PUERTO BAHA

COLOMBIA DE URAB
Presentacin Oportunidad de Inversin

TEASER

Nota Aclaratoria
El contenido del presente documento se basa en informacin suministrada por terceros, la cual no ha sido objeto de
ninguna modificacin y/o verificacin por parte de Arajo Ibarra. En consecuencia, Arajo Ibarra no garantiza la exactitud
de dicha informacin.
Este teaser es de carcter informativo y ha sido preparado exclusivamente para este propsito, y tambin es de carcter
confidencial por lo que la informacin contenida en el mismo no debe ser reproducida, fotocopiada ni distribuida o
revelada a terceros sin previa autorizacin de Arajo Ibarra.
Este documento no constituye una invitacin a participar en el proyecto que se describe en el mismo, por lo que slo
pretende contener la informacin preliminar necesaria para identificar el inters que genera el proyecto y no constituye en
ningn momento una oferta de venta o asociacin (Joint Venture), y por ende, no pretende contener la informacin
suficiente para que se tome una decisin de compra o inversin.

DESCRIPCIN DE LA POTENCIAL TRANSACCIN

Arajo Ibarra se complace en presentar una oportunidad de inversin en el 95% de la sociedad que se encuentra
desarrollando el proyecto portuario para la construccin, operacin y mantenimiento de un terminal martimo multipropsito,
ubicado en la Baha Colombia, en el Golfo de Urab, en el Mar Caribe de la Costa Atlntica colombiana, en el sector
suroriental cercano al corregimiento de Nueva Colonia y a orillas del Ro Len, Municipio de Turbo, Departamento de
Antioquia (El Proyecto).
El Proyecto de Puerto Baha Colombia de Urab es promovido por el Doctor Guillermo Henrquez, para lo cual ha
contratado a Arajo Ibarra para adelantar todas las actividades ambientales, legales, de mercado, tributarias y financieras
relacionadas con el desarrollo del Proyecto, as como para la estructuracin y ejecucin de la Transaccin. A su vez,
Arajo Ibarra subcontrat a Ivarsson & Asociados (el Consultor Tcnico), para desarrollar los estudios de mercado y los
estudios tcnicos conceptuales que han permitido tener una cuantificacin de las necesidades de inversin de capital a
nivel c y a InverKapital Banca de Inversin para acompaarlo en la ejecucin de las actividades financieras de la
Transaccin.

PRESENTACIN DE OPORTUNIDAD DE INVERSIN

Consideraciones para la Inversin
PUERTO BAHA COLOMBIA DE URAB S.A. (en adelante Puerto Baha), es una compaa colombiana constituida
como sociedad portuaria, que adelanta en su calidad de gestora, un proyecto para: (i) la construccin, operacin y
mantenimiento de unas instalaciones portuarias a otorgarse en concesin y (ii) el desarrollo de un terminal portuario
multipropsito especializado en graneles slidos.
Puerto Baha, desarrollado para realizar actividades de cargue, descargue y manejo de graneles tiene un importante valor
dado que, a la fecha, es el nico puerto autorizado por el gobierno para el desarrollo de esta actividad en la zona y su
entrada en operacin est estimada para enero del ao 2015, alcanzando una ventaja de al menos 2 aos sobre las otras
iniciativas.

Localizacin
Puerto Baha ser construido en en la Baha Colombia, localizada en el Golfo de Urab, en el Mar Caribe de la Costa
Atlntica colombiana, en el sector suroriental cercano al corregimiento de Nueva Colonia y a orillas del Ro Len, Municipio
de Turbo, Departamento de Antioquia. El Puerto se encuentra a aproximadamemte 408 km de Medelln y a 28 km de
Turbo.
El desarrollo del Puerto en Baha Colombia contribuir de una manera significativa al impulso del comercio exterior
colombiano, hacindolo ms competitivo y eficiente en cuanto a los costos logsticos, dada su ubicacin estratgica para
atender los mercados europeos y del Caribe y beneficindose de la futura ampliacin del Canal de Panam.

Golfo de Urab

Ubicacin Puerto Baha

La operacin de este puerto beneficiar a diferentes centros de consumo y zonas del pas, debido al ahorro que se
obtendr en los fletes de transporte, acortando significativamente las distancias desde ciudades como Bogot y Medelln, y
desde zonas como el Eje Cafetero.

Carctersticas Tcnicas
Descripcin

El Proyecto se desarrollar en una zona de uso pblico aprobada en concesin (descrita en el Art. 3 de la Resolucin de
Aprobacin) y un terreno privado propiedad de la sociedad gestora, con una extensin de 38.5 hectreas. La estructura del
Puerto esta definida en tres reas bsicas: recepcin, apilamiento/ almacenamiento y despacho.

Recepcin: rea de recibo de materiales a granel, provenientes de la banda transportadora por va martima de
los buques que llegan al muelle en la zona de fondeo establecida por la autoridad martima. Los principales
equipos que componen esta seccin son:
Muelle: Se prev la construccin de un muelle abierto en T compuesto por una plataforma de 30 mts. de
ancho y de 200 mts. de largo, diseado para atender buques de hasta 200 mts. de eslora. Se proyect
para ser construido en el extremo sureste de la zona de fondeo establecida por la Direccin General
Martima (DIMAR) para las operaciones de cargue en fondeo de los buques bananeros.
Zona de Fondeo: Este espejo de agua tiene una profundidad promedio de 16 mts., reducidos al Nivel
Medio de Bajamar en Sicigias (MLWS), profundidad que le permitir atender buques graneleros
Handymax y Panamax de hasta 45.000 DWT.
Dragado: Teniendo en cuenta las caractersticas de los buques y la profundidad de la zona de fondeo, en
la etapa de construccin no se requiere realizar ningn tipo de dragado para incrementar la profundidad
del rea. S se requiere un dragado de relimpia para mantener la profundidad de las zonas de maniobra y
atraque por debajo del calado a plena carga de sus buques usuarios. Peridicamente se debern realizar
batimetras de control para determinar la posible prdida de profundidad que pueda poner en riesgo el
normal desarrollo de sus operaciones portuarias.
Banda transportadora de 3.75 km con capacidad de 600 Ton/h.

2 gras sobre neumticos, las cuales tienen una tasa de descargue de 300 Ton/h.
2 mvil Hopper.
Elevadores de buckets, torres y otros.
Almacenamiento: rea de 6,150 m2 para 96 silos de almacenamiento, con una capacidad de 1,500 Ton cada
uno. Infraestructura adicional:
21 entresilos con capacidad de 400 Ton cada uno.
Patios con un rea aproximada de 167,000 m2.
Despacho: rea para el proceso de evacuacin del producto almacenado, con una estacin con capacidad diaria
para 175 camiones que utilizarn las instalaciones para cargar granos y llevarlos al interior de Colombia.

Capacidades

El mercado potencial de carga para el nuevo terminal de Turbo asciende a 2.83 millones de toneladas al ao de
importaciones. Se estima que el terminal llegue a mover 2.2 millones de toneladas anuales, alcanzando 1.1 millones de
toneladas en el primer ao e incrementando su movimiento hasta 2.2 millones de toneladas al cuarto ao de operacin, a
partir del cual se estabiliza el volumen.
Por su parte, el estudio de mercado realizado en el 2008 y actualizado en el segundo semestre de 2012 para el desarrollo
del proyecto se enfoc en los volmenes de carga y el trfico para un nuevo terminal de granos y la habilidad de este
terminal para capturar un mercado que en el ao 2011 ascendi a 128.1 millones de toneladas.
En Colombia en la capacidad portuaria actual para graneles es:

Capacidad Transporte de Graneles en Colombia

Buenaventura
Muelle 1 1 y 1 2
Silos
Bodegas
Carga Esttica
Carga Movida 2010

20 Un. 70,000 ton

6 Convenc. 60,500 ton
2 e spec. 47,500 ton
212 MM ton
2.9 MM ton

Muelle 1 3

C E MAS
4 Vert. 27,200 ton
4 hor. 20,000 ton

Bodegas: 3 Unidades
Cobertizo: 2 Un
30,000 ton
47,500 ton
560,000 ton
889,000 ton

Cartagena
Muelles el B os que

Santa Marta
S PRS M

Barranquilla
S PRB
Pa lermo

2 un. 18,000 ton

7 un. 69,000 ton

5 hor. 37,500 ton

2 conv. 5,000 ton

6 hor. 42,000 ton

7 un. 53,000 ton

6 un.

122,000 ton
1.3 MM ton

101,500 ton
1.5 MM ton

42,000 ton
302,000 ton

Facilidades de Acceso

Dentro de las actividades del Proyecto, en su fase de construccin, se ejecutar el mejoramiento de la carretera actual
sobre una longitud de 3 a 4 km, con especificaciones para el trnsito de vehculos de carga, de acuerdo con las normas de
diseo establecidas por el Instituto Nacional de Vas (INVAS). Esta va se desprende de la troncal nacional Medelln-Turbo
(Ruta 62) a la altura de la cabecera urbana del corregimiento de Nueva Colonia, teniendo en cuenta que la distancia entre
Turbo y Medelln es de aproximadamente 363 kilmetros.

Principales vas a Urab

Principales Vas a Cartagena

Distancia entre Puerto Baha hasta los principales centros de produccin

Restricciones

Debido a las caractersticas de Baha Colombia, la cual tiene una profundidad promedio de 16 metros, en el puerto se
pueden cargar y atender barcos tipo Handymax y Panamax de hasta 45.000 DWT, teniendo restricciones para atender
buques Capesize (140,000 Toneladas y 20 metros de calado) o Post-Panamax. Sin embargo, los granos arriban a los
puertos colombianos en buques graneleros por lo general de hasta 45.000 DWT, con eslora de 190 mts. y calado de 12
mts a plena carga.
Cronograma Preliminar Resumido para la ejecucin del Proyecto

El Consultor Tcnico ha diseado un cronograma que indica que el proyecto tiene una duracin de 18 meses, donde las
obras civiles se ejecutan en un ao.

Cronograma
Meses
Actividades

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

Duracin Proyecto
Diseos Bsicos
Especificaciones
Licitaciones/Seleccin/Contratos
Adjudicacin Equipos Mecnicos y Elctricos
Fundaciones y Obra Civil
Diseos Detallados para Construccin
Fabricacin de Equipos
Entrega equipos FOB
Embarque
Instalacin y Montaje Equipos
Verificacin Requisitos y Pruebas

Autorizaciones Legales
Concesin Portuaria. A la fecha, Puerto Baha est culminando el proceso para obtener la concesin portuaria definitiva,
por lo que ya cuenta con Resolucin de Aprobacin No. 135 del 9 de marzo de 2012 expedida por la Asociacin Nacional
de Infraestructura (ANI).
As mismo ya cuenta con la Resolucin de Otorgamiento No. 898 de 2012, por lo que el siguiente paso es suscribir el
Contrato de Concesin Portuaria, por lo que se est siguiendo el procedimiento de acuerdo a la normativa sobre la materia
(Ley 1 de 1991).
La concesin portuaria comprende el pago de una contraprestacin de USD 7.6 millones o 20 anualidades de USD
913,337 a la Nacin, cuyo valor est siendo revisado toda vez que el Gobierno ha adoptado una nueva metodologa.
Igualmente, implica la realizacin de una inversin frente al Estado de USD 103.5 millones en un perodo aproximado de 2
aos.
Licencia Ambiental. La Licencia Ambiental definitiva fue expedida formalmente en enero de 2012 (Resolucin 0032 de la
Asociacin Nacional de Licencias Ambientales ANLA-), la cual qued en firme una vez resuelto el recurso de reposicin
mediante Resolucin 500 del 22 de junio de 2012.
Zona Franca. A la fecha se encuentra radicada la solicitud de aprobacin del Plan Maestro de Desarrollo General para la
futura declaratoria del rea como la Zona Franca Permanente Especial de Servicios Puerto Baha Colombia de Urab. Se
espera obtener la declaratoria como zona franca en diciembre del ao 2014.

Proyecciones Financieras
Se ha desarrollado un anlisis financiero completo y detallado que permite evaluar la rentabilidad del Proyecto identificando
las variables crticas. El anlisis se ha desarrollado considerado exclusivamente carga de importacin de graneles slidos,
no se ha incluido la exportacin de carga suelta o de graneles, y tampoco se ha incorporado la posibilidad de
exportar/importar cargas lquidas. Adicionalmente, el modelo financiero no contempla servicios adicionales a prestar en el
terminal, como suministro de combustible a los buques ni servicio de energa elctrica, entre otros.
A continuacin se presentan los principales resultados. El modelo completo est disponible para los potenciales
inversionistas una vez suscriban el acuerdo de confidencialidad.

Estado de Resultados
Cifras en US $

In dic ador a o
Ven tas Operac ion ales

1
US $

n.d.

C os tos Operativos

US $

Utilidad B ru ta

US $

Margen B ruto

n.d.

Total G as tos Adm in is trac in y US

Ven
$ tas

E B ITD A

US $

Margen E BITDA

n.d.
US $

Margen E BIT
Otros E g res os
E BT

US $

US $

Margen E BT
Provis in Impues to de R enta
Utilidad Neta

n.d.
US $

US $

Margen Neto

4
4

5
5

10
10

15
15

20
20

3 1 ,5 0 0 ,0 0 0

3 8 ,8 5 0 ,0 0 0

4 6 ,2 0 0 ,0 0 0

4 6 ,2 0 0 ,0 0 0

4 6 ,2 0 0 ,0 0 0

36.4%

23.3%

18.9%

0.0%

0.0%

4 6 ,2 0 0 ,0 0 0
0.0%

3 ,3 9 2 ,9 1 8

3 ,6 4 4 ,5 3 1

3 ,8 6 4 ,6 9 2

4 ,0 8 4 ,8 5 3

4 ,0 8 4 ,8 5 3

4 ,0 8 4 ,8 5 3

4 ,0 8 4 ,8 5 3

1 9 ,7 0 7 ,0 8 2

2 7 ,8 5 5 ,4 6 9

3 4 ,9 8 5 ,3 0 8

4 2 ,1 1 5 ,1 4 7

4 2 ,1 1 5 ,1 4 7

4 2 ,1 1 5 ,1 4 7

4 2 ,1 1 5 ,1 4 7

85.3%

88.4%

90.1%

91.2%

91.2%

91.2%

91.2%

3 ,2 7 8 ,9 7 2

3 ,8 4 7 ,3 0 2

4 ,3 2 5 ,2 9 7

4 ,8 0 1 ,5 7 7

4 ,8 1 3 ,5 8 2

4 ,8 1 3 ,5 8 2

4 ,8 1 3 ,5 8 2

1 6 ,4 2 8 ,1 1 0

2 4 ,0 0 8 ,1 6 8

3 0 ,6 6 0 ,0 1 1

3 7 ,3 1 3 ,5 7 0

3 7 ,3 0 1 ,5 6 5

3 7 ,3 0 1 ,5 6 5

3 7 ,3 0 1 ,5 6 5

71.1%
8 ,1 4 3 ,6 6 9

n.d.

3
3

2 3 ,1 0 0 ,0 0 0

Crecimiento

E B IT ( Utilidad Operac ion al)

2
2

35.3%

76.2%
1 5 ,6 0 1 ,9 1 2
49.5%

78.9%
2 2 ,1 3 1 ,9 4 2
57.0%

80.8%
2 8 ,7 5 8 ,4 2 3
62.2%

80.7%
2 8 ,6 1 1 ,0 3 1
61.9%

80.7%
2 8 ,4 7 5 ,6 4 3

80.7%
2 8 ,3 4 0 ,2 5 5

61.6%

61.3%

1 2 ,6 1 2 ,8 9 9

1 2 ,6 6 6 ,5 1 9

1 2 ,2 2 6 ,4 4 8

1 1 ,4 6 9 ,5 7 8

3 ,6 9 8 ,0 4 2

3 7 ,6 5 2

3 7 ,6 5 2

( 4 ,4 6 9 ,2 3 0 )

2 ,9 3 5 ,3 9 4

9 ,9 0 5 ,4 9 4

1 7 ,2 8 8 ,8 4 6

2 4 ,9 1 2 ,9 8 8

2 8 ,4 3 7 ,9 9 1

2 8 ,3 0 2 ,6 0 4

(19.3%)

9.3%

25.5%

37.4%

53.9%

61.6%

61.3%

2 06,131

2 06,131

1 ,018,698

2 ,593,327

3 ,736,948

4 ,265,699

4 ,245,391

( 4 ,6 7 5 ,3 6 1 )

2 ,7 2 9 ,2 6 3

8 ,8 8 6 ,7 9 5

1 4 ,6 9 5 ,5 1 9

2 1 ,1 7 6 ,0 4 0

2 4 ,1 7 2 ,2 9 3

2 4 ,0 5 7 ,2 1 3

n.d.

(20.2%)

8.7%

22.9%

31.8%

45.8%

52.3%

52.1%

10

15

20

8 3 6 ,9 5 2

8 ,9 9 9 ,7 7 1

1 7 ,0 1 5 ,8 5 3

2 7 ,1 0 9 ,9 2 4

3 9 ,7 3 5 ,0 3 1

3 0 ,6 3 2 ,6 2 8

7 7 ,4 2 4 ,3 7 0

1 2 3 ,9 7 4 ,0 7 2

Balance General
Cifras en US $
Ac tivos
Total Ac tivos C orrien tes

US $

P ropiedad P lan ta y E qu ipos

US $

Menos : D epreciacin Acumulada US $

1 5 4 ,9 6 9 ,9 0 1
-

1 5 7 ,4 0 4 ,3 7 4

1 5 9 ,7 1 8 ,8 4 7

1 6 2 ,0 3 3 ,3 2 0

1 6 2 ,5 4 7 ,7 9 3

1 6 5 ,1 2 0 ,1 5 8

1 6 7 ,6 9 2 ,5 2 3

8 ,284,441

1 6,690,696

2 5,218,765

3 3,773,912

7 6,955,810

1 20,814,646

1 7 0 ,2 6 4 ,8 8 8
1 65,350,420

Ac tivos F ijos , Netos

US $

1 5 4 ,9 6 9 ,9 0 1

1 4 9 ,1 1 9 ,9 3 3

1 4 3 ,0 2 8 ,1 5 1

1 3 6 ,8 1 4 ,5 5 5

1 2 8 ,7 7 3 ,8 8 1

8 8 ,1 6 4 ,3 4 8

4 6 ,8 7 7 ,8 7 7

4 ,9 1 4 ,4 6 7

Total Ac tivos

US $

1 5 5 ,8 0 6 ,8 5 3

1 5 8 ,1 1 9 ,7 0 4

1 6 0 ,0 4 4 ,0 0 4

1 6 3 ,9 2 4 ,4 7 9

1 6 8 ,5 0 8 ,9 1 2

1 1 8 ,7 9 6 ,9 7 5

1 2 4 ,3 0 2 ,2 4 7

1 2 8 ,8 8 8 ,5 4 0

Total P as ivos C orrien tes

US $

7 2 5 ,0 2 7

7 7 8 ,5 9 9

1 ,6 3 8 ,0 4 2

3 ,2 5 9 ,5 4 7

4 ,4 0 3 ,1 6 8

4 ,9 3 1 ,9 1 9

Obligaciones F inancieras

US $

1 10,000,000

1 10,000,000

1 09,141,465

1 03,275,702

9 1,543,111

1 3,818,338 -

Total P as ivos

US $

1 1 0 ,0 0 0 ,0 0 0

1 1 0 ,7 2 5 ,0 2 7

1 0 9 ,9 2 0 ,0 6 4

1 0 4 ,9 1 3 ,7 4 4

9 4 ,8 0 2 ,6 5 8

1 8 ,2 2 1 ,5 0 6

4 ,9 3 1 ,9 1 9

4 ,9 1 1 ,6 1 0

P atrim on io Total

US $

4 5 ,8 0 6 ,8 5 3

4 7 ,3 9 4 ,6 7 7

5 0 ,1 2 3 ,9 4 0

5 9 ,0 1 0 ,7 3 5

7 3 ,7 0 6 ,2 5 4

1 0 0 ,5 7 5 ,4 6 9

1 1 9 ,3 7 0 ,3 2 8

1 2 3 ,9 7 6 ,9 2 9

Total P as ivos y P atrim on io

US $

1 5 5 ,8 0 6 ,8 5 3

1 5 8 ,1 1 9 ,7 0 4

1 6 0 ,0 4 4 ,0 0 4

1 6 3 ,9 2 4 ,4 7 9

1 6 8 ,5 0 8 ,9 1 2

1 1 8 ,7 9 6 ,9 7 5

1 2 4 ,3 0 2 ,2 4 7

1 2 8 ,8 8 8 ,5 4 0

P as ivos
4 ,9 1 1 ,6 1 0
-

Flujo de Caja Libre

Cifras en US $

10

15

20

1 6,428,110

2 4,008,168

3 0,660,011

3 7,313,570

3 7,301,565

3 7,301,565

3 7,301,565

(3,347,809)

(1,339,413)

(1,171,987)

(1,171,987)

(206,131)

(206,131)

(1,018,698)

F u jo de C aja Operac ion al

E B ITD A

US $

Neces idades Netas de C apital de Trabajo

US $

Impues to de R enta y C omplementarios

US $
Total F lu jo de C aja Operac in US $

1 3 ,0 8 0 ,3 0 2

2 2 ,4 6 2 ,6 2 3

2 9 ,2 8 1 ,8 9 4

3 5 ,1 2 2 ,8 8 6

0
(3,461,230)
3 3 ,8 4 0 ,3 3 5

0
(4,269,760)
3 3 ,0 3 1 ,8 0 5

0
(4,249,452)
3 3 ,0 5 2 ,1 1 3

F lu jo de C aja de In vers in
Capex - P PE

US $

(143,139,650)

Interes es durante C ons truccin US $

(2,434,473)

(11,830,251) -

(2,314,473)
-

(2,314,473)
-

(514,473)
-

Total F lu jo de C aja de In vers in

US $

( 1 5 4 ,9 6 9 ,9 0 1 )

( 2 ,4 3 4 ,4 7 3 )

( 2 ,3 1 4 ,4 7 3 )

( 2 ,3 1 4 ,4 7 3 )

F lu jo de C aja L ibre S in Apalan US

c ar$

( 1 5 4 ,9 6 9 ,9 0 1 )

1 0 ,6 4 5 ,8 2 9

2 0 ,1 4 8 ,1 5 1

2 6 ,9 6 7 ,4 2 1

(514,473)
-

( 5 1 4 ,4 7 3 )
3 4 ,6 0 8 ,4 1 3

(514,473)
-

( 5 1 4 ,4 7 3 )
3 3 ,3 2 5 ,8 6 2

(514,473)
-

( 5 1 4 ,4 7 3 )
3 2 ,5 1 7 ,3 3 2

( 5 1 4 ,4 7 3 )
3 2 ,5 3 7 ,6 4 0

F lu jo de C aja F in an c iero
(+) D es embols o D euda

US $

(-) Amortizacin D euda

US $

(-) Interes es D euda

US $

US $

1 1 0 ,0 0 0 ,0 0 0

Oblig ac ion es F in an c ieras

C rdito R otativo

1 10,000,000 -

US $

(+) Aportes C apital S ocial

US $

(-) D ividendos

US $

-
4 5,806,853
-
1 5 5 ,8 0 6 ,8 5 3

Total F lu jo de C aja del P erodoUS $

8 3 6 ,9 5 2

US $

C aja F in al

US $

(5,865,763)

(11,732,590)

(18,645,720) -

(12,526,368)

(12,573,565)

(12,112,517)

(11,339,685)

(3,571,522) -

( 1 2 ,5 2 6 ,3 6 8 )

( 1 3 ,4 3 2 ,1 0 0 )

( 1 7 ,9 7 8 ,2 8 1 )

( 2 3 ,0 7 2 ,2 7 5 )

( 2 2 ,2 1 7 ,2 4 1 )

(86,531)

(92,954)

(113,931)

(129,893)

(126,521)

(37,652)

(37,652)

8 3 6 ,9 5 2

(16,376,051)

(21,796,492)

(24,103,245)

( 3 8 ,7 1 9 ,8 1 2 )

( 2 1 ,8 3 4 ,1 4 4 )

( 2 4 ,1 4 0 ,8 9 7 )

-
0

6 ,263,184
-

Total F lu jo de C aja F in an c ieroUS $

Caja Inicial

(858,535)

(-) Imp. Trans acciones F inancierasUS $

( 6 ,3 4 9 ,7 1 5 )

( 1 3 ,5 2 5 ,0 5 4 )

( 1 8 ,0 9 2 ,2 1 2 )

( 2 3 ,2 0 2 ,1 6 8 )

4 ,2 9 6 ,1 1 4

6 ,6 2 3 ,0 9 7

8 ,8 7 5 ,2 0 9

1 1 ,4 0 6 ,2 4 5

( 5 ,3 9 3 ,9 5 1 )

1 0 ,6 8 3 ,1 8 8

8 ,3 9 6 ,7 4 3

836,952

5,133,066

11,756,162

20,631,372

28,329,163

59,043,767

107,879,914

5 ,1 3 3 ,0 6 6

1 1 ,7 5 6 ,1 6 2

2 0 ,6 3 1 ,3 7 2

3 2 ,0 3 7 ,6 1 6

2 2 ,9 3 5 ,2 1 3

6 9 ,7 2 6 ,9 5 5

1 1 6 ,2 7 6 ,6 5 8

Retornos US$ Constantes

Cifras en US $ C ons tantes de 2 012
Flujo de C aja L ibre del P royecto
EBITDA
(+/-) D WK
(-) C APEX
(-) P ago Impues tos

1
US $
US $
US $
US $

-
1 6,428,110
-
(3,347,809)
(143,139,650)
(2,434,473)
-
-

2 4,008,168
(1,339,413)
(2,314,473)
(206,131)

3 0,660,011
(1,171,987)
(2,314,473)
(206,131)

1 0 ,6 4 5 ,8 2 9

2 0 ,1 4 8 ,1 5 1

2 6 ,9 6 7 ,4 2 1

3 4 ,6 0 8 ,4 1 3

3 3 ,3 2 5 ,8 6 2

3 2 ,5 1 7 ,3 3 2

1 0,645,829

2 0,148,151

2 6,967,421

3 4,608,413

3 3,325,862

3 2,517,332

F lu jo de C aja L ibre del P royec to ( Un levered

( 1F4C3F,1
) 3 9 ,6 5 0 )
Flujo de C aja L ibre del Invers ionis ta (Levered F CF)
Flujo de C aja L ibre del P royecto US $

(143,139,650)

10

15

3 7,313,570
3 7,301,565
3 7,301,565
3 7,301,565
(1,171,987) -
-
-
(514,473)
(514,473)
(514,473)
(514,473)
(1,018,698)
(3,461,230)
(4,269,760)
(4,249,452)

(+) D es embols o D euda

(-) Amortizacin D euda
(-) P ago Interes es

US $
US $
US $

1 10,000,000 -
-
-
-
-
-
-
-
(858,535)
(5,865,763)
(11,732,590)
(18,645,720) -
(11,830,251)
(12,526,368)
(12,573,565)
(12,112,517)
(11,339,685)
(3,571,522) -

(+) Impues to Tx F inancieras

US $

F lu jo de C aja L ibre del In vers ion is ta ( L evered

( 4 4F ,9
C F6) 9 ,9 0 1 )

R e tornos
TIR del P royecto
TIR del Invers ionis ta

US $
18.3%
22.5%

20

3 2 ,5 3 7 ,6 4 0

3 2,537,640
-
-
-

(86,531)

(92,954)

(113,931)

(129,893)

(126,521)

(37,652)

(37,652)

( 1 ,9 6 7 ,0 7 1 )

6 ,6 2 3 ,0 9 7

8 ,8 7 5 ,2 0 9

1 1 ,4 0 6 ,2 4 5

1 0 ,9 8 2 ,1 0 0

3 2 ,4 7 9 ,6 8 0

3 2 ,4 9 9 ,9 8 8

10

15

20

Descripcin del Promotor

Guillermo Henrquez Gallo es un importante empresario colombiano, especialmente activo en el sector agropecuario. Ha
sido socio fundador de 6 empresas, entre ellas Agrcola Santamara S.A., Comercializadora Zapata y Henrquez
(representante legal desde hace 45 aos), y Agropecuaria Viena S.A.
Adicionalmente, es accionista y miembro, desde 1992 de la Junta Directiva de C.I. Uniban S.A., compaa lder exportadora
de banano y pltano en Colombia. En la actualidad es Presidente de la Junta Directiva de la compaa. Est vinculado a
distintos entes gremiales, entre ellos la Asociacin de Bananeros de Urab (AUGURA), la Federacin Nacional de
Comerciantes (FENALCO) y la Cmara de Comercio de Urab; as como a entidades de desarrollo comunitario como
Fundaunibn y el Club de Leones de Turbo. Dentro de las distinciones recibidas, se destacan la que recibi en el ao 2007:
Premio a Toda Una Vida en el certamen de Los mejores del sector Agropecuario Colombiano y la personalidad
empresarial ms destacada en el 2006 2005, distincin internacional otorgada por CAMACOL FISPAL.

Consideracin Claves de la Inversin

Oferta de Puertos. Las seis zonas portuarias: Barranquilla, Cartagena, Buenaventura, Santa Marta, Golfo de
Morrosquillo y Guajira, manejaron conjuntamente 128.1 millones de toneladas de comercio exterior en el 2011. El
pas presenta una gran oportunidad para participar en el negocio portuario, pues Colombia es an deficitario en
infraestructura de puertos.
Demanda. El crecimiento de la economa colombiana, acompaado de un incremento en las exportaciones e
importaciones y los nuevos tratados de libre comercio, han generado ms movimiento de carga, impactando de
manera positiva a la industria logstica y de transporte. Puerto Baha aprovechar estas nuevas realidades logsticas
para atraer 2.2 millones de toneladas de importacin de graneles slidos.
Ubicacin. Puerto Baha ser una alternativa que reducir significativamente los costos de fletes y distancias hasta
Bogot, Medelln, y algunas zonas del Eje Cafetero.
Estado del Proyecto. A la fecha, se han realizado los estudios conceptuales y se ha obtenido la Licencia Ambiental
para el desarrollo, as como la Resolucin Aprobatoria de la concesin portuaria y la radicacin de la solicitud de zona
franca. Estas condiciones permiten avanzar confiadamente con el desarrollo del Proyecto de forma inmediata
Posibilidades de Expansin. La concesin del Puerto le permite ser un puerto multipropsito de servicio pblico,
habilitando en el futuro la posibilidad de importar-exportar graneles lquidos, otro tipo de carga suelta, as como la
exportacin de banano como principal carga de compensacin.
Beneficios Tributarios. Se espera que el Proyecto obtenga la declaratoria como zona franca, accediendo as a una
tarifa de impuesto de renta preferencial y a no pagar tributos aduaneros ni impuesto sobre las ventas (IVA).
Importantes Retornos. El Proyecto presenta una atractiva tasa de retorno (antes de incluir el monto de adquisicin
del proyecto) para los potenciales inversionistas: 22.5% en dlares constantes.
Estabilidad econmica y poltica de Colombia. El pas presenta el crecimiento econmico ms consistente en
Latinoamrica slo un ao de crecimiento negativo del PIB desde 1950, siendo uno de los pocos pases en la
regin que no ha incumplido en los pagos de su deuda externa.

Proceso y Contactos
La transaccin a realizar ser la venta del 95% de Puerto Baha, que incluye todos los activos relacionados con el proyecto
Puerto Baha Colombia de Urab: autorizaciones y permisos, lotes y dems activos existentes. De acuerdo con lo anterior,
el 5% restante se conservar en manos del Promotor.
Para llevar a cabo la transaccin de la manera ms gil y transparente, la presente invitacin se ofrecer a un grupo
limitado de potenciales interesados, y todo contacto se har a travs de Arajo Ibarra. La transaccin ser manejada con la
mayor discrecin y con una estricta confidencialidad. Tanto Arajo Ibarra como El Promotor, se reservan el derecho de
continuar este proceso con uno o varios interesados, as como de darlo por terminado en cualquier momento.
Para acceder a la informacin adicional se deber suscribir un acuerdo de confidencialidad para poder acceder a ella.

Por favor dirigir cualquier comunicacin a:

Guillermo Henrquez Gallo
Promotor
Telfono: (57 4) 232 3746 232 7956 Cel: (57)312 787 3155
Email: gherinquez@puertobahiacolombiadeuraba.com

Patricia Arce Rojas

Socia
Arajo Ibarra
Telfono: (57 1) 651 1511 ext. 738
Email: parce@araujoibarra.com

Lina Maria Casas Muoz

Abogada Asociada Senior
Arajo Ibarra
Telfono: (57 1) 651 1511 ext. 734
Email: lcasas@araujoibarra.com

Dora Elsy Vlez Builes

Gestin Administrativa
Mundo Cime
Telfono: (57 4) 313 9188 Cel: (57)312 259 3398
Email: dvelez@puertobahiacolombiadeuraba.com