Universidad Nacional Autnoma de Honduras.

Facultad de Ciencias Econmicas

Departamento de Contadura Pblica
Gua 2do parcial Finanzas 1

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Ejercicio No. 1

La Compaa Internacional Hondurea presenta la siguiente informacin financiera, en sus

Estados Financieros:

La empresa adquiri en el ao 2012 activos fijos por 274.0, que pago en efectivo; Adems
se vendieron activos fijos por 100.0 que es su valor en libros, El gasto por depreciacin del
ao fue de 70.0.
Se le pide calcular el estado de flujo de efectivo por el mtodo directo.

Ejercicio No. 2

La siguiente informacin se le proporciona para que usted elabore el Estado de Flujo de

Efectivo de acuerdo al Mtodo Directo e Indirecto.

Ejercicio No. 3

La siguiente informacin se le proporciona para que usted elabore el Estado de Flujo de

Efectivo de acuerdo al Mtodo Directo.
Compaa ABC S.A.
Estado de Resultados
Ingresos
Ventas
Intereses
Ganancia en venta de activo
fijo
Total Ingresos
Egresos
Costo de ventas
Gastos de operacin (depreciacin
900)
Gastos por
impuestos
Gastos financieros
Total Egresos
Utilidad Neta

L80,000
L. 8,000
L. 250
L. 88,250
L. -64,000
L. -9,600
L. -1,500
L. -2,500
L. -77,600
L. 10,650

Informacin adicional.
Los ingresos por intereses se recibieron en efectivo, durante el ao se obtuvieron nuevos prstamos
por valor de 3,000 sobre los que se efectuaron abonos durante el ao; se compr maquinaria nueva

por valor de L. 2,000. Adems se vendieron vehculos que tenan un costo de L. 300 y una
depreciacin acumulada de L. 200 en dicha venta se obtuvo una ganancia.

Ejercicio No. 4

La Compaa ITECH S.A. Refleja en sus estados financieros, la siguiente informacin:

Balance General al 31 de Diciembre

Estado de Resultados al 31 Diciembre 2011

Informacin adicional:
Al 31 de diciembre de 2011 la empresa pago L. 137.0 en efectivo para adquirir activos de planta, la
cual se financi mediante deuda de largo plazo; Adicionalmente se vendieron activos de planta al
valor en libros por L. 50.0 (siendo el costo de adquisicin). El gasto por depreciacin del ao fue
de L. 35.0.

Se le pide:
Preparar el estado de flujo de efectivo por el mtodo directo.

Ejercicio No. 5

Con la informacin que se presenta a continuacin se le pide que elabore el estado de flujos
de efectivo por el mtodo directo.

Informacin complementaria

1. Los ingresos fueron recibidos en efectivo.

2. Durante el ao se obtuvieron nuevos prstamos a largo plazo por un valor de L

2,400 y durante el ao se efectuaron abonos a los prstamos a largo plazo por L 800.
3. Los aumentos de capital comn fueron suscritos y pagados en efectivo por los
socios de la empresa y los dividendos se pagaron en efectivo.

ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO

Problema 1.
La empresa est interesada en que usted le determine:
a. El periodo de tiempo en el que ella necesita financiamiento
externo(CCE actual y propuesto)
b. La cantidad de recursos y el costo financiero de los mismos
c. El impacto en las utilidades (aumento disminucin)
Tome en cuenta que a la empresa le cuesta financiarse con
recursos ajenos un 15%; Adems de lo anterior se espera que se
logre una disminucin en la edad de los inventarios del 10%, una
mejora en la recuperacin de los crditos concedidos a los clientes
del 10%, y una disminucin en el tiempo en el que cancelamos
nuestras deudas a los proveedores del 10%.

Problema 2
La empresa ABC est interesada en realizar una administracin
adecuada del efectivo, por lo cual le ha solicitado a usted que le
determine el impacto en las utilidades que pueda generar la
implementacin de una estrategia en la administracin del capital de
trabajo con el que cuenta, para ello se ha recolectado la siguiente
informacin:
1. Cuentas por cobrar
L. 432,000
2. Inventarios
L. 120,000
3. Cuentas por pagar
L. 309,600
4. Ventas por da 1,000 unidades a L 12.00 Cada unidad
5. Margen de Utilidad Bruta
25%
6. Ventas anuales al contado
10%
7. Compras anuales al contado
20%
(del
costo de venta)
La empresa ha negociado con sus proveedores un aumento de 5 das en
el periodo promedio de pago de sus cuentas por pagar, adicionalmente
conceder a sus clientes un aumento del 20% para que paguen sus
cuentas (periodo promedio de cobro para la empresa), finalmente la
empresa no espera que hayan cambios en la administracin de sus
inventarios; Se ha determinado que el costo del financiamiento para la
empresa es 25%.
En base a lo anterior se le pide calcular:
a) Cantidad de recursos necesarios para apoyar el CCE
b) Efecto en la Utilidad
Deber impulsarse la puesta en marcha del plan propuesto?

Problema 3

En el ltimo anlisis de la situacin financiera de la empresa ABC se ha

establecido que el costo financiero en el que la empresa est incurriendo
es demasiado alto, por lo cual le han solicitado a usted como gerente de
finanzas que establezca un plan de accin y evalu los efectos en la
utilidad puesto que el plan de accin que usted debe recomendar deber
tratar de reducir el costo del financiamiento externo adicional que la
empresa necesita.
En base a ello usted ha establecido que el plan de accin que usted
recomendara medir los impactos en el ciclo de conversin del efectivo
(CCE) actual mediante la introduccin de un plan que tiene los
siguientes objetivos.
Objetivos del plan de accin
1. Introducir mejoras en el proceso de produccin y mezcla de productos
que har que La EPI de los inventarios tengan una mejora del 10% del
nivel actual.
2. Mejorar los controles en el procedimiento de otorgamiento del crdito
lo cual har que la empresa recupere ms rpido sus cuentas por
cobrar logrando una reduccin de 7 das de su actual periodo
promedio de cobro.
3. Negociar con los proveedores un alargue en el PPP de 5 das ms.

As mismo usted ha recolectado la siguiente informacin:

a) Ventas anuales son 15 millones y todas son al crdito
b) Se ha identificado que el costo de ventas es el 75%
c) Las compras anuales al crdito se establecen en un 60% del costo de
ventas
d) Datos actuales EPI = 50 das, PPC = 45 das y PPP = 40 das
e) El costo del financiamiento adicional es del 15%
Se pide:
1) CCE - Actual
2) CCE Proyectado
3) Efecto en la utilidad Cunto?
4) Cul es su recomendacin

Problema N4
La empresa para la que usted trabaja est interesada en determinar el
efecto en las utilidades que resultara por cambios en el ciclo de
conversin del efectivo de la entidad, para lo cual le han proporcionado
la siguiente informacin:

1. Las ventas de la entidad actualmente son de 1 milln de lempiras

y todas son al crdito
2. El costo de ventas de la entidad representa el 80% y se ha
determinado que las compras al crdito de la entidad es el 70%
del costo de ventas.
3. El inventario al inicio del ao totalizaba L. 150,000 y el inventario
al final del ao suma L. 220,000.
4. Las cuentas por cobrar de la compaa al final del ao suman L.
120,000 y las cuentas por pagar L. 90,000.
5. La inversin anual de la entidad es de L. 700,000
En base a lo anterior se ha ideado un plan de accin que pretende
mejorar la Edad Promedio de los Inventarios en un 10% pero se prev
que el Periodo Promedio de Cobro tendra que empeorar un 15% y
finalmente se espera que las cuentas por pagar tengan una mejora en el
periodo de pago del 10%.
Si el costo de financiamiento externo es de 15%, usted recomienda
poner en prctica el plan propuesto?

Problema N5
La empresa R y M Corporacin desea conocer el efecto de su razn de
rotacin de inventarios y del periodo promedio de cobro sobre su ciclo
de flujo de efectivo si introduce nuevas polticas de comercializacin. Las
ventas del ao 2011 (todas a crdito) fueron de 1, 800,000 Lempiras, de
las cuales logro una utilidad neta de 5%. El costo de ventas es igual a
85% de las ventas. El inventario roto ms de ocho veces durante el ao,
y el periodo promedio de cobranza, fue de 36 das. La empresa mantiene
activos fijos por un monto de 400,000 lempiras. El periodo de
diferimiento de las cuentas por pagar de R y M Corporacin es de 30
das.
Calcule el ciclo de conversin del efectivo de R y M Corporacin.
Suponiendo que la empresa R y M mantiene cantidades
insignificantes de efectivo y valores negociables, calcule la
rotacin de sus activos totales (V/AT) y el Rendimiento sobre
Activos Totales (UN/AT).
c) Suponga que los administradores de la empresa consideran que
la rotacin del inventario puede aumentarse a 10 Cual habra
sido el ciclo de conversin de efectivo de R y M, y su rotacin de
los activos totales y el rendimiento sobre sus activos?
d) Comente el efecto del cambio.
a)
b)

Problema N6

Una empresa solo cuenta con la cantidad de L. 7,500,000.00 para su

proceso de operacin, actualmente realiza Ventas anuales al crdito de
Lps.25,000,000.00 y un Costo de ventas de L. 16, 250,000.00 adems
realiza Compras por L. 8,125,000.00 y la Edad promedio de su inventario
es de 85 das, PPC 70 das y un PPP de 35 das.
Se Pide;
a) Determinar la cantidad de recursos invertidos en el ciclo de
conversin de caja.
b) Si el monto disponible es de 7,500,000.00, en cuantos das deber
aumentar sus cuentas x pagar promedio para cubrir este proceso .
c) Calcular el nuevo CCE.

ADMINISTRACIN DE CUENTAS X COBRAR

Problema N1
La empresa Crditos o Mas actualmente est evaluando un cambio en
las polticas de crdito puesto que se ha demostrado que existe un
problema en la administracin del crdito concedido a los clientes, ya
que en promedio ellos pagan sus cuentas en 50 das lo cual es contrario
a su poltica de crditos, por ello se est reestructurando el
departamento de crditos y cobranzas, y como parte de esta
reestructuracin se ha determinado las siguientes acciones.
1. Para lograr reducir el actual periodo de cobro a los clientes a un
nivel de 35 das, se otorgara un descuento por pronto pago a los
clientes del 3.5%.
2. Se espera que el 75% de los clientes tomen dicho descuento por
pronto pago, en este caso usted debe considerar que actualmente
la empresa no otorga ningn tipo de descuento por pronto pago.
3. Reducir la estimacin de cuentas de cobro dudoso de 1.5% a 1.0%
generado por la reduccin en las cuentas por cobrar a clientes.
4. La empresa espera que las ventas se aumenten en un 10% en
unidades.
5. Aumentar el precio de ventas en Lps 50 por unidad, de su actual
valor que es de Lps 1,250 para que llegue a un nuevo precio por
unidad.
6. Mantener el costo variable en el 80% del precio de ventas.
7. Reducir el gasto de cobranzas a clientes de Lps 12,500 a Lps
10,000 pues se espera que disminuyan los niveles de morosidad
de los clientes.
8. Las ventas anuales son L. 2,350,000
Finalmente, considere que el costo de financiamiento se ha determinado
en 15%, ya sea para un aumento o disminucin del financiamiento que
se requiera.

Problema N2
La empresa comercial EL CREDITO VELOS, est interesada en
incrementar sus ventas para el ao 2010 pues los acontecimientos
polticos del ao 2009 le afectaron mucho al grado de haber cado en
situacin de cierre temporal por no poder vender. Razn que la motiv a
evaluar la implementacin de un plan para Flexibilizar la poltica de
crdito de la empresa, mismo que ha elaborado el departamento de
mercadeo junto con algn personal de contabilidad, en tal sentido y
siendo usted la persona que evala la viabilidad de cualquier proyecto
en la empresa, ha recolectado la siguiente informacin
Situacin actual
Ventas
L. 450,000
Costo variable
L. 382,500
Rotacin C x C
6
Cuentas dudosas
0.75%
Gastos Publicitarios
No hay
Costo financiero
10%
Proyeccin
Ventas
L. 510,000
Rotacin C x C
5
Cuentas dudosas
1.3%
Campaa publicitaria
L. 2,000
Costo Financiero
10%
Se pide:
a) Elaborar el anlisis del cambio propuesto de la poltica de crdito
b) Su recomendacin

Problema N3
La empresa ABC actualmente est evaluando un cambio en las
polticas de crdito puesto que se ha demostrado que existe un
problema en los niveles de venta por la anta competencia comercial, se
ha determinado que sus clientes pagan sus cuentas en 35 das pero la
competencia ofrece periodos de crdito mayores, por ello se est
evaluando un aumento en el periodo de crdito a los clientes y se ha
determinado las siguientes acciones:
1. Incrementar el periodo promedio de cobro a 45 das, lo que
producir un incremento en la estimacin de cuentas incobrables
de 1.0% a 1.2%, pero se espera que las ventas en unidades
aumenten un 10%.

2. Actualmente no se ofrece ningn descuento por pronto pago y

para que las cuentas por cobrar no se incrementen a niveles
peligrosos es est considerando ofrecer un descuento por pronto
pago del 2%. Se calcula que el 60% de los clientes tomarn el
descuento por pronto pago.
3. Las ventas totales de la compaa suman L. 1,800,000 como
resultado de la venta de 1,636 unidades y se ha determinado que
el costo variable por unidad representa el 80% del precio de venta
por unidad.
4. El precio de ventas se mantendr sin cambios.
5. Actualmente se incurre en gastos de cobranza por L. 10,000 y con
el cambio propuesto se espera que se incrementen a L. 12,000
6. El costo de los financiamientos adicionales es del 10%
Se Pide:
Determinar si se debe implementar el plan propuesto.

Problema N4
La empresa Noralex a evaluado su cartera de crditos y ha encontrado
una alta morosidad en la misma la que alcanzado un 10% arriba del
promedio, en consecuencia est evaluando la posibilidad de modificar
sus polticas de crdito que en la actualidad ofrecen condiciones de
crdito neto 30 das, siendo su periodo promedio de cobro 32 das y un
porcentaje de cuentas incobrables del 3%, adems incurre en costos
para la recuperacin de la mora de L. 20,000.00 por ao.
Actualmente la empresa tiene ventas de L. 10, 000,000.00 al ao de su
producto x que vende a un precio de L. 1,000.00 por unidad, cuyos
costos variables representan el 75% de las ventas y costos fijos de L.
100,000.00, la empresa tiene inversiones de similar riesgos por las que
gana el 12% de inters anual.
Con la modificacin a la poltica, la empresa Noralex espera disminuir
los ndices de mora, considerando una disminucin en los costos de
mantenimiento de las cuentas por cobrar y las perdidas por cuentas
incobrables, para lo cual pretende disminuir las condiciones de crdito a
neto 25 das, en cuyo caso los gastos por cobranza disminuirn a L.
10,000.00, y una reduccin en las ventas del 10%, adems espera una
disminucin en las cuentas incobrables a un 2.5%, con esto se espera
adems que el periodo promedio de cobro disminuya de 32 a 25 das,
logrando recuperar la mora y alcanzar estndares normales para la
competencia.
Le conviene o no, el cambio en su poltica de cobro a La empresa
Noralex?