomura Trust and Banking Co.Ltd. (Pension Benefit Trust
and Banking Corporation)
State Street Bank and Trust Company 505225
%
7,5%
5,3%
4,8%
4,2%
3,0%
1,6%
1,6%
1,5%
1,3%
1,2%
PGINA: 389 de 506
Verso : 14
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. CNPJ 61.090.619/0001-29

A Mitsubishi Corporation do Brasil S.A., tem como principais acionistas a Mistubishi Corporation com
83,18% de participao no capital Social, e a Mitsubishi International Corporation Norte Americana,
com participao de 16,82% no capital Social. A Mitsubishi International Corporation Norte Americana,
tem como principal e nico acionista a Mitsubishi Corporation com 100% de participao no Capital
Social da mesma.
Os acionistas da Metal One Corporation:
Os principais acionistas da Mitsubishi Corporation esto relacionados acima. A Sojitz Corporation tem
como principais acionistas:
Japan Trustee Services Bank,Ltd.
The Master Trust Bank of Japan, Ltd.
Trust & Custody Services Bank, Ltd.
State Street Bank and Trust Company 505225
Melon Bank, N.A., na qualidade de representante da Melon Omnibus US Pension
State Street Bank - West Pension Fund Clients - Exempt
Nomura Singapore Limited Customer Segregated A/C FJ-1309
SSBT OD05 OMNIBUS ACCOUNT - TREATY CLIENTS
Juniper
State Street bank West Client Treaty
%
11,3%
3,4%
1,5%
1,4%
1,2%
1,0%
1,0%
1,0%
0,9%
0,9%
Confab Industrial S.A. CNPJ 60.882.628/0001-90

Os principais acionistas da Confab Industrial S.A. so:
Siderca S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina, e tem como principais acionistas a Tenaris
Investments S. rl., sociedade luxemburguesa, e a Tenaris Global Services S.A., sociedade uruguaia,
ambas subsidirias integrais da Tenaris S.A., que possuem aproximadamente 97.49% e 2.50%,
respectivamente, das aes de emisso de Siderca S.A.I.C.
Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de
Amrica, na Bolsa de Buenos Aires Argentina, na Bolsa de Milan (MTA) Itlia, e na Bolsa de Mxico
Mxico. Tenaris S.A. a empresa controladora do Grupo Tenaris, que, atravs de diversas
subsidirias, tem como principal negcio a produo e fornecimento de tubos de ao e a proviso de
servios para a indstria energtica mundial, assim como para certas aplicaes industriais.
Tenaris S.A. controlada por San Faustin S.A., sociedade por aes luxemburguesa (San Faustin),
que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l.,
aproximadamente 60.5% das aes de emisso de Tenaris S.A.
Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma fundao privada
holandesa (RP STAK), possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a
San Faustin.
Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
Prosid Investments S.C.A. CNPJ 14.759.342/0001-02
Prosid Investments S.C.A. tem como principal acionista a Siderar S.A.I.C. com 99,99% de participao
no capital social. Os principais acionistas de Siderar S.A.I.C. esto relacionados abaixo.
PGINA: 390 de 506
Verso : 14
Siderar S.A.I.C. CNPJ 05.722.544/0001-80

Siderar S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina aberta, listada na Bolsa de Buenos Aires
Argentina. Siderar S.A.I.C. tem como principais acionistas a Ternium Internacional Espaa, S.L.U.,
subsidiria integral espanhola de Ternium S.A., que possui aproximadamente 60,94% das aes de
emisso da Siderar S.A.I.C., e Administracin Nacional de la Seguridad Social (ANSeS), ente do
governo argentino, que detm aproximadamente 26,03% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C. O
controle da Ternium S.A. est detalhado abaixo.
Ternium Investments S. r.l. CNPJ 12.659.927/ 0001-17
Ternium Investments S. r.l. uma sociedade de responsabilidade limitada luxemburguesa e tem
como nica scia a Ternium S.A. com 100% de participao no seu capital social.
Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de
Amrica. Ternium S.A. a empresa controladora do Grupo Ternium, que, atravs de diversas
subsidirias, tem como principal negcio a produo de aos planos e longos, com centros de produo
localizados na Argentina, na Colmbia, nos Estados Unidos de America, na Guatemala e no Mxico.
Ternium S.A. controlada por San Faustin, que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria
integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 62% das aes de emisso de
Ternium S.A.
RP STAK possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin.
Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.

o fundo de penso dos empregados da Usiminas, constitudo e organizado de acordo com as Leis da
Repblica Federativa do Brasil.
PGINA: 391 de 506
Verso : 14
16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de

transaes com partes relacionadas
A Companhia adota prticas de governana corporativa e aquelas recomendadas e/ou exigidas pela
legislao, incluindo as previstas no Regulamento de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa
Nvel 1 da BM&FBOVESPA.
Alm das obrigaes previstas em lei, a Companhia adota procedimentos especficos para a realizao
de operaes com partes relacionadas. De acordo com o Estatuto Social da Companhia, compete ao
Conselho de Administrao aprovar qualquer negcio ou operao que envolva, de um lado, a
Companhia ou sociedades por ela controladas, e, de outro lado, Partes Relacionadas. Ainda, caso a
Parte Relacionada seja membro do Conselho de Administrao ou acionista que tenha qualquer vnculo
com membro do Conselho de Administrao, este no poder participar da deliberao referente ao
negcio ou operao em tela, devendo tal circunstncia ser indicada na ata da reunio do Conselho de
Administrao. So consideradas Partes Relacionadas, para os fins do Estatuto, a) qualquer acionista
da Companhia integrante do grupo controlador ou que seja titular de aes representativas de mais de
5% (cinco por cento) do capital votante ou total; b) quaisquer administradores da Companhia, titulares
ou suplentes, ou dos acionistas mencionados no item a acima, bem como seus respectivos cnjuges
e parentes at segundo grau; e c) quaisquer sociedades controladas, controladoras, coligadas ou sob
controle comum de quaisquer das pessoas mencionadas nos itens a e b acima.
O Estatuto tambm prev que vedada a concesso de emprstimos, pela Companhia, a seus
administradores, aos integrantes do grupo de controle ou a qualquer pessoa a eles, direta ou
indiretamente, relacionada.
Tambm o Regimento Interno do Conselho de Administrao da Companhia reza que, em caso de
conflito de interesses, os conselheiros devero: (i) declarar tal conflito; (ii) abster-se de participar
discutir e votar o assunto; (iii) fazer consignar o conflito em ata da respectiva reunio.
Alm disso, vedado aos conselheiros: (i) realizar qualquer ato gratuito com a utilizao de ativos da
companhia, em detrimento da companhia; (ii) receber, em razo de seu cargo, qualquer tipo de
vantagem pessoal direta ou indireta de terceiros, sem autorizao constante do respectivo estatuto
social ou concedida atravs de assembleia geral; e (iii) intervir em qualquer operao social em que
tiver interesse conflitante com o da companhia, ou nas deliberaes que a respeito tomarem os demais
conselheiros.
Foi criado no incio de 2009 o Portal do Conselho, um ambiente de acesso restrito e exclusivo dos
Conselheiros Titulares da Usiminas, onde so armazenados documentos e informaes de seu
interesse. O Portal permite que documentos e assuntos especficos sejam disponibilizados apenas a
determinados grupos, de forma a preservar a reserva e confidencialidade necessrias em observncia
s regras aplicveis s hipteses de conflitos de interesses e relaes entre partes relacionadas.
PGINA: 392 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Automotiva Usiminas
01/01/2010
111.792.000,00
R$ 0,00
R$ 111.792.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Venda de produtos Siderurgicos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
R$ 0,00
R$ 70.270.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 59.350.000,00
30/04/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 50.000.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
Natureza e razo para a operao

Automotiva Usiminas
01/01/2009
70.270.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Venda de produtos siderrgicos
Garantia e seguros
No H
Resciso ou extino
No h

12/02/1998
59.350.000,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Escria granulada de alto forno
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento Contratual

01/12/1997
50.000.000,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
PGINA: 393 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 273.600.000,00
01/01/2021
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 2.009.532,85
20/05/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 49.847.000,00
31/12/2010
NO
0,000000

01/01/2011
273.600.000,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

16/10/2006
2.009.532,85
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Residuo - borra oleosa
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

Codeme Engenharia S/A
01/01/2010
49.847.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Venda de produtos siderurgicos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
PGINA: 394 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Companhia Siderurgica Paulista - COSIPA
01/01/2009
249.853.000,00
R$ 0,00
R$ 249.853.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
R$ 467.400.000,00
R$ 467.400.000,00
14/06/2016
SIM
4,275000

Cosipa Commercial
14/06/2006
467.400.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Contrato de emprstimo
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Divida da Usiminas com a Cosipa Commercial, para capital de giro. Taxa de juros de 4,275% a.a.
01/01/2010
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
701.751.000,00
R$ 0,00
R$ 701.751.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 345.956.000,00
31/12/2009
NO
0,000000

01/01/2009
345.956.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PGINA: 395 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
75.376.000,00
R$ 36.065.000,00
R$ 75.376.000,00
15/01/2012
SIM
1,750000

11/05/2000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Contrato de Emprtimo
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Divida da Usiminas com a Cosipa Overseas Ltd. para capital de giro. Taxa de Juros 1,75% e 2,50% + Libor a.a.
Dufer S/A
01/01/2009
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
228.363.000,00
R$ 0,00
R$ 228.363.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 973.190.000,00
31/12/2009
NO
0,000000

Fasal S/A
01/01/2009
973.190.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
PGINA: 396 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
MRS Logistica S/A
01/08/2010
94.000.000,00
R$ 89.110.742,04
R$ 94.000.000,00
31/07/2015
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete Escoamento
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 7.743.675,44
15/12/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.279.024.636,00
10/05/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 41.800.000,00
31/12/2010
NO
0,000000

MRS Logstica S/A
16/12/2003
7.743.675,44
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Manuteno de vages
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS Logstica S/A
01/11/2006
1.279.024.636,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
TFA Direto - piaaguera
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS Logstica S/A
19/08/2004
41.800.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Transporte ferrovirio produtos siderurgicos
PGINA: 397 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 73.613.000,00
R$ 176.000.000,00
30/11/2026
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 24.800.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 72.935.000,00
31/12/2010
NO
0,000000

MRS Logstica S/A
01/08/2010
176.000.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Transporte ferrovirio de Minrio de ferro
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS Logstica S/A
01/11/2004
24.800.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Transporte ferrovirio de laminados
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/01/2010
72.935.000,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
PGINA: 398 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
28/08/2006
4.550.176,38
R$ 0,00
R$ 4.550.176,38
01/07/2010
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Assessoria
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 417.445,37
R$ 10.795.891,68
06/10/2012
NO
0,000000
R$ 4.226.266,42
R$ 17.273.776,52
06/10/2012
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 16.352.032,15
24/03/2019
NO
0,000000

20/02/2009
10.795.891,68
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Assessoria
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

17/02/2009
17.273.776,52
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Assessoria
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

24/03/2009
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Documentos
16.352.032,15
PGINA: 399 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$0,00
R$ 21.2873.223,00
23/05/2014
NO
0,000000
R$ 419.274.000,00
R$ 419.274.000,00
23/03/2027
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 24.717.726,55
30/06/2010
NO
0,000000

24/05/2010
21.283.223,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
FEE - Usina 1
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

23/03/2009
419.274.000,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Royalty
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

31/01/2005
24.717.726,55
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Transferncia tecnologia
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 400 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Nippon Steel Empreendimentos
01/01/2011
1.719.799,20
R$ 0,00
R$ 1.719.799,20
31/12/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Servios tcnicos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 4.977.789,48
R$ 140.230.350,59
30/06/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 4.338.049,72
01/06/2009
NO
0,000000
R$ 8.778.257,40
R$ 30.723.900,90
31/12/2011
NO
0,000000

Nippon Steel Engineering Co. Ltd.
03/04/2008
140.230.350,59
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Accelerated plate Cooling System
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

03/12/2007
4.338.049,72
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Back up rolls for hl winth bearings (BUR)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

26/03/2010
30.723.900,90
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
No. 3 RH Vaccum Degassing unit
PGINA: 401 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 3.558.234,56
R$ 20.847.848,00
31/12/2011
NO
0,000000
R$ 916.902.57
R$ 8.810.602,89
30/06/2011
NO
0,000000
R$ 2.118.605,14
R$ 7.415.117,97
31/08/2011
NO
0,000000

01/02/2010
20.847.848,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Placa refrigerao JBXX0650000056
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

03/04/2008
8.810.602,89
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Superviso resfriamento acelerado CLC
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

Nippon Steel Trading Co. Ltd.
14/06/2010
7.415.117,97
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Equipamento
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 402 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
28/05/2007
417.888.000,00
R$ 371.324.000,00
R$ 417.888.000,00
27/03/2017
SIM
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Contrato de Emprstimo
Garantia e seguros
Hipoteca Coqueria em Ipatinga
Resciso ou extino
Divida da Usiminas com a Nippon Usiminas para financiamento de investimento. Taxa de juros 1,23% e 0,83% + Libor a.a.
31/01/2006
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Contrato de Emprstimo
Garantia e seguros
Hipoteca Termeltrica em Ipatinga
Resciso ou extino
Divida da Usiminas com a Nippon Usiminas para financiamento de investimento. taxa de juros 1,475% e 2,35% + Libor a.a.
Rio Negro Comrcio e Industria
01/01/2009
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Venda de Produtos Siderrgicos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
168.200.000,00
1.945.797.000,00
R$ 126.459.000,00
R$ 168.200.000,00
16/01/2016
SIM
1,230000
1,475000
R$ 0,00
R$ 1.945.797.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.616.000,00
31/12/2009
NO
0,000000

Rios Unidos Logstica Transporte Ao Ltda
01/01/2009
1.616.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PGINA: 403 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
17.005.444,34
R$0,00
R$ 17.005.444,34
28/02/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.561.203,00
05//10/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.000.000,00
17/02/2009
NO
0,000000

01/12/1995
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Baldeio produtos siderrgicos - Tesp (SP)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento contratual

Rios Unidos Logistica Transporte Ao Ltda
24/03/2010
1.561.203,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Carretas
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
inadimplemento contratual

12/11/2008
1.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Frete abastecimento rodovirio consumo
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 404 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
09/04/2009
1.065.000,00
R$ 0,00
R$ 1.065.000,00
30/08/2009
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Frete abastecimento rodovirio industrializao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 3.407.250,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 4.900.000,00
15/11/2009
NO
0,000000
R$ 6.548.880,00
06/01/2010
NO
0,000000

17/02/2010
3.407.250,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

31/10/2008
4.900.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

06/01/2009
6.548.880,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PGINA: 405 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 51.658.507,99
R$ 95.427.507,99
27/07/2012
NO
0,000000
R$ 18.444.416,27
R$ 45.013.671,31
30/06/2012
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.286.400,00
14/03/2010
NO
0,000000

28/07/2009
95.427.307,20
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

26/06/2009
45.013.671,31
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Frete escoamento
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/03/2009
1.286.400,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Frete escoamento rodovirio
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 406 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
07/04/2005
3.372.609,40
R$ 0,00
R$ 3.372.609,40
15/06/2008
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 7.500.000,00
15/07/2009
NO
0,000000
R$ 13.860.000,00
R$ 13.860.000,00
16/12/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 18.075.619,76
15/06/2008
NO
0,000000

16/02/2006
7.500.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Frete escoamento Rodovirio
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

17/12/2010
13.860.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

07/04/2005
18.075.619,76
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PGINA: 407 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 11.352.240,00
06/04/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 3.480.746,32
31/01/2009
NO
0,000000
R$ 4.588.800,00
01/08/2011
NO
0,000000

07/04/2009
11.352.240,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Prestao e servio
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/05/1999
3.480.746,32
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Prestao de servio de operao e manuteno
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/08/2010
4.588.800,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Recursos para o transbordo
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 502.074,69
PGINA: 408 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
13/02/2003
6.054.499,35
R$ 0,00
R$ 6.054.499,35
30/05/2010
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Retorno sucata/sobras de beneficiador
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 2.685.388,07
01/01/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 2.772.000,00
20/02/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 3.273.600,00
14/03/2010
NO
0,000000

05/07/2002
2.685.388,07
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Transporte abastecimento rodovirio
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

20/02/2009
2.772.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/03/2009
3.273.600,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PGINA: 409 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 18.880.000,00
31/07/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 13.534.549,20
15/06/2008
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 14.434.278,05
15/06/2008
NO
0,000000

01/04/2008
18.880.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Transporte escoamento
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/05/1999
13.534.549,20
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Transporte escoamento rodovirio
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/09/1994
14.434.278,05
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 410 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Soluo em Aos Usiminas S/A
22/12/2009
2.499.079,87
R$ 689.357.25
R$ 2.499.079,87
30/06/2011
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Blank irregular
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 3.691.993,24
R$ 24.969.469,01
30/06/2011
NO
0,000000
R$ 784.933,29
R$ 4.952.272,81
30/06/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 2.046.284.000,00
31/12/2010
NO
0,000000

01/08/2009
24.969.469,01
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Blank Irregular
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

22/12/2009
4.952.272,81
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Blank para roda
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/01/2010
2.046.284.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PGINA: 411 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 88.125.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 29.346.000,00
R$ 51.960.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 134.380.436,00
24/03/2010
NO
0,000000

01/01/2009
88.125.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

Terminal de Cargas Sarzedo Ltda
01/08/2010
51.960.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Armazenagem e carregamento de minrio de ferro
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

Unigal Ltda
27/04/2009
134.380.436,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Estrutura unigal 2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 13.804.339,98
PGINA: 412 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Unigal Ltda
03/01/2005
2.000.000.000,00
R$ 985.656.503,01
R$ 2.000.000.000,00
19/05/2016
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Galvanizao de produtos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 58.245.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 1,00
R$ 5.530.285,42
30/08/2012
NO
0,000000
R$ 90.000.000,00
30/06/2010
NO
0,000000

Unigal Ltda
01/01/2010
58.245.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

Usifast - Logstica Industrial S/A
27/07/2009
5.530.285,42
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
CC 1300 Servios de desembarao aduaneiro
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

27/07/2006
90.000.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete abastecimento rodovirio consumo
R$ 0,00
PGINA: 413 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 1.369.000,00
30/03/2011
NO
0,000000
R$ 2.937.400,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 3.240.000,00
31/03/2010
NO
0,000000

05/02/2010
1.369.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete abastecimento rodovirio imobilizado
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

10/07/2009
2.937.400,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

25/03/2009
3.240.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 414 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
18/02/2010
3.892.750,00
R$ 0,00
R$ 3.892.750,00
31/12/2010
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 6.500.000,00
15/04/2014
NO
0,000000
R$ 11.351.739,00
27/07/2012
NO
0,000000
R$ 184.254.243,88
30/06/2012
NO
0,000000

07/04/2011
6.500.000,00
R$ 6.500.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

28/07/2009
11.351.739,00
R$ 9.473.077,65
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

26/06/2009
184.254.243,88
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete escoamento
R$ 44.805.495,05
PGINA: 415 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 3.510.000,00
R$ 3.510.000,00
20/12/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 9.100.000,00
15/07/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 103.000.000,00
15/07/2009
NO
0,000000

20/12/2010
3.510.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

08/03/2006
9.100.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

10/11/2005
103.000.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 416 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
01/08/2010
6.670.000,00
R$ 2.307.000,00
R$ 6.670.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete rodovirio de minrio de ferro
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 14.440.149,06
R$ 31.104.000,00
01/05/2013
NO
0,000000
R$ 3.558.283,22
R$ 13.660.746,00
01/07/2012
NO
0,000000
R$ 5.237.159,40
R$ 14.684.842,19
01/06/2011
NO
0,000000

30/04/2010
31.104.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete transf entre centros rod insdustr
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/07/2010
13.660.746,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Imbiruu - manuteno/operao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/06/2008
14.684.842,19
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Imbiruu - manuteno/operao
PGINA: 417 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 111.706,18
R$ 5.881.111,88
25/04/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 8.499.525,41
06/08/2008
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.315.668,43
20/01/2011
NO
0,000000

31/03/2006
5.881.111,88
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Locao de tratores e carretas
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

03/12/2001
8.499.525,41
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Movim e armaz usicon
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/11/1996
1.315.668,43
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Operao manuteno Cap.
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 418 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
10/12/1997
5.327.365,26
R$ 0,00
R$ 5.327.365,26
06/08/2008
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Operao manuteno imbirui
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 1.330.000,00
15/09/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.200.000,00
30/06/2009
NO
0,000000
R$ 1.801.006,15
R$ 48.176.305,77
25/04/2011
NO
0,000000

05/08/2009
1.330.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Transporte Int. de produtos siderurgicos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

23/08/2005
1.200.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Transporte Int. produtos siderrgicos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

18/06/2003
48.176.305,77
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Transporte int. produtos siderurgicos
PGINA: 419 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 34.179.453,74
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 359.283.861,00
19/07/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 6.152.386,00
15/01/2010
NO
0,000000

01/06/2005
34.179.453,74
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

28/02/2002
359.283.861,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

27/07/2006
6.152.386,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Transporte interno - patio carvo - C2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 420 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
02/05/2005
23.212.009,00
R$ 1.067.931,99
R$ 23.212.009,00
31/12/2011
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Transporte produtos siderrgicos porto
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 880.516.000,00
R$ 880.516.000,00
17/01/2018
SIM
4,116500
R$ 1.851.253,07
30/09/2008
NO
0,000000
R$ 73.238.955,94
31/03/2011
NO
0,000000

Usiminas Commercial
18/01/2008
880.516.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Divida da Usiminas com a Usiminas Commercial contratada para capital de giro.
01/06/2007
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Carcaa da cuba AF1 Cosipa - 03 segmen
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
1.851.253,07
R$ 0,00

26/11/2010
73.238.955,94
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Substituio dos 28 staves AF2
R$ 0,00
PGINA: 421 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 5.104.023.00
R$ 5.104.023,00
10/03/2014
NO
0,000000
R$ 55.397.972,00
R$ 58.883.190,01
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 30.520.308,27
25/05/2009
NO
0,000000

10/03/2011
5.104.023,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Abafador (recoz.5) KK3006M0002061
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/05/2010
58.883.190,01
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Anel apoio virador de vages (R40B010DEM013
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

10/09/2004
30.520.308,27
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Beneficiamento/reparo de peas
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
PGINA: 422 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
30/12/2008
9.342.085,15
R$ 1.801.525,59
R$ 9.342.085,15
30/06/2011
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Blank circular a frio
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 164.200,73
R$ 5.675.999,79
30/06/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 19.551.358,20
15/01/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 73.038.366,28
15/01/2010
NO
0,000000

01/08/2006
5.675.999,79
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Blank circular CG
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

03/04/2003
19.551.358,20
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Blank para roda
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

22/12/2000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Blank Regular
73.038.366,28
PGINA: 423 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 18.591.528,33
15/05/2009
NO
0,000000
R$ 338.623,56
R$ 1.881.242,00
12/06/2011
NO
0,000000
R$ 1.288.000,00
30/10/2010
NO
0,000000

28/04/2009
18.591.528,33
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Caldeiraria e usinagem Maio 2009
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/11/2010
1.881.242,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Carcaa convert 1,2,3 CC3080M8000986/987
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

22/04/2010
1.288.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Carcaa convertedor 4e5 CC2001M20185
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
PGINA: 424 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
05/03/2009
3.162.179,03
R$ 3.162.179,03
R$ 3.162.179,03
31/12/2028
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Comodato rea de fundio/forjaria/lab
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 10.540.384,11
31/01/2008
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.300.000,00
30/03/2011
NO
0,000000
R$ 62.600.000,00
R$ 62.600.000,00
31/12/2012
NO
0,000000

30/03/2006
10.540.384,11
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
CVE 200 x22 x 6000
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

25/03/2009
1.300.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Elaborao de servios e engenharia
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/04/2010
62.600.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Equipamento nacional
PGINA: 425 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 6.738.537,27
30/04/2008
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 8.603.600,97
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.231.893,80
30/04/2010
NO
0,000000

07/06/2006
6.738.537,27
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Fabr/Montagem carcaas conv. 5 e 6 Aciaria 2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/10/2008
8.603.600,97
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
fabricao e transporte carcaa do conv.
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/07/2009
1.231.893,80
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Fabricao e troca do convertedor 4 acia R
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 426 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
01/05/2010
7.004.990,00
R$ 7.004.990,00
R$ 7.004.990,00
31/03/2029
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Formecimento de peas e servios - vages
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 5.500.000,00
31/03/2029
NO
0,000000
R$ 7.004.990,00
31/03/2029
NO
0,000000
R$ 2.000.000,00
31/03/2029
NO
0,000000

01/04/2009
5.500.000,00
R$ 85.903,76
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Fornecimento de peas e servios de reparos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

27/04/2010
7.004.990,00
R$ 7.004.990,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Fornecimento de peas e servios - N vages
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/04/2009
2.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Fornecimento de peas e servios
R$ 2.000.000,00
PGINA: 427 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 1.218.155,14
R$ 20.000.000,00
31/03/2029
NO
0,000000
R$ 9.587.867,29
R$ 25.250.000,00
31/03/2029
NO
0,000000
R$ 12.052.909,20
R$ 44.250.000,00
31/03/2029
NO
0,000000

01/04/2009
20.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/04/2009
25.250.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/04/2009
44.250.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 428 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
01/04/2009
45.250.000,00
R$ 41.339.838,74
R$ 45.250.000,00
31/03/2029
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 31.277.649,20
R$ 50.000.000,00
31/03/2029
NO
0,000000
R$ 3.300.000,00
R$ 3.300.000,00
22/07/2011
NO
0,000000
R$ 80.317.600,72
R$ 85.942.600,72
31/12/2012
NO
0,000000

01/04/2009
50.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

28/02/2011
3.300.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
GR. Vigas de rolamento linha "E"
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/05/2010
85.942.600,72
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Grelha BB0107M80336 2
PGINA: 429 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 5.052.641,13
R$ 9.293.669,80
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 16.612.931,60
30/05/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 16.612.931,60
30/10/2009
NO
0,000000

05/10/2010
9.293.669,80
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Grelha maquina sinter EE1224M102601
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

26/02/2009
16.612.931,60
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Gunning AF2 - Serv. Eletromec
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/06/2009
16.612.931,60
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Gunning AF2 - Serv. Eletromec
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 430 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
01/01/2006
6.022.089,43
R$ 0,00
R$ 6.022.089,43
15/01/2008
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Locao da fbrica de taubat da UMSA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 19.468.529,85
15/08/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 40.422.986,23
28/02/2011
NO
0,000000
R$ 9.726.033,20
R$ 30.679.022,17
15/04/2029
NO
0,000000

01/07/2004
19.468.529,85
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Manuteno em tubulaes
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/07/2003
40.422.986,23
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Manuteno em tubulaes (nov/04)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

25/05/2009
30.679.022,17
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
medio maio/09 transio servios oficinas
PGINA: 431 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 27.000.000,00
15/10/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 345.000.000,00
31/08/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 2.455.072,81
31/03/2011
NO
0,000000

05/01/2011
27.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Montagem eletromecanica da automao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

14/08/2009
345.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Montagem edificio e equipamentos LTQ 2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

31/05/2010
2.455.072,81
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Montagem eletromecanica
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 432 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
07/04/2011
3.488.862,27
R$ 3.488.862,27
R$ 3.488.862,27
29/07/2011
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 3.307.600,87
30/06/2008
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 204.156.434,93
15/03/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 9.207.821,44
15/04/2009
NO
0,000000

08/05/2008
3.307.600,87
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

27/02/2009
204.156.434,93
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/04/2008
9.207.821,44
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Montagem eletromecanica da TRT
PGINA: 433 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 67.581.130,37
28/02/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 8.368.799,94
30/03/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 10.390.646,11
15/01/2009
NO
0,000000

17/07/2009
67.581.130,37
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Montagem eletromecanica CLC
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

29/05/2009
8.368.799,94
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Montagem eletromecanica e testes
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/03/2005
10.390.646,11
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Montagem eletromecanica nos AF1 e 2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 434 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
08/11/2007
3.343.677,89
R$ 0,00
R$ 3.343.677,89
07/03/2008
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Montagem mecnica
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 8.447.488,00
31/01/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.099.340,00
31/01/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 107.703.528,18
15/12/2008
NO
0,000000

14/05/2010
8.447.488,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Montagem prensa e modificao AGC
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

24/11/2010
1.099.340,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Montagem viga transio PR436
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/06/2007
107.703.528,18
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Montagem/Desmontagem alto forno 1 Cosipa
PGINA: 435 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 218.165,40
R$ 1.212.030,00
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 27.281.877,00
31/03/2011
NO
0,000000
R$ 5.742.914,67
R$ 26.070.977,83
15/04/2029
NO
0,000000

17/12/2010
1.212.030,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Normalizao de chapas
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/11/2003
29.281.877,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Oficina de moldes MLC 1, 2 e 3
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

25/05/2009
26.070.977,83
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Oficina mecanica e cald. - Cubato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 436 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
14/09/2009
7.731.677,05
R$ 4.747.053,93
R$ 7.731.677,05
15/04/2029
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Oficina mec. e cald. Fbrica 1
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 2.649.832,24
R$ 12.768.322,95
15/04/2029
NO
0,000000
R$ 186.612,24
R$ 1.750.000,00
15/04/2029
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 3.233.646,60
31/03/2009
NO
0,000000

14/04/2009
12.768.322,95
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Oficina mecanica e caldeiraria fabrica 1
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

14/09/2009
1.750.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Oficina mecanica e caldeiraria Ipatinga
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

16/01/2009
3.233.646,60
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Oper. fundio/forjaria UMSA
PGINA: 437 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 1.830.579,52
R$ 63.319.459,43
30/06/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 5.795.800,00
31/12/2008
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.411.910,00
31/12/2010
NO
0,000000

30/03/2001
63.319.459,43
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Pela estampada
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

14/02/2008
5.795.800,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Produo dos perfis estacas
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

26/08/2010
1.411.910,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Projeto de fabricao de viga de transio
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 438 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
08/03/2007
77.799.749,56
R$ 19.223.146,40
R$ 77.799.749,56
30/07/2011
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Recondicionamento de rolos MLC 1, 2, 3 e 4
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 13.091.189,61
R$ 87.190.294,90
30/06/2011
NO
0,000000
R$ 763.431,89
R$ 6.897.139,56
07/06/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 72.948.095,00
31/03/2011
NO
0,000000

01/01/1996
87.190.294,90
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Recuperao de rolos ling. contnuo
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

14/05/2010
6.897.139,56
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Reforma do gasometro 150.000 Nm3
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

03/03/2011
72.948.095,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Regularizao servio tubulao GReparo
PGINA: 439 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 9.101.998,76
R$ 112.955.170,28
31/12/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 182.133.067,10
31/07/2019
NO
0,000000
R$ 171.057.062,70
31/12/2019
NO
0,000000

05/03/2010
112.955.170,28
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
RH Icms 12 IPI 0
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/08/2009
182.133.067,10
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Servio de manuteno prev. semanal lam/energia
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

14/09/2009
171.057.062,70
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Servios de manutenes gerais
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 184.528,96
PGINA: 440 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
28/09/2009
30.163.133,68
R$ 6.560.190,19
R$ 30.163.133,68
31/08/2019
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Servios de manuteno de rec. de conjunto
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 73.133.674,51
30/09/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 3.223.848,00
31/05/2012
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 27.849.878,09
30/06/2009
NO
0,000000

01/07/1992
73.133.674,51
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Servios beneficiamento e reparos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/06/2010
3.223.848,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Servios de apoio a aciaria - segurana
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

09/06/1993
27.849.878,09
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Servios de caldeiraria custos
PGINA: 441 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 8.014.314,29
31/03/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.232.073,09
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 5.686.128,02
30/04/2010
NO
0,000000

12/11/2009
8.014.314,29
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Servio de montagem sala eltrica
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

02/02/2009
1.232.073,09
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Servios eletromecnicos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

04/11/2009
5.686.128,02
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Servios eletromecanico AF1
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 442 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
23/02/2010
3.000.000,00
R$ 0,00
R$ 3.000.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Substituio dos staves AF2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 212.333.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 674.500.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 91.641.000,00
19/05/2011
SIM
0,500000

01/01/2010
212.333.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/01/2009
674.500.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

Usiminas Portugal
24/04/2006
91.641.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PGINA: 443 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Divida da Usiminas com a Usiminas Portugal referente a financiamento para capital de giro. Taxa de juros 0,5% + Libor a.a.
ISIRROL Usiminas Court Tecnologia
01/09/2003
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Cilindro Lam. TW Textur/Cromat.C.USIRROL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
51.921.970,07
Saldo existente
R$ 26.384.522,59
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 51.921.970,07
31/12/2019
NO
0,000000

Votorantim Siderurgia S/A
01/01/2008
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Compra de ao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
1.229.850,09
R$ 0,00
R$ 1.229.850,09
31/12/2008
NO
0,000000
754.443,06
R$ 0,00
R$ 754.443,06
31/12/2009
NO
0,000000

01/01/2009
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Compra de ao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
PGINA: 444 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
01/01/2010
6.754.470,46
R$ 0,00
R$ 6.754.470,46
31/12/2010
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Compra de ao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
1.714.146,71
R$ 329.731,15
R$ 1.714.146,71
30/06/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 444.328.000,00
30/04/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 68.748.215,98
31/12/2008
NO
0,000000

Votorantim Cimentos Brasil Ltda
16/05/2007
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Destinao/tratamento de borra oleosa
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

Votorantim Cimentos Brasil Ltda
12/02/1998
444.328.000,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

Votorantim Metais Nquel S/A
29/10/2007
68.748.215,98
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Nquel Eletroltico aparas 50X900M
PGINA: 445 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 150.611.920,45
31/12/2008
NO
0,000000
R$ 933.189,23
R$ 1.191.140,00
30/08/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 1.279.420,00
31/08/2009
NO
0,000000

Votorantim Metais Nquel S/A
29/10/2007
150.611.920,45
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Nquel eletroltico catodo 4X4IN
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

Votorantim Metais Zinco S/A
27/08/2010
1.191.140,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Acido Sulf. Tanque Liq.
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

04/08/2008
1.279.420,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Acido sulfurico concentrao 98%
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 446 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
21/06/2007
133.108.762,50
R$ 0,00
R$ 133.108.762,50
30/06/2009
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Zinco granulado ZN >ou=99.995% Gal
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 3.643.915,79
R$ 20.029.091,00
30/05/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 53.279.168,00
30/06/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 198.834.248,00
30/06/2009
NO
0,000000

06/08/2010
20.029.091,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Zinco granulado ZN>=99,995% BIGBAG 1,2T
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

21/06/2007
53.279.168,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Zinco lingote 295,0 X 340,0 X 1650,0MM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

21/06/2007
198.834.248,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Zinco lingote 295,0 X 340,0 X 1650,0MM
PGINA: 447 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 27.965.494,24
R$ 72.995.901,00
30/05/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 2.646.600,00
30/06/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 6.930.800,00
30/06/2009
NO
0,000000

06/08/2010
72.995.901,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Zinco lingote 295x340x1650MM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

21/06/2007
2.646.600,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Zinco lingote 38,0x80,0x510,0MM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

21/06/2007
6.930.800,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Zinco lingote 40,0X50,0X325,0MM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 448 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Zamprogna S/A
01/01/2009
296.441.000,00
R$ 0,00
R$ 296.441.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
R$ 0,00
R$ 122.743.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 304.245.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$0,00
R$ 26.930.000,00
31/12/2009
NO
0,000000

Fasal Trading
01/01/2010
122.743.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

Fasal Trading
01/01/2009
304.245.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2009
26.930.000,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
PGINA: 449 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
17.544.000,00
R$ 0,00
R$ 17.544.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 6.355.000,00
R$ 17.281.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 240.000.000,00
31/07/2015
NO
0,000000

Metform S/A
01/01/2010
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

Modal Terminais de Granis Ltda
01/08/2010
17.281.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Armazenagem e carregamento de minrio de ferrro
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS Logstica S/A
01/08/2010
240.000.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Escoamento ferrovirio
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 221.045.236,66
PGINA: 450 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
MRS Logstica S/A
14/06/2010
1.200.000,00
R$ 0,00
R$ 1.200.000,00
31/08/2010
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete abastecimento ferrovirio industrializao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 75.000.000,00
31/03/2013
NO
0,000000
R$ 1.095.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 20.000.000,00
31/12/2010
NO
0,000000

MRS Logstica S/A
01/04/2010
75.000.000,00
R$ 73.225.340,56
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS Logstica S/A
01/04/2010
1.095.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS Logistica S/A
01/01/2010
20.000.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
PGINA: 451 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 66.438.030,40
R$ 80.000.000,00
30/11/2026
NO
0,000000
R$ 371.816.984,00
10/05/2010
NO
0,000000
R$ 3.693.000.00
31/10/2011
NO
0,000000

MRS Logstica S/A
01/01/2011
80.000.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS Logstica S/A
01/11/2006
371.816.984,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS Logstica S/A
17/12/2010
3.693.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete Complement. Abast. ferro Imobiliz.
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 3.693.000,00
PGINA: 452 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
MRS Logstica S/A
12/05/2008
47.000.000,00
R$ 0,00
R$ 47.000.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete complement Abastecimento ferrovirio industrializao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 7.800.000,00
15/05/2008
NO
0,000000
R$ 24.944.450,00
15/06/2008
NO
0,000000
R$ 269.995.881,00
21/12/2010
NO
0,000000

MRS Logstica S/A
23/02/2007
7.800.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete complement abastecimento ferrovirio industrializao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS Logstica S/A
29/07/2005
24.944.450,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete complement abastecimento ferrovirio industrializao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS Logstica S/A
12/05/2005
269.995.881,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete complementar escoamento ferrovirio consumo
PGINA: 453 de 506
Verso : 14

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 12.000.000,00
28/02/2009
NO

MRS Logstica S/A
01/11/2008
12.000.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Frete escoamento
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
0,000000
PGINA: 454 de 506
Verso : 14
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e

demonstrao do carter estritamente comutativo das condies pactuadas ou do
pagamento compensatrio adequado
Em caso de conflito de interesses, a Companhia adota as regras mencionadas no item 16.1 para tratar
desses conflitos.
Ademais, em conformidade com a Lei de Sociedade por Aes, qualquer membro do Conselho de
Administrao da Companhia est proibido de votar em qualquer assembleia ou reunio do Conselho,
ou de atuar em qualquer operao ou negcios nos quais tenha interesses conflitantes com os da
Companhia.
As operaes e negcios da Companhia com partes relacionadas seguem os padres de mercado e so
amparadas pelas devidas avaliaes prvias de suas condies e do estrito interesse da Companhia em
sua realizao.
No entanto, a Companhia no tem como comprovar a comutatividade das operaes a no ser
divulgando os dados dessas operaes para a devida verificao de sua afirmao feita no pargrafo
acima pelos investidores e demais interessados.
PGINA: 455 de 506
Verso : 14
17.1 - Informaes sobre o capital social

Data da autorizao ou
aprovao
Tipo de capital
Valor do capital (Reais)
Prazo de integralizao
Quantidade de aes
ordinrias (Unidades)
Quantidade de aes
preferenciais (Unidades)
Quantidade total de aes

(Unidades)
505.260.684
508.525.506
1.013.786.190
Capital Integralizado
27/09/2010
12.150.000.000,00
Outros ttulos conversveis em aes
Capital social por classe de aes

Classe de ao preferencial
Quantidade de aes (Unidades) Ttulo
508.438.932
86.574
Condies para converso
PGINA: 456 de 506
Verso : 14
17.2 - Aumentos do capital social
Data de
deliberao
29/04/2008
Orgo que
deliberou o
aumento
AGE
Data emisso
29/04/2008
Valor total emisso

(Reais)
Tipo de
aumento
Ordinrias
(Unidades)
Prefernciais
(Unidades)
Total aes
(Unidades)
4.050.000.000,00
Subscrio
particular
84.210.114
84.754.251
168.964.365
Subscrio / Capital
anterior Preo emisso
50,00000000
0,00
Fator cotao
R$ por Unidade
Capital social por classe aes

Classe ao preferncial
Quantidade ao por classe (Unidades)
PNA
84.466.143
PNB
288.108
Critrio para determinao do

preo de emisso
Bonificao de aes sem valor nominal.
Forma de integralizao
Reserva Legal (R$ 316.706) e Reservas para investimentos/Capital giro (R$ 3.733.294).
PGINA: 457 de 506
Verso : 14
17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes

Quantidade de aes antes da aprovao (Unidades)
Data
aprovao
Quantidade de aes depois da aprovao (Unidades)
Quantidade aes
ordinrias
Quantidade aes
prefernciais
Quantidade total aes
Quantidade aes
ordinrias
Quantidade aes
prefernciais
Quantidade total aes
168.420.228
169.508.502
337.928.730
252.630.342
254.262.753
506.893.095
Bonificao
29/04/2008
Capital social por classe espcie aes
Classe ao preferncial Quantidade aes prefernciais

(Unidades)

(Unidades)
PNA 168.925.741
PNA 253.388.612
PNB 582.761
PNB 874.141
Desdobramento
27/09/2010
252.630.342
254.262.753
506.893.095
505.260.684
508.525.506
1.013.786.190

(Unidades)

(Unidades)
PNA 254.219.237
PNA 508.438.474
PNB 43.516
PNB 87.032
PGINA: 458 de 506
Verso : 14
17.4 - Informaes sobre redues do capital social

No houve reduo do capital social nos trs ltimos exerccios sociais.
PGINA: 459 de 506
Verso : 14
Em 2008 foram convertidas 127 aes preferenciais classe B em preferenciais classe A. Em 2009 foram
convertidas 1.302 aes preferenciais classe B em preferenciais classe A. Em 2010 foram convertidas
829.502 aes preferenciais classe B em preferenciais classe A. A converso descrita acima no altera
o valor patrimonial da ao de emisso da Companhia. Entretanto, a Companhia entende que a
converso resulta em maior liquidez para os acionistas que exerceram o respectivo direito, pela
amplitude do mercado na classe A.
Alm das informaes expostas acima, no h outras relevantes.
Em relao ao item 17.1:
Exceto pelas aes preferenciais classe B, que podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio do
acionista, ser convertidas em aes preferenciais classe A, a Companhia no emitiu ttulos ou valores
mobilirios conversveis em aes.
Evoluo do capital no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2008:
Em 29 de abril de 2008, a Assembleia Geral Extraordinria da Companhia deliberou aumento do capital
social no valor de R$ 4.050.000.000,00, correspondente a 50% do capital social imediatamente
anterior, por incorporao de reservas, com aumento do nmero de aes, conforme detalhado no
quadro abaixo. No mesmo ato, deliberou bonificao em aes ordinrias e preferenciais classes A e
B na proporo de 50% para cada ao possuda, conforme tabela do item 17.3 abaixo.
PGINA: 460 de 506
Verso : 14
Espcie de aes ou CDA
Ordinria
Tag along
80,000000
Direito a dividendos
De acordo com o estatuto social da Companhia e com a Lei das Sociedades por Aes, conferido
aos titulares de aes de emisso da Companhia direito ao recebimento de dividendos ou outras
distribuies realizadas relativamente s aes de emisso da Companhia, na proporo de suas
participaes no capital social. O estatuto social da Companhia prev dividendos mnimos
obrigatrios correspondentes a 25% do lucro lquido do exerccio.
Direito a voto
Pleno
Conversibilidade
No
Direito a reembolso de capital
SIm
Descrio das caractersticas

do reembolso de capital
Retirada/Recesso: O valor de reembolso a ser pago pela Companhia, nos casos previstos em lei,
ser estipulado com base no valor de patrimnio lquido apurado no ltimo balano aprovado em
Assembleia Geral da Companhia, conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976. Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da
Companhia podem ser resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral
Extraordinria que representem, no mnimo, 50% do capital social.
Restrio a circulao
SIm
Descrio da restrio
Somente aquelas descritas no item 15.5.f deste Formulrio de Referncia, relativas ao acordo de
acionistas arquivado na sede da Companhia.
Condies para alterao dos

direitos assegurados por tais
valores mobilirios
Alm das condies descritas no item 15.5. e deste Formulrio de Referncia, de acordo com a Lei
das Sociedades por Aes, nem o Estatuto Social da Companhia nem as deliberaes tomadas em
assembleia geral podem privar os acionistas do direito de: (i) participar dos lucros sociais; (ii)
participar, na hiptese de liquidao da Companhia, da distribuio de quaisquer ativos
remanescentes, na proporo de sua participao no capital social; (iii) fiscalizar a gesto da
Companhia, nos termos previstos na Lei das Sociedades por Aes; (iv) preferncia na subscrio
de futuros aumentos de capital, exceto em determinadas circunstncias previstas na Lei das
Sociedades por Aes e no estatuto social; e (v) retirar-se da Companhia nos casos previstos na Lei
das Sociedades por Aes.
Outras caractersticas
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria deliberar sobre a destinao do lucro lquido e distribuio
de dividendos. O estatuto social autoriza a Assembleia Geral deliberar a distribuio de dividendos
por conta de reserva de lucros preexistentes ou de lucros acumulados de exerccios anteriores. O
estatuto ainda prev que a Companhia poder levantar balanos semestrais ou relativos a perodos
menores, podendo, o Conselho de Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive
dividendos intermedirios, conta de lucros apurados no ltimo balano anual.
Nos termos da Lei das Sociedades por Aes, na hiptese de alienao de controle da Companhia,
todos os titulares de aes ordinrias tm direito de incluir suas aes em oferta pblica de
aquisio de aes a ser realizada pelo adquirente do controle, bem como a receber, no mnimo,
80% do valor pago por ao com direito a voto, integrante do bloco de controle.
Preferencial
Tag along
0,000000
Os titulares de aes preferenciais de classe A recebero dividendos 10% (dez por cento) maiores
que os atribudos s aes ordinrias. Referidos titulares gozaro, aps o atendimento da prioridade
conferida s aes preferenciais classe B, de prioridade no reembolso de capital, sem direito a
prmio, no caso de liquidao da Companhia. As aes preferenciais tm direito de participar, em
igualdade de condies com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em
Assembleia Geral.
Direito a voto
Sem Direito
Conversibilidade
No
SIm
PGINA: 461 de 506
Verso : 14

Liquidao: Os titulares de aes preferenciais classe A gozaro de prioridade no reembolso de

capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia, porm, somente aps o
atendimento da prioridade conferida s aes preferenciais classe B.
Assembleia Geral da Companhia conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da Companhia podem ser
resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral Extraordinria que
representem, no mnimo, 50% do capital social.
Restrio a circulao
No

valores mobilirios
Alm das condies descritas no item 15.5. deste Formulrio de Referncia, de acordo com a Lei
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria da Companhia deliberar sobre a destinao do lucro lquido
do exerccio e a distribuio de dividendos. O estatuto social da Companhia autoriza a Assembleia
Geral deliberar a distribuio de dividendos por conta de reserva de lucros preexistentes ou de
lucros acumulados de exerccios anteriores. O estatuto ainda prev que a Companhia poder
levantar balanos semestrais ou relativos a perodos menores, podendo, o Conselho de
Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive de dividendos intermedirios,
conta de lucro apurados no ltimo balano anual.
Preferencial
Tag along
0,000000
Os titulares de aes preferenciais de classe B recebero dividendos 10% (dez por cento) maiores
que os atribudos s aes ordinrias e gozaro de prioridade no reembolso de capital no caso de
liquidao da Companhia. As aes preferenciais tm direito de participar, em igualdade de
condies com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em Assembleia Geral.
Direito a voto
Sem Direito
Conversibilidade
Sim
Condio da conversibilidade e i. Condies: As aes preferenciais classe B podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio do
efeitos sobre o capital-social
acionista detentor de referidas aes, ser convertidas em aes preferenciais classe A. As aes
preferenciais no podero ser convertidas em ordinrias. ii. Efeitos sobre o Capital Social: No afeta
o capital social, exceto o nmero de aes por classe, em caso de converso de aes
preferenciais classe B em classe A.
SIm

Liquidao: Os titulares de aes preferenciais classe B gozaro de prioridade no reembolso de

capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia.
Assembleia Geral da Companhia conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da Companhia podem ser
resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral Extraordinria que
representem, no mnimo, 50% do capital social. O resgate das aes dever ser pago com lucros
acumulados, reserva de lucros ou reserva de capital. Na hiptese de o resgate no abranger o total
das aes, ser feito sorteio.
Restrio a circulao
No
PGINA: 462 de 506
Verso : 14

valores mobilirios
Alm das condies descritas no item 15.5. e deste Formulrio de Referncia, de acordo com a Lei
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria da Companhia deliberar sobre a destinao do lucro lquido
do exerccio e a distribuio de dividendos. O estatuto social da Companhia autoriza a Assembleia
Geral deliberar a distribuio de dividendos por conta de reserva de lucros preexistentes ou de
lucros acumulados de exerccios anteriores. O estatuto ainda prev que a Companhia poder
levantar balanos semestrais ou relativos a perodos menores, podendo, o Conselho de
Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive de dividendos intermedirios,
conta de lucro apurados no ltimo balano anual.
PGINA: 463 de 506
Verso : 14
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de

acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica
No existem regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os
obriguem a realizar oferta pblica.
PGINA: 464 de 506
Verso : 14
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou

polticos previstos no estatuto
No existem excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no

estatuto.
PGINA: 465 de 506
Verso : 14
Exerccio social
31/12/2010
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
31/03/2010
Aes
30/06/2010
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,

Mercadorias e Futuros
1.040.979.440
63,09
45,75 R$ por Unidade
Bolsa

1.600.196.244
66,20
Ordinria
Bolsa

1.372.197.961
55,98
Aes
Ordinria
Bolsa

742.587.895
27,15
31/03/2010
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

7.851.162.689
61,80
30/06/2010
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

9.659.508.439
64,45
30/09/2010
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

9.625.456.619
54,46
31/12/2010
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

6.496.286.592
23,10
31/03/2010
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

131.273
56,01
30/06/2010
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

5.114
51,14
30/09/2010
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

13.594
49,75
31/12/2010
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

10.056
21,51
Exerccio social
31/12/2009
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
Classe
Mercado
Entidade administrativa
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao
31/03/2009
Aes
Ordinria
Bolsa

949.975.920
30,60
30/06/2009
Aes
Ordinria
Bolsa

1.411.542.360
42,30
30/09/2009
Aes
Ordinria
Bolsa

1.764.690.073
56,70
31/12/2009
Aes
Ordinria
Bolsa

1.677.977.298
52,00
31/03/2009
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

5.629.315.927
32,75
30/06/2009
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

8.097.796.032
43,44
Classe
Mercado
Ordinria
Bolsa
Aes
Ordinria
30/09/2010
Aes
31/12/2010
PGINA: 466 de 506
Verso : 14
Exerccio social
31/12/2009
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
Classe
Mercado
30/09/2009
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa
31/12/2009
Aes
Preferencial
PNA
31/03/2009
Aes
Preferencial
30/06/2009
Aes
30/09/2009
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao

8.604.988.367
50,13
Bolsa

7.844.626.635
54,60
PNB
Bolsa

0,00
0,00 R$ por Unidade
Preferencial
PNB
Bolsa

34.452
31,32
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

38.803
44,52
31/12/2009
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

34.157
49,01
Exerccio social
31/12/2008
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
Classe
Mercado
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao
31/03/2008
Aes
Ordinria
Bolsa

2.219.145.491
73,70
30/06/2008
Aes
Ordinria
Bolsa

2.507.860.742
97,51
30/09/2008
Aes
Ordinria
Bolsa

1.797.167.072
74,80
31/12/2008
Aes
Ordinria
Bolsa

1.001.977.918
38,62
31/03/2008
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

10.532.358.622
70,73
30/06/2008
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

11.217.614.906
95,80
30/09/2008
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

10.065.977.857
77,95
31/12/2008
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

5.505.190.895
40,90
31/03/2008
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

43.002
63,33
30/06/2008
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

80.816
93,05
30/09/2008
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

45.678
89,49
31/12/2008
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

65.234
29,40
PGINA: 467 de 506
Verso : 14
Exerccio social
31/12/2008
Trimestre
Valor Mobilirio
31/03/2008
30/06/2008
Espcie
Classe
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao

100.000
100,01

300.000
100,08
Mercado
DebnturesDebntures de 4
Emisso da
Companhia (no
conversivel)
Balco
Organizado
DebnturesDebntures de 4
emisso da
Companhia (No
Conversvel)
Balco
Organizado
PGINA: 468 de 506
Verso : 14

Valor mobilirio
Debntures
Identificao do valor
mobilirio
Debntures no conversveis em aes (5 emisso)
Data de emisso
29/12/2008
Data de vencimento
29/12/2020
Quantidade
(Unidades)
Valor total
(Reais)
600.000.000,00
Restrio a circulao
No
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
No
Caractersticas dos valores

mobilirios
Conforme detalhado no item 18.10 - Outras Informaes Relevantes, deste Formulrio

de Referncia.

valores mobilirios
No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer

obrigao pecuniria prevista neste item, ser utilizada, em sua substituio, a mesma
taxa diria produzida pela ltima Taxa DI divulgada, at a data do clculo, no sendo
devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da Companhia quanto
pelo Debenturista, quando da divulgao posterior da Taxa DI respectiva.
Na ausncia de apurao e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10 dias teis
contados da data esperada para apurao e/ou divulgao (o "Perodo de Ausncia de
Taxa DI") ou, ainda, na hiptese de extino ou inaplicabilidade por disposio legal ou
determinao judicial da Taxa DI, o Agente Fiducirio dever convocar Assembleia de
Debenturistas (na forma e nos prazos estipulados no artigo 124 da Lei das Sociedades
por Aes e na escritura de emisso), para definir, de comum acordo com a
Companhia, observada a regulamentao aplicvel, o novo parmetro a ser aplicado, a
qual dever refletir parmetros utilizados em operaes similares existentes poca (a
"Taxa Substitutiva").
Assembleia de Debenturistas
Os Debenturistas podero, a qualquer tempo, deliberar em sede de Assembleia de
Debenturistas sobre matria de seu interesse. A Assembleia de Debenturistas desta
emisso poder ser convocada pela Companhia, pelo Agente Fiducirio ou pelos
Debenturistas. Aplicar-se- Assembleia de Debenturistas, no que couber, o disposto
na Lei n 6.404/76 para Assembleia Geral de Acionistas.
A Assembleia de Debenturistas instalar-se-, em primeira convocao, com a presena
de Debenturistas que representem metade, no mnimo, das Debntures em Circulao
e, em segunda convocao, com qualquer nmero.
Todas as alteraes nas caractersticas e condies da Debnture e da emisso
devero ser aprovadas pelos Debenturistas, em sede de Assembleia de Debenturista.
Nas deliberaes da Assembleia de Debenturistas, cada Debnture dar direito a um
voto, admitida a constituio de mandatrios, Debenturistas ou no. As deliberaes
sero tomadas pela maioria dos presentes, com exceo das matrias para as quais
estiver previsto quorum qualificado em lei ou na escritura de emisso de debntures.
Ser facultada a presena dos representantes legais da Companhia nas Assembleias
de Debenturistas.
relevantes
- Esta debnture foi liquidada antecipadamente em Dezembro de 2010 mediante aditivo

aprovado pela Assemblia de Debenturistas.
- Para outras caractersticas relevantes, ver detalhamento no item 18.10 - Outras
Informaes Relevantes, deste Formulrio de Referncia.
Valor mobilirio
Debntures
Identificao do valor
mobilirio
Debntures no conversveis em aes
PGINA: 469 de 506
Verso : 14

Data de emisso
03/03/2008
Data de vencimento
01/02/2013
Quantidade
(Unidades)
5.000
Valor total
(Reais)
500.000.000,00
Restrio a circulao
No
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
No
Caractersticas dos valores

mobilirios
Conforme detalhado no item 18.10 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio

de Referncia.
PGINA: 470 de 506
Verso : 14

valores mobilirios
No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer

obrigao pecuniria prevista na Escritura, ser utilizada, em sua substituio, a mesma
taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida at a data do clculo, no sendo
devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da Companhia quanto dos
Debenturistas, quando da divulgao posterior da Taxa DI. Na ausncia de apurao
e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10 dias da data esperada para sua
divulgao, ou, ainda, no caso de sua extino ou inaplicabilidade por imposio legal
ou determinao judicial, o Agente Fiducirio dever convocar Assembleia de
Debenturistas, que dever ser realizada na forma e prazos estipulados na Lei das
Sociedades por Aes e na Escritura, para estes definirem, de comum acordo com a
Companhia, o novo parmetro a ser aplicado, devendo refletir parmetros utilizados em
operaes similares existentes poca. At a deliberao desse parmetro, ser
utilizada, para o clculo do valor de quaisquer obrigaes previstas na Escritura, a
mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI divulgada.
Caso a Taxa DI venha a ser divulgada antes da realizao da Assembleia de
Debenturistas, a referida Assembleia no ser mais realizada, e a Taxa DI, a partir de
sua divulgao, voltar a ser utilizada para o clculo da remunerao.
Caso no haja acordo sobre a taxa substitutiva entre a Companhia e os Debenturistas
representando, no mnimo, 66% das Debntures em Circulao, a Companhia optar, a
seu exclusivo critrio, por uma das alternativas a seguir estabelecidas, obrigando-se a
comunicar por escrito ao agente fiducirio, no prazo de 10 dias contados da data da
realizao da respectiva Assembleia: (a) a Companhia dever realizar o resgate
antecipado, e consequentemente, cancelar a totalidade das Debntures, no prazo de 30
dias contados da data de realizao da respectiva Assembleia de Debenturistas, pelo
seu Valor Nominal Unitrio no amortizado nos termos da Escritura, acrescido da
remunerao devida at a data do efetivo resgate e consequente cancelamento,
calculada pro rata temporis, a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de
Pagamento da Remunerao, conforme o caso. Nesta hiptese, para clculo da
Remunerao aplicvel s Debntures a serem resgatadas e canceladas ser utilizada
a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida; ou (b) a Companhia
dever apresentar cronograma de amortizao da totalidade das Debntures em
circulao, no excedendo o prazo de vencimento final e o prazo mdio de amortizao
das Debntures. Durante o prazo de amortizao pela Companhia, a periodicidade do
pagamento da remunerao continuar sendo aquela pr-estabelecida, observado que,
at a amortizao integral das Debntures ser utilizada a Taxa Substitutiva. Caso a
Taxa Substitutiva seja referenciada em prazo diferente de 252 dias teis, essa taxa
dever ser ajustada de modo a refletir a base de 252 dias teis.
A Assembleia Geral de Debenturistas poder por instalao (i) de metade, no mnimo
das debntures em circulao em primeira convocao ou (ii) em segunda convocao,
com qualquer nmero de Debenturistas.
Nas deliberaes da assembleia, a cada debnture caber um voto, admitida a
constituio de mandatrio, debenturista ou no. Exceto se de outra forma disposto na
escritura, as alteraes nas caractersticas e condies das debntures e da emisso
devero ser aprovadas por debenturistas que representem no mnimo 66% das
debntures em circulao, observado que alteraes na remunerao e/ou garantias
e/ou prazo de vencimento e/ou repactuao, resgate ou amortizao das debntures
e /ou dispositivos sobre quorum previstos na escritura devero contar com aprovao
de debenturistas representando 90% das debntures em circulao.
relevantes
No existem outras caractersticas consideradas relevantes.
PGINA: 471 de 506
Verso : 14
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao
As aes de emisso da Companhia so admitidas negociao na BM&FBOVESPA, no segmento do

Nvel 1 de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa da BM&FBOVESPA; as debntures de 4
emisso da Companhia so registradas para negociao no mercado secundrio por meio do Sistema
Nacional de Debntures da CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos e do BOVESPAFIX
da BM&FBOVESPA. A debnture de 5 emisso registrada para negociao tambm na CETIP.
PGINA: 472 de 506
Verso : 14
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em

mercados estrangeiros
Alm de ADSs, conforme descritas no item 18.5 acima, as aes preferenciais classe A e aes
ordinrias de emisso da Companhia so negociadas no Latibex, conforme abaixo detalhado.
Latibex
Desde julho de 2005, a Companhia negocia suas aes preferenciais classe A na Bolsa de Valores de
Madrid Espanha, por meio do mercado internacional de valores latino americanos - Latibex, com o
objetivo de facilitar o acesso s aes da Companhia pela comunidade financeira europia. Desde o
lanamento at o final do exerccio de 2010, as aes da Companhia esto entre as aes mais
negociadas na Latibex.
a)
Pas
Nos Estados Unidos da Amrica EUA, so negociados os American Depositary Receipt (ADRs)
tambm chamado de ADS (American Depositary Shares), representativos de aes ordinrias e
preferenciais.
Na Espanha, so negociados os seguintes valores mobilirios: aes preferenciais classe A e ordinrias.
b)
Mercado
Nos EUA: ADS 144A no PORTAL e ADS Nvel 1 no Mercado de Balco (OTC Over the Counter)
Na Espanha: Latibex - Mercado de Valores Latino-Americano
c)
Entidade administradora do mercado no qual os valores mobilirios so admitidos negociao
Nos EUA: a entidade administradora dos ttulos mencionados no item 18.7.(a) NASDAQ Stock Market
Na Espanha: a entidade administradora dos ttulos mencionados no item 18.7.(a) Bolsas Y Mercados
Espaoles - BME
d)
Data de admisso negociao
Nos EUA:
ADS (144A) Preferencial, em 01/9/1994 (USNMY)
ADS (144A) Ordinria, em 02/05/2007 - (USDML)
ADS (Nvel 1) Preferencial A em 25/09/2001 (USNZY)
ADS (Nvel 1) Ordinria, em 20/11/2007 (USDMY)
Na Espanha:
Aes Preferencial classe A, em 5/7/2005 (XUSI)
Aes Ordinrias, em 3/5/2007 (XUSIO)
e)
Segmento de negociao
Nos Estados Unidos: PORTAL (ADS 144A) e Mercado de Balco (ADS Nvel 1).
Na Espanha: No h segmento de negociao.
f)
Data de incio de listagem no segmento de negociao
Vide item 18.7.(d) acima.
PGINA: 473 de 506
Verso : 14
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em

mercados estrangeiros
g)
Percentual do volume de negociaes no exterior em relao ao volume total de negociaes de
cada classe e espcie no ltimo exerccio social
EUA: Foram negociados 14.290.874 ADS representativos de aes preferenciais classe A (USNZY),
representando 1,02% do volume total negociado das aes preferenciais classe A e 90.000 ADS
representativos de aes ordinrias (USDMY), representando 0,08% do volume total negociado das
aes ordinrias.
Espanha: Foram negociadas 1.362.496 aes preferenciais classe A (XUSI), representando 0,10% do
volume total negociado das aes preferenciais classe A e 759.368 aes ordinrias (XUSIO),
representando 0,68% do volume total negociado das aes ordinrias.
h)
Proporo de certificados de depsito no exterior em relao a cada classe e espcie de aes
Proporo de 1 certificado de depsito para cada 1 ao de emisso da Companhia, para a respectiva

espcie e classe de ao que serve de lastro para o ADS.
i)
Banco depositrio
Nos EUA, o banco depositrio BNY Mellon para todos os valores mobilirios.
Na Espanha, no h banco depositrio.
j)
Instituio custodiante
Bradesco S/A Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios para todos os valores mobilirios que servem
de lastro para os valores mobilirios emitidos no exterior.
PGINA: 474 de 506
Verso : 14
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo
controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do
emissor
2009 No houve oferta pblica de distribuio relativa a valores mobilirios da Companhia.

2008 Oferta de distribuio pblica primria de 5.000 debntures simples de 4 emisso da
Companhia, de forma nominativa, escritural, no conversveis em ao, em srie nica, da espcie
subordinada, com valor nominal unitrio de R$100.000,00 na Data de Emisso, qual seja, 1 de
fevereiro de 2008, perfazendo o montante total de R$500.000.000,00. A Oferta foi aprovada pela
Assembleia Geral de Acionistas da Companhia realizada em 27 de dezembro de 2007, conforme mais
detalhes constantes do item 18.5 deste Formulrio de Referncia.
2008 Oferta pblica de distribuio de 1 debnture simples de 5 emisso da Companhia, de forma
nominativa, escritural, no conversvel em aes, em srie nica, da espcie quirografria, com valor
nominal unitrio de R$600.000.000,00 (seiscentos milhes de reais), na Data de Emisso, qual seja,
15 de dezembro de 2008, da 5 emisso da Companhia, perfazendo o montante total de
R$600.000.000,00. A Debnture constitui lote nico e indivisvel, destinado exclusivamente ao Fundo
de Investimento do Fundo de Garantia do Tempo de Servio, com sede na Avenida Paulista, 2.300, 11
andar, na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, inscrito no CNPJ/MF sob o n 09.234.078/000145, investidor qualificado nos termos da legislao vigente, detentor de interesse nico e indissocivel.
A oferta foi aprovada pela Assembleia Geral de Acionistas da Companhia realizada em 17 de novembro
de 2008. A ata desta Assembleia Geral Extraordinria foi arquivada na Junta Comercial do Estado de
Minas Gerais sob o n 4018678, em 26 de novembro de 2008 e publicada no jornal Gazeta Mercantil,
edio nacional e no jornal Estado de Minas, em 15 de dezembro de 2008. A Emisso no apresenta
registro junto Comisso de Valores Mobilirios (CVM), em conformidade com a dispensa automtica
de registro prevista no artigo 5, II, da Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003 (Instruo
CVM n 400).
PGINA: 475 de 506
Verso : 14
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de
emisso de terceiros
A Companhia no efetuou ofertas pblicas relativas a aes de emisso de terceiros.
PGINA: 476 de 506
Verso : 14

USNZY US Equity
No trimestre
1 trimestre 2008
2 trimestre 2008
3 trimestre 2008
4 trimestre 2008
1 trimestre 2009
2 trimestre 2009
3 trimestre 2009
4 trimestre 2009
1 trimestre 2010
2 trimestre 2010
3 trimestre 2010
4 trimestre 2010
Valor
Mobilirio
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
Espcie
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Classe
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
Espcie
Classe
Mercado
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Entidade
Administrativa
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
Volume
Financeiro
Negociado (US$)
139.487.381,44
181.548.634,48
94.217.961,01
33.905.180,51
25.724.397,10
69.382.104,52
103.576.929,14
85.566.931,10
69.550.968,20
69.912.746,90
90.832.341,70
82.931.083,00
Valor Maior
Cotao
(US$)
35,35
44,36
17,85
7,07
9,60
12,25
17,32
24,83
16,86
17,56
15,19
13,71
Valor Menor
Cotao
(US$)
58,12
70,91
45,24
19,79
14,07
21,80
27,15
31,46
12,36
11,07
12,39
10,71
Volume
Negociado
(R$)
242.416.263,54
300.650.980,75
157.103.596,33
77.188.273,14
59.456.588,16
143.818.638,48
193.478.197,95
148.773.593,26
125.886.870,10
125.340.928,50
159.333.836,10
140.635.786,70
Volume
Financeiro
Negociado (US$)
1.180.350,00
Valor Maior
Cotao
(US$)
13,12
Valor Menor
Cotao
(US$)
13,12
Volume
Negociado
(R$)
2.207.018,00
Fonte: Bloomberg
USDMY US Equity
No trimestre
1 trimestre 2010
Fonte: Bloomberg
Valor
Mobilirio
ADS nvel 1
Ordinria
ON
Mercado
Bolsa
Entidade
Administrativa
NASDAQ
PGINA: 477 de 506
Verso : 14
ADS (144A) Preferencial classe A - USNMY

No houve negociao dos ADS (144A) Preferencial classe A - USNMY da Companhia nos ltimos 3 exerccios sociais.
ADS (144A) Ordinria - USDML

No houve negociao dos ADS (144A) Ordinria USDML da Companhia nos ltimos 3 exerccios sociais.
Cotao das Debntures de 5 emisso

No houve negociao das debntures de 5. emisso da Companhia nos ltimos 3 exerccios sociais. Esta debnture foi
liquidada em Dezembro de 2010 mediante aditivo aprovado pela Assemblia de Debenturistas, conforme mencionado
no item 18.5 abaixo.

h) Quanto aos valores mobilirios que so de dvida, indicar:

i) Vencimento, inclusive as condies de vencimento antecipado
O vencimento das Debntures ocorrer ao trmino do prazo de 5 anos contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 1 de
fevereiro de 2013, ressalvadas as hipteses de vencimento antecipado descritas abaixo.
Hipteses de Vencimento Antecipado
PGINA: 478 de 506
Verso : 14
As obrigaes da Companhia constantes dos instrumentos relacionados 4 emisso podero ser declaradas antecipadamente exigveis na
ocorrncia de qualquer uma das seguintes hipteses:
i)
Pedido de recuperao judicial ou submisso a qualquer credor ou classe de credores de pedido de negociao de plano de
recuperao judicial;
ii)
Extino, liquidao, dissoluo, pedido de autofalncia da Companhia, e/ou de qualquer de suas controladas relevantes, ou trnsito
em julgado de decretao de falncia ou declarao de insolvncia;
iii)
Pedido de falncia, no elidido no prazo legal, da Companhia ou de qualquer de suas controladas relevantes, em valor igual ou
superior a cinquenta milhes de reais;
iv)
Falta de pagamento pela Companhia do principal das Debntures e/ou da remunerao nas respectivas datas de vencimento, caso no
sanado em at um dia til;
v)
Disposio de ativos da Companhia que afete de forma negativa e relevante sua capacidade de pagamento, em reviso pela agncia
de rating da Emisso para grau de risco inferior a brA da Standard & Poors ou equivalentes pela Moodys America Latina ou Fitch
Ratings;
vi)
Declarao de vencimento antecipado de qualquer dvida da Companhia ou de qualquer de suas controladas relevantes, em valor
individual ou total, igual ou superior a cinquenta milhes de reais;
vii)
Se a Companhia ou qualquer de suas controladas relevantes deixarem de pagar, no vencimento, quantia igual ou superior, em valor
individual ou total, a cinquenta milhes de reais, relacionada a acordo ou contrato de qual sejam partes como mutuarias ou
garantidoras, salvo se o no pagamento for resultante de contestao da exigibilidade do montante pela Companhia em mbito
judicial;
viii)
Protestos de ttulos contra a Companhia, ou contra qualquer de suas controladas relevantes, cujo valor total inadimplido, individual ou
total, ultrapasse cinquenta milhes de reais, salvo se (i) o protesto tiver sido efetuado por erro ou m-f de terceiros, desde que
validamente comprovado pela Companhia ou suas controladas relevantes, ou se (ii) no prazo de cinco dias teis contados da
ocorrncia do protesto, for impetrada medida judicial cabvel a fim de cancel-lo ou suspend-lo;
ix)
Falta de cumprimento pela Companhia de qualquer obrigao no pecuniria prevista na Escritura de Emisso, no sanado, no
primeiro a expirar em trinta dias contados (i) da comunicao do referido descumprimento pela Companhia ao agente fiducirio, ou
(ii) do recebimento pela Companhia de comunicao do referido descumprimento;
x)
Se houver alterao ou modificao do objeto social da Companhia que resulte em (i) direito de retirada e/ou (ii) alterao nas
atividades comerciais;
xi)
Provarem-se falsas ou revelarem-se incorretas ou enganosas quaisquer das declaraes ou garantias prestadas pela Companhia nos
termos da dos contratos que regem a operao (a Escritura de Emisso e o Contrato de Colocao);
xii)
Distribuio de dividendos, pagamento de juros sobre capital prprio ou a realizao de quaisquer outros pagamentos a seus
acionistas, caso a Companhia esteja em mora com qualquer de suas obrigaes estabelecidas na Escritura, ressalvado, entretanto, o
pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previsto no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes;
PGINA: 479 de 506
Verso : 14
xiii)
Transformao da Companhia em sociedade limitada;
xiv)
No renovao, cancelamento, revogao ou suspenso das autorizaes e licenas, inclusive ambientais, relevantes para o regular
exerccio das atividades da Companhia e/ou controladas relevantes, exceto se dentro do prazo de 15 dias da data de tal evento, a
Companhia comprove a existncia de provimento jurisdicional autorizando a regular continuidade das atividades;
xv)
No cumprimento de qualquer deciso transitada em julgado, final e irrecorrvel, contra a Companhia e/ou uma de suas controladas
relevantes, em valor unitrio ou agregado superior a cinquenta milhes de reais corrigido, ou seu contra-valor em outras moedas, no
prazo de at trinta dias contados da data estipulada para seu cumprimento;
xvi)
Transferncia ou outra forma de cesso ou promessa de cesso a terceiros, pela Companhia, das obrigaes assumidas na Escritura,
sem previa anuncia dos Debenturistas reunidos em Assembleia de Debenturistas, especialmente convocadas para este fim;
xvii) Alterao da classificao de risco da Companhia que resulte em rating inferior a brA da Standard & Poors ou em rating equivalente
por outra agencia de classificao de risco;
xviii) Prtica pela Companhia de quaisquer atos em desacordo com o seu Estatuto Social e a escritura de emisso,
xix)
Deixar de manter qualquer dos ndices consolidados financeiros relacionados a seguir a serem verificados semestralmente aps a
divulgao das informaes semestrais e anuais regularmente apresentadas pela Companhia (i) dvida lquida EBITDA igual ou inferior
a 3,75; e (ii) EBITDA por despesas financeiras igual ou superior a 2,75.
Vencimento Antecipado Automtico

A ocorrncia dos eventos listados nas alneas (i), (ii), (iii), (iv), (vi), (vii), (xiii), e (xiv) do subitem
Hipteses de Vencimento Antecipado acima, acarretar o vencimento antecipado automtico das debntures, independentemente de
qualquer consulta aos titulares das debntures de 4 emisso da Companhia.
Vencimento Antecipado mediante Assembleia Geral de Debenturistas
Na ocorrncia de qualquer dos eventos no listados como hipteses de Vencimento Antecipado Automtico, o agente fiducirio dever
convocar, em 48 horas, Assembleia Geral de Debenturistas de 4 emisso da Companhia, para deliberar sobre a declarao do vencimento
antecipado das Debntures.
A Assembleia Geral de Debenturistas de 4 emisso da Companhia acima mencionada poder, por deliberao de Debenturistas
representando, no mnimo, 66% das Debntures em Circulao em primeira convocao, ou maioria simples em segunda convocao,
determinar que o agente fiducirio no declare o vencimento antecipado das Debntures. No se realizando a Assembleia Geral de
Debenturistas ou no havendo deliberao na data originalmente estabelecida para a sua realizao e/ou quorum necessrio para tanto, em
qualquer caso decorrente de ato ou fato no imputvel ao agente fiducirio, este dever declarar antecipadamente vencidas todas as
obrigaes decorrentes das Debntures.
ii. Juros
PGINA: 480 de 506
Verso : 14
As Debntures rendero juros correspondentes variao acumulada das taxas mdias dirias dos depsitos interfinanceiros de um dia,
over extra grupo, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP no informativo dirio em sua pgina da internet (www.cetip.com.br)
(Taxa DI), acrescida de um spread de 0,42% ao ano, base 252 dias teis, incidente sobre o valor nominal unitrio ainda no amortizado,
a partir da data de emisso e a ltima data de pagamento da remunerao, coincidindo com a data de vencimento e pagos ao final de cada
perodo de capitalizao.
iii. Garantia e, se real, descrio do bem objeto
As Debntures de 4 emisso da Companhia no possuem garantias.
iv. Na ausncia de garantia, se o crdito quirografrio ou subordinado
As Debntures so da espcie subordinada.
v. Eventuais restries impostas ao emissor em relao:
distribuio de dividendos
Poder ocorrer a antecipao do vencimento se a Companhia efetuar distribuio de dividendos, pagamento de juros sobre capital prprio
ou realizao de quaisquer outros pagamentos a seus acionistas, estando em mora com qualquer de suas obrigaes estabelecidas na
Escritura de Emisso, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio.
alienao de determinados ativos
Poder ocorrer a antecipao do vencimento se a Companhia dispuser de ativos de forma que afete negativa e relevantemente sua
capacidade de pagamento, em reviso pela agencia de rating da Emisso para grau de risco inferior a brA da Standard & Poors ou
equivalentes pela Moody s America Latina ou Fitch Ratings.
contratao de novas dvidas

No h restrio contratao de novas dvidas.
emisso de novos valores mobilirios
No h restrio emisso de novos valores mobilirios.
vi. o agente fiducirio, indicando os principais termos do contrato
PGINA: 481 de 506
Verso : 14
Principais dados do Agente Fiducirio:

Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios
Avenida das Amricas, n. 4.200, bloco 4, sala 514, bloco 04
Rio de Janeiro RJ At.: Sr. Maurcio da Costa Ribeiro
Telefone: (21) 3385-4565
Fac-smile: (21) 3385-4046
Correio Eletrnico: marcelo@pentagonotrustee.com.br / pentagono@pentagonotrustee.com.br
O contrato com o agente Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e valores Mobilirios, tem incio na data da escritura de emisso das debntures
(28 de janeiro de 2008), com vigncia at o trmino do prazo da emisso (01 de fevereiro de 2013). estipulada uma remunerao cobrada
anualmente pela Pentgono no montante de R$ 15 mil, ajustado anualmente pelo IGPM. No h obrigaes relevantes impostas Companhia.

h) Quanto aos valores mobilirios que so de dvida, indicar:
i) Vencimento, inclusive as condies de vencimento antecipado
O vencimento das Debntures ocorrer em 29 de dezembro de 2020, ressalvadas as hipteses de vencimento antecipado descritas abaixo.
Esta debnture foi liquidada antecipadamente em Dezembro de 2010 mediante aditivo aprovado pela Assemblia de
Debenturistas.
Hipteses de Vencimento Antecipado
As obrigaes da Companhia constantes dos instrumentos relacionados 5 emisso podero ser declaradas antecipadamente exigveis na
ocorrncia de qualquer uma das seguintes hipteses:
(a)
pedido de recuperao judicial ou submisso a qualquer credor ou classe de credores de pedido de negociao de plano de recuperao
PGINA: 482 de 506
Verso : 14
extrajudicial, formulado pela Companhia ou por qualquer de suas Controladas Relevantes;

(b)
extino, liquidao, dissoluo, pedido de autofalncia da Companhia, e/ou de qualquer de suas Controladas Relevantes bem como em
casos de fuso ou incorporao envolvendo a Companhia, salvo se a operao de fuso ou incorporao (i) no afetar a capacidade de
pagamento da Companhia e (ii) a entidade sobrevivente for a prpria Companhia, ou decretao de falncia ou declarao de insolvncia
da Companhia, e/ou de qualquer de suas Controladas Relevantes;
(c)
pedido de falncia no elidido no prazo legal, da Companhia ou de qualquer de suas Controladas Relevantes, independentemente do
valor, ou qualquer procedimento anlogo que venha a ser criado por lei;
(d)
falta de pagamento, pela Companhia, do principal da Debnture e/ou da Remunerao nas respectivas datas de vencimento, caso no
sanado em at 01 dia til;
(e)
disposio de ativos da Companhia que afete de forma comprovadamente negativa e relevante sua capacidade de pagamento em reviso
pela agncia de rating da Emisso para um grau de risco inferior a brA da Standard and Poors ou equivalente de qualquer outra agncia
de rating definida em Assembleia de Debenturistas;
(f)
declarao de vencimento antecipado de qualquer dvida da Companhia, ou de qualquer de suas Controladas Relevantes, em montante
individual ou total igual ou superior a R$ 50.000.000,00, atualizado pelo IGP-M acumulado entre a Data de Emisso e a data de
divulgao do referido ndice imediatamente anterior ao Evento de Inadimplemento;
(g)
se a Companhia, ou qualquer de suas Controladas Relevantes, deixarem de pagar, na data de vencimento, considerado eventual perodo
de cura, quantia igual ou superior, em valor individual ou total, a R$ 50.000.000,00, atualizado pelo IGP-M acumulado entre a Data de
Emisso e a data de divulgao do referido ndice imediatamente anterior ao Evento de Inadimplemento, relacionada a acordo ou contrato
de qual sejam partes como mutuarias ou garantidoras, salvo se o no pagamento for resultante de contestao da exigibilidade do
montante pela Companhia em mbito judicial, devidamente comprovado;
(h)
protestos de ttulos contra a Companhia, ou contra qualquer de suas Controladas Relevantes, cujo valor total inadimplido, individual ou
total, ultrapasse R$ 50.000.000,00, atualizado pelo IGP-M acumulado entre a Data de Emisso e a data de divulgao do referido ndice
imediatamente anterior ao Evento de Inadimplemento, ou, salvo se (i) o protesto tiver sido efetuado por erro ou m-f de terceiros,
desde que validamente comprovado pela Companhia, ou suas Controladas Relevantes, ou se (ii) no prazo mximo de 5 dias teis
contados da ocorrncia do referido protesto, for impetrada a medida judicial cabvel a fim de cancel-lo ou suspend-lo;
(i)
falta de cumprimento pela Companhia de qualquer obrigao no pecuniria prevista na escritura de emisso, no sanado em 30 (trinta)
dias contados: (i) da comunicao do referido descumprimento pela Companhia ao Agente Fiducirio, ou (ii) do recebimento pela
Companhia de comunicao do referido descumprimento, a ela enviada pelo Agente Fiducirio ou por qualquer terceiro; o que ocorrer
primeiro. Os prazos acima referidos no se aplicam s obrigaes para as quais j tenha sido estipulado prazo especfico;
(j)
se houver alterao ou modificao do objeto social da Companhia, que resulte em (i) direito de retirada, nos termos do artigo 137 da Lei
da Sociedades Annimas, e/ou (ii) alterao substancial adversa em suas atividades comerciais;
(k)
provarem-se falsas ou revelarem-se incorretas ou enganosas, em qualquer aspecto relevante, quaisquer das declaraes ou garantias
prestadas pela Companhia nos termos da escritura de emisso;
(l)
distribuio de dividendos, pagamento de juros sobre o capital prprio ou a realizao de quaisquer outros pagamentos a seus acionistas,
PGINA: 483 de 506
Verso : 14
caso a Companhia esteja em mora com qualquer de suas obrigaes estabelecidas na escritura de emisso, ressalvado, entretanto, o
pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previsto no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes;
(m)
transformao da Companhia em sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei das Sociedades por Aes;
(n)
no renovao, cancelamento, revogao ou suspenso das autorizaes, concesses, outorgas e licenas, inclusive as ambientais,
relevantes para o regular exerccio das atividades desenvolvidas pela Companhia e/ou por qualquer de suas Controladas Relevantes,
exceto se, dentro do prazo de 15 dias a contar da data de tal no renovao, cancelamento, revogao ou suspenso a Companhia
comprove a existncia de provimento jurisdicional autorizando a regular continuidade das atividades da Companhia at a renovao ou
obteno da referida licena ou autorizao;
(o)
no cumprimento de qualquer deciso transitada em julgado, final e irrecorrvel, contra a Companhia e/ou qualquer de suas Controladas
Relevantes, em valor unitrio ou agregado superior a R$50.000.000,00, atualizado pelo IGP-M acumulado entre a Data de Emisso e a
data de divulgao do referido ndice imediatamente anterior ao Evento de Inadimplemento, ou seu contra-valor em outras moedas, no
prazo legal para seu cumprimento;
(p)
transferncia ou qualquer forma de cesso ou promessa de cesso a terceiros, pela Companhia das obrigaes assumidas na escritura de
emisso, sem a prvia anuncia dos Debenturistas reunidos em Assembleia de Debenturistas especialmente convocada para este fim;
(q)
alterao da classificao de risco da Companhia que resulte em rating inferior a brA da Standard and Poors ou equivalente de qualquer
outra agncia de rating definida em Assembleia de Debenturistas;
(r)
prtica, pela Companhia de quaisquer atos em desacordo com seu Estatuto Social e a Escritura, em especial os que possam, direta ou
indiretamente, comprometer o pontual e integral cumprimento das obrigaes assumidas pela Companhia perante o Debenturista;
(s)
deixar de manter qualquer dos ndices consolidados financeiros relacionados a seguir, a serem verificados semestralmente pelo Agente
Fiducirio, no ato da divulgao das informaes semestrais e anuais regularmente apresentadas pela Companhia: (os ndices
Financeiros).
(i)
Dvida Lquida por EBITDA igual ou inferior a 3,50; e
(ii)
EBITDA por Despesas Financeiras igual ou superior a 3,00.
(t)
a no realizao dos Investimentos at o trmino do Perodo de Investimento (conforme definido no item j abaixo);
(u)
o no envio do Relatrio Semestral de Investimentos, caso no sanado em at 15 dias corridos aps o final previsto na Escritura de
Emisso (30 dias aps o trmino de cada semestre fiscal);
(v)
a Companhia utilizar as notas fiscais/faturas comprobatrias dos Investimentos, como base de outro relatrio de comprovao de
investimento de outro provedor de recursos, ocorrendo a duplicao do lastro do financiamento;
(x)
desapropriao, confisco ou qualquer outra medida de qualquer entidade governamental que resulte na perda, pela Companhia ou
qualquer de suas Controladas Relevantes de propriedade ou posse direta de seus ativos, ou na incapacidade de gesto de seus negcios,
desde que tal desapropriao, confisco ou medida, afete substancialmente a capacidade de pagamento, pela Companhia, de suas
obrigaes relativas Debnture;
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Verso : 14
(z)
realizao pela Companhia ou de suas Controladas Relevantes de investimentos que ocasionem o descumprimento dos ndices Financeiros
a que se refere a alnea s acima;
(aa)
ocorrncia de qualquer procedimento de sequestro, arresto ou penhora de ativos da Companhia ou de qualquer de suas Controladas
Relevantes, que venham a afetar de forma Substancial Adversa as atividades da Companhia, exceto se tal procedimento for suspenso,
sobrestado, revertido ou extinto no prazo de at 60 dias contados de seu incio, e
(bb)
venda, cesso ou qualquer outro tipo de transferncia, pela Companhia ou por qualquer de suas Controladas Relevantes, de bens
relevantes do ativo permanente (incluindo imobilizado e investimentos) que venham a afetar de forma Substancial Adversa as atividades
da Companhia, exceto as operaes realizadas no curso ordinrio dos negcios.
Vencimento Antecipado Automtico
A ocorrncia de quaisquer dos eventos indicados nos subitens (a), (b), (c), (d), (f), (g), (m) e (n) acima ou o descumprimento da Clusula
3.5.2 da escritura de emisso (a no realizao do registro da escritura de emisso no competente cartrio de Registro de Ttulos e
Documentos, do Estado de Minas Gerais, no prazo de 20 dias a contar da data de assinatura da escritura de emisso), acarretar o
vencimento antecipado automtico da Debnture, independentemente de notificao do Agente Fiducirio neste sentido e/ou de qualquer
consulta ao Debenturista, e/ou de aviso, interpelao ou notificao judicial ou extrajudicial Companhia, quando ento o vencimento
antecipado ser declarado automaticamente pelo Agente Fiducirio.
Vencimento Antecipado mediante Assembleia Geral de Debenturistas
Na ocorrncia de quaisquer dos eventos no classificados como de Vencimento Antecipado Automtico, o Agente Fiducirio dever convocar,
dentro de 5 dias teis em que tomar conhecimento da ocorrncia de qualquer dos referidos eventos, Assembleia Geral de Debenturistas
para deliberar sobre a declarao do vencimento antecipado da Debnture. Uma vez realizada a convocao o Agente Fiducirio dever
enviar cpia da mesma Companhia no mesmo dia de sua publicao. Na hiptese de haver apenas um Debenturista, a convocao para
Assembleia Geral de Debenturistas ficar dispensada, desde que devidamente comprovado o envio do comunicado ao Debenturista.
A Assembleia Geral de Debenturistas poder, por deliberao (i) de 66% das Debntures em Circulao em primeira convocao, ou (ii) de
maioria simples dos presentes em segunda convocao, determinar que o Agente Fiducirio no declare o vencimento antecipado das
Debntures. No se realizando a Assembleia Geral de Debenturistas, ou em no havendo (i) deliberao na data originalmente estabelecida
para sua realizao, e/ou quorum necessrio para tanto, em qualquer caso decorrente de ato ou fato no imputvel ao Agente Fiducirio,
este dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes decorrentes da Debnture.
ii. Juros
A Debnture render juros remuneratrios ps-fixados correspondentes Taxa DI, acrescida de um spread equivalente a 0,50% ao ano,
base 252 dias teis, calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decorridos, pagos semestralmente.
PGINA: 485 de 506
Verso : 14
iii. Garantia e, se real, descrio do bem objeto

As debntures desta emisso no possuem garantias.
iv. Na ausncia de garantia, se o crdito quirografrio ou subordinado
As debntures desta emisso so da espcie quirografria.
v. Eventuais restries impostas ao emissor em relao:
distribuio de dividendos
Poder ocorrer a antecipao do vencimento se a Companhia efetuar distribuio de dividendos, pagamento de juros sobre capital prprio
ou realizao de quaisquer outros pagamentos a seus acionistas, estando em mora com qualquer de suas obrigaes estabelecidas na
escritura de emisso, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio.
alienao de determinados ativos
Poder ocorrer a antecipao do vencimento se a Companhia dispuser de ativos de forma que afete negativa e relevantemente sua
capacidade de pagamento, em reviso pela agencia de rating da emisso de debntures para grau de risco inferior a brA da Standard &
Poors ou equivalentes pela Moody s America Latina ou Fitch Ratings.
contratao de novas dvidas
No h restrio contratao de novas dvidas.
emisso de novos valores mobilirios

No h restrio emisso de novos valores mobilirios.
vi. o agente fiducirio, indicando os principais termos do contrato
Principais dados do Agente Fiducirio:
Oliveira Trust Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.
Avenida das Amricas, n. 500, Bloco 13, Grupo 205
Rio de Janeiro RJ
At.:
Sr. Gustavo Dezouzart
PGINA: 486 de 506
Verso : 14
Tel.:
21 2493.7003
Fax:
21 2493.4746
E-mail: agente@oliveiratrust.com.br e gustavo@oliveiratrust.com.br

O contrato com o agente fiducirio Oliveira Trust tem incio na data da escritura de emisso das debntures (15 de dezembro de 2008),
com vigncia at o trmino do prazo da emisso (19 de dezembro de 2020). estipulada uma remunerao cobrada trimestralmente pela
Oliveira Trust no montante de R$ 4 mil, reajustado anualmente pelo IGPM. No h obrigaes relevantes impostas Companhia.
j. Outras caractersticas relevantes

Destinao dos Recursos
Os recursos obtidos por meio desta emisso sero destinados a investimentos em projetos de infra-estrutura dentro do territrio do Brasil
(Investimentos), referentes a diversos negcios atualmente detidos e a serem desenvolvidos pela Companhia, conforme plano de
investimentos descrito abaixo (Plano de Investimentos). No sero considerados Investimentos as despesas relacionadas manuteno,
custeio e consumo da Companhia e/ou de suas coligadas, controladas e subsidirias. Durante o perodo de investimentos, a Companhia poder
submeter outros investimentos para serem feitos, sujeitos aprovao do Debenturista.
RELAO DE INVESTIMENTOS
(Valores em milhes de R$)
Item
1. Usina Santana do Paraso
2009
2009
2010
2010
1 Sem
2 Sem
1 Sem
2 Sem
TOTAL
19.7
74.0
143.9
258.6
496.2
1.1. Sistema Eltrico
57.3
83.1
143.7
284.1
1.1.1. Engenharia, Superviso e Obras

Civis
1.3
3.4
4.8
56.0
79.7
143.7
279.4
1.2. Equipamentos Ferrovirios (Carro

Torpedo, Locomotivas e Vages)
19.6
16.7
26.7
52.6
115.7

Civis
19.6
16.7
24.4
60.7
1.1.2. Equipamentos e Montagem
PGINA: 487 de 506
Verso : 14
26.7
28.3
55.0
1.3. Estao de Tratamento de Esgoto e

Sistemas Ambientais
0.1
0.2
0.3

Civis
0.1
0.2
0.3
1.4. Captao, Tratamento e Distribuio de

gua Potvel e Industrial
6.3
29.0
35.3

Civis
8.3
8.3
6.3
20.7
27.0
1.5. Redes de Distribuio de gua Potvel,

Industrial, Esgoto e Pluvial
27.7
33.1
60.7

Civis
6.4
6.6
13.0
21.2
26.5
47.7
2. Minerao
23.0
23.0
202.9
210.0
458.9
2.1. Terminal Porturio
23.0
23.0
169.6
176.7
392.2
3.0
3.0
169.6
176.7
352.2
20.0
20.0
40.0
33.3
33.3
66.7
42.7
97.0
346.8
468.6
955.1
2.1.1. Implantao - Projeto,

Equipamentos, Construo e Gerenciamento
2.1.2. Reabilitao Ambiental
2.2. Ramal Ferrovirio
Total
PGINA: 488 de 506
Verso : 14
Os Investimentos sero realizados at 31 de dezembro de 2010 (Perodo de Investimentos) e devero ser comprovados nos termos da
escritura de emisso. Como forma de constatao da realizao dos investimentos, a Companhia comprometeu-se a enviar ao Agente Fiducirio
e ao Debenturista, no prazo de 30 dias contados do ltimo dia de cada semestre fiscal da Companhia (ou, caso tais datas no sejam dias teis na
sede da Companhia, no dia til imediatamente subsequente), relatrio discriminando o valor de cada pagamento realizado, identificando o
fornecedor e as respectivas notas comprobatrias da realizao dos investimentos feitos pela Companhia ou por suas subsidirias, at que o
volume total investido nos investimentos corresponda ao valor da emisso de tais debntures (Relatrio Semestral de Investimentos).
ADRs ou ADSs
A Companhia mantm um programa de ADR (American Depositary Receipts), tambm chamado de ADS (American Depositary
Shares) no mercado de balco de Nova York. Em setembro de 1994, foi realizada uma Global Offering no valor de US$
480.035.400,00 em American Depositary Shares, a US$13,28 por ADS, para investidores institucionais qualificados, sob a regra
144A, no mercado norte-americano, com ADS lastreadas em aes preferenciais, negociadas no PORTAL. O lastro desses ADS
passou a ser aes preferenciais classe A em 29 de janeiro 1999. Em setembro de 2001, foi iniciado o programa de ADS Nvel 1,
com ttulos negociados no Mercado de Balco (OTC Over the Counter), lastreados em aes preferenciais A. Em maio de 2007,
comeou o programa de ADS 144A lastreado em aes ordinrias, negociadas no PORTAL e, em novembro de 2007, o programa
de ADS Nvel 1 lastreado em aes ordinrias, negociadas no mercado de balco (OTC Over the Counter), lastreados em aes
ordinrias.
PGINA: 489 de 506
Verso : 14
19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor

No houve plano de recompra de aes nos trs ltimos exerccios sociais.
PGINA: 490 de 506
Verso : 14

Aes
Espcie de ao
Classe ao preferencial
Descrio dos valores mobilirios
Ordinria
Quantidade (Unidades)
Valor total (Reais)
Preo mdio ponderado (Reais)
Saldo inicial
1.263.334
10.007.000,00
7,92
Aquisio
1.263.327
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
2.526.654
10.007.000,00
3,96
Movimentao
Saldo final
Espcie de ao
Preferencial
Valor total (Reais)
Saldo inicial
12.030.178
95.288.000,00
7,92
Aquisio
12.030.178
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
24.060.356
95.288.000,00
3,96
Movimentao
Saldo final

Aes
Espcie de ao
Ordinria
Valor total (Reais)
1.263.334
10.007.000,00
7,92
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
1.263.334
10.007.000,00
7,92
Movimentao
Saldo inicial
Saldo final
Espcie de ao
Preferencial
Valor total (Reais)
12.030.178
95.288.000,00
7,92
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
12.030.178
95.288.000,00
7,92
Movimentao
Saldo inicial
Saldo final
PGINA: 491 de 506
Verso : 14

Aes
Espcie de ao
Ordinria
Valor total (Reais)
Saldo inicial
842.223
10.007.000,00
11,88
Aquisio
421.111
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
1.263.334
10.007.000,00
7,92
Movimentao
Saldo final
Espcie de ao
Preferencial
Valor total (Reais)
Saldo inicial
8.020.119
95.288.000,00
11,88
Aquisio
4.010.059
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
12.030.178
95.288.000,00
7,92
Movimentao
Saldo final
PGINA: 492 de 506
Verso : 14
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio social
Valor mobilirio
Aes
Preo mdio ponderado

de aquisio
Fator de cotao
Data aquisio
Relao aes
em circulao
(%)
200.400
6,53
R$ por Unidade
05/11/1997
0,080000
Preferencial
2.028.700
6,99
R$ por Unidade
05/11/1997
0,840000
Preferencial
7.268.650
4,95
R$ por Unidade
25/06/1998
3,010000
Ordinria
361.082
0,00
R$ por Unidade
29/01/1999
0,140000
Preferencial
331.576
0,00
R$ por Unidade
27/03/2005
37,990000
Preferencial
-4.282.180
0,00
R$ por Unidade
29/12/2003
-1,770000
280.741
0,00
R$ por Unidade
27/11/2007
0,110000
2.673.373
0,00
R$ por Unidade
27/11/2007
1,110000
421.111
0,00
R$ por Unidade
26/03/2008
0,170000
4.010.059
0,00
R$ por Unidade
26/03/2008
1,660000
Ordinria
-7
0,00
R$ por Unidade
28/04/2010
0,000001
Ordinria
1.263.327
0,00
R$ por Unidade
27/09/2010
0,250000
12.030.178
0,00
R$ por Unidade
27/09/2010
2,370000
Espcie ao
Classe ao
Ordinria
Ordinria
Preferencial
Ordinria
Preferencial
Preferencial
Descrio dos valores

mobilirios
PGINA: 493 de 506
Verso : 14

Os valores constantes no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2010 referem-se a
desdobramento de aes, e cesso de aes a membros do Conselho de Administrao.
Os valores constantes no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2007 e de 2008 foram em
decorrncia das bonificaes de aes descritas nos itens 17.2 e 17.3 deste Formulrio de Referncia.

No quadro do item 19.3 deste Formulrio de Referncia, na data de 27/03/2005, as Aes
Preferenciais Classe A resultam da converso, pela Companhia, das aes preferenciais classe B
detidas na reestruturao societria Usiminas e Cosipa concluda em 29 de janeiro de 1999 (conforme
descrito no item 6.3. deste Formulrio de Referncia). Conforme descrito no item 18.1.c deste
Formulrio de Referncia e previsto estatuto social da Companhia, as aes preferenciais classe B
so conversveis em aes preferenciais classe A, na proporo de 1:1.
Conforme apresentado no item 19.2, em 31 de dezembro de 2009, a Companhia possua em
tesouraria: 1.263.334 Aes Ordinrias e 12.030.178 Aes Preferenciais Classe A, totalizando
13.293.512 aes.
A Companhia no utiliza instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo patrimonial
(hedge) envolvendo evoluo das cotaes das aes por ela emitidas, inclusive operaes associadas
a instrumentos como Total Return Equity Swap ou operaes assemelhadas.
O valor apresentado como alienao de aes no dia 28/04/2010, refere-se cesso de aes a
membros do Conselho de Administrao.
Os valores apresentados em 27 de setembro de 2010 como aquisio referem-se a desdobramento de
aes, conforme destacado no item 17.3 deste Formulrio de Referncia.
PGINA: 494 de 506
Verso : 14
Data aprovao
20/06/2002
Cargo e/ou funo
Em relao Companhia, em conjunto ou individualmente, os acionistas controladores, diretos ou

indiretos, membros do Conselho de Administrao, Diretores e membros do Conselho Fiscal.
Principais caractersticas
Para fins da Poltica de Negociao, os termos capitalizados tero os significados a eles atribudos abaixo.
Ato ou Fato Relevante: Qualquer deciso de acionista controlador, deliberao da assembleia geral ou dos rgos da administrao da
Companhia, ou qualquer outro ato ou fato de carter poltico-administrativo, tcnico, negocial ou econmico-financeiro relacionado aos
negcios da Companhia, que possa influenciar de modo pondervel:
(a) na cotao dos Valores Mobilirios;
(b) na deciso dos investidores de comprar, vender ou manter os Valores Mobilirios; e
(c) na deciso dos investidores de exercer quaisquer direitos inerentes condio de titular de Valores Mobilirios.
Bolsas de Valores: Bolsas de Valores e/ou entidades de mercado organizado, nacionais ou estrangeiras, nas quais os Valores
Mobilirios sejam admitidos negociao.
CVM: Comisso de Valores Mobilirios.
Diretor de Relaes com Investidores: Administrador indicado pelo Conselho de Administrao da Companhia, para o exerccio de
determinadas funes estatutariamente definidas, que ser o responsvel tambm pela execuo e acompanhamento das polticas de
negociao e divulgao estabelecidas pela Companhia.
Valores Mobilirios:Em seu sentido mais amplo, quaisquer aes, debntures, bnus de subscrio, recibos e direitos de subscrio e
notas promissrias, de emisso da Companhia, bem como quaisquer valores mobilirios a eles referenciados.
I. Dos Princpios
1.1. As Pessoas Vinculadas devero agir perante a Companhia e quaisquer terceiros, agentes ou no do mercado de capitais, com
observncia do disposto na Poltica de Negociao e dos princpios de lealdade, probidade e veracidade.
1.2. As Pessoas Vinculadas devero sempre levar em considerao seu papel em relao sociedade em geral, Companhia e seus
empregados, e aos rgos reguladores, nacionais ou estrangeiras.
1.3. dever das Pessoas Vinculadas permitir o acesso de todos os investidores a Atos ou Fatos Relevantes, sendo vedada a utilizao,
por qualquer forma, em benefcio prprio ou de terceiros, de qualquer Informao Privilegiada.
1.4. As Pessoas Vinculadas devero garantir que a divulgao de informao sobre os negcios da Companhia ou de seus principais
acionistas, se for o caso, no mercado nacional ou estrangeiro, seja feita de forma completa e oportuna, devendo abranger, ainda, a
correta e precisa realidade do Ato ou Fato Relevante a ser divulgado.
PGINA: 495 de 506
Verso : 14

Perodos de vedao e descrio
II. Da Poltica de Negociao
dos procedimentos de fiscalizao
2.1. As Pessoas Vinculadas devero abster-se de negociar os Valores Mobilirios de emisso da
Companhia que possuam, nas seguintes hipteses:
(a) antes da divulgao ao mercado de Ato ou Fato Relevante;
(b) no perodo de 15 (quinze) dias anterior divulgao das Informaes Trimestrais, Relatrio
Anual e as Demonstraes Contbeis; e
(c) no perodo compreendido entre a deciso tomada de aumentar ou reduzir o capital social, de
distribuir dividendos ou bonificao em aes ou emitir outros Valores Mobilirios, e a publicao
dos respectivos editais ou anncios.
2.1.1. As vedaes acima mencionadas aplicar-se-o tambm s Pessoas Vinculadas que se
afastarem da Companhia antes da divulgao pblica de Ato ou Fato Relevante relacionado a
negcio ou fato surgido durante seu perodo de gesto e se estender pelo prazo de 6 (seis)
meses aps o seu afastamento.
2.1.2. A vedao de negociao com Valores Mobilirios antes da divulgao de Ato ou Fato
Relevante tambm aplicar-se- a quaisquer pessoas que tenham conhecimento dessas
informaes, principalmente s pessoas que tenham relao comercial com a Companhia,
inclusive auditores independentes, analistas de valores mobilirios, consultores e instituies
integrantes do sistema de distribuio.
2.2. Enquanto a respectiva operao no for divulgada, vedado aos rgos competentes da
Companhia deliberar sobre a aquisio ou a alienao de aes de emisso da Companhia: (i)
caso tenha sido celebrado qualquer acordo ou contrato relativo transferncia do controle
acionrio da Companhia, ou se houver sido outorgado opo ou mandato para o mesmo fim; ou
(ii) se existir a inteno de promover incorporao, ciso, fuso, transformao ou reorganizao
societria envolvendo a Companhia.
III. Das Disposies Gerais
3.1. A observncia do disposto na Poltica de Divulgao no exime as Pessoas Vinculadas de
quaisquer outras obrigaes impostas pela CVM ou por qualquer outra lei ou norma regulamentar.
3.2. Nos termos do 3, do art. 17, da Instruo CVM n 358, de 03.01.2002 e da Poltica de
Negociao da Companhia, o Diretor de Relaes com Investidores o responsvel pela
execuo e acompanhamento das normas da Poltica de Negociao.
3.3. Qualquer alterao das normas da Poltica de Negociao dever ser comunicada CVM e
s Bolsas de Valores.
PGINA: 496 de 506
Verso : 14

relevantes adicionais que devem ser prestadas neste item 20 do Formulrio de Referncia.
PGINA: 497 de 506
Verso : 14
21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao

de informaes
Exceto pela poltica de divulgao abaixo descrita, no h outras normas, regimentos ou
procedimentos internos adotados pela Companhia relativos divulgao de informaes.
PGINA: 498 de 506
Verso : 14
21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos

relativos manuteno de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas
A poltica de divulgao da Companhia foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao
realizada em 20 de junho de 2002 (Poltica de Divulgao).
Para fins da Poltica de Divulgao da Companhia, os termos capitalizados, tero os significados a
eles atribudos no item 20 deste formulrio de referncia.
I.
Dos Princpios
1.1.
As Pessoas Vinculadas devero agir perante a Companhia e quaisquer terceiros, agentes
ou no do mercado de capitais, com observncia das normas da Poltica de Divulgao e dos
princpios de lealdade, probidade e veracidade.
1.2.
As Pessoas Vinculadas devero sempre levar em considerao seu papel em relao
sociedade em geral, Companhia e seus empregados, e aos rgos reguladores, nacionais ou
estrangeiras.
1.3.
dever das Pessoas Vinculadas permitir o acesso de todos os investidores a Atos ou
Fatos Relevantes, sendo vedada a utilizao, por qualquer forma, em benefcio prprio ou de
terceiros, de qualquer Informao Privilegiada.
1.4.
As Pessoas Vinculadas devero garantir que a divulgao de informao sobre os
negcios da Companhia ou de seus principais acionistas, se for o caso, no mercado nacional ou
estrangeiro, seja feita de forma completa e oportuna, devendo abranger, ainda, a correta e precisa
realidade do Ato ou Fato Relevante a ser divulgado.
II. Da Poltica de Divulgao
2.1. Compete ao Diretor de Relaes com Investidores a divulgao e a comunicao CVM e s
Bolsas de Valores de qualquer Ato ou Fato Relevante ocorrido ou relacionado aos negcios da
Companhia, bem como zelar por sua ampla e imediata disseminao, de forma simultnea, em
todos os mercados em que tais Valores Mobilirios sejam admitidos a negociao.
2.2.
As Pessoas Vinculadas devero comunicar ao Diretor de Relaes com Investidores, para
que este proceda de acordo com o disposto na Poltica de Divulgao, qualquer Ato ou Fato
Relevante de que tiverem conhecimento em razo do exerccio de suas funes na Companhia.
2.3.
A divulgao de Ato ou Fato Relevante dever ser realizada, sempre que possvel, antes
do incio ou aps o encerramento dos negcios nas Bolsas de Valores. Em caso de impossibilidade
de aplicao desta disposio em razo do horrio de negociao dos mercados nacional e
estrangeiro, dever prevalecer o horrio de funcionamento do mercado nacional.
2.3.1. Na hiptese de ser imperativa a divulgao de Ato ou Fato Relevante durante o horrio
de funcionamento das Bolsas de Valores, o Diretor de Relaes com Investidores poder, no
momento da divulgao, solicitar a suspenso da negociao dos Valores Mobilirios nas
referidas entidades. A solicitao de que trata este subitem s ser levada a efeito no Brasil se
a suspenso tambm for acatada pelas Bolsas de Valores estrangeiras.
2.4. A divulgao referida no item 2.1. dever ser realizada por meio de publicao em jornais de
grande circulao utilizados habitualmente pela Companhia, podendo ser feita de forma resumida,
com indicao do endereo na rede mundial de computadores - Internet onde a informao
completa dever estar disponvel a todos os investidores, em teor idntico ao remetido CVM e s
Bolsas de Valores.
2.5. O Diretor de Relaes com Investidores deve comunicar CVM e s Bolsas de Valores e divulgar
ao mercado, se for o caso, qualquer Ato ou Fato Relevante que venha a divulgar no exterior, em
razo da aplicao de normas ou determinaes de entidades reguladoras do mercado de capitais
ou das Bolsas de Valores estrangeiras.
2.6. As Pessoas Vinculadas que constatarem omisso do Diretor de Relaes com Investidores na
divulgao de qualquer Ato ou Fato Relevante somente se eximiro de suas responsabilidades
pessoais se comunicarem imediatamente o Ato ou Fato Relevante CVM.
PGINA: 499 de 506
Verso : 14
21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos

relativos manuteno de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas
III. Da Comunicao de Posio Acionria
3.1. Os membros do Conselho de Administrao, Diretores, membros do Conselho Fiscal e/ou de
quaisquer rgos com funes tcnicas ou consultivas que vierem a ser criados por disposio
estatutria da Companhia, devem comunicar CVM, Companhia e s Bolsas de Valores nacionais
a quantidade, as caractersticas e a forma de aquisio dos Valores Mobilirios e de valores
mobilirios emitidos por sociedades controladoras ou controladas da Companhia, que sejam
companhias abertas, ou a eles referenciados, de que sejam titulares, bem como quaisquer
alteraes posteriores em suas posies.
3.1.1. Na comunicao tratada no subitem anterior, devero tambm ser indicados os Valores
Mobilirios que sejam de propriedade do seu cnjuge, de seu companheiro, de qualquer
dependente includo na sua declarao de imposto sobre a renda e de sociedades por eles
controladas direta ou indiretamente.
3.2. A comunicao de que trata este item III deve ser feita pelas pessoas mencionadas no subitem
3.1.: (i) no prazo de 30 (trinta) dias aps a aprovao da Poltica de Divulgao; (ii) imediatamente
aps a investidura no cargo; e (iii) no prazo mximo de 10 (dez) dias aps o trmino do ms em
que se verificarem as alteraes das posies por elas detidas, indicando o saldo da posio no
perodo.
IV. Exceo Imediata Divulgao
4.1. Os Atos ou Fatos Relevantes podero deixar de ser divulgados se os Acionistas Controladores ou
os Administradores entenderem que sua revelao por em risco interesse legtimo da Companhia.
4.2. Caso a informao relativa aos Atos ou Fatos Relevantes referida no subitem anterior escapar
ao controle ou se ocorrer oscilao atpica na cotao, preo ou quantidade dos Valores Mobilirios
negociados, tais Atos ou Fatos Relevantes devem ser imediatamente divulgados pelo Diretor de
Relaes com Investidores ou diretamente pelos Acionistas Controladores ou os Administradores.
V.
Da Poltica de Manuteno de Sigilo
5.1. As Pessoas Vinculadas tm o dever de guardar sigilo sobre as Informaes Privilegiadas s quais tenham acesso em
razo do cargo ou posio que ocupam, at sua divulgao ao mercado, bem como o dever de zelar para que subordinados e
terceiros de sua confiana tambm o faam, respondendo solidariamente com estes na hiptese de descumprimento.
5.2.
As Pessoas Vinculadas devero fazer com que pessoas que venham a prestar servios
Companhia, incluindo auditores independentes, analistas de valores mobilirios, consultores e
instituies integrantes do sistema de distribuio, observem o disposto no subitem 5.1.
VI. Das Disposies Gerais
6.1. A observncia do disposto na Poltica de Divulgao no exime as Pessoas Vinculadas de
quaisquer outras obrigaes impostas pela CVM ou por qualquer outra lei ou norma regulamentar.
6.2. Nos termos do 3, do art. 17, da Instruo CVM n 358, de 03.01.2002 e da Poltica de
Divulgao, o Diretor de Relaes com Investidores ficar responsvel pela execuo e
acompanhamento das normas da Poltica de Divulgao.
6.3. Qualquer alterao da Poltica de Divulgao dever ser comunicada CVM e s Bolsas de
Valores.
PGINA: 500 de 506
Verso : 14
21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e

fiscalizao da poltica de divulgao de informaes
Conforme indicado no subitem 6.2 do item 21.2. acima, o Diretor de Relaes com Investidores
principal responsvel pela execuo e acompanhamento da Poltica de Divulgao.
PGINA: 501 de 506
Verso : 14

PGINA: 502 de 506
Verso : 14
22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como

operao normal nos negcios do emissor
No Aplicvel.
PGINA: 503 de 506
Verso : 14
22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor

Em adio ao quanto informado nos itens 6 e 7 deste Formulrio de Referncia, a Usiminas
iniciou em 2008, a grande reorganizao estrutural, buscando modernizar processos industriais
e preparar a Companhia para o futuro, manter a liderana na produo de aos planos na
Amrica Latina, investir em novos negcios e verticalizar seus processos industriais. Para
atender a estratgia de verticalizao e otimizao dos custos produtivos, a Usiminas entrou
na atividade de minerao (fevereiro de 2008) e adquiriu um terreno na baia de Sepetiba/RJ
para a construo de um terminal porturio. Para oferecer solues e produtos com valor
agregado cada vez maior, ampliou a participao no beneficiamento e distribuio de ao. Essa
reestruturao teve inicio com a renovao da marca, que procurou trazer modernidade e
unicidade imagem da Companhia. Em 2009, a nova viso da Usiminas ser um grupo
siderrgico de alcance global, inovador e crescer de forma sustentvel, para se posicionar
entre os mais rentveis do setor com a reorganizao de suas estratgias e objetivos,
descritos no seu Mapa Estratgico com a finalidade de dar transparncia e objetividade a
estratgia de futuro. No ano de 2009, a Companhia consolidou o agrupamento de suas reas
de atuao em quatro Unidades de Negcios: Minerao e Logstica, siderrgica,
Transformao do Ao e Bens de Capital.
PGINA: 504 de 506
Verso : 14
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente

relacionados com suas atividades operacionais
Nos ltimos 3 exerccios sociais, a Companhia ou suas controladas no realizaram nenhum contrato
relevante que no seja relacionado com suas atividades operacionais.
PGINA: 505 de 506
Verso : 14

PGINA: 506 de 506

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Formulrio de Referncia - 2011 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

1. Responsveis pelo formulrio

2.3 - Outras informaes relevantes

3. Informaes financ. selecionadas

3.2 - Medies no contbeis

3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras

3.4 - Poltica de destinao dos resultados

3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido

3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas

3.7 - Nvel de endividamento

3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento

3.9 - Outras informaes relevantes

4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

4.5 - Processos sigilosos relevantes

4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em

4.7 - Outras contingncias relevantes

Formulrio de Referncia - 2011 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado

5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado

5.4 - Outras informaes relevantes

6.3 - Breve histrico

6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas

6.7 - Outras informaes relevantes

7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais

7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total

7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades

7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior

7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades

7.8 - Relaes de longo prazo relevantes

7.9 - Outras informaes relevantes

8.2 - Organograma do Grupo Econmico

8.3 - Operaes de reestruturao

8.4 - Outras informaes relevantes

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Formulrio de Referncia - 2011 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades

9.2 - Outras informaes relevantes

10. Comentrios dos diretores

10.2 - Resultado operacional e financeiro

10.5 - Polticas contbeis crticas

10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios

10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras

10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras

10.10 - Plano de negcios

10.11 - Outros fatores com influncia relevante

11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas

12. Assemblia e administrao

12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais

12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao

12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal

Formulrio de Referncia - 2011 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

12.12 - Outras informaes relevantes

13. Remunerao dos administradores

13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal

13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal

13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria

13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria

13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou

13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de

13.16 - Outras informaes relevantes

14. Recursos humanos

14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos