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Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Demonstrao do Resultado
10
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo
11
12
Demonstrao do Resultado
13
14
15
17
18
19
Relatrio da Administrao
20
Notas Explicativas
47
Pareceres e Declaraes
Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva
160
162
163
164
Verso : 1
Do Capital Integralizado
Ordinrias
Preferenciais
Total
186.494
0
186.494
Em Tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
Total
PGINA: 1 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
31/12/2012
Penltimo Exerccio
31/12/2011
1
1.01
Ativo Total
4.102.976
2.916.829
Ativo Circulante
2.405.726
1.876.996
1.01.01
404.143
150.980
1.01.02
Aplicaes Financeiras
126.385
26.876
1.01.03
Contas a Receber
486.474
436.326
1.01.04
Estoques
1.068.762
1.092.081
1.01.06
Tributos a Recuperar
208.490
18.749
1.01.08
111.472
151.984
1.01.08.03
Outros
111.472
151.984
74.342
130.165
37.130
21.819
1.697.250
1.039.833
453.812
212.689
1.02
Ativo No Circulante
1.02.01
1.02.01.03
Contas a Receber
398
5.858
1.02.01.06
Tributos Diferidos
147.758
122.333
147.758
122.333
1.02.01.09
305.656
84.498
137.365
15.182
38.943
15.782
129.348
53.534
1.02.02
Investimentos
235.166
234.133
1.02.02.01
Participaes Societrias
235.166
234.133
12.272
72.877
222.894
161.256
1.02.03
Imobilizado
573.223
417.295
1.02.04
Intangvel
435.049
175.716
PGINA: 2 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
31/12/2012
Penltimo Exerccio
31/12/2011
2
2.01
Passivo Total
4.102.976
2.916.829
Passivo Circulante
2.005.241
1.477.192
2.01.01
136.586
109.726
2.01.02
Fornecedores
2.01.03
Obrigaes Fiscais
1.325.992
1.091.013
47.401
33.289
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
317.198
94.979
2.01.05
Outras Obrigaes
178.064
148.185
2.01.05.01
2.01.05.02
Outros
51.291
45.737
126.773
102.448
1.662
37.104
19.217
9.128
2.854
80.541
78.715
1.481.743
818.692
2.02
Passivo No Circulante
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
918.766
496.278
2.02.02
Outras Obrigaes
1.783
7.748
2.02.02.02
Outros
1.783
7.748
1.783
4.398
3.350
2.02.04
Provises
186.027
84.176
2.02.04.01
186.027
84.176
2.02.06
375.167
230.490
2.02.06.02
Receitas a Apropriar
375.167
230.490
2.03
Patrimnio Lquido
615.992
620.945
2.03.01
606.505
606.505
2.03.02
Reservas de Capital
2.820
2.03.04
Reservas de Lucros
6.586
14.440
2.03.04.01
Reserva Legal
4.025
4.025
2.03.04.05
2.561
10.415
2.03.08
81
PGINA: 3 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
01/01/2012 31/12/2012
Penltimo Exerccio
01/01/2011 31/12/2011
3.01
6.719.425
5.135.586
3.02
-4.810.471
-3.589.901
3.03
Resultado Bruto
1.908.954
1.545.685
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-1.760.390
-1.356.197
3.04.01
-1.344.320
-1.038.760
3.04.02
-417.165
-335.810
3.04.02.01
Gerais e Adminsitrativas
-330.723
-264.749
3.04.02.02
Depreciao
-86.442
-71.061
3.04.03
-21.774
-13.279
3.04.04
29.900
18.533
3.04.04.01
29.900
18.533
3.04.06
3.05
3.06
Resultado Financeiro
3.06.01
Receitas Financeiras
3.06.02
Despesas Financeiras
3.07
3.08
3.09
3.11
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
-7.031
13.119
148.564
189.488
-185.237
-174.822
57.081
38.573
-242.318
-213.395
-36.673
14.666
29.928
-3.000
-6.745
11.666
Lucro/Prejuzo do Perodo
-6.745
11.666
0,03617
0,06687
PGINA: 4 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
4.01
4.02
4.02.01
4.03
ltimo Exerccio
01/01/2012 31/12/2012
Penltimo Exerccio
01/01/2011 31/12/2011
-6.745
11.666
81
81
-6.664
11.666
PGINA: 5 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
01/01/2012 31/12/2012
Penltimo Exerccio
01/01/2011 31/12/2011
6.01
6.01.01
6.01.01.01
6.01.01.02
-29.928
3.000
6.01.01.03
Depreciao e amortizao
86.442
71.061
6.01.01.04
93.445
89.489
6.01.01.06
Equivalncia patrimonial
7.031
-13.119
6.01.01.07
43.399
19.359
6.01.01.08
30.624
28.735
6.01.01.09
3.801
-10.342
6.01.01.10
-39.388
-26.447
6.01.01.12
-10.884
-17.537
6.01.01.13
2.820
6.01.02
-122.232
-399.957
6.01.02.01
Contas a receber
6.01.02.03
Estoques
6.01.02.04
Partes relacionadas
6.01.02.05
Impostos a recuperar
6.01.02.06
6.01.02.07
68.211
-234.660
180.617
155.865
-6.745
11.666
10.700
-27.742
158.936
-326.766
67.975
-92.829
-291.114
15.591
Outros ativos
-61.724
-32.926
Fornecedores
54.803
78.086
6.01.02.10
14.283
-2.277
6.01.02.11
Impostos a recolher
13.764
463
6.01.02.12
Partes relacionadas
-47.178
-32.408
6.01.02.13
Impostos parcelados
3.659
-7.648
6.01.02.14
-46.336
28.499
6.01.03
Outros
6.01.03.01
6.01.03.02
10.172
13.028
6.02
-239.044
-211.785
6.02.01
Aquisio de imobilizado
-136.638
-129.727
6.02.02
-19.775
-24.477
6.02.03
6.02.05
Aquisies de controladas
6.02.07
6.02.08
6.02.09
9.826
9.432
-346
-3.596
50.000
48.000
-106.955
15.568
-869.995
-1.379.687
781.370
1.370.348
6.02.11
Investimento em controlada
-49.465
-12.000
6.02.12
5.459
7.145
6.03
423.996
416.162
6.03.01
745.717
182.691
6.03.02
-227.690
-247.714
6.03.03
-91.260
-71.808
6.03.04
Pagamento de dividendos
6.03.05
6.05
253.163
-30.283
6.05.01
150.980
181.263
-2.771
552.993
PGINA: 6 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
6.05.02
ltimo Exerccio
01/01/2012 31/12/2012
Penltimo Exerccio
01/01/2011 31/12/2011
404.143
150.980
PGINA: 7 de 164
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 31/12/2012
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
606.505
4.025
10.415
620.945
5.03
606.505
4.025
10.415
620.945
5.04
-1.109
-1.109
5.04.06
Dividendos
-1.109
-1.109
5.05
-6.745
81
-6.664
5.05.01
-6.745
-6.745
5.05.02
81
81
5.06
2.820
-6.745
6.745
2.820
5.06.01
Constituio de Reservas
2.820
2.820
5.06.04
-6.745
6.745
5.07
Saldos Finais
606.505
6.845
2.561
81
615.992
PGINA: 8 de 164
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2011 31/12/2011
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
43.000
3.442
994
47.436
5.03
5.04
43.000
3.442
994
47.436
563.505
-1.662
561.843
5.04.01
Aumentos de Capital
5.04.06
Dividendos
563.505
563.505
-1.662
-1.662
5.05
11.666
11.666
5.05.01
11.666
11.666
5.06
583
9.421
-10.004
5.06.01
Constituio de Reservas
5.07
Saldos Finais
583
9.421
-10.004
606.505
4.025
10.415
620.945
PGINA: 9 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
01/01/2012 31/12/2012
Penltimo Exerccio
01/01/2011 31/12/2011
7.01
7.01.01
Receitas
7.642.559
5.808.067
7.602.221
5.787.070
7.01.02
Outras Receitas
62.112
34.276
7.01.02.02
7.01.04
7.02
7.02.01
7.02.02
7.02.03
7.03
7.04
Retenes
7.04.01
7.05
7.06
7.06.01
7.06.02
7.07
7.08
7.08.01
7.08.01.01
62.112
34.276
-21.774
-13.279
-5.902.585
-4.425.341
-5.287.085
-3.951.735
-597.512
-464.413
-17.988
-9.193
1.739.974
1.382.726
-86.442
-71.061
-86.442
-71.061
1.653.532
1.311.665
50.050
50.839
-7.031
13.119
Receitas Financeiras
57.081
37.720
1.703.582
1.362.504
1.703.582
1.362.504
Pessoal
756.897
606.026
Remunerao Direta
592.354
478.747
7.08.01.02
Benefcios
110.452
86.869
7.08.01.03
F.G.T.S.
54.091
40.410
7.08.02
524.686
411.768
7.08.02.01
Federais
252.034
234.882
7.08.02.02
Estaduais
249.302
156.654
7.08.02.03
Municipais
23.350
20.232
7.08.03
428.744
333.044
7.08.03.01
Juros
211.144
187.229
7.08.03.02
Aluguis
186.425
121.210
7.08.03.03
Outras
31.175
24.605
7.08.04
-6.745
11.666
7.08.04.02
Dividendos
7.08.04.03
1.662
-6.745
10.004
PGINA: 10 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
31/12/2012
Penltimo Exerccio
31/12/2011
1
1.01
Ativo Total
5.664.755
4.877.354
Ativo Circulante
4.069.970
3.567.127
1.01.01
423.128
173.117
1.01.02
Aplicaes Financeiras
175.227
74.957
1.01.03
Contas a Receber
2.104.479
1.927.828
1.01.04
Estoques
1.068.762
1.264.657
1.01.06
Tributos a Recuperar
214.771
24.608
1.01.08
83.603
101.960
1.01.08.03
Outros
83.603
101.960
35.541
42.601
48.062
59.359
1.594.785
1.310.227
578.862
371.381
59.255
43.267
1.02
Ativo No Circulante
1.02.01
1.02.01.01
1.02.01.03
Contas a Receber
1.771
9.407
1.02.01.06
Tributos Diferidos
201.730
178.907
201.730
178.907
1.02.01.09
316.106
139.800
138.409
31.042
39.905
19.789
137.792
88.969
1.02.03
Imobilizado
575.185
489.938
1.02.04
Intangvel
440.738
448.908
PGINA: 11 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
31/12/2012
Penltimo Exerccio
31/12/2011
2
2.01
Passivo Total
5.664.755
4.877.354
Passivo Circulante
3.607.014
3.167.135
2.01.01
139.537
121.596
2.01.02
Fornecedores
2.01.03
Obrigaes Fiscais
1.328.155
1.267.774
80.174
49.324
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
2.01.05
Outras Obrigaes
2.01.05.01
2.01.05.02
Outros
317.198
129.671
1.741.950
1.598.770
25.989
25.492
1.715.961
1.573.278
1.662
31.560
24.092
9.128
2.854
84.448
94.598
990.021
981.478
34.140
32.464
566.664
436.130
2.02
Passivo No Circulante
1.441.749
1.089.274
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
918.766
581.664
2.02.02
Outras Obrigaes
323.781
323.441
2.02.02.02
Outros
323.781
323.441
1.783
4.398
622
6.929
294.023
294.261
27.353
17.853
10.765
Tributos Diferidos
2.02.03.01
10.765
2.02.04
Provises
199.202
173.404
2.02.04.01
199.202
173.404
2.03
615.992
620.945
2.03.01
606.505
606.505
2.03.02
Reservas de Capital
2.820
2.03.04
Reservas de Lucros
6.586
14.440
2.03.04.01
Reserva Legal
4.025
4.025
2.03.04.05
2.561
10.415
2.03.08
81
PGINA: 12 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
01/01/2012 31/12/2012
Penltimo Exerccio
01/01/2011 31/12/2011
3.01
7.665.112
6.419.371
3.02
-5.146.597
-4.275.084
3.03
Resultado Bruto
2.518.515
2.144.287
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-2.370.250
-1.930.627
3.04.01
-1.581.049
-1.343.327
3.04.02
-481.965
-441.566
3.04.02.01
Gerais e Adminsitrativas
-388.429
-354.629
3.04.02.02
Depreciao e Amortizao
3.04.03
3.04.04
3.04.04.01
3.05
148.265
213.660
3.06
Resultado Financeiro
-172.297
-165.723
3.06.01
Receitas Financeiras
55.695
51.686
3.06.02
Despesas Financeiras
-227.992
-217.409
3.07
-24.032
47.937
3.08
17.287
-36.271
3.09
-6.745
11.666
3.11
-6.745
11.666
3.11.01
-6.745
11.666
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
0,03617
0,06687
-93.536
-86.937
-338.519
-244.931
31.283
99.197
31.283
99.197
PGINA: 13 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
01/01/2012 31/12/2012
Penltimo Exerccio
01/01/2011 31/12/2011
4.01
4.02
-6.745
11.666
81
4.03
-6.664
11.666
4.03.01
-6.664
11.666
PGINA: 14 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
01/01/2012 31/12/2012
Penltimo Exerccio
01/01/2011 31/12/2011
6.01
6.01.01
-64.077
-263.582
526.616
451.270
6.01.01.01
-6.745
11.666
6.01.01.02
6.01.01.03
Depreciao e amortizao
-17.287
36.271
93.536
86.937
6.01.01.04
6.01.01.07
97.889
106.380
360.144
248.511
6.01.01.08
6.01.01.09
6.01.01.10
6.01.01.12
6.01.01.13
2.820
6.01.02
-576.200
-678.512
6.01.02.01
Contas a receber
-507.534
-638.781
6.01.02.02
-105.227
-12.665
6.01.02.03
Estoques
174.270
-418.438
6.01.02.04
Partes relacionadas
7.060
-23.003
6.01.02.05
Impostos a recuperar
-291.533
1.120
6.01.02.06
Outros ativos
-57.642
-35.541
6.01.02.07
Fornecedores
60.381
132.951
6.01.02.08
Depsitos interfinanceiros
8.543
124.753
6.01.02.09
130.534
215.900
6.01.02.10
17.941
5.071
6.01.02.11
Impostos a recolher
22.978
7.164
6.01.02.12
Partes relacionadas
497
3.826
6.01.02.13
Impostos parcelados
3.659
-42.428
6.01.02.14
-51.303
-5.063
6.01.02.15
11.176
6.622
6.01.03
Outros
-14.493
-36.340
6.01.03.01
-14.493
-36.340
6.02
-109.881
-270.386
6.02.01
Aquisio de imobilizado
-150.699
-179.980
6.02.02
-24.182
-30.237
6.02.03
65.000
24.000
6.02.05
Investimento em controlada
-106.955
6.02.07
32.125
6.02.08
-1.379.687
6.02.09
1.370.348
6.03
423.969
378.220
6.03.01
6.03.02
6.03.03
6.03.04
Pagamento de dividendos
6.03.05
6.05
47.821
16.840
4.269
-10.133
-44.947
-27.665
-10.884
-17.537
745.717
182.758
-227.717
-273.076
-91.260
-84.455
-2.771
552.993
250.011
-155.748
PGINA: 15 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
01/01/2012 31/12/2012
Penltimo Exerccio
01/01/2011 31/12/2011
6.05.01
6.05.02
173.117
328.865
423.128
173.117
PGINA: 16 de 164
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 31/12/2012
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
606.505
4.025
10.415
620.945
620.945
5.03
606.505
4.025
10.415
620.945
620.945
5.04
-1.109
-1.109
-1.109
5.04.06
Dividendos
-1.109
-1.109
-1.109
5.05
-6.745
81
-6.664
-6.664
5.05.01
-6.745
-6.745
-6.745
5.05.02
81
81
81
5.06
2.820
-6.745
6.745
2.820
2.820
5.06.01
Constituio de Reservas
2.820
2.820
2.820
5.06.04
-6.745
6.745
5.07
Saldos Finais
606.505
6.845
2.561
81
615.992
615.992
PGINA: 17 de 164
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2011 31/12/2011
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
43.000
3.442
994
47.436
47.436
5.03
5.04
43.000
3.442
994
47.436
47.436
563.505
-1.662
561.843
561.843
5.04.01
Aumentos de Capital
5.04.06
Dividendos
563.505
563.505
563.505
-1.662
-1.662
-1.662
5.05
5.05.01
11.666
11.666
11.666
11.666
11.666
11.666
5.06
583
9.421
-10.004
5.06.01
Constituio de Reservas
5.07
Saldos Finais
583
9.421
-10.004
606.505
4.025
10.415
620.945
620.945
PGINA: 18 de 164
Verso : 1
Descrio da Conta
ltimo Exerccio
01/01/2012 31/12/2012
Penltimo Exerccio
01/01/2011 31/12/2011
7.01
7.01.01
Receitas
8.386.116
7.141.094
8.616.819
7.266.423
7.01.02
Outras Receitas
-230.703
-125.329
7.01.02.01
-338.519
-244.931
7.01.02.02
107.816
119.602
7.02
-6.428.937
-5.315.319
7.02.01
-5.591.150
-4.636.916
7.02.02
-819.799
-669.210
7.02.03
7.03
7.04
Retenes
7.04.01
7.05
7.06
7.06.02
7.07
7.08
7.08.01
7.08.01.01
-17.988
-9.193
1.957.179
1.825.775
-93.536
-86.937
-93.536
-86.937
1.863.643
1.738.838
55.695
50.848
Receitas Financeiras
55.695
50.848
1.919.338
1.789.686
1.919.338
1.789.686
Pessoal
802.265
710.092
Remunerao Direta
626.501
557.942
7.08.01.02
Benefcios
118.599
104.903
7.08.01.03
F.G.T.S.
57.165
47.247
7.08.02
696.902
695.657
7.08.02.01
Federais
379.928
401.635
7.08.02.02
Estaduais
286.550
267.468
7.08.02.03
Municipais
30.424
26.554
7.08.03
426.916
372.271
7.08.03.01
Juros
196.317
189.682
7.08.03.02
Aluguis
198.778
154.964
7.08.03.03
Outras
31.821
27.625
7.08.04
-6.745
11.666
7.08.04.02
Dividendos
7.08.04.03
1.662
-6.745
10.004
PGINA: 19 de 164
Verso : 1
Relatrio da Administrao
DESTAQUES DE 2012
O Magazine Luiza apresentou um crescimento de vendas total e no conceito mesmas lojas acima de dois dgitos no 4T12 e
durante todo o ano de 2012. A Companhia cresceu acima da mdia do setor, ganhou market share em todas as categorias de
produtos, integrou com sucesso as redes Maia e Ba, ao mesmo tempo em que se engajou em um programa de racionalizao
de custos e despesas e aumento de produtividade.
Em 2012, a receita bruta consolidada do Magazine Luiza totalizou R$9,1 bilhes, um
crescimento de 19,1% em relao ao perodo anterior. No 4T12, a receita bruta
representou R$2,6 bilhes, um crescimento de 15,2% em relao ao 4T11. O
crescimento de vendas no conceito mesmas lojas foi de 11,9% no 4T12 e 12,5% em
2012, impulsionado pelo processo de maturao das lojas novas, notadamente nas
lojas do Nordeste, e acelerado crescimento do e-commerce. Pela primeira vez na
histria da Companhia, o e-commerce ultrapassou a marca de R$1 bilho de vendas,
fechando o ano de 2012 com R$1,1 bilho e crescimento de 33,3% em relao a 2011.
No 4T12, as vendas do e-commerce representaram R$313,7 milhes, 25,0% superior ao
4T11. O ambiente econmico e a competio acirrada no 4T12, no entanto,
impactaram a margem bruta consolidada em 2,3 pontos percentuais.
Alm do crescimento das vendas, o ano foi marcado pela integrao de 104 lojas no
Sul/Sudeste (Lojas do Ba) e 150 lojas no Nordeste (Lojas Maia), respectivamente
concludas em fevereiro e outubro de 2012. Hoje, todas as lojas, centros de distribuio
e sistemas contbeis e de gesto esto totalmente integrados. O processo de
integrao concluiu-se com pleno xito, apesar da sua complexidade, com o
envolvimento direto de mais de 200 colaboradores da Companhia. A integrao
simboliza a concluso de um ciclo de crescimento bastante importante para a
consolidao da Companhia no varejo brasileiro.
O programa de racionalizao de custos e despesas em 2012 foi o primeiro passo de
um ciclo com foco em produtividade e rentabilidade. No 4T12, as despesas
operacionais recorrentes, ajustadas s despesas extraordinrias reduziram 0,7 ponto
percentual quando comparadas ao 4T11.
Comentrios
PGINA: 20 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
Revisamos
as
nossas
previses e adotamos um
crescimento mais conservador
para 2013 at percebermos
uma melhora na economia e
um crescimento consistente.
Como parte do programa
Mais com Menos, focamos
em
melhorar
o
nosso
desempenho
operacional
atravs da construo de um
negcio baseado em forte
governana, responsabilidade,
controles internos e metas
desafiadoras,
ao
mesmo
tempo em que reduzimos
custos e aumentamos a
produtividade, acrescentou
Marcelo Silva.
4T12
4T11
Var(%)
12M12
12M11
Var(%)
2.614,9
2.205,5
2.269,2
1.927,9
15,2%
14,4%
9.054,4
7.665,1
7.601,3
6.419,4
19,1%
19,4%
EBITDA
Margem EBITDA
83,6
3,8%
52,5
2,7%
59,3%
1,1 pp
241,8
3,2%
300,6
4,7%
-19,6%
-1,5 pp
EBITDA Ajustado
Margem EBITDA Ajustada
86,6
3,9%
107,0
5,5%
-19,0%
-1,6 pp
281,7
3,7%
346,3
5,4%
-18,7%
-1,7 pp
Lucro Lquido
Margem Lquida
9,7
0,4%
(16,9)
-0,9%
157,4%
1,3 pp
(6,7)
-0,1%
11,7
0,2%
-157,8%
-0,3 pp
11,7
0,5%
26,7
1,4%
-56,2%
-0,9 pp
14,1
0,2%
55,5
0,9%
-74,6%
-0,7 pp
11,9%
10,2%
25,0%
10,1%
7,0%
36,8%
12,5%
9,8%
33,3%
16,5%
13,1%
44,4%
743
469.061
3.924
728
454.045
4.426
2,1%
3,3%
-11,3%
743
469.061
3.924
728
454.045
4.426
2,1%
3,3%
-11,3%
2
MGLU3: R$ 8,90 por ao
Total de Aes: 186.494.467
Valor de Mercado: R$ 1,7 bilho
PGINA: 21 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
R$ milhes
4T12
% RL
4T11
% RL
Var(%)
12M12
%RL
12M11
%RL
Var(%)
Receita Bruta
2.449,6
120,0%
2.120,5
119,1%
15,5%
8.428,3
119,7%
7.112,8
119,9%
18,5%
Receita Lquida
2.041,0
100,0%
1.779,7
100,0%
14,7%
7.041,9
100,0%
5.932,7
100,0%
18,7%
569,0
27,9%
548,9
30,8%
3,7%
1.990,0
28,3%
1.769,3
29,8%
12,5%
(501,1)
-24,6%
(492,3)
-27,7%
1,8%
(1.752,1)
-24,9%
(1.487,7)
-25,1%
17,8%
67,9
3,3%
56,6
3,2%
19,9%
237,9
3,4%
281,6
4,7%
-15,5%
9,7
0,5%
(16,9)
-0,9%
157,4%
(6,7)
-0,1%
11,7
0,2%
-157,8%
Lucro Bruto
Despesas Operacionais
EBITDA
Lucro Lquido
E-commerce e magazinevoc
O e-commerce manteve o crescimento bastante elevado no 4T12, com uma receita
bruta de R$313,7 milhes, 25,0% superior ao 4T11, sustentada pelo crescimento de
audincia do site, ampliao do sortimento e novas parcerias B2B e market place, como
por exemplo, viagens e suplementos alimentares. O e-commerce do Magazine Luiza
ganhou os prmios de melhor loja de eletrodomsticos e loja mais querida do Brasil
pelo e-bit, resultado do foco constante em inovaes com o lanamento da nova verso
do site/mobile e melhoria significativa nas reas de logstica e operaes. A
rentabilidade positiva apresentada por este canal comprova que a multicanalidade traz
sinergias de infraestrutura e de despesas operacionais, garantindo o crescimento
sustentvel do e-commerce. O magazinevoc tambm cresce de forma acelerada com
mais de 70.000 divulgadores 10 meses aps o seu lanamento em fevereiro de 2012,
uma amostra da capacidade inovadora da Companhia em alavancar a mdia social como
uma nova ferramenta nacional de vendas.
criar
um
diferencial
competitivo e nico, com a
entrega multicanal, a qual
reduzir custos e aumentar o
nvel de servio aos clientes.
PGINA: 22 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
Luizacred
No 4T12, o crescimento robusto da margem bruta, associada s prticas conservadoras
de concesso de crdito, resultou em ganhos significativos na Luizacred. A margem
bruta atingiu 90,6%, uma expanso de 6,5 pontos percentuais quando comparada ao
4T11, influenciada pela reduo do CDI e pelo aumento da participao do crdito
direto ao consumidor (CDC).
Os indicadores de atraso (NPL 90 dias) melhoraram significativamente no trimestre,
(8,2% no 4T12 versus 10,4% no 3T12), o que possibilitou uma reduo de 3,4 pontos
percentuais nas provises para perdas em crdito de liquidao duvidosa (PDD/receita
lquida) quando comparadas ao 3T12.
A Luizacred conseguiu, durante o ano de 2012, equilibrar o mix entre o CDC e o carto
de crdito co-branded, alm de implantar o projeto de racionalizao de custos e
despesas e aumento de produtividade nas lojas. Como resultado, a Luizacred fechou o
4T12 com margem EBITDA de 11,6% e margem lquida de 6,0%.
R$ milhes
4T12
% RL
4T11
% RL
Var(%)
12M12
%RL
12M11
%RL
Var(%)
Receita Lquida
175,7
100,0%
160,7
100,0%
9,4%
667,2
100,0%
528,9
100,0%
26,2%
Lucro Bruto
159,2
90,6%
135,2
84,1%
17,7%
584,8
87,6%
431,3
81,5%
35,6%
(138,7)
-78,9%
(133,3)
-83,0%
4,0%
(564,3)
-84,6%
(385,6)
-72,9%
46,3%
EBITDA
20,5
11,6%
1,8
1,1%
20,4
3,1%
45,7
8,6%
-55,2%
Lucro Lquido
10,5
6,0%
(1,6)
-1,0%
7,4
1,1%
22,7
4,3%
-67,5%
Despesas Operacionais
PGINA: 23 de 164
Relatrio da Administrao
EXPECTATIVAS PARA 2013
Verso : 1
Melhoraremos os nossos
resultados
de
forma
consistente e gradual no
mdio prazo. Acreditamos que
as lojas do Nordeste e as
antigas lojas do Ba traro
resultados positivos em 2013.
Continuaremos o nosso foco
em prudncia financeira,
atravs do projeto de reduo
de custos e despesas e
aumento de eficincia nas
lojas. Alm disso, estamos
confiantes no desempenho da
Luizacred, com a transferncia
do processamento de cartes
de crdito para o Ita, alm do
foco em produtos de maior
margem como o CDC,
afirmou Marcelo Silva.
Apertamos as nossas metas
internas em 2013 com foco na
melhoria de OPEX, CAPEX e
dvida no mdio e longo prazo.
Acreditamos que a expanso
de margem EBITDA um
processo contnuo e gradual.
Trabalharemos para entregar
resultados
melhores
em
2013, acrescentou.
PGINA: 24 de 164
Verso : 1
Relatrio da Administrao
DESEMPENHO OPERACIONAL
O Magazine Luiza fechou o ano de 2012 com 743 lojas, sendo 636 lojas convencionais, 106 lojas virtuais e o site, um aumento de
15 lojas quando comparado ao mesmo perodo do ano anterior. No 4T12, a Companhia inaugurou 9 novas lojas convencionais (3
em So Paulo, 2 na Bahia, 1 no Cear, 1 em Pernambuco, 1 no Paran e 1 em Santa Catarina) e desativou 2 lojas (em Bauru/SP e
Campinas/SP). Vale lembrar que das 743 lojas do Magazine Luiza, 286 (38,5% do total) tm menos de 3 anos e ainda no atingiram
sua maturao completa.
+ 15 lojas
728
730
731
736
743
103
1
106
1
106
1
106
1
106
1
624
623
624
629
636
457
148
55
83
4T11
1T12
2T12
Site
3T12
Lojas Virtuais
Total
4T12
at 1 ano
de 1 a 2 anos
de 2 a 3 anos
acima de 3 anos
No conceito mesmas lojas, o Magazine Luiza cresceu 11,9% no 4T12 em relao ao 4T11. No acumulado de 2012, o crescimento
mesmas lojas atingiu 12,5%.
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas (em %)
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas Fsicas
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas (inclui e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
17,7%
10,1%
33,6%
15,5%
10,2%
11,9%
7,0%
13,1%
4T11
4T12
16,5%
2011
9,8% 12,5%
18,5%
2012
A internet mantm seu ritmo de forte crescimento, com destaque para o aumento do mix de produtos e do contedo do site
(www.magazineluiza.com.br). No 4T12, as vendas pela internet cresceram 25,0%, alcanando R$313,7 milhes e respondendo por
12,8% das vendas do varejo. No ano de 2012, pela primeira vez na histria as vendas atingiram R$1,1 bilho, aumentando 33,3%
em relao ao ano anterior.
PGINA: 25 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
+ 25,0%
+ 33,3%
1.095
314
251
821
4T11
2011
4T12
2012
Nos ltimos 12 meses a base de cartes de crdito emitidos pela Luizacred passou de 4,4 milhes no 4T11 para 3,9 milhes no
4T12. No 4T12, as vendas pelo Carto Luiza representaram 17% do total das vendas no varejo, uma queda em relao ao mesmo
perodo do ano passado, em funo do conservadorismo na taxa de aprovao, parcialmente compensada pelo aumento do
crdito direto ao consumidor (CDC).
Mix de Vendas Financiadas (% das Vendas Totais)
+ 5,5 %
1.839
27%
1.940
30%
1.217
29%
1.509
34%
13%
31%
4T11
Carto Luiza
CDC
Carto de Terceiros
19%
313
17%
309
4T12
4T11
327
104
4T12
Faturamento no ML sem juros
Faturamento fora do ML
No 4T12, os gastos totais no Carto Luiza cresceram 5,5%, alcanando R$1,9 bilho. No mesmo perodo, a utilizao fora das lojas
da Companhia cresceu 24,0%, representando 77,8% do gasto total (comparado a 66,2% no 4T11).
importante ressaltar que a Companhia mantm sua poltica de incentivar as vendas com juros e limitar as vendas sem juros no
Carto Luiza ao patamar de 15% das vendas totais.
PGINA: 26 de 164
Verso : 1
Relatrio da Administrao
DESEMPENHO FINANCEIRO CONSOLIDADO
Receita Bruta Consolidada
4T12
2.365,3
84,3
2.449,6
175,7
23,8
9,2
(43,5)
2.614,9
4T11
2.038,9
81,5
2.120,5
160,7
18,5
7,8
(38,2)
2.269,2
Var(%)
16,0%
3,4%
15,5%
9,4%
28,9%
17,7%
13,7%
15,2%
12M12
8.114,0
314,3
8.428,3
667,2
86,3
33,7
(161,1)
9.054,4
12M11
6.848,1
264,7
7.112,8
528,9
68,8
27,7
(136,8)
7.601,3
Var(%)
18,5%
18,7%
18,5%
26,2%
25,6%
21,5%
17,8%
19,1%
A receita bruta consolidada do Magazine Luiza avanou 15,2% no 4T12, passando de R$2.269,2 milhes para R$2.614,9 milhes. O
expressivo aumento obtido no trimestre ocorreu, principalmente, devido aos seguintes fatores:
Ns samos de R$3,4
bilhes de receita bruta
em 2008 para R$4,1
bilhes em 2009, R$5,7
bilhes em 2010, R$7,6
bilhes em 2011 e R$9,1
bilhes em 2012. Para
2013,
nossa
receita
dever chegar a dois
dgitos de bilhes pela
primeira vez atravs de
crescimento
orgnico,
com a abertura de 20-25
novas lojas e continuao
do processo de maturao
de 1/3 das lojas, disse
Marcelo Silva.
O
crescimento,
entretanto, apenas uma
parte da histria, j que
continuaremos a construir
um negcio predicado na
forte
governana,
controles
internos
e
menores
custos,
adicionou.
Nota: seguindo as especificaes do Pronunciamento Tcnico CPC 36, foi alterada a contabilizao dos rendimentos de fundos exclusivos onde o Magazine Luiza
detentor total do controle de suas cotas, passando de receita financeira para receita operacional de servios do segmento de varejo o montante de R$10,5 milhes
em 2012.
PGINA: 27 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
4T12
1.967,9
73,1
2.041,0
175,7
23,8
8,4
(43,5)
2.205,5
4T11
1.708,6
71,1
1.779,7
160,7
18,5
7,2
(38,2)
1.927,9
Var(%)
15,2%
2,8%
14,7%
9,4%
28,9%
15,9%
13,7%
14,4%
12M12
6.768,1
273,8
7.041,9
667,2
86,3
30,8
(161,1)
7.665,1
12M11
5.703,0
229,7
5.932,7
528,9
68,8
25,8
(136,8)
6.419,4
Var(%)
18,7%
19,2%
18,7%
26,2%
25,6%
19,2%
17,8%
19,4%
A receita lquida consolidada aumentou 14,4% no 4T12, passando de R$1.927,9 milhes para R$2.205,5 milhes.
Nos 12M12, a receita lquida consolidada cresceu 19,4%, atingindo R$7.665,1 milhes. Este forte crescimento atribudo ao
avano da receita bruta em todos os segmentos de negcios da Companhia.
4T12
495,9
73,1
569,0
159,2
22,5
5,2
(41,8)
714,0
4T11
477,8
71,1
548,9
135,2
17,2
3,8
(36,9)
668,2
Var(%)
3,8%
2,8%
3,7%
17,7%
30,7%
36,6%
13,2%
6,9%
12M12
1.716,1
273,8
1.990,0
584,8
80,0
19,0
(155,2)
2.518,5
12M11
1.539,6
229,7
1.769,3
431,3
63,8
11,7
(131,8)
2.144,3
Var(%)
11,5%
19,2%
12,5%
35,6%
25,3%
62,6%
17,7%
17,5%
4T12
25,2%
100,0%
27,9%
90,6%
94,2%
61,4%
96,1%
32,4%
4T11
28,0%
100,0%
30,8%
84,1%
92,9%
52,1%
96,5%
34,7%
Var(%)
-2,8 pp
0,0 pp
-2,9 pp
6,5 pp
1,3 pp
9,3 pp
-0,4 pp
-2,3 pp
12M12
25,4%
100,0%
28,3%
87,6%
92,6%
61,8%
96,3%
32,9%
12M11
27,0%
100,0%
29,8%
81,5%
92,8%
45,3%
96,4%
33,4%
Var(%)
-1,6 pp
0,0 pp
-1,5 pp
6,1 pp
-0,2 pp
16,5 pp
-0,1 pp
-0,5 pp
No 4T12, o lucro bruto consolidado totalizou R$714,0 milhes com margem bruta de
32,4%, uma reduo de 2,3 pontos percentuais em relao ao mesmo perodo do ano
anterior. Seguem abaixo os principais fatores que influenciaram o lucro bruto:
A margem bruta do segmento varejo foi de 27,9% no 4T12, 2,9 pontos percentuais
abaixo da margem obtida no 4T11. A margem bruta de revenda de mercadorias
foi fortemente impactada por promoes pontuais para estimular o consumo
frente ao menor ritmo de atividade econmica e acirramento da concorrncia,
bem como pela maior participao de vendas pela Internet e pela integrao do
Nordeste.
A margem bruta das lojas do Nordeste foi de 26,8% no 4T12, comparada a 28,0%
nas demais lojas do Magazine Luiza. Este aumento da margem bruta das lojas do
Nordeste j reflete parcialmente a integrao sistmica das Lojas Maia, finalizada
em outubro de 2012, que possibilita a obteno de margem bruta no Nordeste
semelhante a das demais regies em que a Companhia atua.
PGINA: 28 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
A margem bruta do segmento de financiamento ao consumo foi de 90,6% no 4T12, um crescimento de 6,5 pontos
percentuais em relao ao 4T11, devido reduo do CDI e ao aumento da participao do crdito direto ao consumidor
e de servios.
Nos 12M12, o lucro bruto consolidado atingiu R$2.518,5 milhes, um aumento de 17,5% no perodo, com margem de 32,9%.
Despesas Operacionais
(em R$ milhes)
4T12
(439,2)
(117,6)
(85,8)
12,3
(630,4)
% RL
-19,9%
-5,3%
-3,9%
0,6%
-28,6%
3,0
0,1%
(627,4)
-28,4%
4T11
% RL Var(%)
(404,3) -21,0%
8,6%
(114,6) -5,9%
2,6%
(73,2) -3,8%
17,3%
(23,5) -1,2% -152,1%
(615,7) -31,9%
2,4%
54,5
12M12
(1.581,0)
(388,4)
(338,5)
31,3
(2.276,7)
% RL
-20,6%
-5,1%
-4,4%
0,4%
-29,7%
12M11
(1.343,3)
(354,6)
(244,9)
99,2
(1.843,7)
% RL
-20,9%
-5,5%
-3,8%
1,5%
-28,7%
Var(%)
17,7%
9,5%
38,2%
-68,5%
23,5%
2,8%
-94,5%
24,8
0,3%
45,7
0,7%
-45,7%
(561,2) -29,1%
11,8%
(2.251,9)
-29,4%
(1.798,0)
-28,0%
25,2%
Estamos focados em
gerir lojas rentveis em
um ambiente econmico
desafiador, disse Marcelo
Silva. Em 2013, o processo
de maturao de parte
das nossas lojas ajudar
no somente nas vendas
como na diluio de
despesas
operacionais,
reduzindo o nmero de
lojas para atingir a idade
de ouro de trs anos.
Sempre soubemos que
uma loja demora trs anos
para maturar. Quando
madura, a loja se torna
uma unidade totalmente
rentvel,
contribuindo
para o resultado total do
grupo, adicionou.
Nos 12M12, as provises para perdas em crdito de liquidao duvidosa totalizaram R$338,5 milhes, passando de 3,8% para
4,4% da receita lquida. No acumulado do ano, esse aumento decorrente do conservadorismo adotado pela Luizacred em
manter as robustas provises para perdas em crdito de liquidao duvidosa.
10
PGINA: 29 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
4T12 % RL
7,2 0,3%
(3,0) -0,1%
5,6 0,3%
- 0,0%
2,5 0,1%
12,3 0,6%
4T11
(9,3)
(28,0)
4,1
9,7
(23,5)
% RL
-0,5%
-1,5%
0,2%
0,0%
0,5%
-1,2%
Var(%)
-177,0%
-89,3%
34,8%
-74,0%
-152,1%
12M12 % RL
44,9 0,6%
(25,6) -0,3%
17,4 0,2%
(7,8) -0,1%
2,4 0,0%
31,3 0,4%
12M11 % RL
27,7 0,4%
(39,4) -0,6%
50,2 0,8%
- 0,0%
60,8 0,9%
99,2 1,5%
Var(%)
62,5%
-34,9%
-65,2%
-96,1%
-68,5%
As outras receitas (despesas) operacionais lquidas passaram de despesas de R$23,5 milhes no 4T11 para receitas de R$12,3
milhes no 4T12. Essa variao foi decorrente, principalmente, dos seguintes fatores:
Apropriao de receitas diferidas no valor de R$7,2 milhes no 4T12. Vale explicar que a reverso de receitas diferidas de
R$9,3 milhes no 4T11 foi decorrente principalmente da alterao no critrio para o mtodo linear explicada no 4T11;
Despesas extraordinrias com o processo de integrao das redes no valor de R$3,0 milhes no 4T12, marcando a
finalizao do processo de integrao de todas as lojas adquiridas pela Companhia;
Reduo nas outras receitas operacionais de R$9,7 milhes no 4T11 para R$2,5 milhes no 4T12.
Nos 12M12, as outras receitas operacionais lquidas totalizaram R$31,3 milhes, o equivalente a apenas 0,4% da receita lquida.
EBITDA
(em R$ milhes)
EBITDA
Custos extraordinrios
Receitas extraordinrias
Despesas extraordinrias
Ajuste receitas diferidas
EBITDA Ajustado
4T12
83,6
3,0
86,6
% RL
3,8%
0,0%
0,0%
0,1%
0,0%
3,9%
4T11
52,5
38,3
16,1
107,0
% RL Var(%)
2,7%
59,3%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
2,0% -92,1%
0,8% -100,0%
5,5% -19,0%
12M12
241,8
15,0
(5,0)
38,6
(8,8)
281,7
% RL
3,2%
0,2%
-0,1%
0,5%
-0,1%
3,7%
12M11
300,6
(32,6)
78,3
346,3
% RL
4,7%
0,0%
-0,5%
1,2%
0,0%
5,4%
Var(%)
-19,6%
0,0%
-84,6%
-50,7%
0,0%
-18,7%
No 4T12, o lucro antes de juros, impostos, depreciao e amortizao (EBITDA Consolidado) foi de R$83,6 milhes, com margem
de 3,8%. O resultado consolidado foi impactado principalmente pela queda da margem bruta do varejo e pela finalizao do
processo de integrao das lojas Maia em outubro de 2012. Excluindo o efeito das receitas e despesas extraordinrias, o EBITDA
ajustado foi de R$86,6 milhes (margem de 3,9%).
Vale dizer que o EBITDA da regio Nordeste foi de R$6,2 milhes no 4T12 e ainda no reflete os benefcios esperados aps a
integrao da Lojas Maia.
Nos 12M12, o EBITDA ajustado totalizou R$281,7 milhes, com margem ajustada de 3,7%.
11
PGINA: 30 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
Resultado Financeiro
RESULTADO FINANCEIRO CONSOLIDADO (em R$ milhes)
Despesas Financeiras
Juros de emprstimos e financiamentos
Juros de antecipaes de recebveis de carto de terceiros
Juros de antecipaes de recebveis Carto Luiza
Outras despesas
Receitas Financeiras
Rendimento de aplicaes financeiras e ttulos mobilirios
Outras receitas financeiras
Resultado Financeiro Total
4T12
% RL
4T11
% RL
12M12
% RL
12M11
% RL
(57,3)
(26,7)
(16,0)
(6,2)
(8,4)
-2,6%
-1,2%
-0,7%
-0,3%
-0,4%
(51,9)
(28,4)
(6,7)
(6,7)
(10,2)
-2,7%
-1,5%
-0,3%
-0,3%
-0,5%
(228,0)
(114,3)
(58,5)
(23,6)
(31,7)
-3,0%
-1,5%
-0,8%
-0,3%
-0,4%
(217,4)
(136,8)
(28,3)
(24,6)
(27,7)
-3,4%
-2,1%
-0,4%
-0,4%
-0,4%
18,3
4,7
13,6
0,8%
0,2%
0,6%
11,6
5,4
6,2
0,6%
0,3%
0,3%
55,7
13,9
41,8
0,7%
0,2%
0,5%
51,7
32,2
19,5
0,8%
0,5%
0,3%
(38,9)
-1,8%
(40,2)
-2,1%
(172,3)
-2,2%
(165,7)
-2,6%
As despesas financeiras lquidas totalizaram R$38,9 milhes no 4T12, reduzindo de 2,1% no 4T11 para 1,8% da receita lquida
consolidada no 4T12. O resultado financeiro foi influenciado positivamente pela reduo do CDI e pela reduo da necessidade de
capital de giro no perodo.
Em 2012, as despesas financeiras lquidas totalizaram R$172,3 milhes, passando de 2,6% da receita lquida nos 12M11 para 2,2%
da receita lquida nos 12M12.
Capital de Giro
CONSOLIDADO (em R$ milhes)
dez-12
set-12
jun-12
mar-12
dez-11
Contas a receber
Estoques
Partes relacionadas
Impostos a recuperar
Outros ativos
Ativos circulantes operacionais
2.104,5
1.068,8
35,5
214,8
48,1
3.471,6
1.963,6
1.306,9
32,6
42,4
108,5
3.454,0
1.966,5
1.131,3
33,6
26,5
109,5
3.267,4
1.884,4
1.134,2
31,5
27,8
87,8
3.165,8
1.927,8
1.264,7
42,6
24,6
59,4
3.319,1
Fornecedores
Depsitos interfinanceiros
Operaes com cartes de crdito
Salrios, frias e encargos sociais
Impostos a recolher
Partes relacionadas
Impostos parcelados
Provises tcnicas de seguros
Outras contas a pagar
Passivos circulantes operacionais
1.328,2
990,0
566,7
139,5
80,2
26,0
9,1
34,1
84,4
3.258,3
1.175,6
966,2
482,9
140,0
34,5
13,8
9,2
36,1
99,2
2.957,6
1.018,4
1.018,6
463,2
128,3
31,7
17,4
2,9
34,0
82,9
2.797,3
1.041,0
1.021,5
415,6
112,6
34,1
13,6
2,9
32,0
70,5
2.743,6
1.267,8
981,5
436,1
121,6
49,3
25,5
2,9
32,5
94,6
3.011,7
213,4
496,5
470,0
422,2
307,3
Capital de Giro
Nota (1): O saldo de contas a receber divulgado lquido de recebveis de cartes de crdito antecipados, no valor de R$791,4 milhes em dez/12, R$ 659,5
milhes em set/12, R$536,8 milhes em jun/12, R$467,7 milhes em mar/12 e R$441,0 milhes em dez/11.
Nota (2): Em jun/12, foi excludo o valor de R$80,0 milhes da conta Outros Ativos referentes ao Novo Acordo com a Cardif, recebido em jul/12. Alm disso,
foram excludos R$15,0 milhes no passivo da conta Partes Relacionadas referentes ao repasse para a Luizacred.
12
PGINA: 31 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
ANEXO I
LUIZACRED
Indicadores Operacionais
A Luizacred uma joint-venture entre o Magazine Luiza e o Ita Unibanco, responsvel pelo financiamento da maior parte das
vendas. O principal papel do Magazine Luiza a gesto dos colaboradores e o atendimento dos clientes, ao passo que o Ita
Unibanco responsvel pelo financiamento da Luizacred, elaborao das polticas de crdito e cobrana e atividades de suporte
como contabilidade e tesouraria.
Em dez/12, a Luizacred tinha uma base total de 3,9 milhes de cartes emitidos. Nos ltimos 12 meses, a base total de cartes foi
reduzida em 11,3%, parcialmente compensada pelo aumento da participao do crdito direto ao consumidor (CDC). No 4T12, o
faturamento fora das lojas do Magazine Luiza representou 77,8% do faturamento total do Carto, com crescimento de 24,0% em
relao ao 4T11.
A carteira de crdito da Luizacred, incluindo carto de crdito, CDC e emprstimo pessoal, somava R$3,7 bilhes ao final do 4T12.
LUIZACRED - Indicadores Chave (em R$ milhes)
4T12
4T11
Var(%)
12M12
12M11
Var(%)
3.924
4.426
-11,3%
3.924
4.426
-11,3%
431
1.509
622
1.217
-30,8%
24,0%
1.759
5.237
2.258
3.882
-22,1%
34,9%
14
PGINA: 33 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
Demonstrao de Resultados
LUIZACRED - Resultados (em R$ milhes)
4T12
291,4 100,0%
163,5 56,1%
105,0 36,0%
22,9
7,9%
AV
4T11
AV
Var(%)
12M12
AV
271,5 100,0%
181,4 66,8%
47,2 17,4%
42,9 15,8%
7,3%
-9,9%
122,4%
-46,6%
1.106,4 100,0%
673,7 60,9%
326,6 29,5%
106,0
9,6%
12M11
AV Var(%)
882,6 100,0%
610,6 69,2%
202,2 22,9%
69,8
7,9%
-71,9% (658,5)
-14,9% (195,2)
-57,0% (463,3)
25,4%
10,3%
61,5%
51,9%
(189,5)
(33,1)
(156,3)
-65,0%
-11,4%
-53,6%
(185,3)
(51,0)
(134,4)
-68,3%
-18,8%
-49,5%
2,2%
-35,0%
16,3%
(795,0)
(164,9)
(630,1)
101,9
35,0%
86,2
31,7%
18,2%
311,4
(64,3)
60,1
(1,4)
(106,3)
(3,3)
(18,5)
5,1
-22,1%
20,6%
-0,5%
-36,5%
-1,1%
-6,3%
1,7%
(85,3)
49,8
(1,0)
(112,8)
(2,8)
(17,5)
(1,0)
-31,4%
18,3%
-0,4%
-41,5%
-1,0%
-6,5%
-0,4%
-24,6%
20,7%
43,3%
-5,8%
19,1%
5,5%
-590,3%
(283,7)
228,0
(6,1)
(433,6)
(13,2)
(68,4)
9,7
37,6
12,9%
0,9
0,3% 3984,5%
27,7
2,5%
80,6
9,1% -65,7%
(16,6)
-5,7%
(4,2)
-1,5%
298,7%
(12,9)
-1,2%
(35,1)
-4,0% -63,3%
21,1
7,2%
(3,2)
-1,2%
-750,6%
14,8
1,3%
45,5
5,2% -67,5%
28,1%
224,1
-25,6% (143,6)
20,6%
175,1
-0,6%
(6,3)
-39,2% (355,0)
-1,2% (10,8)
-6,2% (55,1)
0,9%
108,6
-74,6% 20,7%
-22,1% -15,5%
-52,5% 36,0%
25,4%
38,9%
-16,3% 97,6%
19,8% 30,2%
-0,7% -3,9%
-40,2% 22,1%
-1,2% 22,4%
-6,2% 24,2%
12,3% -91,1%
15
PGINA: 34 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
dez/12
3.650,3
100,0%
3.408,4
set/12
100,0%
3.441,8
100,0%
3.334,1
100,0%
3.229,4
41,0
34,3
46,8
35,6
27,0
28,1
208,0
88,5%
1,1%
0,9%
1,3%
1,0%
0,7%
0,8%
5,7%
2.917,3
42,2
39,8
53,2
51,8
39,6
38,5
226,0
85,6%
1,2%
1,2%
1,6%
1,5%
1,2%
1,1%
6,6%
2.893,3
45,3
43,3
58,9
51,0
48,9
46,8
254,3
84,1%
1,3%
1,3%
1,7%
1,5%
1,4%
1,4%
7,4%
2.754,4
52,9
47,8
56,8
46,5
44,3
54,4
277,1
82,6%
1,6%
1,4%
1,7%
1,4%
1,3%
1,6%
8,3%
2.773,8
43,2
39,5
64,4
53,2
46,4
41,9
271,8
83,2%
1,3%
1,2%
1,9%
1,6%
1,4%
1,3%
8,2%
Atraso de 15 a 90 dias
Atraso maior 90 dias
Atraso Total
122,1
298,8
420,9
3,3%
8,2%
11,5%
135,1
355,9
491,1
4,0%
10,4%
14,4%
147,5
400,9
548,5
4,3%
11,6%
15,9%
157,5
422,2
579,7
4,7%
12,7%
17,4%
147,0
413,3
560,4
4,4%
12,4%
16,8%
PDD em IFRS
456,4
12,5%
460,8
13,5%
467,5
13,6%
467,5
14,0%
469,5
14,1%
ndice de Cobertura
153%
129%
jun/12
117%
mar/12
111%
dez/11
3.334,2 100,0%
114%
Nota: para melhor comparabilidade e anlise de desempenho dos crditos (NPL), a Companhia passou a divulgar a abertura da carteira pelo critrio
de atraso, enquanto que no Banco Central a Companhia continua divulgando a abertura da carteira na viso por faixa de risco.
Receitas de Prestao de Servios: aumentaram 20,7% em relao ao 4T11, devido, principalmente, s tarifas e
comisses pelo uso do Carto Luiza fora das lojas;
Despesas com Vendas e Administrativas (de pessoal, administrativas, amortizao e tributrias): totalizaram 44,4% da
receita de intermediao financeira, representando uma reduo de 2,1 pontos percentuais quando comparado ao 3T12
e de 5,0 pontos percentuais quando comparado ao 4T11, fruto do projeto de reduo de custos e despesas e adequao
do mix entre os diferentes produtos financeiros;
Outras Receitas (Despesas) Operacionais: totalizaram receitas lquidas de R$5,1 milhes, equivalente a 1,7% da receita
da intermediao financeira.
Resultado Operacional
No 4T12, o resultado operacional foi de R$37,6 milhes, representando 12,9% da receita da intermediao financeira, uma
evoluo quando comparado ao lucro operacional de R$0,9 milho do 4T11 e ao lucro de R$10,8 milhes no 3T12.
Patrimnio Lquido
De acordo com as prticas contbeis estabelecidas pelo Banco Central, o patrimnio lquido da Luizacred em dez/12 era de
R$367,1 milhes. Em funo de ajustes requeridos pelo IFRS, o patrimnio lquido da Luizacred para efeito das demonstraes
financeiras do Magazine Luiza era de R$363,5 milhes.
16
PGINA: 35 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
Comentrios
importante
porque refora nossa parceria
com o Ita Unibanco, mantm
o equilbrio econmico dentro
da Luizacred e maximiza
sinergias para ambos os lados,
ressaltando nossa confiana
no crescimento de nossos
produtos
financeiros
e
servios, acrescenta.
O aditivo ao acordo tem como objetivo principal aumentar a eficincia operacional por meio da reduo de custos e despesas
relacionados aos produtos e servios financeiros.
Como decorrncia do aditivo, o excesso de capital alocado na Luizacred, relacionado atividade do Carto Luiza, ser verificado e
distribudo igualmente entre Magazine Luiza e Ita Unibanco a partir do momento em que ocorrer a transferncia.
O Magazine Luiza est confiante que esse novo aditivo, associado melhoria de rentabilidade da Luizacred atravs do equilbrio
entre os produtos financeiros e controle dos indicadores de atraso, trar resultados positivos e mais sustentveis no mdio e
longo prazo.
17
PGINA: 36 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
ANEXO II
DEMONSTRAES FINANCEIRAS RESULTADOS CONSOLIDADOS
DRE CONSOLIDADO (em R$ milhes)
Receita Bruta
Impostos e Cancelamentos
Receita Lquida
Custo Total
Lucro Bruto
Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Perda em liquidao duvidosa
Outras receitas operacionais, lquidas
Total de Despesas Operacionais
EBITDA
4T12
2.614,9
(409,4)
AV
118,6%
-18,6%
4T11
2.269,2
(341,4)
AV
Var(%)
117,7%
15,2%
9.054,4
118,1%
-17,7%
19,9%
(1.389,3)
12M12
AV
Var(%)
7.601,3
118,4%
19,1%
-18,1%
(1.182,0)
-18,4%
17,5%
AV
12M11
2.205,5
100,0%
1.927,9
100,0%
14,4%
7.665,1
100,0%
6.419,4
100,0%
19,4%
(1.491,5)
-67,6%
(1.259,7)
-65,3%
18,4%
(5.146,6)
-67,1%
(4.275,1)
-66,6%
20,4%
2.518,5
32,9%
2.144,3
33,4%
17,5%
(1.581,0)
(388,4)
(338,5)
31,3
(2.276,7)
-20,6%
-5,1%
-4,4%
0,4%
-29,7%
(1.343,3)
(354,6)
(244,9)
99,2
(1.843,7)
-20,9%
-5,5%
-3,8%
1,5%
-28,7%
17,7%
9,5%
38,2%
-68,5%
23,5%
714,0
32,4%
668,2
34,7%
6,9%
(439,2)
(117,6)
(85,8)
12,3
(630,4)
-19,9%
-5,3%
-3,9%
0,6%
-28,6%
(404,3)
(114,6)
(73,2)
(23,5)
(615,7)
-21,0%
-5,9%
-3,8%
-1,2%
-31,9%
8,6%
2,6%
17,3%
-152,1%
2,4%
83,6
3,8%
52,5
2,7%
59,3%
241,8
3,2%
300,6
4,7%
-19,6%
(26,9)
-1,2%
(21,3)
-1,1%
26,5%
(93,5)
-1,2%
(86,9)
-1,4%
7,6%
56,7
2,6%
31,2
1,6%
81,5%
148,3
1,9%
213,7
3,3%
-30,6%
Resultado Financeiro
(38,9)
-1,8%
(40,2)
-2,1%
-3,3%
(172,3)
-2,2%
(165,7)
-2,6%
4,0%
Lucro Operacional
17,8
0,8%
(9,0)
-0,5%
-297,4%
(24,0)
-0,3%
47,9
0,7%
-150,1%
IR / CS
(8,1)
-0,4%
(7,9)
-0,4%
2,6%
17,3
0,2%
(36,3)
-0,6%
-147,7%
9,7
0,4%
(16,9)
-0,9%
-157,4%
(6,7)
-0,1%
11,7
0,2%
-157,8%
Depreciao e amortizao
EBIT
Lucro Lquido
83,6
3,0
86,6
3,8%
0,0%
0,0%
0,1%
0,0%
3,9%
52,5
38,3
16,1
107,0
2,7%
0,0%
0,0%
2,0%
0,8%
5,5%
1,6%
241,8
15,0
(5,0)
38,6
(8,8)
281,7
3,2%
0,2%
-0,1%
0,5%
-0,1%
3,7%
300,6
(32,6)
78,3
346,3
4,7%
0,0%
-0,5%
1,2%
0,0%
5,4%
Lucro Lquido
Resultado operacional extraordinrio
Resultado financeiro extraordinrio
IR/CS s/ resultados extraordinrios
Crdito de IR/CS extraordinrio
Lucro Lquido Ajustado
9,7
3,0
(1,0)
11,7
0,4%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,5%
(16,9)
54,5
(18,5)
7,6
26,7
-0,9%
2,8%
0,0%
-1,0%
0,4%
1,4%
(6,7)
39,9
10,6
(17,1)
(12,5)
14,1
-0,1%
0,5%
0,1%
-0,2%
-0,2%
0,2%
11,7
45,7
(15,6)
13,6
55,5
0,2%
0,7%
0,0%
-0,2%
0,2%
0,9%
Nota: Despesas extraordinrias de R$3,0 milhes no 4T12, referentes ao processo de integrao das redes.
18
PGINA: 37 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
ANEXO III
DEMONSTRAES FINANCEIRAS TRIMESTRAIS DE 2012 RESULTADOS CONSOLIDADOS
DRE CONSOLIDADO (em R$ milhes)
Receita Bruta
Impostos e Cancelamentos
Receita Lquida
Custo Total
Lucro Bruto
Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Perda em liquidao duvidosa
Outras receitas operacionais, lquidas
Total de Despesas Operacionais
EBITDA
1T12
2.132,5
(326,3)
AV
118,1%
-18,1%
2T12
2.124,6
(319,1)
AV
117,7%
-17,7%
3T12
2.182,3
(334,6)
AV
118,1%
-18,1%
4T12
2.614,9
(409,4)
AV
12M12
AV
118,6%
9.054,4
118,1%
-18,6%
(1.389,3)
-18,1%
1.806,3
100,0%
1.805,6
100,0%
1.847,8
100,0%
2.205,5
100,0%
7.665,1
100,0%
(1.230,2)
-68,1%
(1.198,7)
-66,4%
(1.226,2)
-66,4%
(1.491,5)
-67,6%
(5.146,6)
-67,1%
576,1
31,9%
606,8
33,6%
621,6
33,6%
714,0
32,4%
2.518,5
32,9%
(381,6)
(93,4)
(80,2)
(10,4)
(565,6)
-21,1%
-5,2%
-4,4%
-0,6%
-31,3%
(372,5)
(86,4)
(88,4)
16,1
(531,3)
-20,6%
-4,8%
-4,9%
0,9%
-29,4%
(387,7)
(91,0)
(84,1)
13,3
(549,5)
-21,0%
-4,9%
-4,6%
0,7%
-29,7%
(439,2)
(117,6)
(85,8)
12,3
(630,4)
-19,9%
-5,3%
-3,9%
0,6%
-28,6%
(1.581,0)
(388,4)
(338,5)
31,3
(2.276,7)
-20,6%
-5,1%
-4,4%
0,4%
-29,7%
10,5
0,6%
75,6
4,2%
72,1
3,9%
83,6
3,8%
241,8
3,2%
Depreciao e amortizao
(20,7)
-1,1%
(23,0)
-1,3%
(22,9)
-1,2%
(26,9)
-1,2%
(93,5)
-1,2%
EBIT
(10,2)
-0,6%
52,6
2,9%
49,2
2,7%
56,7
2,6%
148,3
1,9%
Resultado Financeiro
(40,3)
-2,2%
(49,0)
-2,7%
(44,0)
-2,4%
(38,9)
-1,8%
(172,3)
-2,2%
Lucro Operacional
(50,5)
-2,8%
3,6
0,2%
5,1
0,3%
17,8
0,8%
(24,0)
-0,3%
9,8
0,5%
18,3
1,0%
(2,8)
-0,2%
(8,1)
-0,4%
17,3
0,2%
(40,7)
-2,3%
21,9
1,2%
2,4
0,1%
9,7
0,4%
(6,7)
-0,1%
IR / CS
Lucro Lquido
Lucro Lquido
Resultado operacional extraordinrio
Resultado financeiro extraordinrio
IR/CS s/ resultados extraordinrios
Crdito de IR/CS extraordinrio
Lucro Lquido Ajustado
10,5
7,5
26,0
44,0
0,6%
0,4%
0,0%
1,4%
0,0%
2,4%
75,6
7,5
3,3
(8,8)
77,7
4,2%
0,4%
0,0%
0,2%
-0,5%
4,3%
72,1
(5,0)
6,3
73,4
3,9%
0,0%
-0,3%
0,3%
0,0%
4,0%
83,6
3,0
86,6
3,8%
0,0%
0,0%
0,1%
0,0%
3,9%
241,8
15,0
(5,0)
38,6
(8,8)
281,7
3,2%
0,2%
-0,1%
0,5%
-0,1%
3,7%
(40,7)
33,5
(11,4)
8,3
(10,3)
-2,3%
1,9%
0,0%
-0,6%
0,5%
-0,6%
21,9
2,1
10,6
(4,3)
(20,7)
9,5
1,2%
0,1%
0,6%
-0,2%
-1,1%
0,5%
2,4
1,3
(0,4)
3,2
0,1%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,2%
9,7
3,0
(1,0)
11,7
0,4%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,5%
(6,7)
39,9
10,6
(17,1)
(12,5)
14,1
-0,1%
0,5%
0,1%
-0,2%
-0,2%
0,2%
19
PGINA: 38 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
ANEXO IV
DEMONSTRAES FINANCEIRAS BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO
ATIVOS
dez-12
set-12
jun-12
mar-12
dez-11
ATIVOS CIRCULANTES
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos e valores mobilirios
Contas a receber
Estoques
Partes relacionadas
Impostos a recuperar
Outros ativos
Total dos ativos circulantes
423,1
175,2
2.104,5
1.068,8
35,5
214,8
48,1
4.070,0
99,0
274,3
1.963,6
1.306,9
32,6
42,4
108,5
3.827,4
140,3
255,1
1.966,5
1.131,3
33,6
26,5
189,5
3.742,7
176,1
162,7
1.884,4
1.134,2
31,5
27,8
87,8
3.504,6
173,1
75,0
1.927,8
1.264,7
42,6
24,6
59,4
3.567,1
ATIVOS NO CIRCULANTES
Ttulos e valores mobilirios
Contas a receber
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Impostos a recuperar
Depsitos judiciais
Outros ativos
Imobilizado
Intangvel
Total dos ativos no circulantes
59,3
1,8
201,7
138,4
137,8
39,9
575,2
440,7
1.594,8
27,4
2,3
205,1
12,1
123,2
38,5
552,0
441,0
1.401,6
26,0
2,6
206,9
21,6
128,7
17,3
529,2
443,2
1.375,4
37,4
3,6
191,6
24,3
103,2
29,2
513,7
447,1
1.350,2
43,3
9,4
178,9
31,0
89,0
19,8
489,9
448,9
1.310,2
TOTAL DO ATIVO
5.664,8
5.229,0
5.118,2
4.854,8
4.877,4
PASSIVOS
dez-12
set-12
jun-12
mar-12
dez-11
PASSIVOS CIRCULANTES
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Depsitos interfinanceiros
Operaes com cartes de crdito
Salrios, frias e encargos sociais
Impostos a recolher
Partes relacionadas
Impostos parcelados
Receita diferida
Dividendos a pagar
Provises tcnicas de seguros
Outras contas a pagar
Total dos passivos circulantes
1.328,2
317,2
990,0
566,7
139,5
80,2
26,0
9,1
31,6
34,1
84,4
3.607,0
1.175,6
223,0
966,2
482,9
140,0
34,5
13,8
9,2
32,5
36,1
99,2
3.213,1
1.018,4
225,9
1.018,6
463,2
128,3
31,7
32,4
2,9
33,4
34,0
82,9
3.071,6
1.041,0
122,4
1.021,5
415,6
112,6
34,1
13,6
2,9
24,1
1,7
32,0
70,5
2.891,7
1.267,8
129,7
981,5
436,1
121,6
49,3
25,5
2,9
24,1
1,7
32,5
94,6
3.167,1
PASSIVOS NO CIRCULANTES
Emprstimos e financiamentos
Impostos parcelados
Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas
Provises tcnicas de seguros
Receita diferida
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Outras contas a pagar
Total dos passivos no circulantes
918,8
1,8
199,2
27,4
294,0
0,6
1.441,7
892,6
2,4
185,5
17,2
300,3
6,6
5,9
1.410,4
901,0
3,0
185,7
20,5
319,7
8,1
6,1
1.444,0
863,2
3,7
188,1
20,5
288,2
11,9
6,5
1.382,1
581,7
4,4
173,4
17,9
294,3
10,8
6,9
1.089,3
PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reserva de capital
Reserva legal
Reserva de reteno de lucros
Outros resultados abrangentes
Prejuzos acumulados
Total do patrimnio lquido
TOTAL
606,5
2,8
4,0
2,6
0,1
616,0
5.664,8
606,5
2,1
4,0
9,3
0,1
(16,5)
605,6
5.229,0
606,5
1,4
4,0
9,3
0,1
(18,8)
602,5
5.118,2
606,5
0,7
4,0
10,4
0,1
(40,7)
581,0
4.854,8
606,5
4,0
10,4
620,9
4.877,4
20
PGINA: 39 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
ANEXO V
DEMONSTRAES FINANCEIRAS VAREJO
DRE VAREJO (em R$ milhes)
Receita Bruta
Impostos e Cancelamentos
Receita Lquida
Custo Total
Lucro Bruto
Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Perda em liquidao duvidosa
Outras receitas operacionais, lquidas
Total de Despesas Operacionais
EBITDA
4T12
2.449,6
(408,6)
AV
120,0%
-20,0%
4T11
2.120,5
(340,8)
AV
Var(%)
119,1%
15,5%
8.428,3
119,7%
-19,1%
19,9%
(1.386,4)
12M12
AV
Var(%)
7.112,8
119,9%
18,5%
-19,7%
(1.180,0)
-19,9%
17,5%
AV
12M11
2.041,0
100,0%
1.779,7
100,0%
14,7%
7.041,9
100,0%
5.932,7
100,0%
18,7%
(1.472,0)
-72,1%
(1.230,8)
-69,2%
19,6%
(5.052,0)
-71,7%
(4.163,4)
-70,2%
21,3%
1.990,0
28,3%
1.769,3
29,8%
12,5%
(1.404,1)
(355,5)
(23,5)
31,0
(1.752,1)
-19,9%
-5,0%
-0,3%
0,4%
-24,9%
(1.201,7)
(327,2)
(13,3)
54,5
(1.487,7)
-20,3%
-5,5%
-0,2%
0,9%
-25,1%
16,8%
8,7%
76,8%
-43,1%
17,8%
569,0
27,9%
548,9
30,8%
3,7%
(396,1)
(108,1)
(7,7)
10,8
(501,1)
-19,4%
-5,3%
-0,4%
0,5%
-24,6%
(357,7)
(107,9)
(6,0)
(20,7)
(492,3)
-20,1%
-6,1%
-0,3%
-1,2%
-27,7%
10,7%
0,1%
28,2%
-152,2%
1,8%
67,9
3,3%
56,6
3,2%
19,9%
237,9
3,4%
281,6
4,7%
-15,5%
(26,6)
-1,3%
(20,9)
-1,2%
27,0%
(92,2)
-1,3%
(85,5)
-1,4%
7,8%
EBIT
41,3
2,0%
35,7
2,0%
15,7%
145,7
2,1%
196,1
3,3%
-25,7%
Equivalncia patrimonial
13,6
0,7%
1,0
0,1%
1292,1%
20,5
0,3%
29,9
0,5%
-31,3%
(47,2)
-2,3%
(49,4)
-2,8%
-4,4%
(204,7)
-2,9%
(200,2)
-3,4%
2,3%
Lucro Operacional
7,7
0,4%
(12,7)
-0,7%
-160,8%
(38,5)
-0,5%
25,8
0,4%
-249,2%
IR / CS
2,0
0,1%
(4,2)
-0,2%
31,8
0,5%
(14,1)
-0,2%
Lucro Lquido
9,7
0,5%
(16,9)
-0,9%
-157,4%
(6,7)
-0,1%
11,7
0,2%
-157,8%
Depreciao e amortizao
Resultado Financeiro
67,9
3,0
70,9
3,3%
0,0%
0,0%
0,1%
0,0%
3,5%
56,6
38,3
16,1
111,1
3,2%
0,0%
0,0%
2,2%
0,9%
6,2%
237,9
15,0
(5,0)
38,6
(8,8)
277,7
3,4%
0,2%
-0,1%
0,5%
-0,1%
3,9%
281,6
(32,6)
78,3
327,4
4,7%
0,0%
-0,5%
1,3%
0,0%
5,5%
Lucro Lquido
Resultado operacional extraordinrio
Resultado financeiro extraordinrio
IR/CS s/ resultados extraordinrios
Crdito de IR/CS extraordinrio
Lucro Lquido Ajustado
9,7
3,0
(1,0)
11,7
0,5%
0,1%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,6%
(16,9)
54,5
(18,5)
7,6
26,7
-0,9%
3,1%
0,0%
-1,0%
0,4%
1,5%
(6,7)
39,9
10,6
(17,1)
(12,5)
14,1
-0,1%
0,6%
0,1%
-0,2%
-0,2%
0,2%
11,7
45,7
(15,6)
13,6
55,5
0,2%
0,8%
0,0%
-0,3%
0,2%
0,9%
21
PGINA: 40 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
ANEXO VI
RESULTADOS POR SEGMENTO 4T12
Varejo
Financeira
Seguradora
Consrcio
Pro-Forma
50%
50%
100%
23,8
2.041,0
175,7
23,8
8,4
(43,5)
2.205,5
(1.472,0)
(16,6)
(1,4)
(3,2)
1,7
(1.491,5)
569,0
159,2
22,5
5,2
(41,8)
714,0
(396,1)
(108,1)
(7,7)
10,8
(501,1)
(62,4)
(0,7)
(78,2)
2,5
(138,7)
(16,3)
(3,5)
0,0
(19,8)
(5,3)
0,3
(5,0)
35,6
0,0
(1,4)
34,2
(439,2)
(117,6)
(85,8)
12,3
(630,4)
67,9
20,5
2,7
0,2
(7,6)
83,6
(26,6)
(1,7)
(0,0)
(0,1)
1,4
(26,9)
EBIT
41,3
18,8
2,7
0,1
(6,2)
56,7
Equivalncia patrimonial
13,6
(13,6)
(0,0)
(47,2)
1,9
0,2
6,2
(38,9)
(13,6)
17,8
Receita Lquida
Custo Total
Lucro Bruto
Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Perda em liquidao duvidosa
Outras receitas operacionais, lquidas
Total de Despesas Operacionais
EBITDA
Depreciao e amortizao
Resultado Financeiro
(408,6)
9,2
Consolidado
175,7
Impostos e Cancelamentos
2.449,6
Eliminaes
(0,8)
Lucro Operacional
7,7
18,8
4,6
0,3
IR / CS
2,0
(8,3)
(1,7)
(0,1)
Lucro Lquido
9,7
10,5
2,8
0,2
Margem Bruta
Margem EBITDA
Margem Lquida
27,9%
3,3%
0,5%
(43,5)
-
(13,6)
2.614,9
(409,4)
(8,1)
9,7
90,6%
11,6%
6,0%
94,2%
11,2%
11,8%
61,4%
2,0%
2,8%
96,1%
17,5%
31,3%
32,4%
3,8%
0,4%
67,9
3,0
70,9
3,5%
20,5
20,5
11,6%
2,7
2,7
11,2%
0,2
0,2
2,0%
(7,6)
(7,6)
17,5%
83,6
3,0
86,6
3,9%
Lucro Lquido
Resultado operacional extraordinrio
Resultado financeiro extraordinrio
IR/CS s/ resultados extraordinrios
Crdito de IR/CS extraordinrio
Lucro Lquido Ajustado
Margem Lquida Ajustada
9,7
3,0
(1,0)
11,7
0,6%
10,5
10,5
6,0%
2,8
2,8
11,8%
0,2
0,2
2,8%
(13,6)
(13,6)
31,3%
9,7
3,0
(1,0)
11,7
0,5%
22
PGINA: 41 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
ANEXO VII
RESULTADOS POR SEGMENTO 4T11
Varejo
Financeira
Seguradora
Consrcio
Pro-Forma
50%
50%
100%
2.120,5
Eliminaes
160,7
18,5
1.779,7
160,7
18,5
7,2
(38,2)
1.927,9
(1.230,8)
(25,5)
(1,3)
(3,5)
1,3
(1.259,7)
548,9
135,2
17,2
3,8
(36,9)
668,2
(357,7)
(107,9)
(6,0)
(20,7)
(492,3)
(65,1)
(0,5)
(67,2)
(0,5)
(133,3)
(11,7)
(3,1)
(0,1)
(14,8)
(3,2)
0,1
(3,1)
30,2
(2,4)
27,8
(404,3)
(114,6)
(73,2)
(23,5)
(615,7)
(340,8)
7,8
Consolidado
(0,6)
(38,2)
-
2.269,2
(341,4)
56,6
1,8
2,4
0,7
(9,0)
52,5
(20,9)
(1,4)
(1,3)
(0,1)
2,4
(21,3)
35,7
0,5
1,1
0,6
(6,7)
31,2
1,0
(1,0)
(0,0)
Resultado Financeiro
(49,4)
2,2
0,2
6,7
(40,2)
Lucro Operacional
(12,7)
0,5
3,3
0,9
(1,0)
(9,0)
(4,2)
(2,1)
(1,3)
(0,3)
Lucro Lquido
(16,9)
(1,6)
2,0
0,6
Margem Bruta
Margem EBITDA
Margem Lquida
30,8%
3,2%
-0,9%
84,1%
1,1%
-1,0%
92,9%
12,8%
10,9%
Depreciao e amortizao
EBIT
Equivalncia patrimonial
IR / CS
(7,9)
(1,0)
(16,9)
52,1%
9,8%
7,9%
96,5%
23,7%
2,6%
34,7%
2,7%
-0,9%
56,6
38,3
16,1
111,1
6,2%
1,8
1,8
1,1%
2,4
2,4
12,8%
0,7
0,7
9,8%
(9,0)
(9,0)
23,7%
52,5
38,3
16,1
107,0
5,5%
Lucro Lquido
Resultado operacional extraordinrio
Resultado financeiro extraordinrio
IR/CS s/ resultados extraordinrios
Crdito de IR/CS extraordinrio
Lucro Lquido Ajustado
Margem Lquida Ajustada
(16,9)
54,5
(18,5)
7,6
26,7
1,5%
(1,6)
(1,6)
-1,0%
2,0
2,0
10,9%
0,6
0,6
7,9%
(1,0)
(1,0)
2,6%
(16,9)
54,5
(18,5)
7,6
26,7
1,4%
23
PGINA: 42 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
ANEXO VIII
RESULTADOS POR SEGMENTO 2012
Varejo
Financeira
Seguradora
Consrcio
Pro-Forma
50%
50%
100%
86,3
7.041,9
667,2
86,3
30,8
Custo Total
(5.052,0)
(82,4)
(6,3)
(11,7)
Lucro Bruto
1.990,0
584,8
80,0
19,0
(155,2)
2.518,5
(1.404,1)
(355,5)
(23,5)
31,0
(1.752,1)
(251,0)
(3,1)
(315,0)
4,8
(564,3)
(57,5)
(13,2)
0,3
(70,4)
(16,7)
0,7
(16,0)
131,6
(5,5)
126,1
(1.581,0)
(388,4)
(338,5)
31,3
(2.276,7)
Receita Lquida
(1.386,4)
33,7
Consolidado
667,2
Impostos e Cancelamentos
8.428,3
Eliminaes
(3,0)
(161,1)
(161,1)
5,9
9.054,4
(1.389,3)
7.665,1
(5.146,6)
EBITDA
237,9
20,4
9,6
3,1
(29,1)
241,8
Depreciao e amortizao
(92,2)
(6,6)
(0,0)
(0,3)
5,5
(93,5)
EBIT
145,7
13,8
9,6
2,8
(23,6)
148,3
20,5
(20,5)
(204,7)
7,9
0,9
23,6
(172,3)
(38,5)
13,8
17,5
3,7
(20,5)
(24,0)
IR / CS
31,8
(6,4)
(6,9)
(1,2)
Lucro Lquido
(6,7)
7,4
10,6
2,5
Equivalncia patrimonial
Resultado Financeiro
Lucro Operacional
Margem Bruta
Margem EBITDA
Margem Lquida
28,3%
3,4%
-0,1%
17,3
(20,5)
(6,7)
87,6%
3,1%
1,1%
92,6%
11,1%
12,3%
61,8%
9,9%
8,1%
96,3%
18,1%
12,7%
32,9%
3,2%
-0,1%
237,9
15,0
(5,0)
38,6
(8,8)
277,7
3,9%
20,4
20,4
3,1%
9,6
9,6
11,1%
3,1
3,1
9,9%
(29,1)
(29,1)
18,1%
241,8
15,0
(5,0)
38,6
(8,8)
281,7
3,7%
Lucro Lquido
Resultado operacional extraordinrio
Resultado financeiro extraordinrio
IR/CS s/ resultados extraordinrios
Crdito de IR/CS extraordinrio
Lucro Lquido Ajustado
Margem Lquida Ajustada
(6,7)
39,9
10,6
(17,1)
(12,5)
14,1
0,2%
7,4
7,4
1,1%
10,6
10,6
12,3%
2,5
2,5
8,1%
(20,5)
(20,5)
12,7%
(6,7)
39,9
10,6
(17,1)
(12,5)
14,1
0,2%
24
PGINA: 43 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
ANEXO IX
RESULTADOS POR SEGMENTO 2011
Varejo
Financeira
Seguradora
Consrcio
Pro-Forma
50%
50%
100%
7.112,8
Eliminaes
528,9
68,8
5.932,7
528,9
68,8
25,8
(4.163,4)
(97,6)
(4,9)
(14,1)
1.769,3
431,3
63,8
11,7
(131,8)
2.144,3
(1.201,7)
(327,2)
(13,3)
54,5
(1.487,7)
(205,0)
(3,2)
(231,7)
54,3
(385,6)
(43,8)
(11,3)
(0,2)
(55,3)
(13,0)
0,0
(13,0)
107,3
(9,4)
97,9
(1.343,3)
(354,6)
(244,9)
99,2
(1.843,7)
(1.180,0)
27,7
Consolidado
(1,9)
(136,8)
(136,8)
5,0
7.601,3
(1.182,0)
6.419,4
(4.275,1)
EBITDA
281,6
45,7
8,5
(1,3)
(34,0)
300,6
Depreciao e amortizao
(85,5)
(5,4)
(5,1)
(0,3)
9,4
(86,9)
EBIT
196,1
40,3
3,4
(1,6)
(24,6)
213,7
29,9
(29,9)
(200,2)
9,0
0,9
24,6
(165,7)
25,8
40,3
12,4
(0,7)
(29,9)
47,9
(14,1)
(17,5)
(4,9)
0,3
11,7
22,7
7,5
(0,4)
(29,9)
11,7
29,8%
4,7%
0,2%
81,5%
8,6%
4,3%
92,8%
12,4%
10,9%
45,3%
-5,0%
-1,4%
96,4%
24,8%
21,8%
33,4%
4,7%
0,2%
Equivalncia patrimonial
Resultado Financeiro
Lucro Operacional
IR / CS
Lucro Lquido
Margem Bruta
Margem EBITDA
Margem Lquida
(36,3)
281,6
(32,6)
78,3
327,4
5,5%
45,7
45,7
8,6%
8,5
8,5
12,4%
(1,3)
(1,3)
-5,0%
(34,0)
(34,0)
24,8%
300,6
(32,6)
78,3
346,3
5,4%
Lucro Lquido
Resultado operacional extraordinrio
Resultado financeiro extraordinrio
IR/CS s/ resultados extraordinrios
Crdito de IR/CS extraordinrio
Lucro Lquido Ajustado
Margem Lquida Ajustada
11,7
45,7
(15,6)
13,6
55,5
0,9%
22,7
22,7
4,3%
7,5
7,5
10,9%
(0,4)
(0,4)
-1,4%
(29,9)
(29,9)
21,8%
11,7
45,7
(15,6)
13,6
55,5
0,9%
25
PGINA: 44 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
ANEXO X
ABERTURA DAS VENDAS E NMERO DE LOJAS POR CANAL
Receita Bruta por Canal
Lojas virtuais
Site
Subtotal - Canal Virtual
Lojas convencionais
Total
Crescimento
12M12
385,8
1.094,8
1.480,6
6.937,2
8.417,8
A.V.(%)
4,6%
13,0%
17,6%
82,4%
100,0%
12M11
295,1
821,1
1.116,1
5.996,6
7.112,8
A.V.(%)
4,1%
11,5%
15,7%
84,3%
100,0%
Total
30,8%
33,3%
32,7%
15,7%
18,3%
4T12
113,8
313,7
427,5
2.019,7
2.447,2
A.V.(%)
4,7%
12,8%
17,5%
82,5%
100,0%
4T11
96,7
250,9
347,7
1.772,8
2.120,5
A.V.(%)
4,6%
11,8%
16,4%
83,6%
100,0%
dez-12
106
1
107
636
743
Part(%)
14,3%
0,1%
14,4%
85,6%
100,0%
dez-11
103
1
104
624
728
Part(%)
14,1%
0,1%
14,3%
85,7%
100,0%
Total
3
3
12
15
469.061
100,0%
454.045
100%
3,3%
Crescimento
Total
17,7%
25,0%
23,0%
13,9%
15,4%
Crescimento
Nota: seguindo as especificaes do Pronunciamento Tcnico CPC 36, foi alterada a contabilizao dos rendimentos de fundos exclusivos onde o Magazine Luiza
detentor total do controle de suas cotas, passando de receita financeira para receita operacional de servios do segmento de varejo o montante de R$10,5 milhes
em 2012. As diferenas apresentadas na receita bruta do segmento de varejo no ano de 2012 entre a abertura por canal e os demonstrativos de resultados,
referem-se a tais reclassificaes.
26
PGINA: 45 de 164
Relatrio da Administrao
Verso : 1
TELECONFERNCIA DE RESULTADOS
Teleconferncia em Portugus/Ingls (com traduo simultnea)
27 de maro de 2013 (tera-feira)
12h00 Horrio de Braslia
11h00 Horrio Estados Unidos (EST)
Para participantes no Brasil:
Telefone para conexo:
+55 11 3728-5971
Cdigo de conexo: Magazine Luiza
Link de webcast:
http://webcast.mzvaluemonitor.com/Home/Login/919
Para participantes no Exterior:
Telefone para conexo: +1 516 300-1066
Cdigo de conexo: Magazine Luiza
Link de webcast:
http://webcast.mzvaluemonitor.com/Home/Login/922
Replay (disponvel por 7 dias):
Telefone para conexo: +55 11 3127-4999
Identificador para verso em Portugus:92306271# / Para verso em Ingls: 40720717#
Tatiana Santos
Diretora de RI, M&A e Novos Negcios
Anderson Rezende
Coordenador de RI
27
PGINA: 46 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
Demonstraes Financeiras
Magazine Luiza S.A.
31 de dezembro de 2012 e 2011
com Relatrio dos Auditores Independentes
PGINA: 47 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
ndice
PGINA: 48 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
PGINA: 49 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
PGINA: 50 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Examinamos, tambm, as demonstraes individual e consolidada do valor adicionado
(DVA), referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, preparadas sob a
responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao requerida pela
legislao societria brasileira para companhias abertas e como informao suplementar
pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram
submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa
opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em
relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto.
Valores correspondentes ao exerccio anterior
As demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Magazine Luiza S.A.
referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas
demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio
lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, apresentados para fins
de comparao, foram auditadas por outros auditores independentes que emitiram
relatrio de auditoria datado de 22 de maro de 2012, sem modificaes.
So Paulo, 26 de maro de 2013.
ERNST & YOUNG TERCO
Auditores Independentes S.S.
CRC-2SP015199/O-6
Alexandre Rubio
Contador CRC-1SP223361/O-2
PGINA: 51 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
Total do ativo
Controladora - BR GAAP
31/12/2012
31/12/2011
3.1
3.2
4
5
6
7
8
404.143
126.385
486.474
1.068.762
74.342
208.490
37.130
2.405.726
150.980
26.876
436.326
1.092.081
130.165
18.749
21.819
1.876.996
423.128
175.227
2.104.479
1.068.762
35.541
214.771
48.062
4.069.970
173.117
74.957
1.927.828
1.264.657
42.601
24.608
59.359
3.567.127
3.2
4
9
7
398
147.758
137.365
129.348
38.943
12.272
222.894
573.223
435.049
1.697.250
5.858
122.333
15.182
53.534
15.782
72.877
161.256
417.295
175.716
1.039.833
59.255
1.771
201.730
138.409
137.792
39.905
575.185
440.738
1.594.785
43.267
9.407
178.907
31.042
88.969
19.789
489.938
448.908
1.310.227
4.102.976
2.916.829
5.664.755
4.877.354
8
10
11
12
13
PGINA: 52 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
Nota
explicativa
Passivo e patrimnio lquido
Circulante
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Depsitos interfinanceiros
Operaes com cartes de crdito
Salrios, frias e encargos sociais
Impostos a recolher
Partes relacionadas
Impostos parcelados
Receita diferida
Dividendos a pagar
Provises tcnicas de seguros
Outras contas a pagar
Total do passivo circulante
No circulante
Emprstimos e financiamentos
Impostos parcelados
Proviso para riscos tributrios, cveis e
trabalhistas
Provises tcnicas de seguros
Receita diferida
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Outras contas a pagar
Total do passivo no circulante
14
15
16
17
1.325.992
317.198
136.586
47.401
51.291
9.128
37.104
80.541
2.005.241
1.091.013
94.979
109.726
33.289
45.737
2.854
19.217
1.662
78.715
1.477.192
1.328.155
317.198
990.021
566.664
139.537
80.174
25.989
9.128
31.560
34.140
84.448
3.607.014
1.267.774
129.671
981.478
436.130
121.596
49.324
25.492
2.854
24.092
1.662
32.464
94.598
3.167.135
15
21
918.766
1.783
496.278
4.398
918.766
1.783
581.664
4.398
20
19
18
9
186.027
375.167
1.481.743
84.176
230.490
3.350
818.692
199.202
27.353
294.023
622
1.441.749
173.404
17.853
294.261
10.765
6.929
1.089.274
3.486.984
2.295.884
5.048.763
4.256.409
606.505
2.820
4.025
2.561
81
615.992
606.505
4.025
10.415
620.945
606.505
2.820
4.025
2.561
81
615.992
606.505
4.025
10.415
620.945
4.102.976
2.916.829
5.664.755
4.877.354
6
21
18
19
Total do passivo
Patrimnio lquido
Capital social
Reserva de capital
Reserva legal
Reserva de reteno de lucros
Outros resultados abrangentes
Total do patrimnio lquido
Controladora - BR GAAP
31/12/2012
31/12/2011
22
22
22
22
22
PGINA: 53 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
Nota
explicativa
Controladora - BR GAAP
2012
2011
Consolidado - IFRS e BR
GAAP
2012
2011
(reclassificado)
7.665.112
6.419.371
23
6.719.425
5.135.586
24
(4.810.471)
(3.589.901)
(5.146.597)
(4.275.084)
1.908.954
1.545.685
2.518.515
2.144.287
(1.344.320)
(330.723)
(21.774)
(86.442)
(7.031)
29.900
(1.760.390)
(1.038.760)
(264.749)
(13.279)
(71.061)
13.119
18.533
(1.356.197)
(1.581.049)
(388.429)
(338.519)
(93.536)
31.283
(2.370.250)
(1.343.327)
(354.629)
(244.931)
(86.937)
99.197
(1.930.627)
Lucro bruto
Receitas (despesas) operacionais
Com vendas
Gerais e administrativas
Perdas com crditos de liquidao duvidosa
Depreciao e amortizao
Resultado de equivalncia patrimonial
Outras receitas operacionais, lquidas
25
25
10 e 11
25 e 26
27
27
189.488
148.265
213.660
57.081
(242.318)
(185.237)
38.573
(213.395)
(174.822)
55.695
(227.992)
(172.297)
51.686
(217.409)
(165.723)
(36.673)
14.666
(24.032)
47.937
(36.271)
29.928
(3.000)
17.287
(6.745)
11.666
(6.745)
11.666
(6.745)
11.666
(6.745)
11.666
(0,04)
0,07
(0,04)
0,07
148.564
PGINA: 54 de 164
22
22
606.505
606.505
563.505
606.505
Capital
social
43.000
2.820
2.820
2.820
Reserva
de capital
-
Nota
Explicativa
4.025
4.025
583
4.025
Reserva
legal
3.442
-
2.561
(1.109)
(6.745)
2.561
9.421
10.415
Reserva de
reteno de
de lucros
994
-
(6.745)
6.745
-
11.666
(583)
(9.421)
(1.662)
-
Lucros
(prejuzos)
acumulados
-
81
81
Outros
resultados
abrangentes
-
81
615.992
563.505
11.666
(1.662)
620.945
2.820
(6.745)
(1.109)
615.911
Total
47.436
-
Notas Explicativas
PGINA: 55 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
PGINA: 57 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
7.602.221
(21.774)
62.112
7.642.559
5.787.070
(13.279)
34.276
5.808.067
8.616.819
(338.519)
107.816
8.386.116
7.266.423
(244.931)
119.602
7.141.094
(5.287.085)
(597.512)
(17.988)
(5.902.585)
(3.951.735)
(464.413)
(9.193)
(4.425.341)
(5.591.150)
(819.799)
(17.988)
(6.428.937)
(4.636.916)
(669.210)
(9.193)
(5.315.319)
1.739.974
1.382.726
1.957.179
1.825.775
(86.442)
(71.061)
(93.536)
(86.937)
1.311.665
1.863.643
1.738.838
1.703.582
13.119
37.720
1.362.504
55.695
1.919.338
50.848
1.789.686
592.354
110.452
54.091
756.897
478.747
86.869
40.410
606.026
626.501
118.599
57.165
802.265
557.942
104.903
47.247
710.092
252.034
249.302
23.350
524.686
234.882
156.654
20.232
411.768
379.928
286.550
30.424
696.902
401.635
267.468
26.554
695.657
211.144
186.425
31.175
428.744
187.229
121.210
24.605
333.044
196.317
198.778
31.821
426.916
189.682
154.964
27.625
372.271
1.653.532
(7.031)
57.081
(6.745)
1.703.582
1.662
10.004
1.362.504
(6.745)
1.919.338
1.662
10.004
1.789.686
10
PGINA: 58 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
1. Informaes gerais
O Magazine Luiza S.A. (Companhia ou Controladora) atua, preponderantemente,
no comrcio varejista de bens de consumo (principalmente eletrodomsticos,
eletrnicos e mveis), atravs de lojas fsicas e virtuais ou por comrcio eletrnico,
cuja sede social est localizada na cidade de Franca, Estado de So Paulo, Brasil.
Sua controladora e holding a LTD Administrao e Participao S.A.
Em 31 de dezembro de 2012 a Companhia e suas controladas possuam 743 lojas
(728 lojas em 2011) e oito centros de distribuio (oito centros de distribuio em
2011) localizados nas regies Sul, Sudeste, Centro-Oeste e Nordeste do Pas.
A Companhia participa no capital social de outras sociedades, conforme detalhado a
seguir:
(a) Luizacred S.A. - Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimento
(Luizacred) - Sociedade controlada em conjunto com o Banco Itacard S.A. que
tem por objeto a oferta, distribuio e comercializao de produtos e servios
financeiros aos clientes da rede de lojas do Magazine Luiza;
(b) Luizaseg Seguros S.A. (Luizaseg) - Sociedade controlada em conjunto com a
NCVP Participaes Societrias S.A., subsidiria da Cardif do Brasil Seguros e
Previdncia S.A., que tem por objeto o desenvolvimento, a venda e a
administrao de garantias estendidas para qualquer tipo de produto vendido no
Brasil, aos clientes da rede de lojas do Magazine Luiza;
(c) Luiza Administradora de Consrcios Ltda. (LAC) - Controlada integral que tem
por objeto social a administrao de grupos de consrcio formados para
aquisio de automveis, motocicletas, eletrodomsticos e imveis.
O Magazine Luiza S.A. e suas controladas e controladas em conjunto, doravante
sero referidas como Grupo para fins deste relatrio, exceto se de outra forma
indicado em informao especfica.
Incorporao da controlada F.S. Vasconcelos & Cia. Ltda (Lojas Maia)
Em 30 de abril de 2012, a Companhia realizou a incorporao societria da F.S.
Vasconcelos & Cia. Ltda. (Lojas Maia) sua controlada integral, representada por
rede de lojas, que atua no mesmo ramo de negcios do Magazine Luiza S.A. na
regio Nordeste do Brasil, adquirida em julho de 2010. A incorporao foi aprovada
em Assembleia Geral Extraordinria, realizada na mesma data. Maiores detalhes
sobre esta incorporao encontram-se descritos na nota 10.
11
PGINA: 59 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
12
PGINA: 60 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
13
PGINA: 61 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
14
PGINA: 62 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
15
PGINA: 63 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
16
PGINA: 64 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
17
PGINA: 65 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
18
PGINA: 66 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
19
PGINA: 67 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
20
PGINA: 68 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
b)
21
PGINA: 69 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
22
PGINA: 70 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
23
PGINA: 71 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
24
PGINA: 72 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
25
PGINA: 73 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
26
PGINA: 74 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
27
PGINA: 75 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
28
PGINA: 76 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
29
PGINA: 77 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
30
PGINA: 78 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
31
PGINA: 79 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
32
PGINA: 80 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
33
PGINA: 81 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
34
PGINA: 82 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
35
PGINA: 83 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
36
PGINA: 84 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
37
PGINA: 85 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
b)
c)
necessidade de complemento da
sinistros estimados e despesas
final da vigncia do risco coberto.
de prmios em quaisquer dos
38
PGINA: 86 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
e)
Impostos correntes
As provises para imposto sobre a renda e contribuio social esto
baseadas na base tributvel dos exerccios. A base tributvel de um
exerccio difere do lucro apresentado na demonstrao do resultado, por
excluir receitas ou despesas tributveis ou dedutveis em outros exerccios,
alm de excluir itens no tributveis ou no dedutveis de forma
permanente. As provises para imposto sobre a renda e contribuio social
so calculadas individualmente por empresa componente do Grupo com
base nas alquotas vigentes no fim dos exerccios.
39
PGINA: 87 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
Impostos diferidos
O imposto sobre a renda e a contribuio social diferidos (imposto
diferido) so reconhecidos sobre as diferenas temporrias no final de
cada exerccio ou perodo entre os saldos de ativos e passivos
reconhecidos nas demonstraes financeiras e as bases fiscais
correspondentes usadas na apurao da base tributvel, incluindo saldo de
prejuzos fiscais, quando aplicvel, sendo calculados em cada empresa
componente do Grupo com base nas alquotas vigentes no fim dos
exerccios.
Os impostos diferidos passivos so geralmente reconhecidos sobre todas
as diferenas temporrias tributveis e os impostos diferidos ativos so
reconhecidos sobre todas as diferenas temporrias dedutveis apenas
quando for provvel que a base tributvel futura ser em montante
suficiente para absorver as diferenas temporrias dedutveis. Os impostos
diferidos ativos ou passivos no so reconhecidos sobre diferenas
temporrias resultantes de gio ou de reconhecimento inicial de outros
ativos e passivos (exceto para combinao de negcios) em uma transao
que no afete a base tributvel ou o lucro contbil.
A probabilidade de recuperao do saldo de impostos diferidos ativos
revisada no fim de cada exerccio ou perodo e, quando no for mais
provvel que bases tributveis futuras estejam disponveis e permitam a
recuperao total ou parcial destes impostos, o saldo do ativo reduzido
ao montante que se espera recuperar.
Impostos diferidos ativos e passivos so mensurados pelas alquotas
aplicveis no exerccio ou perodo no qual se espera que o passivo seja
liquidado ou o ativo seja realizado, com base nas alquotas previstas na
legislao tributria vigente no final de cada exerccio ou perodo ou
quando uma nova legislao tiver sido substancialmente aprovada. A
mensurao dos impostos diferidos ativos e passivos reflete as
consequncias fiscais que resultariam da forma pela qual o Grupo espera,
no final de cada exerccio ou perodo, recuperar ou liquidar o valor contbil
desses ativos e passivos.
40
PGINA: 88 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
Impostos diferidos--Continuao
Os impostos diferidos ativos e passivos so mutuamente compensados
apenas quando h o direito legal de compensao, quando esto
relacionados aos impostos administrados pela mesma autoridade fiscal e o
Grupo pretende liquidar o valor lquido dos seus ativos e passivos fiscais
correntes.
c)
41
PGINA: 89 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
42
PGINA: 90 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
contbeis
fontes
de
incertezas
sobre
b)
c)
43
PGINA: 91 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
contbeis
fontes
de
incertezas
sobre
e)
f)
44
PGINA: 92 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
contbeis
fontes
de
incertezas
sobre
45
PGINA: 93 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
contbeis
fontes
de
incertezas
sobre
Outros assuntos
Visando uma melhor apresentao, foi reclassificado na demonstrao do
resultado do exerccio de 2011 o montante de R$72.356, relativo a gastos com
implementao de novos cartes de crdito, com aes de marketing, entre
outros, da rubrica de outras receitas operacionais, lquidas para a rubrica
despesas com vendas.
2.26. Normas e interpretaes de normas que ainda no esto em vigor
Listamos a seguir as normas emitidas que ainda no haviam entrado em vigor
at a data de emisso das demonstraes financeiras e que no foram
adotadas antecipadamente pela Companhia. Esta lista de normas e
interpretaes emitidas contempla aquelas que a Companhia de forma razovel
espera que produzam impacto nas divulgaes, situao financeira ou
desempenho mediante sua aplicao em data futura. A Companhia pretende
adotar tais normas quando as mesmas entrarem em vigor.
IFRS 7 - Divulgaes - Compensao entre Ativos Financeiros e Passivos
Financeiros - a reviso exige divulgao adicional sobre ativos financeiros que
foram transferidos mas no desreconhecidos para permitir que os usurios das
demonstraes financeiras entendam a relao entre os ativos que no foram
desreconhecidos e os passivos correspondentes. A reviso exige ainda
divulgao adicional sobre o envolvimento contnuo da entidade com os ativos
desreconhecidos, para permitir que os usurios avaliem a natureza do
envolvimento e os riscos relacionados. Entrar em vigor para os perodos
anuais iniciando em ou aps 1 de janeiro de 2013.
IFRS 9 - Instrumentos Financeiros - encerra a primeira parte do projeto de
substituio da IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao. A IFRS 9 utiliza uma abordagem simples para determinar se um
ativo financeiro mensurado ao custo amortizado ou valor justo, com base na
maneira pela qual uma entidade administra seus instrumentos financeiros (seu
modelo de negcios) e o fluxo de caixa contratual caracterstico dos ativos
financeiros. A norma exige ainda a adoo de apenas um mtodo para
determinao de perdas no valor recupervel de ativos. Esta norma passa a
vigorar para exerccios sociais iniciados a partir de 1 de janeiro de 2013. A
Companhia no prev efeito significativo como resultado de sua adoo.
46
PGINA: 94 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
47
PGINA: 95 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
48
PGINA: 96 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
Taxas
Caixa
Bancos
Ativos financeiros registrados ao valor justo por meio
do resultado e mantidos para negociao:
Certificados de depsitos bancrios
Fundos de investimentos no exclusivos
Total de caixa e equivalentes de caixa
De 80,0% a
105% CDI
102,0% CDI
237.828
62.523
404.143
106.876
533
150.980
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
16.977
13.260
92.694
41.428
238.244
75.213
423.128
113.025
5.404
173.117
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
105% CDI
4.333
28.592
29.587
(a)
(a)
(a)
(a)
7.210
2.898
33.339
78.605
122.052
22.476
2.803
1.597
26.876
7.210
2.898
33.339
78.605
122.052
22.476
2.803
1.597
26.876
100% SELIC
126.385
26.876
83.838
234.482
61.761
118.224
126.385
126.385
26.876
26.876
175.227
59.255
234.482
74.957
43.267
118.224
Refere-se a fundo de investimento exclusivo de renda fixa. Em 31 de dezembro de 2012, a carteira estava
substancialmente distribuda nas quatro categorias descritas na tabela acima, que esto atreladas a ttulos e operaes
financeiras e referenciados variao da taxa mensal do Certificado de Depsito Interfinanceiro (CDI), com o objetivo
de retornar a rentabilidade mdia de 103% do CDI Companhia.
49
PGINA: 97 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
4. Contas a receber
Controladora
(BR GAAP)
2012
2011
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
230.151
81.623
84.691
396.465
262.117
59.824
31.434
353.375
230.151
81.623
84.691
1.846.248
2.242.713
293.739
73.492
31.434
1.667.164
2.065.829
155.610
(38.496)
(26.707)
486.872
128.265
(24.456)
(15.000)
442.184
155.610
(265.366)
(26.707)
2.106.250
146.738
(259.221)
(16.111)
1.937.235
Circulante
No circulante
486.474
398
436.326
5.858
2.104.479
1.771
1.927.828
9.407
50
PGINA: 98 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
4. Contas a receber--Continuao
Foram cedidas contas a receber em garantia de emprstimos no montante de R$
144.802 em 31 de dezembro de 2012 (R$187.269 em 31 de dezembro de 2011),
representadas por recebveis de cartes de crdito.
(a) Contas a receber decorrentes das vendas realizadas atravs dos cartes de
crdito e dbito, os quais a Companhia recebe das operadoras em montantes
prazos e quantidade de parcelas definidos no momento da venda do produto.
Em 31 de dezembro de 2012 a Companhia possua crditos cedidos a
instituies financeiras, que montavam R$ 791.361 (R$441.012 em 31 de
dezembro de 2011), sobre os quais aplicado um desconto que varia de 105,0%
a 108,0% do CDI, apropriado ao resultado na rubrica de Despesa financeira. A
Companhia, atravs das operaes de antecipao de cartes, transfere para as
operadoras e instituies financeiras todos os riscos de recebimento dos clientes
e, deste modo, desreconhece o contas a receber relativo a esses crditos, sendo
os respectivos encargos financeiros registrado ao resultado do exerccio no
momento do desreconhecimento.
(b) Refere-se s contas a receber decorrentes de vendas financiadas pela prpria
Companhia.
(c) Estas vendas so intermediadas pela Companhia, para a Luizaseg. A Companhia
destina Luizaseg o valor da garantia estendida, em sua totalidade, no ms
subsequente venda e recebe dos clientes de acordo com o prazo firmado na
transao.
(d) Refere-se s operaes de financiamento a clientes e de crdito pessoal
executados pela controlada em conjunto com a Luizacred.
(e) Refere-se a bonificaes de produtos a serem recebidas de fornecedores,
decorrentes do atendimento a volume de compras, bem como parte de acordos
que definem participao do fornecedor nos dispndios relacionados
veiculao de propaganda e publicidade (propaganda cooperada).
A movimentao da proviso para devedores duvidosos como segue:
Controladora
2012
2011
Saldo no incio do exerccio
(+) Adies
(-) Baixas
Saldo no final do exerccio
(24.456)
(37.125)
23.085
(38.496)
(28.172)
(18.710)
22.426
(24.456)
Consolidado
2012
2011
(259.221)
(352.174)
346.029
(265.366)
(182.924)
(250.362)
174.065
(259.221)
51
PGINA: 99 de 164
Verso : 1
Notas Explicativas
4. Contas a receber--Continuao
A composio das contas a receber de clientes, por idade de vencimento, como
segue:
Controladora
2012
2011
Valores a vencer:
At 30 dias
Entre 31 e 60 dias
Entre 61 e 90 dias
Entre 91 e 180 dias
Entre 181 e 360 dias
Acima de 361 dias
Valores vencidos:
At 30 dias
Entre 31 e 60 dias
Entre 61 e 90 dias
Entre 91 e 180 dias
Entre 181 e 360 dias
Acima de 361 dias
Total
Consolidado
2012
2011
54.932
34.545
29.765
107.162
143.024
6.051
375.479
29.895
39.248
48.713
101.132
109.075
8.440
336.503
652.245
408.242
280.396
374.011
265.066
7.529
1.987.489
509.045
330.951
249.269
401.886
281.020
12.433
1.784.604
6.091
3.839
3.246
7.810
20.986
4.573
2.882
2.468
6.949
16.872
28.882
18.286
24.473
50.086
133.497
255.224
26.046
18.622
31.843
71.431
132.636
647
281.225
396.465
353.375
2.242.713
2.065.829
Consolidado
2012
2011
26.458
46.379
57.681
16.284
188
146.990
32.270
55.221
16.195
15.637
850
120.173
26.458
46.379
57.681
16.284
188
146.990
35.281
63.650
17.609
17.276
944
134.760
1.376
456
896
1.010
2.072
2.810
8.620
2.056
1.145
387
1.429
1.661
1.414
8.092
1.376
456
896
1.010
2.072
2.810
8.620
3.106
1.926
658
2.577
2.297
1.414
11.978
155.610
128.265
155.610
146.738
52
Verso : 1
Notas Explicativas
5. Estoques
Controladora
(BR GAAP)
2012
2011
1.079.285
1.101.316
9.706
5.171
826
628
(21.055)
(15.034)
1.068.762
1.092.081
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
1.079.285
1.274.953
9.706
7.891
826
628
(21.055)
(18.815)
1.068.762
1.264.657
Controladora
(BR GAAP)
2012
2011
(15.034)
(18.597)
19.385
9.643
(3.781)
(21.625)
(6.080)
(21.055)
(15.034)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
(18.815)
(32.629)
19.385
20.043
(21.625)
(6.229)
(21.055)
(18.815)
A proviso para perda nos estoques estimada com base no histrico de perdas
apuradas nos inventrios fsicos de lojas e centros de distribuio. A proviso
para realizao dos estoques constituda com base na anlise dos preos de
venda praticados, lquidos dos efeitos de tributos e de despesas fixas incorridas
nos esforos de vendas, adicionado do percentual histrico de recuperao de
margem junto a fornecedores, frente ao custo de aquisio das mercadorias. A
esta anlise tambm ponderada a relao de itens tidos como obsoletos e
ainda a realizao de mercadorias encaminhadas assistncia tcnica.
53
Verso : 1
Notas Explicativas
6. Partes relacionadas
a)
Ativo circulante
Comisses por servios prestados
Controladas em conjunto:
Luizacred (i)
Luizaseg (ii)
Controladas:
Grupo de Consrcios (LAC) (iii)
Reembolso de despesas e gastos com contemplaes
de consrcios
Controladas:
Grupo de Consrcios (LAC) (iii)
Lojas Maia (iv)
Dividendos a receber:
Luizacred (i)
Luizaseg (ii)
Saldo a receber pela venda por cartes de crdito:
Luizacred (i)
Mtuos com controlada:
Lojas Maia (iv)
Total ativo circulante
Ttulos e valores mobilirios
ML Renda Fixa Crd.Privado Fundo de investimento (xi)
Outros contas a receber
Ita Unibanco S.A. (viii)
Controladora
(BRGAAP)
2012
2011
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
31.520
18.985
50.505
30.415
10.788
41.203
15.761
9.494
25.255
15.555
5.394
20.949
717
498
1.154
1.154
169
24.498
24.667
1.154
1.154
749
749
1.130
2.573
3.703
2.451
1.774
4.225
18.263
39.008
9.132
20.903
20.564
74.342
-
130.165
35.541
-
42.601
122.052
122.052
7.075
54
Verso : 1
Notas Explicativas
6. Partes relacionadas--Continuao
a)
Passivo circulante
Controladora
(BRGAAP)
2012
2011
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
23.623
25.551
49.174
15.656
16.785
32.441
11.794
12.776
24.570
3.805
8.391
12.196
698
574
574
1.258
137
1.395
1.103
31
1134
1.258
137
1.395
1.103
31
1134
24
11.588
24
11.588
51.291
45.737
25.989
25.492
990.021
981.478
292.632
174.099
1.387
55
Verso : 1
Notas Explicativas
6. Partes relacionadas--Continuao
a)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
136.052
120.659
256.711
127.599
86.912
214.511
71.270
60.330
131.600
63.800
43.456
107.256
10.542
5.903
4.954
36.141
47.323
18.071
23.662
39.834
603
21.454
125
17.319
17.444
34.981
15.198
50.179
16.204
16.204
48.317
48.317
298.755
10.661
317.886
193.861
10.661
261.529
56
Verso : 1
Notas Explicativas
6. Partes relacionadas--Continuao
a)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
(5.362)
(417)
(5.779)
(4.892)
(572)
(5.464)
(5.362)
(417)
(5.779)
(4.892)
(572)
(5.464)
(47.181)
(49.161)
(23.591)
(24.581)
(82.436)
(102.261)
(12.673)
-
(1.384)
(1.384)
(903)
(1.326)
(2.229)
(139.007)
(94.805)
(139.007)
(94.805)
Total de despesas
(191.967)
(149.430)
(264.870)
(229.340)
57
Verso : 1
Notas Explicativas
6. Partes relacionadas--Continuao
a)
iii. Os valores a receber (ativo circulante) da LAC, controlada integral, referemse s comisses e s operaes de vendas efetuadas pela Companhia como
representante das operaes de consrcio. Os valores a pagar (passivo
circulante) referem-se aos repasses a realizar LAC referentes s
prestaes de consrcios recebidas pela Companhia nos caixas dos seus
pontos de venda.
iv. Esto aqui demonstradas todas as transaes referentes s Lojas Maia,
controlada integral at o momento de sua incorporao societria, ocorrida
em 30 de abril de 2012 e referem-se: (i) ao acordo de reembolso de
despesas com propagandas assumidas pela Companhia, baseado em
contrato formal entre as partes; e (ii) mtuo realizado entre as partes com
vencimento em 30 de abril de 2012 e remunerao de 100% do CDI.
v.
58
Verso : 1
Notas Explicativas
6. Partes relacionadas--Continuao
a)
Verso : 1
Notas Explicativas
6. Partes relacionadas--Continuao
b)
Remunerao da Administrao:
2012
Remunerao do Conselho de Administrao
Remunerao da diretoria executiva
319
10.436
2011
219
9.965
60
Verso : 1
Notas Explicativas
7. Impostos a recuperar
Controladora
(BR GAAP)
2012
2011
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
320.594
7.849
10.365
7.037
10
345.855
20.605
2.282
7.123
3.921
33.931
320.594
14.117
10.378
7.037
1.054
353.180
37.212
4.994
7.799
3.921
1.724
55.650
Ativo circulante
Ativo no circulante
208.490
137.365
18.749
15.182
214.771
138.409
24.608
31.042
(a) Referem-se a crditos acumulados de ICMS prprio e por substituio tributria, oriundos de aplicao de
8. Outros ativos
Controladora
(BR GAAP)
2012
2011
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
12.006
32.796
5.337
6.593
7.998
4.950
6.393
76.073
4.131
8.838
5.493
6.881
4.594
6.944
720
37.601
12.006
32.796
5.337
6.593
14.509
4.950
11.776
87.967
6.085
8.838
20.733
5.493
7.146
11.253
6.944
12.656
79.148
Ativo circulante
Ativo no circulante
37.130
38.943
21.819
15.782
48.062
39.905
59.359
19.789
(a) Referem-se a despesas pagas antecipadamente, decorrente de contratos de publicidade a serem veiculados,
contratos de seguro, impostos, entre outros, que sero apropriados ao resultado de acordo com os prazos
cobertos pelos contratos.
(b) Referem-se a crditos em precatrios dos Estados do Paran e So Paulo. A variao do saldo decorre de
retorno dos crditos de precatrios anteriormente utilizados, conforme descrito na nota explicativa n 21.
(c) Montante a receber de fornecedores decorrente de benefcio de IPI, concedido para linha de eletrodomsticos e
mveis.
61
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
(36.673)
34%
14.666
34%
12.469
(4.986)
(24.032)
34%
47.937
34%
8.171
(16.299)
(1.757)
(1.390)
(2.009)
(8.149)
(13.574)
20.741
(2.391)
(891)
29.928
4.460
(465)
(3.000)
20.741
(1.719)
17.287
(3.089)
(1.919)
(36.271)
Corrente
Diferido
Total
Taxa efetiva - %
29.928
29.928
81,6%
(3.000)
(3.000)
20,5%
(16.301)
33.588
17.287
71,9%
(39.059)
2.788
(36.271)
75,7%
(1) O saldo de reconciliao da controladora refere-se ao prejuzo fiscal da New Utd. e F.S.Vasconelos que no pode ser
aproveitado para fins fiscais.
62
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
75.337
18.459
7.159
49.849
68.747
3.219
9.512
5.112
28.620
75.337
61.539
7.159
51.899
72.470
3.219
51.618
5.112
30.256
1.648
152.452
7.123
122.333
10.619
206.553
4.345
11.887
178.907
(4.694)
(4.694)
147.758
122.333
(4.694)
(129)
(4.823)
201.730
(10.693)
(72)
(10.765)
168.142
(2) A Companhia adotou o Regime Tributrio de Transio (RTT), permitido pela Lei n 11.941/09 que, a partir da adoo de
novas prticas contbeis, cria diferenas temporrias para as bases fiscais.
63
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora
(BR GAAP)
40.474
20.947
26.010
31.638
28.689
147.758
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
91.124
17.476
23.574
29.246
40.310
201.730
64
65
10.512
168.142
(10.693)
(72)
(10.765)
61.958
13.731
51.618
5.112
30.256
4.345
11.887
178.907
Saldo em
31/12/2011
58.235
13.731
9.512
5.112
28.620
7.123
122.333
Saldo em
31/12/2011
33.588
5.999
(57)
5.942
13.379
(13.731)
9.921
2.047
21.643
(4.345)
(1.268)
27.646
Advindo de
incorporao
(4.503)
29.928
Reconhecido
no resultado
(4.503)
(4.503)
Advindo de
incorporao
(191)
(191)
17.102
(13.731)
8.947
2.047
21.229
(5.475)
30.119
Reconhecido
no resultado
201.730
(4.694)
(129)
(4.823)
75.337
61.539
7.159
51.899
10.619
206.553
Saldo em
31/12/2012
147.758
(4.694)
(4.694)
75.337
18.459
7.159
49.849
1.648
152.452
Saldo em
31/12/2012
A Companhia adotou o Regime Tributrio de Transio (RTT), permitido pela Lei n 11.941/09 que, a partir da adoo de novas prticas contbeis, cria diferenas temporrias para as bases fiscais.
363
10.512
10.512
Reconhecido
diretamente no
patrimnio lquido(2)
10.512
10.512
Reconhecido
diretamente no
patrimnio lquido (2)
Os valores reconhecidos diretamente no patrimnio liquido referem-se a efeitos fiscais temporrios sobre gastos relacionados oferta pblica de aes e que foram registrados diretamente no patrimnio lquido,
2.788
154.479
363
363
Apresentao
lquida com
passivos
363
363
Apresentao
lquida com
passivos
(2)
3.053
(72)
2.981
(3.415)
(10.994)
11.996
(1.211)
10.439
(14.198)
7.190
(193)
Reconhecido no
resultado
(13.746)
(13.746)
65.010
14.213
39.622
6.323
19.817
18.543
4.697
168.225
Saldo em
31/12/2010
(6.181)
(10.994)
(66)
(1.211)
8.803
6.649
(3.000)
Reconhecido no
resultado
(1)
Consolidado
Imposto de renda e contribuio social diferidos ativo:
Prejuzo fiscal e base negativa de contribuio social
Diferena temporria por adoo de RTT(1)
Proviso para devedores duvidosos
Proviso para perda em estoques
Proviso para riscos
Proviso para riscos em combinao de negcios
Outras provises
64.053
14.213
9.578
6.323
19.817
474
114.458
Saldo em
31/12/2010
A movimentao dos impostos diferidos em cada um dos exerccios apresentados, como segue:
Composio dos saldos ativos e passivos de imposto de renda e contribuio social diferidos:--Continuao
Controladora
Imposto de renda e contribuio social diferidos ativo:
Prejuzo fiscal e base negativa de contribuio social
Diferena temporria por adoo de RTT (1)
Proviso para devedores duvidosos
Proviso para perda em estoques
Proviso para riscos
Outras provises
b)
Notas Explicativas
Verso : 1
Notas Explicativas
Principal atividade
Participao - %
2012 e 2011
100%
100%
2012
2011
Quotas/aes possudas
Ativos circulantes
Ativos no circulantes
Passivos circulantes
Passivos no circulantes
Receita lquida
6.500
15.569
2.188
3.337
2.148
30.755
6.500
11.815
2.170
3.607
607
25.795
Capital social
Patrimnio lquido (passivo a descoberto)
Lucro (prejuzo) lquido do exerccio
6.500
12.272
2.501
2012
9.771
-
2.501
12.272
6.500
9.771
(354)
2011
10.125
(354)
9.771
2012
2011
12.272
12.272
9.771
63.106
72.877
Lojas Maia
30/04/2012
Data da
incorporao
2011
5.000
269.761
210.580
311.663
336.331
311.951
5.000
270.313
190.955
288.716
340.026
777.998
47.000
(167.653)
(30.177)
17.000
(167.473)
10.246
30/04/2012
63.106
30.000
(62.929)
(30.177)
-
2011
96.017
12.000
(55.157)
10.246
63.106
66
Verso : 1
Notas Explicativas
30/04/2012
5.459
77.162
157.242
13.239
2.866
13.793
269.761
5.169
17.598
38.750
16
30.532
81.825
36.690
210.580
Total de ativos
480.341
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Salrios, frias e encargos sociais
Impostos a recolher
Partes relacionadas
Receita diferida
Outras contas a pagar
Passivos circulantes
Emprstimos e financiamentos
Proviso para contingncias
Receita diferida
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Outras contas a pagar
Passivos no circulantes
Acervo lquido negativo
Total de passivos e acervo lquido negativo
30/04/2012
180.176
39.109
12.577
347
52.732
10.406
16.316
311.663
85.386
84.000
154.369
9.673
2.903
336.331
(167.653)
480.341
67
Verso : 1
Notas Explicativas
978
50% (i)
847
40,55% (i)
13.883
50%
13.883
50%
3.299.478
326.972
3.224.852
38.096
1.334.394
2.944.752
326.468
2.955.772
12.468
1.057.740
124.647
122.432
109.885
54.907
172.670
104.350
91.910
83.626
35.838
137.508
274.623
363.502
14.782
226.624
302.980
45.494
13.884
82.286
21.240
13.884
76.796
14.942
2012
2011
2012
2011
38.398
(7.949)
75
10.619
41.143
37.116
(6.189)
7.471
38.398
122.858
19.465
30.532
(1.131)
10.027
181.751
(i)
Luizaseg
2012
2011
51.802
55.157
(2.489)
18.388
122.858
2012
2011
181.751
41.143
222.984
122.858
38.398
161.256
68
Verso : 1
Notas Explicativas
c)
Preferenciais
Ordinrias
244.404
198.212
46.192
488.808
244.404
198.212
46.192
488.808
% do capital social
50,00%
40,55%
9,45%
100,00%
69
Verso : 1
Notas Explicativas
12. Imobilizado
A movimentao do imobilizado, durante os exerccios findos em 31 de dezembro de
2012 e de 2011, como segue:
a)
Controladora
Mveis e utenslios
Mquinas e equipamentos
Veculos
Computadores e perifricos
Benfeitorias
Obras em andamento
Outros
Saldo em:
31.12.2011
58.378
29.959
22.651
38.796
205.008
52.563
9.940
417.295
Edificaes
Mveis e utenslios
Mquinas e equipamentos
Veculos
Computadores e perifricos
Benfeitorias
Obras em andamento
Outros
Saldo em:
31.12.2010
4.927
39.347
19.425
20.373
33.060
207.432
6.742
331.306
Mveis e utenslios
Mquinas e equipamentos
Veculos
Computadores e perifricos
Benfeitorias
Obras em andamento
Outros
Custo
124.130
60.109
39.505
124.582
474.040
66.935
14.726
904.027
Adies
4
783
869
85.768
49.214
136.638
Adio por
incorporao de
controlada
Depreciao
7.331
(10.664)
4.503
(2.349)
4.418
(3.054)
13.601
(16.041)
51.016
(23.977)
956
(3.020)
81.825
(59.105)
Baixas
(2.242)
(3)
(1.185)
(3.430)
Transferncia
26.797
12.874
2.710
7.016
69.483
(71.393)
(47.487)
-
Saldo em:
31.12.2012
79.600
44.991
27.508
43.372
302.399
66.935
8.418
573.223
Adies
20.867
12.003
6.496
15.698
27.243
48.883
5.926
137.116
Adio por
incorporao
de controlada Depreciao
(68)
3.335
(7.773)
(1.889)
(1.906)
2.373
(12.182)
138
(26.935)
37
(1.031)
5.883
(51.784)
Baixas
(4.859)
(11)
(28)
(326)
(2)
(5.226)
Transferncia
2.613
420
(2.284)
(153)
(2.544)
3.680
(1.732)
-
Saldo em:
31.12.2011
58.378
29.959
22.651
38.796
205.008
52.563
9.940
417.295
2012
Depreciao
acumulada
(44.530)
(15.118)
(11.997)
(81.210)
(171.641)
(6.308)
(330.804)
Lquido
79.600
44.991
27.508
43.372
302.399
66.935
8.418
573.223
Custo
93.772
42.773
31.843
114.478
353.095
52.563
15.133
703.657
2011
Depreciao
acumulada
(35.394)
(12.814)
(9.192)
(75.682)
(148.087)
(5.193)
(286.362)
Lquido
58.378
29.959
22.651
38.796
205.008
52.563
9.940
417.295
70
Verso : 1
Notas Explicativas
12. Imobilizado--Continuao
b)
Consolidado
Mveis e utenslios
Mquinas e equipamentos
Veculos
Computadores e perifricos
Benfeitorias
Obras em andamento
Outros
Saldo em:
31.12.2011
72.172
35.915
26.798
42.284
247.898
52.563
12.308
489.938
Edificaes
Mveis e utenslios
Mquinas e equipamentos
Veculos
Computadores e perifricos
Benfeitorias
Obras em andamento
Outros
Saldo em:
31.12.2010
5.012
45.440
22.920
25.054
33.958
217.468
8.989
358.841
Mveis e utenslios
Mquinas e equipamentos
Veculos
Computadores e perifricos
Benfeitorias
Obras em andamento
Outros
(1)
c)
Custo
124.130
60.109
39.505
124.582
474.040
66.935
20.279
909.580
Adies
4
783
869
85.768
63.275
150.699
Depreciao
(10.664)
(2.349)
(3.054)
(16.041)
(23.977)
(5.749)
(61.834)
Adies
29.380
14.745
6.501
19.845
61.132
48.883
6.883
187.369
Adio por
combinao
negcio
3.735
2.362
6
6.103
2012
Depreciao
acumulada
(44.530)
(15.118)
(11.997)
(81.210)
(171.641)
(9.899)
(334.395)
Baixas
(2.242)
(3)
(1.373)
(3.618)
Depreciao
(68)
(8.934)
(2.257)
(2.524)
(13.391)
(27.795)
(1.834)
(56.803)
Lquido
79.600
44.991
27.508
43.372
302.399
66.935
10.380
575.185
Custo
110.064
49.555
36.906
119.314
397.040
52.563
17.779
783.221
Transferncia
20.334
11.421
2.981
17.129
77.609
(71.393)
(58.081)
-
Baixas
(4.859)
(11)
(28)
(623)
(51)
(5.572)
Saldo em:
31.12.2012
79.600
44.991
27.508
43.372
302.399
66.935
10.380
575.185
Transferncia
(85)
2.562
507
(2.205)
133
(2.907)
3.680
(1.685)
-
2011
Depreciao
acumulada
(37.892)
(13.640)
(10.108)
(77.030)
(149.142)
(5.471)
(293.283)
Saldo em:
31.12.2011
72.172
35.915
26.798
42.284
247.898
52.563
12.308
489.938
Lquido
72.172
35.915
26.798
42.284
247.898
52.563
12.308
489.938
Os investimentos em modernizao e adequao das instalaes de lojas foram substancialmente financiados pela Caixa
Econmica Federal, conforme pode ser verificado em maiores detalhes na nota explicativa n 15 .
Taxas de depreciao
Conforme descrito na nota explicativa n 2.15, o Grupo revisa a vida til estimada
dos bens do imobilizado e o respectivo valor residual anualmente, ao final de
cada exerccio.
71
Verso : 1
Notas Explicativas
12. Imobilizado--Continuao
c)
Taxas de depreciao--Continuao
As taxas anuais de depreciao so demonstradas a seguir:
Edificaes
Mveis e utenslios
Mquinas e equipamentos
Veculos leves
Veculos pesados
Computadores e perifricos
Benfeitorias
2012
2011
1,67%
10%
5%
20%
14,3%
20%
6,7%
1,67%
10%
5%
20%
14,3%
20%
6,7%
72
Verso : 1
Notas Explicativas
13. Intangvel
A movimentao registrada durante os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012
e 2011 foi a seguinte:
a)
Controladora
Adies
Adio por
incorporao de
controlada
284
19.491
19.775
230.578
36.013
397
278
267.266
Saldo em:
31.12.2010
Adies
Adio por
incorporao de
controlada
25.327
29.551
24.432
13.129
2.710
95.149
57.951
1.301
9.690
13.483
3
82. 428
Saldo em:
31.12.2011
gio na aquisio de
novas redes
Fundo de comrcio
Software
Projetos em andamento
Outros
gio na aquisio de
novas redes
Fundo de comrcio
Software
Projetos em andamento
Outros
83.278
46.095
32.837
13.301
205
175.716
Custo
gio na aquisio de
novas redes
Fundo de comrcio
Software
Projetos em andamento
Outros
325.451
120.882
86.511
17.687
6.642
557.173
2012
Amortizao
acumulada
(11.595)
(51.691)
(52.498)
(6.340)
(122.124)
17.416
17.416
Lquido
313.856
69.191
34.013
17.687
302
435.049
Baixas
Amortizao
(14.996)
(12.124)
(217)
(27.337)
Amortizao
Saldo em:
31.12.2012
2.079
12.619
(14.734)
36
-
313.856
69.191
34.013
17.687
302
435.049
(371)
(371)
Transferncia
Saldo em:
31.12.2011
4.572
11.217
(13.311)
(2.478)
-
83.278
46.095
32.837
13.301
205
175.716
(6.745)
(12.502)
(30)
(19.277)
Custo
94.872
84.602
73.210
13.301
6.495
272.480
Transferncia
2011
Amortizao
acumulada
(11.594)
(38.507)
(40.373)
(6.290)
(96.764)
Lquido
83.278
46.095
32.837
13.301
205
175.716
73
Verso : 1
Notas Explicativas
13. Intangvel--Continuao
b)
Consolidado
Saldo em :
31.12.2011
313.857
80.452
5.983
32.692
13.398
2.526
448.908
Saldo em :
31.12.2010
255.906
69.618
7.847
23.909
13.226
4.113
374.619
Custo
325.451
120.882
13.506
87.467
17.687
6.667
571.660
Adies
284
19.491
4.407
24.182
Amortizao
(18.563)
(658)
(12.124)
(356)
(31.701)
Baixas
(371)
(280)
(651)
Transferncia
7.302
11
13.497
(14.831)
(5.979)
-
Saldo em:
31.12.2012
313.857
69.191
5.336
34.349
17.687
318
440.738
Adies
57.951
6.312
10.421
13.483
21
88.188
Adio por
combinao
negcio
16.235
16.235
Amortizao
(16.285)
(994)
(12.855)
(30.134)
Transferncia
4.572
(870)
11.217
(13.311)
(1.608)
-
Saldo em:
31.12.2011
313.857
80.452
5.983
32.692
13.398
2.526
448.908
2011
Amortizao
acumulada
(11.594)
(48.913)
(7.523)
(41.895)
(5.435)
(115.360)
Lquido
313.857
80.452
5.983
32.692
13.398
2.526
448.908
2012
Amortizao
acumulada
(11.594)
(51.691)
(8.169)
(53.118)
(6.350)
130.922
Lquido
313.857
69.191
5.337
34.349
17.687
317
440.738
Custo
325.451
129.365
13.506
74.587
13.398
7.961
564.268
74
Verso : 1
Notas Explicativas
13. Intangvel--Continuao
b)
Consolidado--Continuao
Os demais saldos so classificados como ativos intangveis com prazo de vida
til definida, representados substancialmente por valores pagos na aquisio de
novos pontos comerciais (fundos de comrcio), que so amortizados linearmente
por 10 anos, perodo que reflete os direitos contratuais sobre o tempo de
permanncia no imvel alugado, e tambm softwares, que so amortizados pelo
prazo mdio das licenas obtidas.
Os softwares referem-se ao custo das licenas do sistema de gesto empresarial
e que vem sendo amortizado linearmente em cinco anos. Alguns mdulos desse
sistema ainda no esto operando e, portanto, esto registrados na rubrica
projetos em andamento.
As despesas relativas amortizao dos ativos intangveis com vida til definida
so registradas na rubrica de Depreciao e amortizao, no resultado do
exerccio. O Grupo no possui ativos intangveis gerados internamente.
Testes de no recuperao do gio e intangveis
O gio e outros ativos intangveis foram submetidos a teste de desvalorizao em
31 de dezembro de 2012 e 2011, segundo o mtodo descrito na nota explicativa
n 2.5.
A Administrao elaborou uma estimativa dos valores recuperveis ou valores
em uso de todos os ativos. As premissas adotadas esto descritas adiante.
Os testes de no recuperao compreendem a apurao dos valores
recuperveis das unidades geradoras de caixa (UGCs), as quais correspondem
ao agrupamento de lojas das redes adquiridas, para os quais o gio e os
intangveis foram alocados, conforme segue:
2012
2011
25.327
230.579
57.951
313.857
25.327
230.579
57.951
313.857
75
Verso : 1
Notas Explicativas
13. Intangvel--Continuao
b)
Consolidado--Continuao
Testes de no recuperao do gio e intangveis--Continuao
Para avaliao interna, os testes compreendem a apurao do valor em uso de
cada UGC, de acordo com os princpios descritos na nota explicativa n 2.5. O
valor em uso apurado segundo o mtodo do fluxo de caixa descontado, antes
dos impostos, adotando-se as seguintes taxas:
Taxa de desconto
Fluxo de caixa descontado
Taxa de crescimento mdio ponderado nos 10 primeiros anos
Perpetuidade
10,5% (1)
8,8%
3,5%
76
Verso : 1
Notas Explicativas
14. Fornecedores
Controladora
(BR GAAP)
2012
2011
Mercadorias para revenda - mercado interno
Outros fornecedores
Ajuste a valor presente
1.323.817
14.369
(12.194)
1.325.992
1.077.806
26.690
(13.483)
1.091.013
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
1.325.980
14.369
(12.194)
1.328.155
1.257.299
26.690
(16.215)
1.267.774
77
78
107,5% a 118,8% do
CDI ao ano (idem em
2011)
CDI/TJLP/LIBOR
(idem em 2011)
113% do CDI
105% do CDI
94.979
496.278
20.366
591.257
538.594
32.297
317.198
918.766
18.032
200.180
202.679
1.235.964
801.494
13.579
129.671
581.664
20.392
711.335
658.646
32.297
Consolidado
2012
2011
(c)
A Companhia possui contratos de arrendamento mercantil financeiro relacionados a: (i) aeronave, cujo contrato foi celebrado no exerccio de 2005 e possui
vencimento final em 2016. Para este contrato foram depositados em garantia R$1.232, (equivalentes a US$610 mil), registrados na rubrica de Outros ativos no
circulantes, que ser resgatado no vencimento final do contrato. Este depsito, equivalente a 15% do valor total do bem, atualizado pela variao cambial,
cuja contrapartida reconhecida no resultado do perodo; (ii) equipamentos de informtica e software, cujos contratos possuem vencimentos finais em 2019.
Parte das captaes foi contratada em moeda estrangeira, sobre as quais incidem juros pr-fixados e variao cambial. Com o objetivo de proteger suas
operaes contra riscos de variaes na taxa de cmbio, a Companhia contratou operaes de swap, substituindo os encargos contratados por juros psfixados referenciados em CDI. Trata-se de uma operao totalmente casada, que no expe a Companhia a riscos cambiais ou taxas de juros externas. O
efeito desta operao est demonstrado na Nota Explicativa n 30.
Estes financiamentos tm como garantia avais, penhor mercantil e parte dos recebveis de cartes de crdito, conforme descrito na Nota Explicativa n 4.
317.198
918.766
18.032
200.180
202.679
1.235.964
801.494
13.579
Controladora
2012
2011
(b)
Dez/19
Jun/14
Out/13
Mar/15
Dez/13
Vencimento
final
Os emprstimos contratados junto ao BNDES possuem a natureza de: (i) financiamento para a abertura de novas lojas e (ii) aquisio de instalaes e de
equipamentos. Estes contratos tm vencimentos de principal e juros pagos mensalmente.
(b)
Alienao fiduciria/
Depsitos em garantia
-
Fiana bancria
Garantias
(a)
Passivo circulante
Passivo no circulante
Arrendamentos Mercantis
Financeiros (c)
Debntures - Oferta restrita (d)
Notas promissrias (e)
(i)
TJLP +
2,38% ao ano (ii)
IPCA + 8,91% ao
ano (idem em 2011)
Encargo
BNDES (a)
Modalidade
Notas Explicativas
79
(e)
(d)
Em 04 de outubro de 2012, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou a realizao da sua segunda emisso de notas promissrias, em srie nica,
para distribuio pblica com esforos restritos de colocao. Foram emitidas 20 Notas Promissrias, com valor nominal unitrio de R$10.000, totalizando
R$200.000. As Notas Promissrias possuem prazo de vigncia de 360 dias aps a data de emisso. As Notas Promissrias no tem seu valor nominal unitrio
atualizado e rendem juros remuneratrios, calculados a partir da data de emisso, correspondentes a 105,00% da variao acumulada das taxas mdias dirias
dos DI - Depsitos Interfinanceiros. Os recursos captados foram destinados ao reforo da posio de caixa da Companhia.
As debntures foram integralizadas no dia 06 de janeiro de 2012, aps registro e cumprimento das normas de liquidao da CETIP, pelo seu valor unitrio
acrescidos da respectiva remunerao pro rata temporis desde a data de emisso at a data da efetiva integralizao.
As debntures tero prazo de vigncia de 30 meses aps a data de emisso, vencendo-se, portanto, em 26 de junho de 2014. As debntures no tero seu
valor nominal atualizado e rendero juros remuneratrios correspondentes a 113% da variao acumulada das taxas mdias dirias do DI - Depsitos
Interfinanceiros, os quais sero pagos semestralmente, sendo o primeiro pagamento feito em 26 de junho de 2012. Para esta operao, a Companhia incorreu
em custos de transao no valor de R$1.722, que sero apropriados ao resultado pelo mesmo prazo de vigncia. Considerando os custos da operao, a taxa
efetiva de juros (TIR) projetada de aproximadamente 116,38% do CDI, ao ano.
A Companhia realizou a primeira emisso de debntures simples, no conversveis em aes, em srie nica, para distribuio pblica com esforos restritos de
colocao, em conformidade com a Instruo CVM n 476/09, com data de emisso em 26 de dezembro de 2011. Foram emitidas 200 debntures, com valor
nominal unitrio de R$1.000, totalizando o valor de R$200.000.
Notas Explicativas
Verso : 1
Notas Explicativas
ii.
Modalidade
Depsitos interfinanceiros
Encargos
103,9% do CDI
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
990.021
981.478
989.094
927
990.021
80
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
(IFRS e BRGAAP)
2012
2011
184.000
1.531
38.360
223.891
196.500
5.207
201.707
184.000
1.531
45.860
231.391
196.500
5.207
16.802
218.509
188.380
48.000
94.192
99.844
412.271
249.707
325.583
318.353
Passivo circulante
Passivo no circulante
37.104
375.167
19.217
230.490
(a)
31.560
294.023
24.092
294.261
(b)
Em 30 de junho de 2008, a Companhia celebrou com instituio financeira contrato de cesso do direito
exclusivo de explorao de sua folha de pagamento pelo prazo de cinco anos para a prestao de servios
bancrios aos seus empregados. Essa parceria propiciou o ingresso de R$20.250 no caixa da Companhia. O
reconhecimento da receita decorrente dos recursos recebidos apropriado ao resultado durante o perodo de
vigncia do contrato.
(c)
Em 21 de junho de 2012, considerando a incorporao societria da controlada Lojas Maia, bem como a
inteno de renovao e prorrogao do Acordo Operacional e Comercial para distribuio de servios diversos
de seguros, na rede de distribuio do Magazine Luiza, at 31 de dezembro de 2015, a Companhia celebrou
com a Cardif do Brasil um aditivo aos acordos supracitados, propiciando o ingresso de R$80.000 no caixa da
Companhia, sendo destes R$30.000 destinados controlada em conjunto Luizacred, tendo em vista a renncia
desta prioridade na distribuio do seguro de perda e roubo de cartes de crdito. O reconhecimento da
receita decorrente deste acordo apropriado ao resultado durante o perodo de vigncia do contrato.
81
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 29 de dezembro de 2010, a controlada Lojas Maia celebrou acordo de associao com a Luizacred,
controlada em conjunto, atravs do qual concedeu exclusividade do direito de oferta, distribuio e
comercializao de produtos e servios financeiros na sua rede de lojas, pelo prazo de 19 anos. Por essa
associao, a Luizacred pagou em dinheiro o montante de R$160.000 a Lojas Maia (no consolidado R$80.000
so eliminados contra intangvel da Luizacred), que so apropriados ao resultado durante o perodo de vigncia
do contrato. Como parte desse acordo de associao, o montante de R$20.000, mencionado no item (a) ii
acima foi aumentado para R$55.000.
Em 16 de dezembro de 2011, a Companhia celebrou um aditamento ao acordo de associao com a controlada
em conjunto Luizacred, em virtude do acrscimo nas operaes da Companhia, advindo da aquisio da NewUtd. Por este aditamento, a Luizacred pagou em dinheiro o montante de R$48.000 Companhia, que sero
apropriados ao resultado durante o perodo de vigncia remanescente do acordo de associao.
Em 22 de fevereiro de 2013, a Companhia firmou novo aditivo ao Acordo de Associao, visando transferir as
atividades de emisso do carto de crdito da Luizacred (Carto Luiza), bem como seus ativos e passivos
correspondentes, ao Ita ou a uma afiliada do Ita (Transferncia). Aps a transferncia, o Magazine Luiza
continuar recebendo 50% dos resultados do Carto Luiza por meio de participao sobre os resultados (profitsharing), mantendo sua participao econmica. Este Aditivo tambm mantm seu direito de exclusividade at
2029.
43.478
1.026
37
16.952
61.493
45.061
1.068
43
4.145
50.317
Passivo circulante
Passivo no circulante
Total
34.140
27.353
61.493
32.464
17.853
50.317
(a)
constituda para a cobertura dos sinistros a ocorrer considerando indenizaes e despesas relacionadas, ao
longo dos prazos a decorrer dos riscos vigentes na data-base de clculo.
(b)
Representa a proviso para pagamento de provveis de indenizaes, judiciais ou no, determinadas com base
nos avisos de sinistros recebidos at a data do balano.
(c)
constituda para fazer frente ao pagamento dos sinistros que ocorreram e no foram avisados ao Grupo at a
data do balano.
(d)
Refere-se ao prmio comercial diferido, que ser apropriado ao resultado de acordo com o prazo de vigncia
das aplices.
82
Verso : 1
Notas Explicativas
Tributrios
Cveis
Trabalhistas
2011
Adies
50.424
8.521
25.231
84.176
23.573
3.601
2.729
29.903
Adio por
incorporao
81.127
2.873
84.000
Reverso
Baixas
(1.086)
(5.311)
(6.397)
(9.671)
(2.024)
(1.078)
(12.773)
Atualizaes
7.118
7.118
2012
151.485
10.098
24.444
186.027
Consolidado
Tributrios
Cveis
Trabalhistas
2011
Adies
Reverso
126.233
17.935
29.236
173.404
30.335
14.684
3.040
48.059
(1.571)
(819)
(5.524)
(7.914)
Baixas
Atualizao
2012
(3.315)
(16.822)
(1.886)
(22.023)
7.676
7.676
159.358
14.978
24.866
199.202
83
Verso : 1
Notas Explicativas
Processos tributrios
(i)
84
Verso : 1
Notas Explicativas
Processos cveis
As contingncias cveis da controladora no montante de R$10.098 em 31 de
dezembro de 2012 (R$8.521 em 31 de dezembro de 2011) esto relacionadas a
reclamaes oriundas principalmente de clientes sobre possveis defeitos de
produtos. Os demais saldos, no relevantes, esto registrados nas empresas
controladas em conjunto da Companhia.
c)
Processos trabalhistas
i.
ii.
85
Verso : 1
Notas Explicativas
Processos trabalhistas--Continuao
A Companhia parte em outros processos que foram classificados pela
Administrao como de risco de perda possvel, com base na opinio de seus
assessores jurdicos; portanto, nenhuma proviso foi constituda para tais
processos. Os valores atribudos s principais causas passivas so como segue:
Processos tributrios: existem processos tributrios em que a Companhia e suas
controladas e controladas em conjunto situam-se como rs. O montante estimado
pela Administrao e seus assessores legais relacionados a esses processos, os
quais se encontram na esfera administrativa ou judicial, de R$ 339.161 em 31
de dezembro de 2012 (R$377.309 em 31 de dezembro de 2011).
Descrevemos, a seguir, a natureza dos principais processos de natureza
possveis:
PIS/COFINS - Processos administrativos, cuja discusso tramita junto
Delegacia Regional de Julgamento e CARF, relativos a autos de infrao
lavrados por eventuais divergncias de bases de apurao do imposto, por
crditos apurados e compensados, porm no homologados pela Receita
Federal, dentre outros de menor importncia. O montante envolvido com estas
naturezas descritas somam R$173.393.
ICMS - Processos administrativos e judiciais, relativos a autos de infrao
lavrados por: (i) eventuais divergncias de alquotas de ICMS, (ii) alguns
descumprimentos de obrigaes acessrias; (iii) por ter adquirido mercadorias de
fornecedores, os quais tiverem a posteriori suas inscries declaradas inaptas
pelo Fisco; e (iv) discusso acerca da majorao de alquota pelo Estado de So
Paulo, de 17% para 18%, em que o Estado no aceita o ressarcimento da
diferena de 1%; dentre outros de menor importncia, no valor estimado de R$
213.063.
d)
86
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
2012
2011
10.911
6.536
716
7.252
10.911
6.536
716
7.252
9.128
1.783
2.854
4.398
9.128
1.783
2.854
4.398
6.504
4.407
6.504
4.407
87
Verso : 1
Notas Explicativas
126.688.581
59.805.886
186.494.467
Participao %
67,93
32,07
100,00
88
Verso : 1
Notas Explicativas
31/12/2012
186.494.467
3.524.732
1,89%
89
Verso : 1
Notas Explicativas
(6.745)
186.494
(0,04)
31/12/2011
11.666
174.448
0,07
90
Verso : 1
Notas Explicativas
7.733.619
294.204
8.027.823
(1.269.143)
(39.255)
(1.308.398)
6.719.425
5.857.772
241.205
6.098.977
(931.262)
(32.129)
(963.391)
5.135.586
Consolidado
(IFRS e BRGAAP)
2012
2011
8.114.022
166.228
654.148
86.335
33.713
9.054.446
6.848.111
152.443
504.290
68.754
27.738
7.601.336
(1.345.951)
(43.383)
(1.389.334)
(1.145.076)
(36.889)
(1.181.965)
7.665.112
6.419.371
(4.810.471)
(4.810.471)
(3.589.901)
(3.589.901)
Consolidado
(IFRS e BRGAAP)
2012
2011
(5.051.968)
(12.184)
(82.445)
(5.146.597)
(4.163.438)
(14.061)
(97.585)
(4.275.084)
91
Verso : 1
Notas Explicativas
(938.112)
(349.177)
(357.854)
(1.645.143)
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
(752.566)
(273.453)
(258.957)
(1.284.976)
(979.062)
(421.024)
(538.109)
(1.938.195)
(860.827)
(388.938)
(348.994)
(1.598.759)
(1.344.320)
(330.723)
(1.038.760)
(264.749)
(1.581.049)
(388.429)
(1. 343.327)
(354.629)
29.900
(1.645.143)
18.533
(1.284.976)
31.283
(1.938.195)
99.197
(1.598.759)
(a)
(833)
39.388
12.910
(23.009)
1.444
29.900
10.342
26.447
(6.448)
(12.702)
894
18.533
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
(833)
44.947
12.910
(25.645)
(7.837)
17.444
(4.629)
(5.074)
31.283
10.133
27.665
42.633
(39.414)
50.179
22.500
(8.160)
(6.339)
99.197
No exerccio de 2011, o saldo referia-se venda de imveis para partes relacionadas conforme descrito na Nota
Explicativa n 6-a. O valor desta transao no exerccio de 2012 refere-se a operaes de venda de ativos
imobilizados como sucata para terceiros.
92
Verso : 1
Notas Explicativas
Refere-se apropriao de receita diferida por cesso de direitos de explorao, conforme descrito na Nota
Explicativa n 18.
(c)
(d)
Refere-se s despesas com emisso de novos cartes de crdito, com chip, para clientes novos e antigos.
(e)
Em 2005, a Luizacred firmou contrato de parceria junto ao antigo Banco Fininvest S.A., sucedido pelas
instituies Ita Unibanco, para a oferta de operaes de crdito consignado aos clientes do Magazine Luiza,
para complementar o portflio de servios disponibilizados pela Luizacred. A principal condio do contrato
estabelece a transferncia dos recursos apurados mensalmente (profit sharing) obtidos pelos servios de
emprstimos contratados junto Fininvest, a favor da Luizacred.
(f)
Refere-se receita obtida pela venda da estrutura de divulgao da Luizacred, a fim de fomentar a marca da
Itacard.
(g)
Consolidado
2012
2011
27.656
15.441
13.248
20.079
27.656
13.903
13.248
32.198
2.285
5.781
5.918
57.081
1.745
469
2.360
672
38.573
2.423
5.795
5.918
55.695
2.149
469
2.897
725
51.686
(107.936)
(103.208)
(14.284)
(278)
(16.612)
(242.318)
(115.267)
(71.962)
(8.951)
(858)
(16.357)
(213.395)
(114.274)
(82.043)
(14.284)
(278)
(17.113)
(227.992)
(136.797)
(52.885)
(8.951)
(858)
(17.918)
(217.409)
(185.237)
(174.822)
(172.297)
(165.723)
93
Verso : 1
Notas Explicativas
94
Verso : 1
Notas Explicativas
95
96
(179.772)
(71.270)
(3.051)
(315.048)
(6.621)
4.839
(6.438)
7.392
(1.404.098)
(355.518)
(23.471)
(92.156)
20.512
30.989
(181.130)
(23.590)
31.768
(6.745)
643.608
23.590
667.198
(82.445)
584.753
8.280.248
148.045
(1.386.376)
7.041.917
(5.051.968)
1.989.949
Varejo
Operaes
financeiras
Demonstraes do resultado
(12)
257
7.918
(6.865)
10.619
2.821
(60.330)
(13.157)
86.335
86.335
(6.348)
79.987
Operaes
de seguros
(291)
742
915
(1.178)
2.501
(16.703)
33.713
(2.958)
30.755
(11.739)
19.016
2012
Administrao
de consrcios
(338.519)
(99.080)
20.512
36.827
(172.297)
(23.590)
17.287
13.767
(1.581.049)
(131.600)
(388.429)
9.043.904
171.635
(1.389.334)
7.826.205
(5.152.500)
2.673.705
Total
5.544
(20.512)
(5.544)
23.590
(20.512)
131.600
-
(161.093)
(161.093)
5.903
(155.190)
Eliminaes
(338.519)
(93.536)
31.283
(172.297)
17.287
(6.745)
(1.581.049)
(388.429)
9.043.904
10.542
(1.389.334)
7.665.112
(5.146.597)
2.518.515
Saldo
consolidado
Notas Explicativas
97
(141.250)
(63.799)
(3.174)
(231.652)
(5.410)
54.280
(17.533)
22.747
(1.201.711)
(327.165)
(13.279)
(85.511)
29.864
54.498
(175.611)
(24.580)
(14.143)
11.666
504.290
24.580
528.870
(97.585)
431.285
7.000.554
112.210
(1.180.022)
5.932.742
(4.163.438)
1.769.304
Operaes
financeiras
Varejo
Demonstraes do resultado--Continuao
(5.140)
(188)
8.975
(4.905)
7.471
(366)
(43.456)
(11.285)
68.754
68.754
(4.918)
63.836
Operaes
de seguros
(278)
8
913
310
(354)
(13.005)
27.738
(1.943)
25.795
(14.097)
11.698
2011
Administrao
de consrcios
(244.931)
(96.339)
29.864
108.598
(165.723)
(24.580)
(36.271)
41.530
(1.343.327)
(107.255)
(354.629)
7.601.336
136.790
(1.181.965)
6.556.161
(4.280.038)
2.276.123
Total
9.402
(29.864)
(9.401)
24.580
(29.864)
107.255
-
(136.790)
(136.790)
4.954
(131.836)
Eliminaes
(244.931)
(86.937)
99.197
(165.723)
(36.271)
11.666
(1.343.327)
(354.629)
7.601.336
(1.181.965)
6.419.371
(4.275.084)
2.144.287
Saldo
consolidado
Notas Explicativas
98
Passivos
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Depsitos interfinanceiros
Operaes com cartes de crdito
Provises tcnicas de seguros
Proviso para riscos tributrios, cveis e
trabalhistas
Receita diferida
Outras contas a pagar
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos e valores mobilirios
Contas a receber
Estoques
Investimentos
Imobilizado e intangvel
Outros ativos
Balanos patrimoniais
990.021
566.664
11.548
7.500
55.740
1.631.473
186.027
412.271
326.730
3.486.984
4.244
5.024
1.619.378
100.802
83.777
1.813.225
1.325.992
1.235.964
-
404.143
126.385
486.872
1.068.762
235.166
1.008.272
773.376
4.102.976
Varejo
Operaes
financeiras
101
18.959
82.398
1.845
61.493
5
103.073
16
20.448
123.542
Operaes
de seguros
1.526
3.641
5.485
318
-
14.736
1.023
1.998
17.757
2012
Administrao
de consrcios
199.202
419.771
405.070
5.206.340
1.328.155
1.235.964
990.021
566.664
61.493
423.128
234.482
2.106.250
1.068.762
235.166
1.110.113
879.599
6.057.500
Total
(94.188)
(63.389)
(157.577)
(235.166)
(94.190)
(63.389)
(392.745)
Eliminaes
199.202
325.583
341.681
5.048.763
1.328.155
1.235.964
990.021
566.664
61.493
423.128
234.482
2.106.250
1.068.762
1.015.923
816.210
5.664.755
Saldo
consolidado
Notas Explicativas
99
Passivos
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Depsitos interfinanceiros
Operaes com cartes de crdito
Provises tcnicas de seguros
Proviso para riscos tributrios, cveis e
trabalhistas
Receita diferida
Outras contas a pagar
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos e valores mobilirios
Contas a receber
Estoques
Investimentos
Imobilizado e intangvel
Outros ativos
Balanos patrimoniais--Continuao
981.478
436.130
6.167
60.345
1.484.120
166.569
418.088
362.588
2.924.626
3.817
5.315
1.432.399
107.342
86.737
1.635.610
1.266.046
711.335
-
158.171
26.876
504.836
1.264.657
32.186
930.254
461.117
3.378.097
Varejo
Operaes
financeiras
61
8.288
59.732
1.066
50.317
18
86.033
4
12.075
98.130
Operaes
de seguros
607
2.945
4.214
662
-
11.111
980
1.894
13.985
2011
Administrao
de consrcios
173.404
418.088
434.166
4.472.692
1.267.774
711.335
981.478
436.130
50.317
173.117
118.224
1.937.235
1.264.657
32.186
1.038.580
561.823
5.125.822
Total
(99.735)
(116.548)
(216.283)
(32.186)
(99.734)
(116.548)
(248.468)
Eliminaes
173.404
318.353
317.618
4.256.409
1.267.774
711.335
981.478
436.130
50.317
173.117
118.224
1.937.235
1.264.657
938.846
445.275
4.877.354
Saldo
consolidado
Notas Explicativas
Verso : 1
Notas Explicativas
Emprstimos e financiamentos
(-) Caixa e equivalentes de caixa
(-) Ttulos e valores mobilirios
Dvida lquida
Patrimnio lquido
Controladora
31/12/2012
31/12/2011
1.235.964
591.257
(404.143)
(150.980)
(126.385)
(26.876)
705.436
413.401
615.992
620.945
Consolidado
31/12/2012
31/12/2011
1.235.964
711.335
(423.128)
(173.117)
(234.482)
(118.224)
578.354
419.994
615.992
620.945
100
Verso : 1
Notas Explicativas
Ativos financeiros
Controladora
(BR GAAP)
2012
2011
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
103.792
129.348
486.872
71.769
43.571
53.534
442.184
130.165
109.671
137.792
2.106.250
35.541
54.688
88.969
1.937.235
42.601
426.736
134.285
547.939
174.892
83.838
61.761
1.235.964
1.325.992
51.291
10.911
591.527
1.091.013
45.737
7.252
2.225.985
566.664
1.328.155
25.989
10.911
1.692.813
436.130
1.267.774
25.492
7.252
101
Verso : 1
Notas Explicativas
102
Verso : 1
Notas Explicativas
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Partes relacionadas
Impostos parcelados
Inferior
a um ano
Um a
trs anos
1.328.155
317.198
25.989
9.128
756.622
1.070
Trs a
cinco anos
162.144
713
Total
1.328.155
1.235.964
25.989
10.911
103
Verso : 1
Notas Explicativas
Banco contratado
Bradesco
Banco do Brasil
Valor de
referncia
(nocional)
44.713
85.517
130.230
Indexador banco
Indexador
Juros
US$
US$
4,08% a.a.
4,79% a.a.
Indexador Companhia
Indexador
Juros
CDI
CDI
118% a.a.
116% a.a.
(a) O valor justo dos instrumentos financeiros derivativos apurado utilizando-se metodologia comumente empregada pelos
participantes de mercado, sendo a estimativa do valor presente dos pagamentos por meio da utilizao de curvas de mercado
divulgadas pela BM&FBOVESPA.
104
Verso : 1
Notas Explicativas
Cenrio I
provvel
Cenrio II
(+ 25%)
Cenrio III
(- 25%)
Cenrio IV
(+ 50%)
Cenrio V
(- 50%)
6,90%
6,00%
5,60%
42.096
1.411
1.205
44.712
52.620
1.541
1.316
55.477
31.572
1.198
1.035
33.805
63.144
1.712
1.457
66.313
21.048
1.027
894
22.969
Juros a incorrer
expostos a:
CDI
TJLP
IPCA
Total
31. Compromissos
Arrendamento mercantil operacional - contratos de aluguel
A Companhia possui diversos contratos de aluguel de imveis com partes
relacionadas (MTG Administrao e Participaes S.A.) e com terceiros, cujos prazos
mdios tm durao de 5 anos, renovveis por mais 5 anos, para os quais a
Administrao analisou e concluiu que se enquadram na classificao de
arrendamento mercantil operacional.
Estes contratos estabelecem valores de aluguel fixo ou varivel, com base em
percentual sobre a venda lquida, de acordo com as formas contratuais. Em 31 de
dezembro de 2012, a Companhia possua 743 lojas alugadas. Para estes contratos
de aluguel, incluindo os 9 centros de distribuio, foram registradas despesas no
montante de R$172.046 no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 (R$ 111.596
em 2011).
105
Verso : 1
Notas Explicativas
31. Compromissos--Continuao
Arrendamento mercantil operacional - contratos de aluguel--Continuao
Os compromissos futuros oriundos destes contratos, atualizados, montam, nos
prximos 5 anos:
Ano
Valor
2013
2014
2015
2016
2017
Total
180.683
190.113
199.060
208.180
217.717
995.753
9.834
10.072
250
20.156
(2.124)
18.032
10.555
15.405
44
26.004
(5.638)
20.366
9.834
10.072
250
20.156
(2.124)
18.032
10.586
15.405
44
26.035
(5.643)
20.392
106
Verso : 1
Notas Explicativas
31. Compromissos--Continuao
Arrendamento mercantil operacional - contratos de aluguel--Continuao
Os valores dos ativos, lquidos de depreciao acumulada, adquiridos por
arrendamento mercantil financeiro esto demonstrados a seguir, em atendimento ao
item 31 do pronunciamento tcnico CVM n 645/2009:
Categoria dos ativos
Computadores e perifricos
Veculos
Software
Total
2012
2011
9.147
9.684
8.595
27.426
12.831
8.774
21.605
Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
2012
2011
7.389
7.389
3.702
-
8.647
1.662
1.662
81
81
107
Verso : 1
Notas Explicativas
Luizaseg
2012
2011
(20.472)
(44.372)
27
5.957
(80)
(25.003)
20.979
72.943
(22)
(5.970)
427
3.568
(5)
(13)
108
109
251.413
(214.842)
(340.017)
393.671
(161.188)
Varejo
54.040
(256.597)
453.970
Varejo
3.568
(44.372)
(25.003)
72.943
Operaes
financeiras
427
(20.472)
(80)
20.979
Operaes
financeiras
3.625
3.958
(333)
-
(5.459)
(101.630)
147.151
(50.980)
250.011
(64.077)
(109.881)
423.969
2012
Administrao
consrcios
Eliminaes Consolidado
(13)
5.957
(5.970)
1.885
2.263
(378)
-
(21.850)
100.822
(78.972)
(155.748)
(272.844)
(264.576)
381.672
2011
Operaes Administrao
seguros
consrcios
Eliminaes Consolidado
27
(22)
-
Operaes
seguros
32.2. Informaes adicionais s demonstraes de fluxo de caixa cujas divulgaes so encorajadas pelo CPC 03
(R2) - demonstraes dos fluxos de caixa--Continuao
Notas Explicativas
Verso : 1
Notas Explicativas
2012
500
723.533
12.759
736.792
2011
500
474.770
10.207
485.477
110
Verso : 1
Notas Explicativas
111
Verso : 1
Verso : 1
societria brasileira para companhias abertas e como informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA.
Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto
adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em
conjunto.
Valores correspondentes ao exerccio anterior
As demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Magazine Luiza S.A. referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de
2011 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa
para o exerccio findo naquela data, apresentados para fins de comparao, foram auditadas por outros auditores independentes que
emitiram relatrio de auditoria datado de 22 de maro de 2012, sem modificaes.
So Paulo, 26 de maro de 2013.
ERNST & YOUNG TERCO
Auditores Independentes S.S.
CRC-2SP015199/O-6
Verso : 1
O Conselho Fiscal da Magazine Luiza S.A., em conformidade com as atribuies dispostas no artigo 163 da Lei 6.404/76, e no artigo
5.1, item (vi), do Regimento Interno do Conselho Fiscal, examinou as Demonstraes Financeiras, o Balano Patrimonial e os demais
demonstrativos elaborados pela Companhia, relativos ao exerccio findo em 31/12/2012. Com base nos documentos examinados, nos
esclarecimentos prestados por representantes da Companhia e da Auditoria Externa, fundamentado no Relatrio da E&Y, emitido em
26/03/2013, do qual no constam ressalvas, os membros do Conselho abaixo assinados concluram que as referidas Demonstraes
Financeiras expressam adequadamente a situao financeira e patrimonial da Companhia. Em consonncia com o disposto no artigo
163 da Lei 6.404/76, opinaram pelo encaminhamento dos referidos documentos para apreciao em AGO de Acionistas da
Companhia, que ser realizada at o dia 29 de abril de 2013.
Franca/SP, 26 de maro de 2013.
Conselheiros:
Verso : 1
Os Diretores do Magazine Luiza S.A., inscrito no Ministrio da Fazenda sob o CNPJ n 47.960.950/0001-21, com sede na Cidade de
Franca, Estado de So Paulo, na Rua Voluntrios da Franca, n 1.465, Centro, declaram para os fins do disposto no artigo 25 da
Instruo CVM n 480, de 07 de dezembro de 2009 conforme alterada, que:
i) reviram, discutiram e concordam com as opinies expressas no relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes
financeiras referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012; e
ii) reviram, discutiram e concordam com as demonstraes financeiras referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.
Verso : 1
Os Diretores do Magazine Luiza S.A., inscrito no Ministrio da Fazenda sob o CNPJ n 47.960.950/0001-21, com sede na Cidade de
Franca, Estado de So Paulo, na Rua Voluntrios da Franca, n 1.465, Centro, declaram para os fins do disposto no artigo 25 da
Instruo CVM n 480, de 07 de dezembro de 2009 conforme alterada, que:
i) reviram, discutiram e concordam com as opinies expressas no relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes
financeiras referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012; e
ii) reviram, discutiram e concordam com as demonstraes financeiras referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.