FLUJO DE CAJA

Los flujos de caja son las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo,
en un perodo dado para una empresa. El flujo de caja es la acumulacin neta
de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un
indicador importante de la liquidez de una empresa. El flujo de caja se analiza a
travs del Estado de Flujo de Caja. El objetivo del estado de flujo de caja es
proveer informacin relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo de una
empresa durante un perodo de tiempo. Es un estado financiero dinmico y
acumulativo.
Puede variar segn distintos perodos y es en estas circunstancias en donde
cabe la posibilidad buscar fuentes alternativas de financiamiento. Es relevante
mencionar que existe una diferencia importante entre lo que se
considera rentabilidad y lo que se considera flujo de caja, siendo la primera la
diferencia entre ganancias menos gastos, mientras que el flujo de caja solo se
refiere al efectivo. Tiene como importancia el hecho de dar cuenta de la
liquidez de la empresa, entendiendo por liquidez la capacidad de hacer frente a
las obligaciones existentes de corto plazo. De esta manera, una empresa con
buen flujo de caja tendr ms posibilidades de estar cubierta en lo que
respecta a sus necesidades cercanas en el tiempo; por el contrario, una
empresa con dificultades de liquidez puede llegar a fallar en este sentido. El
estudio del flujo de caja es una herramienta fundamental para analizar la
situacin de una organizacin y a partir de este anlisis tomar decisiones. Es
significativo sealar que existen instituciones como los bancos que pueden
llegar a quebrar por un problema de liquidez . En el plano personal tambin es
importante tomar nota del flujo de caja que se tiene. En este sentido, es un
aspecto fundamental a considerar en lo que respecta a finanzas personales.
Existe una gran cantidad de personas en el mundo con problemas financieros
tan
solo
por
no
tener
cubierta
esta
operacin
bsica.
FLUJO DE EFECTIVO
Es un instrumento fundamental para las proyecciones financieras de una idea
de negocio, pero por supuesto no solo se limita a la evaluacin de un
emprendimiento, tambin puede ser usado para evaluar la administracin que
una empresa tiene del efectivo, tanto en los ingresos y egresos.
Se conoce como flujo de efectivo al estado de cuenta que refleja
cunto efectivo conserva alguien despus de los gastos, los intereses y el pago
al capital. La expresin que en el mbito de la Contabilidad se conoce
como estado de flujo de efectivo, es un parmetro de tipo contable que ofrece
informacin en relacin a los movimientos que se han realizado en un
determinado periodo de dinero o cualquiera de sus equivalentes.

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar

y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para
poderlo desarrollar. Segn el Consejo Tcnico de la Contadura, se entiende que
el flujo de efectivo es un estado financiero bsico que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin.
Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas
del balance general que inciden en el efectivo.
El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la
empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones
y con sus proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de
efectivo permite hacer un estudio o anlisis de cada una de las partidas con
incidencia en la generacin de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad
para la el diseo de polticas y estrategias encaminadas a realizar una
utilizacin de los recursos de la empresa de forma ms eficiente. Es importante
que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de
cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar
decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez.

Diferencia entre Flujo de Caja y Flujo de Efectivo: La diferencia que

existe entre el flujo de caja y flujo de efectivo es que; el flujo de efectivo est
basado en cifras 100% reales mientras que en el flujo de caja se toman unos
datos iniciales reales de la contabilidad, sin embargo las cifras que se
proyectan a futuro son estimados.
Cuando se proyecta una empresa en un perodo de tiempo, tomando ingresos y
restando egreso, esto da como resultado el flujo de caja a manejar
principalmente mes a mes durante el periodo proyectado. Lo que se denomina
flujo efectivo, es el efectivo real que se tiene mes a mes y que sirve para tomar
la decisin del mejor mecanismo de inversin a corto plazo cuando exista un
excedente de efectivo.
DEPRECIACION:
La depreciacin es el mecanismo mediante el cual se reconoce el desgaste que
sufre un bien por el uso que se haga de l. Cuando un activo es utilizado para
generar ingresos, este sufre un desgaste normal durante su vida til que el
final lo lleva a ser inutilizable. El ingreso generado por el activo usado, se le
debe incorporar el gasto correspondiente desgaste que ese activo ha sufrido
para poder generar el ingreso, puesto que como segn seala un elemental
principio econmico, no puede haber ingreso sin haber incurrido en un gasto, y
el desgaste de un activo por su uso, es uno de los gastos que al final permiten
generar un determinado ingreso.

Otra connotacin que tiene la depreciacin, vista desde el punto de vista

financiero y econmico, consiste en que, al reconocer el desgaste del activo
por su uso, se va creando una especie de provisin o de reserva que al final
permite ser reemplazado sin afectar la liquidez y el capital de trabajo de la
empresa.
Cuando un empresario adquiere equipo necesario para llevar a cabo su
actividad preponderante, es necesario conocer el desgaste de dicho equipo,
este efecto se conceptualiza como Depreciacin y debe ser reconocido en el
rubro de Activo no Circulante dentro del estado de posicin financiera.
Este grupo se presenta despus del activo circulante, deduciendo del activo el
importe de la depreciacin para presentar su valor neto, apoyndose en las
notas y los estados financieros para indicar las bases, caractersticas de los
mismos y porcentajes de depreciacin, as como el desglose si se decide
presentar slo un valor.
MTODO: UNIDAD DE PRODUCCIN:
Este mtodo, al contrario que el de la lnea recta, considera la depreciacin en
funcin de la utilizacin o de la actividad, y no del tiempo. Por lo tanto, la vida
til del activo se basara en la funcin del rendimiento y del nmero de
unidades que produce, de horas que trabaja, o del rendimiento considerando
estas dos opciones juntas.
Para determinar la depreciacin por este mtodo, se divide en primer lugar el
valor del activo por el nmero de unidades que puede producir durante toda su
vida til. Luego, en cada periodo se multiplica el nmero de unidades
producidas en el periodo por el costo de depreciacin correspondiente a cada
unidad.
Ejemplo:
El seor Gonzles compra un camin en 1.3 millones de pesos , lo usa
durante 6 aos y al final rescata $380 000 Cul es la depreciacin anual
si en el primer ao le da 4800 hrs de servicio, 5250 en el segundo , 4350 en
el tercero 3900 en el cuarto , 3400 en el quinto y 3300 hrs en el sexto?
DATOS:
C= costo original =$1 300 000.
Cn= valor de rescate =$380 000
n= 6 aos.
Operaciones:

La depreciacin por los seis aos de uso se obtiene sumando el total de horas
Primer ao= 4800 horas de servicio
Segundo ao= 5250 hrs.
Tercer ao= 4350 hrs.
Cuarto ao= 3900 hrs.
Quinto ao= 3400 hrs.
Sexto ao= 3300 hrs.
Total de horas= 25000.

C Cn
n

920000
36.8
25000

Por lo tanto la depreciacin anual ser:

36.8 x (4800)=$176 640
36.8 x (5250)=$193 200
36.8 x (4350)=$160 008
36.8 x (3900)=$143 520
36.8 x (3400)=$125 120
36.8 x (3300)=$121 440