Matemtica Financeira

2013/1

Desconto

Desconto o abatimento que se faz quando um ttulo de crdito

resgatado antes de seu vencimento.
Exemplo
Considere um ttulo de dvida com as seguintes caractersticas
Data de emisso: 1/1/2012
Data de vencimento: 1/1/2015
Favorecido: Joo
Emitente: Alberto
Valor nominal no vencimento: R $1.000, 00
Em 1/1/2014 Joo vai ao Banco X e prope ao mesmo descontar o
ttulo. O Banco X paga a Joo R $800, 00 pelo ttulo nesta data.

Desconto

Desconto o abatimento que se faz quando um ttulo de crdito

resgatado antes de seu vencimento.
Exemplo
Considere um ttulo de dvida com as seguintes caractersticas
Data de emisso: 1/1/2012
Data de vencimento: 1/1/2015
Favorecido: Joo
Emitente: Alberto
Valor nominal no vencimento: R $1.000, 00
Em 1/1/2014 Joo vai ao Banco X e prope ao mesmo descontar o
ttulo. O Banco X paga a Joo R $800, 00 pelo ttulo nesta data.
O banco no assume a responsabilidade pelo ttulo!
O valor inicial que originou a dvida (capital) no levado em

conta.

Desconto racional (desconto por dentro)

O valor do desconto calculado a juros simples

D = N V
N
V =
1 + in
em que N, V e i a taxa de juros.

Desconto racional (desconto por dentro)

Exemplo
Um ttulo de valor nominal de R $5.000, 00 vence daqui a 60 dias
levado a um banco para desconto. o banco opera em desconto
racional simples e cobra juros de 4% am. Qual o valor do desconto
e qual o valor recebido pelo detentor do ttulo?

Desconto racional (desconto por dentro)

Exemplo
O valor descontado de uma promissria de R $1.449, 28 e a taxa
de juros utilizada foi de 18% aa. Sabe-se que o desconto racional
foi de R $50, 72. Qual o prazo de antecedncia?

Desconto comercial simples (desconto por fora)

O valor do desconto obtido multiplicando-se o valor nominal do

ttulo pela taxa de desconto fornecida pelo banco e pelo prazo a
decorrer at o vencimento do ttulo.
D = N .d .n
Desconto racional taxa de juros
Desconto comercial taxa de desconto

Desconto comercial simples (desconto por fora)

Exemplo
Uma duplicata com vencimento em 15 de dezembro descontada
comercialmente por R $2.000, 00 em primeiro de setembro do
mesmo ano a uma taxa simples de 6% am. Calcular o valor de
resgate (valor nominal) do ttulo.

Desconto comercial simples (desconto por fora)

Exemplo
Uma empresa descontou comercialmente, 45 dias antes de seu
vencimento, uma duplicata de R $140.000, 00. Considerando uma
valor lquido liberado de R $110.000, 00, calcular a taxa mensal de
desconto contratada.

Desconto comercial simples (desconto por fora)

O desconto bancrio uma extenso do desconto comercial: basta

acrescentar a TSB (taxa de servio bancrio):
D = N .(s + dn)

Desconto comercial simples (desconto por fora)

O desconto bancrio uma extenso do desconto comercial: basta

acrescentar a TSB (taxa de servio bancrio):
D = N .(s + dn)
Exemplo
Uma duplicata de R $72.000, 00 com vencimento para 5 meses foi
descontada comercialmente a uma taxa simples de desconto de 2%
am. Considerando que foi paga uma taxa de servio bancrio de
2, 5% sobre o valor nominal do ttulo, calcular o valor lquido
liberado pelo banco.

Taxa de desconto efetiva

Taxa de desconto efetiva linear Taxa de juros simples!

V (1 + in) = N
Taxa de desconto efetiva exponencial Taxa de juros composta!
V (1 + i )n = N

Taxa de desconto efetiva

Taxa de desconto efetiva linear Taxa de juros simples!

V (1 + in) = N
Taxa de desconto efetiva exponencial Taxa de juros composta!
V (1 + i )n = N
Exemplo
Uma empresa descontou comercialmente, 45 dias antes de seu
vencimento, uma duplicata de R $140.000, 00. Considerando uma
valor lquido liberado de R $110.000, 00, calcular a taxa mensal de
desconto contratada.
Calcule a taxa de desconto efetiva mensal linear e exponencial.

Exemplo
Um ttulo de crdito com valor nominal de R $200.000 foi
descontado 63 dias antes de seu vencimento taxa simples de
desconto de 13% am. Considerando a cobrana de IOF de 1% e
uma TSB de 2, 5%, calcular o valor do desconto comercial, o valor
liberado, a taxa de desconto efetiva linear e a taxa de desconto
efetiva exponencial.

Desconto Composto

Planos de Amortizao

Um plano de amortizao um plano de pagamento de uma dvida

contrada
Exemplo: compras a prestao, emprstimos em bancos com
pagamento em parcelas peridicas, ...

Planos de Amortizao

Um plano de amortizao um plano de pagamento de uma dvida

contrada
Exemplo: compras a prestao, emprstimos em bancos com
pagamento em parcelas peridicas, ...
Principal (PV, SD) dvida, capital
Prestao (PMT) amortizao + juros
amortizao devoluo do principal
Juros ou servio da dvida (i)
Carncia data da concesso do emprstimo at a data em que
ser paga a primeira prestao

Planos de Amortizao

Um plano de amortizao um plano de pagamento de uma dvida

contrada
Exemplo: compras a prestao, emprstimos em bancos com
pagamento em parcelas peridicas, ...
Principal (PV, SD) dvida, capital
Prestao (PMT) amortizao + juros
amortizao devoluo do principal
Juros ou servio da dvida (i)
Carncia data da concesso do emprstimo at a data em que
ser paga a primeira prestao
Pagamentos:
Postecipado pagamentos no m de cada perodo
Antecipado pagamentos no inicio de cada perodo

Planos de amortizao: carncia

Carncia data da concesso do emprstimo at a data em que

ser paga a primeira prestao
No perodo de carncia, os juros podem ser pagos periodicamente
ou capitalizados at o m desse perodo.

Planos de amortizao

Sistema de prestao constante ou sitema de amortizao

francs (Tabela Price)

Sistema de amortizaes constantes (SAC)
Sistema de amortizaes crescentes (SACRE)
Sistema de amortizao americano

Planos de amortizao: sistema de prestao constante

Este modelo consiste no pagamento da dvida atravs de prestaes

sucessivas, peridicas e iguais.

Planos de amortizao: sistema de prestao constante

Este modelo consiste no pagamento da dvida atravs de prestaes

sucessivas, peridicas e iguais.
Exemplo
Um emprstimo de R $200.000, 00 ser pago pela tabela price em
quatro prestaes mensais postecipadas. A juros efetivos de 10%
am. Construir a planilha de amortizao.

Planos de amortizao: sistema de prestao constante

A parcela de juros dimimui ao passo que a parcela de amortizao

aumenta em cada prestao por um fator constante.
(gura)

Planos de amortizao: sistema de prestao constante

Exemplo
Considere um emprstimo e R $10.000, 00 a ser pago em 4
prestaes anuais sucessivas postecipadas, para o qual se
convencionou uma taxa de juros efetiva de 10% aa. Construir a
planilha de amortizao.

Planos de amortizao: sistema de prestao constante

Exemplo
Em uma compra a prazo no valor de R $10.000, 00 em quatro
pagamentos iguais, postecipados e diferidos em 3 meses com taxa
de juros de 2% am. Construir a planilha de amortizao.

Planos de amortizao: sistema de prestao constante

Exemplo
Considere um emprstimo de R $10.000, 00 a ser pago em quatro
prestaes anuais sucessivas antecipadas, para o qual se
convencionou uma taxa de juros efetiva de 10% aa. Construir a
planilha de amortizao.

Planos de amortizao: sistema de prestao constante

Exemplo
Um emprstimo de R $200.000, 00 ser pago pela Tabela Price em
4 prestaes mensais com um perodo de carncia de 3 meses em
que sero pagos os juros devidos. A juros efetivos de 5% am e
prestaes antecipadas, construa a planilha de amortizao.

Planos de amortizao: SAC

O principal reembolsado em cotas de amortizao iguais. A

amortizao calculada dividindo-se o valor do principal pelo
nmero de perodos de pagamentos e as prestaes so
decrescentes.

Planos de amortizao: SAC

O principal reembolsado em cotas de amortizao iguais. A

amortizao calculada dividindo-se o valor do principal pelo
nmero de perodos de pagamentos e as prestaes so
decrescentes.
Exemplo
Considere um emprstimo de R $10.000, 00 a ser pago pelo SAC em
quatro prestaes anuais sucessivas imediatas e postecipadas, para
o qual se convencionou uma taxa de juros de 10% aa. Montar o
quadro demostrativo da operao.

Planos de amortizao: SACRE

No sistema de amortizaes crescentes a prestao igual a mdia

aritmtica calculada entre as prestaes do sistema Price e SAC nas
mesmas condies de juros e prazos.

Planos de amortizao: sistema americano

O principal restitudo por meio de uma parcela nica no m da

operao.
Exemplo
Considere um emprstimo de R $10.000, 00 que deve ser pago em
quatro anos pelo sistema de amortizao americano com os juros
pagos periodicamente para o qual se convencionou uma taxa
efetiva de juros de 10% aa e prestaes postecipadas. Montar o
quadro demonstrativo da operao.

Planos de amortizao: sistema americano

Exemplo
Elaborar a planilha de amortizao de um emprstimo de
R $2.000, 00 que ser reembolsado em 3 meses de acordo com o
sistema de amortizao americano com juros de 8% am
capitalizados e pagos no m da operao.