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UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERP

FACULDADE ANHANGUERA DE TAGUATINGA


CURSO DE ADMINISTRAO

Matemtica Financeira

Adriane Almeida de Oliveira

RA: 6788383784

Aurileia Monteiro Colares

RA:7310555843

Deijanira dos S Mouro da Silva

RA: 6788404141

Diolino Antonio Lopes Neto

RA: 6791435804

Reinilde Conceio Barbosa

RA: 6504242149

Atividade Prtica Supervisionada (ATPS)


entregue como requisito para concluso da
disciplina

Matemtica

Financeira,

sob

orientao do professor-tutor distncia


Leonardo T. Otsuka e do tutor presencial
Flavio Henrique Dias Barroso.

Taguatinga/DF 04 de Novembro de 2014


UNIVERSIDADE ANHANGUERA-UNIDERP

SUMRIO

Introduo -------------------------------------------------------------------------------------03
I-Regimes de Capitalizao Juros Simples e Compostos/HP-12C-------------------04
II-Conceitos utilizados em sries de pagamentos uniformes---------------------------08
III- Taxas equivalentes no regime de capitalizao composta-------------------------13
IV-Conceitos de Amortizao de Emprstimos-------------------------------------------15
Concluso/ Referncias Bibliogrficas-----------------------------------------------------18

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Introduo

O objetivo deste trabalho encontrar, aproximadamente, o valor que ser gasto


por um casal de pais na assistncia de seu filho.
A produo deste relatrio esclarece a importncia do uso de conhecimentos
especficos na rea da matemtica financeira e tambm, na utilizao de ferramentas
fundamentais, como a calculadora financeira HP-12C.
Deparamo-nos com desafios da aplicao dessas ferramentas no mbito da
Administrao, utilizando meios significativos para encontrar os resultados estabelecidos
durante as etapas da ATPS.

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I-Regimes de Capitalizao Juros Simples e Compostos/HP-12C


I.1-Conceitos:
REGIMES DE CAPITALIZAO
Regime de capitalizao a forma em que se verifica o crescimento do capital,
este pode ser pelo regime de capitalizao simples ou composta.
No regime de capitalizao simples os juros so calculados utilizando como
base o capital inicial (VP), j no regime de capitalizao composta as taxas de juros so
aplicadas sobre o capital acumulado dos juros.
JUROS SIMPLES
O regime de capitalizao simples mostra que o capital aumenta de forma
linear.
Em nosso pas este regime de capitalizao no muito utilizado por
instituies financeiras, pois com o regime de capitalizao composta se obtm lucros maiores
em emprstimos.
Frmulas
J=VP*i*n (juro = Valor Presente * taxa * perodo)
Como montante igual Capital + juros, temos:
VF=VP* (1+i*n)

JUROS COMPOSTOS
No caso da capitalizao composta, o clculo efetuado atravs do mtodo
exponencial, ou seja, juros so computados sobre os juros anteriormente calculados.

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Equaes:
VF = VP* (1+i)^n

Valor Futuro

VP = VF/(1+i)^n

Valor Presente

I = (VF/VP)^(1/n) 1

Taxa

n = LOG10(VF/VP)/LOG10(1+i)

Perodo

HP-12C

Basicamente, a HP 12C uma calculadora financeira programvel utilizada na


execuo de clculos financeiros envolvendo juros compostos, taxas de retorno,
amortizao A HP 12C utiliza o mtodo RPN e introduziu o conceito de fluxo de caixa nas
calculadoras, utilizando sinais distintos para entrada e sada de recursos.
Clculo RPN - Diferentemente das Calculadoras convencionais, que utilizam o
mtodo algbrico convencional, as HPs financeiras, utilizam o mtodo de Reverse Polish
Notation (RPN na sigla de Notao Polonesa Inversa), que permite uma linha de raciocnio
mais direta durante a formulao e melhor utilizao da memria. Para utilizar a notao
RPN, a HP12C exige um algoritmo (sequncia de passos) de clculo diferenciado para a sua
utilizao, na verdade, a hp12c similar maneira que voc aprendeu matemtica. Se voc
pensar sobre isso, ter que modificar a maneira que aprendeu matemtica para usar uma
calculadora no modo algbrico.

I-2-Desafio Proposto:
Caso A
Na poca em que Marcelo e Ana se casaram,
algumas dvidas impensadas foram contradas.
Deslumbrados pelo grande dia, usaram de forma
impulsiva recursos de amigos e crditos praprovados disponibilizados pelo banco em que
mantinham uma conta corrente conjunta h mais de
cinco anos. O vestido de noiva de Ana bem como o
terno e os sapatos de Marcelo foram pagos em doze
vezes de R$ 256,25 sem juros no carto de crdito.
O Buffet contratado cobrou R$ 10.586,00, sendo
que 25% deste valor deveria ser pago no ato da
contratao do servio, e o valor restante deveria
ser pago um ms aps a contratao. Na poca, o
casal dispunha do valor da entrada, e o restante do
pagamento do Buffet foi feito por meio de um
emprstimo a juros compostos, concedido por um
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amigo de infncia do casal. O emprstimo com


condies especiais (prazo e taxa de juros) se deu
da seguinte forma: pagamento total de R$ 10.000,00
aps dez meses de o valor ser cedido pelo amigo. Os
demais servios que foram contratados para a
realizao do casamento foram pagos de uma s
vez. Para tal pagamento, utilizaram parte do limite
de cheque especial de que dispunham na conta
corrente, totalizando um valor emprestado de R$
6.893,17. Na poca, a taxa de juros do cheque
especial era de7,81% ao ms.

Segundo as informaes apresentadas, tem-se:


I O valor pago por Marcelo e Ana para a
realizao do casamento foi de R$ 19.968,17.
II A taxa efetiva de remunerao do emprstimo
concedido pelo amigo de Marcelo e Ana foi de
2,3342% ao ms.
III O juro do cheque especial cobrado pelo banco
em 10 dias, referente ao valor emprestado de R$
6.893,17, foi de R$ 358,91.

Caso B
Marcelo e Ana pagariam mais juros se, em vez de
utilizar o cheque especial disponibilizado pelo
banco no pagamento de R$ 6.893,17, o casal tivesse
optado por emprestar de seu amigo a mesma
quantia a uma taxa de juros compostos de 7,81% ao
ms, pelo mesmo perodo de 10 dias de utilizao.

I-3-Resoluo dos Casos A e B:


Caso A:
I O valor pago por Marcelo e Ana para a realizao do casamento foi de R$ 19.968,17.
3.075,00 ENTER
2.646,50 +
10.000,00 +
6.893,17 +
R$ 22.614,67
O valor pago no foi de R$19.968,17. A afirmao est errada
II A taxa efetiva de remunerao do emprstimo concedido pelo amigo de Marcelo e Ana
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foi de 2,3342% ao ms.

m=vp*(1+0,023342)^10
10.000=vp*(1,023342)^10
10.000=vp*1,25953
vp=10.000/1,25953
vp= 7939,47
A afirmao esta certa.
III O juro do cheque especial cobrado pelo banco em 10 dias, referente ao valor
emprestado de R$ 6.893,17, foi de R$ 358,91.

j=6893,17*(1+0,0781*0,33)
j=6893,17*1,0258
j=177,66
A afirmao est errada.
O numero que deve ser associado para este caso o nmero: 3.

Caso B:
Marcelo e Ana pagariam mais juros se, em vez de utilizar o cheque especial disponibilizado
pelo banco no pagamento de R$ 6.893,17, o casal tivesse optado por emprestar de seu amigo
a mesma quantia a uma taxa de juros compostos de 7,81% ao ms, pelo mesmo perodo de 10
dias de utilizao.
M = 6.893,17 ( 1 + 0,0781 )`
M = 6.893,17 ( 1,0781 )`
M= 6.893,17 x 1,0251
M = 7.066,37
De acordo com o clculo realizado, a afirmao est correta.

O numero que deve ser associado para este caso o nmero: 5.

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Nmeros encontrados para as questes: 3 e 5.

II- Conceitos utilizados em sries de pagamentos uniformes

Ao estudarmos o capitulo 06 do livro PLT, nos deparamos com o tamanho da


importncia de conhecer o funcionamento financeiro dos diversos pagamentos que efetuamos
diariamente.
Nessa etapa vamos abordar pagamentos Postencipados e Antecipados.
Srie ou sequencia uniformes so pagamentos realizados em parcelas iguais e
consecutivas, perodo ao longo de um fluxo de um caixa, por exemplo: emprstimos podem
ser expressos(0+n) pagamentos.
Os Pagamentos Postencipados so aqueles efetivados aps o final do primeiro
perodo, ou seja, o primeiro pagamento ocorre no momento(1)e no no (0), pois no h
entrada de valor. OS pagamentos ou recebimentos so desenvolvidos na HP12C pela sigla
PMT que vem do ingls "payament", tambm muito conhecido entre nos como prestaes.
Podemos representar o fluxo de um pagamento postencipado, atravs de um diagrama.
pv= O 1

PMT
Caso B-1 desta etapa temos um pagamento postencipado CLARA optou pelo(1) apos o ms
de concesso de credito o clculo foi desenvolvido na HP12C.
Frmula do valor presente P de uma srie postencipado:
PV= PMT [(1+i)n-1]
[(1+1)n.1]
A frmula mostra o valor presente P de uma sequencia de pagamentos PMT
uniformes postencipados em funo da quantidade de parcelas n e a taxa de juros i. Atravs de
uma sequencia de pagamentos postencipados podemos calcular o valor presente a partir da
quantidade do valor das parcelas e taxas de juros, conforme o PLT.

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J os pagamentos antecipados; so aqueles que o primeiro pagamento ocorre


no 0 (zero). e tambm conhecido como pagamento com entrada, podemos representar o
fluxo de um pagamento antecipado atravs de um diagrama conforme abaixo.
PV
0 1 2 3 4
PMT
Observe que a sigla PMT (0) em negrito onde se inicia o primeiro pagamento
antecipado (entrada valor) na cauculadora HP12C deve estar no mdulo g BEG.
No caso A passo 1 e passo 2 dessa etapa, Marcelo adquiriu um dvd atravs de
um pagamento antecipado pois realizou o pagamento a vista ,porem no ficou com prestaes
a pagar, no entanto ele fez uma aplicao na poupana durante 12 meses, ou seja para
Marcelo comprar o aparelho de dvd ele ultilizou tambm pagamento postencipado com o
valor fixo a cada ms.
No caso B -2 dessa etapa dessa etapa temos um pagamento antecipado onde
Clara optou pelo vencimento no dia que se deu a concesso de credito.
A frmula do valor presente de uma srie antecipado e a seguinte.
PV= PMT [(1+1)n-1]
(1+1)n-1.i
Sequencia uniforme direta; so pagamentos realizados em perodos ou
intervalos de tempo em tempo nessa etapa no caso B- 3 um clculo de prestao de serie onde
Clara optou pelo vencimento aps 4 meses de concesso de crdito esse pagamento apresenta
perodo de carncia
Formula dos valores de uma srie direta:
PMT

[1-(1+i)-n,

PV

(1+i)c-1

Sendo C =Periodo de carncia


Clculos da etapa 2
Caso A
Marcelo e adora assistirn filmes e quer comprar
uma TV HD 3D, para ver seus ttulos prediletos em

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casa como se estivesse numa sala de cinema,Ele


sabe exatamente as caractersticas do aparelho que
deseja comprar, porque j pesquisou na internet e
em algumas lojas de sua cidade.Na maior parte das
lojas ,a tv cobiada esta anuciada por R$ 4.800. No
passado, Marcelo compraria a tv em doze parcelas
"sem juros" de R$ 400,00, no carto de crdito, por
impulso e sem o cuidado de um planejamento
financeiro

necessrio

compra.Hoje

com

sua

antes

de

qualquer

conciencia

financeira

evoluida ,traou um plano de investimento :durante


12 meses, aplicar R$ 350,00 mensais na caderneta
de poupana.Como a aplicao rendera juros de
R$ 120,00 acumulados nesses doze meses, ao fim de
um ano. Marcelo

tra ajuntado R$ 4.320,00.

Passado o priodo de 12 meses e fazendo pesquisa


em diversas lojas ,ele encontra o aparelho que
deseja ,ltima pea (mais na caixa com nota
fiscal),com desconto de 10% para pagamentos a
vista, em relao ao valor orado inicialmente. Com
o

planejamento

financeiro,Marcelo

consegui

multiplicar seu dinheiro . Com o valor exato desse


dinheiro extra que Marcelo salvou seu oramento,
ele conseguiu comprar tambm um novo aparelho
de DVD\ Blu-ray.

O aparelho de blu-ray custou R$ 600,00.


Respostas:
Valor da tv: 12xR$ 400,00= 4,800
Aplicao 12xR$ 350,00=4.200(juros=120,00)
Total=R$4.320,00
Saldo extra: 4.800- 4.320,00
Portanto o aparelho de DVD custou R$ 480,00
Alternativa errada.
A Taxa mdia da poupana nestes 12 meses em que Marcelo aplicou seu dinheiro foi de
0,5107% ao mes.
Resposta:
PV= R$4.200,00
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10

N= 12
FV= 4.320,00
i=
Resoluo pela HP 12C
f CLX_350 CHS,PMT_12n_i=05107
Alternativa certa.
O numero que deve ser associado para este caso o nmero: 1.

Caso B
A Quantia de R$30,000,00 foi emprestada por Ana
a sua irm Clara, a sua irm para se liquidada em
12 parcelas mensais iguais e consecutivas, Sabe-se
que

a taxa

de

juro composto

que

ambas

combinaram de 2,8% ao ms.

A respeito desse emprstimo tem-se:


1- Se Clara optar pelo vencimento da primeira prestao aps um mes da concesso de
crdito, o valor de cada prestao por ela ser de R$2.977,99.
Resposta:
Pv= 30,000,00
n=12
i=2,8%a.m
Resoluo pela calculadora HP12C
f CLX_30000 CHSPV 0 FV_12n_2,8i_PMT=2.977.99
Alternativa certa.
2- Clara optando pelo vencimento da primeira prestao no mesmo dia em que se der a
concesso do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 2.896.88
Resposta:
Pv=30.000,00
n=12
i= 2,8a.m
Resoluo na HP12C
f CLX_g7_30000PV_0 FV_12n_2,8i_PMT=2.896.88
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11

Alternativa certa.
3- Caso Clara opte pelo vencimento da primeira prestao aps quatro meses da concesso de
crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 3.253.21
Resposta:
Pv=30000
i=2.8=0,028
n=12
c=4
PMT=PV.(1+i)c-1.i
1(1+i)-n
PMT=30000(1+i)c-1.i
1-(1+i)-n
PMT= 30000(1+0,028).4-1.0,028
1-(1+0,028)-12
PMT= 30000(1,028)3.0,028
1-(1,028)-12
PMT= 30000.1,0864.0,088
1-(07179)

PMT= 912,5760

2.234,93

0,02821
Alternativa errada.
O numero que deve ser associado para este caso o nmero: 9.
Nmeros encontrados para as questes: 1 e 9.

III- Taxas equivalentes no regime de capitalizao composta


Juros Compostos

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12

Juros compostos so os juros de um determinado perodo somados ao capital


para o clculo de novos juros nos perodos seguintes. Juros compostos fazem parte de
disciplinas e conceito de matemtica financeira, e esses juros so representados atravs de um
percentual.
A frmula de juros compostos pode ser escrita atravs da remunerao cobrada
pelo emprstimo de dinheiro, e o valor da dvida sempre corrigida e a taxa de juros
calculada sobre esse valor. O regime de juros compostos o mais comum no sistema
financeiro e o mais til para clculos de problemas do dia-a-dia.
O atual sistema financeiro utiliza o regime de juros compostos, pois ele oferece
uma maior rentabilidade quando comparado ao regime de juros simples, uma vez que juros
compostos incidem ms a ms, de acordo com o somatrio acumulativo do capital com o
rendimento mensal. Juros compostos so muito usados no comrcio, como em bancos. Os
juros compostos so utilizados na remunerao das cadernetas de poupana, e conhecido
como juro sobre juro.
Os juros compostos em disciplinas de matemtica financeira, geralmente so
calculados e aprendidos com a utilizao da calculadora HP 12C, mas tambm possvel
resolver seus clculos e a frmula no Excel.
Taxas de juros que fazem parte da Economia do Brasil:
Selic a sigla sistema especial de liquidao custdia, criado em 1979 pelo
banco central e pela Anbima (Associao brasileiros das entidades dos mercados financeiros e
de capitais) para tornar mais transparentes e segura a negociao de ttulos pblicos.
A Selic um sistema eletrnico que permite a atualizao diria das posies das instituies
financeiras, assegurando maior controle sobre as reservas bancarias.
Hoje, a Selic identifica tambm a taxa de juros que reflete a media de
renumerao dos ttulos federais negociados com os bancos.
A Selic considerada a taxa bsica porque e usada em operaes entre bancos
, por isso, tem influencia sobre os juros de toda a economia do pas.
Caso A
Marcelo recebeu seu 13 salrio e resolveu aplic-lo em
um fundo de investimento. A aplicao de R$ 4.280,87
proporcionou um rendimento de R$ 2.200,89 no final de
1.389 dias.

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13

A respeito desta aplicao tem-se:


Marcelo recebeu seu 13 salrio e resolveu aplic-lo em um fundo de investimento. A aplicao de
R$ 4.280,87 proporcionou um rendimento de R$ 2.200,89 no final de 1.389 dias.
A respeito desta aplicao tem-se:
I A taxa mdia diria de remunerao de 0,02987%.
M=C(1+i)
6.481.76 = 4.280,87 ( 1 + i ) ^1389
6.481,76 / 4.280,87 =( 1 + i ) ^1389
( 1,51 )^1389 = 1 + i
1.0002987 1 = i
0,0002987 = i
i= 0,0002987 x 100 = 0,02987 %
Correto, a taxa media diria e de 0,02987 %
II A taxa mdia mensal de remunerao de 1,2311%.
6.481,76 = 4.280,87 ( 1 + i )
6.481,76 / 4.280,87 = ( 1 + i )
( 1,51 ) = 1 + i
1,01383 1 = i
i= 1,3831 %
Errado, a taxa mdia mensal de 1,3831%.
III A taxa efetiva anual equivalente taxa nominal de 10,8% ao ano, capitalizada mensalmente,
de 11,3509%.
Pv = 4.280,87
Fv = 6.481,76N = 1389
dI = 0,02987 %
Errada, a taxa efetiva anual de 0,02987 %.
O numero que deve ser associado para este caso o nmero: 3.

Caso B

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14

Nos ltimos dez anos, o salrio de Ana aumentou 25,78%,


enquanto a inflao, nesse mesmo perodo, foi de
aproximadamente 121,03%. A perda real do valor do salrio
de Ana foi de 43,0937%.

121,03 ENTER
25,78 %
= -78,70 %
Errado a perda real do calor do salario de Ana foi de -78,70 %
O numero que deve ser associado para este caso o nmero: 6.
Nmeros encontrados para as questes: 3 e 6.

IV- Conceitos de Amortizao de Emprstimos


Amortizao a efetuao de pagamento de uma obrigao (dvida) aos
poucos ou em prestaes. Quando se efetua o pagamento de uma prestao acrescido de
juros mais amortizao.
Tipos de Sistemas de amortizao:
- Sistema de amortizao misto;
- Sistema de amortizao de pagamentos variveis;
- Sistema de amortizao Alemo;
- Sistema de pagamento nico;
- Sistema Francs;
- Sistema Americano;
- Sistema de amortizao constante.
Existem dois sistemas de amortizaes mais utilizados: Sistema de
Amortizao Francs e Sistema de Amortizao Constante.
Sistema de amortizao francs: as prestaes so periodicamente,
sucessivamente e iguais, as parcelas so compostas de juros mais amortizao a cada parcela.
Sistema de amortizao constante: so prestaes decrescente em progresses aritmticas e
sua amortizao de uma dvida de prestaes perodica.
Sistema de amortizao constante CASO A :
Valor do financiamento R$30000,00, com a taxa de 2,8%a.m. no perodo de 12 meses.
Dvida

Juros + amortizao

Parcelas

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N de parcelas

15

R$30000,00

R$27500,00

R$840,00 +R$ 2500,00

R$3340,00

R$25000,00

R$770,00 +R$ 2500,00

R$3270,00

R$22500,00

R$700,00 +R$ 2500,00

R$3200,00

R$20000,00

R$630,00 +R$ 2500,00

R$3130,00

R$17500,00

R$560,00 +R$ 2500,00

R$3060,00

R$15000,00

R$490,00 +R$ 2500,00

R$2990,00

R$12500,00

R$420,00 +R$ 2500,00

R$2920,00

R$10000,00

R$350,00 + R$2500,00

R$2850,00

R$7500,00

R$280,00 +R$ 2500,00

R$2780,00

R$25000,00

R$140,00 +R$ 2500,00

R$2710,00

10

R$70,00 + R$ 2500,00

R$2640,00

11

R$2570,00

12

R$5460 + R$30000,00

R$35460,00

Sistema de amortizao francs CASO B:


Valor financiado R$30000,00, coma taxa de 2,8%a.m. no perodo de 12 meses.
Dvida

Juros + amortizao

Parcelas

R$30000,00
R$27862,01

N de parcelas

0
R$840,00 +R$2137,99

R$2977,99

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16

R$25664,15

R$780,14 +R$2197,86

R$2977,99

R$23404,74

R$718,60 +R$2259,40

R$2977,99

R$21082,09

R$655,33 +R$2322,55

R$2977,99

R$18694,38

R$590,30 +R$2387,70

R$2977,99

R$16239,84

R$523,44 +R$2454,55

R$2977,99

R$113716,55

R$454,72 +R$2523,28

R$2977,99

R$11122,63

R$384,06 + R$2593,93

R$2977,99

R$8456,07

R$311,43 +R$2666,56

R$2977,99

R$5714,86

R$236,77 +R$2741,22

R$2977,99

10

R$2896,87

R$160,02 + R$2817,98

R$2977,99

11

R$81,11 + R$2896,88

R$2977,99

12

R$5735,92 + R$30000,01

R$35735,88

Diferena de R$0,04

A afirmao para o stimo perodo est incorreta, pois no stimo perodo o valor da
amortizao ser de R$2523,28 mais juros de R$454,72, totalizando o valor de R$2978,00, o
saldo devedor ser de R$11122,63 e o juros corresponde de R$384,06.
Desafio do caso A
O numero que deve ser associado para este caso o nmero: 3.
Desafio do caso B
O numero que deve ser associado para este caso o nmero: 1.

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Concluso
A elaborao deste relatrio possibilitou o clareamento quando da utilizao de
ferramentas fundamentais para o cotidiano de um administrador, demonstrando a importncia
de um planejamento financeiro, como no caso desenvolvido pelo desafio da ATPS.
Ficou entendido que tanto na rea contbil quanto na rea administrativa, o
excel, a calculadora cientfica hp12c, se aplicados corretamente, h uma grande facilitao no
dia a dia .
Quanto ao desafio a quantia que Marcelo e Ana utilizaro para a criao de seu
filho at o trmino da faculdade de R$ 311936,31.

Referncias bibliogrficas

Emulador:
http://epx.com.br/ctb/hp12c.php.
Acesso em: 22/10/2014.

GIMENES,

Cristiano

Marchi.

Matemtica Financeira. So Paulo:


Pearson Education, 2009.
Web: Wikkipedia

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