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Fondos de Capital
Para efectos de la tcnica Secuencia de Efectivo, es necesario hacer un estudio de
los fondos de capital, los cuales son:
Fondos de Efectivo. Son recursos econmicos cuya disponibilidad es inmediata y
se mantiene normalmente en efectivo o inversiones equivalentes para cubrir
obligaciones o adquisicin de bienes.
Fondos de Operacin. Son inversiones en artculos de disponibilidad mediata,
adquiridos para los trabajos propios en la empresa, dichos fondos son: el capital
destinado a inventarios y los bienes a ms de un ao
Circulacin de Dinero
El efectivo se invierte en mercancas, materiales, sueldos y salarios y gastos
indirectos de produccin.
Los artculos transformados se venden con un margen de utilidad previamente
establecido; como consecuencia de la venta, se obtiene dinero en efectivo o
cuentas por cobrar; los anteriores conceptos incluyen costo y utilidad.
El efectivo cobrado se deposita en el banco, de aqu puede seguir diferentes
destinos, como son: inversiones en valores, pagos en general, compras de equipo,
intereses, gastos de venta y administracin, impuestos, etc.
La secuencia sealada, se divide en dos: utilidad neta para retirarse o reinvertirse y
el dinero que vuelve a circular para invertirse en materiales, sueldos y salarios y
gastos de produccin.
El presupuesto de caja les ofrece a los encargados de la dependencia financiera de
la empresa, una perspectiva muy amplia sobre la ocurrencia de entradas y salidas
de efectivo en un perodo determinado, permitindole tomar las decisiones
adecuadas sobre su utilizacin y manejo.
El presupuesto de caja o pronostico de caja, permite que la empresa programe sus
necesidades de corto plazo, el departamento financiero de la empresa en casi todas
las ocasiones presta atencin a la planeacin de excedentes de caja como a la
planeacin de sus dficits, ya que al obtener remanentes estos pueden ser
invertidos, pero por el contrario si hay faltante planear la forma de buscar
financiamiento a corto plazo.
Los factores fundamentales en el anlisis del presupuesto de caja se encuentran en
los pronsticos que se hacen sobre las ventas, los que se hacen con terceros y los
propios de la organizacin, todos los inputs y outputs de efectivo y el flujo neto de
efectivo se explicarn a continuacin sus planteamientos bsicos.
Normalizacin:
Desembolsos de efectivo:
El flujo neto de efectivo de una empresa se encuentra deduciendo de cada mes los
desembolsos de las entradas durante el mes.
Agregando el saldo inicial en caja al flujo neto de efectivo de la empresa, puede
encontrarse el saldo final de caja en cada mes y por ltimo cualquier financiamiento
necesario para mantener un saldo mnimo predeterminado de caja debe agregarse
al saldo final en caja para hallar un saldo final de caja con financiamiento.
Componentes fundamentales:
Pronsticos de ventas
Entradas de caja
Desembolsos en efectivo
Flujo neto de efectivo, caja final y financiamiento.
Aparte del cuidado necesario en la preparacin del pronostico de ventas y todos los
componentes del presupuesto de caja, hay dos maneras de reducir la incertidumbre
( Entendida como "la variabilidad de los resultados que realmente puede
presentarse") del presupuesto de caja en seguida se muestran estas opciones:
El primero consiste en preparar varios presupuestos de caja, uno inicial que se base
en pronsticos optimistas, otro en pronsticos probables y otro en pronsticos
pesimistas, para as ver el impacto que tendra en la empresa cada uno de los
escenarios y hacer las correcciones y los planteamientos ms adecuados al
presentarse una situacin adversa.
El segundo es un poco ms complicado, es por medio de la simulacin por
computador, esta se basa en establecer una distribucin de probabilidades acerca
de los flujos de caja finales en un perodo de tiempo teniendo as una mayor
confiabilidad de las posibles desviaciones y un anlisis de riesgo ms cercano a la
realidad.