PRODUSE I SERVICII BANCARE MODERNE

Cuprins
Instituiile de credit n economia modern
Serviciile bancare n economia bazat pe cunotine
Instituiile de credit i clientela bancar
Tehnici moderne de finanare
Creditul revolving i creditul consorial
Operaiuni de leasing
Operaiuni de factoring i forfetare
Servicii de e-banking
Conceptul de e-banking i tipuri de servicii bancare electronice
Utilizare a serviciilor de Internet banking
Securitate i riscuri ataate serviciilor de e-banking
Servicii privind transferuri de fonduri
Transfer de fonduri prin conveniile de plat Standing Order i Direct Debit
Transferul internaional de fonduri prin Western Union i Money Gram
Sistemul Electronic de Pli
Sistemele ReGIS i SaFIR
Sistemul SENT
Sistemul SWIFT
Sistemul TARGET i SEPA
Alte produse i servicii bancare moderne
Cardul ca instrument de plat. Tipuri i operaiuni cu carduri
Private banking
Modaliti moderne de atragere a resurselor bancare

1. Instituiile de credit n economia modern

1.1. Serviciile bancare n economia bazat pe cunotine
1.2. Instituiile de credit i clientela bancar

1.1. Serviciile bancare n economia bazat pe cunotine

Economia bazat pe cunotine este economia n care cunotinele devin elementul
esenial al obinerii unei productiviti nalte i al competitivitii pentru firme, ramuri
economice, economii naionale i economia mondial, fiind acea economie care a depit
pragul de dezvoltare dincolo de care cunoaterea reprezint resursa cheie datorit aciunii
unor factori cum ar fi: progresul nregistrat n IT, creterea vitezei de dezvoltare a noilor
tehnologii, competiia la nivel global, liberalizarea pieelor. Economia bazat pe cunoatere
nsemn nu numai o provocare a viitorului, ci reprezint chiar viitorul.
De-a lungul timpului, conducerea firmelor a acordat cea mai mare atenie
gestionrii banilor, materialelor, utilajelor si oamenilor. Astzi, ele au ajuns s recunoasc
importana capital a unei a cincia resurse: informaia. Noile tehnologii sunt din ce n ce
mai productive, permind astfel firmelor s produc i s vnd produse de calitate
superioar, la preuri din ce n ce mai mici, acest lucru avnd ca efect creterea
accesibilitii bunurilor industriale pentru o ptur mult mai larg de persoane.
n aceste condiii, domeniul financiar-bancar contemporan cunoate, pe plan
naional i internaional, o cretere i o diversificare permanent, determinnd, din partea
instituiilor financiar-bancare, extinderea gamei de servicii oferite, inovarea continu,
promovarea eficient i chiar redefinirea strategiilor - se remarc orientarea preponderent
spre client i dezvoltarea relaiilor cu acesta. Piaa serviciilor financiar-bancare devine tot
mai dificil de evaluat, de anticipat i controlat.
n ultimele decenii bncile i activitatea bancar a suferit ample i importante
transformri, determinate de aciunea unor factori ca: evoluiile economiei contemporane;
mutaiile n comportamentul celor ce beneficiaz de serviciile bncilor; politicile curente i
de perspectiv pe care guvernele le exercit asupra sectorului bancar, prin msuri
legislative i prin prghii obinuite ale politicilor monetare; tehnologiile moderne (din
domeniul informatic i telecomunicaii) care transform n interior aparatul bancar.
Dezvoltarea pieelor financiare i diversificarea instrumentelor financiare au avut o
contribuie deloc neglijabil la diversificarea serviciilor bancare. Amploarea crescnd a
importanei bncilor, precum i diversificarea operaiunilor efectuate de ele au condus, mai
nti, la specializarea lor, pentru ca recent s se manifeste o tendin puternic de
universalizare a funciilor ndeplinite de fiecare banc. Astfel, o particularitate important a
sistemelor bancare contemporane o constituie universalizarea bncilor, prin substituirea

2 / 65

progresiv a specializrii operaiunilor bancare*. Dac la nceputul evoluiei activitii

bancare, n special n cursul secolului XIX, a predominat specializarea bancar, treptat, i
mai accentuat n ultimii ani, tendina s-a schimbat i dominant a devenit cea de
universalizare a operaiunilor bancare. Dei specializarea nu dispare i apar nc bnci
specializate, tot mai multe bnci trec de la operaiuni specializate la operaiuni multiple.
Motivaia universalizrii operaiunilor bancare este aceea a utilizrii mai eficiente a
personalului i echipamentelor moderne, o cretere a resurselor atrase i a plasamentelor, o
reducere a cheltuielilor i o sporire pe aceast baz a veniturilor i prin consecina a
profitului bancar.
Sectorul serviciilor bancare este marcat de un dinamism accentuat, ale crui efecte
se resimt n planul relaiei instituiei de credit cu clienii i concurenii si. Dezvoltarea
accentuat a produselor bancare inovative se realizeaz n paralel cu abandonarea altor
produse, ce nu mai corespund etapei actuale. Inovarea serviciilor bancare presupune
stabilirea unor parametri ai serviciilor sau a unor modificri fa de cei anteriori. Parametrii
serviciilor bancare se refer n general la volumul angajrii, cost, randament, condiii de
securitate (codificarea i sigurana ciclului informaional), probleme de fiscalitate i
disponibiliti. De obicei, inovarea se bazeaz pe reglementri bancare sau de regim
fiscal. Paralel cu inovarea produselor bancare apar i inovri de proces, ce rezult prin
modificri tehnologice (de exemplu, cardurile, ATM-urile, internet banking etc.).
Dezvoltarea sectorului bancar presupune totodat i abandonarea unor servicii
bancare, determinat n principal de:
modificarea reglementrilor n vigoare (de exemplu, implementarea prin lege a
leasingului a condus, n majoritatea rilor dezvoltate, la scderea abrupt a creditelor
pe termen mediu);
slaba utilizare a unor produse bancare, dei exist cadrul de reglementare a acestora (de
exemplu, cambia, n prezent utilizat arareori);
diversificarea i nnoirea portofoliului de instrumente financiar-bancare (de exemplu,
apariia crii de credit a condus la abandonarea scrisorii de credit);
diminuarea rentabilitii unor produse bancare.
Noile tehnologii ale informaiei i comunicaiilor, precum i de reglementrile de pe
piaa internaional au determinat schimbri profunde i accelerate de pe piaa bancar,
determinnd implementarea n sectorul bancar a unor noi orientri strategice care vizeaz
n principal:
*

Din punct de vedere al organizrii activitii bancare i al gradului de specializare, este posibil stabilirea
unei distincii ntre dou tipuri de sisteme bancare: sisteme bancare care funcioneaz dup modelul european
(predomin n Europa continent i funcioneaz dup modelul bncii universale, fiind sisteme bancar puin
specializat; acest model al bncii universale s-a impus n a 2-a jumtate a sec. XIX; i n Romnia, sistemul
bancar este bazat pe principiul universalitii bncilor); sisteme bancare care funcioneaz dup modelul
american (aplicate i n Japonia, sunt bazate pe principiul unei specializri stricte a bncilor; n S.U.A.
principiul bncii universale s-a aplicat pn la reforma bancar din anii 30 cnd s-a produs o separare
funcional i geografic a activitii bancare, iar bncile comerciale (de depozit) i-au delimitat activitatea
fa de bncile de afaceri (de investiii)).

3 / 65

 schimbarea modelelor de afaceri, care trebuie s se concentreze pe valoarea

propunerilor oferite clienilor, clienii fiind interesai doar de acei furnizori de servicii
capabili s rspund ntocmai i la timp nevoilor lor specifice;
focalizarea pe competenele de baz (core strenghts), care presupune identificarea
de ctre bnci a domeniilor de afaceri int i concentrarea eforturilor n direcia
dezvoltrii acestora, adresndu-se unor nevoi n permanent schimbare;
utilizarea la un nivel ridicat a potenialului resurselor umane, lundu-se n
considerare sistemele de lucru flexibile, la costuri sczute (spre exemplu, realocarea
activitilor);
crearea de infrastructuri care s adauge valoare, prin investiii n domeniul
tehnologiei informaiei concentrate pe mbuntirea receptivitii, elasticitii i
colaborrii la nivelul tuturor sectoarelor. Bncile investesc n sisteme informatice
sofisticate pentru a se conforma standardelor internaionale de transparen i de
contabilitate. Tehnologiile moderne dicteaz n mare msur performana, ntruct
permit adoptarea deciziilor n timp util i confer bncilor flexibilitate i eficien
operaional.
n cadrul strategiilor bancare, preocuprile pentru introducerea de noi produse sau
servicii bancare urmresc:
- asigurarea unei game largi de produse i servicii;
- satisfacerea operativ a cerinelor clienilor, n condiii de calitate superioare fa de
cele ale concurenei;
- promovarea unor servicii specializate diferitelor categorii de clieni, a pachetelor
integrate de produse i servicii bancare i a produselor e-banking;
- mbuntirea poziiei pe pia i creterea capacitii de a genera profit prin
extinderea bazei de clieni pe criterii de profitabilitate;
- dezvoltarea relaiilor cu clienii pe baz de profesionalism i transparen deplin.
n privina produselor noi, dup ce ani de zile bncile s-au orientat numai spre
clienii instituionali (corporate), n ultimii ani a avut loc un boom al creditului de consum,
urmat la scurt timp de creditul imobiliar i ipotecar, segmentul de retail ncepnd s se
apropie de poziia pe care o ocup n ri cu sisteme bancare dezvoltate.
Dezvoltarea sistemului bancar romnesc se ncadreaz n tendina de globalizare
care a dominat economia mondial n ultimele decenii, cu att mai mult cu ct serviciile
financiare reprezint, alturi de informatic, unul din domeniile cu cea mai intens
manifestare a acestui fenomen. De altfel, n cazul Romniei mai corect ar fi termenul de
regionalizare, n condiiile n care capitalul strin prezent pe piaa bancar romneasc
provine cu precdere din rile Uniunii Europene, contribuind la procesul de integrare a
ntregii economii romneti n acest bloc comercial.
Dinamismul pieei serviciilor financiar-bancare romneti se datoreaz, pe de o
parte, concurenei aflate ntr-o continu expansiune, iar pe de alt parte, descentralizrii,
eliminrii delimitrilor funcionale i a restriciilor n reglementare, ca urmare a relaxrii

4 / 65

barierelor legale impuse de BNR. Evoluia rapid a tehnologiei informaiei i

comunicaiilor, precum i recentele preocupri n direcia crerii unei piee europene
integrate de servicii financiare i nfiinarea zonei unice de pli n Euro, au determinat
realizarea unor investiii considerabile n sectorul financiar-bancar, pentru securitatea
sporit a informaiei i efectuarea tranzaciilor n timp real.

1.2. Instituiile de credit i clientela bancar

O banc este o instituie creia i se acord permisiunea de a efectua tranzacii cu
bani. Bncile sunt persoane juridice al cror obiect principal de activitate l constituie
atragerea de fonduri de la persoane juridice i fizice, sub form de depozite sau
instrumente negociabile, pltibile la vedere sau la termen, precum i acordarea de credite.
n general, bncile reprezint locul n care se realizeaz numeroase relaii, dintre care se
detaeaz cele de vnzare-cumprare. Derularea acestora implic existena concomitent a
dou pri: clientul, persoana fizic sau juridic, i banca.
Privite n toat complexitatea lor, relaiile de vnzare-cumprare se reflect n
conceptul de pia bancar. Piaa produselor i serviciilor bancare reprezint totalitatea
actelor de vnzare-cumprare desfurate de bnci cu clienii lor, att n postura de
furnizori, ct i de beneficiari de disponibiliti bneti.
Oferta unei bnci ctre clienii si deriv, de fapt, din cele trei funcii principale ale
unei bnci:
- funcia de depozit (atragerea fondurilor) - mobilizarea activelor monetare
disponibile n economie;
- funcia de investiii (plasarea fondurilor) - utilizarea resurselor proprii i atrase prin
acordarea de credite ctre clieni;
- funcia comercial - decontri ntre titularii de cont, ca urmare a activitilor
desfurate de agenii economici.
Importana conceptului de relaie banc-client rezult din urmtoarele aspecte:
mediul concurenial n care i desfoar activitatea bncile face ca elementele
competitive, cum ar fi preul, s devin ineficiente n absena unei strategii de pstrare a
clienilor pe termen lung;
natura interaciunilor dintre banc i clienii si a suferit n timp o serie de schimbri
datorit introducerii mijloacelor de distribuie electronice, care a determinat necesitatea
lurii n calcul a unor factori noi cu influen favorabil sau nefavorabil asupra deciziei
clienilor de a continua relaia cu banca;

5 / 65

 consumatorii de servicii bancari au devenit tot mai sofisticai astfel nct bncile trebuie
s depun eforturi i n direcia cunoaterii i fidelizrii clientelei pentru a asigura
succesul pe termen lung.
Fiecare categorie de clieni are cerine, nevoi, ateptri i percepii subiective
specifice, astfel nct, practic, clienii se orienteaz doar spre anumite tipuri de produse i
servicii bancare, ce i satisfac prin natur, caracteristici, tarife i modaliti de realizare,
respectiv de prestare.
n domeniul bancar, produsele i serviciile sunt oferite unei clientele diversificate
care se grupeaz, n funcie de activitile bancare derulate, n principiu n dou categorii:
persoane juridice i persoane fizice. Produsele i serviciile furnizate de bnci sunt identice
indiferent de categoria de clientel care le folosete, dar ceea ce le difereniaz este
preferina clientelei pentru anumite produse i servicii care corespund mai bine specificului
activitii desfurate i mrimea acestora. Separarea n cele dou categorii se face dup
cifra de afaceri a clientelei.
n Romnia, majoritatea bncilor includ activitatea cu ntreprinderile mici i
mijlocii n cadrul activitii de corporate banking, iar altele o monitorizeaz ca atare, n
acest din urm caz, piaa clientelei fiind reglementat n trei categorii: corporate banking;
retail banking; ntreprinderile mici i mijlocii.
n general ns bncile din Romnia (care sunt, prin lege, bnci universale) i
organizeaz activitatea cu clientela pe dou mari categorii:
- activitatea de corporate banking, care cuprinde afaceri cu firmele organizate ca regii
autonome, companii internaionale/naionale, societi comerciale etc.
- activitatea de retail banking, care vizeaz operaiunile cu persoanele fizice
individuale i persoane fizice autorizate.
Activitatea de corporate (persoane juridice). Specializarea bncilor de tip corporate
banking, privete produsele i serviciile pentru persoanele juridice (credite de trezorerie,
credite ipotecare, credite de dezvoltare, credite sindicalizate, garanii bancare, produse
derivate, depozite, plasamente n financiare), precum i servicii specializate ce vizeaz
transferuri de fonduri i pli electronice, compensri interbancare, ncasri i pli n
numerar, decontri tranzacii pe piaa bursier, private banking, consultan bancar etc. n
aceste activiti sunt necesare aptitudini profesionale de specialitate, ntruct produsele
sunt mai complexe i de valori mai mari iar clienii sunt companii mijlocii i mari, iar
uneori foarte mari (grupuri, holdinguri). Din aceste motive, calitatea serviciilor,
personalizarea produselor, gradul de risc asumat de banc, relaia banc-client i reputaia
bncii sunt de cele mai multe ori determinante pentru opiunile clienilor.
Activitatea cu persoane juridice aduce venituri substaniale bncilor din care cauz
acestea sunt interesate n atragerea clienilor mari dar i riscurile asumate de banc sunt
destul de mari i necesit un nivel profesional de management superior altor activiti. Pe
de alt parte, persoanele juridice sunt mult mai stabile, mai fidele, iar bncile devin mai
flexibile i caut soluii pentru a veni n ntmpinarea cerinelor companiilor.

6 / 65

Sectorul bancar a nregistrat diverse schimbri n perspectiva integrrii europene,

att n ceea ce privete diversificarea portofoliului de produse i servicii financiare
inovatoare i de o calitate superioar, acoperirea unei arii ct mai extinse prin inaugurarea
unor noi uniti teritoriale pentru a fi ct mai aproape de clienii si, ct i viziunea bncilor
asupra clienilor prin oferirea unor produse care s-i fac mai competitivi pe piaa
european.
Chiar dac, n ultima perioad, sectorul de retail banking a fost cel care a captat
atenia majoritii bncilor, se observ o dezvoltare i a sectorului de corporate, datorit
faptului c, pentru a face fa concurenei europene att societile comerciale, ct i
ntreprinderile mici i mijlocii au nevoie de finanri importante pentru investiii i
desfurarea activitii n condiii de profitabilitate.
Activitatea de retail (persoane fizice). n aceast categorie se ncadreaz activitile
destinate persoanelor fizice care nu desfoar activiti economice, dar sunt admise i
companiile mici ca cele comerciale, prestri servicii, cabinetele medicale, avocatur,
consultan etc. Produsele de retail sunt reprezentate de creditul de consum, creditul
ipotecar, garanii bancare, depozitele bancare la vedere i la termen, precum i de serviciile
de pli electronice, pli prin carduri, canale alternative (internet, telefonie mobil),
schimb valutar, pstrarea valorilor n seifurile bncilor, transferuri internaionale gen
Western Union.
Persoanele fizice, n general, sunt mult mai sensibile la orice schimbare n
caracteristicile produselor i serviciilor care induc influene n structura preului sau a
facilitilor i de acea piaa este mult mai volatil. Diversitatea tot mai mare a
caracteristicilor produselor i serviciilor accentueaz aceast volatilitate i bncile trebuie
s fie tot mai imaginative cu ofertele lor pentru a fi tot mai atractive. n opiunea clienilor
pentru selectarea ofertelor avansate de bnci, cteva caracteristici rmn eseniale, precum
preul, facilitile, rapiditatea i calitatea produselor i serviciilor, la care se adaug i
ncrederea n banc. ntr-o pia stabil, diferenierile cantitative nu pot fi mari i la un
volum mai redus de produse sau servicii influenele nu sunt semnificative, aa c opiunile
se bazeaz mai mult pe faciliti i calitate, n schimb la volume mai mari accentul se pune
pe pre (dobnd sau comision) ntruct diferenele sunt semnificative. Pentru bnci, preul
produsului/serviciului este cel mai important i acesta trebuie s fie ct mai competitiv.
Datorit beneficiilor bilaterale oferite de relaia de afaceri ntre banc i clientel,
banca va fi n permanen interesat s-i mbunteasc strategia de gestionare a
portofoliului clientelei n vederea diversificrii acestuia, dar n primul rnd din dorina de a
stabili cu clientela bancar o relaie de fidelizare, o colaborare pe termen lung.

7 / 65

2. Tehnici moderne de finanare

2.1. Creditul revolving i creditul consorial
2.2. Operaiuni de leasing
2.3. Operaiuni de factoring i forfetare
2.1. Creditul revolving i creditul consorial
Credit revolving (rennoibil automat) este un tip de credit care nu are un numr fix
de pli, n contrast cu creditele n rate. Faciliti corporate credit de tip revolving sunt de
obicei folosite pentru a furniza lichiditi pentru operaiunile de zi cu zi a companiei.
Creditele revolving includ sumele obinute printr-o linie de credit i nerambursate nc
(sumele neachitate). O linie de credit este un acord ntre un creditor i un debitor, care
permite debitorului s ia avansuri, pe parcursul unei perioade definite i ntr-o anumit
limit i s le ramburseze oricnd nainte de o dat stabilit. Sumele disponibile printr-o
linie de credit care nu au fost trase sau care au fost deja rambursate nu trebuie ncadrate la
niciuna dintre categoriile de bilan.
Linia de credit revolving reprezint, de fapt, o modalitate de creditare a agenilor
economici care funcioneaz dup sistemul revolving, n baza unui contract de credit prin
care banca se angajeaz s mprumute clientelei fonduri utilizabile n mod fracionat, n
funcie de nevoile acesteia, n limita unui plafon de credit, cu condiia ca soldul zilnic al
angajamentelor s nu depeasc volumul liniei de credite aprobat, cu posibilitatea
prelungirii n mod repetat pe noi perioade de creditare, dac sunt ndeplinite condiiile
stabilite. Se pot acorda fie pentru creditarea de ansamblu a activitii curente de
aprovizionare, producie, desfacere, prestare servicii, fie a unor subactiviti, proiecte,
contracte, care prin natura lor se desfoar i se evideniaz distinct.
O facilitate de credit revolving ofer un credit cu o sum total maxim disponibil
pe o anumit perioad de timp. Cu toate acestea, spre deosebire de un credit pe termen
lung, facilitatea de credit revolving permite debitorului s trag i s ramburseze capital pe
ntreaga durat a creditului. Creditele n sistem revolving reprezint finanare acordat pe o
perioad determinat de timp, care nu are ataat un grafic de utilizare sau rambursare.
Agentul economic mprumutat poate efectua trageri din credit utiliznd creditul parial sau
integral n cadrul duratei de creditare.
Creditele rennoibile automat (revolving) au urmtoarele caracteristici:
o debitorul poate utiliza sau retrage fonduri ntr-o limit de credit anterior aprobat, fr
a notifica n prealabil creditorul;
o valoarea creditului disponibil poate crete i descrete pe msur ce fondurile sunt
mprumutate i rambursate;
o creditul poate fi utilizat n mod repetat;
o nu exist obligaia rambursrii regulate a fondurilor.

8 / 65

Un exemplu concis al mecanismului de funcionare a creditului revolving sunt

creditele globale de exploatare cunoscute, n practic sub denumirea de credite pentru
capital de lucru (working capital loans), care reprezint o modalitate de creditare n lei,
de tip revolving, a activitii de ansamblu a agenilor economici care prezint garania
desfurrii unei activiti rentabile i realizeaz produse, servicii i lucrri cu desfacere
asigurat att la intern, ct i la export. Produsul se caracterizeaz prin stabilirea unu plafon
maxim, n limita creia mai se pot utiliza liber resursele creditate n funcie de necesitile
sezoniere i disponibilitile bneti.
Linia de credit revolving este avantajoas i reprezint modalitatea curent de
obinere de credite de ctre agenii economici. Avantajele utilizrii liniei de credit
revolving sunt:
o n orice moment se poate obine parial sau n totalitate suma liniei de credit;
o oricnd se pot rambursa banii primii;
o exist posibilitatea de a folosi n mod repetat resursele creditare ntr-un numr nelimitat
de ori;
o calculul dobnzii se face doar pe suma efectiv utilizat din linia de credit;
o este un mijloc eficient de optimizare a fluxurilor bneti ale agenii economici.
Creditul consorial este un credit acordat de ctre un grup de bnci constituite ntrun consoriu, unui beneficiar pentru finanarea unui proiect de mare anvergur. n scopul
meninerii lichiditii bancare, reducerii riscului posibil i pierderilor n cazul
insolvabilitii debitorului, o banc i poate asocia resursele de creditare cu resursele altor
bnci stabile i de ncredere pentru creditarea proiectelor i aciunilor de proporie mare,
care necesit cheltuieli mari, i poate acorda, prin urmare, credite consoriale.
Consoriul bancar este gruparea neinstituionalizat (fr personalitate juridic) de
bnci, care prin reunirea eforturilor i resurselor, temporar sau pe o perioad nelimitat de
timp, i mpart realizarea unui credit n folosul unei operaii sau al unui client determinat,
n vederea finanrii n condiii avantajoase a unor obiective de mare amploare. Reunirea
unor bnci n consoriu bancar nu diminueaz, desigur, riscul non-profitabilitii. Din
aceast cauz, acordarea de credite de ctre consoriul bancar se face dup o analiz foarte
exigent a gradelor de risc i a anselor de eficien i profitabilitate. Pentru calificarea
unui astfel de grup se folosete frecvent i denumirea de pool bancar, iar creditele astfel
oferite se numesc credite consoriale.
Bncile participante la consoriu i mpart, n acest fel, finanarea, riscurile i
profiturile proporional cu resursele bneti furnizate. Una dintre bnci, numit banc
principal (banca lider / banca lead-manager) intr n contact direct cu clientul, negociaz
valoarea creditului, n timp ce bncile celelalte, numite bnci partenere (participante),
particip cu resurse la consoriul bancar, ns ntre ele i beneficiarul creditului (debitor) nu
exist nici un contact direct.
Banca care are funcia banc lider e cea care administreaz contul clientului
(beneficiarului creditului) i care i acord acestuia creditul. Ea primete prin relaii

9 / 65

interbancar sumele corespunztoare, reprezentnd cota de participare a fiecrei bnci,

participant la consoriul bancar. Tot pe baz de relaii interbancar banca lider va trimite
bncilor participante sumele reprezentnd comisioanele, dobnzile restituite, creditul
rambursat, proporional cu cota de participare a fiecrei bnci partener la consoriul bancar.
n momentul acordrii unui astfel de credit se fixeaz o serie de elemente, unele
fcnd obiectul negocierilor ntre pri, altele fiind relativ standardizate (se refer la
elemente legate de partea juridic i administrativ a montajului respectiv). Dintre
elementele care se negociaz sunt suma i moneda de susinere, precum i cadena
creditului. Acestea sunt influenate de nevoile beneficiarului, de bonitatea acestuia i de
lichiditatea pieei. Un rol deosebit n stabilirea acestor elemente l au estimrile fcute de
lead manager asupra posibilitilor pieei i de calitatea beneficiarului.
2.2. Operaiuni de leasing
Leasingul este o form de comer i de finanare prin nchirierea de ctre societi
financiare specializate sau direct de productori a unor bunuri ctre clienii care nu dispun
de suficiente fonduri proprii ori mprumut pentru a le cumpra.
Potrivit cadrului legal n vigoare, contractele de leasing sunt acorduri prin care o
parte, denumit locator/finanator, proprietar al bunului, cedeaz celeilalte pri,
locatar/utilizator, dreptul de folosin/utilizare pentru un activ, pe o anumit perioad, n
schimbul plii periodice a unor rate de leasing.
La sfritul perioadei de leasing, locatarul are urmtoarele opiuni:
- poate prelungi contractul de leasing;
- poate cumpra bunul care a fcut obiectul contractului de leasing;
- poate restitui bunul i nceta raporturile contractuale.
Prile implicate n derularea operaiunii de leasing sunt:
- locatorul - instituia financiar ce deine dreptul de proprietate asupra bunului;
- locatarul - persoana fizic/juridic ce deine, n baza contractului de leasing, dreptul
de folosin;
- furnizorul - productorul care livreaz bunul ales de locatar i cumprat de locator.
Astfel, derularea operaiunii de leasing presupune, n esen, dou contracte:
- un contract de vnzare-cumprare ntre furnizor i locator;
- un contract de locaie ntre locator i locatar (clientul beneficiar).
Operaiunea de leasing este iniiat de locatar (persoana care dorete nchirierea
bunului) prin transmiterea unei oferte ferme n care se precizeaz bunul care va constitui
obiectul contractului de leasing.
Operaiunile de leasing se pot clasifica n funcie de o serie de criterii:
1. n funcie de poziia furnizorului:
- leasing direct - locatorul este i furnizorul bunului care face obiectul contractului de
leasing;

10 / 65

leasing indirect - cea mai rspndit form, locatorul i furnizorul bunului sunt
organizaii diferite;
2. n funcie de parteneri:
- leasing intern - prile implicate sunt din aceeai ar;
- leasing extern - prile implicate sunt din ri diferite;
3. n funcie de obiect:
- leasing imobiliar - vizeaz bunuri de natura cldirilor pentru birouri, spaiilor
comerciale, halelor industriale, terenurilor;
- leasing mobiliar - obiectul contractului este reprezentat de echipamente i vehicule;
4. n funcie de ratele de leasing pltite:
- leasing operaional - pe toat perioada de nchiriere clientul pltete rate stabilite n
contract, iar la sfrit napoiaz bunul nchiriat fr a mai avea vreun drept asupra lui;
- leasing financiar - la sfritul perioadei de leasing dreptul de proprietate asupra
bunului nchiriat se transfer clientului (locatarului).
Avantajele oferite de operaiunea de leasing, la nivelul beneficiarului, sunt
numeroase:
asigur retehnologizarea societilor comerciale;
permite operativitate n achiziionarea bunului;
exist posibilitatea de a beneficia de reduceri la vnzarea bunului pentru anumite tipuri
de leasing;
permite nlocuirea unui bun cu altul mai modern pe perioada contractului, n cazul n
care acest lucru se impune din perspectiva uzurii morale;
ratele de leasing se pot nregistra pe costuri, diminund venitul anual impozabil;
asigur flexibilitate pentru graficul de pli comparativ cu cel aferent unui credit
bancar;
permite o planificare mai riguroas a bugetului de venituri i cheltuieli;
nu necesit garanii financiare etc.
De asemenea, operaiunea de leasing ofer o serie de beneficii i la nivelul
finanatorului, printre care amintim urmtoarele:
reprezint o form de plasament a resurselor financiare n condiii de rentabilitate i
siguran;
asigur pstrarea dreptului de proprietatea asupra bunului pe perioada leasingului;
determin o stabilitate a ciclului de afaceri prin ealonarea ncasrilor.
-

2.3. Operaiuni de factoring i forfetare

Factoringul reprezint operaiunea prin care o instituie de credit (factor) preia
creanele pe termen scurt (cel mult 180 zile) ale clientului su (aderent), asigurnd
finanarea acestuia prin plata anticipat a respectivelor creane.
Caracteristicile operaiunii de factoring vizeaz:

11 / 65

 perioada de finanare este de cel mult 180 de zile de la data emiterii facturilor;
asigur finanarea creanelor materializate n facturi sau comenzi;
permite finanarea imediat, n proporie de maxim 80-90% din contravaloarea
facturilor, n momentul cumprrii (restul se elibereaz n momentul ncasrii);
nivelul finanrii poate fi de 100% n condiiile utilizrii acreditivului, ca i
modalitate de plat;
poate fi intern (cu regres sau fr regres) i extern (fr regres).
n ceea ce privete condiiile ce trebuie ndeplinite pentru derularea unei operaiuni
de factoring, acestea au n vedere faptul c produsele sau serviciile facturate trebuie s fie
efectiv livrate, respectiv prestate clienilor, iar facturile emise nu trebuie s fie cesionate n
favoarea altor obligaii i scadena lor nu trebuie s depeasc 180 de zile de la data
emiterii.
Pentru a putea determina baza de calcul a costurilor de factoring, este necesar ca
aceste costuri s fie urmrite pe cele trei funcii de baz: funcia de finanare (dobnzi
calculate pe perioada creditrii operaiunii de finanare), funcia de delcredere* (costuri cu
riscul rspunderii de delcredere) i funcia de servicii (costurile cu consultanele acordate,
costuri cu ncasarea creanelor de la debitori, costurile cu verificarea bonitii debitorilor de
factoring, costurile cu somaia debitorilor pentru plata creanelor, costurile cu aciunile
judiciare pentru ncasarea creanelor).
Astfel, principalele costuri implicate de operaiunea de factoring sunt:
comision de factoring: variaz ntre 0,5-2% flat, aplicat la valoarea nominal a
facturilor, pentru serviciile de factoring intern n lei/valut cu regres;
comision de finanare: egal cu nivelul ratei dobnzii la creditele pe termen scurt n lei
sau valut, aplicat la sumele finanate.
Perfectarea tranzaciilor de factoring se concretizeaz prin semnarea de ctre client
i banc a Acordului-cadru de factoring i a actelor adiionale. Documente necesare sunt:
- pentru aprobarea plafonului de finanare: formularul - cerere de factoring; copie
contract comercial/comanda; situaiile financiare ale solicitantului; situaiile financiare
ale debitorului;
- pentru finanare: facturile (original/copie) care s poarte meniunea subrogatorie
comunicat la ncheierea contractului; copii ale documentelor care atesta livrarea
mrfii; chitana subrogatorie; comanda, dup caz.
Principalele servicii oferite de operaiunea de factoring se refer la: finanarea
activitii curente; administrarea sau gestionarea facturilor comerciale; recuperarea
creanelor cesionate; acoperirea riscului de credit.
Operaiunile de factoring se pot clasifica astfel:

del credere = ncredere, din lb. Italian

Din punct de vedere juridic, funcia de delcredere este o form special a contractului de garanie. n fond,
este o garanie a solvabilitii creanelor unui debitor n cadrul unui contract de factoring, unde factorul i
asum rspunderea fa de clientul de factoring pentru ncasarea debitului datorat.

12 / 65

1. din punctul de vedere al sferei de cuprindere, al modalitii de preluare i administrare a

creanelor de ctre factor, exist:
factoringul parial, care presupune o selecie a facturilor, obligaia ncasrii
facturilor revenind n continuare aderentului, deoarece factorul nu preia
administrarea acestora;
factoringul total (factoring standard), cnd factorul preia de la aderent toate
facturile, asigurnd i funcia de administrare, de ncasare a lor de la debitorii
aderentului, de finanare i acoperire a riscului de credit;
2. din punctul de vedere al modalitii de efectuare a plii creanelor de ctre factor, att
factoringul parial, ct i factoringul total pot fi:
factoring cu plat imediat (engl. old-line factoring), factorul achit
aderentului contravaloarea facturilor n momentul prelurii acestora;
factoring la scaden (engl. maturity factoring), creanele aderentului i sunt
pltite n momentul exigibilitii acestora;
factoring mixt, factorul pltete la prezentare o parte din contravaloarea
facturilor sub form de avans, pn la cel mult 85%, diferena urmnd a fi
pltit la o dat ulterioar;
3. din punct de vedere al dreptului de regres pe care banca poate s-l exercite asupra
aderentului, factoringul poate fi:
factoring fr regres (engl. non-recourse factoring), situaie n care factorul
pltete aderentului contravaloarea acceptat a facturii sau facturilor, de regul
80% imediat dup emitere i 20% n termen de 180 de zile de la data scadenei
facturii, chiar dac nu ncaseaz integral sau parial una sau mai multe facturi;
factoring cu regres (engl. recourse factoring), situaie n care factorul, dup
expirarea termenului de 30 zile de la scadena facturii, n caz de neplat din
partea debitorului, i va recupera sumele nencasate de la aderent prin
exercitarea dreptului de regres.
4. din punct de vedere al participanilor la operaiunea de factoring putem distinge:
factoring intern (engl. domestic factoring), se desfoar pe teritoriul
aceleiai ri;
factoring internaional (engl. international factoring), presupune existena
unui contract comercial internaional.
Avantajele operaiunii de factoring:
plata imediat a facturilor, n ziua prezentrii facturilor la banc, dup
aprobarea tranzaciilor i semnarea Acordului - cadru de factoring;
plata creanelor nainte de scaden;
acces la lichiditi ntr-un timp mult mai scurt dect n cazul unui credit;
flexibilitate n utilizarea fondurilor obinute prin finanare, n funcie de
necesitile imediate, nefiind necesar justificarea destinaiei plilor;
finanare fr garanii materiale;

13 / 65

 flexibilitate n negocierea costurilor;

documentaie redus pentru obinerea finanrii prin factoring fa de creditul
bancar.
n Romnia, dei avantajele oferite de factoring sunt substaniale, firmele nu au
apelat ntr-o mare msur la acest produs dect ncepnd din anul 2001, cnd tranzaciile
au depit 100 milioane de euro, ajungnd n 2011 la nivelul de 2.582 milioane de euro. n
prezent, piaa factoringului din Romnia este ntr-o continu dezvoltare, fiind ns destul
de redus comparativ cu alte ri din Europa, att sub aspectul volumului, ct i sub
aspectul societilor furnizoare de asemenea servicii. n 25 septembrie 2013, BCR i
UniCredit Tiriac Bank au acordat prima facilitate de factoring de tip club din Romnia, n
cuantum de 100 milioane euro n echivalent lei, companiei Sensiblu pentru ncasarea n
avans a creanelor deinute de aceast companie n relaia cu Casa Naional de Asigurri
de Sntate i Casele Judeene de Asigurri de Sntate din Romnia.
Forfetarea (numit i discount al facturilor) este operaiunea prin care o instituie
de credit (forfetor) cumpr creanele clientului su, creane pe termen scurt i mediu,
nainte ca acestea s ajung la scaden, contra unei taxe de forfetare.
Operaiunea de forfetare este o form derivat a operaiunii de scontare prin care
finanatorul, contra unei taxe de forfetare care se calculeaz pentru perioada de la data
cumprrii creanei pn la data scadenei, cumpr fr recurs creane scadente la termen,
ncorporate n titluri de credit sau pltibile printr-o metod de plat asiguratorie, de la
beneficiarii acestora. Fiind similar operaiunii de scontare, taxa de forfetare este dedus
din valoarea nominal a creanei.
Costul forfetrii este mai ridicat dect cel al scontrii i const ntr-o rat fix de
dobnd, la care se adaug comisionul instituiei de finanare, stabilit difereniat n funcie
de bonitatea debitorului, de msura n care cambia este sau nu avalizat, de riscul estimat
al operaiunii, de modalitatea de plat. Forfetarea, ca i scontarea, permite recuperarea
creanelor sumelor nainte de scaden sau transformarea unei vnzri pe credit ntr-o
vnzare la vedere pentru exportator. ntre cele dou tehnici de finanare exist i
numeroase deosebiri. Pentru a iniia o operaiune de forfetare, clienii trebuie s cunoasc
elementele specifice fiecrei instituii de credit, cum sunt: titlurile de crean acceptate ca
documente pentru forfetare (cambii, bilete la ordin, acreditive, alte documente comerciale);
instrumente de garantare solicitate (avalizarea titlurilor de credit, scrisoarea de garanie
bancar, acreditive irevocabile netransferabile); alte documente suplimentare.
Caracteristicile operaiunii de forfetare vizeaz:
creanele sunt exigibile n termen de peste 90 zile, pn la 3 ani (uneori chiar 5 ani);
valoarea creanelor prezentate la forfetare trebuie s fie mai mare de o limit minim;
creanele sunt materializate n titluri (cambia i bilet la ordin) avalizate;
finanarea poate fi de 100%;
banca cumpr creanele fr regres;

14 / 65

 taxa de forfetare este stabilit n funcie de marja ratei dobnzii pe pia i marja
global de risc.
Titlurile primite de ctre banc n vederea forfetrii trebuie s ndeplineasc
cumulativ urmtoarele condiii:
- s fie necondiionate;
- s fie acceptate legal la plat;
- s fie avalizate/garantate de ctre o banc agreat.
Operaiunile de forfetare au luat amploare n perioada anilor 1950-1960, ca urmare
a creterii solicitrilor importatorilor pentru perioade de credit tot mai mari, necesare
asigurrii resurselor financiare necesare pentru efectuarea plii bunurilor/serviciilor
achiziionate. Aceasta a condus la creterea nevoii exportatorilor de a-i mobiliza fondurile
plasate n vnzrile pe credit, cu scadene tot mai mari. Primele operaiuni de forfetare au
fost iniiate n Elveia. n anii 90, ele au cunoscut o cretere semnificativ ca urmare a
deschiderii de noi piee n Europa Central i de Est, care ns, se confrunt cu lipsa
lichiditilor. n prezent, aceste operaiuni se efectueaz n aproape toate centrele financiare
ale lumii, cel mai important centru, din punct de vedere al volumului i valorilor
operaiunilor de forfetare fiind Londra.
n Romnia, tehnica de forfetare ca form de finanare a exporturilor se folosete n
cazul tranzaciilor avnd ca obiect exportul de bunuri sau prestri de servicii, care au la
baz un contract comercial scris, prin care s-a prevzut ealonarea plii pe un termen de
maxim 60 de zile de la data livrrii sau executrii. Operaiunea de forfetare poate fi iniiat
n dou stadii diferite n raport cu momentul ncheierii contractului comercial: n stadiul
pre-contractual i n faza post-contractual sau de portofoliu.
Principalele costuri implicate de operaiunea de forfetare sunt: taxa de forfetare,
comision de angajament, comision de opiune, n cazul ofertei cu opiune.
Documente necesare:
cererea de forfetare, semnat de persoanele autorizate s reprezinte legal societatea;
efectele de comer avalizate/ garantate de ctre o banc agreat;
documente relevante cu privire la tranzacia comercial (copii conforme ale
contractului comercial, facturilor comerciale, documentelor de transport aferente, a
licenei de export, dup caz);
orice alte documente necesare solicitate de banc.
Avantaje operaiunii de forfetare sunt:
se mbuntesc lichiditile n valut ale exportatorului, tranzacia la termen
transformndu-se n tranzacie la vedere;
posibilitatea finanrii integrale a tranzaciei (pn la 100%);
transferul riscului de neplat n proporie de 100% (nu exist regres asupra
exportatorului, odat ce acesta a vndut nscrisurile, cu excepia cazurilor de fraud);
structurarea tranzaciei n funcie de solicitrile deintorului creanei;

15 / 65

 eliminarea riscului de transfer, de neplat, de fluctuaie a ratei dobnzii (rata dobnzii

este fix pn la scaden);
eliminarea costurilor de administrare i urmrire a plii;
nu sunt solicitate garanii reale (ipoteci, gajuri etc.);
asigurarea confidenialitii, n funcie de opiunea participanilor la tranzacia
respectiv;
documentaie relativ simplificat.
n Romnia, mai multe bnci efectueaz operaiuni de forfetare, dar volumul
tranzaciilor finanate n acest mod este nc relativ redus. Un fapt pozitiv l reprezint ns
diversificarea produselor bazate pe scontare.
Factoring vs. Forfetare
Diferene

Factoring

Forfetare

Cota de finanare

Finanare de 80%
Acreditiv: 100%

Finanare de 100%

Capacitatea
financiar

Evalueaz soliditatea
financiar a aderentului

Se bazeaz pe credibilitatea
bncii avalizatoare

Servicii oferite

Gestiune cont client

Nu sunt oferite servicii

Scadena

Finanare pe t.s.
(120 zile)

De regul, fin. t.m.

(90 zile 3 luni)

16 / 65

3. Servicii de e-banking
3.1. Conceptul de e-banking i tipuri de servicii bancare electronice
3.2. Utilizare a serviciilor de Internet banking
3.3. Securitate i riscuri ataate serviciilor de e-banking
3.1. Conceptul de e-banking
Dezvoltarea tehnicii de calcul din ultimele decenii a influenat direct metodele i
tehnicile utilizate n domeniul financiar bancar. Serviciile bancare tradiionale, bazate pe
atragerea depozitelor i acordarea de credite, reprezint azi doar o parte din activitatea
bncilor. Trecerea la economia i societatea bazate pe cunotine, n condiiile dezvoltrii
accentuate a tehnologiei informaiei i comunicaiilor, provoac schimbri profunde n
sectorul serviciilor financiar-bancare. Succesul acestor servicii n noile condiii este
puternic influenat de reproiectarea i diversificarea lor de aa manier nct s conduc
nu numai la obinerea satisfaciei clienilor, ci i la entuziasmarea lor.
Introducerea noilor tehnologii n sfera bancar au dus la modificri importante n
rndul strategiilor de ntmpinare a clienilor, sediile bncilor clasice, fiind luate tot mai
mult de bncile virtuale prin utilizarea serviciilor bancare la distan. Serviciile bancare la
distan sunt considerate reprezentative pentru noua economie, deoarece constituie unul
dintre produsele tipice ale acesteia. La nceput, infrastructura informaional a fost
considerat de bncile dezvoltate din lume ca o simpl posibilitate de creare a unor noi
canale electronice de distribuie a produselor existente. Din acest motiv, serviciile bancare
la distan au primit denumirea de servicii electronice sau e-banking.
Cu timpul, investiiile n tehnologie au fost tot mai mari, concomitent cu procesul
de inovare a produselor bancare, ceea ce a generat un fenomen de randament cresctor.
Bncile i productorii de tehnologii informaionale au nceput s se stimuleze reciproc tot
mai mult n procesul de dezvoltare i n crearea de profit. Creterea gamei de servicii
bancare electronice a condus la extinderea bazei de clieni, iar satisfacerea cererilor tot mai
sofisticate i fidelizarea acestora a impus o cerere continu pentru tehnologii noi. n rile
avansate volumul tranzaciilor efectuate utiliznd mijloace electronice deine ponderea cea
mai mare, deoarece ofer clienilor un nivel nalt al serviciului, cu timp sczut de rspuns,
indiferent unde se gsesc acetia i ce canale bancare folosesc.
Electronic banking este un termen generic utilizat pentru definirea procesului prin
care un client poate s efectueze operaiuni bancare pe cale electronic, fr a se deplasa
efectiv la sediul bncii. n literatura de specialitate, dar mai ales n practica bancar, se
utilizeaz mai muli termeni, cum ar fi: PC banking, Internet banking, virtual banking, online banking, home banking, remote electronic banking i phone banking, care desemneaz
diferite tipuri de servicii bancare electronice adesea folosite alternativ. Serviciile e-banking
presupun conectarea utilizatorului n reea cu banca pe o linie de telecomunicaie sigur,

17 / 65

autentificarea prin nume i parol i recunoaterea tranzaciei. Singura deosebire

important ntre diferitele categorii de servicii electronice este linia de telecomunicaie,
care poate fi de telefonie fix sau mobil, dintr-o reea ATM sau Internet.
E-banking include, de fapt, sisteme care permit clienilor, persoane fizice sau
juridice, s aib acces la conturi, s realizeze diferite tranzacii sau s obin informaii cu
privire la produse i servicii financiare prin intermediul unei reele publice sau private,
inclusiv pe Internet.
E-banking-ul este definit de Comitetul de Supraveghere Bancar cu sediul la Basel
ca fiind activitatea de distribuire a serviciilor i produselor bancare de valori diferite, prin
intermediul canalelor electronice. Produsele i serviciile bancare pot include: atragerea
depozitelor bancare, acordarea mprumuturilor, managementul contabil, acordarea de
consultan financiar, precum i furnizarea altor servicii i produse de plat electronic
(cum ar fi moneda electronic).
Conceptul de banc virtual a fost definit n literatura de specialitate ca fiind banca
n care contactul poate fi fcut printr-o varietate de canale, dar meninnd aceeai interfa
i accesnd aceleai servicii.
Primele forme ale serviciilor de e-banking au aprut n anii 1970, cnd bncile au
nceput s priveasc aceste timpuri de servicii ca o alternativ pentru unele dintre serviciile
bancare tradiionale. n primul rnd, o astfel opiune a fost considerat oportun din
moment ce asigura reducerea costurilor asociate funcionrii i meninerii unitilor
teritoriale. Apoi, anumite tipuri de servicii electronice, cum ar fi ATM-urile i serviciile de
transfer electronic de fonduri, au nceput s fie un element calitativ nsemnat de
difereniere pentru bncile care le utilizau.
Avnd n vedere c bncile acioneaz ntr-un mediu extrem de competitiv, datorit
faptului c ofer, n principiu, aceeai gam de produse i servicii, capacitatea lor de a se
diferenia doar pe baza preului este limitat, fapt pentru care este imperativ necesar, pentru
a rezista pe pia, s alinieze strategiile lor la contextul economic i schimbrile dictate de
noile cerine ale unei economii i societi bazate pe cunotine.
Termenul ,,on-line a devenit popular la sfritul anilor 80 i s-a referit la
utilizarea unui calculator pentru a accesa sistemul bancar folosind o linie telefonic.
Serviciile on-line a nceput a fi utilizate n New York, n 1981, cnd patru dintre cele mai
importante bnci americane (Citibank, Chase Manhattan, Chemical i Manifactured
Hanover). Cu toate acestea, serviciile bancare la distan realizate pe cale electronic au
nceput s se dezvolte doar ncepnd cu anul 1995, an n care banca american Prezidenial
Bank din Maryland a lansat primele servicii bancare prin Internet. La jumtatea anului
2004, peste 17% dintre americani utilizau deja serviciile bancare electronice.
Implementarea metodelor moderne n activitatea bancar romneasc a necesitat nu
doar eforturi financiare deosebite, dar i provocri legate de depirea unor mentaliti care
nc mai persist la nivelul consumatorului de servicii bancare.

18 / 65

3.2. Tipuri de servicii bancare electronice

Globalizarea reelei Internet a adus integrare i versatilitate tehnologiilor
informaionale existente i a deschis posibilitile nelimitate de utilizare a acestora n toate
domeniile: comer, finane-bnci, educaie, divertisment, ceea ce a ndreptit definirea
reelei ca fiind infrastructura informaiei, utilizat pentru desfurarea proceselor de pia
i a tranzaciilor. Diversificarea acestor servicii desfurate n acest domeniu se constituie
ca i un proces continuu, dinamic, aparent fr limite, ndreptind opinia creia reeaua
Internet definete anatomia noii economii.
E-banking

Tel. fix

Tel. mobil
PC

Home
banking

Internet

Electronic
banking

Mobile
banking

Internet
banking

Tipuri de servicii bancare electronice

Serviciile bancare electronice (la distan sau e-banking) sunt clasificate n patru
categorii importante:
1. Home banking - sau banca la domiciliu se adreseaz mai ales populaiei i include n
general obinerea unor informaii despre conturile personale prin intermediul unui apel
telefonic, rspunsul fiind dat de un sistem vocal automat. Se bazeaz pe existena unei
linii telefonice, pe existena unei parole a clientului i a unui cod personal ce-i asigur
acestuia accesul la date. Clientul i poate consulta oricnd, contra unui comision,
situaia conturilor, poate face regularizri ntre conturile proprii, etc.
2. Electronic banking (PC banking) - presupun existena unui calculator la client, pe care
banca instaleaz o aplicaie software ce permite accesul la serverul bncii, prin
intermediul unei linii de telecomunicaie. Datorit acestui aspect, n multe publicaii de
specialitate nu se face o distincie clar ntre home banking i electronic banking,
ambele fiind considerate servicii bancare la domiciliul unei persoane sau al unei firme.
Serviciile electronic banking sunt utilizate mai mult de ctre firme, datorit facilitilor
de procesare rapid a unui numr mare de tranzacii. Aceste servicii au n general
funcionaliti extinse de cash management, pot fi adaptate la specificul activitii i
permit deopotriv conectarea cu alte aplicaii software utilizate n banc.

19 / 65

3. Mobile banking au aprut o dat cu extinderea tehnologiei WAP (Wireless Application

Protocol) i sunt considerate de mare viitor, datorit prognozelor cu privire la
extinderea n lume a reelelor fr fir (wireless). Deocamdat, aceste servicii permit
efectuarea unei game limitate de operaiuni bancare prin intermediul telefonului mobil.
Serviciul Mobile Banking poate fi accesat n dou moduri, n funcie de
performanele telefonului mobil:
prin simpla transmitere/primire de SMS la un numr de telefon prestabilit n
funcie de reea;
prin protocolul WAP respectiv protocolul 3G, pentru abonaii reelelor care
utilizeaz aparatele de telefon mobil dotate cu microbrowser. n acest caz,
serviciul Mobile Banking poate furniza n plus, fa de serviciile menionate
mai sus, informaii (sub forma de pagini HTML).
Mobile banking, tehnologia de ultim ora n ceea ce privete furnizarea serviciilor
financiare, promite s revoluioneze modul de efectuare a tranzaciilor. Explozia fr
precedent att pe plan mondial, ct i n Romania a numrului de telefoane mobile a fcut
ca tot mai multe bnci s ia n calcul dezvoltarea unei platforme de mobile-banking, care sar putea constitui ntr-o alternativ chiar mai avantajoas dect Internet banking. n
Romania, mobile banking-ul a fost introdus n 1999.
Operaiunile bancare prin telefonul mobil (mobile banking) reprezint o alternativ
a internetului n sensul c se pot transmite instruciuni bancare din orice loc i n orice
moment prin telefonul mobil, deci fr un terminal PC conectat la o reea. Mobile bankingul este un canal de operare de ctre un posesor de telefon mobil care poate transmite
mesaje scrise la o banc pentru obinerea de informaii i efectuarea de operaiuni bancare
i poate primi mesaje scrise sau sonore de rspuns.
Serviciile bancare oferite prin telefonia mobil folosesc tehnologii standard privind
plile prin carduri, precum i tehnologii standard sau vocale pentru operaiuni de transfer
ntre conturile curente i consultan bancar. Tranzaciile sunt iniiate n baza calitii de
deintor de card i de cont curent la banc.
Operaiunile bancare care se pot efectua prin m-banking sunt urmtoarele:
- consultare privind soldul conturilor;
- consultare privind produsele i serviciile bancare: depozite, credite, dobnzi, scoring,
cursuri valutare etc.;
- efectuarea de pli intrabancare pentru servicii furnizate de anumite companii;
- transfer de fonduri (n lei i valut) ntre conturi;
- obinerea unui extras de cont i lista ultimelor 5-10 tranzacii;
- solicitarea blocrii contului de card n cazul pierderii/furtului cardului;
- avertizarea clientului la tranzaciile efectuate din contul su de card la ATM sau POS
peste o anumit sum;
- avertizarea clientului la epuizarea disponibilului, limitei de creditare sau modificarea
limitei de creditare.

20 / 65

4. Internet banking - elimin existena unei componente software instalate la client,

acesta putnd s aib acces la serverul bncii prin intermediul unei simple interfee
grafice (browser) prin care utilizeaz i celelalte servicii Internet. n acest caz, datorit
utilizrii unei reele publice, msurile de securitate pentru protecia datelor transmise
trebuie s fie mai severe.
Apariia Internetului este considerat ca cel mai important eveniment din a doua
jumtate a secolului XX din punct de vedere al impactului n economie i societate.
Datorit rolului deosebit al reelei Internet n dezvoltarea noii economii, o atenie
deosebit este acordat serviciilor Internet banking, dei dezvoltarea actual a acestora nu
este complet maturizat. n comparaie cu alte canale de distribuie a informaiei, reeaua
Internet deine recordul absolut cu privire la ritmul de cretere a numrului de clieni.
Internet banking reprezint un pachet de soluii destinat interaciunii la distan
dintre client i banc, care permite clienilor persoane fizice i juridice s-i acceseze
informaiile referitoare la conturi i s genereze tranzacii securizate prin intermediul
conexiunilor de tip Internet.
Internet banking, denumit i serviciu bancar online (online banking), reprezint o
form mai avansat de PC banking. Internet banking utilizeaz Internetul ca i canal de
distribuie prin care se dirijeaz activitatea bancar (de exemplu: transferarea fondurilor,
plata facturilor, vizualizarea soldurilor conturilor de economii, plata ipotecilor i
cumprarea instrumentelor financiare i a certificatelor de depozit). Serviciile bancare de
Internet sunt cunoscute ca fiind servicii virtuale (cyber, net).
Operaiunile bancare prin Internet au aprut dup anul 1990, iar n Romnia din
anul 2000 i acestea sunt strns legate de comerul electronic i plata electronica a
serviciilor. Internet banking mrete foarte mult gradul de libertate al celor care fac pli
sau transfer fonduri i ofer i posibilitatea de a obinerii informaiilor financiar-bancare
necesare pentru gestionarea fondurilor i luarea deciziilor.
Ceea ce se consider ns valoros pentru serviciile Internet banking este faptul c
acestea sunt uneori la fel de populare n economiile aflate n tranziie ca i n cele foarte
dezvoltate, ceea ce poate reprezenta o prghie important pentru reducerea decalajelor n
procesul de globalizare i susinere a societii informaionale.
n mod uzual, pe pia exist trei niveluri de utilizare a serviciilor Internet banking:
informare - acesta este nivelul de baz al serviciilor Internet, prin care o banc i
administreaz informaiile cu privire la produse i servicii, prin intermediul unui site
gzduit pe calculatorul bncii sau la un furnizor de servicii Internet; cea mai mare
vulnerabilitate a acestui nivel const n posibilitatea de alterare a coninutului expus de
ctre persoane neautorizate, ceea ce induce anumite msuri de securitate;
comunicare - permite interaciunea dintre calculatorul bncii i client, care poate fi
limitat la pot electronic, interogare de cont sau cerere de credit; n acest caz,
riscurile sunt mai mari dect la nivelul precedent, ceea ce impune luarea unor msuri
suplimentare de securitate pentru prevenirea accesului neautorizat n reeaua bncii;

21 / 65

 tranzacionare - clienilor li se permite efectuarea unor tranzacii cu banca, cum ar fi

acces la conturi, plata facturilor, transfer de fonduri, etc.; n acest caz, msurile de
securitate trebuie s fie mult mai severe, cu administrarea riscurilor pe mai multe
niveluri din arhitectura sistemului.
Aplicaia Internet banking utilizeaz trei baze de date, una pentru stocarea informaiilor
despre clienii Internet, baza de date principal a bncii i una pentru stocarea rezultatelor
intermediare. Internetul devine pentru bnci i un canal de distribuie a produselor i
serviciilor bancare, contribuind i la mbuntirea i diversificarea lor. Prin intermediul
acestuia, banca poate realiza o ofert adaptat cerinelor clienilor, ncercnd o accentuare a
fidelitii clientelei n ceea ce privete serviciile bancare i construind produse i servicii
personalizate. n mod evident, gradul de utilizare a serviciului de Internet banking depinde,
n primul rnd, de accesul la Internet.
Internetul devine pentru bnci i un canal de distribuie a produselor i serviciilor
bancare, contribuind i la mbuntirea i diversificarea lor. Prin intermediul acestuia, banca
poate realiza o ofert adaptat cerinelor clienilor, ncercnd o accentuare a fidelitii clientelei
n ceea ce privete serviciile bancare i construind produse i servicii personalizate. n mod
evident, gradul de utilizare a serviciului de Internet banking depinde, n primul rnd, de
accesul la Internet. Dezvoltarea Internetului n anii 2000 a depit cu mult orice
previziuni*. Creterea exponenial a numrului calculatoarelor conectate scoate n
eviden evoluia deosebit de rapid a Internetului. Cu toate acestea, nivelul de penetrare a
Internetului nregistreaz decalaje importante, att la nivel mondial, ct i n Europa.
Din perspectiva numrului de utilizatori conectai la Internet, pe zone geografice, n
iunie 2012 pe primul loc se situa Asia, urmat de Europa, America de Nord, America
Latin i Caraibe. ns avnd n vedere gradul de penetrare, pe primul loc s-a aflat America
de Nord - cu 78,6%, urmat de Oceania i Australia - cu 67,6%, Europa - cu 63,2%,
America Latin i Caraibe - cu 42,9%, Orientul Mijlociu - cu 40,2% i la mare distan de
Asia - 27,5% i Africa - 15,6%.
Dintre rile care dein cele mai ridicate valori din perspectiva nivelului de
penetrare a Internetului, amintim: Islanda 97,8%, Norvegia 97,2%, Suedia 92,9%, Insulele
Falkland 92,4%, Luxemburg 91,4%, Groenlanda 90,2%, Australia 89,8%, Olanda 89,5%,
Danemarca 89,0%, Finlanda 88,6%, Sfnta Lucia 88,5%, Noua Zeeland 84,5%, Elveia
84,2%, Marea Britanie 84,1%, Insula Niue 83,9%, Germania 82,7%, Coreea de Sud 82,7%,
Liechtenstein 81,8%, Canada 81,6%, Belgia 81,4%, Andora 81,0%, Antigua & Barbuda
80,8%, Japonia 80,0%, adic un numr de 23 ri cu valori de peste 80%.
n ceea ce privete Europa, se pot constata decalaje semnificative ntre ri din
punct de vedere al gradului de utilizare a Internetului. n iunie 2012, cei mai muli
utilizatori s-au nregistrat n ri precum Germania, Regatul Unit, Rusia, Frana, Italia, cu

n perioada 2000-2012, creterea gradului de utilizare a Internetului a fost, la nivel mondial, de 566,4% n
anul 2012 comparativ cu 2000, cea mai mare dinamic fiind nregistrat n regiuni georgafice precum Africa,
Orientul Mijlociu, America Latin i Caraibe, Asia.

22 / 65

un numr de peste 30 milioane utilizatori, urmate de Spania, Turcia, Polonia, Olanda i

Ucraina, ri n care s-a folosit Internetul de mai mult de 15 milioane persoane.
Datorit extinderii sale rapide, Internetul a adus extraordinare oportuniti pentru
industria bancar, iar posibilitile de dezvoltare sunt uriae. Cu toate acestea, dei
Internetul a fost un mediu rapid de adoptare, chiar i sectorul bancar, care se preteaz
foarte bine la aplicaii on-line, asist la adaptarea lent a clientelei la acest tip nou de
serviciu bancar n majoritatea rilor.
Gradul de utilizare a serviciilor de Internet banking de ctre europeni variaz
destul de mult de la un stat la altul. n Europa, n 2012, cele mai mari rate de utilizare a
serviciului internet banking* s-au nregistrat n Islanda i Norvegia - 86%, Finlanda - 82%,
Olanda - 80%, Suedia i Danemarca - 79%. Pe ultimele locuri, n funcie de ponderea
utilizatorilor serviciilor de internet banking, se situeaz Romnia - 3%, Bulgaria - 4%,
Turcia - 7%, Grecia - 9%.
Ratele de folosire a internet banking-ului ating valori ridicate n nordul Europei i
scad tot mai mult spre sud. Astfel, la sfritul anului 2012, mai mult de 85% din locuitorii
Islandei i Norvegiei au utilizat Internetul pentru a avea acces la serviciile bancare, dar
numai 3% dintre romni au apelat la Internet banking. n unele ri din Europa de Nord
(Finlanda i Olanda) mai mult de 80% din populaie a utilizat serviciile bancare on-line,
dar n multe ri europene rata de utilizare a serviciului de Internet banking a rmas sub
media UE de 38%.
Dei aparent serviciile bancare on-line au atras utilizatori diveri, lucrurile nu au
stat chiar aa. Dincolo de importana ofertei pe Internet, studii realizate demonstreaz c
utilizatorii serviciului on-line banking sunt n mare parte persoane cu studii superioare, mai
tinere, care au venituri anuale mai mari dect media. De asemenea, determinri statistice
demonstreaz c, fa de clienii tradiionali, utilizatorii Internet banking-ului dein, n general,
mai multe produse din oferta bncii.
n Romnia, serviciile de Internet banking, dei au nc un ritm de cretere redus,
comparativ cu celelalte ri din UE, devin tot mai populare, principalul factor de
dinamizare a acestor servicii fiind creterea gradului de acces la Internet. La nivel mondial,
numrul utilizatorilor de servicii bancare on-line este n continu cretere, cercetrile n
domeniu artnd c se ateapt, la nivelul anului 2020, ca 50-60% dintre europeni s
apeleze la serviciul de Internet banking pentru derularea tranzaciilor financiare.
Ca alternative la sistemul clasic de pli, comisioanele ataate accesului virtual sunt,
de regul, mai mici dect la serviciile clasice. Totui, numrul clienilor care utilizeaz
aceast facilitate este destul de redus n comparaie cu clienii care apeleaz la serviciile
bancare prin canalul clasic de distribuie, i anume operaiuni efectuate la sediul bncii.
n ultima vreme, bncile utilizeaz tot mai mult serviciile de Internet ca o strategie
agresiv de afaceri pentru a ctiga o cot de pia ct mai mare, mai degrab dect pentru
*

% persoanelor fizice care utilizeaz Internetul pentru servicii de Internet banking din persoanele n vrst de
16-74 ani; sura de date: Eurostat

23 / 65

a obine profit. Astfel, bncile au redus comisioanele practicate pentru Internet banking cu
scopul de a ncuraja clienii s foloseasc acest serviciu.
Avantajele Internet Banking fa de operaiunile la ghieu
Online Banking

Operaiuni la ghieu

Viteza de
rspuns

Instant (cteva secunde)

Nedeterminat, n funcie de
lungimea cozii

Disponibilitate

24 de ore din 24
7 zile din 7

Program fix i scurt

Costuri

Minime - cu 10 pana la 50% mai mici

Comisioane mai mari

datorate personalului

Servicii oferite

Tranzacii interne sau externe, ordine de

Servicii complete cu
plat, extrase de cont, situaia general a
eficien minim
conturilor, informaii detaliate despre
conturile curente, depozitele n sold,
creditele n derulare, procentele de dobnzi
practicate de banc, istoricul tranzaciilor
efectuate

Instrumente
utilitare

Plata facturilor, cursurile valutare BNR i

cursurile bncii, simulator de credite,
grafice cu diverse statistici financiare ale
clientului etc.

Drumuri la
banc

O singur dat pentru activarea serviciului De fiecare dat cnd e

nevoie de o operaiune

Securitate

Cele mai noi tehnologii de securizare

Flexibilitate

Controlul aparine utilizatorului

Necesit implicarea unui

funcionar bancar

Mobilitate

Poate fi accesat din orice loc din lume cu

acces la internet

Restricionat la un numr
limitat de uniti teritoriale

Confidenialitate Total

Instrumente utilitare
disparate, ineficace

Discutabil

Conform unui raport realizat de UniCredit, Capgemini i EFMA (European

Financial Management & Marketing Association) privind sistemul bancar retail pe plan
mondial, World Retail Banking Report 2009, care s-a realizat pe baza unui sondaj extins de
pia, efectuat n opt ri din Europa, n S.U.A. i n Japonia la 54 de bnci, aproape 70%
din bncile respondente au declarat c stabilirea preurilor bazate pe clieni este din ce n ce
mai important n contextul Basel II, al presiunii capitalului i al creterii riscului

24 / 65

clienilor. Constatrile raportului au fost obinute pe baza unor interviuri cu directori

executivi ai bncilor luate n considerare i pe baza unei analize aprofundate a
profitabilitii. n studiu au fost incluse i 11 bnci din Romnia, cu o cot de pia de 85%
(Alpha Bank, B.C.R., Banca Romneasc, Banca Transilvania, Bancpost, B.R.D., CEC
Bank, ING Bank Romania, Raiffeisen Bank, UniCredit iriac Bank, Volksbank).
Raportul a artat c majoritatea rilor incluse n acest studiu au strategii de pre
care asigur servicii de Internet banking mai ieftine dect serviciile din unitile bancare.
Anumite ri nordice au stabilit comisioane extrem de atractive pentru serviciile on-line cu
scopul de a muta clienii n zona Internetului. Frecvena folosirii acestor servicii indic
faptul c strategia de pre influeneaz direct comportamentul clienilor. Raportul a
subliniat faptul c, n medie, un utilizator activ de Internet banking a pltit, n 2008, cu
aproximativ 31 EUR mai puin dect utilizatorii activi de servicii la unitatea bancar (34%
mai puin).
n Romnia, serviciile Internet banking i mobile banking, dei la nceput s-au
dezvoltat mai lent, au un ritm de cretere important. Principalul factor de dinamizare a
acestor servicii este creterea gradului de acces la Internet. Evoluia pieei dovedete c
tranzaciile prin canale care asigur legtura la distan cu banca au devenit foarte
importante pentru clieni, datorit economiei de timp realizate, simplitii i comoditii n
accesare, dar mai ales costurilor mai reduse comparativ cu aceleai operaiuni fcute la
ghieele bncii. Tendina de dinamizare a serviciilor electronice care asigur comunicarea
dintre client i banc respect, i n ara noastr, trendul general manifestat pe piaa bancar
care are n vedere diminuarea efecturii de operaiuni la sediile bncilor.
3.3. Securitate i riscuri ataate serviciilor de e-banking
Majoritatea bncilor ofer diverse variante de acces la informaii prin Internet i
prin telefonul mobil. Serviciile de internet banking puse la dispoziia clienilor de foarte
multe bnci din Romania sunt cele mai comode i rapide metode de a pli anumite facturi
sau de a alimenta conturile bancare alocate plilor on-line. Criterii de analiz a serviciilor
de internet banking din Romania: calitatea serviciilor; costuri; securitate.
Toate serviciile de Internet Banking din Romnia sunt autorizate i auditate
periodic de ctre Ministerului Comunicaiilor i Societii Informaionale i de ctre Banca
Naional a Romniei. Daca aceste garanii nu sunt suficiente, atunci se poate vedea dac
serverul bncii este certificat de ctre o autoritate de certificare independent,
internaional. Exista mai multe organizaii internaionale care ofer certificate de
autentificare, cele mai rspndite fiind VeriSign i Thawte.
O cerin fundamental a tranzaciilor bancare desfurate pe Internet vizeaz
asigurarea securitii informaiilor schimbate ntre calculatorul clientului i serverul bncii.
Acest schimb de informaii este supus urmtoarelor categorii de riscuri:
interceptarea, conversaia poate fi interceptat de o ter persoan;

25 / 65

 manipularea, datele din cadrul unei conversaii private pot fi modificate pe

traseul parcurs de la surs la destinaie;
depersonalizarea, presupune declinarea sau atribuirea unei false identiti.
ntre serverul din Internet i calculatorul care gzduiete programul de
tranzacionare electronic (serverul de tranzacionare) sunt interpuse firewall-uri i rutere
de filtrare n scopul de a separa reeaua intern a bncii de Internet. Astfel, ruterele de
filtrare au rolul de verifica sursa i destinaia i de a decide dac pachetul va fi lsat s intre
n reeaua bncii sau va fi respins, asigurnd n acelai timp i protecia reelei n cazul
unor atacuri Internet clasice; firewall-urile separ reeaua intern a bncii de serverul de
tranzacionare electronic situat n Internet, astfel c se realizeaz criptarea* datelor
schimbate nainte de a fi transmise ntre client i server.
Securitatea unui model de tranzacionare pe Internet trebuie s cuprind trei nivele:
- primul nivel este legat de asigurarea securitii informaiilor provenite de la
clieni n momentul n care acestea sunt transmise de la calculatorul clientului
ctre serverul WEB al bncii;
- al doilea nivel de securitate are n vedere securitatea mediului n care activeaz
serverul de Internet banking i baza de date ce conine informaii confideniale
despre clienii bncii;
- al treilea nivel de securitate implic msurile care trebuie luate pentru a preveni
accesul neautorizat al anumitor persoane la sistemul de tranzacionare online al
site-ului Web respectiv.

Sursa: Zota, R., Elemente de securitate pentru Internet Banking, Revista Informatica Economic, nr.2
(14)/2000

Structura unui sistem de securitate al unei tranzacii bancare efectuate n Internet

Criptarea datelor mpiedic utilizatorii neautorizai s citeasc sau s schimbe datele clientului i se
realizeaz prin codificarea informaiei transmise ntre calculatorul clientului i serverul Internet Banking.
Pentru a cripta datele, se poate folosi un sistem de criptare SSL care utilizeaz un sistem criptografic cu dou
chei: una public, cunoscut de oricine, i una privat, secret, cunoscut numai de destinatarul mesajului.

26 / 65

Operaiunile bancare derulate on-line, prin intermediul serviciului de internet

banking, datorit gamei largi de operaii derulate prin internet, genereaz pe lng beneficii
i riscuri, datorate n principal securitii sistemelor informatice.
Tehnologiile utilizate n asigurarea securitii informatice n ceea ce privete
utilizarea serviciului de internet banking sunt diverse, dintre cele mai utilizate amintim:
autentificarea pe baz de nume utilizator (user name), parol (password) i PIN
(personal identification number);
sistemul 3-D Secure*, ofer posibilitatea de a stabili o parol suplimentar, fiind
utilizat doar la plata on-line cu un card bancar. Dei exist o tendin global de
cretere a volumului cumprrilor de bunuri/servicii pe Internet, n acelai timp persist
ngrijorri privind potenialul utilizrii frauduloase a cardurilor pentru plata acestora. n
acest context Visa International i Mastercard au dezvoltat un standard nou, 3-D
Secure, pentru asigurarea securitii tranzaciilor pe Internet. Ideea central este de a
autentifica orice plat cu card fcut pe Internet i aceasta a stat la baza dezvoltrii
tehnologiilor hard/soft, metodelor i procedurilor care compun standardul 3-D Secure.
Procesul de autentificare nu necesit instalarea vreunei aplicaii speciale pe computerul
clientului i nici nu ngreuneaz navigarea pe Internet, dar determin creterea
ncrederii n aceast modalitate de a cumpra bunuri/servicii. Se elimin riscul fraudei
prin copierea informaiilor de plat sau prin generarea aleatoare de numere de carduri i
utilizarea lor ulterioar pe Internet.
n ceea ce privete metodele de fraudare informatic n domeniul bancar, cele mai
uzuale sunt:
Phishing-ul, reprezint o form de fraudare on-line care const n obinerea unor date
confideniale, cum ar fi date de acces pentru aplicaii de tip bancar, aplicaii de trading
sau informaii referitoare la carduri, folosind tehnici de manipulare a datelor identitii
unei persoane sau a unei instituii. Este o tehnic folosit pentru a pcli utilizatorii s
dezvluie informaii personale sau financiare i presupune expedierea unui mesaj de email, care pare s provin dintr-o surs sigur, dar, de fapt direcioneaz destinatarii s
furnizeze informaii la un site Web fraudulos.
Un atac de tip phishing const, prin urmare, n trimiterea de ctre atacator a unui
mesaj electronic n care utilizatorul este sftuit s-i dea datele confideniale pentru a
ctiga anumite premii, sau este informat c acestea sunt necesare datorit unor erori
tehnice care au dus la pierderea datelor originale. n mesajul electronic este indicat de
obicei i o adres de web care conine o clon a sitului web al instituiei financiare sau
de trading. Majoritatea hackerilor folosesc aceast metod pentru a obine date bancare,
acest gen de atac fiind cel mai ntlnit la noi n ar deoarece el se bazeaz practic pe
cea mai slab verig a sistemului de securitate, care nu este tehnologia pus la

Pe 22 martie 2004, se realiza prima tranzacie de plat pe Internet cu un card bancar, direct dintr-un magazin
on-line romnesc nrolat 3D Secure. n toat aceast perioad, comerul electronic a fost segmentul din
industria de pli on-line cu cea mai mare expansiune.

27 / 65

dispoziie de o banc, ci credulitatea omului (tefan Panait, eful departamentului de

IT Security de la BCR) .
Pharming-ul, este o modalitate de fraudare on-line prin instalarea unui virus, pe
calculatorul utilizat la accesarea aplicaiei on-line ale bncii, care, n momentul n care
utilizatorul acceseaz o pagin web a aplicaiei de internet banking este redirecionat
ctre o clon (copie) a site-ului respectiv. Pharming-ul pot fi efectuat fie prin
schimbarea fiierul gazd pe computerul victimei, fie prin exploatarea unei
vulnerabiliti n software-ul serverului DNS. Serverele DNS sunt computere
responsabile de transformarea numelor de Internet n adrese IP reale ale acestora.

Sursa: De Micheli, A.G; Merzagora Betsos, I.; Gentile, G., Noi forme ale criminalitii informatice. Detalii
tehnice

Atac de tip Pharming

Pentru a scoate n eviden evenimente majore care au afectat securitatea serviciilor
din Internet amintim: n 1999 Yahoo! a fost nefuncional pentru cteva ore (pierznd n
proces milioane de dolari) datorit unui atac din categoria prevenirii accesului legitim la
informaii i tot n 1999, n decembrie, nu mai puin de 300.000 de numere de cri de
credit, mpreun cu parolele aferente, au fost furate din baza de date a magazinului virtual
CDNow.com, multe dintre ele fiind apoi folosite n tranzacii frauduloase.

28 / 65

4. Servicii privind transferuri de fonduri

4.1. Transfer de fonduri prin conveniile de plat Standing Order i Direct Debit
4.2. Transferul internaional de fonduri prin Western Union i Money Gram

4.1. Transfer de fonduri prin conveniile de plat Standing Order i Direct Debit
n scopul venirii n ntmpinarea nevoilor clienilor, n Romnia au aprut deja
conveniile de plat. Ele reprezint o nelegere ntre client i banc n conformitate cu care
banca, n baza mandatului ncredinat, i debiteaz clientului contul la date fixe pentru
sume fixe sau pentru sume cerute pe baz de documente justificative de ctre beneficiari
fr s mai solicite n prealabil consimmntul clientului. n acest fel se ctig n
operativitate, clienii fiind absolvii de unele responsabiliti plicticoase i consumatoare de
timp.
n aceast categorie se pot include dou tipuri de servicii bancare:
standing order - este o modalitate de transfer de fonduri care presupune
ncheierea unei convenii ntre client (pltitor) i banca sa, potrivit cruia banca
pltitorului accept s plteasc, la date fixe o sum fix n favoarea unui (ter)
furnizor, potrivit contractului ncheiat de parteneri, fr a mai fi necesare
instruciuni de plat exprese. n acest sens, ntre banc i debitor se ncheie un
contract de mandat (convenia de S.O.) n vederea executrii unor instruciuni
date n prealabil de pltitor;
direct debit - este o modalitate de plat prin care bncile sunt autorizate de
clienii pltitori s efectueze automat decontarea serviciilor din conturile lor la
cererea furnizorilor i de transfer a sumelor la bncile acestora. Seamn cu
standing order cu deosebirea c banca pltitorului va emite ordinul de plat, n
numele clientului su (n baza mandatului ncredinat de acesta), n favoarea
beneficiarului, numai pe baza facturilor remise de beneficiar.
Servicii bancare de transfer de fonduri pe baza conveniilor de plat ofer clienilor
o serie de avantaje legate de: asigurarea unei mai mari operativiti n efectuarea unor
transferuri regulate; comoditate; scutirea timpului necesar deplasrii la ghieele bncii i a
eventualelor inconveniente.
Standing order. Standing order este o modalitate de transfer de fonduri care
presupune ncheierea unei convenii ntre client (pltitor) i banca sa, potrivit cruia banca
pltitorului accept s plteasc, la date fixe o sum fix n favoarea unui (ter) furnizor,
potrivit contractului ncheiat de parteneri, fr a mai fi necesare instruciuni de plat
exprese.
n acest sens, ntre banc i debitor se ncheie un contract de mandat (convenia de
S.O.) n vederea executrii unor instruciuni date n prealabil de pltitor. Prin mandat,
banca este autorizat s constituie disponibilitile necesare de fonduri sau s asigure

29 / 65

creditele care se impun pentru satisfacerea volumului de pli, ceea ce echivaleaz cu un

cash management. Un astfel de procedeu se practic, de regul, n cazurile n care sunt
livrri zilnice de materii prime i ntr-un volum relativ constant sau pentru pli repetabile
i regulate (abonamente TV, chirii, pensii de ntreinere etc.). Deosebirea fa de direct
debit o constituie faptul c plata este iniiat de pltitor fr intervenia furnizorului,
urmnd ca la finele lunii s se fac regularizarea ntre cei doi parteneri.
n vederea limitrii riscului de plat, banca pltitorului va accepta, prin semnarea
contractului de SO, numai mandatul pltitorului care autorizeaz banca ca pentru fiecare
dintre plile la termen n favoarea beneficiarului, nu condiioneaz executarea fiecrui
ordin de plat de vreun alt consimmnt al pltitorului, iar dispoziia de plat s fie
formulat fr echivoc asupra unor resurse bneti i de timp legale, certe, oportune i
limitate, inclusiv prin referirea la modaliti, intervale de timp i proceduri pentru
notificarea modificrilor determinate de pri prin contract sau n cazul ncetrii
mandatului.
Mecanismul de derulare a SO presupune parcurgerea urmtoarelor etape:
1. se ncheie un contract ntre pltitor i furnizor (beneficiar) prin care se prevede plata
unor sume fixe la date fixe;
2. se ncheie o convenie de SO ntre pltitor i banca sa prin care pltitorul mandateaz
banca s onoreze obligaiile sale de plat la datele i n sumele convenite; astfel banca
va emite periodic, n numele clientului su, ordine de plat fr a i se mai solicita
clientului consimmntul la plat;
3. la termenele fixate, unitatea bancar a pltitorului emite OP i debiteaz contul curent
al clientului su cu suma stabilit;
4. unitatea bancar a beneficiarului confirm operaiunea ntre sedii i crediteaz contul
curent al beneficiarului.
Pltitor

1
Beneficiar

2
Unitatea bancar a
pltitorului

Unitatea bancar
a beneficiar

Mecanismul de derulare pentru standing order

Direct debit. Direct debit este o modalitate de plat prin care bncile sunt
autorizate de clienii pltitori s efectueze automat decontarea serviciilor din conturile lor
la cererea furnizorilor i de transfer a sumelor la bncile acestora. Seamn cu standing
order cu deosebirea c banca pltitorului va emite ordinul de plat, n numele clientului su

30 / 65

(n baza mandatului ncredinat de acesta), n favoarea beneficiarului, numai pe baza

facturilor remise de beneficiar.
ntre furnizor (beneficiar) i debitor (pltitor) se ncheie o convenie privind dreptul
furnizorului de a iniia plata fr acordul prealabil al pltitorului. ntre pltitor i banca
acestuia se ncheie o convenie de direct debit privind acceptul pltitorului pentru plat din
contul su fr ordinul expres al acestuia. ntre banca pltitorului i beneficiar se ncheie
un angajament privind efectuarea plilor n sistem direct debit. Un astfel de procedeu este
aplicabil n situaiile n care tranzaciile dintre pltitor i beneficiar presupun pli la
termene convenite, dar pentru care suma de plat variaz n funcie de prestaia
furnizorului (de exemplu, plata facturilor telefonice, energie electric, ap, gaz etc.).
Un astfel de procedeu este aplicabil n situaiile n care tranzaciile dintre pltitor i
beneficiar presupun pli la termene convenite, dar pentru care suma de plat variaz n
funcie de prestaia furnizorului. Pentru activarea debitului direct, clienii trebuie s ncheie
un contract de mandat cu banca, prin care aceasta este mputernicit s fac lunar plata din
conturile lor. Este foarte important ca n contul curent din care se face plata s existe
disponibiliti bneti suficiente pentru procesarea viramentelor bancare. n caz contrar,
banca nu va debita contul pentru a efectua transferul ctre furnizorul indicat de client.
Mecanismul de derulare a DD presupune parcurgerea urmtoarelor etape:
1. partenerii ncheie mai nti o convenie de plat prin debit direct;
2. pltitorul ncheie cu unitatea sa bancar convenia (mandatul) de direct debit;
3. ntre unitatea bancar a pltitorului i beneficiar se ncheie un angajament
privind efectuarea plii n sistem direct debit;
4. beneficiarul emite factura la data convenit, preciznd suma de plat;
5. unitatea bancar a pltitorului emite OP (debitnd contul pltitorului) i iniiaz
operaiunea DRS;
6. unitatea bancar a beneficiarului confirm operaiunea ntre sedii i crediteaz
contul clientului su.
1
Pltitor

Beneficiar

3
2

Unitatea bancar a
pltitorului

6
Unitatea bancar a
beneficiar

Mecanismul de derulare pentru direct debit

Ambii parteneri au avantaje substaniale prin utilizarea acestei modaliti de plat,
n sensul c furnizorii i pot ncasa creanele la termen, iar pltitorii dispun de o modalitate

31 / 65

destul de comod de descrcare de obligaie pentru serviciile primite. Dezavantajul l

constituie posibilitatea apariiei unor debite nereale care se deconteaz automat nainte de
clarificarea acestora. n practica s-a adoptat procedeul ca decontarea s aib loc la un
anumit interval de la facturare, perioad n care eventualele neconcordane s se clarifice.
Debitul direct reprezint una dintre cele mai sigure i comode metode de plat a facturilor,
cazurile de frauda fiind extrem de rare potrivit experienei internaionale. n plus, clientul
poate stopa oricnd plata, dac suma nscris n factur nu corespunde cu realitatea. Avnd
n vedere c facturile se emit cu cel puin 7 zile lucrtoare nainte de scaden, clienii pot
solicita ntr-o prim faz furnizorului s rectifice suma datorat n acest interval.
Debitul direct exist de mai mult timp n oferta bncilor din Romnia, cu toate
acestea ns nu prea a fost utilizat. Problema principal era c att clientul ct i furnizorul
erau obligai s aib cont la aceeai banc. Astfel, efectuarea plii era condiionat de
existenta unui cont colector deschis de furnizor la aceeai instituie. Debitul direct
interbancar depete acest inconvenient, pentru c banca ia banii din contul clientul i i
transfer la instituia de credit unde furnizorul are deschis cont.
Dei acest serviciu este disponibil pe pia de la mijlocul anului 2005, sunt destul
de puine bncile care permit clienilor s l foloseasc. n acest moment, dintre cele 40 de
bnci participante la sistemul de decontare electronic, doar 20 i-au activat aceast
opiune. Dintre acestea, conform datelor oferite de TransFonD, numai cteva iniiaz n
sistem instruciuni de direct debit interbancar, restul permind doar accesarea conturilor
furnizorilor de utiliti aflate n portofoliul lor. De aceea, numrul clienilor care folosesc
acest serviciu este nc redus.
Lista bncilor care au aderat la sistemul Direct Debit interbancar ncheind
convenie de Direct Debit cu TransFonD cuprinde: Banca Comercial Romn, Raiffeisen
Bank, B.R.D., UniCredit iriac, BancPost, RBS Bank, OTP Bank, Porsche Bank, ING
Bank, Citibank, C.E.C. Bank, Emporiki Bank, Banca Italo-Romena, Millenium Bank,
Bank Leumi, Bank of Cyprus, Banca Transilvania, Intesa Sao Paolo, Alpha Bank, Piraeus
Bank.
La nivel european, a fost lansat serviciul de direct debit intracomunitar. Banca
Central European i Comisia European a ncurajat Consiliul European pentru Pli s
accelereze lansarea schemei de Direct Debit n cadrul programului SEPA* (zona unic de
pli europene), astfel nct aceasta funcioneaz din noiembrie 2009. La acest program,
particip 32 de ri europene (27 ri membre UE, Liechtenstein, Islanda, Norvegia,
Elveia, Monaco). Clienii pot mandata bncile s efectueze transferuri din contul lor
pentru a achita diferite facturi n oricare din rile participante. Un alt avantaj al acestui

www.arb.ro, Zona unic de pli n euro - Single Euro Payments Area - SEPA este o zon geografic n care
nu vor mai exista diferene ntre plile interne i transfrontaliere n euro, n care clienii vor fi capabili s
efectueze i s primeasc pli n euro n interiorul spaiului european, la fel de sigur, rapid i eficient ca n
contextul naional, folosind un cont unic i un set de instrumente standardizate, pentru operaiuni de transfer
de credit, debitare direct, pli cu carduri, alte instrumente prin care un client s poat face pli n euro din
contul propriu ctre orice alt destinaie din zona SEPA.

32 / 65

serviciu este reducerea duratei de decontare pentru transferurile n euro de la trei zile
lucrtoare la o singur zi.
4.2. Transferul internaional de fonduri prin Western Union i Money Gram
Transferurile rapide de fonduri au ptruns i n domeniul serviciilor pentru
populaie (retail banking). Pe plan internaional, transferurile rapide au fost determinate de
circulaia forei de munc din rile mai puin dezvoltate ctre cele avansate, de plecarea la
studii a tinerilor i de extinderea relaiilor ntre familii. Pentru asemenea situaii exist
firme specializate care ofer servicii de transfer rapid de fonduri n tot cursul anului, dintre
care cele mai renumite sunt Western Union i MoneyGram din SUA.
Sub aspect operaional, avem de a face cu un serviciu prin care se transfer bani
ntre dou persoane fizice i se elibereaz sumele destinatarilor de ctre agenii din reea.
Suma maxim pentru o tranzacie este de 10.000 USD, dar nu mai mult de 20.000 USD pe
zi, n cazul n care aceiai persoan face mai multe tranzacii. Pentru tranzaciile ntre
1.000 USD i 10.000 USD trebuie s se obin autorizarea vocal a Centrului Operaional
de ctre agentul care efectueaz serviciul.
Pentru a se asigura securitatea operaiunilor, fiecrui agent i se atribuie un numr de
identificare i un PIN, informaii care sunt cunoscute numai de personalul autorizat sa
efectueze tranzacii din cadrul agentului respectiv. Eliberarea banilor se face pe baza
actului de identitate al beneficiarului. Dac acesta nu are act de identitate se poate folosi
metoda unei ntrebri test lansate de expeditor la care beneficiarul trebuie sa dea rspunsul
exact.
Clienii sunt numai persoane fizice care se afl n relaii personale unii cu alii sau
cu diverse instituii (nvmnt, uniti financiare, diverse companii) fa de care au
anumite obligaii bneti. Sub aspect statistic, clienii se pot grupa astfel:
- familii - transferuri ntre membrii de familie, n special transferurile efectuate de ctre
cei care lucreaz n strintate;
- turiti - care n anumite situaii pot primi bani din ara de reedin;
- studeni - care pot primi bani pentru cheltuieli de colarizare;
- reporteri aflai n strintate - care pot primii salarii i alte fonduri pentru cheltuieli
curente;
- alte categorii mai puin numeroase.
Avantajele sunt n primul rnd pentru clieni, dar nu trebuie neglijate nici cele
pentru ageni.
Avantajele serviciului pentru clieni:
accesibilitate: orice persoan are acces la aceste servicii;
comoditate n utilizare, n sensul c nu este necesar deschiderea unui cont;
simplitatea folosirii: sumele se pot transmite prin completarea unui formular simplu;
sigurana: sistemul informatizat al reelei asigur maxim securitate a transferurilor;

33 / 65

 rapiditate: ncasarea n max. 10 min. de la depunere a sumelor expediate, n orice col

al lumii; sumele sunt disponibile imediat ce clientul se prezint la un agent;
existenta unei reele largi de ageni care ofer posibilitatea de a ridica banii de la
oricare agent i nu numai de la cel nominalizat;
posibilitatea transmiterii n afara de bani i a unui mesaj scurt;
transferuri i n lei pe teritoriul Romniei, ct i n strintate.
Pentru ageni, avantajele constau n comisioane, creterea numrului de clieni,
realizarea de publicitate interna i externa (includerea agentului n baza de date a
sistemului i posibilitatea accesrii acestuia de ctre orice alt agent).
Western Union a fost nfiinat n 1851 i este una din cele mai vechi i renumite
companii americane. n 1870 compania a creat prima modalitate de transfer rapid a
fondurilor pe distane mari, a introdus primul telegraf la New York i a utilizat pentru
prima data telexul n anii 50. n prezent, Western Union este o companie subsidiar a First
Data Corporation din SUA.
Western Union a creat n 1990 o filial pentru servicii financiare Western Union
Financial Services care are un departament Western Union Money Transfer pentru
transferuri rapide de bani n orice ar. Western Union este cea mai mare reea de transfer
de bani din lume cu peste 486.000 de agenii din peste 200 ri care asigur cel mai nalt
nivel al serviciilor prestate clienilor. Multe din acestea se afla n incinta unor bnci, oficii
potale, farmacii, magazine, gri, aeroporturi i alte locuri de interes public cu program
prelungit de funcionare, inclusiv n weekend-uri.
Orice transfer de bani este identificat printr-un Numr de Control al Transferului de
Bani (MTCN) unic, numr care nu este un element obligatoriu pentru ridicarea banilor,
insa este recomandat sa fie cunoscut de ctre destinatar. n funcie de mai multe
coordonate, cum ar fi, orele la care se realizeaz operarea ordinului de transfer ale
agentului din ara de destinaie, restriciile aplicabile i serviciul solicitat, banii sunt
disponibili, de cele mai multe ori, n cteva minute. Western Union folosete tehnologia
electronic modern i posed propria reea de computere, putnd emite imediat ordine de
plat n peste 190 de ri. Prin Western Union oricine poate primi i trimite bani din
ntreaga lume n orice scop - nu este nevoie de carte de credit, cont bancar sau calitate de
membru.
Preul utilizrii serviciului Western Union const din comisioanele aferente
efecturii transferurilor de numerar care se pltesc de ctre expeditor, n momentul n care
banii sunt depui pentru transfer. Plata sumelor ctre beneficiari se realizeaz n dolari
SUA, euro sau lei, iar pentru banii primii destinatarului nu i se percep comisioane.
MoneyGram este o companie fondat n 1940, sub denumirea de Travelers Express
Company (firm de referin din SUA), care n anul 1998 achiziioneaz MoneyGram
Payment Systems de la American Express, specializat n transferuri rapide de fonduri i
diverse servicii financiare. Astzi este cunoscut sub denumirea de MoneyGram

34 / 65

International. n prezent, reeaua MoneyGram are peste 190.000 ageni locali n peste 190
de ri.
Bncile din Romnia care folosesc sistemul Western Union sunt, de exemplu,
B.R.D., BancPost, Banca Romneasc, Raiffeisen Bank, Banca Transilvania, Bank Leumi
Romnia, MKB Romexterra Bank, iar sistemul Money Gram este folosit de B.C.R.,
UniCredit iriac Bank, OTP Bank, Alpha Bank, Libra Bank, Procredit Bank, Intesa
Sanpaolo Bank.

35 / 65

5. Sistemul Electronic de Pli

5.1. Sistemele ReGIS i SaFIR
5.2. Sistemul SENT
5.3. Sistemul SWIFT
5.4. Sistemul TARGET i SEPA
Sistemul electronic de pli reprezint un ansamblu de practici i tehnici bancare,
bazate pe norme comune, stabilite de statul n care sistemul funcioneaz, i pe instrumente
standardizate, care asigur deplasarea n mediu exclusiv electronic a fluxurilor monetare,
sub form de instruciuni transpuse n mesaje electronice, plile realizndu-se n timp real
fr prezena suportului de hrtie justificativ, asigurnd procesarea i decontarea tuturor
instrumentelor de plat n timp real.
Apariia i dezvoltarea SEP* a fost o consecin a apariiei sistemelor informatice
bancare. Dar pentru efectuarea plilor electronice interbancare, care presupun conectarea
n mediu electronic al unor instituii de credit diferite, este necesar un sistem informatic
bancar cu conectivitate global. Aceast conectivitate global a fost posibil prin
implementarea reelei de comunicaie interbancar internaional pe suport electronic,
SWIFT.
n anul 2005, sistemul de pli din Romnia a cunoscut modificri structurale
majore, prin finalizarea cu succes a proiectului de implementare a sistemului electronic de
pli i operaionalizarea, n mod ealonat, a celor trei componente ale acestuia. Prin
inermediul Sistemului Electronic de Pli se deruleaz o multitudine de operaiuni bancare,
avnd ca finalitate stingerea unei obligaii de plat, un transfer de fonduri. n Romnia,
toate instrumentele de plat pe suport hrtie care au fost utilizate n sistemul tradiional de
pli, au fost modernizate i transpuse n format electronic pentru a putea fi procesate de
actualul sistem electronic de pli. Dei sistemul european de pli SEPA menine ca
instrumente de plat doar cardul, direct debit i credit transfer (ordinul de plat), i multe
ri au optat pentru abandonarea cecului n efectuarea plilor, n Romnia au fost preluate
n SEP toate instrumentele tradiionale.
Din punct de vedere arhitectural, SEP are urmtoarele componente:
sistemul ReGIS (Romanian electronic Gross Interbank Settlement) - sistemul de
decontare pe baz brut n timp real a plilor de mare valoare;
sistemul SENT (Sistemul Electronic cu decontare pe baz Net administrat de
TransFonD S.A.) - sistemul de compensare automat a plilor de mic valoare;
sistemul SaFIR (Settlement and Financial Instruments Registration) - sistemul de
depozitare i decontare a operaiunilor cu titluri de stat.

pentru sistemul de pli i compensri din ara noastr se utilizeaz denumirea generic de Sistemul
Electronic de Pli (SEP)

36 / 65

Sistemele ReGIS i SaFIR opereaz prin intermediul reelei SWIFT n timp ce

SENT ruleaz pe reeaua existent n proprietatea societii TransFonD, respectiv pe
TFDnet, ambele variante beneficiind de tehnologie Internet de ultim generaie.
Formarea Sistemului Electronic de Pli n Romnia a presupus parcurgerea mai
multor etape:
iul.
- nfiinarea STFD TransFonD S.A.
2000
Este nfiinat Societatea de Transfer de Fonduri i Decontri - TransFonD
S.A. ca urmare a angajamentelor Romniei privind modernizarea
infrastructurii financiar-bancare romneti asumate fa de Uniunea
European. La momentul nfiinrii TRANSFOND avea ca acionari Banca
Naional a Romniei i 28 bnci comerciale. n prezent, datorit fuziunilor i
ncetrilor de activitate din sistemul de pli, nregistrate din 2000 pn n
prezent, TRANSFOND are 24 de acionari incluznd Banca Naional a
Romniei..
mai 2001

- Operaionalizarea companiei
TransFonD a devenit operaional, prelund n regim de mandat activitatea de
operare a sistemului de pli pe suport hrtie, externalizat de banca central.

ian.
2003 apr.
2005

- Implementarea Sistemului Electronic de Pli (SEP)

n aceast perioad a avut loc dezvoltarea i implementarea proiectului
Sistemului Electronic de Pli. Punerea n funciune a acestuia s-a realizat n
trei etape distincte (n concordan cu operaionalizarea fiecreia dintre
componentele SEP: SENT, ReGIS, SaFIR).

apr.
2005

- Intrarea n funciune a sistemului ReGIS

Sistemul de procesare n timp real a plilor de mare valoare i/sau urgente sistem RTGS (Real-Time Gross Settlement System) i denumit n Romnia,
ReGIS, intr n funciune.

mai
2005

- Intrarea n funciune a sistemului SENT

13 mai 2005 este prima zi de compensare automat prin sistemul SENT.
Astfel, componenta ACH (Automated Clearing House), nregistrat n
Romnia cu numele de marc SENT, este lansat n producie la numai o lun
dup lansarea sistemului ReGIS. Trezoreria Statului se altur celorlali
participai la sistemul de compensare multilateral.

oct.
2005

- Lansarea SaFIR
Este lansat i cea de-a treia component a SEP care asigur depozitarea i
decontarea operaiunilor cu titluri de stat. Cu aceasta, implementarea
proiectului SEP este considerat ncheiat. n cadrul acestui sistem,
TransFonD are rol de operator tehnic.

oct.

- Procesare Electronic a Instrumentelor de Debit

37 / 65

2008

Intrarea n producie a modulului de Procesare Electronic a Instrumentelor

de Debit (cecuri, cambii i bilete la ordin).

nov.
2012

- Noua aplicaie SENT - SEPA

dec.
2013

- Operaionalizarea EURO - SENT

Lansarea serviciului de pli n moned EURO din cadrul sistemului SENT.

Intrarea n producie a noii aplicaii SENT SEPA, pentru pli n lei, care
proceseaz operaiunile cu ordin de plat n moneda naional, prin adoptarea
standardelor europene cu privire la operaiunile interbancare n lei*.

Astfel, Romnia dispune de toate componentele unui sistem electronic complet,

respectiv de un sistem pentru decontarea plilor de mare valoare i/sau urgente (ReGIS),
de unul pentru compensarea plilor de mic valoare (SENT) i de un sistem de decontare a
titlurilor de stat (SaFIR).

SEP

ReGIS

sistemul de procesare pe baz brut n

timp real a plilor de mare valoare

SENT

sistemul de compensare automat a

plilor de mic valoare

SaFIR

sistemul de depozitare i decontare a

operaiunilor cu titluri de stat

Sistemul Electronic de Pli n Romnia

n funcie de valoarea lor, plile pot fi lichidate n dou moduri: prin decontare pe
baz brut a plilor de mare valoare de peste 50.000 lei, operaie pentru care a fost creat
sistemul ReGIS, precum i prin decontare pe baz net (prin participarea Casei automate
de compensare - ACH) a plilor de mic valoare (sub 50.000 lei), pe baza compensrii n
cadrul sistemului SENT. Sistemul ReGIS asigur decontarea final a tuturor instruciunilor
iniiate, inclusiv a celor procesate de sistemele SENT i SaFIR, n timp ce sistemul SENT
asigur compensarea plilor de mic valoare. Sistemul SaFIR, dei proceseaz cel mai
redus numr de tranzacii n cadrul SEP, este important prin suportul pe care l acorda
celorlalte dou sisteme electronice de pli ReGIS i SENT, prin gestiunea garaniilor
aferente decontrilor i prin posibilitatea constituirii de ctre cele dou sisteme a garaniilor
n timp real.

SEPA reprezint un proiect al Uniunii Europene privind crearea unei piee unice a plilor de mic valoare
n euro.
* Prin lansarea SEPA Credit Transfer RON, Romnia este printre primele ri din afara zonei euro care
implementeaz schema de pli SEPA n moned naional. Noul sistem permite procesarea OP n lei, n
format SEPA, pentru bncile ce au aderat la aceast schem de pli.

38 / 65

5.1. Sistemul ReGIS i SaFIR

Sistemul ReGIS este destinat procesrii i decontrii plilor de mare valoare (peste
50.000 lei) sau urgente n moned naional, exclusiv n limita disponibilitilor existente
n conturile de decontare ale participanilor. Sistemul ReGIS este administrat de BNR, iar
operarea tehnic a sistemului este externalizat ctre TransFonD. ReGIS proceseaz
transferuri credit n lei, la nivel naional care se iniiaz n sistem de ctre participani* prin
mesaje SWIFT.
Sistemul ReGIS a fost conceput astfel nct, dup momentul aderrii la Uniunea
European, a fcut posibil conectarea la platforma de decontare a plilor de mare valoare
din spaiul euro - TARGET, care asigur procesarea plilor transfrontaliere n euro,
precum i schimbarea monedei de decontare din actuala moned naional n euro.
Implementarea sistemului ReGIS a contribuit la crearea unui cadru adecvat pentru
dezvoltarea pieelor financiare i pentru mbuntirea managementului riscului sistemic.
ReGIS proceseaz transferuri credit n lei, la nivel naional. Categoriile de tranzacii
de plat procesate n ReGIS sunt urmtoarele:
pli aferente operaiunilor bncii centrale (operaiuni de politic monetar, de pia
valutar i de creditare, operaiuni cu numerar etc.);
operaiuni de decontare a poziiilor nete calculate n cadrul sistemelor auxiliare care
proceseaz pli n lei (SENT, RoClear, VISA, MasterCard, DSClear);
pli interbancare i ale clienilor de valori mari (peste 50 000 lei) sau urgente;
pli pentru decontarea fondurilor aferente operaiunilor cu instrumente financiare;
debitarea direct a comisioanelor aferente participrii la cele trei componente ale
sistemului electronic de pli (ReGIS, SaFIR i SENT).
Sistemul SaFIR realizeaz depozitarea titlurilor de stat i a certificatelor de depozit
emise de BNR, precum i decontarea operaiunilor cu astfel de instrumente financiare, i
gestioneaz garaniile constituite de participanii la sistemele de pli, precum i garaniile
constituite n cadrul operaiunilor desfurate cu banca central.

Instituiile care pot participa la sistemul ReGIS sunt: instituiile de credit autorizate i supravegheate de
Banca Naional a Romniei; Banca Naional a Romniei; Trezoreria Statului; organizaiile care furnizeaz
servicii de compensare sau decontare i care sunt supravegheate de o autoritate competent. La sfritul
anului 2011 participanii la sistemul ReGIS au totalizat un numr de 40 de instituii de credit, Banca
Naional a Romniei, Trezoreria Statului i 6 sisteme auxiliare (SENT, SaFIR, RoClear, DSClear, VISA
Europe i MasterCard International).

39 / 65

Sursa: Sistemul de decontare i nregistrare a titlurilor de stat, Ghidul Utilizatorului SWIFT, ianuarie 2012,
www.bnr.ro

Conectarea participanilor la sistemul SaFIR

Sistemele de depozitare i decontare pentru instrumente financiare sunt componente
de importan major ale infrastructurii pieelor financiare. Pentru banca central,
importana SaFIR rezid n interaciunea pe care acesta o are cu sistemele de pli, precum
i n rolul pe care aceste instrumente l dein n cadrul operaiunilor de politic monetar.
Participanii* sunt conectai la SaFIR prin SWIFT i reea proprietar (TFDnet).
Fiecare participant va fi conectat la SaFIR printr-un unic punct de acces, de preferat la
sediul su central, astfel nct conexiunea Participant - SaFIR s fie disponibil pe
parcursul ntregii zilei de operare.
5.2. Sistemul SENT
Sistemul SENT asigur compensarea instruciunilor de plat de mic valoare (sub
50.000 lei, transmise de participani sub form de fiiere) ntre instituiile de credit i ntre
acestea i Trezoreria Statului.
Activele care circul n sistemul de pli sunt cunoscute sub denumirea generic de
mijloace de decontare, denumire folosit mai ales n activitatea de analiz a activitii
bancare. Decontrile interbancare reprezint pli fr numerar efectuate de unitile
bancare aparinnd unor bnci diferite pentru clienii lor sau n nume propriu. Decontarea
interbancar reprezint transferul de fonduri ntre bnci i ncrcarea-descrcarea de
gestiune a bncilor participante la transfer, precum i finalizarea plii prin descrcarea de
gestiune a pltitorului (debitorul) fa de beneficiarul plii (creditorul). Viramentele
interbancare determin modificri de patrimoniu pentru bncile implicate i necesit
nfiinarea i funcionarea Casei de compensaie n cadrul creia se nfptuiete
*

La sfritul anului 2011, n sistemul SaFIR erau nregistrai ca participani un numr de 36 de instituii
financiare, dintre care 12 intermediari primari, 12 intermediari secundari i 12 non-intermediari.

40 / 65

compensarea multilateral interbancar a plilor, drepturile i obligaiile partenerilor

stingndu-se per sold i nu pentru fiecare document operativ n parte.
Compensarea nseamn stingerea obligaiilor de plat ctre o banc cu drepturile de
crean pe care le are de ncasat de la aceiai banc i stabilirea unui sold care se
deconteaz prin casa de compensaie. Casele de compensaii sunt instituii specializate n
asemenea operaiuni i pot fi de stat sau particulare, dar sub controlul bncii centrale. n
sistemul centralizat, exist o singur cas de compensaii care organizeaz decontarea n
mod centralizat pe baza soldurilor nete ale bncilor participante, iar decontarea se face prin
banca central. n sistemele descentralizate, exist mai multe case de compensare care
calculeaz poziia net a dou sau mai multe bnci, iar decontarea se face prin alte bnci,
de regul bnci de prim rang agreate de banca central. Indiferent de sistem, casele de
compensaii se numesc ageni de compensare, iar bncile care asigur decontarea, ageni de
decontare.
Sistemul de pli din Romnia a fost creat n anul 1995 de banca central i ca o
component a acestuia s-a organizat sistemul de compensare la nivel naional. nainte de
1995 compensrile se fceau n sistem bilateral prin intermediul conturilor de
corespondent care se ineau la sediul central al bncilor. n funcie de resursele existente i
de posibilitile de completare a deficitelor se efectua transmiterea plailor, unele prin
intermediul sucursalelor bncii centrale iar altele, direct, prin relaiile de corespondent
dintre bnci.
Datorit lipsei unor standarde de timp, decontrile ntrziau destul de mult, sursele
atrase devenind pentru bnci o component important a resurselor n detrimentul pieei
interbancare i a interesului pentru atragerea de depozite. Acest sistem a creat numeroase
nemulumiri clienilor care trebuiau s atepte perioade destul de mari, i chiar bncilor
care lucrau mai operativ dar intrau n relaii cu altele cu un sistem de operare mai lent. Ca
urmare, ncepnd cu anul 1995 s-a organizat Casa de compensaii n cadrul bncii centrale
pe dou paliere: casa de compensaii interbancar la nivel central; 41 de case de
compensaii interbancare la nivel judeean.
Continundu-se reforma n sistemul bancar, casa de compensaii s-a transformat n
2001 dintr-o instituie public ntr-o instituie a sistemului bancar, denumit TransFonD
(Societatea Naional de Transfer de Fonduri i Decontri) la care B.N.R. deine 33% din
capital i restul celelalte bnci din sistem n cote egale. TransFonD avea un sediu central n
Bucureti i 41 de sucursale n ar (cte una n fiecare jude) i funcioneaz ca agent de
compensare al bncii centrale pentru operaiunile interbancare (cu excepia transferurilor
de fonduri privind trezoreria statului, operaiunile cu numerar, piaa valutar, piaa
monetar, piaa secundar a titlurilor).
Tehnologiile moderne au permis trecerea de la compensarea bazat pe dou nivele
la compensarea automat pe un singur nivel prin circuite electronice directe ale bncilor
cu casa de compensaii, ceea ce crete foarte mult operativitatea i simplific procedurile.
n acelai timp, se creeaz posibilitatea realizrii mai multor compensri pe zi urgentnd

41 / 65

decontrile n avantajul ambilor parteneri. Compensarea automat presupune ns

funcionarea unui sistem de pli n timp real pentru a se putea efectua decontarea ntre
bncile participante.
n perioada 1996-2004 prin TransFonD, ca societate naional de transfer de
fonduri, s-a efectuat compensarea multilateral a plilor interbancare fr numerar pe
suport hrtie (sub 500 mil. ROL = 50 mii RON) bazate pe instrumente de plat pe suport
hrtie (ordinul de plata, cecul barat, cambia i biletul la ordin). Compensarea se desfura
n cadrul TransFonD pe dou nivele:
la nivel judeean al TransFonD participau inspectorii de compensare (cte unul pentru
fiecare bancar) i efectuau schimbul fizic de instrumente de plat destinate celorlalte
bnci; n urma compensrii se stabileau soldurile creditoare sau debitoare pentru
fiecare banc care apoi erau transmise, ntr-un interval de timp fixat, la sediul central al
casei de compensaie;
al doilea nivel, l reprezenta compensarea de la sediul central al TransFonD cnd, pe
baza soldurilor de la nivel judeean, se stabilea soldul final pentru fiecare din bncile
participante. Bncile debitoare trebuiau s vireze sumele datorate casei de compensaii
din disponibilitile aflate n contul curent de la banca central. Compensarea se
considera ncheiata atunci cnd totalul soldurilor creditoare era egal cu totalul
soldurilor debitoare. Soldurile erau transmise bncii centrale, care n calitate de agent
de decontare, fcea transferurile de fonduri n conturile bncilor participante. n acest
moment, plata se considera final i irevocabil.
Sistemul era complex, deoarece la nivel judeean:
n prima parte a edinei de compensare se procesau instrumentele de credit i de debit
(schimbul de instrumente de plat pe suport hrtie ntre unitile bancare, verificarea
formal a acestora i confruntarea cu dispoziiile de plat/ncasare centralizatoare);
n a doua parte a edinei se introduceau eventualele corecturi n urma refuzurilor de
instrumente i se fcea compensarea care se ncheia cnd totalul soldurilor creditoare
era egal cu totalul sumelor debitoare;
la finalul edinei instrumentele de plat de debit erau transmise la acceptare i se
compensau a doua zi.
Soldurile bncilor participante erau transmise sucursalei bncii centrale pentru a fi
operate n conturi. Pentru a se putea realiza compensarea era necesar ca bncile ambilor
parteneri sa fie n acelai jude, n caz contrar instrumentele erau transmise intrabancar n
judeul unde ambele bnci erau reprezentate. n acest sistem, circuitul standard al unui
ordin de plata era de 2-5 zile iar al cecului barat de 5-8 zile n funcie de cum erau plasate
bncile partenerilor. Astfel, metodologia de derulare a operaiunilor de decontri
interbancare impunea delimitarea viramentelor interbancare n dou categorii: decontri
interbancare pe plan local, nelese ca fiind n cadrul aceluiai jude i decontri
interbancare pe plan nelocal, care presupuneau transfer de sume n judee diferite.

42 / 65

Din anul 2005 s-a trecut la compensarea automat prin Casa de Compensaii
Automate (Automated Clearing House - ACH) care este un sistem electronic de
compensare care permite realizarea mai multor edine de compensare pe zi. Funciile
ACH vizeaz:
administreaz schimbul de instruciuni de plat ntre participani;
efectueaz compensarea, adic calcularea poziiilor nete ale participanilor n raport
cu casa de compensaie;
iniiaz decontarea prin transmiterea ctre sistemul de pli a rezultatelor
compensrii;
administreaz garaniile aferente decontrii poziiilor nete ale participanilor;
informeaz participanii;
asigur monitorizarea compensrii de ctre autoritatea de compensare.
n Romnia, instituia abilitat s administreze acest sistem este Societatea de
Transfer de Fonduri i Decontri (STFD TransFonD S.A.) care dispune de o reea
electronic ce asigur legtura cu toi participanii: banca central, bncile comerciale,
trezoreria statului, casele centrale ale cooperativelor de credit; TransFonD ca proprietar i
operator al sistemului. Fiecare participant se conecteaz la sistem printr-un punct unic de
acces, respectiv unitatea central a participantului. Spre deosebire de compensarea
documentelor de plat pe suport hrtie care avea loc mai nti la sucursalele teritoriale ale
TransFonD i apoi la central, compensarea prin ACH se realizeaz numai la nivel central,
mesajele de plat circulnd de la unitatea bancar pltitoare la centrala bncii pltitoare
care le introduce n compensare, fiind apoi preluate de centrala bncii beneficiare care le
retransmite unitii bancare beneficiare.
Sistemul ce asigur schimbul, procesarea i compensarea instruciunilor
interbancare de tip transfer credit, de mic valoare, sub 50.000 lei, precum i a
instruciunilor de debitare direct, indiferent de valoare este sistemul SENT. SENT este un
sistem electronic de compensare multilateral a plilor interbancare de mic valoare
transmise ntre participani, pe parcursul mai multor sesiuni zilnice. Acest sistem se
distinge prin numrul mare al instruciunilor procesate zilnic (aproximativ 98% din totalul
plilor interbancare) i valoarea individual redus a acestora, precum i utilizarea reelei
virtuale TFDNet pentru schimbul de mesaje ntre participani i sistem. ncepnd cu 10
octombrie 2008, a intrat n funciune componenta ce automatizeaz complet SEP i
proceseaz electronic instrumentele de debit.
n sistemul ACH, instruciunile de plat se primesc de la participani sub form de
fiiere electronice pe tot parcursul zilei i se efectueaz trei compensri pe zi. Etapele
edinei de compensare vizeaz:
primirea i validarea fiierelor pentru instruciuni de plat;
notificarea participanilor asupra fiierelor respinse cu precizarea motivelor;
nchiderea perioadei de recepie a fiierelor;
compensarea prin stabilirea poziiilor nete;

43 / 65

 informarea participanilor asupra poziiilor nete rezultate din compensare (n maximum

5 minute);
se acord o perioad de timp participanilor pentru managementul lichiditii (se
alimenteaz conturile cu lichiditi din ncasri, mprumuturi de pe pia, credite
intraday de la banca central);
iniierea decontrii prin transmiterea la banca central a balanei compensrii;
decontarea poziiilor nete (colectarea fondurilor pentru participanii aflai n poziie
debitoare n contul ACH de la banca central, creditarea conturilor pentru cei care se
afla n poziie net creditoare);
banca central comunic ACH efectuarea decontrii finale i irevocabile;
ACH notific participanii asupra decontrii finale i transmite raportul final al edinei
de compensare.
Avnd la baz acest sistem SENT, transferul de fonduri prin decontri interbancare
se deruleaz, n mod concret, astfel:
1. furnizorul (beneficiarul plii) livreaz mrfurile cumprtorului (pltitorul);
2. pltitorul emite un ordin de plat (OP) pe suport hrtie/electronic prin care dispune
unitii sale bancare transferul de sume;
3. unitatea bancar a pltiorului debiteaz contul curent al pltitorului i transmite OP pe
suport electronic (mesajul OP) centralei sale;
4. centrala bncii pltitorului iniiaz compensarea n vederea efecturii plii;
5. casa de compensaii transmite bncii centrale soldul net pentru decontare;
6. banca central (BNR) realizeaz transferul de fonduri din contul curent al bncii
pltitorului (care se debiteaz) n contul curent al bncii beneficiarului (care de
crediteaz);
7. casa de compensaii transfer fiierele centralei bncii beneficiarului;
8. centrala bncii beneficiarului ncaseaz prin compensare sumele i le deconteaz
unitii bancare a beneficiarului;
9. unitatea bancar a beneficiarului crediteaz contul curent al acestuia i emite acestuia
extrasul de cont care atest ncasarea de ctre beneficiar a sumelor cuvenite.
n ceea ce privete decontarea interbancar iniiat de beneficiar, sistemul de
compensare se bazeaz pe aceleai principii, cu deosebirea c circuitul ncepe de la
beneficiar ctre pltitor. n acest tip de transfer, circuitul se deruleaz tot prin casa de
compensaie, dar implic acceptarea din partea bncii pltitorului.
5.3. SWIFT
Progresele din informatic i comunicaii au permis apariia transferului SWIFT
(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), cel mai modern i
rapid sistem cunoscut, de origine european, dar care are reele pe plan mondial.

44 / 65

SWIFT s-a nfiinat n 1973, n Belgia, ca o societate privat pe aciuni, non profit,
prin participarea a 239 de bnci din 15 ri. Scopul acestei companii era de a oferi
instituiilor financiare din ntreaga lume, servicii de transfer rapid de fonduri pe o baza
standardizata. n prezent, la sistemul SWIFT sunt conectate peste 9.000 instituii din 209
ri.
Reeaua SWIFT reprezint un sistem de comunicare care se bazeaz pe principiul
transmiterii reciproce de informaii ntre dou bnci sau ntre doi participani oarecare.
Banca iniiatoare a trimiterii mesajului i cea destinatara (receptoare a mesajului) nu se afla
n legtur directa, mesajul fiind transmis prin intermediul centrului de operare la care este
racordata tara din care acesta pornete. SWIFT are o reea structurat pe patru nivele:
- primul nivel are trei centre de procesare, la Bruxelles (Belgia), Amsterdam (Olanda) i
Culpeper (SUA - Virginia);
- al doilea nivel cuprinde zece centre regionale (centre de comutare), rspndite pe tot
globul, care colecteaz mesajele de pe o anumit zon geografic i le transmit la unul
din centrele de procesare; pentru Romnia, centrul regional se afl la Viena
- al treilea nivel se refer la ordinatoarele cu rol de supraveghere la nivelul fiecrei ri
(concentrator naional) care menin legtura cu membrii i afiliaii reelei (n rile cu
un volum mai mare de mesaje sunt mai multe concentratoare naionale, ca de exemplu
4 n SUA, 3 n Anglia, 2 n Frana);
- al patrulea nivel include terminalele instalate la bncile care au aderat la SWIFT.
Bncile din Romania transmit i primesc mesaje prin centrul regional de la Viena.
Utilizatorii care transmit sau primesc mesaje nu pot dialoga direct, ci numai prin
centrele regionale i cele de procesare.
Reeaua SWIFT este accesibil non stop prin linii telefonice speciale cu partenerii
de reea, iar mesajele asigur trei tipuri de operaiuni: transferuri de credit prin ordine de
plat care sunt cele mai numeroase; confirmri de schimb valutar; tranzacii cu titluri.
Prin reeaua SWIFT se fac i transferurile on-line internaionale sau locale. Schema
de transmitere a mesajelor SWIFT se prezint mai jos.

45 / 65

Centru
procesare

Centru
procesare

Centru de
comutare

Centru de
comutare

Concentrator
naional

Concentrator
naional

Bnci
Bnci
Sursa: Dedu, V.; Enciu, A.; Ghencea, S., Produse i servicii bancare: corporate i retail
bancar: principii i tehnici de analiz, creditare, monitorizare, trezorerie i pli
electronice, Editura ASE, Bucureti, 2008
Transmiterea mesajelor SWIFT
Fluxul operaiilor de transmitere, validare i autorizare este urmtorul:
operatorul de la banca conectat la reea introduce mesajul n terminal, potrivit unui
format standard (ecran preformat) i tipului de instrument de plat (ordin de plat,
confirmare tranzacie valutar, deschidere acreditiv etc.) i l plaseaz ntr-un fiier de
ateptare; operatorul controlor verific mesajul i l trece n fiierul de plecare;
ordinatorul bncii emitente verific mesajul, din punct de vedere al completrii datelor
prevzute, i l transmite la concentratorul naional de care aparine expeditorul;
concentratorul naional verific formal mesajul (completarea datelor) i l retransmite la
centrul de comutare de care aparine;
centrul de comutare valideaz mesajul i l transmite la centrul de procesare de care
aparine;
centrul de procesare autoriz tranzacia, nregistreaz datele acesteia i transmite
mesajul de plat la centrul de procesare al beneficiarului (dac ambii parteneri sunt la
acelai centru de procesare, autorizarea se transmite centrului de comutare);
centrul de procesare de care aparine beneficiarul transmite mesajul la centrul de
comutare, iar acesta l retransmite la concentratorul naional i apoi la terminalul bncii
beneficiarului.
n cazul n care banca destinatar nu poate efectua plata, aceasta trebuie s
ntiineze, n aceiai zi, banca emitent i s returneze fondurile primite. Potrivit normelor
internaionale, banca emitent rspunde de elaborarea corect a mesajului i de asigurarea

46 / 65

la timp a fondurilor de plat, banca destinatar de efectuarea plii conform instruciunilor

primite, iar compania de transfer de transmiterea mesajelor ntre bncile partenere.
ntr-un transfer electronic de fonduri, instrumentele de plat sunt reprezentate de
mesaje electronice, care conin aceleai informaii obligatorii ca i n cazul transferurilor
clasice: pltitorul, banca expeditoare, banca destinatar (ambele cu nume, adresa, cod),
suma tranzaciei, valuta, data la care se face plata, beneficiarul, obiectul plii i
instruciuni de acoperire a plii (transferul efectiv al fondurilor, disponibiliti ale bncii
emitente la banca destinatar, linie de credit, acreditiv etc.). Aceste informaii sunt
transformate n algoritmi, cunoscui de ambele bnci, care trebuie s asigure securitatea
transferului.

Sursa: Cociug, V.; Mistrean, L., Operaiuni bancare: Concepte, scheme, aplicaii,
Academia de Studii Economice din Moldova, Chiinu, 2006
Elementele unui mesaj SWIFT
Transmiterea mesajelor n sistem SWIFT se poate realiza n unul din urmtoarele
regimuri: normal sau ordinar, adic mesajele se transmit n ordinea introducerii n sistem;
urgent, adic naintea celorlalte mesaje din regimul normal; cu circuit limitat pentru
transmiterea unor informaii cu caracter general numai membrilor SWIFT.
Transferurile de fonduri prin sistem SWIFT sunt destul de apreciate de utilizatori,
datorit urmtoarelor avantaje:
- sigurana n funcionare - toate operaiunile sunt computerizate i transferurile se
execut automat. Programele de transmisie au detectori de erori, astfel c se elimin
posibilitatea apariiei lor; toate mesajele sunt codificate la emitere i autentificate la
recepie, ceea ce elimin interpretarea greit a acestora;
- rapiditate - timpul de transmise este de cteva secunde, deci aproape n timp real,
anumite decalaje de timp depind de fusul orar al bncilor partenere; astfel, rapiditatea
este mai mare la transferurile externe bazate pe SWIFT dect la cele interne care
folosesc alte sisteme;
- fiabilitatea - funcionarea sistemului este asigurat 24 de ore din 24 i 7 zile pe
sptmn din 7, coeficientul de disponibilitate efectiv este de 99,5%.

47 / 65

5.4. TARGET i SEPA

Introducerea monedei unice Euro a determinat i adoptarea unui procedeu unic de
pli ntre rile din zona Euro, care a fost proiectat s rspund cerinelor de politic
monetar ale Bncii Centrale Europene i care s fie conectat la sistemele naionale de pli
din tarile membre. Acest procedeu este cunoscut sub numele de TARGET (TransEuropean Automated Real-time Gross-settlment Express Transfer) i are ca scop s
asigure efectuarea plilor ntre bncile centrale europene, pe baz brut i n timp real,
indiferent de sistemul folosit n fiecare ar i minimizarea riscului de neplat pn aproape
la dispariie. Procedeul a fost iniiat n 1995 de Institutul Monetar European devenit
ulterior Banca Central European i a devenit operativ n ianuarie 1999 prin participarea
bncilor centrale din rile membre i prin acestea instituiile de credit supravegheate de
bncile centrale.
Crearea TARGET n 1999 a nsemnat intrarea n funciune a unui sistem regional
de decontare brut n timp real n EURO, utilizat pentru decontarea operaiunilor bncii
centrale, a transferurilor interbancare n EURO de valori mari, ca i a altor pli n moneda
unic european.
TARGET a fost creat prin interconectarea sistemelor naionale de decontare brut
n timp real din fiecare ar care a adoptat EURO (sau care este capabil s proceseze
aceast moned alturi de moneda naional) i mecanismul de plai ale Bncii Centrale
Europene. Obiectivele principale ale TARGET vizeaz: sprijinirea punerii n aplicare a
politicii monetare a Eurosistemului i funcionarea pieei monetare n euro; minimalizarea
riscului sistemic n piaa de pli; creterea eficienei plilor transfrontaliere n euro.
Larg utilizat pentru schimburi de lichiditi ntre instituiile de credit, TARGET este
folosit n particular de ctre bnci multinaionale i grupuri pentru administrarea
centralizat a operaiunilor de trezorerie. Sistem robust i sigur, TARGET i-a dovedit
eficienta n reducerea riscului sistemic i mbuntirea stabilitii financiare. Schimbrile
care se produc n domeniul sistemelor de pli, att din punct de vedere tehnologic, ct i al
practicii de afaceri, fac necesara dezvoltarea noii generaii a TARGET, lucru care deriva
din procesul continuu de integrare i consolidare a sistemului financiar european.
Structura TARGET se bazeaz pe decontarea brut n timp real (RTGS - sistemul
european) la care sunt conectate sistemele naionale interne din rile participante (ReGIS Romnia). Structura TARGET este de tip descentralizat care cuprinde:
sistemele naionale cu decontare brut n timp real din rile membre;
mecanismul de supraveghere al Bncii Centrale Europene;
reeaua de interconectare ntre bncile centrale (interlinking).
Procedeul proceseaz numai tranzaciile n euro. n esen, sistemul TARGET,
coordonat de Banca Central European, este un sistem n care plile se fac pe baza
bilateral ntre bncile centrale. Banca Central European nu se implic n sistemul de

48 / 65

pli, dar dispune de un sistem de control care asigur nchiderea zilei de lucru ntr-o
poziie final i irevocabil. Rolul principal revine bncilor centrale naionale care
colecteaz mesajele de plat de la participanii interni i le transmite numai n limita
fondurilor disponibile ale acestora i a facilitilor de creditare acordate.
Arhitectura proiectului cuprinde o component tehnic i o concepie de
interconectare a bncilor centrale cu Banca Centrala Europeana printr-o reea de
comunicaie numit Interlinking prin care se schimb mesajele de pli. Totodat, bncile
centrale dispun de o componenta Standard Interlinking care asigura transformarea
mesajului din standardul intern n cel comunitar. Structura i modul de funcionare a
procedeului TARGET se prezint n schema de mai jos.
Fluxul operaional al plilor cu decontare bruta n timp real este urmtorul:
instituia de credit iniiatoare transmite mesajul de plata (credit transfer) codificat ctre
banca centrala din tara sa (banca A);
banca centrala A (emitenta) autentifica mesajul transmis de instituia de credit
iniiatoare (decodifica, verifica codul bncii), valideaz plata (verifica existenta
disponibilului n cont sau a creditelor aferente, nscrierea informaiilor necesare i
respectarea standardelor interne), formateaz mesajul conform standardelor
comunitare i l transmite prin reeaua de comunicaii bncii centrale B; totodat,
debiteaz contul bncii iniiatoare i crediteaz contul interlinking-banca B;
banca centrala B (banca receptoare) verifica aspectele de securitate ale mesajului,
apartenena bncii destinatare ca participanta la sistemul RTGS i retransmite mesajul
de plata instituiei de credit destinatare; totodat, debiteaz contul interlinking-banca
A i crediteaz contul bncii destinatare;
banca destinatara trebuie sa confirme, n interval de 30 minute, bncii iniiatoare
decontarea plii.
Orarul sistemului este 07:00 AM - 06:00 PM, ora Europei Centrale. Plile ntre
participanii direci se pot efectua numai pana la ora 05:00 PM, dup aceasta ora urmnd s
se fac numai transferuri de lichiditi denominate n euro, att pe plan intern cat i extern.
Bncile interconectate trebuie sa ia masuri asiguratorii ca toate tranzaciile sa fie procesate
nainte de nchiderea sistemului TARGET.
Banca central B
Interlinking
RTGS
(Bnci
(Instituii
centrale
de credit
receptoare)
destinatare)

Banca central A
RTGS
Interlinking
(Instituii
(Bnci
de credit
centrale
iniiatoare)
emitente)

Reea de comunicaii

49 / 65

Sursa: Dedu, V.; Enciu, A.; Ghencea, S., Produse i servicii bancare: corporate i retail bancar: principii i
tehnici de analiz, creditare, monitorizare, trezorerie i pli electronice, Editura ASE, Bucureti, 2008

Operaiuni de pli prin TARGET

Politica de tarifare urmrete acoperirea integrala a costurilor, inclusiv cele legate
de creditele pe parcursul zilei. Ca urmare, tarifele practicate de bncile centrale naionale
trebuie sa fie apropiate, eliminndu-se concurenta neloiala. Tarifarea se bazeaz pe
numrul mesajelor, fiind difereniata de la 0,80 euro/mesaj (peste 1000 mesaje/luna) la
1,75 euro/mesaj (pana la 100 mesaje/luna). Orientarea este ctre reducerea tarifelor, dar
aceasta nu trebuie sa afecteze sigurana plilor. Politica de comisioane urmrete ca
instituiile de credit s nu utilizeze alte mecanisme mai puin sigure i sa produc
perturbaii pieei unice monetare.
Noua generaie - TARGET2 - a nlocuit sistemul TARGET, prin centralizarea
tuturor sistemelor RTGS (Real Time Gross Settlement) locale ntr-un sistem central RTGS.
TARGET2, noul sistem de decontare brut n timp real pentru euro, a devenit operaional
la data de 19 noiembrie 2007, asigur un nivel armonizat al serviciilor, n baza unei
infrastructuri IT integrate. S-a adoptat o structura de pre unic, aceleai mecanisme de pre
aplicndu-se pentru pli domestice i internaionale. TARGET2 are un sistem capabil s
se adapteze rapid la schimbrile viitoare, generate de lrgirea zonei EURO.
Principalele inovaii aduse de TARGET2 sunt:
consolidarea infrastructurii tehnice, prin realizarea unei platforme tehnice unice,
numit Single Shared Platform (SSP);
servicii flexibile i instrumente de administrare a lichiditilor;
suport pentru pli programate;
interaciunea cu sistemele vechi, prin interfee standardizate;
msuri sporite de asigurare a continuitii operaionale, prin adoptarea arhitecturii
multi-regiune/multi-site;
servicii de informaii, control i monitorizare.
24 de bnci centrale ale UE i comunitile respective de utilizatori particip sau
sunt conectate la TARGET2: cele 18 bncilor centrale (inclusiv BCE) din zona euro i ase
bnci centrale din rile din zona non-euro: Bulgaria, Danemarca, Letonia, Lituania,
Polonia i Romnia. TARGET2 ofer tuturor bncilor europene, indiferent de ara n care
se afl, aceeai calitate a serviciilor, aceeai funcionalitate i interfee, precum i aceeai
structur de pre. Conectarea la TARGET2 se face utiliznd serviciile i standardele
SWIFTNet: SWIFTNet FIN pentru schimbul de pli i serviciile SWIFTNet InterAct,
Browse i FileAct pentru informaii, control i monitorizare. n 2011, 99,85% din pli
TARGET2 au fost procesate n mai puin de cinci minute.
Exist dou tipuri de participani n TARGET2: direci i indireci. Participanii
direci au un cont RTGS n modulul de pli al TARGET2, cu acces la informaii n timp
50 / 65

real i monitorizare, fiind responsabili pentru administrarea lichiditilor proprii i capabili

s ofere o conexiune pentru alte instituii ca participani indireci.
Plile n sistemul TARGET cuprind 4 tipuri de tranzacii: 1. pli ntre participanii
la pia; 2. pli aferente operaiunilor cu banca central; 3. pli aferente decontrii
auxiliare; 4. pli aferente transferurilor de lichiditate.
Reperele cele mai importante n direcia armonizrii i integrrii financiare la nivel
european sunt:
lansarea monedei euro mpreun cu lansarea sistemului de pli de mare valoare n euro
TARGET n ianuarie 1999;
punerea n circulaie a monedei unice n rile din zona euro n anul 2002;
dezvoltarea unei noi generaii a sistemului TARGET sistemul TARGET2 i lansarea
acestuia n noiembrie 2007;
lansarea proiectului zonei unice de pli n euro SEPA, pentru standardizarea i
armonizarea plilor de mic valoare la nivel european;
lansarea programului de realizare a platformei TARGET2 Securities, pentru decontarea
operaiunilor cu titluri de valoare.
Sistemul TARGET2 - sistemul de decontare pe baz brut n timp real pentru pli
n euro, furnizat de Eurosistem* - reprezint coloana vertebral a sistemului financiar n
euro. Prin acest sistem se deconteaz final toate plile n euro din zona euro, att cele
naionale ct i cele transfrontaliere, inclusiv plile efectuate prin sisteme conexe (sisteme
de pli, de compensare sau de decontare). n acelai timp, TARGET2 este instrumentul de
baz pentru implementarea politicii monetare unice a Eurosistemului, fiind singurul sistem
prin care se deconteaz operaiunile de politic monetar ale Eurosistemului.
n timp ce sistemului TARGET2 se utilizeaz pentru decontrile pe baz brut de mare
valoare n euro, decontarea pe baz net a plile de mic valoare n euro se realizeaz prin
sistemul SEPA.
Zona unic de pli n euro (Single Euro Payments Area SEPA**) este o zon
geografic n care nu vor mai exista diferene ntre plile interne i transfrontaliere n
euro, n care clienii vor fi capabili s efectueze i s primeasc pli n euro n interiorul
spaiului european, la fel de sigur, rapid i eficient ca n contextul naional, folosind un
cont unic i un set de instrumente standardizate, pentru operaiuni de transfer de credit,
debitare direct, pli cu carduri, alte instrumente prin care un client s poat face pli n
euro din contul propriu ctre orice alt destinaie din zona SEPA.
SEPA reprezint un proiect al Uniunii Europene privind crearea unei piee unice a
plilor de mic valoare n euro care nu sunt urgente i n care nu vor mai exista diferene
ntre plile naionale i cele transfrontaliere, respectiv toate plile n euro din zona euro
vor fi considerate pli naionale. Scopul SEPA este reducerea timpilor de decontare,
*

termenul Eurosistemse utilizeaz pentru a descrie sistemul format din BCE i bncile centrale naionale
ale acelor state membre care au adoptat euro
**
Proiectul SEPA este derulat de sectorul bancar european sub conducerea Consiliului European al Plilor i
este sprijinit i promovat de Banca Central European (BCE) i Comisia European.

51 / 65

reducerea costurilor, creterea serviciilor oferite consumatorilor i creterea competiiei n

sectorul financiar.
rile implicate n proiectul SEPA sunt n numr de 33:
o 28 state membre ale Uniunii Europene:
18 state din zona euro: Austria, Belgia, Cipru, Estonia, Finlanda, Frana,
Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Letonia, Luxemburg, Malta, Olanda,
Portugalia, Slovacia, Slovenia, Spania;
10 state din zona non-euro: Bulgaria, Croaia, Republica Ceh, Danemarca,
Lituania, Ungaria, Polonia, Romnia, Suedia i Marea Britanie;
o 4 statele membre ale Asociaiei Europene a Liberului Schimb: Islanda, Liechtenstein,
Norvegia, Elveia
o Monaco.
Proiectului SEPA cuprinde trei etape: etapa de elaborare, etapa de implementare i
etapa de migrare.

Sursa: BCE, Zona Unic de Pli n EURO SEPA, O pia integrat de pli de mic
valoare, 2009
Etapele proiectului SEPA
Termenul de migrare impus pentru adoptarea standardelor SEPA n zona euro
pentru toate instrumentele de plat* a fost iniial de 1 feb. 2014. Pentru rile din afara
zonei euro, precum Romnia, termenul limit de aderare este de 31 oct. 2016. Cele trei
scheme de plat, la care a aderat i Romnia, au la nivel european un stadiu diferit de
implementare. Romnia, membru UE, dar cu moend non-euro, s-a dovedit receptiv la
bun nceput, fcnd pai ncurajatori pe linia alinierii la respectivele cerine tehnice i
comerciale aplicabile operaiunilor de transfer de credit, debitare direct i carduri. Exist
cteva termene-cheie la care statele angrenate n implementarea acestor norme trebuie s
ncheie procedurile asumate. De pild, pentru implementarea schemelor SEPA Credit
*

SEPA vizeaz instrumente de plat standardizate: SEPA Credit Transfer, SEPA Direct Debit, SEPA Cards.
n Romnia, la schema SEPA SCT au aderat pn n dec. 2014 28 de instituii de credit, 7 sucursale ale
bncilor din state membre UE i alte dou instituii de plat. n iunie 2014, migrarea la schema SCT se
produsese n proporie de doar 39,5%. n privina implementrii normelor schemei SEPA Cards, la finele
trimestrului al treilea din 2013 Romnia aliniase cardurile la standarul EMV (tehnologia care permite
folosirea cardurilor cu cip) n proporie de 97,77%, POS-urile 98,44% i ATM-urile 100%.

52 / 65

Transfer (SCT) i SEPA Direct Debit (SDD) a fost impus iniial data de 1 februarie 2014,
acordndu-se ulterior o derogare de 6 luni (1 august 2014).
Dei pentru instituiile de credit, SEPA presupune costuri, eforturi i investiii, nu
trebuie neglijate avantajele aderrii la SEPA pentru clienii acestora. SEPA va permite
clienilor att persoane fizice ct i juridice, situai oriunde n Europa, efectuarea de pli n
euro fr numerar ctre orice beneficiar situat oriunde n zona euro, prin utilizarea unui
singur cont bancar deschis la o banc autorizat pe teritoriul uneia dintre rile implicate n
proiectul SEPA.
La nivel naional, proiectul de implementare a SEPA este coordonat de Asociaia
Romn a Bncilor organism care reprezint comunitatea bancar naional n cadrul
Consiliului European al Plilor i care i-a asumat i rolul de autoritate de guvernan a
Schemelor naionale de plat de tip SEPA RON. n Romnia, proiectul SEPA se deruleaz
n conformitate cu prevederile Planului naional de implementare i migrare la SEPA.
Acest plan cuprinde strategia formulat i adoptat de comunitatea naional pentru
implementarea SEPA i migrarea ctre utilizarea noilor instrumente de plat (respectiv
modul de organizare la nivel naional a proiectului SEPA, elementele legate de planificare,
organizare i conducere a proiectului, precum i angajamentele i termenele asumate de
toate prile implicate n vederea definitivrii procesului de migrare).
Lista bncilor din Romnia care au aderat la SEPA credit transfer (SCT) este redat
n tabelul de mai jos:

Bncilor care au aderat la SCT

No

BankName

City

BIC

Readiness
Date

1 ALPHA BANK ROMANIA

Bucharest

BUCUROBUXXX 1/28/2008

2 BANC POST S.A.

Bucharest

BPOSROBUXXX 1/28/2008

3 BANCA COMERCIALA CARPATICA SA

Sibiu

4 BANCA COMERCIALA FEROVIARA S.A.

Bucharest

BFERROBUXXX 2/3/2014

Arad

WBANRO22XXX 3/3/2008

6 BANCA COMERCIALA ROMANA

Bucharest

RNCBROBUXXX 1/28/2008

BANCA DE EXPORT-IMPORT A ROMANIEI

7 EXIMBANK

Bucharest

EXIMROBUXXX 1/28/2008

BANCA ROMANEASCA - MEMBER OF THE

8 NATIONAL BANK OF GREECE GROUP

Bucharest

BRMAROBUXXX 1/28/2008

5 Banca Comerciala Intesa Sanpaolo Romania S.A.

CARPRO22XXX

2/3/2014

Dup aceast dat, n spaiul euro, n cadrul tranzaciilor la nivel naional nu se mai solicit codul BIC
(Bank Identifier Code) folosit pn acum n transferurile bancare. Pentru plile transfrontaliere n euro,
codul BIC nu va mai necesar de la 1 februarie 2016.

SEPA vizeaz direct 522 de milioane de locuitori, 9.300 de instituii care ofer servicii de pli i peste 87
miliarde de tranzacii electronice de plat fcute anual.

53 / 65

9 BANCA TRANSILVANIA

Cluj-Napoca BTRLRO22XXX 1/28/2008

10 BANK LEUMI ROMANIA

Bucharest

DAFBRO22XXX

6/2/2008

11 BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE

Bucharest

BRDEROBUXXX 3/3/2008

12 CEC BANK

Bucharest

CECEROBUXXX 3/8/2010

13 CITIBANK ROMANIA

Bucharest

CITIROBUXXX

MARFIN BANK (EGNATIA BANK

14 ROMANIA)

Bucharest

EGNAROBXXXX 1/28/2008

CREDIT AGRICOLE BANK (EMPORIKI

15 BANK) ROMANIA

Bucharest

BSEAROBUXXX 1/28/2008

16 NEXTEBANK (MKB ROMEXTERRA BANK)

Bucharest

CRDZROBUXXX 1/28/2008

17 OTP BANK ROMANIA

Bucharest

OTPVROBUXXX 1/28/2008

PAYMENT INSTITUTION SMITH AND

18 SMITH SRL

Bucharest

SSRRROBUXXX 2/3/2014

19 PIRAEUS BANK ROMANIA

Bucharest

PIRBROBUXXX

20 PORSCHE BANK ROMANIA

Bucharest

PORLROBUXXX 2/3/2014

21 PROCREDIT BANK

Bucharest

MIROROBUXXX 7/7/2008

22 RAIFFEISEN BANK

Bucharest

RZBRROBUXXX 1/28/2008

23 RBS BANK ROMANIA

Bucharest

ABNAROBUXXX 1/28/2008

24 ROMANIAN INTERNATIONAL BANK

Bucharest

ROINROBUXXX 11/3/2014

25 UNICREDIT TIRIAC BANK

Bucharest

BACXROBUXXX 1/28/2008

26 VOLKSBANK ROMANIA

Bucharest

VBBUROBUXXX 2/6/2012

1/28/2008

3/3/2008

Sursa: http://bancherul.ro/sepa-incepe-sa_si-produca-efectele-si-printre-bancile-romanesti-transferurile-ineuro-devin-mai-rapide-si-mai-ieftine--13759

54 / 65

6. Alte produse i servicii bancare moderne

6.1. Cardul ca instrument de plat. Tipuri i operaiuni cu carduri
6.2. Private banking
6.3. Modaliti moderne de atragere a resurselor bancare
6.1. Cardul ca instrument de plat. Tipuri i operaiuni cu carduri
Cardul este un instrument de plat bazat pe electronic, ca alternativ la mijloacele
i instrumentele clasice de plat (numerarul i cecul), care permite deintorului su s
foloseasc disponibilitile bneti proprii dintr-un cont deschis pe numele su la emitentul
cardului i/sau s utilizeze o linie de credit n limita unui plafon stabilit n prealabil de ctre
emitent n favoarea deintorului cardului.
Ca suport fizic, cardul este realizat din material plastic, avnd nglobate
componente electronice speciale pentru decodificare a diferitelor operaii pentru care a fost
conceput. Este vorba, n principal, de accesul deintorului la contul su bancar i
efectuarea electronic a plilor, de unde provine i denumirea de moned electronic sau
bani electronici.
Cardul nglobeaz n banda magnetic informaii standardizate, securizate i
individualizate care permit, prin decodificare cu ajutorul unor dispozitive speciale, accesul
titularului la contul su bancar, autorizarea de pli, efectuarea de pli sau obinerea de
numerar. Dat fiind componenta electronic i larga utilizare a monedei electronice,
emitenii de carduri au anumite responsabiliti privind confecionarea material i
informaiile minime pe care trebuie s le conin un card.
Ei trebuie s asigure urmtoarele caracteristici comune:
fabricarea din material plastic cu dimensiuni similare, indiferent de emitent;
pe faa cardului trebuie s se regseasc anumite informaii despre client i despre
banc, i anume: denumirea i sigla emitentului, numrul cardului; numele i
prenumele deintorului; data la care expir valabilitatea cardului; hologram vizibil la
lumina natural;
pe verso trebuie s se regseasc: banda magnetic; spaiul de semntur unde clientul
semneaz la primirea cardului; informaii pentru deintorul cardului; adresa bncii.
n scopul reducerii posibilitilor de fraud (falsificare) au fost introduse anumite
msuri preventive: hologramele; cerine tehnice referitoare la uzur; elemente de siguran
n desen; semntura de pe card. Codul personal de identificare aferent unui card, denumit
PIN - Personal Identification Number, abreviere utilizat i n limba romn, este codul
atribuit de emitent unui deintor de card, cod pe care utilizatorul poate fi pus n situaia de
a-l reproduce n cazul utilizrii unui automat programabil pentru efectuarea unei pli. n
cazul plii prin transfer electronic de date codul PIN este considerat echivalentul
electronic al semnturii deintorului unui card.

55 / 65

n general, orice persoan fizic sau juridic care dorete s obin un card poate
apela la o bancar, solicitnd acesteia eliberarea unui card. ntre banc i client se ncheie
un contract n care se precizeaz tipul de card emis, facilitile de care va dispune
deintorul cardului, precum i obligaiile acestuia fa de banca emitent. Contul prin care
se pot efectua operaiuni cu carduri este un cont bancar care poate fi asociat unui cont
curent. Obinerea i deinerea unui card presupune plata de ctre titular a unei taxe de
emitere i a unei taxe de utilizare anuale, sub forma unei sume fixe. Odat intrat n
posesia cardului, deintorul l poate utiliza pentru plata mrfurilor i serviciilor la unitile
care vnd mrfuri sau presteaz servicii i accept acest instrument de plat; obinerea de
numerar de la ghieele bncii sau de la distribuitoarele automate de numerar.
Au fost introduse pe piaa bancar numeroase tipuri de carduri avnd diferite
avantaje, caracteristici i moduri de ntrebuinare, dintre acestea cele mai importante fiind:
Cardul de debit - este un instrument de plat care permite efectuarea de pli
direct dintr-un cont bancar al deintorului de card, deschis la banca emitent. Titularul
poate efectua pli n limita disponibilitilor sale bneti din contul su. Cele mai multe
carduri de debit au dou funcii de baz, i anume: retragerea de numerar prin
distribuitoarele automate de numerar (ATM) i efectuarea plilor la punctele de vnzare,
situaie n care plata este cunoscut sub denumirea de transfer electronic de fonduri la
punctele de vnzare (EFTPOS).
Utilizarea cardurilor de debit nu implic circulaia unui document pe suport hrtie,
debitarea contului titularului efectundu-se simultan cu creditarea contului magazinului sau
instituiei care accept cardul ca instrument de plat. Deintorul cardului poate efectua
pli n limita disponibilului din cont, sau, n cazul n care are ncheiat o convenie cu
banca sa, poate beneficia de un credit n descoperit de cont (overdraft)*.
Avantajele pe care le ofer cardul de debit:
se alimenteaz uor ntr-o valut i se poate utiliza n Romania i n strintate;
accesul 24 de ore din 24 la orice ATM din ar i din strintate pentru obinerea de
numerar (n anumite limite);
eliminarea riscurilor pe care le presupune deinerea numerarului;
virarea n contul de card a dobnzii cuvenite pentru depozitele, la termen sau la vedere;
garantarea disponibilitilor din contul de card prin Fondul de garantare a depozitelor,
n limita nivelului stabilit periodic de ctre acesta;
accesul la sume de bani suplimentare prin descoperitul de cont;
obinerea extraselor de cont pentru conturile n lei i valuta i pentru cardurile de debit;
achitarea ratelor la cardurile de credit i a altor facturi.
Cardul de credit - opereaz ntr-un mod asemntor cardului de debit, diferena
constnd n aceea c implic deschiderea, n prealabil, a unei linii de credit. Deintorul
unui asemenea card poate achiziiona bunuri i servicii i s retrag numerar n limita unui
*

Linia overdraft este o facilitate revolving (rotativ) care presupune utilizarea unei limite puse la dispozitia
clientului i care se reintregeste cu alimentarile efectuate.

56 / 65

plafon prestabilit. Astfel, posesorul unui credit card poate efectua pli chiar dac nu are
disponibil n contul sau. n contractul ncheiat cu banca se specific plafonul limit (linia
de credit) n cadrul cruia banca l va credita pe client. Debitul nregistrat de deintorul
cardului fa de banca emitent poate fi rambursat parial sau integral la sfritul perioadei
stabilite. Soldul rmas nerambursat va constitui un credit extins pentru care se percepe
dobnd. Prin urmare, un card de credit prezint dou funcii principale: cea de instrument
de plat i cea de facilitate de credit pe termen scurt (revolving). n Romnia, piaa
cardurilor a crescut continuu, dei foarte lent n comparaie cu restul rilor central i est
europene.
Avantajele pe care le ofer cardul de credit:
achiziionarea de bunuri i servicii, fr a dispune de numerar, de la orice comerciant
din ar i strintate ce are afiat sigla cardului;
perioada de graie de dobnd;
acces la servicii conexe ce asigur o economie de timp i confort (pli facturi la ATM,
rencrcare cartele telefon mobil);
perioada mare de acordare a liniei de credit (ex: 5 ani) cu posibilitatea prelungirii
automate dac sunt respectate condiiile din contract;
accesul 24 de ore din 24 la orice ATM din ar i strintate.
Smart cards - n timp ce introducerea cardurilor de debit a nlocuit nevoia pentru
cecuri n cazul tranzaciilor de mare anvergur, smart cardurile permit nlocuirea banilor
lichizi i pentru tranzaciile de dimensiuni mai mici. Denumirea lor (carduri inteligente sau
chip-carduri) vine de la microprocesorul ncorporat n card. Cardurile cu cip arat ca
oricare alt card, numai c n locul bandei magnetice e fixat un microprocesor care nu ocup
mai mult de un centimetru ptrat, acesta coninnd o serie de date bancare i non-bancare.
Datele posesorului smart-cardului sunt criptate cu ajutorul unui soft extrem de greu
de spart, care ngreuneaz utilizarea frauduloas a cardului. De fapt, cipul ataat cardului
este o mic unitate de memorie, care poate fi personalizat. Cipul este inscripionat cu
datele de identificare bancar ale clienilor i permit o securitate sporit a tranzaciilor,
dezvoltarea de programe de fidelizare, servicii personalizate pentru clieni.
Un astfel de card este cardul Mondex deinut n comun de National Westminster
Bank, Midland Bank i British Telecom care a devenit operaional pe teritoriul Marii
Britanii n anul 1996, iar drepturile de utilizare a acestui card au fost vndute i Bncii
Hong Kong i Shanghai n Asia, precum i unor importante instituii bancare din Canada.
Alte astfel de carduri sunt: Geld-Karte - Germania, Proton - Belgia, Avant - Finlanda,
Danmont - Danemarca, Chipknip - Olanda, MEP - Portugalia, Minipay - Italia, Minicash Luxemburg, Moneo - Frana, Monedero 4B - Spania. n premier n Romnia, Banca
Comercial Romn a permis utilizarea cardurilor cu cip ncepnd cu data de 4 aprilie
2005.
Smart cardurile prezint, fa de cardurile cu band magnetic, anumite avantaje:
nu pot fi copiate, motiv pentru care prezint o securitate sporit;

57 / 65

 nu necesit autorizarea on-line (autorizare de acceptare a cardului de plat, obinut

prin intermediul terminalului electric);
permit realizarea plilor n descoperit de cont (overdraft) de o valoare mai mare;
protecia mpotriva fraudelor este mult mai mare dect n cazul cardurilor cu band
magnetic.
Cardurile virtuale - sunt destinate exclusiv cumprturilor i plilor pe internet;
cardurile acceptate la plata on-line sunt cele emise sub siglele VISA, VISA Electron,
MasterCard i Maestro; este folosit sistemul 3D Secure care asigur tranzaciilor on-line
acelai nivel de securitate ca cele realizate la bancomat sau la comerciant. Cnd un client
solicit bncii sale emiterea unui card virtual, acesta nu primete, n general, un card de
plastic fizic, ci banca i va furniza informaii legate de contul de card, numrul cardului,
data expirrii i codul de securitate; aceste informaii sunt utilizate apoi de clieni pentru a
face cumprturi on-line. De exemplu, unii emiteni ofer o imagine electronic a unui
card fie pe o pagin Web, fie pe e-mail, utilizarea cardului putnd fi imediat. Alte bnci
acord un card fizic din plastic flexibil sau carton, care ns nu pot fi folosite la ATM-uri
sau n magazine, ci doar pentru pli on-line.
Un card virtual este ideal pentru persoanele care doresc s pstreze evidena
cheltuielilor on-line separat de cardul de credit sau de debit. Astfel, cardurile virtuale ofer
clienilor o serie de avantaje, cum ar fi:
control - cardul poate fi utilizat numai on-line, permind pstrarea cheltuielile on-line
complet separat de cheltuielile de zi cu zi;
securitate - asigur acelai nivel de securitate ca orice alt card utilizat la ATM sau la
comerciani;
flexibilitate - poate fi folosit pe orice site care accept pli on-line.
n ceea ce privete utilizarea cardurilor n ara noastr, putem spune c, pe
ansamblu, acceptarea i emiterea de carduri de ctre bncile romneti, numrul cardurilor
operate, dei a atins o cifr relativ ridicat, este nc redus comparativ cu cel din alte ri,
lucru care se datoreaz faptului c operarea plilor prin intermediul acestor instrumente de
plat implic cheltuieli investiionale destul de ridicate att pentru bncile comerciale, ct
i pentru comerciani. Moneda electronic ar putea deveni o moned global, emis att de
guverne, ct i de firme private, cu toate c experienele trecute au demonstrat anumit
reticen a clienilor n acceptarea noilor servicii de transmitere a banilor.
6.2. Private banking
n rile cu economie de pia bncile au nceput s furnizeze clientelei un
ansamblu de servicii denumit private banking* prin care banca se angajeaz s gestioneze,

Sunt numite i serviciile bancare dedicate / personalizate, la care au acces clienii cu un volum important de
disponibiliti bneti.

58 / 65

s plaseze n modul cel mai eficient fondurile clienilor. Astfel, pot interveni n mai multe
moduri:
- gestionarea - pentru o perioad de timp stabilit mpreun cu clienii, a unor fonduri
pe care clienii le pun la dispoziia bncii; contra unui comision, banca plaseaz
fondurile pe piaa financiar sau monetar urmrind obinerea unui ctig;
- creditul fiduciar - clientul pune la dispoziia bncii un depozit bancar i i d
instruciuni precise cu privire la modul n care aceti bani vor fi folosii pentru
credite; riscul este suportat n totalitate de client;
- gestiunea fiduciar - funcioneaz pe acelai principiu ca i creditul fiduciar, dar de
data aceasta e vorba de ntreg patrimoniul clientului.
Ca o prim form de private banking, servicii exclusive au fost oferite anumitor
clieni nc de la nceputurile activitilor bancare instituionalizate*. Concretizarea ntr-un
serviciu distinct a activitii de private banking i o dezvoltare nsemnat a serviciului au
avut loc n Europa secolului XIX, ns denumirea de private banking a fost folosit
pentru prima oar n perioada interbelic.
Serviciul de private banking este un serviciu de lux pentru clienii de lux.
Reprezint, de fapt, oferta de produse i servicii bancare persoanelor foarte bogate, n
special n domeniul creditrii i al managementului investiiilor. Clienii care au n
conturile lor cel puin 100.000 de euro, n general, pot beneficia de toate ofertele unui
astfel de serviciu bancar: dobnzi i comisioane mai avantajoase la credite i dobnda,
pachete de produse, carduri n care sunt incluse tot felul de facilitai (includerea unei
asigurri sau a unor reduceri) i existenta unui bancher personal.
Ideea unui bancher personal se sprijin pe existenta unui angajat specializat din
acea banc. Acest angajat trebuie s-i consilieze clienii, att n ceea ce privete
modalitile de a acumula capital, ct i n ceea ce privete modalitile de a-i conserva
valoarea. Clientul nu va fi consiliat doar n ceea ce privete direcia pe care ar trebui s o ia
sumele investite, banca i va spune chiar ce pondere din capitalul pe care l deine trebuie
investit i ce instrumente de plasare a banilor sunt cele mai avantajoase.
Clientul de private banking** beneficiaz de bancherul su personal i de o discreie
absolut, chiar atunci cnd drumul la banc este de neevitat. Majoritatea instituiilor
financiare i-au construit o locaie aparte pentru clienii de top, unde nu intr orice
persoan i care este situat n zone de lux sau foarte centrale. Clienii beneficiaz de
serviciile dedicate ale unui bancher personal, consilierul de clientel, care are misiunea de

Serviciul propriu-zis a aprut pe pia acum 300 de ani n urm, i anume la sfritul sec. XVII- nceputul
sec. XVIII, fiind practicat concomitent n Anglia i Elveia. Totui, acest serviciu ncepe s nfloreasc n
timpul revoluiei franceze, cnd muli reprezentani ai elitei din Frana au emigrat n Elveia, unde bncile au
tiut s le pun la dispoziie servicii de calitate n ceea ce privete administrarea averii acestora. La nceputul
anilor 90, serviciul de private banking, era din ce n ce mai solicitat pe piaa bancar, acest fapt datorndu-se
creterii extraordinare a numrului de noi persoane care deineau averi impuntoare.
**
Un client sofisticat de private banking cumpr produse i soluii, n timp ce unui client obinuit i se
vnd produse i servicii. Clientul de private banking are anumite standarde, de la modul n care este primit
de reprezentaii bncii pn la modul n care i sunt derulate operaiunile.

59 / 65

a dezvolta relaia banc-client prin adaptarea unor soluii globale de investiii la

particularitile fiecrui client.
Dei n Romnia private banking este un concept nou, el exist la nivel mondial de
mult vreme, fiind disponibil pentru prima dat n orae precum Londra, Zurich, Viena.
Primul operator pe piaa de private banking a fost ING Bank. Banca a ales s
introduc astfel de servicii de gestionare a activelor private n anul 2001 pentru ca a
descoperit o piaa neexploatata la acea vreme. n prezent ING Bank are peste 1000 de
astfel de clieni de private banking care beneficiaz n primul rnd de consiliere
personalizata, dar i de alte avantaje: dobnzi negociabile la depozite, prioritate n
acordarea creditelor. Pentru investiii, aceti clieni dispun de: depozite la termen n valuta
i n lei, titluri de stat, aciuni cotate pe piaa financiar, eurobonduri n ar i n strintate
i bonduri municipale. BCR a pus la dispoziia doritorilor de private banking abia n anul
2004 acest serviciu i contorizeaz sute de clieni. Caracteristicile principale ale activitii
de private banking n BCR s-au conturat n urma colaborrii pe care banca a avut-o cu
reprezentanii IDS Sheer. BCR a avut ca model activitatea similara desfurata de bncile
de renume din lume, model pe care l-au adaptat necesitailor pieei din Romnia.
ING Bank estimeaz ca n Romnia sunt aproximativ 0,5% din populaie poteniali
clieni pentru serviciile de private banking. Bncile din Romnia care au inclus n
activitatea lor financiar astfel de servicii sunt: din 2001: ING Bank, din 2004: BCR,
BRD, din 2005-2006: Raiffeisen Bank, R.B.S., MKB Romexterra*, UniCredit iriac Bank,
din 2007: OTP Bank, dup 2008: Banca Transilvania i Citibank.
Dei este un serviciu nou pe piaa romneasc, ateptrile bancherilor n ceea ce
privete serviciile de private banking pe care le ofer sunt deja depite. Ca orice activitate
bancara, i serviciile de private banking prezint propriul lor risc. Daca riscul este aproape
nul n cazul depozitelor financiare la care beneficiaz de dobnzi prefereniale i clientul
alege s joace la Burs, acesta i asum riscurile care in de evoluia pieei pe care "joac".
6.3. Modaliti moderne de atragere a resurselor bancare
Bncile i definesc propriile branduri de instrumente de economisire ct mai
atractive. Evoluia bancarizrii n Romnia se reflect i n sofisticarea produselor i
serviciilor bancare oferite de bnci. Sofisticarea ar trebui s rspund n primul rnd
nevoilor efective ale clienilor (nevoi variate, combinate deci mai sofisticate). Cu ct
costurile resurselor cresc pe piaa internaional, cu att crete creativitatea n dezvoltarea
de produse de economisire ct mai atractive (aa cum s-a ntmplat dup declanarea crizei
de la sfritul lui 2008 cnd bncile din ara noastr, majoritatea cu capital strin, s-au
vzut private de liniile de finanare de la bncile mam). n plus se dezvolt i produse de
ni avnd drept int anumite grupuri cum sunt pensionarii i studenii, crora li se

Din data de 26.04.2012 funcioneaz sub denumirea de Nextebank.

60 / 65

asigur bonificaii mai mari. Pentru clienii cu disponibiliti substaniale, instituiile de

credit pot acorda dobnzi difereniate n funcie de suma implicat.
Depozite cu dobnd progresiv. Structurate pentru a stimula economisirea pe
perioade mai lungi, rata dobnzii iniiale este modest (comparativ cu ratele de pe pia),
dar crete de la o perioad la alta depind ratele de pe pia pentru depozite pe termene
asemntoare. Bncile i asigur astfel o stabilitate mai mare a resurselor. Clienii ns
trebuie s-i calculeze ctigurile efective, deoarece dobnda iniial mai redus poate
anula venitul mai ridicat din dobnd obinut ulterior (cnd rata dobnzii crete). De
exemplu n 2009 Bancpost oferea un astfel de produs n lei Super90 (pe 90 de zile) cu rate
anuale ale dobnzii cresctoare lunare de 14%, 15% i 16%. O variant este cea n care la
fiecare rennoire a depozitului, rata anual a dobnzii crete. Astfel Banca Carpatica are un
depozit pe 1 an (deci termen lung) a crui rat a dobnzii crete cu 0,1%.
Aproape disprute la un moment dat dintre produsele bancare, depozitele cu
capitalizarea periodic dobnzii au revenit la nceputul anului 2009 (o dat cu criza
economic). De exemplu BRD ofer un depozit Progresso n EUR i USD pe 3 ani cu
capitalizarea trimestrial a dobnzii.
Conturile de economii. Dezvoltate n occident ca urmare a concurenei acerbe
coroborat cu creterea gradului de educaie economic general a publicului, conturile de
economii au fost importate la noi n esen pentru evitarea impozitului pe dobnd instituit
la implementarea impozitului unic (10%, nainte de 1 iul. 2010). Chiar dup renunarea la
impozitarea dobnzilor (2009), acest produs bancar se generalizeaz deoarece rspunde
unei nevoi reale a clienilor i anume accesul permanent la bani.
Conturile de economii reprezint o mbinare ntre un cont curent (operaiuni
curente de pli i ncasri i o rat a dobnzii mai mic) i un depozit la termen purttor al
unei rate superioare de dobnd. Impunerea impozitului pe ctigul din dobnzi diminua
drastic randamentul unui depozit la termen, dar dobnzile din conturile curente nu erau
impozitate (n vechiul sistem, actualmente sunt impozitate). Desigur rata dobnzii la contul
de economii este sub rata dobnzii la depozitele la termen de pe pia, dar spre deosebire
de acestea din urm, nu exist sum minim substanial iar accesul la fonduri este
permanent, fr vreo penalizare. n plus, pentru atragerea unui volum mare de fonduri,
bncile acord dobnzi superioare dac sumele sunt importante, crescnd pe msura
creterii soldului (n trane).
Modalitatea de calcul a dobnzii este cea aplicabil conturilor curente, adic zilnic
(la sold) i capitalizat n prima zi lucrtoare a lunii urmtoare. Dar pot exista i variante
cum este la Atucont (BRD), unde dobnda se capitalizeaz trimestrial.
La nceputul lui 2009 conturile de economii al RIB i Transilvania aveau o rat de
14,5% dar numai pentru sume peste 1 mil. i respectiv 2,5 mil. lei, deci o clientel de ni.
Conturile de economii se pot deschide pentru anumite categorii de clientel i anume
pentru tinerii cstorii, studeni i pensionari crora Libra Bank le bonific o rat a

61 / 65

dobnzii de 13%, fr comisioane de deschidere, retragere i administrare. Volksbank are

n portofoliu
Contul Junior i Contul Student cu o rat a dobnzii de 12,5%, fr comisioane.
Conturile de economii n EUR au o rat mai mic a dobnzii comparativ cu depozitele la
termen (n jur de 7%), dar fluctuaia permanent a cursului le confer avantaj clienilor,
care pot arbitra fr costuri pe curs.
Certificatele de depozit compozite. Un instrument interesant de economisire
dezvoltat de Alpha Bank sunt certificatele de depozit cu cupoane. Fiecare are cupoane care
pot fi rscumprate oricnd (la termen sau cu anticipaie). n acest fel capitalul plasat de
clieni este vzut ca o sum de conturi separate unele la termen (beneficiind de o rat mai
mare a dobnzii), altele la vedere. Interesant este faptul c aceast combinaie este
flexibil, nu definit la cumprarea certificatului. Astfel clienii pot dispune de pri din
sumele depuse (cupoane), nainte de scaden (fr a fi necesar desfiinarea depozitului)
ntocmai ca de banii dintr-un cont curent. Dar sumele pot sta pn la scaden, ceea ce
mrete randamentul plasamentului. n plus, flexibilitatea se refer i la faptul c la
rscumprarea cuponului clientul poate solicita primirea altei valute dect cea n care s-a
cumprat CD cu cupon, fr a fi nevoie de dou tranzacii separate: rscumprare i apoi
schimb valutar.
Produse de economisire compozite (hibride). Au aprut ca urmare a intensificrii
competiiei pentru resursele disponibile de pe pia, nu numai ntre bnci, ci i ntre acestea
i IFN-uri*, societi de asigurare, cooperative de credit i bnci populare, fonduri mutuale
etc. Acestea sunt compuse dintr-un depozit bancar (DB) i o unitate de fond (UF). n acest
fel se mbin sigurana unui depozit bancar asigurat prin Fondul de Garantare a
Depozitelor Bancare i randamentul superior dac riscul este mai mare n cazul unitii de
fond.
Caracteristicile produselor:
rata anual a dobnzii;
raportul DB/UF fix sau variabil;
suma minim pentru depozit;
bonificaii suplimentare de exemplu dac unitile de fond sunt pstrate pn la
scadena depozitului;
fondul care compune partea de uniti de fond;
Ultima component depinde de banca ofertant: Bancpost Active Balanced (evident
Bancpost), Stabilo (UniCredit), BT obligaiuni i BT Asset Management (Transilvania). Ca
urmare randamentul investiiei depinde de evoluia acestor fonduri. n funcie de nclinaia
la risc clientul poate alege gradul su de expunere la risc, adic raportul DB/UF. De
exemplu n cazul produsul Duet i Duet Luxemburg (al UniCredit Bank) plasamentul pe
trei luni se mparte n cele dou componente 50/50. Ratele dobnzii pentru depozit sunt
15% lei, 10% EUR i 9% USD (mult superioare dobnzilor de pe pia n momentul
*

IFN = instituie financiar nebancar

62 / 65

scrierii lucrrii). n cazul produsului Ronsmart (BancPost) ratele dobnzii variaz de la

12,25% la 13% n funcie de indicatorul DB/UF (ntre 90% i 50%). Desigur i scadena
are o influen asupra randamentelor nominale oferite. Produsul Activ (Transilvania Bank)
are un indicator 70/30 (pentru o nclinaie mai redus la risc), rata dobnzii fiind de 14% i
perioada scurt (1 lun).
Acest tip de plasamente este atractiv cnd piaa de capital este n cretere i
fondurile deschise nregistreaz randamente cresctoare sau n cel mai ru caz constante. n
plus i dobnzile la depozitele la termen clasice s fie relativ sczute pentru stimularea
unor plasamente alternative. Aceste produse se adreseaz unor clieni sofisticai, care i
pot evalua randamentele, analiznd variante alternative de plasamente i scenarii de
evoluie. n perioada actual evoluia nefavorabil a fondurilor i creterea ratelor dobnzii
la depozitele clasice le reduce atractivitatea, inta ar putea fi juctorii pe piaa de capital i
care prin asemenea investiii i-ar reduce riscul.

63 / 65

Bibliografie
1. Alecu, F., Internet Banking, Revista Informatica Economic, nr. 4(40)/2006
2. Andronache, V., Banca i operaiunile comerciale - Spee i soluii practice n
raporturile dintre banc i client, Editura Universitar, Bucureti, 2010
3. Cpraru, B., Activitatea bancar. Sisteme, operaiuni i practici, Editura C.H. Beck
Bucureti, 2010
4. Cpraru, B., Mutaii n cadrul produselor i serviciilor bancare, Universitatea Al. I.
Cuza, Iai, 2009
5. Cechin-Crista, D.; Cechin-Crista, P., Elemente fundamentale ale activitii bancare,
Editura Mirton, Timioara, 2008
6. Cerna, S.; Donath, L.; eulean, V.; Brglzan, D.; Boldea, B., Economie monetar i
financiar internaional, Ed. Universitii de Vest, Timioara, 2005
7. Cociug, V.; Mistrean, L., Operaiuni bancare: Concepte, scheme, aplicaii, Academia
de Studii Economice din Moldova, Chiinu, 2006
8. Cocri, V.; Chirlesan, D., Tehnica operaiunilor bancare, Editura Universiii "Al.I.
Cuza", Iai, 2006
9. Dardac, N., Barbu, T.C., Instituii de credit, Editra ASE, Bucureti, 2012
10. Dnil N., Anghel L.C., Sinca F.E., Retail banking. Produse i servicii bancare retail,
Editura Economic, Bucureti, 2012
11. Dnil, N. (coord.) Corporate banking. Produse i servicii bancare corporate, Editura
ASE, Bucureti, 2010
12. Dedu, V.; Enciu, A.; Ghencea, S., Produse i servicii bancare: corporate i retail
bancar: principii i tehnici de analiz, creditare, monitorizare, trezorerie i pli
electronice, Editura ASE, Bucureti, 2008
13. Drig, I., Produse i servicii bancare, Editura Sitech, Craiova, 2012
14. Gban, L., Retail & corporate banking. Editura Aeternitas, Alba Iulia, 2009
15. Gheorghe, S., Sistemul plilor interbancare, Editura ASE, Bucureti, 2005
16. Mobarek, A., E-Banking Practices and Customer Satisfaction - A Case Study n
Botswana, 20th Australasian Finance & Banking Conference, 2007
17. Motocu, M. (coord.), Activiti bancare, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2009
18. Nedelescu M., Moraru D., Produse i servicii bancare, Editura Pro Universitaria, 2013
19. Nedelescu, M., Stnescu, C., Produse i servici bancare, Editura Universitar,
Bucureti, 2012
20. Negru, M., Produse i servicii bancare. Marketing bancar, Editura Fundaia Romnia
de Mine, Bucureti, 2008
21. Nicula, I., Produse bancare moderne, Note de curs
22. Odobescu, E., Marketingul bancar modern, Editura Sigma, Bucureti, 2007
23. Poanta, D., Instrumente de plat. Sisteme de pli, Editura Universitar, Bucureti,
2010

64 / 65

24. Radomir, L., Calitatea serviciilor bancare, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2013
25. Rovena, M., Introducere n forfetare i factoring, Editura Economic, Bucureti, 2002
26. Sandu, L., Scad costurile serviciilor bancare, Revista BankWatch, Aprilie, 2009
27. Socol, A., Tehnica bancar, Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2006
28. Stoica, O.; Cpraru, B.; Filipescu, D., Efecte ale integrrii europene asupra sistemului
bancar romnesc, Editura Universitii Al. I. Cuza, Iai, 2005
29. Talpo, M.F., Internet banking n Romnia, de la provocare la succes, Editura Casa
Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2012
30. Timoianu, S., Apostol, G.P., cond.t., Noua economie i implicaiile sale asupra
sectorului bancar, tez de doctorat, ASE, Bucureti, 2006
31. Trenca, I., Tehnica bancar, Editura Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2008
32. Trenca, I.; Btrncea, I., Transferuri bancare, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2007
33. Tuchil, R., SWIFT i iniiativele industriei financiare, Revista Bank Watch, aprilie,
2009
34. Tudorache, D.; Ivan, M.V., Instituii de credit. Produse i operaiuni, Editura
Universitar, Bucureti, 2008
35. Zamfir, A., Abordri moderne ale serviciilor bancare n economia bazat pe cunotine,
Economia. Seria Management, nr. 2, 2007
36. Zota, R., Elemente de securitate pentru Internet Banking, Revista Informatica
Economic, nr.2 (14)/2000
37. Bancherul, www.bancherul.ro
38. Ghieul bancar, www.ghiseulbancar.ro
39. E-finance, www.efinance.ro
40. Capgemini, UniCredit Group and EFMA, World Retail Banking Report 2009
41. Bank Watch, www.marketwatch.ro/bankwatch.php
42. Piaa Financiar, www.piatafinanciara.ro
43. Banca Central European, www.ecb.int
44. Banca Naional a Romniei, www.bnr.ro
45. STFD TransFonD, www.transfond.ro
46. SWIFT, www.swift.com
47. TARGET2, www.ecb.int/paym/t2/html

65 / 65