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Hedge - Contabilidade
Procedimentos
Roteiro - Federal - 2014/4826
Roteiro
de
Sumrio
Introduo
I - Conceito de "hedge"
II - Classificao
III - Definies de instrumentos financeiros
IV - Definies relativas a reconhecimento e mensurao
V - Instrumento de hedge como derivativo
VI - Designao de instrumento de hedge
VII - Objeto de hedge
VII.1 - No podem ser objeto de hedge
VII.2 - Podem ser objeto de hedge
VIII - Designao de itens financeiros como objeto de hedge
IX - Designao de itens no financeiros como objeto de
hedge
X - Designao de grupos de itens como objeto de hedge
XI - Contabilidade de hedge
XII - Relaes de hedge
XII.1 - Hedge de valor justo
XII.2 - Hedge de fluxo de caixa
XII.3 - Hedge de investimento lquido
Introduo
Neste Roteiro, trataremos sobre os aspectos contbeis
incidentes sobre as operaes realizadas com a finalidade de
"hedge, de acordo com a Resoluo do CFC n 1.196/2009.
Nota:
1. Para mais informaes sobre instrumentos financeiros,
vide Resolues do CFC ns 1.197 (Apresentao), 1.198
(Evidenciao) e 1.199 (Reconhecimento e Mensurao) de
2009.
2. Sobre a tributao incidente sobre os ganhos obtidos com
as operaes realizadas com a finalidade de "hedge", vide
Roteiro de Procedimentos - IR, CSLL, PIS e COFINS Hedge - Tributao - Roteiro de Procedimentos - 2009/3915.
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especfica de uma parte do contrato (s vezes denominada
"subjacente");
b) no necessrio qualquer investimento lquido inicial ou
investimento lquido inicial que seja inferior ao que seria
exigido para outros tipos de contratos que se esperaria que
tivessem resposta semelhante s alteraes nos fatores de
mercado; e
c) liquidado em data futura.
Fundamentao: Resoluo do CFC n 1.196 de 2009, item
9.
III - Definies de instrumentos financeiros
Ativo financeiro ou passivo financeiro mensurado pelo valor
justo por meio do resultado um ativo financeiro ou um
passivo financeiro que satisfaz qualquer das seguintes
condies:
a) classificado como mantido para negociao. Um ativo
financeiro ou um passivo financeiro classificado como
mantido para negociao se for:
a.1) adquirido ou incorrido principalmente para a finalidade
de venda ou de recompra em prazo muito curto;
a.2) no reconhecimento inicial parte de carteira de
instrumentos financeiros identificados que so gerenciados
em conjunto e para os quais existe evidncia de modelo real
recente de tomada de lucros a curto prazo; ou
a.3) derivativo (exceto no caso de derivativo que seja
contrato de garantia financeira ou instrumento de hedge
designado e eficaz);
b) contraprestao contingente de adquirente em
combinao de negcios qual se aplica a NBC TG 15;
c) no momento do reconhecimento inicial ele designado
pela entidade pelo valor justo por meio do resultado. A
entidade s pode usar essa designao quando for permitido,
ou quando tal resultar em informao mais relevante, porque:
c.1) elimina ou reduz significativamente uma inconsistncia
na mensurao ou no reconhecimento (por vezes,
denominada "inconsistncia contbil") que de outra forma
resultaria da mensurao de ativos ou passivos ou do
reconhecimento de ganhos e perdas sobre eles em diferentes
bases; ou
c.2) um grupo de ativos financeiros, passivos financeiros ou
ambos gerenciado e o seu desempenho avaliado em base de
valor justo, de acordo com uma estratgia documentada de
gesto do risco ou de investimento, e a informao sobre o
grupo fornecida internamente ao pessoal chave da gerncia
da entidade nessa base (como definido na NBC T 17 Divulgao sobre Partes Relacionadas), por exemplo, a
diretoria e o presidente executivo da entidade.
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ativo ou que seria pago pela transferncia de um passivo em
uma transao no forada entre participantes do mercado na
data de mensurao (ver NBC TG 46 - Mensurao do Valor
Justo).
Compra ou venda regular uma compra ou venda de ativo
financeiro sob contrato cujos termos exigem a entrega do
ativo dentro do prazo estabelecido geralmente por regulao
ou conveno no mercado em questo.
Custo de transao o custo incremental que seja
diretamente atribuvel aquisio, emisso ou alienao de
ativo financeiro ou de passivo financeiro.
Custo incremental aquele que no teria sido incorrido se a
entidade no tivesse adquirido, emitido ou alienado o
instrumento financeiro.
Fundamentao: Resoluo do CFC n 1.196/2009, item 9,
alterado pela NBC TG 38 (R1).
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O item coberto pode ser:
a) um nico ativo, passivo, compromisso firme, transao
prevista altamente provvel ou investimento lquido em
operao no exterior;
b) um grupo de ativos, passivos, compromissos firmes,
transaes previstas altamente provveis ou investimentos
lquidos em operao no exterior com caractersticas de risco
semelhantes, ou
c) apenas em hedge de carteira de risco de taxa de juros,
parte da carteira de ativos financeiros ou passivos financeiros
que partilham o risco que est sendo coberto.
Fundamentao: Resoluo do CFC n 1.196/2009, item 78.
VII.1 - No podem ser objeto de hedge
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juros de hedge tem nessas datas de reprecificao esperadas
includo quando se determinar a mudana no valor justo do
objeto de hedge. Assim, se uma carteira que contm itens de
pagamento antecipado coberta com derivativo no pagvel
antecipadamente, surge ineficincia se forem revisadas as
datas em que se espera que os itens na carteira protegida
sejam pagos antecipadamente, ou se as datas do pagamento
antecipado em si diferem do esperado.
Fundamentao: Resoluo do CFC n 1.196/2009, itens 81 e
81A.
IX - Designao de itens no financeiros como
objeto de hedge
Se o objeto de hedge for um ativo no financeiro ou um
passivo no financeiro, deve ser designado como item
coberto:
a) para riscos cambiais; ou
b) na sua totalidade para todos os riscos, devido dificuldade
de isolar e medir a parte apropriada das alteraes nos fluxos
de caixa ou no valor justo atribuveis a riscos especficos que
no sejam riscos cambiais.
Fundamentao: Resoluo do CFC n 1.196/2009, itens 82.
X - Designao de grupos de itens como objeto de
hedge
Os ativos ou passivos semelhantes devem ser agregados e
cobertos como grupo apenas se os ativos ou passivos
individuais do grupo partilharem a exposio ao risco
designada como estando coberta.
Alm disso, espera-se que a alterao no valor justo
atribuvel ao risco coberto a cada item individual do grupo
seja aproximadamente proporcional alterao global no
valor justo atribuvel ao risco coberto do grupo de itens.
Visto que a entidade avalia a eficcia de hedge comparando a
alterao no valor justo ou no fluxo de caixa de instrumento
de hedge (ou grupo de instrumentos de hedge semelhantes) e
de item coberto (ou grupo de itens cobertos semelhantes),
comparar um instrumento de hedge com a posio lquida
global (por exemplo, o lquido de todos os ativos e passivos
de taxa fixa com vencimento semelhantes), em vez de
comparar com item coberto especfico, no d origem a
qualificao para contabilidade de hedge.
Fundamentao: Resoluo do CFC n 1.196/2009, itens 83 e
84.
XI - Contabilidade de hedge
A contabilidade de hedge reconhece os efeitos de
compensao no resultado das alteraes nos valores justos
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XII -Relaes de hedge
Nota:
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tambm so reconhecidas no resultado.
Quando a entidade assume o compromisso firme de adquirir
um ativo ou de assumir um passivo que seja item coberto em
hedge de valor justo, a quantia escriturada inicial do ativo ou
do passivo que resulta de a entidade satisfazer o
compromisso firme ajustada para incluir a alterao
cumulativa no valor justo do compromisso firme atribuvel
ao risco coberto que foi reconhecido no balano patrimonial.
Exemplo prtico de hedge de valor justo de um instrumento
disponvel para venda (DPV) (FIPECAFI 2010): A empresa
F possui 1.000 aes da ABC com o valor de $ 100,00 cada.
F deseja se proteger do risco de queda do preo das suas
aes, realiza uma operao de hedge em 1.01.X1, e
consiste na aquisio de opes de venda no dinheiro sobre
1.000 aes da ABC com prazo de vencimento de 6 meses. O
preo de exerccio da opo de $ 100,00. O prmio pago
pelas opes de $ 15.000. F documenta que a efetividade
ser medida pela comparao da diminuio do valor justo
do investimento com o valor intrnseco da oo (isso
permitido para o caso das opes). A eficcia exite somente
se for mensurada com base nas alteraes do valor intrnseco
das opes. As contabilizaes seriam:
Em 1.01.X1
D - Contrato de opes 15.000
C - Caixa 15.000
Registro do pagamento do prmio
No h registros para o item objeto de hedge
Em 31.03.X1
D - Perdas com aes (na DRE) 2.000
C - Investimento em aes 2.000
Registro da perda com as aes DPV
D - Perdas com opes (valor do tempo) R$ 7.000
C - Contrato de opes 5.000
C - ganho (valor intrnseco) 2.000
Fundamentao: Resoluo do CFC n 1.196/2009, itens 89 a
94, alterados pela NBC TG 38 (R2).
XII.2 - Hedge de fluxo de caixa
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diretamente como outros resultados abrangentes no ser
recuperada em um ou mais perodos futuros, ela deve
reclassificar no resultado a quantia que no espera recuperar;
b) remover ganhos e perdas associados que foram
reconhecidos como outros resultados abrangentes e os incluir
no custo inicial ou em outra quantia escriturada do ativo ou
passivo.
contraparte central;
2) outras alteraes, se houver, para o instrumento de hedge
so limitadas queles que so necessrias para efetuar tal
substituio da contraparte. Tais mudanas so limitadas
quelas que esto de acordo com os termos que seria de se
esperar se o instrumento de hedge fosse originalmente
apurado com a contraparte de compensao.
Nota:
Nota:
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No final do perodo:
D - Derivativo Z 25.000
C - Ajustes de avaliao patrimonial (PL) 25.000
Registro do derivativo Z pelo justo
D - Caixa 25.000
C - Derivativo Z 25.000
Registro do recebimento do ajuste referente ao derivativo Z
(ex.: contrato futuro)
No momento da venda da commodity A:
D - Caixa 1.075.000
D - CPV 1.000.000
C - Receita de vendas 1.075.000
C - Estoques 1.000.000
Registro da venda
D - Ajustes de avaliao patrimonial (PL) 25.000
C - CPV 25.000
Para realizao do ajuste no momento da venda
Fundamentao: Resoluo do CFC n 1.196/2009, itens 85 a
101, alterados pela NBC TG 38 (R2).
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