A.

B.

LA EVOLUCIN DE LA INTERMEDIACIN FINANCIERA EN EL PER (SBS)

INTERMEDIACIN FINANCIERA:
Es el proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los
agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios. Existes dos clases de
intermediacin:
Intermediacin financiera directa: es cuando existe un contacto directo entre los
agentes superavitarios a los agentes deficitarios. Esta se realiza en la bolsa de
valores donde recurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos para
venderlos a los agentes deficitarios y captar recursos de ellos que se invertir en
actividades productivas. Esta supervisada por la conasev.
Intermediacin financiera indirecta:
Aquella donde el agente superavitario no logra identificar al agente deficitario. Se
realiza en el sistema bancario y el no bancario, son regulados y supervisados por la
superintendencia de banca y seguros (SBS).
ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO
Agentes del sistema financiero (bolsa de valores, bancos industrializados)
El crdito
La moneda.
Importancia de aumentar el nivel de bancarizacin en una economa
El principal beneficio es su significativa contribucin al desarrollo del pas
Familias
Fomenta el ahorro.
Da acceso al crdito
Incrementa la cultura financiera.
Facilita y mejora el manejo de las finanzas personales.
Eleva la seguridad de los usuarios.
Disminuye el costo de las transacciones.
Empresas
Incrementa la eficiencia y seguridad de las transacciones con clientes,
proveedores y empleados.
Disminuye el costo de las transacciones.
Facilita crdito a las micro y pequeas empresas.
Incrementa los fondos disponibles para financiar inversiones o capital de
trabajo.
Sistema Financiero
Provee informacin, mejorando el entendimiento de los riesgos y
oportunidades de crdito.
Incrementa el volumen de operaciones y reduce su costo unitario en
beneficio de los usuarios.
Fomenta la innovacin de productos y servicios.
Expande las oportunidades de negocio.
Economa
Fomenta el ahorro y mejora el acceso al crdito.
Mejora la distribucin del ingreso al incrementar el ahorro y la formacin de
un patrimonio.
Contribuye a combatir la corrupcin y el lavado de dinero.
Fomenta el desarrollo del sector productivo y la generacin de empleo.
Mejora la competitividad / productividad de la economa.
Participantes del Proceso de Intermediacin Financiera
Las familias.
El Sector Pblico.

C.
D.

El Sector Privado.
Instituciones Financieras (IFIs)*
SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP
1. Resea Histrica
La Superintendencia de Banca y Seguros, naci como institucin en el ao
1931. Sin embargo, la supervisin bancaria en el Per se inici en 1873 con un
decreto que estableci requerimientos de capital mnimo, un rgimen de emisin y
cobertura de los billetes y publicacin mensual de informes con indicacin detallada
de las cantidades de moneda acuada o de metales preciosos existentes en las
cajas bancarias.
El primer antecedente de una entidad supervisora fue una dependencia del
Ministerio de Hacienda, denominada Inspeccin Fiscal de Bancos, una institucin
con objetivos poco definidos, que se limitaba a dar recomendaciones para corregir
errores o enmendar infracciones. En cuanto al sector de seguros, su primer
antecedente fue la Inspeccin Fiscal de Seguros creada en 1895 para verificar el
cumplimiento de la ley por parte de las compaas de seguros.
Ya en el siglo XX, la crisis de los aos 30 convenci a muchos pases
latinoamericanos que era necesario llevar a cabo profundas reformas monetarias y
bancarias. Por ese entonces, el Banco de Reserva solicit al Ministro de Hacienda
autorizacin para invitar al profesor Edwin Walter Kemmerer para que brindase
asesora en dichas materias. De esta manera, en 1930 se constituy la Misin
Kemmerer, que formul varios proyectos de Ley, algunos de los cuales fueron
promulgados, tales como la Ley Monetaria, la Ley del Banco Central de Reserva y la
Ley de Bancos.
1 Inicios
La Superintendencia fue creada el 23 de mayo de 1931 bajo la
denominacin de Superintendencia de Bancos. La finalidad era controlar y supervisar
los bancos, empresas que en ese entonces conformaban un sistema financiero
pequeo y habituado a la autorregulacin. En total fueron 16 instituciones financieras
que estuvieron inicialmente bajo el mbito de la Superintendencia.
Cabe destacar que la nueva legislacin estableci que toda empresa
bancaria deba mantener un capital y reservas que sumados no fueran menores del
20% de sus obligaciones con el pblico. Se defini lo que se consider como
quebranto de capital y se acompa esta definicin con la prohibicin de pagar
dividendos si ello pudiera causar deterioro al capital o fondo de reserva del banco.
De esta manera, un banco no poda pagar dividendos hasta que no constituyera
provisiones para las deudas malas o dudosas. Otro aspecto implementado fue el
pago ntegro de todo capital suscrito, con el fin de no crear falsas expectativas de
respaldo en el pblico. Se puso en circulacin nuevos formatos para los informes de
los bancos, y fue en el segundo ao cuando se pudo contar con personal capacitado
para iniciar las visitas de inspeccin.
Un papel importante de la Superintendencia, al poco tiempo de ser creada,
fue la conduccin de tres procesos de liquidacin: del Banco del Per y Londres, el
Banco de Tacna y la Caja de Ahorros de la Beneficiencia Pblica del Callao.
Posteriormente, el mbito de la Superintendencia se fue expandiendo
progresivamente, en 1936 se incluyeron las compaas de capitalizacin y las
empresas de seguros y en 1937 la inspeccin fiscal de ventas a plazo.
2. Crecimiento del Sistema Financiero
En los aos posteriores a la Segunda Guerra Mundial se dio una expansin
de los depsitos y colocaciones, y con ello el sistema bancario fue modernizndose
al amparo del restablecimiento de la libertad de cambios y de importaciones dictadas
durante el gobierno del General Odra. Durante el perodo 1956-1968 el sistema

creci notablemente, al constituirse 18 nuevos bancos, 7 empresas de seguros y 17

asociaciones mutuales de crditos para vivienda.
El rgimen militar, iniciado en 1968, realiz una serie de cambios radicales
en la concepcin del rol del estado en todas las esferas de la actividad econmica
del pas. As por ejemplo, se determin que los bancos comerciales slo podan ser
propiedad de personas naturales o jurdicas peruanas y que las empresas bancarias
ya establecidas slo seran consideradas nacionales cuando por lo menos el 75% de
su capital fuera de peruanos. Asimismo, se impusieron restricciones al crdito para
empresas extranjeras.
La Superintendencia asumi el control de los lmites sobre el cobro y pago
de intereses. El mbito de control se ampli a las Empresas Financieras y a las
Mutuales de Vivienda. En este perodo se cre la Banca Asociada formada por
empresas que, salvo algunas limitaciones en su manejo, funcionaban bajo un
rgimen privado permaneciendo bajo el control del Estado, al tener ste una
participacin mayoritaria en el capital.
3. Reforma y Modernizacin
La reforma financiera iniciada en 1991, incluy la disolucin de la Banca de
Fomento, la asignacin de un rol diferente para COFIDE como banco de segundo
piso, la creacin del sistema de Cajas Rurales de Ahorro y Crdito y del Sistema
Privado de Pensiones.
Asimismo, se estableci, el sistema de Banca Mltiple, el Fondo de Seguro
de Depsitos y la Central de Riesgos.
La normatividad bancaria fue renovada en abril de 1991 con la
promulgacin de la Ley de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros,
Decreto Legislativo 637. Esta ley fue reemplazada en octubre de 1993 por el Decreto
Legislativo 770 que correga algunos aspectos e incorporaba nuevos elementos.
Tanto el Decreto Legislativo 637 como el 770 introdujeron diversos aspectos de
regulacin prudencial, tomndose algunas recomendaciones del Comit de Basilea
como la aplicacin de lmites operativos en funcin del patrimonio efectivo y el
requerimiento patrimonial respecto a los activos y crditos contingentes ponderados
por riesgo crediticio.
En diciembre de 1992, mediante el Decreto Ley 25987 el gobierno promulg
una nueva Ley Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros. En el mimo
mes, a travs del Decreto Ley 25897, se cre el Sistema Privado de Pensiones
(SPP) como alternativa a los regmenes de pensiones administrados por el Estado
concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones.
Se encomend a la Superintendencia de Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones (SAFP) la regulacin y supervisin del Sistema Privado de

Pensiones ejerciendo, en representacin del Estado, la funcin de control de las AFP.

Las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) se crearon con el
objeto social exclusivo de administrar fondos de pensiones, bajo la modalidad de
cuentas individuales de capitalizacin, as como otorgar a sus afiliados prestaciones
de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.
4. Desarrollo Reciente
A mediados de 1996, a iniciativa de la SBS se profundiz la reforma
financiera iniciada en 1991. El objetivo principal fue el fortalecimiento del sistema
financiero y la supervisin bancaria, incorporando las recomendaciones propuestas
por el Acuerdo de Basilea de 1988 y su revisin de 1991. Dichas recomendaciones
incluyeron la regulacin para la administracin del riesgo crediticio, as como
exigencias en materia de riesgo de mercado. Asimismo, se incluy la supervisin
consolidada permitiendo que el control abarcara tanto a los intermediarios, como a
las empresas que forman parte de un mismo conglomerado financiero.
En diciembre de 1996 fue publicada la Ley 26702, Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y
Seguros. Esta Ley recoge los aspectos de regulacin prudencial que estaban
presentes en las dos leyes anteriores y agrega los aspectos mencionados en el
prrafo anterior, as como la definicin del concepto de transacciones financieras
sospechosas como parte de los esfuerzos del Estado por combatir el lavado de
dinero proveniente de actividades ilcitas.
En julio del 2000 fue promulgada la Ley 27328, en virtud de la cual se
ampla el mbito de accin la SBS, al incorporar bajo su control y supervisin a las
AFP. De esta manera, a partir del 25 de julio del 2000, la SBS ha asumido las
funciones que desde 1992 vena desempeando la Superintendencia de
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, cambiando su nombre
posteriormente, a Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas
de Fondos de Pensiones.
Asimismo, el 12 de junio del 2007, mediante la Ley N 29038, la Unidad de
Inteligencia Financiera del Per (UIF-Per) fue incorporada a la SBS, sumndose a
sus funciones, la labor de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento
del terrorismo.
Al asumir este nuevo reto, la Superintendencia de Banca ,Seguros y
AFP reafirma su compromiso de promover la estabilidad y solvencia de las
instituciones supervisadas conforme a los principios y prcticas internacionalmente
aceptados.