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Contenido
Introduccin
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Depsito centralizado
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Precios de Transferencia
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Fondos bloqueados
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Restricciones Polticas
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Restricciones Fiscales
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Costos de Transaccin
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Necesidad de liquidez
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Conclusiones
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Bibliografa
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Introduccin
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Una mala gestin del efectivo puede generar efectos negativos que requieran la
contratacin de crditos para suplir las necesidades de capital de trabajo,
imposibilidad de aprovechar oportunidades de negocios, no aprovechar los
descuentos que otorgan los proveedores por pronto pago afectando el costo de los
productos y servicios que adquiere la empresa, por lo que afectar negativamente
las utilidades, incrementando la probabilidad que la empresa tenga un riesgo de
negocio en marcha.
Una empresa debe tener un sistema de control interno adecuado para prevenir
prdidas, evitar que los empleados utilicen inadecuadamente los recursos, reducir
riesgos de pagos no autorizados y detectar fraudes, entre otros, lo que conlleva a
que la empresa obtenga beneficios.
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Llevar control del destino que se le dio al efectivo en cada uno de los gastos
incurridos por la empresa.
el
Grupo del Banco Mundial: la Corporacin Financiera International (IFC, por sus
siglas en ingls), el Organismo Multilateral de Garanta de Inversiones (MIGA, por
sus siglas en ingls) y el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas
a Inversiones (CIADI).
El Grupo del Banco Mundial tiene dos ambiciosos objetivos: (i) terminar con la
pobreza extrema en el curso de una sola generacin y promover la prosperidad
compartida. Para acabar con la pobreza extrema, la meta del Banco es disminuir
el porcentaje de las personas que viven con menos de US$1,25 al da a al 3%
antes de fines de 2030. Para fomentar la prosperidad compartida, la meta es
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Estrategia
El Programa de lucha contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo
(LLD/LFT) (i) del Banco Mundial fue creado en 2001 y se trata de un componente
obligatorio del Programa de Evaluacin del Sector Financiero (PESF). (i) La
estrategia adoptada por el Banco Mundial refleja la creencia de que la integridad
del sistema financiero de un pas es fundamental para mantener la estabilidad y el
desarrollo.
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Objetivo
El Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial son instituciones que
forman parte del sistema de las Naciones Unidas y comparten un idntico objetivo,
a saber, mejorar el nivel de vida de los pases miembros. Las formas en que
encaran la consecucin de este objetivo se complementan entre s: el FMI se
ocupa de cuestiones macroeconmicas, mientras que el Banco Mundial se
concentra en el desarrollo econmico a largo plazo y en la reduccin de la
pobreza.
El objetivo del Centro del FMI es ampliar el conocimiento pblico del papel que
desempea el FMI en la economa mundial y de la forma en que la institucin
presta servicios a sus 184 pases miembros.
La liquidacin de los flujos de efectivo entre dos partes se puede representar con
el siguiente ejemplo: Si la parte A tiene que pagar 1.000 dlares a la parte B y la
parte B tiene que pagar 900 dlares a la parte A, entonces los pagos pueden
compensarse de manera que la parte A pague solamente 100 dlares a la parte B.
La compensacin reduce la necesidad de liquidez y el riesgo de liquidacin.
(Compensacin Bilateral, s.f.)
Ejemplo de transacciones sin compensacin:
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En la
Depsito centralizado
Es un sistema centralizado de administracin de efectivo todos los pagos entre
filiales pasarn por el depsito central de efectivo salvo que se ordene lo contrario.
Precios de Transferencia
Se llaman as a los precios pactados por operaciones efectuadas entre dos o ms
divisiones que pertenecen a un mismo grupo de compaas, ya sean estas
multinacionales o no. Pero para que un precio se considere de transferencia, tiene
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que tener como resultado una o varias transacciones entre dos o ms compaas
que se suman como entidades relacionadas.
Prestamos
Transferencias tecnolgicas
Entonces se puede decir que el PT es el precio que pactan dos empresas para
transferir, entre ellas, bienes, servicios o derechos. Este precio es relevante, en el
mbito tributario, cuando las entidades que pactan el precio tienen vnculos de
propiedad o de administracin entre s, lo que podra facilitar que la fijacin del
precio no se realice en las mismas condiciones que hubiesen sido utilizadas por
entidades que no mantengan estos vnculos.
tributarios. Para ello se usa como referencia los precios o mrgenes usuales de
transacciones comparables en todo el mundo. Dado que las comparaciones
normalmente no son perfectas, se deben realizar los ajustes cuantitativos
correspondientes a fin de hacer procedente la comparacin entre operaciones o
compaas. En el caso que se demuestre que las operaciones no se realizaron a
precios objetivos, la empresa deber ajustar al alza su base tributaria y pagar en
consecuencia el impuesto adicional, como si la operacin hubiera tenido los
precios o mrgenes que se obtendran en una operacin comparable realizada
entre partes independientes.
Es por ello que las empresas que realizan operaciones con sus vinculados del
exterior, en particular las compaas multinacionales, consideran que las
regulaciones en PT son uno de los aspectos tributarios que requieren especial
atencin y planificacin para evitar consecuencias indeseables como puede ser la
doble imposicin sobre un mismo beneficio econmico o un largo proceso de
controversia enfrentando a las administraciones tributarias en tribunales fiscales
que no cuentan con salas especializadas en el tema y que, por lo tanto, no pueden
ser garanta de que la resolucin se realice sobre la base de los mejores criterios
tcnicos sino en la aproximacin que los jueces hagan al sentido comn, el cual
no es necesariamente evidente en las complejas transacciones del comercio
internacional actual.
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Las zonas libres de comercios se definen como un trabajo intensivo que involucra
el importe de materias primas o componentes y la exportacin de productos de
fbrica.
La zona libre de comercio en algunos libros la definen como la primera etapa de
un proceso de integracin econmica entre pases. Consiste en la eliminacin de
las barreras arancelarias y pararancelarias a fin de facilitar y fomentar el
intercambio comercial libre entre los pases integrados. Los territorios de ellos
forman, para efectos de su comercio recproco, un solo cuerpo. Fluyen libremente
las mercancas y los capitales. No hay limitaciones arancelarias entre ellos,
aunque frente a terceros mantienen sus respectivos aranceles de aduanas.
En una empresa grande con muchas divisiones, a menudo los bienes y servicios
se transfieren de una divisin a otra. Ello trae a colacin el precio de transferencia
que con fines contables se les debera fijar en el momento de la transferencia.
Claro que, cuanto mayor sea el precio, las ganancias brutas de la divisin que
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transfiere ser ms grande que las ganancias brutas de la que recibe. Incluso en
una firma local resulta difcil decidir el precio de transferencia.
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Fondos bloqueados
Los fondos bloqueados se refieren a la escasez de las reservas de divisas en un
pas. Cuando esto sucede se imponen restricciones cambiarias a su moneda, con
la limitacin de su conversin a otras para no mermar an ms las pocas divisas.
Una de las formas que las multinacionales pueden mover sus fondos es la
estrategias de precios de transferencias y los servicios de separacin, otra
estrategias que ayudan a mover los fondos bloqueados son la creacin de
exportaciones y la negociacin directa.
Por lo tanto, para el pago de los bienes o servicios que la beneficien no se utilizan
los fondos repatriados, sino los fondos bloqueados. He aqu algunos ejemplos:
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utilizar consultas a firmas ubicadas en el pas anfitrin donde los fondos estn
bloqueados en lugar de una firma del pas de origen para realizar el trabajo de
consultora que beneficie a la multinacional
Por diversas razones las reservas de divisas en un pas pueden escasear. Bajo
este escenario las polticas monetarias de un pas sern dictadas entonces por la
imposicin de restricciones cambiarias a su moneda, con la limitacin de su
conversin a otras para no mermar an ms sus pocas divisas. Cuando eso
sucede, queda bloqueado el envo de utilidades de una subsidiaria a su compaa
matriz.
Sin embargo, el bloqueo imprevisto, una vez efectuada una inversin, es un riesgo
poltico que asecha a la multinacional. De ah la necesidad de que la multinacional
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Restricciones Fiscales
Los
obstculos
fiscales
surgen
debido
las
estructuras
posiblemente
Costos de Transaccin
Se incurren en costos de transaccin cuando una moneda es intercambiada por
otra. Estos costes son en forma de cuotas o de la diferencia entre la oferta y la
demanda, son ingresos para los bancos comerciales y los concesionarios que
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Necesidad de liquidez
A pesar de la ventaja global de manejo de efectivo en todo el mundo, las
necesidades de liquidez de cada lugar deben cumplirse y resulta favorable
conservar las buenas relaciones bancarias locales. El tamao de los saldos
correspondientes es en parte una decisin de juicio no es fcilmente medible. Sin
embargo, este tipo de necesidades restringen un enfoque de optimizacin puro
para el posicionamiento efectivo en todo el mundo.
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Transacciones
Precaucin
Especulacin
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CT = AC-PC
Donde:
CT: El capital de trabajo
AC: El activo corriente
PC: Pasivo corriente
Las altas sumas que se manejan en este rubro hacen que las compaas diseen
sistemas rigurosos en el procesamiento de datos y controles exhaustivos, la clave
en la operacin est en asegurarse que los cheques o medios de pago que se
extiendan para cubrir estas obligaciones lleguen a los proveedores, adems
debern existir controles internos que incluyan verificaciones de los saldos y de la
recepcin e inventario de los productos.
Por otro lado cuando una compaa obtiene un prstamo debe firmar un pagar; el
cual es una promesa por escrito de liquidar el capital, con lo cual se contrae una
obligacin. Generalmente, este tipo de productos financieros son otorgados por
entidades bancarias o propiamente financieras o bancos de inversin.
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Los inventarios son bienes tangibles que se tienen para la venta en el curso
ordinario del negocio o para ser consumidos en la produccin de bienes o
servicios para su posterior comercializacin. Los inventarios comprenden, adems
de las materias primas, productos en proceso y productos terminados o
mercancas para la venta, los materiales, repuestos y accesorios para ser
consumidos en la produccin de bienes fabricados para la venta o en la prestacin
de servicios; empaques y envases y los inventarios en trnsito.
La contabilidad para los inventarios forma parte muy importante para los sistemas
de contabilidad de mercancas, porque la venta del inventario es el corazn del
negocio. El inventario es, por lo general, el activo mayor en sus balances
generales, y los gastos por inventarios, llamados costo de mercancas vendidas,
son usualmente el gasto mayor en el estado de resultados.
Para una empresa mercantil el inventario consta de todos los bienes propios y
disponibles para la venta en el curso regular del comercio; es decir la mercanca
vendida se convertir en efectivo dentro de un determinado periodo de tiempo.
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activos a largo plazo sujetos a depreciacin, o los artculos que al usarse sern as
clasificados.
Conclusiones
Bibliografa
Charles T. Horngren, Gary L. Sundem. Introduccin a la Contabilidad Financiera
James C. Van Horne, J. (202). Fundamentos de Administracin Financiera
Mirza Fuentes (2010). Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros
Frederic. S. Minishkin. Moneda, Banca y Mercados Financieros
www.wikipedia.com
www.rincondelvago.com
www.bancomundial.org
www.fmi.org
www.banguat.com.gt
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