COMERCIAL HEREDIA

Plan de Viabilidad
(provisional)

2015 2019

Previsin de Prdidas y Ganancias

COMERCIAL HEREDIA
RESULTADOS
Total VENTAS
Coste de Ventas
MARGEN Bruto
Gastos de Personal
Gastos Corrientes
Resultado Operativo - EBITDA
Amortizaciones
B.A.I.I. - EBIT
Gastos financieros (intereses)
Resultado Bruto - BAI
Impuesto sociedades

2015

0,00

20,0%

RESULTADO Neto
% S/Ventas

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

2016

2018

2019

476.193

524.574

593.923

654.265

317.679

340.234

374.801

424.350

467.464

126.946

135.959

149.773

169.573

186.801

27.720

33.630

34.000

34.374

34.752

64.800

65.176

65.557

65.941

66.330

34.426

37.153

50.216

69.258

85.719

4.157

4.157

4.157

4.157

4.157

30.269

32.996

46.060

65.101

81.563

1.220

1.114

1.004

891

775

29.049

31.883

45.056

64.210

80.788

5.810

6.377

9.011

12.842

16.158

23.239

25.506

36.044

51.368

64.630

5,36%

Millares

% VARIACIN RESULTADOS
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%

2017

444.625

5,23%

0,00

6,87%

8,65%

70

9,88%

65

60

51

50
36

40
30

23

26

2015

2016

20
10
2015

2016

2017

2018

0
2017

2018

2019

Cash Flow Previsional

COMERCIAL HEREDIA
CASH FLOW

0,00

Saldo al inicio

2015

4.157

4.157

4.157

4.157

4.157

26.111

1.854

2.841

4.072

3.544

23.239

25.506

36.044

51.368

64.630

3.547

3.654

3.764

3.876

3.993

73.089

5.189

7.953

11.400

9.919

2.324

2.551

3.604

5.137

6.463

-18.454

20.123

27.721

39.184

51.956

-18.454

1.669

29.391

68.575

120.530

0,00

Resultados

0,00

Inversiones -

0,00

Prstamos amortizados -

0,00

Clientes (crdito) -

0,00

Dividendos -

0,00

Saldo neto de cada ejercicio

Saldo acumulado al final

0,00

0,00

Millares

% VARIACIN CASHFLOW
100%
50%

140

121

120
100

0%

80

-50%

60

69
29

40

-100%

20

-150%

-200%

-20

-250%

2015

2016

2019

0,00

Proveedores (crdito) +

2018

0
0,00

Amortizaciones +

2017

7.000

0,00

Aportaciones socios (capital) +

Prstamos ingresados +

2016

2017

2018

2019

-40

-18
2015

2016

2017

2018

2019

Balances Previsionales

COMERCIAL HEREDIA
BALANCE PREVISIONAL

2015

2016

2017

20.043

15.887

11.730

7.573

3.417

24.200

24.200

24.200

24.200

24.200

4.157

8.313

12.470

16.627

20.783

ACTIVO CORRIENTE
Existencias
Realizable
Disponible

82.557

89.415

125.090

175.673

237.548

9.468

9.468

9.468

9.468

9.468

73.089

78.278

86.231

97.631

107.550

1.669

29.391

68.575

120.530

TOTAL ACTIVO

102.600

105.302

136.820

183.247

240.965

PATRIMONIO NETO
Capital
Reservas
Prdidas

20.915

43.871

76.311

122.542

180.710

20.915

43.871

76.311

122.542

180.710

PASIVO NO CORRIENTE
Deudas entidades de crdito

37.120

33.466

29.703

25.826

21.834

37.120

33.466

29.703

25.826

21.834

TOTAL NO CORRIENTE

58.036

77.337

106.014

148.369

202.543

PASIVO CORRIENTE
Proveedores
Cashflow (-)

44.564

27.964

30.806

34.878

38.422

26.111

27.964

30.806

34.878

38.422

18.454

TOTAL Pat. NETO y PASIVO

102.600

105.302

136.820

183.247

240.965

ACTIVO CORRIENTE
121

69

Millares

Millares

2019

ACTIVO NO CORRIENTE
Inmovilizado
Amortizaciones

FONDO MANIOBRA
140
120
100
80
60
40
20
0
-20
-40

2018

PASIVO CORRIENTE

250
200
150

29

100

50
-18
2015

2016

2017

2018

2019

0
2015

2016

2017

2018

2019

Anlisis de las ventas y los costes de venta

COMERCIAL HEREDIA
ANLISIS de las VENTAS

2015

VENTAS
Variacin
Ventas en unidades
Variacin
Precio medio de venta
Variacin

444.625

593.923

10,16%

13,22%

10,16%

58.375

59.542

60.733

61.948

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

10

11

5,00%

8,00%

11,00%

8,00%

28,55%

28,55%

28,55%

28,55%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

8
-

COSTE UNITARIO
Variacin

5,55

5,83

6,29

6,99

7,55

5,00%

8,00%

11,00%

8,00%

97.896,70

104.076,38

104.717,03

105.362,64

106.013,21

30,82%

30,59%

27,94%

24,83%

22,68%

6,31%

0,62%

0,62%

0,62%

PUNTO DE EQUILIBRIO
Punto de Equilibrio en DAS

342.880

MARGEN BRUTO

364.524

281,5

600
500

200
100

366.768

279,4

2015

2016

2017

2018

2019

12%

12%

10%

10%

8%

8%

6%

6%

4%

4%

2%

2%

2017
Unidades

2018

2019

Precio

Se recomienda analizar precio de venta ya que el margen de contribucin es muy bajo, un poco superior al 25%

207,1

0%

2016

Conclusiones

371.308

226,8

% VARIACIN COSTES

0%

369.029

255,2

% VARIACIN VENTAS

COSTE de VENTAS

700

300

654.265

COSTES FIJOS
Proporcin respecto a los costes
Variacin

400

2019

524.574

28,55%

2018

7,10%
57.230

2017

476.193

MARGEN BRUTO
Variacin

TOTAL VENTAS

Millares

2016

2016

2017

2018

COSTE UNITARIO

2019

Anlisis de la rentabilidad

COMERCIAL HEREDIA
ANLISIS de las VENTAS

2015

2016

2017

2018

2019

EBITDA

34426

37153,062

50216,24612

69257,66604

Margen vs ventas

7,74%

7,80%

9,57%

11,66%

13,10%

Variacin

7,92%

35,16%

37,92%

23,77%

Resultado Bruto - BAI

29049,30233

31882,78826

45055,58902

64209,91408

80787,91438

Margen vs ventas

6,53%

6,70%

8,59%

10,81%

12,35%

Variacin

9,75%

41,32%

42,51%

25,82%

ROE - Rentabilidad Financiera

111,11%

58,14%

47,23%

41,92%

35,76%

Ratio

1,11

0,58

0,47

0,42

0,36

Variacin

-47,67%

-18,76%

-11,25%

-14,68%

ROA - Rentabilidad Econmica

29,50%

31,34%

33,66%

35,53%

33,85%

Ratio

0,30

0,31

0,34

0,36

0,34

Variacin

6,21%

7,43%

5,53%

-4,72%

EBITDA

BAI

% ROE

14,0%

85719,37406

% ROA

111,1%

12,0%

29,5%

31,3%

33,7%

35,5%

33,8%

10,0%

58,1%

8,0%

47,2% 41,9%

6,0%

35,8%

4,0%
2,0%
0,0%
2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

Conclusiones
Para el negocio planteado, este tiene un buen retorno para los inversionistas en un escenario que se vendiese lo que se propone
0
0
0
0

2017

2018

2019

COMERCIAL HEREDIA

Anlisis de los Balances

ANLISIS BALANCES

2015

ACTIVO NO CORRIENTE
% vs. Total activo
ACTIVO CORRIENTE
% vs. Total activo

20.043

TOTAL ACTIVO
Variacin

102.600
-

37.120

25.826

49,09%

42,54%

30.806

45,52%

34.878

50,91%

61.431

66,87%

29.703

27.964

54,56%

122.542

55,78%

54,48%

81.684

33,93%

76.311

33.466

44.564

95,87%

183.247

29,93%

41,66%

45,44%

57,46%

60.508

-24,80%

60.705

-1,50%

1,42%

237.548
98,58%

240.965
31,50%

180.710
74,99%

21.834
36,24%

38.422
63,76%

60.255

0,32%

-0,74%

102.600

105.302

136.820

183.247

240.965

37.992

61.451

94.284

140.795

199.127

RATIOS
Garanta (solvencia)
Liquidez
Tesorera (acid test)
Endeudamiento (1)
Endeudamiento (2)
ACTIVO CORRIENTE

91,43%

43.871

20,39%

175.673

136.820

2,63%

PASIVO NO CORRIENTE
% vs. Total pasivo
PASIVO CORRIENTE
% vs. Total pasivo
TOTAL PASIVO
Variacin

1,26
1,85
1,64
0,80
3,91

61,74%

53,43%

49,33%

41,43%

1,71
3,20
2,86
0,58
1,40

2,26
4,06
3,75
0,44
0,79

3,02
5,04
4,77
0,33
0,50

4,00
6,18
5,94
0,25
0,33

PATRIMONIO NETO

PASIVO CORRIENTE

Millares

250

84,91%

3.417

4,13%

125.090

105.302

2019
7.573

8,57%

89.415

80,46%

2018

11.730

15,09%

82.557

20.915

FONDO DE MANIOBRA
Variacin

2017

15.887

19,54%

PATRIMONIO NETO
% vs. Patrimonio Neto y Pasivo

TOTAL Pat. NETO y PASIVO

Millares

2016

200

TOTAL PASIVO

200
150

150
100

100

50

50
0
2015

2016

2017

Endeudamiento (1)

4,50

2018

2019

3,00

5,00

2,50

4,00

2,00

3,00

2019

Tesorera (acid test)

1,00

0,50

0,00

0,00

2015

Conclusiones

2018

2,00

1,00

2017

6,00

1,50

2016
Liquidez

7,00

3,50

2015

Endeudamiento (2)

4,00

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

Anlisis de la inversin

COMERCIAL HEREDIA
ANLISIS INVERSIN

2015

TESORERA Saldo Neto

Variacin

2016

-18.454
-

2017

20.123

2018

27.721

-209,05%

2019

39.184

37,76%

51.956

41,35%

32,59%

TESORERA acumulada

-18.454

1.669

29.391

68.575

120.530

FLUJO NETO ajustado

-16.130

22.674

31.326

44.321

58.419

Clculo VAN y TIR

2015

2016

Inversiones a considerar

Tasa de descuento

15,00%

V.A.N. - Valor Actual Neto

T.I.R. - Tasa Interna Retorno

2017

2018

2019

-14.026

3.119

23.716

49.056

78.101

n/d

40,57%

126,37%

157,46%

169,20%

V.A.N.

% T.I.R.
78.101

157,5%

169,2%

126,4%
49.056
23.716

40,6%

3.119
2.015

2.016

0,0%
2.017

2.018

2.019

2015

2016

2017

Conclusiones
Se Observa perdida en el primer ao lo que es de caracte normal para cualquier negocio, se recomienda ajustar precios
0
0
0
0

2018

2019

Anlisis de escenarios

COMERCIAL HEREDIA
ESCENARIOS

Escenario 1

Escenario 2

Escenario 3

Escenario 4

Total ventas

702.405

648.374

559.720

534.279

513.925

405.348

405.348

381.735

381.735

381.735

Costes operativos

105.413

105.413

105.413

105.413

105.413

BAII - EBITA - Resultado Operativo

191.644

137.613

72.572

47.130

26.777

B.A.I. - Resultado antes impuestos

190.539

136.508

71.468

46.026

25.673

RESULTADO NETO

152.432

109.207

57.174

36.821

20.538

ROE - Rentabilidad Financiera

166,46%

119,26%

62,44%

40,21%

22,43%

Apalancamiento financiero

1,56

1,56

1,54

1,53

1,50

ROA - Rentabilidad Econmica

133,40%

95,79%

50,52%

32,81%

18,64%

Riesgo econmico

34,17

39,68

66,26

14,25

395,81

VARIACIONES OPERATIVAS

Escenario 1

Escenario 2

Escenario 3

Escenario 4

Escenario 5

Precios de venta

30,0%

20,0%

10,0%

5,0%

1,0%

Ventas en unidades

3,0%

3,0%

-3,0%

-3,0%

-3,0%

Precio de compra

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

Gastos de personal

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

Otros gastos operativos

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

Intereses

10,0%

10,0%

10,0%

10,0%

10,0%

VARIACIONES BALANCES

Escenario 1

Escenario 2

Escenario 3

Escenario 4

Escenario 5

Activo Total

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

Patrimonio Neto

20,0%

20,0%

20,0%

20,0%

20,0%

Pasivo Total

20,0%

20,0%

20,0%

20,0%

20,0%

BAI

R.NETO

ROE

250

2017
200

166,46%
133,40%

119,26%
95,79%

2
100

3
50

4
0

2017

Conclusiones
En los escenarios se considero el % se agua que se le pueda agregar al peso del producto desde un 30% a un 1%

0
0
0

ROA

47,23%
33,66%

150

Escenario 5

Coste de ventas

EBITA
Millares

62,44%
50,52%
40,21%
32,81%
22,43%
18,64%