Rgimen Fiscal de personas morales

Tratamiento fiscal de las prdidas cambiarias

Elizabeth Jimnez Santiago
Daniel Salas Torres

1. Introduccin

gran parte se debi al afn especulativo de ciertas

empresas mexicanas al hacer uso de derivados
financieros.

Crisis: por generaciones este trmino se ha convertido

en parte de la vida cotidiana de los mexicanos, en gran
medida por la falta de visin estratgica de los actores
polticos a cargo de la direccin econmica del pas; sin
embargo, derivado de los sucesos ocurridos a partir del
15 de septiembre de 2008, da en que Lehman Brothers1
oficializ su quiebra y American International Group, la
aseguradora ms grande de Estados Unidos, fue
degradada en su calificacin crediticia, no slo Mxico
sino el resto del mundo resinti los efectos negativos de
tales sucesos, repercutiendo a nivel macroeconmico y
por ende, en su poblacin.

Al tenor de estos sucesos, el tema de la devaluacin

del peso ha cobrado gran relevancia no slo
financieramente sino tambin en el mbito fiscal,
debido a que muchos contribuyentes pactan o
realizan operaciones en moneda extranjera,
principalmente en dlares. Por todo lo anterior,
consideramos conveniente analizar las implicaciones
fiscales que tendrn las empresas luego de la
generacin de prdidas cambiarias en este
ejercicio.
A continuacin, se destacan las disposiciones
contenidas en el Cdigo Fiscal Federal (CFF), las
Leyes de Impuesto Sobre la Renta (ISR), Impuesto
Empresarial a Tasa nica (IETU) e Impuesto al
Valor Agregado (IVA).

Es as como una inminente reaccin en cadena desatara

una de las mayores crisis financieras a nivel mundial,
implicando un reacomodo del podero econmico que
hasta ese entonces encabezaba nuestro vecino pas del
norte y principal socio comercial.

2. Cdigo Fiscal de la Federacin

Para el 19 de septiembre, el presidente de Estados

Unidos anunciaba la necesidad de un rescate masivo del
sistema financiero, pero este no fue suficiente y ocasion
el desplome de los principales indicadores econmicos
(entre ellos el precio del petrleo), la cada del valor de
las acciones de las empresas que cotizan en las bolsas
de valores alrededor del mundo y por supuesto, el
incremento de la paridad cambiaria del dlar.

El Cdigo Fiscal de la Federacin establece en su

Artculo 20 que las contribuciones y sus accesorios
debern causarse y pagarse en moneda nacional, por
lo que al celebrar operaciones en moneda extranjera,
se deber atender a cualquiera de los siguientes
procedimientos para la respectiva valuacin a pesos,
segn sea el caso:

Mxico, al ser partcipe de una economa globalizada

vio acentuada su crisis manifestndose en constantes
cadas de los principales indicadores econmicos,
junto con una devaluacin estrepitosa del peso
respecto del dlar, llegando a cotizarse por arriba de
los 14.00 pesos2 (valor comercial), situacin que en
1

1. Se considerar el tipo de cambio

de adquisicin
2
de la moneda extranjera de que se trate.
2. A falta del tipo de cambio de adquisicin, se
estar al tipo de cambio que el Banco de Mxico
publique en el Diario Oficial de la Federacin
(DOF) el da anterior a aquel en que se causen
las contribuciones. Los das en que el Banco de
Mxico no publique dicho tipo de cambio, se
considerar el ltimo tipo de cambio publicado.

Cuarto banco de inversin ms importante de Estados Unidos,

fundado en 1850.
Cotizacin alcanzada durante el 8 de octubre en los centros cambiarios que operan en el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de
Mxico y algunas sucursales bancarias de Mrida.

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3. Si la moneda de origen es distinta del dlar

americano, se multiplicar el tipo de cambio
mencionado en el numeral anterior, por el
equivalente en dlares de la moneda de que se
trate, de acuerdo con la tabla mensual que
publique el Banco de Mxico o, en caso de que
se cuente con l, el tipo de cambio de
adquisicin.

que ocurren, independientemente de la fecha en que

se consideren realizados, es decir, cuando se
materializa el cobro o pago; aunado a lo anterior, se
deben reconocer los eventos externos que ocurren en
el lapso en que se devengan y realizan las operaciones,
tal es el caso de la fluctuacin en el valor de una
moneda extranjera6, cuya consecuencia es el
reconocimiento de una prdida o ganancia cambiaria,
segn sea el caso.

Es importante considerar que cuando las disposiciones

fiscales no establecen claramente el tipo de cambio
que se deba aplicar a las operaciones celebradas en
moneda extranjera, las disposiciones del Cdigo
debern aplicarse supletoriamente.

En materia fiscal, la determinacin de una prdida

cambiaria se limita al establecerse que no podr
exceder de la que resultara de haberse determinado
con el tipo de cambio que publique el Banco de Mxico
el da en que sufra la prdida7, por lo cual, se debe
tener especial cuidado en aquellas empresas que
manejan un tipo de cambio corporativo o comercial,
situacin que se podra traducir en una contingencia
fiscal en caso de que no migren sus operaciones en
divisas a una valuacin y/o valorizacin del tipo de
cambio que establece el CFF.

Tratamiento fiscal de las prdidas cambiarias

Respecto al procedimiento descrito en el punto

nmero 2, existe cierta confusin debido a que el
tipo de cambio que se utilizara tendra dos das de
desfase en relacin al tipo de cambio FIX3, por lo
que existen algunas interpretaciones en el sentido
de que se debera utilizar el tipo de cambio que se
publique en el DOF el da en que se cause o se
pague la contribucin, mismo que correspondera
al de un da anterior; sin embargo, la disposicin
fiscal es clara al establecer que se refiere al tipo de
cambio publicado el da anterior.

Partiendo de los considerandos para que se detone

una prdida cambiaria, comparado con una valuacin
inicial que deriva del tipo de cambio vigente al momento
de la concertacin de la operacin contra el tipo de
cambio existente al cierre del periodo o al momento
del cobro o pago de la transaccin, se tendran los
siguientes resultados:

3. Impuesto sobre la Renta

Generalidades
La Ley del ISR4 establece que se dar el tratamiento
de intereses a las ganancias o prdidas cambiarias,
devengadas por la fluctuacin en moneda extranjera,
incluyendo las que correspondan al principal y al
inters mismo.

a) Cuentas por cobrar: a menor precio del dlar,

mayor prdida cambiaria.

El trmino devengar se define como el adquirir

derecho a alguna percepcin o retribucin por razn
de trabajo, servicio u otro ttulo5; al respecto, es
importante sealar que, desde el punto de vista
financiero, los efectos que deriven de las transacciones
que lleve a cabo una entidad, debern reconocerse
contablemente en su totalidad, en el momento en el

Como ejemplo, tenemos una empresa cuyas cuentas

por cobrar y por pagar se valan en el momento en
que se celebran las operaciones a un tipo de cambio
de 11.00 pesos por dlar. Con independencia de lo
anterior, al final del mes se reconocen los efectos de la
fluctuacin cambiaria del dlar, estando a lo
siguiente:

b) Cuentas por pagar: a mayor precio del dlar,

mayor prdida cambiaria.

Publicado por el Banco de Mxico en el Diario Oficial de la Federacin un da hbil bancario despus de la fecha de determinacin
(mezcla de fluctuacin diaria ponderada).

Artculo 9, prrafo 6 de la Ley del ISR.

Normas de Informacin Financiera 2008, NIF A-2.

Diccionario de la Real Academia Espaola.

Artculo 9, prrafo 6 de la Ley del ISR

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No. 465

Es importante mencionar que, en el caso particular de

casas de cambio y centros cambiarios, podrn utilizar
el tipo de cambio promedio de sus operaciones del da
considerando tanto el de compra como el de venta8,
con lo cual, al final del ejercicio y dependiendo del
precio de compra de la moneda extranjera en cada
transaccin, es posible aminorar el impacto cambiario
o al menos, promediarlo.

el resultado neto para fines de determinar los ingresos

acumulables computables para la determinacin de
los pagos provisionales.
Lo anterior cobra sentido cuando aplicamos el
coeficiente de utilidad para determinar la utilidad fiscal
para el pago provisional y recordamos que el objeto de
la determinacin de este indicador es el estimar la
utilidad fiscal que se espera obtener, considerando la
causacin de ISR de la empresa en ejercicios
anteriores.

Pagos provisionales de ISR

Derivado de que la prdida cambiaria se considera
una deduccin autorizada9, no deber disminuirse de
la utilidad cambiaria resultante del periodo al cual
corresponda el pago, es decir, no deber considerarse

deudas o crditos exigibles en el ejercicio por el cual se

realiza el clculo o por cuatro ejercicios a partir de
aquel en que se sufri la prdida.

Participacin de los Trabajadores en las

Utilidades de las Empresas (PTU)
En materia de determinacin de la PTU del ejercicio, el
Artculo 16 de la Ley del ISR establece que, entre otras
partidas, se disminuirn de los ingresos acumulables
(adicionados con los conceptos que el propio artculo
establece), las prdidas que en su caso resulten por la
fluctuacin de la moneda extranjera respecto de las

Artculo 10 del Reglamento de la Ley del ISR.

Artculo 29 fraccin IX de la Ley del ISR.

En el ejemplo que se muestra a continuacin, la

Empresa ABC contrajo en enero de 2007 una
deuda por 15,000 dlares, pactando que debera
pagar el 100% de la misma al concluir diciembre
de 2008.

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Tratamiento fiscal de las prdidas cambiarias

En el siguiente ejemplo, se muestran los efectos de la

prdida cambiaria que sufre una empresa a
determinado periodo:

PRDIDA CAMBIARIA POR EXIGIBILIDAD

Ene-07
Valuacin
Inicial
Importe en dlares

15,000

15,000

10

13

150,000

195,000

Tipo de cambio
Importe en pesos
Prdida cambiaria deducible segn fecha de
exigibilidad
o deduccin de parte proporcional a 4
ejercicios

Tratamiento fiscal de las prdidas cambiarias

Dic-08

Dic-09

Dic-10

Dic-11

45,000
11,250

Observamos que la empresa tiene derecho a una

deduccin de $45,000, misma que podr disminuir en
su totalidad en el ejercicio 2008 que es cuando se da
el supuesto de exigibilidad, o bien, podr aplicar slo
una cuarta parte y el remanente en los 3 ejercicios
posteriores en la misma proporcin, segn convenga
a la empresa.

11,250

11,250

11,250

En primer lugar, debemos partir de la base sobre la

cual se calcula el IETU: el precio o la contraprestacin
cobrada, en el caso de los ingresos gravados; y sobre
lo efectivamente pagados, tratndose de deducciones
autorizadas.
Como resultado de lo expuesto en el prrafo
anterior, no debe existir el reconocimiento de
prdida o ganancia por fluctuacin cambiaria
alguna, considerando que este impuesto opera
sobre la base de efectivamente cobrado o pagado,
segn sea el caso; es decir se deben considerar
los ingresos y las deducciones valuadas a la
paridad cambiaria existente a la fecha en que
dichos ingresos y/o deducciones afectaron
realmente las cuentas bancarias del contribuyente
o, en el caso de pagos en bienes o servicios,
considerar el valor de la fecha en que se lleve a
cabo el avalo.

Lo anterior no es aplicable cuando es por cumplimiento

anticipado de deudas, situacin en la que se debern
considerar las deudas en los plazos y montos
originalmente convenidos.
En este sentido, recomendamos mantener un control
detallado de estas partidas a efectos de distinguir los
importes exigibles respecto del reconocimiento total
del principal, con la finalidad de optimizar el clculo de
la PTU del ejercicio.

4. Impuesto Empresarial a Tasa nica

Es claro que el clculo del IETU lleva implcitos los
efectos de prdidas cambiarias sufridas, ya que si la
empresa tiene una cuenta por pagar pactada a un tipo
de cambio mayor al que ahora se registra, el importe
deducible para este impuesto sera menor en la misma
proporcin.

A partir de la entrada en vigor de esta ley, han surgido

mltiples interrogantes, tal es el caso del tratamiento
de los importes derivados de la fluctuacin cambiaria
de las diversas monedas extranjeras respecto del
peso, siendo las ms importantes el dlar y el euro.

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No. 465

por el pago efectivo de la cuenta por pagar el tipo de

cambio baj, entonces la deduccin real es $15,000
menos de lo que pudo haberse considerado.

En el siguiente ejemplo, podemos observar que la

valuacin inicial nos lleva a una posible deduccin de
$165,000; considerando que a la fecha de la valuacin

Cuenta por pagar

Valuacin inicial

Valuacin fecha
de pago
15,000
15,000

Importe en dlares
Tipo de cambio
Importe en pesos

11

10

165,000

150,000

Importe deducible para IETU

150,000

Prdida cambiaria implcita (deduccin menor)

5. Impuesto al Valor Agregado

15,000

Como sabemos, a partir de 2002, el IVA se causa en

el momento en que hubieran sido cobradas las
contraprestaciones respectivas, y para que proceda
su acreditamiento es requisito fundamental que
hubiera sido efectivamente pagado el IVA trasladado
al contribuyente.

Por su naturaleza, las fluctuaciones cambiarias se

encuentran dentro de la contraprestacin que cobra el
contribuyente por las actividades que son objeto de
esta contribucin, en la cual el momento de causacin
se actualiza cuando se efecta el pago correspondiente,
que es tambin el momento en el cual se conoce su
base.

No debemos dejar de poner como punto central del

anlisis de los efectos de las prdidas cambiarias en
el IVA, el hecho de que la Ley es clara al establecer
cul es el momento en que debe entenderse efectuada
la enajenacin de bienes, prestacin de servicios o el
uso o goce temporal de bienes para efectos de ese
impuesto, cuyo supuesto jurdico se actualiza cuando
efectivamente se cobren las contraprestaciones; en
sentido contrario, podramos afirmar que no se
actualiza el supuesto de enajenacin, prestacin se

Por lo tanto, de no considerarlo as, en una revisin de

las autoridades fiscales stas podran argumentar que
el IVA trasladado es mayor al que el contribuyente
enter, debido a que en periodos en los que nuestro
peso se devala, el importe del IVA en la factura al tipo
de cambio de la concertacin sera menor que el da
del cobro efectivo, como se muestra a continuacin:

Importe de la venta:
100,000 dlares
IVA trasladado 15% (dlares)

Valuacin inicial

Valuacin fecha
de pago
15,000
15,000

Tipo de cambio
Importe en pesos
Impuesto causado (real)

11

12

165,000

180,000
180,000

IVA pendiente de enterar por haber considerado el

de la valuacin inicial y no el del cobro efectivo

15,000

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Tratamiento fiscal de las prdidas cambiarias

servicios o uso o goce temporal de bienes para

causacin de IVA cuando no se realiza el pago de las
contraprestaciones pactadas.

Por otra parte, aunque las disposiciones del IVA

acreditable no son claras respecto de cmo ha de
considerarse el efecto de las prdidas cambiarias, al
final del da, la mecnica es similar y se cuenta con los
elementos para considerar que los efectos de esta
fluctuacin negativa estn implcitos en los valores
que se tendran de acuerdo con el flujo de efectivo de
las operaciones.

En el siguiente ejemplo se muestra la existencia de la

prdida cambiaria implcita por la valuacin de la
operacin a la fecha de cobro siendo que segn la
valuacin que se hizo a la fecha en que la operacin
se concert, fue mayor y por ende, se pierde el derecho
al acreditamiento del impuesto en la misma
proporcin.

Importe de la compra: 50,000 dlares

IVA trasladado 15% (dlares)
Tipo de cambio
Importe en pesos

Impuesto causado (real)

Tratamiento fiscal de las prdidas cambiarias

No queremos dejar de advertir que en recientes

revisiones las autoridades fiscales han emitido oficios
en los cuales argumentan que el valor del IVA de los
comprobantes fiscales debe considerarse al tipo de
cambio de la concertacin y no al del pago de la
contraprestacin; sin embargo, consideramos que
existen los elementos suficientes para debatir esta
afirmacin.

Conclusiones
La reciente devaluacin del peso ha cobrado
gran relevancia fiscal debido a que muchos
contribuyentes en Mxico pactan o realizan
operaciones en moneda extranjera, y los
efectos econmicos proyectados al cierre del
ejercicio cuando se tienen deudas pagaderas
en divisas, son de prdida.

7,500

7,500

12

11

90,000

82,500

7,500

Para efectos de la determinacin del ISR,

la prdida cambiaria no podr exceder de
la que resultara de haberse determinado
con el tipo de cambio que publique el Banco
de Mxico el da en que sufra dicha
prdida.
En materia de pagos provisionales, la prdida
cambiaria no deber disminuirse de la utilidad
cambiaria resultante del periodo al cual
corresponda el pago, es decir, no deber
considerarse el resultado neto para fines de
determinar
los
ingresos
acumulables
computables para la determinacin de los
pagos mensuales.
Por lo que se refiere al clculo de la PTU,
recomendamos mantener un control detallado
de la prdida cambiaria exigible, con la
finalidad de optimizar el clculo de la PTU
del ejercicio.

El Cdigo Fiscal de la Federacin establece

que las contribuciones y sus accesorios
debern causarse y pagarse en moneda
nacional, por lo que, en el caso de que se
celebren operaciones en moneda extranjera,
se deber atender a la mecnica aplicable a
cada situacin en particular.

No. 465

Valuacin fecha
de pago

82,500

IVA que se acredit indebidamente por considerar

la valuacin inicial y no la del pago efectivo

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Valuacin inicial

Como observamos, el clculo del IETU lleva

implcitos los efectos de prdidas cambiarias
sufridas, ya que si el contribuyente tiene una

10

cuenta por pagar pactada a un tipo de cambio

mayor del que corresponde en el da del
pago efectivo, el importe deducible para este
impuesto sera menor en la misma proporcin
que represente el diferencial de dicho tipo de
cambio.
Finalmente, como se analiz en el desarrollo
del presente trabajo, por su naturaleza, las
prdidas cambiarias se encuentran dentro
de la contraprestacin que cobra el
contribuyente por las actividades que son
objeto del IVA, en la cual el momento de
causacin se actualiza cuando se efecta el
pago correspondiente, que es tambin el
momento en el cual se conoce la base de
esta contribucin.
L.C. Elizabeth Jimnez Santiago
Asesor fiscal
elizabeth.jimenezsant@mx.ey.com

Tratamiento fiscal de las prdidas cambiarias

L.C. Daniel Salas Torres

Asesor fiscal
daniel.salas@mx.ey.com

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