Universidad Privada Antenor

Orrego
Facultad de ingeniera civil
Escuela Profesional de Ingeniera
Civil

GESTIN DE
EMPRESAS
DOCENTE:
ING. VEJARANO GELDRES, AUGUSTO
ALEJANDRO
ALUMNOS:
CALAPUJA GMEZ, MIZHEL
MORALES PINTO, CLAUDIO
DE LA CRUZ GMEZ, MIGUEL
RODRIGUES BOCANEGRA, JENNY
RODRIGUEZ YUPANQUI, VERONIKA
SANCHEZ BRIONES, JEMIME
TEMA:

PLANIFICACION DE UNA EMPRESA

TURNO:

MARTES 2:20 5:55 PM

FECHA DE PRESENTACION: MARTES 21 DE ABRIL

DEL 2014

TRUJILLO PER

2015 I

INTRODUCCIN
En el presente trabajo daremos a conocer en que consiste
la planificacin de una empresa en este caso elegimos la
empresa CEMENTOS PACASMAYO S.A.; dicho estudio se
realizara teniendo en cuenta su anlisis interno y externo
de dicha empresa.
CEMENTOS PACASMAYO S.A. es una empresa privada lder
en la industria de materiales de construccin, que tiene
como principal actividad la produccin y comercializacin
de cementos, cal, bloques, concreto y agregados. Las
operaciones se localizan especficamente en el norte y
oriente del Per. Fundada en 1949, cuenta con una planta
principal ubicada en Pacasmayo, adems de dos plantas
de premezclado en las regiones de Piura y Trujillo, y seis
de concreto en Chiclayo, Piura, Trujillo, Cajamarca,
Chimbote y Pacasmayo. Actualmente abastece a un gran
mercado que incluye la costa y sierra norte del pas, y a
travs de una subsidiaria, la zona de selva norte.

PLANIFICACIN
VISIN:
Ser una empresa de carcter nacional lder en el mercado
de la construccin y la industria en general en el
desarrollo de negocios profesionales y ticos, logrando
incursionar en mercados internacionales, mediante la
produccin y comercializacin de cemento siendo
responsable y amigable con el medio ambiente.

MISIN:
Proveer productos y servicios de la ms alta calidad a
nuestros clientes de la industria de la construccin,
implementando un entorno de trabajo que cumpla con los
ms altos estndares en seguridad, confiabilidad, equipo
tcnico y humano; contribuyendo de este modo en el
desarrollo de nuestro pas.

VALORES:
Seguridad:

Mediante este valor se demuestra la importancia que

tienen nuestros colaboradores dentro de la organizacin,

por ello se cuentan con medidas de seguridad ante
cualquier
imprevisto
que
se
pueda
presentar.
Compromiso medioambiental:

Somos una organizacin comprometida con el cuidado del

medio ambiente, mediante el uso de materiales que no
daen
al
ecosistema.

Productos y servicios de confianza:

Nuestros productos y servicios se caracterizan por ser de

calidad, demostrando as el compromiso que se tiene
hacia nuestros clientes y fortalecer an ms as la
confianza
hacia
nosotros.
Espritu innovador:

Valor fundamental en nuestros colaboradores que da a

da demuestran su capacidad para innovar procesos y
servicios.
Profesionalismo:

Contamos con personas capacitadas que demuestran

cada vez ms su amplia experiencia y desempeo en su
categora.
Orientacin al cliente:

Buscamos darles siempre lo mejor a nuestros clientes, por

ello nos enfocamos en darles una atencin de calidad
mediante
nuestros
servicios.

Trabajo en equipo:

Es la coordinacin, cooperacin y comunicacin entre

nuestros colaboradores para el desarrollo de las
actividades dentro de la organizacin.

OBJETIVO
El objetivo de CEMENTOS PACASMAYO S.A. Es maximizar el
valor de sus accionistas mediante la fabricacin y
suministro de cemento, materiales de construccin y
minerales industriales tanto en el Per como en nuevos
mercados, satisfaciendo las necesidades de nuestros
clientes mediante los mximos estndares. Manteniendo
el compromiso con el medio ambiente y las metas de
responsabilidad social.

FILOSOFA
En CEMENTOS PACASMAYO S.A., la sostenibilidad es parte
vital de nuestra estrategia comercial. Somos conscientes
del impacto de nuestra actividad en el entorno, en
nuestros grupos de inters y en nuestras comunidades.

Por eso, nos esforzamos diariamente para que nuestras

operaciones sean cada vez ms limpias y para que estn
en armona con nuestras comunidades y diversos grupos
de inters.

ANLISIS INTERNO

FORTALEZAS

DEBILIDADES

Empresa lder en el norte

del pas.
Canal de distribucin propio
(DINO).
Posicionamiento y fidelidad
de los clientes.

Fuga de talentos y personal

clave.
Falta de inversin en la
planta.
Retraso en el despacho del
cemento.

Se tiene los mejores precios

del mercado, diferenciado
en calidad del producto y
servicio.

Incremento de los costos

del
producto
por
incremento de los costos de
mantenimiento por fallas
imprevistas.
Solidez econmica.
No se satisface la
demanda.
La calidad de los productos Dbil
publicidad
de
que fabricamos y los que nuestros
productos
y
comercializamos.
servicios a nivel nacional.
Los
clientes
no
son
estticos, siempre se estn
moviendo o ampliando su
horizonte o radio de accin.

ESTRATEGIAS
1. Desarrollar un sistema eficiente, para la produccin
y mejora de calidad; Para poder reducir nuestros
costos y aumentar nuestro margen de rentabilidad,
mediante un mejor sistema de produccin, teniendo
como fin el brindar un producto de calidad.

2. Incorporar alianzas comerciales del mercado

limeo, para mejorar el crecimiento de la
organizacin; Teniendo como objetivo la participacin
de la organizacin en un mercado nuevo, tratando de
no disminuir la rentabilidad de la organizacin.
3. Seguir con la rentabilidad de nuestros productos,
incrementando su expansin en nuevos mercados;
Incrementar la rentabilidad de los productos mediante
su calidad, posicionando a la organizacin en un buen
porcentaje del mercado.
4. Seguir con el nivel de productividad para una
amplia cobertura de la demanda y necesidades del
cliente; Mantener nuestros costos mediante el
proceso de produccin cubriendo a la vez la demanda
futura.
5. Desarrollar nuevos productos con componentes no
dainos para el ambiente; Utilizar estos componentes
como valor agregado a nuestros productos.
6. Profundizar las relaciones comerciales con
distribuidores y consumidores con la finalidad de
mantener fidelidad a la marca e incrementar la
demanda por los productos.

Operaciones
Costos operativos:

(Saldos netos en miles de S/.)

Descripcin

2011

2012

Maquinarias y Equipos

528,182

526,629

Edificios y Construcciones

169,975

179,833

Terrenos

199,099

211,585

70,988

73,754

194,351

334,564

8,346

10,190

4,264

4,954

Unidades de Transporte
Obras en Curso y Unidades
por recibir
Equipos de Cmputo y
Herramientas
Muebles y Enseres
Cierre de Mina
Concesiones Mineras
Costos de desarrollo
mina
Total

15,978

25,546

de
6,218

27,780

1,197,401

1,394,835

La Compaa mantuvo maquinarias y equipos

adquiridos
mediante
un
contrato
de
arrendamiento financiero pendiente de pago al
31 de diciembre de 2011 por S/. 92228,000, al
31 de diciembre del ao 2012 ya no tiene
contratos
de
arrendamiento
financieros
pendientes de pago.
Al 31 de diciembre de 2012 y como
consecuencia de la firma de un contrato de
fideicomiso entre la Compaa, La Fiduciaria S.A.
y el Banco de Crdito del Per, en calidad de
representante de los acreedores garantizados,
existen diversos activos fijos e intangibles
garantizando las obligaciones de la Compaa.
A esta fecha la nica obligacin de la compaa
garantizada por dicho contrato de fideicomiso es
un contrato de prstamo con el Banco
Continental BBVA por 202.2 millones de soles.

Calidad-Especificaciones tcnicas:
Contamos con una estrategia y plan de accin
definido para asegurar la mayor calidad de
nuestros productos y la ms alta satisfaccin de
nuestros clientes. Comprendemos que slo a
travs de la mejora constante podremos seguir
liderando un mercado que es cada da ms
exigente.
Nuestra estrategia para velar por la calidad de
nuestros productos y servicios se basa en 4
pilares:
1. Sistema de Aseguramiento de la Calidad
(SAC). Contamos con un sistema automatizado y
en lnea que controla todos los procesos que
participan en la elaboracin de todos nuestros
productos, desde la extraccin de la materia
prima, almacenamiento, transporte hasta el
producto final, asegurando que cada una de las
etapas del proceso de produccin sea llevada a
cabo bajo las ms ptimas condiciones.
2. ISO 9001. Desde el ao 2006, contamos con la
certificacin ISO 9001 que garantiza la correcta
gestin de la calidad de nuestros procesos y que
es auditada por la empresa SGS del Per. En junio
del 2011, SGS realiz la auditora de seguimiento
de
nuestra
certificacin
sin
encontrar
disconformidad alguna Cero No Conformidades
con lo cual SGS nos ampli el plazo de
certificacin hasta el 2014.
3. Capacitaciones internas. Tenemos una
poltica de capacitacin interna destinada a
capacitar y evaluar a nuestros trabajadores en
temas de control de calidad, entre los cuales
destacan cursos sobre agregados, control de

concreto fresco, diseo de mezclas de concreto,

concreto en clima clido, entre otros.
4. Atencin al cliente. Contamos con una lnea
gratuita para atender cualquier solicitud y/o
reclamo de nuestros clientes. Asimismo, llevamos
un seguimiento estricto de los reclamos realizados
para dar una atencin oportuna y satisfactoria a
los clientes. Como resultado de este seguimiento,
en el 2011, se lleg a un cumplimiento del plazo
de atencin de reclamos de 90% (en el ao 2010
fue de 71%) y se mejor la percepcin buena de
los clientes respecto a la atencin de los reclamos
subiendo de 57% en el 2010 a 70% en el 2011.

Tiempo y procesos:
La produccin de cemento en la fbrica de
Pacasmayo alcanz las 2100,740 TM (superando a

las 2052,642 TM producidas el ao anterior). Para

producir esta cantidad de cemento se utilizaron
1527,220 TM de clinker y 573,520 TM de
adiciones tales como yeso, escorias de alto horno,
puzolana, caliza y diatomita. La produccin en la
fbrica de Rioja fue 19.9% mayor a la del ao
anterior, alcanzando un volumen de 240,103 TM
para lo cual se utilizaron 186,584 TM de clinker y
53,519 TM de adiciones. La produccin total de
clinker en ambas fbricas fue de 1385,479 TM,
utilizndose 351,501 TM de Clinker importado para
cubrir el dficit.
El proceso de fabricacin del cemento lo
podemos observar en el disco anexo a este
informe.

Tecnologa:
La innovacin constante es uno de los principales
atributos que nos caracteriza en Cementos
Pacasmayo y que nos fortalece de cara al
mercado. Consideramos, como parte vital de
nuestra estrategia, que slo a travs de la
innovacin constante podremos seguir generando
valor a nuestros grupos de inters y defender el
liderazgo con el que contamos en el mercado.
Nuestra estrategia de negocio incorpora acciones y
planes concretos en los que hemos venido
trabajando desde hace muchos aos en el campo
de la innovacin, entre los que destacan los
siguientes:
1. Descomoditizacin de la categora de
cementos. Hemos logrado descomoditizar la
categora de cementos en el norte del Per con la

creacin de cementos especiales para distintas

aplicaciones, entre los cuales destacan nuestros
cementos portland tipo ICo (Extraforte) y MS
(Antisalitre) ampliamente
preferidos
por
sus
aplicaciones y performance. Asimismo, venimos
trabajando en la elaboracin de nuevos tipos de
cemento para seguir incrementando nuestro
portafolio que actualmente comprende de cinco
tipos.
2. Cementos con menor % de clinker: En los
ltimos aos hemos venido mejorando el diseo de
nuestros cementos con el fin de alcanzar menores
porcentajes de clinker al mismo tiempo de mejorar
sus cualidades. Como resultado, en promedio,
nuestros cementos contienen un porcentaje de
clinker muy por debajo del promedio en el Per,
llegando al 65%. Esto es muy beneficioso para el
medioambiente ya que ao a ao dejamos de
emitir aproximadamente 500,000 toneladas de
CO2 a la atmsfera.
3. Productos de valor agregado: En 1996,
instalamos nuestra primera planta de productos
premezclados en Pacasmayo y desde entonces
hemos venido desarrollando y ampliando nuestra
gama de productos derivados del cemento con
valor agregado. Actualmente contamos con 7
plantas de concreto premezclado y 8 plantas de
productos prefabricados de concreto en todo el
norte en los cuales se produce una gran variedad
de tipos de concreto y distintas lneas de productos
prefabricados. Para mayor informacin, ver nuestra
seccin de productos.

Recursos Humanos
CAPACITACIONES:
En cuanto a la motivacin hacia los miembros de
su organizacin, sta se hace presente mediante
programas
enfocados
en
el
crecimiento
profesional:
Futuros Lderes: Programa de potencial enfocado en

un grupo de jvenes elegidos por un alto nivel de

desempeo y desarrollo de competencias. Es un
programa de desarrollo que brinda a stos jvenes
capacitaciones en las diversas reas de la
empresa, fortalece sus competencias de liderazgo
y les brinda la oportunidad de participar en
programas de Mentoring y Coaching con la
finalidad de generar potenciar su desarrollo.
Programa enfocado en
garantizar un liderazgo positivo en todos nuestros
lderes, ya sean Altos Ejecutivos, Jefes o
Supervisores. A travs de talleres y coaching se
fortalecen
nuestros
valores
corporativos y
competencias
de
gestin
como
lderes,
garantizando
un
liderazgo
que
supera
constantemente las expectativas de nuestros
colaboradores y clientes.
Programa de Liderazgo:

Nuestros programas de
prcticas tienen como objetivo brindar la
oportunidad a estudiantes de mejorar sus
habilidades tcnicas y competencias en nuestra
compaa.
Esto
se
lograr
mediante
la
Programa de Prcticas:

participacin y apoyo a las reas en proyectos que

impacten directamente al negocio.

GESTIN DEL CONOCIMIENTO:

Para continuar siendo una de las empresas
cementeras lderes de Per, consideramos
indispensable mantener el espritu innovador que
nos ha caracterizado durante nuestros 54 aos de
historia y seguir mejorando como empresa cada
da. Especialmente ahora, en un contexto
globalizado, de constante avance tecnolgico, de
creciente competencia y de clientes cada vez ms
sofisticados y exigentes, es esencial mantenernos
a la vanguardia en nuestro rubro. Por eso, en
Cementos Pacasmayo trabajamos bajo una
filosofa de mejora continua, donde el cliente es el
centro del universo y determina, segn sus
necesidades
(explcitas
e
implcitas),
las
estrategias y el rumbo que debemos seguir como
empresa para que nos sigan prefiriendo.
En este sentido, contamos con un Sistema de
Aseguramiento de la Calidad (SAC), que es
auditado tanto interna como externamente, con el
que aseguramos la mejora continua de nuestra
gestin y operaciones.
Tenemos identificados 11 grupos de inters con
incidencia sobre la organizacin; sus opiniones y
expectativas son importantes para nosotros y las
tenemos en cuenta para el desarrollo de nuestros
proyectos y diversos programas sociales.
Para conocer las necesidades de nuestros grupos
de inters, realizamos estudios basados en
encuestas, que nos permiten determinar la
referencia social y ambiental. A partir de estos

estudios definimos los programas sociales y su

alcance.
A continuacin podr encontrar mayor informacin
sobre los distintos programas que tenemos
pensando en nuestros distintos grupos de inters.

COACHING:
Debido que el recurso humano es parte importante
y fundamental de toda empresa el coaching
empresarial ayudar a una integracin que dar la
oportunidad de demostrar en los empleados todos
sus
conocimientos,
habilidades,
destrezas,
motivacin y desarrollo en el desempeo en las
reas de ventas; y atencin a los clientes, podrn
opinar a la gerencia su punto de vista en el rea de

trabajo y proponer soluciones para posibles

problemas que surjan dentro del ambiente de
trabajo.
Este modelo est destinado exclusivamente para
los Gerentes, Sub-Gerentes, y supervisores de la
empresa, el cual permitir que los empleados de
las salas de ventas incrementen o maximicen el
desempeo en sus actividades laborales. Se
pretende que el gerente, sub gerente y
supervisores a suman nuevas posturas de
liderazgo beneficiando as el desarrollo de los
empleados.

LIDERAZGO ESTRATGICO:
Este programa est enfocado en garantizar un
liderazgo positivo en todos nuestros lderes, ya
sean Altos Ejecutivos, Jefes o Supervisores. A
travs de talleres y coaching se fortalecen
nuestros valores corporativos y competencias de
gestin como lderes, garantizando un liderazgo
que supera constantemente las expectativas de
nuestros colaboradores y clientes.
El concepto de liderazgo que maneja la Divisin
Empresarial
se
basa
en
desarrollar
las
competencias intrapersonales para poder dirigir,
cohesionar a un grupo de personas y convertirlas
en un equipo que gire en torno a una visin
compartida y unos esfuerzos para llegar a las
metas trazadas. El desarrollo de competencias de
los participantes se plantea en tres dimensiones:

a) Dominio
Intrapersonal,
referida
al
autoconocimiento y a la reflexin acerca de uno
mismo;
b) Dominio Interpersonal, referida a la calidad
de los lazos que se establecen con las personas
del entorno;
c) Dominio de gestin,
habilidades de direccin.

que

abarca

las

Programa enfocado en garantizar un liderazgo

positivo en todos nuestros lderes, ya sean Altos
Ejecutivos, Jefes o Supervisores. A travs de
talleres y coaching se fortalecen nuestros valores
corporativos y competencias de gestin como
lderes, garantizando un liderazgo que supera
constantemente las expectativas de nuestros
colaboradores y clientes.

TRABAJO EN EQUIPO:
La importancia del equipo de trabajo se encuentra
en la facilidad para distribuir las tareas. Nadie
puede tener la capacidad en una empresa de
hacerlo todo, por eso se requiere un equipo de
trabajo con diversas habilidades para hacer frente
a las responsabilidades adquiridas en la iniciativa
empresarial, es por eso que nosotros somos fieles
seguidores de la siguiente frase: Los gerentes
deben escuchar las necesidades de los empleados,
determinar qu temas relacionados a la empresa y
valores de ella se deben abordar y crear prcticas
que sean nicas, personalizadas y generosas. Lo
que nosotros buscamos es mantener un entorno
de trabajo, que conduce al bienestar y crecimiento

de todos los empleados. Es por eso que

internamente manejamos una poltica, en la cual
se involucra a todos los empleados en todos los
niveles y todas las funciones, as tambin; les
otorgamos autoridad para que tomen decisiones
que afecte en la mejora de la calidad y
satisfaccin del cliente.

Financiera
LIQUIDEZ

DATOS 2011

Ratio que mide la disponibilidad o solvencia de

dinero en efectivo, o la capacidad que tiene la
empresa para cancelar sus obligaciones de corto
plazo.
201
1

201
0

Total Activo
Corriente
Pasivo
Corriente

593.
233
252.
625
2.35

272.
654
217.
217
1.26

El Ratio Corriente presenta un aumento de 1.26 en

diciembre de 2010 a 2.35 a diciembre de 2011
debido al aumento del activo por caja y bancos,
cuentas por cobrar e inventarios.
PRUEBA ACIDA
Es un ndice ms exacto de liquidez que el anterior,
ya que considera solamente el efectivo o
disponible, que es el dinero utilizado para pagar las
deudas y, a diferencia del ratio anterior, no toma
en cuenta las cuentas por cobrar ya que es dinero
que todava no ha ingresado a la empresa.
Caja Bancos +
Cuentas
por
cobrar
Pasivo
Corriente

330.3
16
85.64
9
252.6
25
1.65

120.0
29
29.40
4
217.2
17
0.69

De la misma manera, el ratio acido aumento de

0.69 en diciembre de 2010 a 1.65 a diciembre de
2011,
ambos
incrementos
se
explican
principalmente por el aumento de caja y bancos,
las cuentas por cobrar a empresas relacionadas y
otras cuentas por cobrar diversas.
SOLVENCIA
Es la capacidad financiera o capacidad de pago de
la empresa para cumplir sus obligaciones de
vencimiento a corto plazo y los recursos con que

cuenta para hacer frente a tales obligaciones. Es

una relacin entre lo que una empresa tiene y lo
que debe.
927.5
861.
Patrimonio
26
58
769.1
510.
Pasivo total
62
19
1.21
1.69
En el ao 2011 la solvencia de Cementos
Pacasmayo se redujo debido a que se incrementan
los Pasivos Financieros corrientes y no corrientes,
cuentas por pagar y provisiones.

CAPITAL DE TRABAJO
Son los recursos que requiere la empresa para
poder operar. En este sentido el capital de trabajo
es lo que comnmente conocemos como activo
corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo,
cartera e inventarios).
Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el
pasivo corriente, ya que el excedente puede ser
utilizado en la generacin de ms utilidades.
Activo
Pasivo Corriente

593.
23
252.
63
340.
61

Corriente

272.
65
217.
22
55.4
4

El capital de trabajo para el ao 2011 aumento

debido a que el activo corriente aument por

ingresos a cajas bancos, cuentas por cobrar e

inventarios. Sin embargo, en el ao 2010, activo y
pasivo corriente no tuvieron tanta diferencia como
en el 2011.

RENTABILIDAD CORTO PLAZO

Miden la eficiencia de la empresa en la utilizacin
de sus activos, en relacin a la eficiencia en la
gestin de sus operaciones.
1630
1479
Utilidad Neta
63
35
6566
6236
Ventas
59
77
0.25
0.24
En el ao 2011 la utilidad neta se increment
debido a la venta de acciones a la subsidiaria de
Mitsubushi Corporation y las ventas tambin
aumentaron, lo que permite mantener una
rentabilidad mayor en comparacin al ao anterior.
ENDEUDAMIENTO
La Razn de Endeudamiento mide la intensidad de
toda la deuda de la empresa con relacin a sus
fondos, mide el porcentaje de fondos totales
proporcionado por los acreedores.

Total
Pasivos
Total
Activos

769
162
169
668

510
190
137
177

8
100
45.3
3

0
100
37.1
9

Cementos Pacasmayo aument su endeudamiento

de 37.19 en el ao 2010 a 45.33 en el ao 2011
debido a los pasivos financieros y aumento de
activos no corrientes como propiedades, plantas y
equipos, lo que se podra suponer que han pedido
un prstamo financiero para la inversin en activo
no corriente.

GESTION ECONOMICA
EN PACASMAYO Las inversiones en el 2013 han
sido orientadas, fundamentalmente, a la reposicin
de activos, a la mejora de equipos principales, al
suministro de repuestos estratgicos y a las
mejoras en las lneas de produccin. Se hizo la
adquisicin de la tapa de salida del molino de crudo
2, la compra de repuestos estratgicos para los
molinos verticales de cemento Master de molienda,
hubs y rollers de molienda, el upgrade en ciclones
del Horno 3, y el upgrade en los silos de
homogenizacion 1, en el filtro de mangas horno 2 ,
en el enfriador horno 2, etc. La inversin en
confiabilidad de la lnea de despacho y molienda
final de cemento se prioriz para atender la
demanda del mercado con eficiencia y oportunidad.
NEGOCIO Asimismo, un rubro importante de la
inversin en canteras fue en la disposicin final de
los residuos generados en las canteras y los
sistemas de drenaje considerados en nuestros

planes ambientales. Con respecto a la nueva planta

de cemento en Piura, durante el presente ao, se
lograron avances significativos, contratndose para
la construccin y montaje electromecnico al
Consorcio conformado por las empresas JJC
Contratistas Generales S.A., SSK Montajes e
Instalaciones S.A.C. y JJC Schrader Camargo S.A.C.
Esta planta contar con una capacidad de
produccin de cemento de 1.6 millones de TM y 1.0
millones de TM de clinker.
EN RIOJA Durante el 2013, se culmin la
ampliacin de nuestra planta en Rioja, ms que
duplicando la capacidad de cemento y agregando
tambin capacidad de produccin de Clinker. Esta
ampliacin consiste de un segundo secador con
una capacidad anual de 440mil TM de caliza y
arcilla, un tercer molino de crudo con capacidad de
434mil TM de crudo al ao. Tambin incluye un
cuarto horno vertical con una produccin de 80mil
TM de clinker al ao, y un tercer molino de cemento
con capacidad anual de 240mil TM de cemento.
Con esta ampliacin la planta de Cementos Selva,
alcanza una capacidad de produccin de 440 mil
TM de cemento y 280 mil TM de clinker al ao.

RENTABILIDAD
Ventas
En el 2012, los ingresos por ventas consolidadas de
Cementos Pacasmayo y subsidiarias alcanzaron los
S/.1,169.8 millones (17.6% por encima de los
ingresos por venta obtenidos durante el periodo
anterior). De estos ingresos, el 83.1% fue producto
de las ventas de cemento, concreto y bloques.
Utilidad bruta

La utilidad bruta consolidada de Cementos

Pacasmayo y subsidiarias durante el 2012 fue de
S/. 456.8 millones, 7.4% superior a los S/.425.5
millones alcanzados el ao anterior.
Utilidades consolidadas del ejercicio
La utilidad neta por el ejercicio 2012 fue de S/.
155.6 millones. La utilidad obtenida en el ejercicio
2011 ascendi a S/. 65.5 millones, es importante
mencionar que en el ao 2011, la utilidad fue
afectada, principalmente, por una desvalorizacin
de los activos mineros de zinc reconocidos en
setiembre del 2011 (S/. 67.2 millones) y en menor
medida por cambios en la contabilizacin de
algunas cuentas en conformidad con las IFRS
(International Financial Reporting Standards).
EBIDTA
Las ganancias de la Compaa antes de deducir
intereses,
impuestos,
depreciacin
y
amortizaciones (EBITDA, por sus siglas en ingles)
fue de S/. 278.5 millones, cifra superior a los
S/.166.5 millones obtenidos el 2011. Esta diferencia
se explica, en parte, por eventos extraordinarios no
recurrentes ocurridos en el 2011.

DATOS 2014

LIQUIDEZ
Ratios

de

20

20

liquidez
Ratio corriente
(Activo
corriente/Pasivo
corriente)
Ratio cido (Cajabancos y ctas. Por
cobrar /Pasivo
corriente)

14

13

5.1
7

9.0

3.4
5

6.6

El ratio corriente disminuy de 9.0 en el 2013 a

5.17 en el 2014.
Este aumento se debi,
principalmente, a la disminucin de caja por la
ejecucin del Proyecto Piura.
El ratio cido o prueba cida disminuy de 6.6 en el
2013 a 3.45 en el 2014 principalmente debido a la
disminucin de caja por la ejecucin del Proyecto
Piura.

Capital y financiamiento:
Ratios
de
endeudamiento
Total de Pasivos /
Total de Activos
Total Patrimonio
Neto/ Total de
Activos

20
14
0.3
6

20
13
0.3
5

0.6
4

0.6
5

La proporcin de activos financiados por terceros

en el 2014 se mantuvo en lnea respecto al 2013.
El ratio de Patrimonio Neto / Activos en el 2014 se
mantuvo en lnea con respecto al 2013.

Resultados econmicos:
Ratios
de
rentabilidad
Margen Bruto
Margen
Operativo
Margen Neto

201
4
41.7
2%
24.1
9%
15.1
9%

201
3
42.2
2%
23.6
3%
12.2
8%

El margen bruto disminuy ligeramente en el 2014

con respecto al 2013, debido principalmente, a una
menor dilucin de costos fijos en el segmento
concreto,
a
consecuencia
de
una
menor
produccin. Los mrgenes operativo y neto del
2014 se vieron incrementados respecto al 2013,
debido principalmente a una reduccin en los
gastos operativos as como a una menor prdida
por diferencia en cambio.

Marketing
Productos:
o CEMENTO

El espritu innovador que nos caracteriza se ve

reflejado en la variedad de cementos que
fabricamos
y
comercializamos.
Actualmente
contamos con cinco tipos de cemento Portland,

entre
cementos
tradicionales
y
cementos
adicionados, todos ellos diseados para satisfacer
necesidades
constructivas
diferentes
y
complementarias.
Cementos Tradicionales

Con cementos tradicionales, nos referimos a los

tipos de cementos ms comnmente usados en el
mundo para la construccin. Estos cementos estn
compuestos por una mezcla de clnker y yeso, con
diferentes requisitos fsicos y qumicos.
Pacasmayo fabrica:
Tipo I
Tipo V
Cementos Adicionados

Los cementos adicionados estn compuestos por una

mezcla de clnker, yeso y adiciones minerales en distintas
proporciones. Las adiciones minerales utilizadas varan
entre puzolanas, fillers y escorias de alto horno, que
aaden ciertas propiedades de valor agregado al
cemento,
otorgndoles
caractersticas
especiales.
Adems, estos cementos utilizan cantidades menores de
clnker en su fabricacin, lo que resulta en una menor
emisin de gases contaminantes.

Actualmente contamos
cementos adicionados:

con

los

Antisalitre con Fortimax 3

siguientes

tipos

de

Extraforte ICo

Extradurable HS

o CONCRETO PREMEZCLADO

El concreto premezclado es un producto de valor

agregado y su consumo est creciendo aceleradamente
en el norte del Per gracias al desarrollo econmico de
esta regin en los ltimos aos. Las ciudades del norte
de Per van abrindose paso a la modernidad gracias a
la inversin privada y pblica que cada ao muestra un
dinamismo ms pronunciado. La capacidad de
produccin en nuestras plantas de Chimbote, Trujillo,
Pacasmayo, Chiclayo, Piura, Cajamarca y Rioja garantiza
el abastecimiento oportuno y los volmenes solicitados
en toda la regin norte y noreste del pas. Contamos
con una amplia gama de tipos de concreto para
distintos usos y aplicaciones:
Los concretos convencionales
son los que se utilizan con mayor frecuencia en la
construccin. Los usos y aplicaciones de cada tipo
varan segn especificaciones de cada obra.
Contamos con una amplia gama de concretos de este
tipo para satisfacer los requerimientos de los
diversos tipos de obras.

Concretos especiales;

 Concretos convencionales; Los

concretos
especiales
son
concretos para obras que
requieren especificaciones muy
particulares y de uso poco
comn.

Concretos

para

pavimentos;

Los concretos para pavimentos

estn diseados para trabajar a
flexotraccin
y
soportar
esfuerzos de carga de distintos
tipos
de
acuerdo
a
la
caracterstica de la obra.
o MORTERO

Adems de nuestros concretos

premezclados, tambin producimos
morteros
premezclados
y
adaptamos
cada
mezcla
a
las
caractersticas de la obra, pudiendo
agregarle
aditivos
para
ciertos
requerimientos particulares. Nuestros
morteros premezclados se utilizan principalmente en
contra pisos, rellenos y en la nivelacin de azoteas,
entrepisos y terrenos.
o CAL VIVA

La cal viva se caracteriza por su versatilidad ya que

puede emplearse en casi todos los procesos
industriales, ya sea como neutralizante,
fundente,
lubricante,
secante,
cementante, absorbente, precipitante, desinfectante,
impermeabilizante y como materia prima. En el Per, la
mayora de la cal es consumida por las industrias
mineras, siderrgicas y de la construccin.
Actualmente comercializamos los siguientes
tipos de cal:
- Cal Viva granulada
Se
llama
granulada
porque
la
granulometra de este producto queda en
las mallas de 1 pulgada y 3/8 de pulgada.
Este tipo de cal se despacha en Big Bags
(1 TM), en bombonas y en tolvas.
- Cal Viva molida
Se llama molida porque el 60% de su contenido pasa a
travs de la malla 100, equivalente a 15 micras o 0.15
mm, por lo que se podra decir que es cal en polvo. Este
tipo de cal se despacha en Big Bags (1 TM) y en
bombonas.
o PRE FABRICADOS DE CONCRETO

Los elementos prefabricados de concreto, como su

nombre lo sugiere, son elementos de concreto fabricados
con anterioridad a las obras, de manera que durante la
obra se colocan directamente, ahorrando tiempo y
recursos. Hay una infinidad de usos y tipos de productos
prefabricados que se pueden elaborar, desde cercos
perimtricos hasta casas completas. Los beneficios ms
notables de este tipo de productos varan entre facilidad y
velocidad de colocacin, economa, esttica, durabilidad,
practicidad, entre otros, de acuerdo al tipo de

prefabricados utilizados y a su uso. En Cementos

Pacasmayo actualmente elaboramos los siguientes tipos
de productos prefabricados:

Adoquines

Bloques

Bordillos

Cercos

o LADRILLOS DE DIATOMITA SOLTEK

Cementos
Pacasmayo
decidi
complementar la gama de productos
que ofrece al sector de la construccin
con su lnea de ladrillos SOLTEK. De esa
manera, busca cubrir la creciente
demanda del mercado, combinando
ladrillos maquinados de buena
calidad con soluciones constructivas
innovadoras.
Su lnea de ladrillos tiene como
materia prima predominantemente
la diatomita, que le otorga al producto final propiedades
de ligereza, resistencia inigualable as como propiedades
trmicas y acsticas que lo vuelven apto para cualquier
tipo de arquitectura. Adems, el uso de la diatomita en la
elaboracin del ladrillo resulta en un ladrillo de menor
peso, obtenindose un avance ms rpido en la obra y
ahorro en transporte.
Algunos de los beneficios funcionales de los ladrillos de
diatomita son:

Ligereza: Gracias a la diatomita, el peso de estos

ladrillos es entre un 15% y un 25% menor que los ladrillos
de arcilla tradicionales.

Libre de salitre: La cuidadosa seleccin y control

de calidad de las materias primas empleadas garantizan
ladrillos ms resistentes al ataque de sulfatos.

Resistencia: Estos ladrillos cumplen con los

requisitos exigidos por las normas tcnicas peruanas y las
normas de albailera.

Acabado y Simetra: La tecnologa de punta de

nuestra planta permite obtener unidades de albailera de
excelente acabado y simetra.

Aislamiento trmico: La diatomita es un aislante

trmico por excelencia debido a su baja conductividad
trmica.

Aislamiento
acstico: La
microestructura
de
partculas de las materias primas brinda mayor
aislamiento acstico y mayor privacidad.
Actualmente, Pacasmayo fabrica Ladrillos de techo (Techo
12, 15 y 20cms.).
o AGREGADOS

Actualmente comercializamos piedra

chancada de distintos tamaos y
granulometras solicitados por el
cliente en nuestras tres plantas de
agregados ubicadas en Piura, Chiclayo
y Cajamarca. La materia prima
extrada de nuestras canteras pasa por
un estricto control de calidad peridico
para garantizar el cumplimiento de las
normas tcnicas aplicables y la satisfaccin de nuestros
clientes.

o SISTEMA VIGUETA BOVEDILLA SOLTEK

Cementos Pacasmayo, conocedor

que hoy en da las constructoras
requieren
emplear
sistemas
constructivos innovadores que
contribuyan a reducir los plazos
de ejecucin y optimizar costos
garantizando la calidad de las
obras, decidi implementar en el
Norte del Per un servicio de
Sistema Prefabricado estructural
para losas aligeradas bajo la
marca SOLTEK, el cual presenta
ventajas reconocidas frente al sistema tradicional de
construccin de losas en las edificaciones.
El Sistema Vigueta Bovedilla es un sistema prefabricado
estructural que mediante el uso de viguetas de concreto,
ladrillos bovedillas y bandejas permiten la construccin de
todo tipo de losas aligeradas que se presentan en las
edificaciones.

Precio:
La estructura de competencia en la industria
determina que, i) pese al predominio de una
empresa en cada zona geogrfica, los precios de
las distintas variedades de cemento sean bastante
homogneos entre las diferentes empresas, y que
ii) los precios se mantengan en un nivel similar
desde hace varios aos. Considerando que la
presentacin estndar de los distintos tipos de
cemento son las bolsas de 42.5Kg (adems de a

granel), el precio de dicha presentacin ha

fluctuado entre los S/.16 y S/.17 desde el 2000. En
general, los precios de los aglomerantes, que
incluyen al cemento, han cado 1% en promedio en
los
ltimos
12
meses.

Promocin:
La promocin es el elemento de la mezcla
de marketing que sirve para informar, persuadir, y
recordarles al mercado la existencia de un
producto y su venta, con la esperanza de influir en
los sentimientos, creencias o comportamiento del
receptor o destinatario.
La venta personal

Es la presentacin directa de un producto

representante de una empresa hace
comprador potencial. Tiene lugar cara a
bien por telfono, pudiendo dirigirse
intermediario o al consumidor final.

que el
a un
cara o
a un

La publicidad
Es una comunicacin masiva e impersonal que
paga un patrocinador y en el cual este est
claramente identificado. Las formas ms conocida
son los anuncios que aparecen en los medios
masivos
de
comunicacin
(Prensa, radio, televisin. vallas).

 La promocin de ventas
Actividad estimadora de la demanda, cuya
finalidad es complementar la publicidad y facilitar
la venta personal. La paga el patrocinador y a
menudo consiste en un incentivo temporal que
estimula la compra.

Las relaciones publicas

Abarca una amplia gama de actividades
comunicativas que contribuye a crear actitudes y
opiniones positivas respecto a una organizacin y
sus productos. Los destinatarios de estas

actividades pueden ser los clientes, los accionistas,

una dependencia gubernamental, o un grupo
de inters especial.
La publicidad no pagada
Es una forma especial de relaciones pblicas que
incluye noticias o
reportajes
sobre
una
organizacin o sus productos, comunica un
mensaje impersonal que llega a la audiencia
masiva a travs de los medios masivos de
comunicacin.
Pero varios elementos la distinguen de la
publicidad: no se paga, la organizacin que la
recibe no tiene control sobre ella y, como aparece
en forma de noticia, su credibilidad es mayor que
la publicidad.

Plaza:

Lugar fsico en donde se va a distribuir,

promocionar y vender el producto , la cual es
formada por una cadena distributiva por la que
estos llegan al consumidor, es decir, del fabricante
a los distintos tipos de establecimientos en donde
pueden ser adquiridos.
Es importante llevar el producto a los lugares en
los que ser vendido, como mayoristas, medio
mayorista,
tiendas
de
autoservicio,
departamentales y detallistas para llegar al
usuario, localizar los puntos estratgicos de
distribucin
para que los productos sean
identificados y consumidos y as "lograr el alcance
deseado de la compaa en el mercado".
Cementos Pacasmayo cuenta con diversas plantas
de produccin de materiales de construccin en el
norte del Per. En la actualidad contamos con dos
plantas de cemento, ocho plantas de prefabricados
de
concreto,
siete
plantas
de
concreto
premezclado, una planta de ladrillos de diatomita,
una planta de cal y tres plantas de agregados.
La ubicacin de las plantas, estratgicamente
distribuidas entre las principales ciudades del
norte peruano, nos permite tener un contacto ms
directo con todo nuestro mercado y brindar una
mejor atencin al cliente.
El lugar en donde se distribuirn y se vendern los
productos, es prcticamente utilizado tanto por los
usuarios como por los empresarios y fabricantes
de los productos, esto hacindolo para hacer
accesibles a los usuarios los bienes en el mercado
objetivo.
"Las compaas reconocen que sus opciones de
distribucin
establecen
un
compromiso

considerablemente largo que tiene que asumir aun

cuando aparecen canales nuevos y ms
atractivos".

Canales de distribucin
Los canales de distribucin son los caminos que sigue un
producto desde el productor hasta el consumidor.

ANLISIS EXTERNO
OPORTUNIDADES

AMENAZAS

Aprovechar las polticas de Ingreso de nuevos

inversin
del
estado
y competidores a nuestro
privada,
en
vivienda
y mercado; Inversiones de
construccin.
empresas cementeras
transnacionales en el
pas.
Acceso a tecnologa y a Prdida
de
mejoras e innovaciones de competitividad
en
el
los equipos y componentes mercado por factores de
desarrollados
por
los tecnologa
y
fabricantes.
mantenibilidad
de
la
infraestructura.
Establecer
alianzas Productos
sustitutos
estratgicas con empresas (drywall); precios bajos
proveedoras y distribuidoras. de la competencia.
Fortalecer el compromiso Deterioro de la imagen
social con la comunidad, ganada.
dando oportunidad de acceso
a puestos de trabajo a sus
miembros.

1.1. ECONMICA

Crecimiento

del

PBI

Peruano

Durante el ao 2013, la economa mundial mantuvo

un ritmo de crecimiento moderado, mostrando leve
recuperacin hacia el final del ao, por lo cual se
prev una mayor recuperacin en los aos 2014 y

2015. A inicios de ao, se presentaron buenas

condiciones para el crecimiento de la inversin. El
contexto era favorable dados los bajos costos de
financiamiento externo, la apreciacin del sol y
precios de metales en niveles histricamente altos.
Sin embargo, en el segundo trimestre, las
expectativas del retiro del estmulo monetario en
EEUU afectaron el entorno internacional de manera
significativa, generando una cada abrupta de los
precios de los metales, una rpida depreciacin de
las monedas de pases emergentes (incluido el sol) y
un incremento en las tasas de inters. Estos cambios
en el entorno internacional tuvieron un claro impacto
en el entorno local. De acuerdo a Apoyo Consultora,
la inversin privada pas de crecer 13.5% en el 2012,
a alrededor de 3.6% en el 2013. Sin embargo, es
importante notar que, pese a las condiciones
internacionales adversas, el Per mantuvo en buen
estado sus slidos fundamentos macroeconmicos.
Aunque la cuenta corriente fue negativa (-5,6% PBI),
tambin ingresaron capitales de largo plazo
vinculados a proyectos de inversin. Igualmente, a
pesar de la cada en los precios de los metales, la
cual tuvo un efecto adverso en los ingresos del
gobierno, el balance fiscal continu en positivo,
llegando a alrededor de 0.9% del PBI. Segn el
Reporte de Inflacin de Diciembre del BCR la
demanda interna creci alrededor de 6.0% a octubre
y se estima un crecimiento de 5.8% a diciembre,
inferior al crecimiento de 2012 pero an slido
Principales determinantes de la demanda

 Ingresos y nivel de ahorro empresarial y familiar. Dado

que la edificacin de inmuebles constituye una
inversin de capital, para empresas y familias, a
mayores ingresos de estos agentes econmicos,
mayor ser la demanda por materiales de
construccin, entre ellos el cemento.

Oportunidades de negocio. En tanto la actividad

constructora y el mercado inmobiliario presenten
atractivos retornos a la inversin, se incentivar el
ingreso de inversionistas y empresas constructoras
(por ejemplo, proyectos Mi vivienda).

Acceso al financiamiento. La expansin del crdito

hipotecario y de construccin refleja una mayor
demanda por edificacin de infraestructura, siendo
beneficiada la industria cementera.

Nivel de precios. El modelo de competencia en la

industria se ha traducido en una notable
estabilidad en los precios del cemento en los
ltimos aos, incentivando una mayor demanda.

Gustos y preferencias de empresas y familias. Aunque el

uso de otros materiales de construccin se hace
paulatinamente extensivo en el mercado peruano,
el cemento an predomina en la mayora de
proyectos de infraestructura.

 Principales determinantes de la oferta

Regulaciones del Estado. La complejidad de las

regulaciones del sector pblico desincentivan la
actividad constructora. Los relativamente elevados
costos de la formalizacin de las empresas del sector
(dada la legislacin laboral, sus efectos en los costos
por planillas, y los trmites de edificacin, entre
otros) incentivan la actividad informal, generando
perjuicios al sector formal.
Costo de factores de produccin. La reduccin en
los aranceles para bienes de capital ha redundado en
una mayor eficiencia de las cementeras, as como
sus mrgenes en el mediano plazo. A esto ltimo
tambin han contribuido las bajas tasas de inters,
aunque actualmente las cementeras muestran
niveles de liquidez relativamente altos y adecuados
ratios de solvencia.
Costos de materias primas e insumos. La industria
cementera goza de ventajas comparativas en costos:
i)
relativamente
bajo costo de
la
extraccin,
procesamiento y transporte de caliza y arcilla (por su
abundancia y proximidad a las plantas), ii) el acceso
a energa elctrica va el Sistema Interconectado
Nacional y iii) el uso que se hara del gas de Camisea
(alternativa al petrleo). Competencia informal y
contrabando. Pese a las ventajas comparativas de las
cementeras en sus mercados geogrficos (magnitud
de la inversin requerida para la produccin de
cemento, costo de una red de distribucin propia, del
aprovisionamiento de las materias primas y del
transporte del cemento de una zona a otra), stas
enfrentan la competencia informal, y algunas

empresas
enfrentan problemas de
contrabando,
como Cemento Selva (proveniente de Colombia).

1.2. POLTICA
POLTICA DE CALIDAD
La organizacin se compromete a elaborar y
comercializar productos y tambin servicios de
calidad, para poder satisfacer las necesidades de
nuestros clientes, cumpliendo a la vez con las
normas que rigen a nuestros productos como el uso
de insumos que no daen el medio ambiente.

POLTICA SEGURIDAD LABORAL

La organizacin brindar seguridad a todo su
personal en cada una de las actividades que este
realice dentro de las instalaciones de la misma.

POLTICA DEL CUIDADO DEL MEDIO AMBIENTE

Utilizando insumos que no daen el medio ambiente,
controlaremos la posibilidad de daos al ecosistema.

POLTICA DEL CUMPLIMIENTO CON LOS CLIENTES

Mediante la calidad de nuestros productos y servicios

a ofrecer, cumpliendo con la demanda y
satisfaciendo las necesidades a futuro.

1.3. SOCIAL

PODER ADQUISITIVO DE LOS PERUANOS

Teniendo en cuenta el crecimiento del pas, el PBI PerCpita 2013 aumento en un 5.3%, un poco menos
que el ao pasado ya que en el 2012 el PBI PerCpita aumento en un 5.13%, pero a pesar de esto
las personas an tienen un buen poder adquisitivo de
11,403 dlares por persona anualmente y esto les
permite poder invertir ese dinero en la adquisicin de
departamentos, por ello la gran demanda en el
sector inmobiliario y construccin.

MERCADO DE CONSTRUCCIN
En nuestro pas el sector de construccin es
actualmente el mas dinmico, demostrando un
crecimiento sostenido en los ltimos aos como
resultado de la demanda interna y el poder
adquisitivo de la poblacin peruana. Esta ha
motivado una mayor inversin de infraestructura,
tanto en el segmento de viviendas como en el de

locales comerciales e infraestructura de transportes.

Esto se ve influenciado de manera positiva por la
mejora econmica del sector auto constructor.

2.

EVALUACIN DE LA INDUSTRIA

2.1. Anlisis de la Competencia

Entre los competidores que tienen un lugar importante en
el mercado y ofrecen algunos de nuestros servicios
similares a los de nuestra empresa mencionaremos los
siguientes:

Cemento Andino S.A.

Cemento
Cemento
Cemento
Cemento

Portland
Portland
Portland
Portland

Tipo I
Tipo II
Tipo V
Puzolnico Tipo I (PM)

Cementos Lima S.A.

Cemento Portland Tipo I; Marca "Sol"

Cemento Portland Tipo IP - Marca "Sper Cemento Atlas"
Cementos Selva S.A.

Cemento
Cemento
Cemento
Cemento

Portland
Portland
Portland
Portland

Tipo I
Tipo II
Tipo V
Puzolnico Tipo IP

Cemento Portland Compuesto Tipo 1Co

Cemento Sur S.A.

Cemento
Cemento
Cemento
Cemento

Yura S.A.

Portland
Portland
Portland
Portland

Tipo I - Marca "Rumi"

Puzolnico Tipo IPM - Marca "Inti"
Tipo II*
Tipo V*

Cemento Portland Tipo I

Cemento Portland Tipo IP
Cemento Portland Tipo IPM

2.2. Productos Sustitutos

El bajo poder adquisitivo hace que el uso del cemento o

concreto en las edificaciones sea bajo, usndose otros
materiales, como ladrillos de arcilla, en su mayora
fabricados de manera informal. El uso de concreto
tambin es limitado por la relativamente baja
construccin de edificios (material necesario sobre todo
en construcciones de ms de dos pisos). Existe el riesgo
de un incremento en el uso de otros sustitutos del
cemento, como los materiales prefabricados. Sin
embargo, por factores culturales locales, estos tienes una
aceptacin muy baja, aunque ello podra cambiar. As, la
fuerza de los productos sustitutos es relevante para el
sector.
En la actualidad no existe un producto que pueda sustituir
y brindar la misma consistencia que el cemento, pero
existe otro tipo de material que est siendo muy utilizado
en
estos
tiempos
el
Drywall.
El Drywall es sin duda uno de los materiales ms
utilizados estos ltimos tiempos, teniendo notoria
presencia en los casos de construccin y resultando ser
mucho ms practico tanto en facilidad de instalacin
como en el precio. Esto est provocando que se olvide de
contratar una serie de albailes que tomen uso del
cemento, ladrillos y otros elementos de construccin.

2.3. Factores Claves de xito del Sector

En el sector cementero las empresas compiten por ser
ms eficientes en sus costos por esto actualmente
Cementos Pacasmayo tiene la poltica de realizar
constantes
modernizaciones
de
sus
instalaciones
productivas, adems de la diversificacin de sus
productos y mercados objetivos.

Para ello tienen en cuenta los siguientes factores:

1) Prospectiva y pensamiento estratgico
2) Gestin del conocimiento la construccin de identidad
3) Estrategia competitiva innovacin y desarrollo
4) Modelo de gestin perfil de mentalidades
5) Liderazgo crisis y gestin del cambio
6) Imagen y comunicaciones corporativas

7) Alineamiento estratgico y gestin del capital humano

3.

BIBLIOGRAFA

http://www.cementospacasmayo.com.p
e/wpcontent/uploads/2014/02/Pacasmayomemoria-anual-2013.pdf
http://es.slideshare.net/ricek2010/laindustria-del-cemento-en-el-perfebrero-del-2005
http://www.buenastareas.com/ensayos/
Cementos-Pacasmayo/62567047.html
http://www.cementospacasmayo.com.p
e/
http://www.buenastareas.com/ensayos/
Cementos-Pacasmayo/1065468.html?
_t=1&_p=2

 http://www.monografias.com/trabajos5
8/mercado-cemento/mercadocemento2.shtml
http://es.slideshare.net/search/slidesho
w?
searchfrom=header&q=sustitutos+del
+cemento