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Unidad VII
FINANZAS
7.1. CONCEPTO E IMPORTANCIA
a) Concepto
La funcin de FINANZAS comprende planear, obtener y administrar los recursos financieros
necesarios para que la empresa pueda desarrollar sus planes de operacin y de expansin,
manteniendo una adecuada estructura financiera y de inversiones y satisfaciendo las
condiciones necesarias de liquidez y rentabilidad. (Leal Villarreal, 1976.)
b) Importancia
El campo de las finanzas es amplio. Simplemente, las finanzas son un conjunto de hechos,
principios y teora relacionados con la bsqueda (por ejemplo: de prstamos y la utilizacin
del dinero por individuos, negocios y gobiernos). Aunque nuestro principal inters es la
administracin financiera, se cubrirn aspectos esenciales de planeacin financiera individual,
y de las instituciones financieras.
El problema financiero del individuo, es maximizar su bienestar con utilizacin
apropiada de recursos disponibles. Las finanzas tratan de cmo los individuos dividen su
ingreso entre consumo (comida, vestido) e inversin disponibles, y cmo consiguen el dinero,
para asegurarse un consumo o inversin. Aumentados.
Las empresas tienen tambin, el problema de asignacin de recursos y de obtencin de
dinero. La empresa debe determinar qu inversiones hacer y cmo financiar esas inversiones.
As como el individuo busca maximizar sus autorrealizaciones, la empresa busca maximizar el
capital de sus propietarios.
Las finanzas tambin abarcan, el estudio de mercados financieros e instituciones, y las
actividades de gobiernos, con nfasis en aquellos aspectos, relacionados con decisiones
financieras de individuos y empresas. El estar familiarizado con las limitaciones y
oportunidades suministradas, por el medio ambiente institucional, es crucial para el proceso de
toma de decisiones de individuos y empresas. Adems, las instituciones financieras y los
gobiernos, tienen problemas financieros comparables a los de los individuos y las empresas. El
estudio de eso problemas, es un rea importante en el campo del sistema de finanzas.
El rea funcional de finanzas, actualmente contina en desarrollo y cambio como en
su inicio. Esos cambios han sido acelerados y deben an intensificarse de tal modo que
traten, en forma adecuada, la aplicacin de la teora moderna de finanzas y a la prctica de la
administracin financiera en nuestro pas.
La importancia de la funcin financiera depende en gran parte del tamao de la empresa. En
empresas pequeas la funcin financiera la lleva a cabo normalmente el departamento de
contabilidad, a medida que la empresa crece la importancia de la funcin financiera da por
resultado normalmente la creacin de un departamento financiero separado; en otras ocasiones
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TIPOS
DE
CONTABILIDAD
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b. Captacin dentro de las mejores condiciones posibles de los fondos necesarios para la
operacin de la compaa.
c. Mejorar el rendimiento de sus recursos.
d. Mantener una estructura financiera slida.
e. Prever y cubrir las necesidades de informacin financiera tanto interna como externa.
f. Definir y manejar la estrategia fiscal de la empresa.
g. Establecer un plan adecuado para controlar las operaciones, proteger los bienes y realizar
los objetivos, polticas y procedimientos.
h. Mantener frente a propios y extraos una imagen financiera correcta.
En las organizaciones, la funcin del administrador financiero se desarrolla en la posicin de
director de finanzas y juega un papel importante en la empresa, sus funciones y su objetivo
pueden evaluarse con respecto a los Estados financieros Bsicos. Sus tres funciones primarias
son:
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administrador financiero son las de planear, obtener y actualizar los fondos para elevar el
valor de una empresa. Para cumplir con estas funciones los ejecutivos de finanzas tienen lo
que se llama responsabilidad fiduciaria.
Las funciones anteriores implican varias actividades importantes (Moreno Senz y Gonzlez
de la Fuente, 1991) que pueden describirse de la siguiente manera:
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El nuevo papel del ejecutivo de finanzas implica: (Moreno Senz, Gonzlez de la Fuente,
1991)
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Las principales funciones de los administradores financieros son las de planear, obtener y
utilizar los fondos para aumentar el valor de una empresa centrada en una responsabilidad:
incrementar la riqueza de los accionistas.
Uno de los problemas ms comunes en el rea financiera es su distanciamiento de las reas
operativas de la compaa, cuya consecuencia es desconocer el efecto de sus decisiones en el
resto de sta
7.6 OPCIONES DE FINANCIAMIENTO A CORTO, MEDIANO Y LARGO PLAZO
Planear la estructura financiera de una empresa significa analizar los mtodos
alternativos de financiamiento. Las opciones bsicas son a travs de pasivo o de capital. Para
financiar los activos de la empresa se requiere considerar aspectos tan Importantes como:
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pagar.
Son los crditos que otorga la banca comercial, a los cuales las
empresas industriales recurren con frecuencia. Los prstamos,
segn el monto, pueden ser con o sin garanta. Por lo general, las
garantas son los activos de la compaa.
Los crditos bancarios tienen diferentes modalidades:
o Lnea de crdito: se considera un acuerdo informal
respecto a la cantidad mxima de crdito bancario a
corto plazo que se le puede otorgar a una empresa.
El mercado de dinero
Crditos hipotecarios
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La cuenta abierta con el proveedor se inicia por medio del envo al proveedor de una orden de
compra. Cuando embarca el pedido, ste remite una factura por la cantidad de artculos,
precio de venta y trminos de la orden. Contabiliza en sus libros el monto de cuentas por
cobrar. El crdito est otorgado y tenemos un adeudo con el proveedor. Por su parte, el pagar
es una promesa que hace una persona de pagar incondicionalmente a otra, a la vista o a
determinado plazo, una cierta suma de dinero. El pagar puede ser nominativo o al portador,
y es una constancia formal de adeudo.
7.7 GENERALIDADES SISTEMA BANCARIO MEXICANO
El Banco de Mxico es el Banco Central de la Nacin, su origen es el artculo 28 de la
Constitucin, y se estableci en septiembre de 1925.
Su funcin es regular el volumen de la moneda en circulacin y administrar las
transacciones bancarias, establece los requisitos del encaje legal bancario (era la que el banco
ya no reciclaba ahora se usa el corto), revisa la resolucin de la Comisin Nacional Bancaria y
de Valores as como la de Seguros y Fianzas, acta como agente de colocacin de la Tesorera
CETES, funge como cmara de compensacin entre las instituciones de crdito, vigilan a las
casas de bolsa, opera como banco de reserva y participa en el FMI y es un organismo pblico
descentralizado con personalidad jurdica y patrimonio propio, su administracin es a travs
de una Junta de Gobierno y un Gobernador que es designado por el presidente de Mxico.
Los organismos de regulacin, supervisin y control del sistema financiero mexicano
son: El poder Ejecutivo, Congreso de la Unin, Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y el
Banco de Mxico.
Principales servicios del Banco de Mxico
1. Miembros del sistema.
Los individuos reciben dinero en forma de sueldos y salarios y lo gastan en
satisfactores diversos segn sus necesidades o deseos, este movimiento de dinero de
las personas que conforman una sociedad, las empresas se los proporcionan en forma
de sueldos a travs de una red de instituciones bancarias y crediticias; al conjunto de
estos intermediarios financieros es conocido sistema bancario o como banca.
2. Banca mltiple.
Banamex, B VVBancomer, Inverlat Banorte, Banco Azteca, son ejemplos de
banca mltiple.
Banca de desarrollo.
Ejemplos, Nacional Financiera, Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos,
Banco Nacional de Crdito Rural, Banco Nacional de Comercio Exterior.
Organizaciones auxiliares.
Almacenes generales de depsito: reciben bienes y mercancas para almacenaje,
guarda y conservacin. Por tanto, pueden servir para que los comerciantes obtengan
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6. Funciones de prstamo.
Una vez que los bancos tienen su dinero, lo suman con los dems depsitos y lo utilizan
para hacer prstamos. Debido a que los bancos saben que no todos sus depositantes retirarn
sus fondos al mismo tiempo, pueden presentarlos a terceros y conservar el resto en sus
reservas. Mientras menor sea el porcentaje del depsito que le banco mantiene en reserva, ms
prstamos puede realizar.
7. Otros servicios.
Si bien aceptar los depsitos y hacer prstamos con las principales actividades de la mayor
parte de las instituciones financieras, bancos como Bancomer tambin ofrecen otros servicios,
por lo que cobran una cuota. La mayor parte de ellos operan un departamento de fideicomisos
que maneja dinero a nombre de personas que son incapaces de hacerlo directamente (como es
el caso de los nios).
Banca electrnica: sistemas de transferencia electrnica de fondos (STEF).
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Requerimientos de reservas.
La tasa de redescuento.
Los bancos pueden obtener fondos adicionales para prestarles a sus clientes, a
travs del Banco de Mxico, ya que podemos considerarlo como banquero de los bancos; la
tasa de inters que les cobra el Banco de Mxico se le denomina tasa de redescuento.
Operaciones de mercado abierto.
El gobierno vende bonos gubernamentales, (promesas de pago de deudas con
intereses) que vende al pblico y a los bancos, ese dinero que se paga por los bonos sale de
inmediato de la circulacin, por el contrario, cuando el Banco de Mxico desea que la
economa se reactive, compra de nuevo los bonos gubernamentales, con esto inyecta efectivo a
la economa, por lo que al incrementarse la oferta monetaria, las tasas de inters se reducen,
por lo tanto las empresas pueden pedir ms dinero prestado a un menor costo y ampliar sus
oportunidades de crecimiento y competencia. El Banco de Mxico tambin utiliza
operaciones de mercado abierto, cuando influye en el precio del dlar para
intercambios con el peso mexicano, el dlar aumenta cuando el Banco de M. compra
dlares y divisas extranjeras, y baja cuando los vende, estas operaciones de
compraventa, modifican el nivel de reservas monetarias, estas operaciones las utiliza
para regular la oferta monetaria y de este modo tan bien regula la inflacin.
Controles selectivos de crdito.
Establece los plazos para los distintos tipos de crdito.
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12.
adecuado
Liquidacin de cheques.
Entre bancos.
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