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UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ADMINISTRATIVAS


Y CONTABLES
_______________________________________________________

ESCUELA PROFESIONAL: ECONOMA


TEMA:

CONSUMO AHORRO E INVERSIN

AREA:

ECONOMA GENERAL

PROFESORA: LILIA RAMOS CULQUI


CICLO: I
AUTORES:
- COBEAS ZAPATA , Jhon
- CUBAS FUENTES, Gianella
- DELGADO ANGASPILCO, ilter
- FLORES OLIVA, Jackelyne
- SILVA PREZ, Jhonatan
- TARRILLO CALVAY, Irvin
- VELA VASQUEZ, Geily

Lambayeque, 01 de diciembre del 2013

ECONOMIA FACEAC
INVERSION

CONSUMO AHORRO E
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PRESENTACIN

En esta monografa vamos a tratar un tema de mucha importancia en la


economa, tanto en lo mbito nacional como en el internacional que es
CONSUMO AHORRO E INVERSION. Adems los enfoques que le da teora
keynesiana le dan un mayor realce los factores relacionados con el consumo
ahorro e inversin.
Como primer captulo, tenemos la definicin del consumo, haciendo referencia
el papel que juega en el mercado y la importancia que tiene en el crculo
econmico en relacin del ingreso disponible que cada persona pueda tener
para consumir, tanto como los factores que afecta la funcin de consumo en
base a las ideas keynesiana. El consumo se rige bajo tres puntos importantes
que son el ingreso, el precio y la renta.
Como segundo captulo, trataremos del ahorro, aspectos importantes y su
relacin con el mercado econmico. Tambin de sus determinantes y los tipos
de ahorro que encontramos en la economa.
En el tercer punto tenemos a la inversin en la cual trataremos de resaltar la
gran importancia que constituye en la economa nacional; y los factores que
determinan la inversin; adems trataremos de ser explcitos en la forma de
invertir y en todos los elementos que constituyan la inversin.
Como punto final tenemos el fondo mutuo en el Per, su importancia y como
se relaciona en el mbito nacional internacional.

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CONSUMO AHORRO E
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ndice
Introduccin.4
Captulo I
1.Consumo
6
2. La teora de Keynes sobre la demanda de consumo
3. Consumo e ingreso disponible
4.
Principales factores objetivos que afectan la funcin
Colectiva de consumo
15

8
11

Captulo II
1. Ahorro
1.1 Definicin
1.2 El ahorro y sus determinantes
1.3 Importancia del Ahorro en el Per
1.4 Tipos de ahorro

16
16
17
19
21

Capitulo III
1. Evolucin del consumo ahorro e inversin
1.1 Evolucin del consumo
1.2 Evolucin del ahorro
1.3 Evolucin de la inversin

24
24
25
26

Captulo III
1. Inversin
1.1 Definicin

27
27

1.2 Factores que determinan la inversin

30

Captulo IV
1. Fondos mutuos en el Per
1.1 definicin
Fondos locales
Fondos internacionales

Conclusiones

34
34
35

36

Bibliografa

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INTRODUCCIN
Para comprender la vida econmica de un pas debemos comprender los
factores que se encuentran tras el consumo. Cuando aumenta la renta, los
individuos desean comprar bienes y servicios que mejoran su nivel de vida
(vestido, vivienda, auto, recreacin, salud, educacin, etc.)
El consumo depende en gran medida del tiempo. Cuando el consumo aumenta
a corto plazo; crece rpidamente la produccin y el empleo.

Cuando el

consumo aumenta a largo plazo; influye enormemente en el crecimiento y la


prosperidad econmica.
Se pretende comprender lo que motiva el consumo, aqu estudiamos algunas
teoras que tienen como resultado fundamental es que el consumo que se
realiza a lo largo de toda la vida est relacionado con la renta que se obtiene
en la misma.
Es importante aclarar que el hombre est dispuesto a incrementar su consumo
a medida que aumenta la renta, pero no en la misma cantidad del incremento
de la renta.
El presente trabajo muestra nfasis en la inversin, donde cada interesado en
este tema encontrara conceptos y que pasos tiene que seguir para poder
invertir su dinero. Adems de proyectarse en lo que quiere obtener en tiempo
determinado.
Este tema fue elegido con el firme propsito de realizar estudios y tener
conocimiento de lo que es inversin, puesto que, ahora con la globalizacin y
sentido de superacin las empresas y/o personas tienden a buscar su mejor
beneficio en lo que es crecimiento econmico y rentabilidad.
El objetivo es dar a conocer Qu es? Dnde? Cmo? Y qu obtener? Al
invertir, y lo ms importante, es de mostrar ms inters por parte de las
empresas y personas en proyectos de inversin que pretenden realizar.
El trabajo consta de dos partes, los cuales abarcaran los siguientes puntos: En
el primer punto trata sobre los Aspectos Generales de Inversin, tipos, formas,
elementos y procesos. En la segunda parte las estrategias que se puede
utilizar para invertir y los factores macroeconmico que puede influir.

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Esperando haberles proporcionado una idea sobre Inversin, que es muy


interesante para empresarios y estudiantes, les presento a continuacin la
elaboracin de los temas mencionados anteriormente.
El ahorro es una actividad que tiene una gran importancia en el mundo
moderno; desde tiempos remotos ya se tena el concepto de ahorro se
practicaba en los pueblos de la antigedad, sin embargo es demasiado fuerte
la influencia que ejercen los medios masivos de comunicacin, los amigos, la
moda, los grupos sociales a los cuales pertenecemos, la presin social, y
siempre tendemos a comprar, comprar y comprar.

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CAPITULO I

1. CONSUMO
1.1 Definicin.Es un agregado econmico que comprende la parte de los ingresos
destinados a la compra de bienes y servicios realizados de los agentes
econmicos en un periodo dado.
Definida como la accin y efecto de consumir o gastar los productos
finales de vida efmera, entendiendo por consumir como el hecho de
utilizar estos productos y servicios para satisfacer necesidades primarias
y

secundarias.

En

trminos

puramente econmicos se

entiende

por consumo a la etapa final del proceso productivo, definida como el


momento en que un bien o servicio produce alguna utilidad al sujeto
consumidor.
El consumo, por tanto, comprende las adquisiciones de bienes y servicios
por parte de cualquier sujeto econmico (tanto el sector privado como las
administraciones pblicas).
Significa satisfacer las necesidades presentes o futuras y se le considera
el ltimo proceso econmico. Constituye una actividad de tipo circular en
tanto que el ser humano produce para poder consumir y a su vez el
consumo genera produccin.

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Tabla 1.1 LAS CATEGORIAS DEL CONSUMO

CATEGORIAS DE CONSUMO

VALOR DEL CONSUMO


($ MILES DE MILLONES,
2007

BIENES DURADEROS
vehculos y partes de motor
muebles y equipamiento
domstico
otros
Bienes no duraderos
alimentos
prendas de vestir y calzado
electrodomsticos
otros
Servicios
vivienda
servicios domsticos
transporte
atencin medica
esparcimiento
otros
Total de gastos de
consumo personal

PORSENTAJE DEL TOTAL

1083

11.20%

2833

29.20%

5794

59.70%

9710

100%

440
415
227
1329
374
367
763
1461
526
357
1681
403
1366

Tabla 1.1 los grandes componentes del consumo.El consumo se divide en tres grandes categoras: bienes duraderos, bienes no
duraderos y servicios. El sector de servicios tiene una importancia cada ves
mayor en la medida en que las necesidades bsicas de alimentacin se
satisfacen, y en la medida en que la salud, el esparcimiento y la educacin
reclaman una mayor parte de los presupuestos familiares.
Fuente U.S.Bureau of economics anlysis.

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2. LA TEORA DE KEYNES SOBRE LA DEMANDA DEL CONSUMO


Conocida como teora general de la ocupacin, el inters y el dinero. En este
caso se sostiene el concepto de consumo agregado (gasto de todas las
familias) relacionado con el ingreso agregados (ingreso total de las familias)
para analizar estos.
C=a+bY
1200
1000

800
Y

600

Pendiente=

C ==b

Y
400
200
0

200 400 600 800 1000 1200


Ingreso agregado (Y)

Funcin de consumo agregado:


Segn el grafico, al representarse esta funcin en forma lineal se tiene una
pendiente ascendente lo cual indica que a mayores ingresos conlleva a
mayores niveles de gasto en consumo agregado.
Mediante esta relacin grafica de la funcin consumo se puede formular la
ecuacin siguiente:

C = a + bY
En esta relacin de igualdad se tiene la variable dependiente C, consumo
agregado Keynes explica inicialmente que la ocupacin que brindan las
empresas dependen de la tasa de produccin y su valor monetario que se
distribuye entre los gastos para el pago de los factores de produccin y lo que
se gasta en la adquisicin de materiales y bienes a otros empresarios.
Al primero se le denomina costo de factores, y al segundo, costo de uso. La
diferencia entre el valor de ventas y estos costos (de factores y de uso) se le
denomina renta del empresario.
Tambin Keynes explica que la renta total obtenida dado el nivel de empleo
tanto de la empresa tpica como del total de las empresas ser la suma del
costo de factores y de la renta de la empresa o el beneficio. As las empresas

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maximizan sus beneficios dada la tecnologa, decidiendo cuanto empleo


ofrecer.
Keynes define dos funciones, primero la de Demanda Global, D(N), que
depender del nivel de ocupacin, N; y la segunda, la funcin de Oferta
Global, Z(N), que tambin depender del nivel de ocupacin, N. En tal
sentido, cuando las empresas planean maximizar los beneficios econmicos,
deciden cuanto empleo contratar, es decir, esperan un nivel de ventas y en
base a esta expectativa deciden cuanto producir. En otras palabras, las
expectativas de ganancias se forman en base a las ventas que se esperan y
por tanto a la cantidad de recurso humano que contratar.
En el caso ideal, las ventas esperadas coincidirn con la produccin de la
empresa. En otras palabras, las funciones indicadas anteriormente sern
iguales en cuanto a valor se refiere y por lo tanto ambas definirn el valor de la
ocupacin en la empresa individual.
Sin embargo no necesariamente esta situacin se da en la realidad, segn el
principio de la Demanda Efectiva. Si las empresas producen una cantidad
determinada que se basa en las expectativas de sus ventas, y stas son
mayores a las esperadas entonces la empresa ajustar su produccin hacia un
mayor valor. Esto significa que la demanda ha sido mayor que la oferta de la
empresa, o en otras palabras, la empresa ha producido menos que lo
demandado, o, se han demandado ms productos que los producidos.

En este caso las expectativas de ventas no han coincidido con lo que


realmente se requiere en el mercado. Ante esta situacin la empresa se ver
incentivada a aumentar su produccin dada su capacidad instalada, su
tecnologa y a aumentar el uso del recurso humano lo que significa un aumento
del nivel de ocupacin.
Si se efecta el anlisis a nivel agregado, si la demanda agregada es mayor
que la oferta agregada, este desequilibrio en el mercado de bienes y servicio se
ajustar por cantidades, es decir, las empresas producirn ms y por tanto se
tendr un mayor nivel de empleo. Finalmente la demanda agregada se igualar
a la oferta agregada.
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Keynes llam a la demanda agregada la Demanda Efectiva, en vista que esta


demanda era lo que efectivamente se produca as no coincidiera

con la

8produccin actual. Luego se tendra que dar un reajuste en los planes de


produccin.
El principio de la Demanda Efectiva nos ensea que la produccin a nivel
agregado sigue a la Demanda Agregada que finalmente se convertir en una
Demanda Efectiva en vista que las empresas ajustarn su produccin a sta.
Aqu Keynes critica a la Economa Clsica sobre todo a su famoso principio de
que la oferta crea su propia demanda.
Keynes afirma:

La teora clsica supone que el precio de la demanda


global (es decir, el ingreso) se ajusta siempre por s
mismo al precio de oferta global, de forma que
cualquiera que sea el valor de N, el ingreso D
adquiere un valor igual al del precio de oferta global Z
que corresponde a Z

3. EL CONSUMO Y EL INGRESO DISPONIBLE

3.1 Consumo: Cuando hablamos del concepto de consumo, hacemos


referencia a un mbito muy amplio que afecta a nuestro entorno
socioeconmico, cultural, pblico y privado. Es frecuente relacionar la
accin de consumir con el estmulo de producir y usar tiles y bienes
que no son estrictamente necesarios. Sin embargo, actualmente los
consumidores estn estrechamente relacionados con el bienestar
social

la

calidad

de

vida.

El

consumo

forma

parte

de

un crculo econmico: el ser humano produce para consumir y


consume

para

poder

seguir

produciendo.

El consumo que realiza el conjunto de la sociedad va a estar


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determinado por una serie de factores procedentes a su vez de la


realidad que constituye dicha sociedad.

Grafica 1: Muestra la relacin directa entre el consumo e ingreso


disponible.

3.1.1 El primero y ms importante de esos factores es lo que se


denomina renta. La renta de un pas est medida por la produccin,
el Producto Interior Bruto, que a travs del pago de los salarios se
transforma en los ingresos familiares.
As pues: a mayor renta y a mayores ingresos, las sociedades y
las

familias,

consumirn

ms.

Pero

debemos

hacer

una

puntualizacin, ya que si bien lo anterior es cierto lo es slo de


manera general.
Es decir el consumidor, ante aumentos de sus ingresos se puede
comportar de modos distintos dependiendo del tipo de producto del
que se trate. Podemos hablar de dos grandes grupos de productos:

Aquellos productos cuyo consumo decrece al aumentar nuestros


ingresos. Son aquellos productos propios del consumidor con un
nivel bajo de ingresos. Un ejemplo histrico puede ser el
siguiente: en la Espaa de hace ms de treinta aos se consuma

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muchsimo bacalao, que era muy barato. Entonces, si una familia


consegua aumentar sus ingresos por tener un mayor salario, en
vez de comprar bacalao compraban carne. Es decir, los ingresos
aumentan, sin embargo el consumo de bacalao disminuye.

Aquellos productos cuyo consumo aumenta al aumentar nuestros


ingresos. Son pues la mayor parte de los productos, sin embargo
dentro de este grupo destacan los llamados productos de lujo,
cuyo consumo aumenta muchsimo al aumentar nuestros
ingresos.

3.1.2 El segundo factor del que depende el consumo son los precios. As,
a mayores precios, menor consumo. Sin embargo, al igual que
hicimos en el apartado anterior, debemos distinguir algunos
productos en los que para su consumo, las variaciones de precio
prcticamente no influyen. Uno de los ejemplos ms significativos
de esta caracterstica es la gasolina, ya que al tratarse de un bien
necesario y sin apenas sustitutivos, nos veremos obligados a
comprarla independientemente de su precio (dentro, claro est, de
ciertos lmites). De todos modos, del tema de los precios y la
inflacin nos ocuparemos con mayor profundidad ms adelante.

3.1.3 El tercer factor se refiere al empleo alternativo de nuestros


ingresos: el ahorro. Con el dinero del sueldo podemos hacer dos
cosas: gastarlo o ahorrarlo.
3.2 El ingreso disponible:
Tambin llamado ingreso personal disponible. Corresponde al monto que
la sociedad dispone para consumir y para ahorrar.
El ingreso disponible es una de las principales medidas de la riqueza
personal, pero no es la nica medida que puede ser utilizado.

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Es importante entender que el ingreso disponible no es lo mismo que los


ingresos discrecionales (Ingreso discrecional = ingreso total impuestos - todos los pagos obligados), el ltimo de los cuales en
realidad pueden ser ms importantes para la gente que el ingreso
disponible. Ingreso libre es el ingreso que queda despus de impuestos
y otros gastos de rutina. As, la renta disponible es casi siempre un valor
superior a los ingresos discrecionales, pero realmente no pueden reflejar
los costes que una persona tiene que ocuparse de forma rutinaria.
Segn la situacin, algunos organismos pueden utilizar los trminos
desechables los ingresos disponibles y los ingresos discrecionales de
manera intercambiable.
Durante una desaceleracin econmica, los ingresos disponibles pueden
disminuir. Sin embargo, esto no se debe al hecho de que aumentar los
impuestos, sino el total del ingreso es probable que disminuya durante
este tiempo. Esto puede conducir a una difcil cumplir con las
obligaciones existentes y una indecisin para crear otros nuevos.
En algunos pases, puede ser posible que los ingresos brutos y los
ingresos disponibles sean la misma cosa. Este sera el caso en pases
donde no hay impuesto sobre la renta personal.

Esto podra ser porque el pas no tiene personal de impuestos sobre la


renta o porque la persona no gana suficiente dinero para impuestos
sobre la renta que deben evaluarse

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Esta grafica nos explica la relacin entre el consumo e ingreso disponible


INGRESO

PERSONAL

DISPONIBLE

SIMPLEMENTE

INGRESO

DISPONIBLE (Yd): Es el ingreso recibido por los agentes econmicos (ingreso


nacional ms transferencias) al cual se le han deducido todos los pagos de
impuestos directos (T) (que corresponden al impuesto a las rentas).

Yd = Y + Tr - T
Dnde:
Yd = ingreso disponible.
Y = ingreso nacional.
Tr = transferencias que reciben las familias.
T = impuestos directos.
Esto equivale al ingreso que efectivamente se destina al consumo (C) y al
ahorro (S).
Yd = C + S
Ingreso disponible es igual a consumo mas ahorro

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4. PRINCIPALES FACTORES OBJETIVOS QUE AFECTAN LA FUNCION


COLECTIVA DEL CONSUMO

Existen dos clases de factores o razones que impulsan a los individuos al


gasto: los factores subjetivos y los factores objetivos.
Keynes explica factores objetivos y subjetivos que influyen en el consumo, la
misma que es definida a travs de una funcin que interconecta el ingreso y el
consumo. Dentro de los factores objetivos ms resaltantes:
- Un cambio en la unidad-salario:
- Un cambio en la diferencia entre el ingreso bruto y el ingreso lquido.
-Los cambios imprevistos en el valor de los bienes de capital, no considerados
en el clculo del ingreso lquido.
- Los cambios en la tasa de descuento del futuro en relacin al trueque entre
bienes presentes y futuros.
- Los cambios en la poltica fiscal
- Los cambios en las expectativas sobre la relacin entre el nivel presente y el
nivel futuro del ingreso.
As, en el presupuesto de salarios constantes, las variaciones en el consumo
dependern de otros factores que determinan la demanda efectiva. Un
raciocinio tpicamente marshalliano.

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CAPITULO II
1. AHORRO
1.1 DEFINICION.Es la parte del ingreso agregado que los agentes econmicos no han
destinado al

consumo agregado en un periodo determinado. El ahorro

representa aquellos recursos que los individuos reservan para poder


emplearlos en el futuro, esto se entiende por la preocupacin y previsin
que racionalmente las personas tienen al disponer de una determinada
cantidad de activos (liquides) que utilizaran en el futuro.
El ahorro se obtiene restndole a los ingresos totales el gasto total en
consumo. De esta forma, Ahorro = Ingresos - Gastos. El ahorro privado
lo llevan a cabo las unidades familiares y las empresas, mientras que el
ahorro pblico lo realiza el gobierno.

Conceptos

Ingreso personal

Monto, 2007 ($,


miles de millones)

11663

Menos impuestos personales

1493

Igual a: Ingreso personal disponible

10171

menos desembolsos personales (consumo e intereses)

10113

Igual a: ahorro personal


nota ahorro personal como porcentaje del ingreso personal
disponible

57.4

Fuente: U.S Bureuof economics analysis, disponible en www,bea. gov


En esta tabla se muestra que el ahorro es igual al ingreso disponible
menos el consumo.

Al igual que el consumo el ahorro depende del ingreso agregado. Es


decir, si un pas logra

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un significativo producto agregado (ingreso

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0.6

agregado) entonces las personas contaran con recursos suficientes para


consumir y una parte para destinarlo al ahorro.
Keynes afirm en su Teora general que el ahorro no invertido prolonga
el estancamiento econmico y que la inversin empresarial requiere la
creacin de nuevos mercados, nuevas tecnologas u otras variables
independientes del tipo de inters o del ahorro.
Grfico: La Funcin Keynesiana del Ahorro

1.2 DETERMINANTES DEL AHORRO


*Magnitud de ingresos: Si el consumidor espera que sus ingresos futuros
sean mayores que los actuales, no existir apenas estmulo para el ahorro.
En cambio, si cree que sus ingresos van a disminuir, el estmulo ser mayor.
Esto sera como una planificacin del consumo y de los ingresos obtenidos.
* Certidumbre de los ingresos futuros: Es evidente que con ingresos
inciertos en el futuro, el incentivo para el ahorro es mayor que cuando esos
egresos futuros estn ms asegurados.
* Grado de previsin de futuro: Por falta de imaginacin, o por cualquier otro
motivo, puede ocurrir que se infravaloren las necesidades futuras respecto a
las actuales, lo que supone vivir ms en el momento actual y despreocuparse
del futuro; esto acarrea un ahorro inferior.
* Nivel de renta actual: Cuanta ms alta sea la renta actual, ms se ahorrar,
ya que gastando ms quedan menos necesidades que satisfacer; entonces es
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preferible atender a la previsin de una necesidad futura antes que al consumo


actual.
* Expectativas sobre la evolucin de los precios futuros: Si se espera que
los precios de los bienes van a ser ms altos en el futuro, la tendencia al ahorro
ser menor que si se esperan unos precios estables o unos precios inferiores.
* El tipo de inters: Un cierto flujo, tal vez no muy grande, puede esperarse
del premio que se espera obtener de la renta ahorrada, es decir, del tipo
de inters. Si este es alto, es probable una mayor tendencia a ahorrar que si es
bajo.

El salario: se

considera

salario

la

remuneracin

del

factor

de produccin trabajo. Dependiendo del salario que uno reciba se ver si se


ahorra o no. Si una persona obtiene un salario mensual bastante alto, lo ms
probable es que ahorre la cantidad que no gasta de su salario. Mientras ms
alto es el salario, hay ms probabilidad de ahorro.
* La inflacin: es un desequilibrio en el mercado, acumulativo que se auto
alimenta, se acelera por s mismo y es difcil de controlar. Mientras mayor es la
inflacin, menor es el ahorro.
Puede tambin ahorrarse para capitalizar y mejorar la posicin social, por el
hecho

de

ser

propietario,

por

pretender

alcanzar

una

situacin

de poder econmico, o para dejar un patrimonio a los descendientes. "Este


ltimo factor influyente en el ahorro, probablemente el menos racional de todos,
desempea un papel decisivo en la formacin del ahorro total, puesto que si el
ahorro no fuera ms que un "consumo aplazado", resultara que el ahorro
"neto" sera nulo, ya que se consumira."

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El ahorro es la diferencia entre el ingreso disponible y el consumo (A=Yd-C).


Esta grafica muestra la cantidad del ingreso que no se consume para diferentes
niveles de Yd.
IMPORTANCIA DE AHORRO EN EL PER
La eleccin entre consumo y ahorro es la eleccin entre consumo presente
y consumo futuro, y es una de las decisiones en materia econmica que ms
impacto tiene sobre el nivel de vida de los habitantes que la realizan.
Una exagerada preferencia por el consumo actual, patente en las
expansiones populistas que pases como el Per ha registrado en su historia
reciente, tiene su contrapartida en una acumulacin neta de pasivos externos
(acumulacin de deuda externa y/o disminucin en las reservas internacionales
netas), en una disminucin en el ritmo de acumulacin de capital (disminucin
en la inversin domstica) o en una combinacin de ambas. Esta preferencia
por el consumo actual conlleva, a travs de estos mecanismos, a una
disminucin en la capacidad futura de generar ingresos y lleva implcita la
imposicin de un lmite sobre el nivel de vida de las futuras generaciones.

Por otro lado, una exagerada preferencia por el consumo futuro (ahorro
actual) puede implicar una reasignacin de recursos hacia proyectos de
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inversin que rindan menos utilidad que aquella que se sacrifica en el presente.
En este caso, la decisin tambin resultara subptima y, contrariamente al
caso anterior, las generaciones actuales son las que estaran financiando un
nivel de bienestar superior para las generaciones futuras.
En los ltimos aos, la economa peruana ha experimentado cambios
sustanciales que habran redundado en una cierta sensacin de progreso entre
los agentes econmicos.
La estabilidad econmica y social ha creado el clima propicio para el
desarrollo de la inversin privada, que en los ltimos tres aos se ha expandido
a una tasa real que triplica la ya alta tasa de crecimiento del producto bruto
interno (PBI).
Al mismo tiempo, una mejora en las expectativas reflejada en la
revalorizacin de los activos nacionales (especialmente de la moneda
nacional), ha contribuido a que las percepciones de riqueza o de ingreso
permanente de los agentes aumenten.
Esto, aunado a la evidente menor restriccin de endeudamiento externo
producto del acceso cada vez ms fluido del Per al mercado internacional de
capitales, ha facilitado, dada la condicin inicial de consumo altamente
reprimido, un incremento en el consumo.
A pesar de que el Gobierno ha mantenido, en promedio, una poltica fiscal
austera, estos desarrollos del sector privado han redundado en un exceso de
inversin sobre el ahorro interno, el cual ha podido ser transitoriamente cubierto
con un creciente dficit en cuenta corriente de la balanza de pagos.
La nica manera de financiar el crecimiento y el desarrollo en el mediano plazo
es mediante el esfuerzo propio de ahorro interno. Esto es especialmente cierto
si se tiene en cuenta que la reanudacin de la inversin y el crecimiento estn
lejos de ser automtica, para una economa que viene de un ajuste y una
depresin econmica.
Queda claro entonces que las respuestas sobre el futuro del desarrollo
en el Per pasan necesariamente por conocer el futuro de los
determinantes del ahorro interno y, dentro de ste, especialmente los del
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ahorro privado, el que contribuye con ms del 85% del ahorro interno
total.

1.3TIPOS DE AHORRO
1.2.1 AHORRO EN CUENTA CORRIENTE
Este concepto se usa en el contexto de la Economa y las finanzas
pblicas. Es el saldo positivo de los Ingresos en relacin a los
Gastos en Cuenta Corriente de la Balanza De Pagos que facilitan a
la generacin de Recursos para la formacin de Capital.

1.2.2 AHORRO EN CUENTA DE CAPITAL


Es el saldo positivo de los Ingresos respecto a los gastos en cuenta
de Capital de la Balanza De Pagos.

1.2.3 AHORRO EN LA ECONOMIA


Es el excedente de Ingresos por arriba de Gastos de Consumo el cual
se denomina Ahorro. Este concepto se calcula del Ingreso nacional
disponible menos los Gastos de consumo final de las familias, el
gobierno general y las instituciones sin fines de lucro que sirven a los
hogares.
El Ahorro se puede expresar en trminos brutos y netos segn sea si
se le adiciona o no el consumo de Capital fijo y el excedente de la
nacin por transacciones corrientes. El Ahorro bruto es equivalente a
la formacin bruta de Capital.

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1.2.4 AHORRO FINANCIERO

Este es la diferencia entre el agregado monetario M4 -el cual


comprende monedas y billetes en poder del pblico no bancario,
cuenta de cheques en Moneda nacional y extranjera e instrumentos
de Ahorro lquido y a Plazo ofrecidos al pblico- y los billetes y
monedas que emite el Banco Central (M0).

1.2.5 AHORRO INTERNO

Es la cantidad de Recursos generados por la economa nacional por


medio de la captacin del sistema financiero y tributario del pas
destinado al financiamiento interno y del saldo corriente de Balanza
De Pagos. Es aquella parte del Ingreso nacional que no se consume.
En otros trminos, es la diferencia entre el Ingreso nacional disponible
y el Gasto de Consumo final privado y del gobierno.

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1.2.6 AHORRO NACIONAL


Renta total de la economa que queda, una vez pagados el consumo
y el Gasto pblico (las compras del Estado).
1.2.7 AHORRO PERSONAL
Monto restante del Ingreso disponible, una vez que se han pagado
todos los Gastos personales en un periodo determinado.
1.2.8 AHORRO PRIVADO
Es la cantidad de Renta que les queda a los hogares una vez
pagados sus
Impuestos y su Consumo.

1.2.9 AHORRO PBLICO


Es la cantidad de Ingresos Fiscales que le queda al Estado una vez
pagado su Gasto corriente.
Entre otras como:

Ahorro Macroeconmico: es la diferencia entre el ingreso y el


consumo.

Ahorro en tandas.

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Ahorro a travs de la compra de metales preciosos (oro


generalmente).

En la compra de monedas extranjeras que no estn expuestas a


fuertes devaluaciones y prdida de su valor adquisitivo (dlares en la
mayora de los casos)

CAPITULO III
1. EVOLUCION DEL CONSUMO AHORRO E INVERSION DESDE EL
2007 2013
1.1 EVOLUCION DEL CONSUMO
Ao
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

Consumo
61.5
64
65.4
61.9
60.8
61.7
66.2

consumo privado nominal (% PBI)


67
66
65
64
Serie 1

63
62
61
60
59
58
2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

http://www1.bcrp.gob.pe/consulta.asp?
sIdioma=1&sTipo=1&sChkCount=241&sFrecuencia=A

Fuente BCR

ECONOMIA FACEAC
INVERSION

CONSUMO AHORRO E
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El consumo privado creci en el periodo del 2007 al 2009 debido al mayor


poder adquisitivo de la poblacin y a la expansin del crdito, al incremento de
ingresos disponibles y el empleo. En el 2009, 2010 hasta el 2011 tuvo una
fuerte cada debido a la disminucin de la inversin bruta a un -8.3% a partir
del 2011 tenemos un crecimiento progresivo gracias a la inversin privada y
pblica y a la estabilidad de la economa del pas

1.2 EVOLUCION DEL AHORRO

Ao
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

Ahorro (%
PBI)
24,2
22,7
20,9
23,6
23,6
23,3
23,1

Ahorro (% PBI)
25
24
23
Ahorro
22
21
20
19
2007

2008

ECONOMIA FACEAC
INVERSION

2009

2010

2011

2012

2013

CONSUMO AHORRO E
Pgina 25

http://www1.bcrp.gob.pe/consulta.asp?
sIdioma=1&sTipo=1&sChkCount=7&sFrecuencia=A

Fuente BCR
El ahorro a partir del 2007 hasta el 2009 tuvo un decrecimiento debido a la
inestabilidad financiera en el gobierno del ex presidente Alan Garca Prez, y
del 2009 al 2010 hubo un crecimiento considerativo debido al aumento del
ingreso disponible, entre el 2010 y el 2011 se mantuvo estable y a partir de la
fecha se nota que est teniendo una cada pero leve esto est relacionado con
el consumo y la inversin.

1.3 EVOLUCIN DE LA INVERSIN


AO

2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

ECONOMIA FACEAC
INVERSION

INVERSIO
N (% DEL
PBI)
22.8
26.9
20.7
25.3
25.5
26.9
31.5

CONSUMO AHORRO E
Pgina 26

INVERSION (% DEL PBI)


35
30
25

INVERSION (% DEL PBI

20
15
10
5
0
2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

http://www1.bcrp.gob.pe/consulta.asp?
sIdioma=1&sTipo=1&sChkCount=7&sFrecuencia=A

Fuente BCR
En el 2007 podemos observar que la inversin creci, impulsada por los
principales proyectos mineros y por la inversin en la infraestructura en los
sectores de manufacturas, agroindustria, adems creci a raz de las
actividades de reconstruccin tras el sismo que afecto el sur del pas. En el
2008 al 2009 tuvo una cada que se debi a las malas expectativas de la
economa, lo cual hizo retrasar muchos proyectos de En el 2010 hasta el ao
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CONSUMO AHORRO E
Pgina 27

presente se mantuvo estable con un leve crecimiento gracias a la inversin del


estado en la infraestructura y la minera.

CAPITULO IV
2. INVERSIN
1.1 DEFINICIN:
Podemos encontrar distintas definiciones de inversin de economistas. Entre
ellas, podemos citar a:

TarragSabat: Que nos dice la inversin


consiste

en

la

financieros

ampliacin

aplicacin
la

de

creacin,

mejora

de

la

recursos

renovacin,
capacidad

operativa de la empresa.

Peumans, dice que la inversin es todo


desembolso de recursos financieros para
adquirir

bienes

concretos

durables

instrumentos de produccin, denominados


bienes de equipo, y que la empresa utilizar
durante varios aos para cumplir su objeto
social.

As podemos citar a otros autores, que han dado definiciones parecidas,


pero que en general todas llegan a una conclusin, que las inversiones
consisten en un proceso por el cual un sujeto decide vincular recursos
financieros lquidos a cambio de expectativas de obtener unos beneficios
tambin lquidos, a lo largo de un plazo de tiempo, denominado vida til, u
horizonte temporal del proyecto.
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La curva de demanda de la inversin es la relacin inversa entre la


tasa de inters y el volumen de inversin demandado.
Es compatible con la curva de la demanda (pendiente negativa).
Es el aumento de los bienes de capital del sistema econmico con la
finalidad de aumentar la capacidad productiva .Parte de los ingresos que
se destinan a la realizacin de proyectos que tienen por objeto ampliar,
mejorar o innovar la capacidad productiva.
Cuando invertimos estamos dando algo a alguien con el fin de obtener
algo mejor. Se puede invertir de muchas formas, invertir nuestro tiempo
en una relacin, la inteligencia en el trabajo o los fines de semana
haciendo deporte para tener una buena salud.
Desempea dos funciones en la macroeconoma. Primero es un
componente importante

y voltil del gasto, a menudo la inversin lleva

cambios en la demanda agregada y afecta el ciclo de negocios, y


segundo la inversin lleva a la comulacin de capital.
As como se puede invertir en cualquiera de estas situaciones esperando
algo bueno a cambio, podemos invertir nuestro dinero en un fondo
mutuo esperando asegurar un capital que nos garantice mantener un
nivel de vida en una etapa de retiro o convertir en realidad alguno de
nuestros sueos hacia futuro.
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Invertir dinero es poner el dinero en algn tipo de instrumento financiero,


llmese acciones, bonos, fondos mutuos, esperando ms dinero a cambio

1.2 factores que determinan la inversin


1.2.1 Instituciones marco- jurdico:

Proteccin a la propiedad privada

Estabilidad de las reglas de juego

Respeto a las leyes, las libertades econmicas, y a la actividad


empresarial privada.

1.2.2Clima de negocios:

Facilidad para hacer negocios

Promocin de inversiones

Discurso poltico

Comportamiento del gobierno

1.2.3Fundamentos econmicos:

Impuestos

Barreras de entrada y salida

Legislacin laboral

Estabilidad macro

Apertura Econmica

Rgimen de inversiones

1.2.4Entorno externo:

Tasa de crecimiento mundial

Disponibilidad de capitales

Dinamismo de pases claves

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Grados de apertura

Costos de transaccin

Precios internacionales

Paz

1.3Clasificacin de las inversiones

Segn el objeto de la inversin.

Equipo industrial.

Materias primas.

Equipo de transporte.

Empresas completas o participacin accionarial.

Por su funcin dentro de una empresa.

De renovacin, son las destinadas a sustituir el equipo utilizado,


que por factores fsicos, tcnicos, u obsolescencia, ha quedado en
desuso.

De expansin, la inversin de expansin va destinada a


incrementar el mercado potencial de la empresa, mediante la creacin
de nuevos productos o la captacin de nuevos mercados geogrficos.

De mejora o modernizacin, van destinadas a mejorar la situacin


de una empresa en el mercado, a travs de la reduccin de costos de
fabricacin o del incremento de la calidad del producto.

Estratgicas, tienen por objeto la reduccin de los riesgos


derivados del avance tecnolgico y del comportamiento de la
competencia.

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Segn el sujeto que la realiza.

Privada.

Pblica.

1.4Tipos de inversiones:
De acuerdo a las cuentas nacionales:

1.4.1 Inversin bruta: son todos los gastos que se realizan en la compra de
activos fijos para los negocios de toda la economa. Esta inversin se
constituye por dos componentes. El primer componente es la inversin
orientada al reemplazo necesario de equipos para mantener intacta la
existencia de capital, es decir, son los recursos que los productores
destinan a la reposicin de bienes de capital, esto debido a la
depreciacin del cual son objetos los equipos de las empresas en otras
palabras hay que reemplazar las maquinas viejas por las maquinas
nuevas para mantener el mismo nivel de capacidad instalada.
El segundo componente es la inversin neta que son los gastos
hechos para aumentar el nmero de bienes de capital, esto significa un
real incremento de stock de capital en la economa. Por otro lado la
variacin de existencias tambin se adiciona para contabilizar la
inversin bruta.
1.4.2 Inversin neta: resulta de la diferencia de la inversin bruta y el
desgaste del capital fijo (depreciacin). Para los tericos este indicador
econmico es el que refleja con mayor aproximacin el concepto de la
inversin como aumento del stock de capital al no considerar gastos
que solo sirvieron para recuperar las maquinas viejas al ser
reemplazadas por nuevas. Algunos denominan a estos gastos
inversin real.
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De acuerdo al agente econmico:

Inversin de las familias: considera aquellos recursos que las unidades


domesticas destinan a la compra de valores financieros.
Las familias pueden optar por realizar un depsito en alguna entidad
financiera porque esta operacin le proporciona un rendimiento bajo la
forma de intereses. Sin embargo, este tipo de inversin no tiene la
rentabilidad esperada por los bajos inters pagado a los ahorristas, estos
depsitos se hacen ms por seguridad, comodidad y disponibilidad de
recursos.
La adquisicin de bonos es otra alternativa que tiene las familias,
comprar estos activos en el mercado de capitales permite al inversionista
ganar una tasa de inters la cual ser fijada por el emisor del bono en
funcin al mercado.
Otro activo financiero en el que se puede invertir, es la compra de
acciones que son ttulos de propiedad sobre la capital de alguna unidad
de produccin constituida como sociedad annima. La familia que
adquiere acciones de una empresa se vuelve copropietaria de dicha
empresa y adquiere de dichos participativos en el reparto de dividendos
cuando se logran utilidades. Estos gastos en valores financieros se
suelen llamar inversin en cartera.

Inversin de las empresas: consiste en la adquisicin de bienes de


capital por parte de los productores. Las decisiones de inversin
dependern de las tasas de inters y de otros factores existentes en el
mercado. Cuando se incrementa la tasa de inters el productor opta por
disminuir su nivel de inversin no solicita crditos porque el mayor precio
del dinero incrementara sus costos de produccin en el otro caso
tenemos una reduccin de la tasa de inters generara una mayor
inversin por parte de los productores. En este caso las variaciones de
la tasa de inters estn supeditadas a la oferta y la demanda de dinero
en toda la economa.

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Adems las empresas aparte de invertir la compra de activos fijos


pueden tambin algunos de ellos invertir parte de sus recursos en la
compra de ttulos de valores en el mercado de capitales.

Inversin del gobierno: el gobierno como agente econmico toma


decisiones entre ellas la de poder invertir en la compra de bienes de
consumo duradero, para implementar de estos bienes a las diversas
entidades pblicas. Por otro lado el gobierno destina una parte en sus
recursos a la generacin de infraestructura o al mantenimiento de la
misma esto es lo que especficamente se denomina inversin pblica.
Todo esto es lo que contribuye a la formacin bruta del capital.

La falta de un adecuado ahorro nacional afecta la inversin pblica de


all que los gobiernos de turno recurran al endeudamiento externo para
hacer obras y quedar bien con su electorado. El estado cumple una
funcin proveedora de infraestructura para que tanto las familias, las
empresas y hasta el propio gobierno desarrolle sus actividades
econmicas en condiciones adecuadas.
De acuerdo al tiempo requerido:

Inversin a largo plazo: como en cualquier otra, es necesario un cierto


monto de dinero, conocido bajo el nombre de capital inicial.
Estas son las inversiones que ms tiempo requieren, pero normalmente
permiten obtener los mejores beneficios. Estas suelen estar en relacin
con el comienzo de negocios muy importantes o nuevas empresas.
Cuando comienzan a desarrollarse las empresas, no se pretende
obtener ganancias inmediatas, el objetivo se relaciona con la generacin
de una base que en un futuro brinde los beneficios deseados.

Inversiones de plazo medio: si bien en estas inversiones los beneficios


no son adquiridos de manera inmediata como en las inversiones de
corto plazo, tampoco es necesario esperar aos para poder ver los
frutos de la inversin.

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Algunos ejemplos de este tipo son la compra y venta de divisas, que


genere una cierta diferencia para el que realiza la transaccin, lo mismo
con la compra de un inmueble o incluso con un mueble, como un auto
para convertirlo en un vehculo destinado al trasporte de pasajeros.

Inversiones a corto plazo: en este caso el capital invertido es


retribuido, junto con las ganancias de manera muy rpida. Se considera
que el tiempo estimado para recuperar el dinero debe ser menor a
veinticuatro meses, pero no se pretende que sea antes de los seis. En
este caso las ganancias obtenidas son resultan tan altas como las de los
otras clases de inversiones.

CAPITULO IV
1. FONDOS MUTUOS

1.1 DEFINICIN:
Es un mecanismo financiero en donde una suma de aportes de dinero,
entregadas tanto por una persona natural como por una persona jurdica, son
recibidos por una sociedad annima o financiera, quien la invierte en distintos
tipos de instrumentos financieros, los que son bienes o valores de oferta
pblica. El objetivo principal es obtener una ganancia, la que se repartir entre
todas aquellas personas que realizaron aportes de dinero.
Si bien la inversin en fondos mutuos es una forma de ahorro, se diferencia de
ste ya que no cuenta con una ganancia garantizada. Lo anterior, debido a que
las inversiones realizadas con los fondos mutuos podran no generar las
ganancias esperadas, pudiendo incluso perder cierto monto de la inversin, y
en algunos, casos, perderlo todo. Esto a cambio de la posibilidad de obtener
ganancias mayores a las que podemos obtener invirtiendo nuestro dinero en
renta fija, la cual ofrece intereses mucho menos atractivos.
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1.2 Fondos Mutuos en el Per


Se agrupan en 3 tipos: renta fija, renta mixta y renta variable, ordenados de
menor a mayor en base a la rentabilidad deseada y el nivel de riesgo del
inversionista.
1.2.1 FONDOS LOCALES
Fondos

Mutuos

de Renta

Fija.- Solo

invierten

en

renta

fija

principalmente en depsitos a plazo y bonos y, al no contener acciones,


son poco voltiles. Adems, ofrecen mayor rentabilidad que los
depsitos a plazo o las cuentas de ahorro usuales.
Fondos Mutuos de Renta Mixta.- Invierten en renta fija y en renta
variable (acciones) y presentan un riesgo mayor que los fondos de renta
fija pero menor que el de renta variable. Esto es compensado con una
mayor rentabilidad, siempre que inviertas en un horizonte ms largo (de
18 a 48 meses), pues as mitigas la volatilidad de corto plazo de las
acciones.
Fondos

Mutuos

de

Renta

Variable.- Estos

fondos

invierten

exclusivamente en renta variable (acciones) y, en el largo plazo (plazos


superiores a 5 aos), tienden a ser ms rentables que las alternativas de
renta mixta y muy superiores a las alternativas de renta fija. Sin
embargo, como los precios de las acciones estn sujetos a variaciones
del mercado, son tambin los de mayor riesgo o volatilidad en el corto
plazo.
1.2.2 FONDOS INTERNACIONALES
Fondos Regionales.- Estos fondos invierten Invierte 100% de su
capital en pases de Latinoamrica estos son: Brasil, Mxico, Colombia
Chile y Per.
Fondos Globales.- Estos fondos diversifican tus inversiones y trata de
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buscar oportunidades de inversin en cualquier mercado organizado del


mundo,

el

patrimonio

est

invertido

diversificado

en

varios

instrumentos en los mercados internacionales

CONCLUSIONES
Con este trabajo de investigacin podemos decir que existen tres variables
importantes para la economa peruana que son el consumo, ahorro e inversin
de las cuales cabe resaltar el consumo como el factor determinante del
crecimiento y mejora de la sociedad ya que a travs de la accin de consumo
incentivar a la poblacin a producir bienes y servicios para satisfacer sus
propias necesidades.
Podemos notar que el consumo cuenta con distintos factores influentes como:
el ingreso, factores climticos, entre otros. En la cual las distintas necesidades
que existen nos hacen plantear distintas teoras, modelos leyes, mtodos
econmicos por los cuales podemos ver la variabilidad de estos factores de
acuerdo al tiempo y al espacio en que se desarrollen.
En tanto que las distintas polticas utilizadas para aumentar el consumo tienden
a generar inflacin; pero ciertamente es quien aumenta la produccin y el
empleo. Esta como principal objetivo procurar alcanzar el objetivo aumentar el
PBI y alcanzar distintas soluciones para poder detener la inflacin.
No slo las personas deben practicar el ahorro sino tambin los estados,
actualmente los pases crean fondos de previsin y acumulan sumas
cuantiosas, antiguamente las civilizaciones adoptaron el hbito del ahorro como
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una forma de asegurar su desarrollo econmico para as poder solventar su


gastos en un tiempo futuro.
Finalmente, nadie sabe cundo se puede presentar un gasto imprevisto, si no
se tiene los recursos en el momento se pude pasar muy malos ratos, adems
de contar con los factores polticos que son muy cambiantes en la actualidad ya
que en parte estos determinan como destinar los fondos con los que cuenta
un estado para distribuirlos a la sociedad.
Podemos citar el caso de la gran depresin vivida en 1930 que se dio por
factores polticos en la cual el economista John Maynard Keynes sostiene que
el equilibrio en una situacin de empleo no estaba garantizado debido a que los
salarios tendan a ser rgidos en el corto plazo.
Ahora en nuestra actualidad para una empresa y/o persona es muy importante
saber en qu se puede invertir, para ello es necesario tener conocimientos
bsicos de lo que es en s una inversin y que beneficios se obtiene al
realizarlo.
Muchas empresas, como tambin el mismo estado buscan invertir en proyectos
que se tiene para el desarrollo econmico de un pas y tambin esperar que en
un determinado tiempo este brote intereses y rentabilidad de tu dinero.
Por eso, como estudiantes tenemos la idea de que invertir es la accin de
querer maximizar nuestras utilidades. Invertir es muy interesante y se podr
lograr cuando t tienes los conceptos claros de lo que es inversin.

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BIBLIOGRAFA
humanidades, i. d. (2007). introduccion a la economia enfoque social (segunda
ed., Vol. 1). (a. f. editores, Ed.) lima, per: lumbreras.
Samuelson, P. A. (2010). economa con aplicaciones a latinoamrica (19ava
ed.). (J. m. chacon, Ed., & A. D. Quiniones, Trad.) D.F, Mexico: Mc. Graw hill.

LINKOGRAFA
http://www.viabcp.com/inversiones/interna.asp?SEC=6&JER=1943
http://www.misrespuestas.com/que-es-un-fondo-mutuo.html
http://www.tiposde.org/empresas-y-negocios/617-tipos-de-inversiones/
http://es.wikipedia.org/wiki/Inversi%C3%B3n
http:// www.pucp.edu.pe/economia/pdf/DDD1666.pdf
http://www.lanacion.com
http:// www.docentes.up.edu.pe
http://www.monografias.com/trabajos15/ahorro-inversion/ahorroinversion.shtml#DETERM#ixzz2YcKJGVT1
http://www.proinversion.gob.pe/
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