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Ao 1 Nmero 2
Mayo - 2007
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(**)
INTRODUCCION
Con el propsito de promover el crecimiento de las economas ms rezagadas, el Banco
Mundial desde el ao 1977 patrocin la formacin de empresas de arrendamiento financiero
en los pases en desarrollo. Para tal fin, destin recursos mediante la inversin directa y
crditos, comprometi la participacin de socios experimentados y promovi las enmiendas
legislativas que propiciaron esta actividad.
Fue as como se formaron las primeras empresas de arrendamiento financiero en ms de 20
pases, entre ellos, el Per. El antecedente con mayores precisiones legales y tributarias se
dio con la promulgacin del Decreto Legislativo N 299, vigente desde el ao 1984.
El referido Decreto regul el Rgimen Tributario de este tipo de operaciones sealando que
los bienes objeto de arrendamiento financiero seran considerados por la empresa
arrendadora como activos fijos y se depreciaran durante el plazo del contrato, siendo el
plazo mnimo de depreciacin de tres aos.
En: Revista Peruana de Derecho Tributario, Universidad de San Martn de Porres Tax Law Review.
Editada por el Centro de Estudios Tributarios de la Facultad de Derecho de la Universidad de San Martn de
Porres. Nmero 2. Ao 1. Lima Per. Copyright 2007. El presente estudio es la Tesis sustentada por la autora
Abogada por la Universidad de San Martn de Porres. Jefe de Servicios de contabilidad de Impuestos del
Banco de Crdito BCP.
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I. EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO
1.1 ANTECEDENTES
La institucin jurdica del arrendamiento financiero, conocido tambin como Leasing, se
remonta a pocas muy antiguas en las que se ha podido detectar que tuvo aplicacin.
Durante los siglos XIX y XX se perfila con claridad la institucin materia de estudio, sobre
todo en Estados Unidos y en diversos pases de Europa; en este sentido, pasaremos a
desarrollar una breve resea del origen de las operaciones de arrendamiento financiero en
diversos pases.
1.1.1 Estados Unidos:
El origen del Leasing se dio en los Estados Unidos de Amrica, como consecuencia directa de
su tipo de economa y desarrollo1. Existen antecedentes histricos de operaciones de Leasing
operativo realizado por diversas compaas, tales como, United States Shoes Machinery, Bell
Telephone System, IBM, Rank Xerox.
Para algunos autores fue en 1936 la fecha inicial del primer contrato de Leasing, como
instrumento financiero utilizado por la cadena californiana de Supermercados safeway Inc.
La frmula empleada era sale and Leasing back, este contrato atpico de Leasing se bas
en dos puntos fundamentales:
Razones fiscales.
Formalismo jurdico del ordenamiento estadounidense, como consecuencia de la
influencia directa del derecho ingls, el desarrollo tecnolgico y la consecuente necesidad
de reequipamiento en un contexto de carencia de capitales en las propias empresas.
Adems, tal como refieren Roco Li y Eduardo Sotelo2, Se habla histricamente de un
Leasing financiero cuando aparece la primera compaa que llev la palabra Leasing dentro
de su denominacin: la United States Leasing Corporation, creada en 1952 por Mr. Boothe
luego de enfrentar el problema de satisfacer el suministro de alimentos a la Marina de los
Estados Unidos de Norteamrica. Segn se narra, Mr. Boothe resolvi el problema aludido
arrendando los equipos necesarios que hicieran posible el suministro. Luego de ello, ide
institucionalizar una empresa que pudiese resolver parecidos problemas constituyendo de
este modo la compaa antes referida, a la que luego seguira una segunda denominada
Boothe Leasing Corporation.
1.1.2
Alemania:
La iniciativa de las operaciones de Leasing la dieron los Bancos y las primeras sociedades de
Leasing aparecen en 1962. La jurisprudencia y la doctrina alemanas lo califican como un
contrato atpico cuya intencionalidad se deduce del contenido jurdico del contrato.
CHULIA VICENT, Eduardo y BELTRN ALANDETE, Teresa. Aspectos Jurdicos de los Contratos Atpicos. Pg.
11. Barcelona 1998.
LIU AREVALO, Roco y SOTELO CASTAEDA, Eduardo. El contrato de arrendamiento financiero y su tratamiento
tributario. Revista De Iure. Ao II nmero 2. Pg. 15.
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Segn Juan Luis Segurado4 las causas econmicas del crecimiento del Leasing en Espaa
pueden explicarse a travs de los siguientes fenmenos:
Tendencia decreciente de los tipos de intereses que ha abaratado el coste del dinero para
las sociedades arrendadoras y de este modo el coste financiero de las operaciones.
El alto grado de competitividad del sector, reduccin de los costes de exportacin y
mrgenes financieros, diversificacin de oferta.
Transformacin del Leasing en una operacin alternativa a las formas tradicionales de
financiacin.
Un mayor conocimiento de las caractersticas esenciales del contrato, ventajas fiscales,
econmicas y financieras.
Tal como nos sealan Jos Antonio Corrales Romeo y Juan Garca-Borbn Castaeda5 la
regulacin del Leasing financiero se inicia por el Real Decreto 15/1977 de 25 de febrero.
Es a travs del referido dispositivo que se establece un esquema embrionario del estatuto
societario y fiscal de las empresas que practican este tipo de operaciones. El referido
dispositivo contiene un conjunto de medidas fiscales, financieras y de inversin pblica6.
4
5
Citado por CHULIA VICENT, Eduardo y BELTRN ALANDETE, Teresa. Ob cit. Pg. 16.
CORRALES ROMEO, Jos Antonio y GARCIA-BORBON CASTAEDA, Juan. Sociedades de Financiacin, Leasing y
Factoring. Editorial Civitas, Madrid 1991. Pg. 229.
Las notas caractersticas de la naturaleza tributaria del arrendamiento financiero regulado por esta norma son:
Acotacin en cuanto al objeto del arrendamiento, delimitacin en cuanto a los sujetos intervinientes, y
establecimiento de los criterios fiscales para la amortizacin del bien.
RODRGUEZ MARQUEZ, Jess. El Rgimen Tributario del Leasing y del renting con finalidad financiera.
Madrid, 2000. Pg. 24.
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Segn Eduardo Chuli Vicent y Teresa Beltrn Alandete8, el Leasing es un contrato atpico y
mixto en el que intervienen generalmente tres partes: el proveedor, compaa de Leasing o
arrendadora y usuario-arrendatario, y que tiene por objeto el uso de un bien por parte del
arrendatario, a cambio del pago de canones peridicos a la compaa de Leasing, y al que se
puede aadir una opcin de compra al final del perodo. Asimismo, la compaa arrendadora
ha adquirido del proveedor, y previa su seleccin por el propio usuario, el bien objeto del
contrato.
De la misma forma, puede decirse que su denominacin es genrica y convencional y agrupa
toda una gama de posibilidades: a) La palabra Leasing deriva del verbo ingls To Lease
que significa dar o tomar en arrendamiento. Se utiliza en la prctica anglosajona para
denominar contratos de naturaleza econmica diversa. b) Tienen en comn el hecho de que
una empresa arrienda a otra por un perodo de tiempo prefijado uno o ms bienes muebles
o inmuebles a cambio del pago peridico de un determinado canon. c) Con frecuencia,
aunque no necesariamente, se denominan contratos de Leasing todos aqullos en que
especialmente al final de la vida del contrato, prevn la posibilidad por parte del arrendatario
de adquirir el bien arrendado y convertirse en su propietario, pagando un precio
preestablecido.
Para el Dr. Antonio Ortzar9, la operacin de Leasing supone normalmente la existencia de
dos contratos: el de compraventa del bien, que se celebra entre la empresa de Leasing y el
proveedor, y el contrato de Leasing propiamente tal, entre la empresa y el usuario. Estos dos
contratos tienen un origen comn que consiste en la solicitud que presenta el cliente a la
empresa para que sta, luego de ser calificado en trminos financieros, como lo hace de
ordinario un banco con un cliente que concurre a solicitar un crdito, adquiera del proveedor
el bien que ser posteriormente objeto del contrato de arrendamiento. Sin perjuicio de lo
expuesto, seala que los contratos referidos suelen verse complementados con un tercero
que se refiere al destino final del bien, al trmino del Leasing.
Concluye que el contrato de Leasing, en la medida que sus trminos den cumplimiento a las
circunstancias esenciales del contrato de arrendamiento de cosas, es un contrato de
arrendamiento y no uno atpico o innominado, ya que para que fuera esto ltimo debera
tratarse de casos que no pueden caber en ninguno de los casilleros establecidos por la
legislacin positiva.
Segn Carlos Vidal10 el Leasing estara definido como el contrato mercantil en virtud del cual
un empresario, en atencin a instrucciones expresas del presunto arrendatario, compra en
nombre propio determinados bienes muebles o inmuebles para que, como propietario
arrendador, los alquile al mencionado arrendatario para que ste los utilice por un precio
irrevocable a cuyo trmino tendr la opcin de adquirir la totalidad o parte de estos bienes
arrendados, por un precio convenido previamente con el propietario arrendador.
Para Rodrguez Azuero11 el Leasing es aquel contrato en virtud del cual una sociedad
especializada adquiere, a peticin de su cliente, determinados bienes que le entrega a ttulo
de alquiler, mediante el pago de una remuneracin y con la opcin para el arrendatario, al
8
9
CHULIA VICENT, Eduardo y BELTRN ALANDETE, Teresa. Ob. Cit. Pgs. 16 y 18.
ORTZAR SOLAR, Antonio. El Contrato de Leasing. Editorial Jurdica de Chile.1990. Pg. 30.
10
VIDAL BLANCO, Carlos. El Leasing. Instituto de Estudios Fiscales. Madrid. 1977. Pg. 34.
11
RODRGUEZ AZUERO, Sergio. Contratos Bancarios, su significacin en Amrica Latina. Colombia 2002. Pg.
698.
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12
COGORNO, Eduardo G. Teora y Tcnica de los Nuevos Contratos Comerciales. Buenos Aires, 1979. Pgs. 18 y
19.
13
Fallo Lama S.A., Construcciones c. Ford-Finanfor S.A., Ca. Financiera, CNCom Sala B, Julio 28-981.
14
Fallo Grupo Lder Asesores de Seguros S.A. c. Didefn S.A. CNCom, Sala A, Junio 27-997.
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1.2.2
Caracteres
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esta caracterstica. Asimismo, lo llama consensual toda vez que se perfecciona por el solo
consentimiento del arrendador y del arrendatario.
Es un contrato de tracto sucesivo, pues se va cumpliendo en el tiempo, normalmente mes a
mes, en trminos que las obligaciones del contrato se van extinguiendo y renovando
sucesivamente, ya que el arrendador proporciona el goce de la cosa y el arrendatario paga la
renta fijada por el perodo que corresponda.
En el contrato de Leasing, esta caracterstica es importante para los efectos de la aplicacin
del Impuesto al Valor Agregado, puesto que ste se paga mensualmente respecto de la
cuota objeto de pago y no anticipadamente, al celebrar el contrato y en relacin con el valor
total fijado como renta o precio del contrato.
Se trata asimismo de un contrato de adhesin, toda vez que la sociedad de Leasing, una vez
examinada la propuesta del futuro usuario, ofrece al mismo un proyecto contractual, de
forma que a aqul slo le cabe la posibilidad de aceptarlo o rechazarlo.
Nuestra legislacin segn se indica en el Decreto Legislativo N 299- enmarca a las
operaciones de arrendamiento financiero como un contrato de naturaleza mercantil y
describe, adems, sus caractersticas ms notables, las que pasamos enunciar:
La arrendataria tiene derecho al uso de los bienes en la forma y condiciones pactadas.
La locadora mantiene la propiedad del bien hasta la fecha en que la arrendataria ejerza la
opcin de compra.
Los bienes objeto de arrendamiento deben ser plenamente identificados y deben estar
asegurados, no son susceptibles de embargo, afectacin ni gravamen contra la
arrendataria.
La arrendataria genera las caractersticas, especificaciones y elige al proveedor de los
bienes.
La locadora no responde de los daos y vicios que pudiera tener el bien.
El plazo del contrato es fijado por las partes.
La opcin de compra es obligatoria y puede ser ejercida a la finalizacin del contrato.
El ejercicio de la opcin no surte efecto antes de la fecha pactada contractualmente.
Las cuotas peridicas pueden ser en moneda nacional o extranjera, pueden ser fijas o
variables.
El contrato debe celebrarse mediante Escritura Pblica.
1.2.3 Ventajas y desventajas
Las principales ventajas de las operaciones de Leasing18 y observadas desde el punto de
vista del sujeto que interviene en la operacin, son las siguientes:
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Para el usuario: Su costo en comparacin con otras formas de financiacin. A fin de medir
este efecto, es necesario hacer un anlisis del inters cobrado por el Leasing con relacin a
una operacin de prstamo y as establecer la conveniencia de su utilizacin.
En aquellos pases en que existe una limitacin fiscal en relacin con el monto mximo de los
intereses deducibles por la obtencin de crditos, pero no existe restriccin alguna sobre el
monto de los arrendamientos pagados, hay una neta ventaja de carcter tributario al optar
por celebrar un contrato de Leasing antes que obtener un crdito para la adquisicin directa
de los bienes respectivos. Es indispensable para el arrendatario hacer un estudio muy
detenido que le permita constatar cules son las ventajas fiscales de celebrar el contrato de
Leasing en lugar de obtener una financiacin en dinero o cul el mayor costo que debe
soportar si fuera lo contrario.19
1.2.4 Clases
Es viable realizar diversas clasificaciones considerando determinados aspectos o
caractersticas de la operacin de Leasing, las que tienden a indicar la identificacin principal
del contrato de que se trata. No obstante, para efecto del presente estudio prescindiremos
de todas las clasificaciones desarrolladas por la doctrina y centraremos nuestro anlisis en
dos tipos de operaciones de Leasing, por tener stas mayor incidencia en el tratamiento
tributario de esta clase de operaciones: El Leasing operativo y el Leasing financiero.
1.2.4.1 Leasing operativo
Caracterizado por su revocabilidad por parte del arrendatario, mediante preaviso o
comunicado al arrendador.
En efecto, tal como lo seala Marco Antonio Zaldvar Garca20, una de las condiciones
bsicas que establecen las normas para definir si el contrato de arrendamiento es financiero
u operativo, es la posibilidad que tiene el arrendatario de anular la transaccin. Si en el
contrato existe dicha posibilidad nos encontramos frente a un contrato de arrendamiento
operativo.
De no existir la posibilidad de salirse del contrato, estaramos frente a un contrato de
arrendamiento financiero, por cuanto el riesgo no lo tiene quien est arrendando. En este
caso, se tratara de una transaccin financiera, que consiste en la financiacin de una
compra, donde todos los riesgos pasan a estar en poder del arrendatario. En el Leasing
operativo21, se reconoce al arrendador como el propietario del bien arrendado con fines
fiscales, ello implica que los pagos de arrendamiento constituirn para l una renta
imponible. Se le permitirn deducciones para los gastos relacionados con el arrendamiento.
En esta modalidad, el arrendador, como propietario del bien arrendado, tendr derecho a
deducciones por amortizacin y crditos fiscales sobre la inversin, en caso existieran. Por su
parte, el arrendatario puede deducir la totalidad de los pagos de alquiler, estando
autorizado, adems, a deducir cualquier costo que abone al explotador del bien arrendado.
19
20
ZALDIVAR GARCIA, Marco Antonio. Operaciones de Leasing. Implicancias Contables NIC 17. Boletn del
Instituto Peruano de Investigacin y Desarrollo Tributario. Enero 2001.
21
Segn GUSTAV LINDENCRONA y STEPHAN TOLSTOY, en Cahiers de Droit International. Vol LXXVa.
International Fiscal Association (IFA). Estocolmo 1990. Pg. 112.
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Para Vidal Blanco22 el Leasing operativo, es aqul contrato en virtud del cual una persona
(arrendador), que generalmente es el fabricante o distribuidor del material, cede a otra (el
arrendatario) el uso prefijado y limitado de un determinado bien, normalmente de tipo
estndar, contra el pago de unos canones de arrendamiento que comprenden tanto la
financiacin de la puesta a disposicin del equipo como de los gastos de reparacin, y
durante un perodo generalmente corto (1 a 3 aos), revocable por el arrendatario en
cualquier momento, previo aviso al arrendador, quien soporta todos los riesgos tcnicos de
la operacin.
Siguiendo a Antonio Ortzar23 las peculiaridades de estas operaciones podran resumirse de
la siguiente manera:
El contrato se celebra ya sea con un fabricante o con una empresa financiera, si bien en
su origen normalmente lo fue con el fabricante, con el objeto de permitir la colocacin de
sus productos.
Los bienes objeto del contrato son por lo comn de uso corriente, de modo que pueden
ser recolocados al trmino del contrato, si ste no se renueva o no se compra el bien por
el usuario. Se considera que esta caracterstica es bsica, pues es un elemento
fundamental el que, por tratarse de bienes de general aceptacin, se asegure la
recolocacin en un nuevo cliente o la venta en el mercado.
El precio o renta mensual incluye el pago nico que el usuario debe efectuar por el uso de
la cosa, incluyndose el servicio de mantenimiento que debe ser dado por el arrendador.
El contrato es regularmente de corto plazo, no excediendo de tres aos, si bien nada
impide que sea por un plazo mayor. En todo caso se pacta de ordinario que el
arrendatario quede facultado para terminar el contrato, dando aviso a tal efecto al
arrendador.
La posibilidad de trmino anticipado constituye un riesgo financiero importante para el
arrendador, quien normalmente queda expuesto al imponderable de la recolocacin del
equipo y al dao patrimonial de la obsolescencia. Es evidente que estos elementos deben
entonces pesar para la fijacin de la renta del contrato y para estipular ciertas clusulas
de proteccin en cuanto a que existan plazos fijos en los cuales no pueda ponerse
trmino al contrato.
Por su parte, Jess Rodrguez Mrquez24, define al Leasing operativo como aqul contrato
en virtud del cual una persona (arrendador), que generalmente es el fabricante o distribuidor
del material, cede a otra (arrendatario) el uso prefijado y limitado de un determinado bien,
normalmente de tipo estndar, contra el pago de unos canones de arrendamiento que
comprenden tanto la financiacin de la puesta a disposicin del equipo como los gastos de
entretenimiento y reparacin, y durante un perodo de tiempo generalmente corto (uno a
tres aos), revocable por el arrendatario en cualquier momento, previo aviso al arrendador,
quien soporta todos los riesgos tcnicos de la operacin.
Se aprecia que, en este tipo de contrato el arrendador es el propio fabricante o distribuidor
de los bienes y stos son de tipo estndar. Se trata de un verdadero arrendamiento en el
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que la suma de las cuotas pagadas no cubre normalmente el costo del activo cedido. Su
finalidad desde el punto de vista del arrendador es la promocin de ventas.25
El usuario del bien lo emplea libremente, sin limitacin de ninguna especie, salvo en
cuanto a que no puede destinarse la cosa al uso anormal. El uso debe hacerse de
acuerdo al destino natural del objeto.
25
Como se ha sealado, dicho contrato responde a lo que podra denominarse funcionalidad del arrendamiento,
es decir, se trata de un acuerdo propuesto y provocado por los fabricantes de determinados bienes, con la
intencin de dar salida a los mismos y hacer posible la continua sustitucin de los que han sido objeto de
arrendamiento.
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Si opta por la adquisicin debe pagar una cuota adicional, por concepto de precio de la
cosa que adquiere en virtud de la opcin, cuyo monto generalmente es inferior al valor
residual del bien.
Segn la doctrina chilena27 se trata de un Leasing financiero cuando el contrato establece
una o ms de las siguientes condiciones:
28
No obstante pueden existir contratos de Leasing operativo que contengan caractersticas o condiciones
especiales, que si bien individualmente consideradas no califican al contrato como Leasing financiero,
analizadas en el contexto general del mismo pueden requerir su contabilizacin como tal.
29
30
Este sistema que tendi a facilitar que las industrias se deshicieran de sus stocks, fue iniciado en Estados
Unidos por empresas tan conocidas como la IBM y pas a denominarse Leasing operativo. Posteriormente se
desarroll el denominado Leasing financiero como una modalidad del anterior, en que se simplifica la relacin,
pues se elimina el requerimiento del servicio de mantencin, pasando la operacin a tener un carcter
netamente financiero en que actan no ya las empresas productoras de los bienes, sino entes independientes
de los fabricantes de equipos.
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Sentencia del Tribunal Supremo de fecha 10 de abril de 1981. Citada por RODRGUEZ MARQUEZ, Jess. Ob.
Cit. Pg. 28.
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Por su parte, Luis Rojo33 seala acertadamente que el Leasing operativo se coloca frente al
arrendamiento en el plano de la decisin de inversin, dado que es un verdadero
arrendamiento, mientras que el Leasing financiero se coloca junto al crdito en la decisin de
financiacin, y el arrendamiento soporta los riesgos financieros y econmicos. Por tanto hay
dos tipos de decisin: 1. Acerca de la conveniencia de la compra, y 2. Sobre la fuente de
crdito; el Leasing operativo se concibe como una prestacin de servicios y el Leasing
financiero es una propia operacin de financiacin, en cuanto a clculos econmicos, por
ltimo el Leasing financiero permite un servicio ms elevado, por lo que es menos costoso
aunque ms arriesgado, mientras que el Leasing operativo produce un menor beneficio, por
lo que es ms costoso aunque el riesgo es inferior.
Finalmente, haremos referencia a las diferencias entre ambos tipos de arrendamiento a la luz
de lo regulado por la Norma Internacional de Contabilidad N 17 en adelante NIC 17-.
Segn este dispositivo, los arrendamientos financieros son aquellos arrendamientos en que
se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes al derecho de
propiedad de un activo, ya sea que se transfiera o no la propiedad.
De otro lado, la NIC 17 define a los arrendamientos operativos, como todo arrendamiento
por el que no se transfieren todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo.
En el caso de los arrendamientos operativos, el tratamiento contable es coincidente con el
tratamiento tributario. As, la NIC 17 establece que el ingreso y el gasto para arrendador y
arrendatario, respectivamente, se reconocen en base al mtodo de lnea recta durante el
plazo del contrato, salvo que exista otro mtodo que sea ms representativo del patrn del
tiempo durante el cual el usuario se beneficiar del bien, como sera el caso de alquileres
reajustables. Estos mismos criterios son tambin aplicables para determinar el ingreso y el
gasto para fines tributarios.
Las mayores diferencias entre el tratamiento tributario y el tratamiento contable se
presentan en los arrendamientos financieros, debido a la legislacin especial que los regula.
1.2.5 El Lease-back
Este tipo de operaciones normalmente se realiza para procurar fondos en efectivo a una
empresa que teniendo un bien productivo o que permite la prestacin de un servicio, lo
vende a una empresa de Leasing, quien le paga el precio de la compraventa y
posteriormente, ya en su calidad de propietaria del bien, lo da en arrendamiento al primitivo
dueo, quien lo contina usando conforme al contrato de Leasing que celebra, sin que haya
solucin de continuidad en el uso del objeto.34
Segn Rodrguez Mrquez35, esta operacin tambin denominada sale and lease back, se
trata de un contrato por el que una empresa, propietaria de un bien, lo transmite a una
sociedad de Leasing y sta, a su vez, lo cede a la primera en arrendamiento financiero. A
travs de este contrato el cesionario mantiene la disponibilidad del elemento que vende pero
33
34
En este caso se est en presencia de dos actos jurdicos sucesivos; una compraventa y el arrendamiento
ulterior, que incluye por lo comn una opcin de compra.
35
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CHULIA VICENT, Eduardo y BELTRN ALANDETE, Teresa. Ob. Cit. Pg. 34.
37
Debemos puntualizar que la utilizacin del bien no se interrumpe durante este proceso, no se trata pues de
ampliar la produccin con nuevos equipos, sino de reparar los errores financieros acumulados.
38
SIERRALTA RIOS, Anbal. Estructura, operatividad y modalidades del Leasing. CICOM/OEA. Ro de Janeiro.
Agosto 1990. Pg. 1.
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peruano lo califica como arrendamiento financiero, precisando el Decreto Ley N 18957 que
fue el precursor de la figura en el derecho peruano.
Consecuentemente, se puede considerar al Leasing como un conjunto de relaciones
comerciales y jurdicas que no encajan de manera clara con un contrato tpico. Esa situacin
es la que ha propiciado la bsqueda de un contrato que, como una especie de paraguas,
cubra todas las obligaciones y derechos que se suscitan al configurarse tal operacin
mercantil. No olvidemos que esta figura nace en un sistema jurdico distinto al romano
germnico, por lo que su inclusin en algunas de las categoras comunes a nuestro sistema
se hace difcil, cuando no intrincada. Ello nos llega a configurar al Leasing como un
instrumento objetivo adecuado a la realidad e impersonalidad del moderno sistema de
relaciones mercantiles que se representan entre el usuario del bien, el productor y la
empresa intermediaria. De all que el Leasing pueda ser considerado dentro de la categora
de los contratos complejos, pues dentro de una sola operacin, las obligaciones y los
derechos pertenecen a un tipo contractual preexistente. No es una juxtaposicin de negocios
sino una fusin de prestaciones, obligaciones o contratos especficos.
Max Arias Schreiber Pezet y Carlos Crdenas Quiroz39 tambin consideran el Leasing como
un contrato de naturaleza compleja que constituye el resultado de la fusin de elementos
propios de otros contratos o modalidades contractuales y concluyendo que no se trata de un
simple arrendamiento de bienes con opcin de compra.
Un esfuerzo tendiente a lograr armonizar esta figura es el proyecto de Convencin sobre el
Leasing Financiero Internacional, preparado por el UNIDROIT, aprobado por los expertos
gubernamentales en su III Reunin celebrada en Roma (Abril 1987) y considerada en la
Conferencia Diplomtica (1988). Tal documento regula la transaccin del arrendamiento
financiero y su carcter internacional est dado por la diferente ubicacin, en distintas
jurisdicciones, de las partes que intervienen como arrendatarios y arrendadores, es decir, la
Convencin ser aplicable cuando las sedes de los negocios del arrendatario y del
arrendador se localicen en Estados diferentes y cuando stos y el Estado al que pertenezca
el proveedor sean contratantes.
Esta operacin puede ser practicada ms all de la jurisdiccin nacional, a travs de sujetos
con establecimientos en distintos pases, configurando una operacin de Leasing
internacional, an no precisa, pues est basada particularmente en la prctica y la
costumbre todava en formacin.
La estructura del Leasing internacional es similar al Leasing domstico con el aadido de que
pueden intervenir dos empresas, la que recibe el bien en el pas exportador y la que lo
adquiere en el pas importador. As, podra darse el Leasing internacional a partir de una
empresa de Leasing nacional, que da en uso a un usuario del exterior, o tambin, cuando
una empresa vende a otra Leasing extranjera el bien o el equipo que ms tarde enajenar al
usuario del exterior.
La diferencia bsica con el Leasing domstico es que la sociedad de Leasing y el usuario del
bien de capital se encuentran bajo jurisdicciones diferentes, lo que representa una serie de
situaciones y aspectos que deben ser analizados para salvar las diferencias de las
costumbres del mercado y del derecho positivo que obliga a los contratantes, lo que significa
tener en cuenta la existencia de tratamientos impositivos preferenciales, en el caso que las
rentas se paguen a sujetos con residencia fiscal en pases con los que se tenga celebrados
convenios para evitar la doble imposicin.
39
ARIAS SCHREIBER PEZET, Max y CARDENAS QUIROZ, Carlos. Exgesis del Cdigo Civil Peruano de 1984. Ed.
San Jernimo. Lima, 1989. Tomo II. Pg. 330.
19
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Este artculo fue derogado por el Decreto Legislativo N 399 (publicado en el Diario Oficial El Peruano el
30.12.1986) y, posteriormente, se restituy su vigencia con la dacin del Decreto Legislativo N 625, vigente a
partir del 01.01.1991.
41
Emitido ante la consulta sobre si tratndose de contratos de arrendamiento financiero celebrados hasta el
31.12.2000 con duracin menor a los tres aos en caso de bienes muebles y de 5 aos en el caso de bienes
inmuebles, los locadores tenan derecho a la depreciacin acelerada de los bienes cuando los contratos se
pactaron con una duracin menor a los 3 aos.
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Como hemos visto, en los arrendamientos operativos la merced conductiva se reconoce, por
norma general, en el plazo del contrato, lo que descarta que se puedan reconocer como
ingresos o gastos, cuotas iniciales o pagos anticipados.
2.1.2 Regulacin vigente a partir del 01 de enero del ao 2001
Con la dacin de la Ley N 2739442, se modific el artculo 18 del Decreto Legislativo N
299, remitiendo el rgimen tributario del arrendamiento financiero al tratamiento contable,
regulado por la NIC 17.
Esta modificacin implic que los bienes sean considerados activos del arrendatario y
colocaciones para el arrendador. Si bien esto podra ser calificado como la eliminacin del
mayor incentivo de dicha operacin (la deduccin de las cuotas de arrendamiento durante el
plazo del contrato), pues en nada diferira un Leasing de una compra de activos al crdito, la
norma modificatoria seala que por excepcin el arrendatario podr aplicar como tasa de
depreciacin la que corresponda en forma lineal durante los aos de vigencia del contrato,
siempre que cumpla determinados requisitos, los mismos que detallaremos ms adelante.
Contablemente, los bienes materia de arrendamiento financiero se contabilizan con arreglo a
lo dispuesto por la NIC 17 Arrendamientos. Asimismo, la depreciacin de inmuebles,
maquinaria y equipo debe hacerse de acuerdo a su vida til entendindose como el perodo
de tiempo que la empresa espera usar el activo o la cantidad de produccin o unidades que
la empresa espera obtener del activo-. Por citar un ejemplo, si el mtodo de depreciacin es
el de lnea recta y la vida til es de 10 aos, la tasa de depreciacin es del 10% anual.
As pues, se respeta la naturaleza financiera del arrendamiento financiero, dando primaca al
fondo sobre la forma. En tal sentido, como se produce la transferencia de los riesgos y
beneficios inherentes al bien, se registra la operacin como una compra-venta financiada,
donde el arrendatario se convierte en propietario del bien, lo deprecia, reconoce un pasivo
en favor del arrendador, y las cuotas que paga estn conformadas por capital (o pago del
precio del bien), e intereses, o pago del costo de financiamiento. Por su parte, el arrendador
registrar un prstamo al arrendatario, y reconocer como ingreso la ganancia financiera de
la operacin.
Segn las disposiciones de carcter tributario que regulan el arrendamiento financiero a
partir del ejercicio 2001, se permite al arrendatario optar entre dos regmenes tributarios
respecto del IR:
Depreciar el bien objeto del contrato conforme a lo dispuesto por la Ley de dicho
Impuesto, vale decir, teniendo en cuenta la depreciacin contabilizada y considerando las
tasas mximas de depreciacin sealadas en el reglamento de la referida Ley (en el caso
de bienes inmuebles distintos a los edificios y construcciones y respecto de los bienes
muebles en general) o a razn del 3% anual en lnea recta (en el caso de edificios y
construcciones)43.
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43
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BIENES
PORCENTAJE ANUAL
DE DEPRECIACION
HASTA UN MAXIMO
DE:
25%
20%
20%
25%
10%
10%
La depreciacin aceptada tributariamente ser aqulla que se encuentre contabilizada dentro del ejercicio
gravable en los libros y registros contables, siempre que no exceda el porcentaje mximo establecido en la
presente tabla para cada unidad del activo fijo, sin tener en cuenta el mtodo de depreciacin aplicado por el
contribuyente.
En ningn caso se admitir la rectificacin de las depreciaciones contabilizadas en un ejercicio gravable, una vez
cerrado ste, sin perjuicio de la facultad del contribuyente de modificar el porcentaje de depreciacin aplicable a
ejercicios gravables futuros.
22
CET
44
23
CET
c) Registro Contable
El Registro Contable (se entiende, como activo fijo por parte del arrendatario), de acuerdo
con las Normas Internacionales de Contabilidad se sustenta con el correspondiente contrato
de arrendamiento financiero celebrado de acuerdo con las normas que regulan la materia.
Como se sabe, en este tipo de operaciones, jurdicamente no se ha perfeccionado la
transferencia del activo (esto suceder al finalizar el contrato si se ejerce la opcin), aun
cuando contablemente el arrendatario debe reconocer dicho bien como suyo. En tal sentido,
la norma pretende suplir la ausencia del comprobante de pago para permitir el registro
contable del activo por parte del arrendatario.
24
CET
Esta norma permite un mejor control fiscal, pues al diferenciar el capital financiado de los
intereses se determina en forma correcta el costo computable del activo y los gastos
financieros generados por la operacin.
25
CET
26
CET
BRAVO SHEEN, David. Consideraciones sobre el tratamiento tributario del arrendamiento financiero a partir del
ejercicio 2001 a propsito de la promulgacin del Decreto Legislativo N 915. Ponencia en Seminario
Arrendamiento Financiero del Colegio de Contadores Pblicos de Lima Junio 2001.
27
CET
Para estos efectos se entender por valor de mercado el determinado segn lo dispuesto por
el artculo 32 de la Ley del IR46.
i) Estabilizacin de regmenes
Arrendamiento Financiero
tributarios
aplicables
Contratos
de
Deducir como gasto la parte de la cuota que no corresponda al terreno, salvo que se
trate de terrenos agrcolas o para la explotacin forestal. A tal efecto el valor del terreno
no podr ser inferior al valor arancelario oficial del ejercicio en que se celebre el contrato
actualizado con la variacin del Indice de Precios al Por Mayor ocurrida entre el primero
de enero del ao al que corresponde el Arancel y el ltimo da del mes anterior a aqul
en que se celebra el contrato;
46
Este artculo establece que para los casos de ventas, aportes de bienes y dems transferencias de propiedad a
cualquier ttulo, as como prestacin de servicios y cualquier otro tipo de transaccin, el valor asignado a los
bienes, servicios y dems prestaciones, para efectos del Impuesto, ser el de mercado. Dispone adems, qu
es lo que se entiende por valor de mercado tratndose de existencias, valores, bienes del activo fijo,
transacciones entre empresas vinculadas econmicamente y transacciones que se realicen desde, hacia o a
travs de pases o de territorios de baja o nula imposicin.
28
CET
El gasto deducible por las cuotas no podr exceder el valor promedio de cada cuota la
misma que se determinar sumando el valor de todas las cuotas, restando el valor del
terreno y dividiendo el monto resultante entre el nmero de cuotas pactadas.
El importe de las cuotas que exceda el valor promedio se deducir como gasto en el
ejercicio en que se devengue la ltima cuota, con excepcin de la parte correspondiente
al valor del terreno, de ser el caso. De modificarse el valor o nmero de cuotas se
ajustar el valor promedio de las que se devenguen con posterioridad a la modificacin.
48
TUESTA, Arturo. Modificaciones a las normas del Leasing. Artculo publicado en el Diario Gestin con fecha
13.09.2002.
29
CET
mnimo-, podran no haber sido cumplidos por las partes contratantes, teniendo en cuenta
que ello no era necesario al celebrar el contrato.
Finalmente, esta derogatoria gener dudas respecto a si ella resultaba aplicable a los
contratos de arrendamiento financiero celebrados, hasta el 31 de diciembre de 2002, con
entidades que hubieran estabilizado el rgimen tributario correspondiente a dichos
contratos.
Por su parte, la Administracin Tributaria, en su Informe N 005-2003-SUNAT/2B000049,
seala que de conformidad con el Artculo III del Ttulo Preliminar del Cdigo Civil50, que
consagra el criterio de aplicacin inmediata de las normas jurdicas, puede afirmarse que la
derogatoria de la Segunda Disposicin Transitoria del Decreto Legislativo N 915 dispuesta
por la Sexta Disposicin Transitoria y Final de la Ley N 27804 resulta aplicable no slo a los
contratos de arrendamiento financiero que se celebren a partir del 01.01.2003, sino tambin
a aquellos contratos que se hubieran celebrado antes de tal fecha, en este caso por las
consecuencias que se devenguen a partir del ejercicio gravable 2003.
Hace notar, adems, que si la intencin legislativa hubiera sido restringir la aplicacin del
nuevo rgimen legal a los contratos celebrados a partir del 01.01.2003, ello debera haberse
sealado expresamente en la Ley N 27804, tal como ocurre, por ejemplo, con la Primera
Disposicin Transitoria del Decreto Legislativo N 915 que establece la aplicacin ultraactiva
de las normas previstas en el Decreto Legislativo N 299 para los contratos de
arrendamiento financiero celebrados hasta el 31.12.2000.
Desde nuestro punto de vista, an es necesario hacer una precisin adicional sobre este
tema, toda vez que no queda claro si la referida derogatoria es de aplicacin a todos los
contratos de arrendamiento financiero celebrados con entidades que gozan de estabilidad
tributaria y que hubieran sido suscritos hasta el 31 de diciembre del ao 2002, o slo alcanza
a aquellos contratos celebrados entre el 01 de enero del ao 2001 y el 31 de diciembre del
ao 2002.
Al respecto, es menester tener en cuenta que el artculo 7 de la Ley N 2739451, estableci
que las modificaciones del artculo 6 de dicha Ley esto es, que para efectos tributarios los
bienes objeto de arrendamiento financiero deben considerarse como activo fijo del
arrendatario y registrarse contablemente de acuerdo a las NICs, pudiendo aplicar un
rgimen excepcional de depreciacin acelerada- seran de aplicacin slo a los contratos de
arrendamiento financiero que se celebren a partir del 01 de enero de 2001. En consecuencia,
en virtud del referido artculo 7, a los contratos de arrendamiento financiero celebrados
hasta el 31 de diciembre de 2000 les deben continuar siendo aplicable el rgimen original del
Decreto Legislativo N 299.
De otro lado, la Primera Disposicin Transitoria del Decreto Legislativo N 915, vigente a la
fecha, reforz la posicin anterior al sealar que los contratos de arrendamiento financiero
celebrados hasta el 31 de diciembre de 2000 continuaran rigindose por lo dispuesto en el
Decreto Legislativo N 299, salvo que, a partir del 01 de enero de 2001, tales contratos
sufrieran modificaciones respecto de los bienes objeto del contrato52.
49
50
Segn el cual la ley se aplica a las consecuencias de las relaciones y situaciones jurdicas existentes; no tiene
fuerza ni efectos retroactivos, salvo las excepciones previstas en la Constitucin Poltica del Per.
51
Norma vigente actualmente y que modific el rgimen tributario de los contratos de arrendamiento financiero
dispuesto por el Decreto Legislativo N 299.
30
CET
Como puede notarse, segn las normas antes glosadas, las modificaciones del rgimen
tributario de los contratos de arrendamiento financiero dictadas para ser aplicadas a partir
del 01 de enero de 2001, slo rigen respecto de los contratos celebrados a partir de dicha
fecha, tal como en forma acertada se indica en parte del Informe N 005-2003SUNAT/2B0000 expedido por la Administracin Tributaria, citado en un prrafo anterior.
Consecuentemente, cuando la Sexta Disposicin Transitoria y Final de la Ley N 27804
derog la Segunda Disposicin Transitoria del Decreto Legislativo N 915 y seal que el
rgimen original del Decreto Legislativo N 299 slo es de aplicacin respecto de quienes
tienen suscrito un convenio de estabilidad jurdica con el Estado, debe entenderse que los
efectos de dicha norma no resultan de aplicacin a los contratos de arrendamiento financiero
celebrados hasta el 31 de diciembre de 2000, sino nicamente a los contratos celebrados
despus de esa fecha.
Ello, por cuanto la ultractividad del rgimen previsto por el Decreto Legislativo N 299 para
todos los intervinientes de contratos de arrendamiento financiero celebrados hasta esa
fecha, es una consecuencia de lo dispuesto por el artculo 7 de la Ley N 27394 y la Primera
Disposicin Transitoria del Decreto Legislativo N 915, mas no de lo sealado por la Segunda
Disposicin Transitoria de dicho Decreto.
En virtud de lo expuesto en este ltimo punto, consideramos conveniente se precise que lo
dispuesto por la Sexta Disposicin Transitoria y Final de la Ley N 27804 slo es de
aplicacin para los contratos de arrendamiento financiero celebrados con entidades que s
gozan de estabilidad tributaria y que hubieran sido suscritos a partir del 01 de enero de
2001, no siendo aplicable respecto de los contratos suscritos hasta el 31 de diciembre de
2000.
52
Para efectos de la Primera Disposicin Transitoria, se consider que existe modificacin de los bienes objeto de
los contratos de arrendamiento financiero cuando se da alguno de los siguientes supuestos: a) se incluyan
otros bienes; b) se cambie un bien por otro; con excepcin de la reposicin, total o parcial, del bien perdido; y,
c) se incorporen mejoras con carcter permanente.
53
En la Ponencia General del XLIV Congreso de la Asociacin Fiscal Internacional, publicada en Cahiers de droit
fiscal international. Volumen LXXVa. Estocolmo 1990.
31
CET
2.2.1 Argentina:
En este pas, el Leasing est regulado bsicamente por la Ley N 25.548 y su norma
reglamentaria, el Decreto N 1038/2000. En este ltimo est contenido el tratamiento fiscal
a otorgar a este tipo de contratos, el mismo que depender de las caractersticas a las cuales
accedan de acuerdo a las pautas que en l se sealan. En tal sentido, dichos contratos
pueden ser:
32
CET
2.2.2 Colombia:
Segn lo dispone la Ley N 223/95, para efectos tributarios rigen las siguientes
estipulaciones:
Los contratos de arrendamiento financiero de inmuebles, cuyo plazo sea igual o superior
a 60 meses; de maquinaria, equipo, muebles y enseres, cuyo plazo sea igual o superior a
36 meses; de vehculos de uso productivo y de equipo de computacin, cuyo plazo sea
igual o superior a 24 meses; sern considerados como un arrendamiento operativo. Ello
significa que el arrendatario registrar como un gasto deducible la totalidad del canon de
arrendamiento causado, sin que deba registrar en su activo o su pasivo, suma alguna por
concepto del bien objeto de arriendo. Cuando los inmuebles objeto de arrendamiento
financiero incluyan terreno, la parte del contrato correspondiente al terreno se regir por
lo previsto en el siguiente punto.
Al inicio del contrato, el arrendatario deber registrar un activo y un pasivo por el valor total
del bien objeto de arrendamiento. Esto es, por una suma igual al valor presente de los
canones y opciones de compra pactados. La suma registrada como pasivo por el
arrendatario, debe coincidir con la registrada por el arrendador como activo monetario en la
cuenta de bienes dados en Leasing.
En el caso que el bien objeto de arrendamiento financiero sea un activo depreciable o
amortizable, el activo no monetario registrado por el arrendatario se depreciar o amortizar,
utilizando las mismas reglas y normas que se aplicaran si el bien arrendado fuera de su
propiedad, es decir, teniendo en cuenta la vida til del bien arrendado.
33
CET
2.2.3 Espaa:
Actualmente, se encuentran vigentes dos regmenes para los contratos de arrendamiento
financiero: El rgimen especial y el general.
Nos ocuparemos en un primer momento del rgimen especial por ser el ms utilizado en
este pas. Su regulacin est contenida en la Disposicin Adicional Sptima de la Ley N
26/1988, de Disciplina e Intervencin de las Entidades de Crdito, y considera como
operaciones de arrendamiento financiero aquellos contratos que tengan por objeto
exclusivo la cesin de uso de bienes muebles o inmuebles, adquiridos para dicha finalidad
segn la especificacin del futuro usuario, a cambio de una contraprestacin consistente en
el abono peridico de las cuotas. Los bienes objeto de cesin habrn de quedar afectos por
el usuario nicamente a sus explotaciones agrcolas, pesqueras, industriales, comerciales,
artesanales, de servicios o profesionales. El contrato de arrendamiento financiero incluir
necesariamente una opcin de compra, a su trmino, a favor del usuario.
Por su parte, la Ley 43/1995 Ley del Impuesto sobre Sociedades- regula en su artculo 128
un rgimen tributario especial para los contratos de arrendamiento financiero definidos en la
citada Disposicin Adicional Stima. Dicho rgimen fiscal especial se concreta en la
deducibilidad de las cuotas de arrendamiento financiero satisfechas, tanto en la parte de la
cuota correspondiente a la carga financiera, en todo caso, como en la parte de la cuota
correspondiente a la recuperacin del coste del bien, salvo en el supuesto que se trate de un
bien total o parcialmente no amortizable, respecto del cual slo cabe la deducibilidad de la
parte correspondiente a los elementos susceptibles de amortizacin.
Las condiciones que determinan la aplicacin de estos regmenes son, en conjunto, las
siguientes:
Se exige una afectacin total del bien adquirido en rgimen de arrendamiento financiero
a la actividad econmica por cuenta propia desarrollada por el usuario.
Los contratos han de tener una duracin mnima de dos aos cuando se trate de bienes
muebles y diez aos en el caso de bienes inmuebles.
El importe anual de la parte de las cuotas correspondiente a la recuperacin del coste del
bien ha de tener carcter constante o creciente a lo largo del perodo contractual.
34
CET
35
CET
Bancos
Junio-02
Emp. Arrend.Finan.
114
89
19
101
66
21
Bancos
Junio-03
Emp. Arrend.Finan.
Monto
Nmero
Monto
Nmero
Monto
15
25
105
99
14
111
68
29
11
26
113
21
103
71
137
19
107
73
1,433
17
118
944
62
286
27
427
2
7
74
164
169
4,046
313
81
30
119
24
38
8
54
0
0
4
32
34
878
767
11
109
591
46
416
26
454
8
6
94
116
24
2,858
222
15
43
70
9
95
39
53
0
0
7
9
1
674
1,196
15
127
846
51
315
19
420
3
11
71
201
105
3,721
288
47
19
115
23
38
7
51
0
1
4
28
21
786
851
9
103
591
47
475
21
415
6
9
109
140
2
2,982
219
21
16
52
7
89
8
51
2
0
7
9
0
591
Nota: El monto total corresponde a las operaciones de Arrendamiento Financiero y Lease - back en situacin de vigentes,
reestructurados, refinanciados, vencidos y en cobranza judicial.
FUENTE: ASOCIACION DE BANCOS
36
CET
Bancos
Junio-02
Emp. Arrend.Finan.
694
1,041
273
201
1,562
132
143
4,046
384
295
26
14
76
31
51
877
319
624
60
75
1,368
145
267
2,858
Monto
253
252
11
7
89
6
56
674
Bancos
Junio-03
Emp. Arrend.Finan.
349
298
20
3
80
4
31
785
293
654
70
55
1,467
151
292
2,982
Monto
187
241
12
6
80
11
56
593
Nota: El monto total corresponde a las operaciones de Arrendamiento Financiero y Lease - back en situacin de
vigentes, reestructurados, refinanciados, vencidos y en cobranza judicial.
FUENTE: ASOCIACION DE BANCOS
Maquinaria y
Eq. de Oficina
2%
Bienes
Inmuebles
39%
Maquinaria y
Eq. Industrial
39%
Sist. De Proc.
Electr. De
Datos
1%
Otros
7%
Unidades de
Transp.
Terrestre
11%
Maquinaria y
Eq. De Mov.De
Tierra
1%
37
CET
3.2
El Gobierno viene diseando una propuesta de reforma tributaria que sera plasmada en una
diversidad de normas, de acuerdo a las facultades delegadas al Poder Ejecutivo por el
Congreso de la Repblica54, y que seran de aplicacin a nivel nacional en un breve plazo.
La referida propuesta55, la misma que es de carcter pblico y se encuentra debidamente
sustentada, ha sido basada en el actual comportamiento de los principales indicadores de la
economa nacional y tiene como principales objetivos, ampliar la base de contribuyentes
mediante mecanismos que incentiven a los agentes econmicos a ingresar a la economa
formal y encarecer los costos de las operaciones marginales y delictivas.
Por otro lado las medidas planteadas tienden, bsicamente, a incrementar la recaudacin
tributaria, elevando el nivel de presin de 12.1 por ciento del Producto Bruto Interno (PBI)
en el ao 2002 a 14 por ciento en el corto plazo. Asimismo, se busca modernizar, simplificar
y dotar de mayor progresividad al sistema tributario, corrigiendo sus actuales vacos y
distorsiones.
54
55
Ley N 28079 publicada en el Diario Oficial El Peruano con fecha 27 de setiembre de 2003.
Segn apuntes tomados de la presentacin realizada por la doctora Beatriz Merino, Presidenta del Consejo de
Ministros, ante el Congreso de la Repblica, sustentando la propuesta de reforma tributaria. Setiembre, 2003.
38
CET
Por ser de inters al tema que venimos desarrollando, a continuacin, haremos una breve
resea de las principales medidas planteadas en materia del IR, as como las vinculadas al
tratamiento de las operaciones financieras.
La propuesta est dirigida a modificar los tramos de las tasas de las personas naturales
incidiendo en los estratos de ingresos ms elevados, de igual forma, se estara sugiriendo
variar la tasa de retencin que grava a los dividendos, manteniendo su naturaleza de pago
definitivo. Asimismo, se sugiere modificar el procedimiento de arrastre de prdidas e
incentivar la documentacin de las compras realizadas por personas naturales, a travs de la
deducibilidad para efectos tributarios de los comprobantes de pago que sustenten dichas
operaciones.
Respecto a las operaciones financieras, se propone limitar las deducciones por provisiones
bancarias slo a operaciones relacionadas con el otorgamiento del crdito a fin de
desvincular los asuntos de regulacin bancaria del tema tributario.
A efecto de favorecer la formalizacin de la economa se sugiere la expedicin de normas
que propicien la bancarizacin, generando la obligacin del uso de medios de pago como los
depsitos en cuentas bancarias, transferencias, cheques u otros para operaciones superiores
a un monto relacionado con la Unidad Impositiva Tributaria. Ello implicara para efectos
tributarios, el no reconocimiento del crdito fiscal, costo y/o gasto, cuando no se utilice un
medio de pago debidamente regulado.
As tambin, se est gestionando la creacin de un impuesto a las transacciones bancarias
que gravara con una tasa mnima los ingresos y salidas de dinero en todas las modalidades
de cuenta en instituciones bancarias y financieras.
De la misma manera, se est evaluando el restablecimiento de la neutralidad en el
tratamiento tributario de los Fondos de Inversin y Fideicomisos de Titulizacin, en el
entendido que estos instrumentos financieros podran originar una prdida en la recaudacin
y diferimiento en el pago de tributos, convirtindolos en mecanismos de elusin tributaria.
Finalmente, como en gran parte de las reformas tributarias que se han dado en nuestro pas,
se tiende a racionalizar las exoneraciones, beneficios e incentivos tributarios. Es necesario
recalcar que gran parte de estas propuestas conllevan a la eliminacin de tratamientos
preferenciales a ciertos sectores econmicos.
Sin embargo, tal como lo hemos descrito a lo largo de este trabajo, el tratamiento actual de
las operaciones de arrendamiento financiero en nuestro pas ofrece una serie de ventajas de
carcter tributario que hacen atractivo el uso de este producto frente a otras modalidades de
financiamiento, toda vez que estara permitiendo, por parte del arrendatario, la depreciacin
acelerada -una vez cumplidos determinados requisitos- de los bienes que son materia de
este tipo de operaciones.
Ello nos lleva a reflexionar si el mantener el tratamiento tributario actual de este tipo de
operaciones estara acorde a los actuales lineamientos de poltica tributaria del pas, toda vez
que, tal como hemos descrito en los prrafos anteriores, la tendencia es la de ampliar la
base tributaria, eliminar beneficios de carcter sectorial y proponer medidas que contribuyan
de manera definitiva a elevar los niveles de presin tributaria, permitiendo al Estado el
satisfacer las demandas de la sociedad y mejorar la calidad de vida en general.
39
CET
IV. CONCLUSIONES
1. El contrato de Leasing es una operacin financiera a travs de la cual una sociedad
debidamente autorizada para la realizacin de este tipo de operaciones denominada
arrendador, cede el uso de un bien mueble o inmueble, previamente adquirido por sta a
pedido del arrendatario, a cambio de un precio que permite al arrendatario la utilizacin
del mismo y la opcin de comprar el bien, al vencimiento del plazo del contrato, por un
precio residual fijado.
2. De acuerdo a la regulacin sobre operaciones de arrendamiento financiero establecida
por la Ley N 27394 y normas reglamentarias, vigente a partir del 01 de enero de 2001,
si el capital financiado excede el valor de adquisicin, esa diferencia constituir renta
gravada para el arrendador en el ejercicio en que se celebre el contrato. Este tratamiento
difiere del contable, en cuyo caso si el arrendador financia conceptos distintos al bien, las
sumas respectivas pasan a formar parte del capital financiado, lo que evidentemente
implica que no se reconozca una ganancia por este financiamiento adicional.
La aplicacin de la norma es particularmente inapropiada en el caso del financiamiento
de, por ejemplo, los seguros que cubren los riesgos del bien durante el plazo del
contrato. El monto del seguro financiado tendra que considerarse como una ganancia al
inicio del contrato, en tanto que el gasto vinculado (las primas de seguros) se
devengarn a lo largo del plazo del contrato, producindose entonces un anticipo en la
afectacin del IR por cuenta del arrendador al establecerse un ingreso gravable
inexistente slo por el mandato de la norma. Cabe resaltar que, para fines contables, el
seguro financiado por el arrendador no constituye ni un ingreso ni un gasto para l, sino
nicamente es parte de la colocacin.
Por ello, consideramos que debe incluirse el valor del seguro como una de las partes que
integran el valor de adquisicin del bien materia de arrendamiento financiero.
3. La depreciacin de los bienes sujetos a operaciones de Leasing se regul por el artculo
18 del Decreto Legislativo N 299, antes de la modificacin dispuesta por la Ley N
27394, disponiendo que para efectos tributarios los bienes objeto de arrendamiento
financiero se consideran activos fijos y se depreciarn durante el plazo del contrato,
siendo el plazo mnimo de depreciacin tres aos.
Segn la interpretacin de la Administracin Tributaria sobre el tema establecida en el
Informe N 023-2003-SUNAT-2B0000, citado en el Captulo II del presente trabajo, aun
cuando para otros efectos los contratos de arrendamiento financiero podan tener una
duracin menor a los tres aos, en cuanto a la depreciacin especial, sta slo ser de
aplicacin a aquellos contratos celebrados a plazos no menores a dicho perodo.
Por nuestra parte, discrepamos de la opinin vertida en el referido Informe por entender
que al no haberse realizado distincin alguna para efecto de depreciacin acelerada,
tomando en cuenta los plazos de los contratos, no es viable restringir la aplicacin del
plazo de depreciacin de tres aos nicamente a contratos cuyo plazo de duracin es
superior a tres aos, sino que tambin debera ser aplicable a los que se hubieran
celebrado por plazos inferiores.
40
CET
41
CET
y proteccin recproca de inversiones suscritos por los Estados. Ello a efecto de favorecer
la llegada de capitales asegurando a los participantes una estabilidad poltica, econmica
y jurdica mnima.
Por ello, se infiere la necesidad de la existencia de un marco regulatorio que precise los
trminos, extensin, naturaleza y tipicidad de este tipo de contratos para su aplicacin
en un mundo cada vez ms globalizado.
7. Es necesario evaluar si el mantener el tratamiento tributario actual de las operaciones de
arrendamiento financiero est de acuerdo a los actuales lineamientos de poltica
tributaria del pas, teniendo en cuenta que ella se basa en la eliminacin de beneficios de
carcter sectorial y sus propuestas tienden a elevar los niveles de presin tributaria.
8. El arrendamiento financiero es una herramienta no slo de desarrollo de las empresas,
sino de recaudacin, formalidad y canalizacin del ahorro interno, por lo que es necesario
propiciar su desarrollo, tenindose en cuenta que en el caso de las empresas
arrendadoras se constituyen en eficientes retenedoras de impuestos a travs del IGV que
afecta las compras de activos fijos. As tambin, la formalidad de los contratos exigen
previamente contar con Registro Unico de Contribuyentes (RUC), Escritura Pblica de
Constitucin, declaraciones de pago de impuestos (IGV e IR) y estados financieros.
Por otro lado, impulsa el mercado de capitales mediante la captacin de dinero a travs
de emisiones de bonos de arrendamiento financiero y, asimismo, permite a las empresas
capitalizarse mediante la adquisicin de activos fijos productivos, los cuales incrementan
los niveles de empleo y salario, contribuyendo a que las empresas arrendatarias
planifiquen sus gastos de capital en funcin a los flujos de caja que generan.
9. Como complemento a lo expuesto en las conclusiones del presente trabajo, se anexa un
Proyecto de Ley y un Proyecto de Decreto Supremo que contienen las precisiones en
aquellos temas que se estima as lo requieren.
Lima, 2003.
42
CET
PROYECTO DE LEY
EL PRESIDENTE DE LA REPUBLICA
POR CUANTO:
El Congreso de la Repblica
ha dado la Ley siguiente:
EL CONGRESO DE LA REPBLICA
Ha dado la Ley siguiente:
43
CET
EL PRESIDENTE DE LA REPUBLICA
CONSIDERANDO:
44
CET
BIBLIOGRAFIA
LIBROS
ARIAS SCHREIBER PEZET, Max y CARDENAS QUIROZ, Carlos. Exgesis del Cdigo Civil
Peruano de 1984. Ed. San Jernimo. Lima, 1989.
LAGUNA CABALLERO, Javier. Leasing Rgimen Legal Peruano. Cultural Cuzco, Lima,
1987.
LEON GALVEZ, Felipe. Anlisis fiscal del arrendamiento financiero. Instituto Mexicano de
entidades pblicas, 1993.
MALUMIAN, Nicols. DIPLOTTI, Adrin. GUTIERREZ, Pablo. Leasing. Anlisis Legal, fiscal
y contable. Ed. La Ley. Madrid, 2000.
RODRIGUEZ MARQUEZ, Jess. El Rgimen Tributario del Leasing y del Renting con
finalidad financiera. Marcial Pons Ediciones Jurdicas y Sociales S.A. Madrid, 2000.
VAN HORNE, James C. Administracin Financiera. Tomo II del material elaborado por la
Universidad del Pacfico.
45
CET
TUESTA, Arturo. Modificaciones a las normas del Leasing. Artculo publicado en el Diario
Gestin con fecha 13.09.2002.
46
CET
INDICE
Pg.
Introduccin
I El Arrendamiento Financiero
1.1 Antecedentes.
1.1.1 Estados Unidos
1.1.2 Alemania
1.1.3 Francia
1.1.4 Italia
1.1.5 Espaa
3
3
3
4
4
4
5
5
8
9
11
11
13
14
16
19
2.1
2.2.2 Colombia
2.2.3 Espaa
III. Importancia econmica de las operaciones de arrendamiento
financiero y su relacin con las actuales polticas de reforma
tributaria.
19
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Conclusiones
Proyecto de Ley
Proyecto de Decreto Supremo
Bibliografa
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