Matematica financiera

INTRODUCCION
En la siguiente investigacin se pretende recopilar toda la informacin,
definiciones y conceptos necesarios para conocer y entender la
importancia que tienen diferentes ofertas de tasas de inters que el
sistema financiero de nuestro pas nos ofrece.
La funcin financiera consiste en crear una cartera pasiva al ms bajo
costo posible y de forma descentralizada obteniendo as liquidez para
posteriormente, asignar estos fondos en activos financieros que
proporcionen la mxima rentabilidad con el menor riesgo.
El sistema financiero debe de considerar todas las variables que
provoquen una fluctuacin en las tasas de inters, ya que cuando la tasa
de inters sube, los demandantes desean adquirir menos obligaciones,
solicitando menos prstamo a los bancos o intermediarios financieros,
mientras que los oferentes buscan colocar ms recursos (en cuentas de
ahorros) lo contrario sucede cuando baja la tasa: los demandantes del
mercado financiero solicitan ms crditos y los oferentes retiran sus
ahorros.
Completando la definicin anterior hay que mencionar que existen dos
tipos de tasas de inters: la tasa pasiva o de captacin, es la que pagan
los intermediarios financieros a los oferentes de los recursos por dinero
captado; la tasa activa o de colocacin, es la que reciben los
intermediarios financieros de los demandantes por los prstamos
otorgados.
El conocimiento de toda esta gama de informacin permite determinar
una decisin en cuanto a los bancos ms convenientes con los que se
puede establecer un trato de tipo financiero, ya que es necesario evaluar
anticipadamente de hacer cualquier transaccin, la opcin que trae
mejor beneficio propio.

[Escriba texto]

Pgina 1

Matematica financiera

TASAS ACTIVAS: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo

con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran
por los diferentes tipos de servicios de crdito a los usuarios de los mismos.
Son activas porque son recursos a favor de la banca.

TASAS PASIVAS: Es el porcentaje que paga una institucin bancaria a quien

deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto
existen.

La tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros

de los demandantes por los prstamos otorgados. Esta ltima siempre es
mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es la que permite al
intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando adems
una utilidad.

DIFERENCIA ENTRE TASA ACTIVA Y PASIVA

La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediacin
La tasa de inters activa es una variable clave en la economa ya que indica
el costo de financiamiento de las empresas.
La tasa activa est compuesta por el costo de los fondos (bonos del tesoro
Americano + Riesgo Pas + Riesgo de Devaluacin) ms el riesgo propiamente
de un prstamo como es (riesgo de defecto por parte de la empresa + Riesgo
de liquidez, producto de una inesperada extraccin de depsitos + costos
administrativos del banco para conceder crditos).
La diferencia entre las tasas de inters activas y las tasas pasivas se denomina
spread y mide el margen de intermediacin financiera.

[Escriba texto]

Pgina 2

Matematica financiera

[Escriba texto]

Pgina 3

Matematica financiera

[Escriba texto]

Pgina 4

Matematica financiera

Anlisis tasas Activas:

Tomando la tabla comparativa preparada con las tasas efectivas de los bancos
seleccionados, determinamos lo siguiente:
1. El banco con mejor tasa para adquirir una deuda para vivienda es Banco
Agrcola y el banco con la tasa ms alta es Davivienda, esta comparacin
se puede identificar de la siguiente forma:
Banco Agrcola:
Brinda un crdito para vivienda por un monto de $5,000.00 a un plazo de 1
aos con una tasa efectiva del 25.00%.
Dnde:
F= P (1+in)
F = 5000 (1 + (0.25*1))
F = 6250.00
El cliente pagara al final la cantidad de: $6,250.00 en los que $5,000.00 el
capital prestado y $1,250.00 de inters pagado.

El mismo ejemplo con el Banco Davivienda, con una tasa de inters del
34.31%.
Dnde:
F= P (1+in)
F = 5000 (1 + (0.3431*1))
F = 6715.50
El cliente pagara al final la cantidad de: $6,715.50 en los que $5,000.00 el
capital prestado y $1,715.50 de inters pagado.
Podemos ver la diferencia entre ambas instituciones la cual es de $465.50 ms
que pagar. Por lo cual se recomienda utilizar los servicios de banco Agrcola.

2. El banco con mejor tasa para adquirir una deuda para Consumo es
Scotiabank y el banco con la tasa ms alta es Azteca, esta comparacin se
puede identificar de la siguiente forma:

[Escriba texto]

Pgina 5

Matematica financiera

Banco Scotiabank:
Brinda un crdito para Consumo por un monto de $3,500.00 a un plazo de 11
meses con una tasa efectiva del 44.00%.

Dnde:
F= P (1+in)
F = 3500 (1 + (0.44*1))
F = 4911.67
El cliente pagara al final la cantidad de: $4,911.67 en los que $3,500.00 el
capital prestado y $1,411.67 de inters pagado.

El mismo ejemplo con el Banco Azteca, con una tasa de inters del 155.80%.
Dnde:
F= P (1+in)
F = 3500 (1 + (1.5580*1))
F = 8498.58
El cliente pagara al final la cantidad de: $8,498.58 en los que $3,500.00 el
capital prestado y $4,998.58 de inters pagado.
Podemos ver la diferencia entre ambas instituciones la cual es de $3,586.91
ms que pagar. Por lo cual se recomienda utilizar los servicios de banco
Scotiabank.

3. El banco con mejor tasa para adquirir una deuda para actividades
productivas es Banco de Fomento Agropecuario (BFA), y el banco con la
tasa ms alta es Davivienda, esta comparacin se puede identificar de la
siguiente forma:
Banco de Fomento Agropecuario:
Brinda un crdito para actividades productivas por un monto de $12,000.00 a
un plazo de 1 ao con una tasa efectiva del 18.16%.

[Escriba texto]

Pgina 6

Matematica financiera

Dnde:
F= P (1+in)
F = 12000 (1 + (0.1816*1))
F = 14179.20
El cliente pagara al final la cantidad de: $14,179.20 en los que $12,000.00 el
capital prestado y $2,179.20 de inters pagado.

El mismo ejemplo con el Banco Davivienda, con una tasa de inters del
66.25%.
Dnde:
F= P (1+in)
F = 12000 (1 + (0.6625*1))
F = 19950.00
El cliente pagara al final la cantidad de: $19,950.00 en los que $12,000.00 el
capital prestado y $7,950.00 de inters pagado.
Podemos ver la diferencia entre ambas instituciones la cual es de $5,770.80
ms que pagar. Por lo cual se recomienda utilizar los servicios de Banco de
Fomento Agropecuario.
Sin embargo podemos tomar en cuenta los otros banco que se encuentran, ya
que como podemos observar en la muestra de instituciones financieras
seleccionada existen otros que ofrecen este tipo de productos en las cuales las
tasas pueden variar y mejorar.

Anlisis tasas Pasivas:

Tomando la tabla comparativa preparada con las tasas pasivas de los bancos
seleccionados para Depsitos a Plazo Fijo para los periodos de 180 y 360 das,
por lo cual determinamos lo siguiente:
1. El banco con mejor tasa para realizar un Depsito a Plazo Fijo para un
tiempo de 180 das es Banco Azteca y el banco con la tasa ms alta es City,
esta comparacin se puede identificar de la siguiente forma:

[Escriba texto]

Pgina 7

Matematica financiera

Banco Azteca:
Recibe un DPF por un valor de $35,000.00 a una tasa de 3.45% para un plazo
de 180 das.
Dnde:
I = Pin
I = 35000 * (0.0345/365) * 180
I = 603.75
El cliente por su depsito recibir la cantidad de $603.75 en concepto de
intereses.

Banco City:
Recibe un DPF por un valor de $35,000.00 a una tasa de 0.15% para un plazo
de 180 das.
Dnde:
I = Pin
I = 35000 * (0.0015/365) * 180
I = 25.89
El cliente por su depsito recibir la cantidad de $25.89 en concepto de
intereses.
Podemos ver la diferencia entre ambas instituciones la cual es de $577.86. Por
lo cual se recomienda utilizar los servicios de banco Azteca.
2. El banco con mejor tasa para realizar un Depsito a Plazo Fijo para un
tiempo de 360 das es Banco Azteca y el banco con la tasa ms alta es City,
esta comparacin se puede identificar de la siguiente forma:
Banco Azteca:
Recibe un DPF por un valor de $35,000.00 a una tasa de 4.00% para un plazo
de 360 das.

[Escriba texto]

Pgina 8

Matematica financiera

Dnde:
I = Pin
I = 35000 * (0.04/365) * 360
I = 1400.00
El cliente por su depsito recibir la cantidad de $1,400.00 en concepto de
intereses.

Banco City:
Recibe un DPF por un valor de $35,000.00 a una tasa de 0.30% para un plazo
de 360 das.
Dnde:
I = Pin
I = 35000 * (0.003/365) * 360
I = 103.56
El cliente por su depsito recibir la cantidad de $103.56 en concepto de
intereses.
Podemos ver la diferencia entre ambas instituciones la cual es de $1,296.44.
Por lo cual se recomienda utilizar los servicios de banco Azteca.
Sin embargo, vemos tasas altas en DPF que ciertos bancos ofrecen, cabe
mencionar tambin que las tasas que estos manejan en la parte activa,
permiten ofrecer este tipo de tasa. Es de tener en cuenta y evaluar cmo est
la cartera de crditos, ya que de esta va a depender el pago de los intereses.

[Escriba texto]

Pgina 9

Matematica financiera

Conclusin

Las tasas de inters es un tema muy importante que en cada decisin

de tipo financiera que se debe tomar, y debido a la situacin econmica
actual, es necesario saber manejar nuestras finanzas para poder
obtener mejor provecho de todos los recursos con los que contamos, ya
que para elegir la mejor institucin no basta con el que ofrece las mejor,
sino que se debe de considerar otras variables que afectan al sistema
financiero y a sus usuarios.
Por ejemplo, se debe de considerar su cartera de crditos, la
disponibilidad que este posee, su liquidez, su inscripcin en la IGD, etc.
Por ello el anlisis que en este trabajo considera que la comparacin de
las tasas con todas las instituciones del sistema financiero es una
herramienta muy til para la toma de decisiones.

Recomendaciones
Es necesario que el estudiante tenga conocimientos generales sobre el
tema ya que es de suma importancia conocer y comprender las tasas
que nos ofrecen los sistemas financieros de nuestro pas.
Conociendo las generalidades de la temtica y llegando a su compresin
se adquiere el criterio ptimo para conocer las tasas ms convenientes
que nos ofrecen los sistemas financieros y ayudar a la toma de
decisiones del consumidor.

Bibliografia
www.ssf.gob.sv/index.php/tasas-d-interes
Cuaderno de clases matemticas financiera

[Escriba texto]

Pgina 10