Servicio de Deuda

SERVICIO DE LA DEUDA
Pago de los intereses de una deuda ms la

amortizacin del capital al vencimiento de los
lapsos establecidos.
Los principales sistemas de pago de deudas son cuatro:
1.
2.
3.
4.
Mtodo Ingls Americano.

Mtodo de la Suma de los Dgitos.
Mtodo Alemn.
Mtodo Francs.
De los mtodos antes mencionados, son el mtodo
Frances y el Alemn los mas comunes, siendo el mtodo
Frances el mas ampliamente utilizado.
En cualquiera de los mtodos hay que diferenciar para
cada periodo del financiamiento:
Saldo inicial (Deuda),
Monto de amortizacin.
Monto de intereses.
Monto de la cuota a pagar
Saldo final
MTODO INGLES
En el mtodo Ingls, los pagos al vencimiento de cada cuota

incluyen slo el inters devengado por el saldo insoluto y la deuda
original permanece sin variacin hasta el vencimiento de la ltima
cuota, la cual incluye, adems del inters generado en el ltimo
periodo, la devolucin total del prstamo.
MTODO INGLES
CARACTERISTICAS:
A.- En las cuotas solo incluyen el inters.
B.- En la ltima cuota incluye el inters y el pago del prstamo total.

C.- Los intereses se calculan en base al capital inicial.
METODO INGLES
Prestamo $:
10.000,00
Interes: 5%
Interes
Deuda
(Capital o saldo
del periodo
anterior)
Amortiz.
(Pago del capital)
(Tasa de interes
multiplicada por la
deuda del
periodo)
Nper:
Cuota
(Amortizacion mas
los intereses del
periodo)
Trimestres
Saldo
(Saldo del periodo

menos la
amortizacion)
10.000,00
10.000,00
10.000,00
500,00
500,00
10.000,00
10.000,00
500,00
500,00
10.000,00
10.000,00
500,00
500,00
10.000,00
10.000,00
500,00
500,00
10.000,00
10.000,00
500,00
500,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
500,00
10.500,00
Total
10.000,00
3.000,00
13.000,00
MTODO DE LA SUMA DE DGITOS
En este mtodo, se asigna un dgito a cada cuota, es decir, a la
primera cuota le corresponde el dgito 1, a la segunda el dgito 2 y as
sucesivamente. Es un sistema que emplea la suma de dgitos,
formando una razn para cada cuota cuyo numerador, es igual al dgito
de su respectiva cuota y el denominador es la cifra igual a la suma de
los dgitos de cada cuota.
La razn establecida en cada cuota multiplicada por el importe
original del prstamo constituye la proporcin que se amortizar en
cada periodo.
El inters devengado por el saldo insoluto en cada periodo de
renta constituyen el inters de cada cuota del prstamo
CARACTERISTICAS:
A.- Las cuotas incluyen el inters mas capital.
B.- La amortizacin y el inters no son constantes.
C.- La amortizacin va creciendo y los intereses van decreciendo.
Prestamo $: 10.000,00
Interes:
5%
Trimestral
Plazo: 6 Trimestres
Amortiz.
(Pago del
Periodo
Proporcin
(N de
periodos de
pago)
(Razon para la
estimacion de la
Amortizacion)
capital:Calculado
multiplicando la
proporcion de cada
periodo por el
monto del
Interes
Cuota
(tasa de interes
multiplicada porel
(Amortizacion mas
los intereses del
financiamiento)
saldo del periodo)
periodo)
Saldo
(Saldo del periodo
menos la
amortizacion)
10.000,00
1/21
476,19
500,00
976,19
9.523,81
2/21
952,38
476,19
1.428,57
8.571,43
3/21
1.428,57
428,57
1.857,14
7.142,86
4/21
1.904,76
357,14
2.261,90
5.238,10
5/21
2.380,95
261,90
2.642,86
2.857,14
6/21
2.857,14
142,86
3.000,00
21
10.000,00
2.166,67
12.166,67
Total
10.000,00
2.166,67
12.166,67
MTODO ALEMN O TASA AL REBATIR
En el mtodo alemn, se obtiene la amortizacin
constante dividiendo la deuda original entre el nmero
de cuotas pactadas para su reembolso. La amortizacin
constante origina en cada cuota un inters y cuotas
decrecientes en progresin aritmtica.
CARACTERISTICAS:
B.- La amortizacin es constante.
C.- Los intereses van decreciendo.
Periodo
Deuda
(N de
periodos de
pago)
(Capital o saldo
del periodo
anterior)
Interes
Amortiz.
(Pago del capital)
(Taza de interes
multiplicada por la
deuda del
periodo)
Cuota
(Amortizacion mas
los intereses del
periodo)
Saldo
(Saldo del periodo
menos la
amortizacion)
10.000,00
10.000,00
10.000,00
1.666,67
500,00
2.166,67
8.333,33
8.333,33
1.666,67
416,67
2.083,33
6.666,67
6.666,67
1.666,67
333,33
2.000,00
5.000,00
5.000,00
1.666,67
250,00
1.916,67
3.333,33
3.333,33
1.666,67
166,67
1.833,33
1.666,67
1.666,67
1.666,67
83,33
1.750,00
10.000,00
1.750,00
11.750,00
Total
MTODO FRANCS O CUOTAS FIJAS
En el mtodo francs, se calcula la cuota con
el FRC (factor de recuperacin del capital) la
misma que se compone del inters y la
amortizacin del capital. La primera es generada
por la deuda residual y la segunda est constituida
por la diferencia de la cuota constante y el inters,
que tiene por objeto disminuir el capital adeudado.
CARACTERISTICAS:
B.- Las cuotas son constantes en el tiempo.
C.- Los intereses van decreciendo mientras que la
amortizacin crece.
FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]}
FORMULA FACTOR RECUPERACION DE CAPITAL:
FRC
FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]
FACTOR DE RECUPERACION DE CAPITAL
FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]

Donde:
i = Tasa de Inters
n = N de Pagos o Periodos
Ejemplo.
FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]

i = 5% Trimestral,
n = 6 Trimestre
FRC= {[(1+0,05)^6*0,05] / [(1+0,05)^6 -1]}

FRC= {[(1,05)^6*0,05] / [(0,05)^6 -1]}
FRC= {[1,340095641*0,05] / [1,340095641 -1]}
FRC= {0,0670047820 / 0,340095641}
FRC= 0,197017468
Pestamo $ =10.000,00
Interes = 5%
FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]
Plazo 6 Trimestres
Cuota = FRC * Monto
Cuota= 0,197017468 *10.000,00
FRC= 0,197017468
Cuota= 1970,17
Deuda
Amortizacion
(Capital o saldo del

periodo anterior)
(Cuota menos los intereses

de cada periodo)
Interes
Cuota
(Tasa de interes
multiplicada por la deuda
del periodo)
(Factor recuperacin de
capital FRC multiplicado
por Saldo inicial)
Saldo
(Saldo
del periodo menos la
Amortizacion)
10.000,00
10.000,00
10.000,00
1.470,17
500,00
1.970,17
8.529,83
8.529,83
1.543,68
426,49
1.970,17
6.986,14
6.986,14
1.620,87
349,31
1.970,17
5.365,27
5.365,27
1.701,91
268,26
1.970,17
3.663,36
3.663,36
1.787,01
183,17
1.970,17
1.876,36
1.876,36
1.876,36
93,82
1.970,17
10.000,00
1.821,05
11.821,05
Total
0,00
El mtodo Frances o cuotas fijas, es el mas usado en la
actualidad, la accesibilidad a las nuevas tecnologas como
calculadora con funciones financieras u hojas de clculos, han
permitido la popularizacin de este mtodo que hasta hace algn
tiempo estuvo en un segundo plano, por lo laborioso que resultaba
la estimacin del Factor de Recuperacin de Capital.
Mtodo Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel
Prestamo $ = 10.000,00
Periodo
Deuda
(N de periodos de
pago)
(Capital o saldo del

periodo anterior)
Interes = 5% Trimestral
Interes
Amortizacion
(Pago del capital)
Plazo = 6 Trimestres
(Tasa de interes
multiplicada por la
deuda del periodo)
Cuota
Saldo
(Amortizacion mas los

intereses del periodo)
(Saldo del periodo

menos la Amortizacion)
10.000,00
10.000,00
10.000,00
1.470,17
500,00
1.970,17
8.529,83
8.529,83
1.543,68
426,49
1.970,17
6.986,14
6.986,14
1.620,87
349,31
1.970,17
5.365,27
5.365,27
1.701,91
268,26
1.970,17
3.663,36
3.663,36
1.787,01
183,17
1.970,17
1.876,36
1.876,36
1.876,36
93,82
1.970,17
10.000,00
1.821,05
11.821,05
Total
Deuda, aqu debemos
colocar el monto del prstamo,
vinculando esta celda con la que
expresa el monto como se
muestra en esta figura.
Esta referencia se debe
fijar como constante para que el
programa pueda realizar los
clculos de forma automtica.
Para ello usamos el
smbolo Dlar al inicio y
intermedio de los caracteres que
identifican la celda que deseamos
fijar
La amortizacin corresponde a la serie de pagos

que se realizan para cancelar la deuda.
Por tratarse del periodo de inicio o periodo cero, no se
coloca ningn valor en esta celda. Esta se estimara
del primer periodo en adelante
El inters corresponde al monto generado al aplicar la tasa de

inters al monto de cada periodo o deuda.
Al igual que el caso de la amortizacin esta celda queda vaca por
ser la celda del periodo de inicio. Este calculo se efecta en la
celda que corresponde al primer periodo.
La cuota es el pago total que se hace en cada periodo, esta se

compone del monto de la amortizacin mas el monto de los
intereses.
Por ahora dejamos la celda en blanco, se calculara a partir del
prximo periodo
El saldo de cada periodo es el monto de la deuda menos la

amortizacin de cada periodo.
En este caso creando vnculos le restamos a la celdas B25, la
celda C25, obtenindose para esta celda la siguiente Formula; =
B25-C25
Para asignarle el valor al monto de la deuda del primer periodo, lo

hacemos referenciado el valor de la celda F25
Para el calculo de la Amortizacin usamos la funcin =PAGOPRIN,las ventanas las

llenamos como se muestra en la imagen; la Tasa: Es la tasa de inters del crdito,
Periodo: corresponde a la celda que enumera cada periodo en la tabla de servicio de
deuda, Nper: periodos de pagos o plazos, Va: es el monto de la deuda que se debe
introducir como un valor negativo. A excepcin de la celda de Periodo, todas las celdas
referenciadas en la ventana de dialogo, deben fijarse como constante.
Para el calculo de los intereses usamos la funcin =PAGOINT, las ventanas las
llenamos como se muestra en la imagen; la Tasa: Es la tasa de inters del crdito,
Periodo: corresponde a la celda que enumera cada periodo en la tabla de servicio de
deuda, Nper: periodos de pagos o plazos, Va: es el monto de la deuda que se debe
introducir como un valor negativo. A excepcin de la celda de Periodo, todas las celdas
referenciadas en la ventana de dialogo, deben fijarse como constante
Para el calculo de la Cuota usamos la funcin =PAGO, las ventanas las llenamos como
se muestra en la imagen; la Tasa: Es la tasa de inters del crdito, Nper: periodos de
pagos o plazos, Va: es el monto de la deuda que se debe introducir como un valor
negativo. Todas las celdas referenciadas en la ventana de dialogo, deben fijarse como
constante
Para completar las celdas y progresivamente el cuadro,

posicionamos el cursor en la esquina derecha inferior de la celda
superior anterior y arrastramos para que las formulas se copien
automticamente en las celdas inferiores.
El cursor se debe deslizar
hasta la ultima celda para
que la formula se copie en
cada una de las celdas.
Aqu se muestra ya la
formulas
copiadas,
las
celdas
que
aparecen vacas en
esta columna se auto
completaran una vez
completemos
las
dems columnas del
cuadro.
El cursor se debe deslizar
hasta la ultima celda para
que la formula se copie en
cada una de las celdas.
Aqu se muestra los
resultados parciales al
completar la primera
columna. Los resultados
definitivos se mostraran
una vez se completen las
columnas restantes.
Cuadro de servicio de deuda, con el mtodo Frances
finalizado, usando las funciones de Microsoft Excel.

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Pago de los intereses de una deuda ms la

Mtodo Ingls Americano.

En el mtodo Ingls, los pagos al vencimiento de cada cuota

B.- En la ltima cuota incluye el inters y el pago del prstamo total.

(Saldo del periodo

C.- La amortizacin va creciendo y los intereses van decreciendo.

saldo del periodo)

FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]}

FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]

FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]

FRC= {[(1+0,05)^6*0,05] / [(1+0,05)^6 -1]}

FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]

Cuota = FRC * Monto

Cuota= 0,197017468 *10.000,00

(Capital o saldo del

(Cuota menos los intereses

(Capital o saldo del

(Amortizacion mas los

(Saldo del periodo

La amortizacin corresponde a la serie de pagos

El inters corresponde al monto generado al aplicar la tasa de

La cuota es el pago total que se hace en cada periodo, esta se

El saldo de cada periodo es el monto de la deuda menos la

Para asignarle el valor al monto de la deuda del primer periodo, lo

Para el calculo de la Amortizacin usamos la funcin =PAGOPRIN,las ventanas las

Para completar las celdas y progresivamente el cuadro,

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