ANHANGUERA EDUCACIONAL

FACULDADE ANHANGUERA DE SOROCABA

CURSO DE ADMINISTRAO
ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS - 5 SRIE B

GRUPO B

ARYADINY VALERRY R. P. BALESTERO

N 6819462489

ERICK LANGNER PELLIZZARI

N 6655303989

GISELY GUTIERRES ARAUJO

N 6818465319

LEILIANE SILVA FERREIRA

N 7478700327

ROBSON SOARES SILVA

N 6622359057

ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS (ATPS)

SOROCABA SP
2015

ARYADINY VALERRY R. P. BALESTERO

N 6819462489

ERICK LANGNER PELLIZZARI

N 6655303989

GISELY GUTIERRES ARAUJO

N 6818465319

LEILIANE SILVA FERREIRA

N 7478700327

ROBSON SOARES SILVA

N 6622359057

ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS (ATPS)

Atividades
Prticas
Supervisionadas
(ATPS) elaboradas na forma de desafio,
com o objetivo de desenvolver as
competncias e habilidades, referente
Unidade Didtica Estrutura e Anlise das
Demonstraes Financeiras, do Curso de
Administrao da Faculdade Anhanguera
de Sorocaba, sob Orientao do Professor
Wilson Alves Cassoni.

SOROCABA SP
2015
2 / 17

ARYADINY VALERRY R. P. BALESTERO N 6819462489

ERICK LANGNER PELLIZZARI

N 6655303989

GISELY GUTIERRES ARAUJO

N 6818465319

LEILIANE SILVA FERREIRA

N 7478700327

ROBSON SOARES SILVA

N 6622359057

ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS (ATPS)

Trabalho elaborado como requisito parcial

para fins de avaliao complementar da
Disciplina de Estrutura e Anlise das
Demonstraes Financeiras, do Curso de
Administrao da Faculdade Anhanguera
de Sorocaba.
Examinador/Orientador: Prof. Wilson Alves
Cassoni.

Nota:

SOROCABA SP
2015

3 / 17

SUMRIO

1.

INTRODUO ..................................................................................................05

2.

DESENVOLVIMENTO ....................................................................................XX

2.1.

Esta Etapa foi Aprovada

...........................................................................XX

2.1.1.

Passo 1 - Estrutura das Demonstraes Financeiras ............................XX

2.1.2.

Passo 2 - Resumo da reunio da equipe................................................

2.1.3.

Passo 3 - Anlise Vertical e Horizontal....................................................XX

2.1.4.

Passo 4 - Relatrio sobre a situao da empresa )..................................XX

2.2.

Esta Etapa foi Aprovada

...........................................................................XX

2.2.1.
Passo 1 - Pesquisa sobre tcnicas de anlises por
ndices.......................................................................................................................XX
2.2.2.

Passo 2 - Consulta: ndices para anlise de balanos............................XX

2.2.3.

Passo 3 - Clculo dos indices do balano da Natura..............................XX

2.2.4.

Passo 4 - Situao economico-financeira da Natura ..............................XX

2.3.

Etapa 3 ............................................................................................................06

2.3.1.

Passo 1 - Leitura: Mtodo Dupont/ndices ..............................................06

2.3.2.

Passo 2 - Clculo: Mtodo Dupont/Modelo Stephen Kanitz ...................06

2.3.3.

Passo 3 - Relatrios de anlise .............................................................10

2.4.

Etapa 4 ............................................................................................................11

2.4.1.

Passo 1 - Leitura: Pronunciamento Tcnico CPC03 - DFC

2.4.2.

Passo 2 - Clculo dos ciclos operacionais - Natura ...............................11

2.4.3.

Passo 3 - Relatrio Geral - Natura

3.

...........................11

.......................................................14

CONSIDERAES FINAIS .............................................................................16

REFERNCIAS

.........................................................................................................................................................17

INTRODUO
4 / 17

Este

trabalho

foi

realizada

como

partes

das

atividades

praticas

supervisionadas (ATPS) na disciplina de Estrutura e Analise das Demonstraes

Financeiras e tem como objetivo elaborar um relatrio com um parecer contabil,
baseada nas demonstraes financeiras publicadas na empresa Natura Cosmeticos
S/A. Para a coleta de dados foi feita uma pesquisa com o material fornecido. As
analises utilizadas foram: clculo Mtodo Dupont/Modelo Stephen Kanitz; ciclo
operacional e ciclo de caixa. Estrutura e anlise do fluxo de caixa; a
necessidade de capital de giro (NCG); o prazo mdio de rotao dos estoques
(PMRE); o prazo mdio de recebimento das vendas (PMRV); o prazo mdio de
pagamento das compras (PMPC); o ciclo operacional da empresa (em dias); o ciclo
financeiro da empresa (em dias).

2.3. Etapa 3
2.3.1. Passo 1 - Leitura: Mtodo Dupont/ndices

5 / 17

2.3.2. Passo 2 - Clculo: Mtodo Dupont/Modelo Stephen Kanitz

NATURA COSMTICOS S.A.

BALANOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 E
31 DE DEZEMBRO DE 2012 E 1 DE JANEIRO DE 2012
(Em milhares de reais - R$)
Balano Patrimonial Resumido e Adaptado 2013 e 2012
Ativo
2013
2012
Circulante
3.512.933
3.378.317
No Circulante
2.735.388
1.978.401
Realizvel a LP
818.398
737.767
Investimentos
0
0
Imobilizado
1.439.704
1.012.089
Intangvel
477.286
228.545
Total do Ativo
6.248.321
5.356.718
Passivo
2013
2012
Operacional
1.543.531
1.363.210
Financeiro
3.536.540
2.706.072
Patrimnio Liquido
1.168.250
1.287.435

Demonstraes de Resultado do Exerccio Adaptado

2013
Receitas de Vendas Lquidas
7 .010.311
Custos das Mercadorias Vendidas
-2.089.785
Lucro Bruto
4.920.526
Despesas Operacionais s/ Desp.Financeiras
-3.504.530
Outras Receitas e Despesas
364.222
Impostos sobre o Lucro
-409.940
Lucro Antes das despesas Financeiras
1.370.278
Despesas Financeiras
-522.472
Lucro Lquido
847.806

2012
6.345.669
-1.868.045
4.477.624
-3.106.924
161.808
-423.975
1.108.533
-234.157
874.376

Calculando a Rentabilidade do Ativo pelo mtodo Dupont 2013

Giro

Vendas Liquidas
Ativo Liquido

7.010.311
4.704.790

1,49

6 / 17

Lucro Antes das despesas

financeiras
Vendas Liquidas

Margem
Retorno Sobre
Ativo

847.806 x100=
7.010.311

19,50%

1,49 x 19,5

29,06%

Calculando a Rentabilidade do Ativo pelo mtodo Dupont 2012

Giro

Margem

Retorno Sobre
Ativo

Vendas Liquidas
Ativo Liquido

6.345.669
3.993.508

1,59

Lucro Antes das despesas

financeiras

1.108.533

X 100=

17,47%

Vendas Liquidas

6.345.669

1,59x17,47

27,78%

Modelo de Stephen Kanitz 2013

Rentabilidade

A=

Lucro Liquido x 0,05

Patrimnio Liquido
847.806 x 0,05

0,036
7 / 17

1.168.250

Liquidez
Geral

B=

Ativo Circulante + Realizavel a Longo

Prazo x 1,65
Passivo Circulante + Passivo No
Circulante
3.512.933 + 2.735.388 x 1,65
2.326.840 + 2.753.231

Liquidez
Seca

C=

D=

E=

4,140

1,600

1,435

Ativo Circulante x 1,06

Passivo Circulante
3.512.933 x 1,06
2.326.840

Particp. Cap.
3s

3,962

Ativo Circulante - Estoques x 3,55

Passivo Circulante
3.512.933 - 799.521 x 3,55
2.326.840

Liquidez
Corrente

Exigvel Total ( PC + PNC) x 0,33

Patrimnio Liquido

2.326.840 + 2.753.231 x 0,33

1.168.250

FI = A + B + C - D - E
FI = 0,036 +3,962+ 1,924 - 1,6 - 1,435
5,103 Solvncia
Modelo de Stephen Kanitz 2012
Rentabilidade

A=

Lucro Liquido x 0,05

Patrimnio Liquido
874.376 x 0,05
1.287.436

0,034
8 / 17

Liquidez
Geral

B=

Ativo Circulante + Realizvel a Longo

Prazo x 1,65
Passivo Circulante + Passivo No
Circulante
3.378.317 + 1.978.701 x 1,65
2.414.712 + 1.654.570

Liquidez
Seca

C=

D=

E=

3,937

1,483

1,043

Ativo Circulante x 1,06

Passivo Circulante

3.378.317 x 1,06
2.414.712
Particp. Cap.
3s

2,172

Ativo Circulante - Estoques x 3,55

Passivo Circulante
3.378.317 - 700.665 x 3,55
2.414.712

Liquidez
Corrente

Exigvel Total ( PC + PNC) x 0,33

Patrimnio Liquido

2.414.712 + 1.654.570 x 0,33

1.287.435

FI = A + B + C - D - E
FI = 0,034 + 2,172+ 3,937 - 1,483 - 1,043
3,617 Solvncia

2.3.3. Passo 3
Relatrios de anlise
Giro do Ativo
A Natura no ano de 2013 girou 1,49 vezes o seu ativo; ja no ano de 2012, foi
um pouco mais eficiente, girou 1,59 vezes. Dessa forma, podemos ver que, em 2013
seu giro oi menor em relao a 2012, mesmo tendo as vendas e o ativo maior.
9 / 17

Margem de Lucro
Identificamos, percentualmemte, que a margem de lucro de 2013 foi de 19,5
% e a de 2012 foi de 17,57%. Dessa forma, podemos ver que a natura obteve um
melhor lucro sobre as vendas em 2013.
Retorno sobre o Ativo
O indicador que demonstra a eficincia do patrimnio liquido total da natura,
que o ativo liquido, e de 29,06% em 2013, e de 27,78% em 2012. Isso mostra que
a Natura obteve uma melhora, nesse decorrer de um ano para o outro.
Modelo de Stephen Kanitz ( Termmetro da Insolvncia )
No termmetro da insolvncia, tambm utilizamos vrios indicadores, em
especial os medidores de liquides e de endividamento, procurando saber a situao
da empresa, ou seja, solvente ou caminha para a falncia. Esses indicadores
apresenta uma tabela para identificar em qual posio a empresa se encontra. O
modelo de Kanitz, verifica se ela est solvente na penumbra ou na insolvncia, ou
seja prximo da falncia.
A Natura apresentou o seguintes resultados: em 2013 de 5,103 tendo uma
solvncia; e em 2012 de 3,617 Solvncia. Portanto as melhoras foram grandes se
comparada em relao de um ano para o outro, provavelmente isso ocorreu graas
a correes feitas em 2013.

2.4. Etapa 4
2.4.1. Passo 1 - Leitura: Pronunciamento Tcnico CPC03 - DFC
2.4.2. Passo 2 - Clculo dos ciclos operacionais - Natura
10 / 17

NATURA COSMTICOS S.A. 2013/2012

2013
2012
Duplicatas a Receber
807.001
651.416
Estoque Final
799.521
700.665
Estoque Inicial
700.665
688.748
Fornecedores
706.586
649.887
CPV
2.089.785
1.868.045
Compras
2.188.641
1.879.962
Receita de Vendas Bruta
9.451.703
8.566.093
Desembolso Operacional
8.346.369
7.470.040
Juros Anuais
8,29%
8,62%
Compras = CPV - EI + EF
Compras (Calculo)
2.188.641
1.879.962
Desembolso (Calculo Somatrio)
CPV
2.089.785
1.868.045
Despesa de Vendas
2.470.730
2.212.205
Despesa Administrativas
962.154
771.538
Imposto Sobre Vendas
2.413.760
2.194.277
Imposto Sobre Lucro
409.940
423.975
Total
8.346.369
7.470.040
Passivo Operacional
2013
2012
Fornecedores e outras contas a pagar
706.586
649.887
Salrios, participaes nos resultados e encargos
sociais
177.636
211.814
Obrigaes tributrias
659.309
501.509
Total
1.543.531 1.363.210
Ativo Operacional
2013
2012
Duplicatas a Receber
807.001
651.416
Fornecedores
706.586
649.887
Total
1.513.587
1.301.303
A Necessidade de Capital de Giro.
NCG = ACO - PCO
2013
2012
-29.944
-61.907

O prazo mdio de rotao dos estoques (em dias) .

PMRE 2013

Estoque x 360
CPV
799.521 x 360
2.089.785

PMRE 2012

137,7

Estoque x 360
11 / 17

CPV
700.665 x 360
1.868.045

135,0

O prazo mdio de recebimento das vendas (em dias) .

PMRV 2013

Duplicata a Receber x 360

Receita Bruta de Vendas
807.001 x 360
9.451.703

PMRV 2012

30,7

Duplicata a Receber x 360

Receita Bruta de Vendas
651.416 x 360
8.566.093

27,4

O prazo mdio de pagamento das compras (em dias) .

PMPC2013

Fornecedores x 360
Compras
706.586 x 360
2.188.641

PMPC 2012

116,22

124,4

Fornecedores x 360
Compras
649.887 x 360
1.879.962

O Ciclo Operacional da empresa (em dias).

PMRE + PMRV
2013

137,73 + 30,74

168,5

PMRE + PMRV
2012

135,03 + 27,38

162,4

O Ciclo Financeiro da empresa (em dias).

CO - PMPC 2013

168,5- 116,2

52,3
12 / 17

CO - PMPC 2012

162,4 - 124,5

Analise 2013
PMRE
PMRV
PMPC
CF
GCX
Desembolso
Operacional

8.346.369

Despesa Financeira

691.913,99

137,7
30,7
116,2
52,3
6,9

37,9

Analise 2012
PMRE
PMRV
PMPC
CF
GCX
Desembolso
Operacional
Despesa
Financeira

135,0
27,4
124,5
37,9
9,5
7.470.040
643.917,45

2.4.3. Passo 3 - Relatrio Geral - Natura

A Necessidade de Capital de Giro ( NGC) da empresa natura requer uma
melhor ateno, foi apresentada depois de elaborada a formula de Braga uma
deficiencia no NGC, que apresentou um resulta negativo, demonstrando que existe
uma necessidade. Em comprao de um ano com outro vimos uma melhora, mas
ainda existe essa deficiencia.
O prazo medio de rotao dos estoques (PMRE) da empresa natura
demonstra que o tempo medio de rotao dos produtos em estoque em 2013 foi de
137 dias, e em 2012 de 135 dias tendo em considerao a DP de um ano comercial,
13 / 17

ou seja, 360 dias. A Natura em comparao de um ano para o outro teve um

aumento de dois dias, isso no algo muito bom para a empresa, tendo que esses
dias devem sempre ser melhorados, por conta, que produtos parados em estoque
trazem despesas.
O prazo medio para recebimento de vendas (PMRV), da empresa Natura,
demonstra que o tempo para o recebimento das em 2013 foi de 30 dias, e em 2012
de 27 dias, tendo um aumento de um ano para o outro, isso no muito bom tendo
em vista o tempo em que o dinheiro leva para entrar na empresa.
O prazo medio de pagamento das compras (PMPC), da empresa Natura
demonstra que o tempo para pagamento de suas compras, em 2013 foi de 116 dias,
e em 2013 de 124 dias, isso no muito tendo em vista que de um ano para o outro
diminuiu esse tempo quanto mais prazo se tem para pagamento de uma divida
melhor, se consegue usufruir mais do dinheiro.
Ciclo operacional da Natura.
O tempo de operao da Natura em 2013 foi de 168 dias, e em 2012 de
162dias. Este o tempo entre a compra e o recebimento das vendas. Houve de um
ano para o outro um pequeno aumento, tendo em vista que o prazo aumentou no
demonstrou uma melhora na eficiencia.
Ciclo de caixa ou ciclo financeiro.
O tempo de operao financeira em 2013 foi de 52 dias, e em 2012 de 37
dias. Este o tempo onde se inicia com o pagamento dos fornecedores e termina
com o recebimento das vendas, em comparao de um ano com o outro, houve um
aumento, isso no bom porconta do tempo que se tem em estoque esses
produtos, gerando gastos para mante-los.
Analisando e comparando a empresa Natura, se pode ver que o ano de
2013 no superou o de 2012, houve mais despesas financeiras em 2013, tendo um
aumento de 7% em suas despesas.

14 / 17

CONSIDERAES FINAIS
Esta pesquisa teve como objetivo estudar o caso de uma empresa
especfica chamada natura, onde nos utilizamos do balano patrimonial e o
demonstrativo do resultado em exerccio, para efetuarmos os clculos para a
averiguao de como anda a empresa Natura atravs de ferramentas muito teis
para se saber o desempenho e desenvolvimento, para ter uma perspectiva para a
mesma. Na analise de um todo a Natura uma empresa que se porta muito bem no
mercado e se mantm com uma estrutura muito forte se apresentando ao mercado
de uma maneira transparente e correta.

15 / 17

Referencias

ADEVAIR. Natura Cosmticos. Disponvel em: . Acesso em 24 Abr. 2015.

IUDCIBUS, Srgio de. Anlise de balano. 9 ed. So Paulo: Atlas, 2008.
MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise Financeira de Balanos: abordagem bsica e
gerencial. 6 ed. 7 reimpr. So Paulo: Atlas, 2008.

16 / 17

17 / 17