Universidad de Oriente

Ncleo de Monagas
Escuela de Ingeniera Agronmica
Departamento de Agronoma

Crdito Agrcola.

Profesora:
Beatriz Febres

Bachiller:
Michelle Bonias
25930230
Maturn/Julio/2015

Contenido
Introduccin...........................................................................................3
1

1-Importancia Del Crdito agrcola en el desarrollo agropecuario.........4

2-Caractersticas del crdito agrcola....................................................4
3-Factores que determinan el monto del crdito...................................5
4-Garantas del crdito..........................................................................6
1. Detallar activos...............................................................................4
2. Detallar pasivos..............................................................................4
3. Calcular patrimonio.........................................................................4
4. Elaborar balance personal..............................................................4
5. Analizar balance personal...............................................................4
6. Comparar balances personales......................................................4
7. Tomar decisiones............................................................................4
6. Otorgamiento y fiscalizacin del crdito y el seguro agrcola..........14
CULTIVOS ASEGURABLES.............................................................15
CONTRATACIN DEL SEGURO AGRCOLA..................................15
VIGENCIA DE LA PLIZA DE SEGURO AGRCOLA......................16
Conclusin...........................................................................................17
Bibliografa...........................................................................................19

Introduccin

El Crdito agrcola es un instrumento que dota a la actividad

agropecuaria de los recursos financieros necesarios para impulsar su
desenvolvimiento, el cual est destinado a desempear un papel
activo en el proceso de transformacin de los sistemas productivos del
campo, adems es parte de un proceso coordinado del desarrollo
econmico y el mejoramiento social para las poblaciones rurales.
Tradicionalmente buscaba reducir las altas tasas de inters
impuestas por agiotistas locales, despus los gobiernos utilizaron los
programas de crdito para buscar un incremento en la produccin y
colocar al agricultor en una mejor situacin para que as los pagos
recibidos de parte del agricultor sean suficientes para cubrir los costos
administrativos, pagar los interese del prstamo recibido y regenerar
su capacidad crediticia. El crdito agrcola busca ampliar la temporada
de cultivo, mejorar tcnicas, divulgar la tecnologa, aplicar nuevos
mtodos y proporcionar capital fijo, gastos de distribucin mercantil y
reducir los costos del crdito.

La categora ms importante de operacin crediticia es la

ganadera con el 70% para Amrica Latina, despus le sigue el apoyo
a la agricultura en general, el tercer lugar lo ocupa el financiamiento
para agroindustrias y en cuarto lugar estn los proyectos de riego de
pequea magnitud.

Punto

1. Importancia
agropecuario

del

Crdito

agrcola

en

el

desarrollo

La realidad del campo y la problemtica agrcola, en general,

estn ntimamente vinculadas con la evolucin de la economa del
pas. Aqul, por ser uno de los sectores ms dbiles y vulnerables en
muchas economas, debe ser atendido a distintos niveles, tanto por el
sector pblico como privado. En este punto, una de las reas crticas
se refiere al financiamiento de la produccin, que debe formar parte de
toda poltica agraria que se plantee encaminada a lograr el bienestar
de la poblacin rural, con verdadera dignidad, en el que los
ciudadanos del campo estn plenamente dotados de un sentido de
responsabilidad, de un nivel de vida adecuado y de una capacidad
plena para participar activamente en el desarrollo econmico y social
del pas. Si efectivamente se desea lograrlo, la concesin de los
crditos debe ser en la cuanta necesaria, en el momento oportuno y
adaptado a las numerosas necesidades y caractersticas de los
productores.

Punto 2. Caractersticas del crdito agrcola

El crdito agrcola debe crear valor, es decir, que a la suma
de los valores que han sido invertidos y gastados en el
proceso productivo se le debe adicionar la venta del fruto de
la tierra traducida en utilidad lquida, una vez realizadas todas
las deducciones.
Debe estar acompaado del adecuado trabajo humano.
Deben conjugarse apropiadamente crdito y capital humano
para generar una produccin satisfactoria y as favorecer la
multiplicacin de capitales.
El crdito fomenta la capacitacin y eleva los niveles de
productividad.

 El financiamiento debe ajustarse a las necesidades impuestas

por el proceso biolgico de los cultivos y animales.

Punto 3. Factores que determinan el monto del crdito

Historial crediticio del solicitante (por ejemplo, historial de

reembolso de prstamos, das en mora por pagos adeudados,
solicitudes de crdito, entro otros).

Garantas otorgadas por el solicitante (por ejemplo, firma de

pagar, prenda sobre vehculo, hipoteca sobre inmueble, entre otros).

Capacidad de pago del solicitante (por ejemplo, salario y otros

ingresos versus gastos, obligaciones y otros egresos).

Capital o patrimonio neto del solicitante para responder al

crdito (por ejemplo, activos versus pasivos).

Condiciones en que se encuentra la persona solicitante (por

ejemplo, profesin o tipo de empleo, situacin de familia, entre otros).

Punto 4. Garantas del crdito

Las garantas son todos los medios que respaldan o
aseguran el pago o reembolso de los crditos otorgados. El
requerimiento de garantas para respaldar los crditos que se otorgan,
no est basado en previsin de tener que recurrir a un procedimiento
judicial para obtener el reembolso. La garanta es un colateral, no es la
base sobre la cual se fundamenta el crdito.

CLASIFICACIN DE LAS GARANTAS

En un crdito sea ste en dinero o en especies las garantas
las podemos clasificar en personales, garanta colateral, garanta
contra documentos y reales:
Garanta Personal: Es aquella, en la cual al recibir un crdito, dejamos
como garanta nuestra palabra o nuestra firma, de que pagaremos
5

puntualmente en cierto tiempo. La garanta de nuestra palabra, se la

daremos nosotros mismos, cumpliendo con el pago correspondiente,
pues de lo contrario, tendremos mala reputacin, con lo cual
quitaremos la garanta de nuestra palabra.
Garanta Colateral: En esta garanta, a cambio del crdito que se nos
otorga, dejaremos, la firma de una tercera persona, la cual recibe el
nombre de fiador o aval y que pagara el crdito si no es pagado por la
persona que lo solicito.
Garanta Contra Documentos: En esta garanta debemos dejar a
cambio de un crdito que se nos otorga, un documento de crdito que
puede ser una letra de cambio o pagar el cul bebemos pagar el da
de su vencimiento.
Garanta Real: En esta garanta, para poder obtener un crdito, se
deber dejar a cambio, una prenda o propiedad, la cual se perder, en
el caso de no pagar puntualmente.
Un requerimiento fundamental para el financiamiento de un
proyecto de inversin o de desarrollo es la constitucin de garantas
que particularmente en los proyectos de inversin como de desarrollo
existen un sin fin de variedades.
Las garantas permiten trasladar ciertos riesgos propios de un
proyecto a las partes interesadas pero que no desean involucrase
directamente en la operacin del mismo.
Las garantas mantienen la operacin fuera del balance
general como un pasivo directo en vez de aportar o prestar capital,
permitiendo de sta manera la viabilidad del proyecto.
Punto 5. Anlisis de prstamos, importancia, procedimientos,
balances.
Generalidades
Todo crdito debe pasar por una etapa de evaluacin previa
por simple y rpida que esta sea.
6

Todo crdito por fcil y bueno y bien garantizado que parezca

tiene riesgo.
El anlisis de crdito no pretende acabar con el 100% de la
incertidumbre del futuro, sino que disminuya.
Es necesario en importante contar con buen criterio y sentido
comn.
Aspectos necesarios en la evaluacin de un crdito
En el proceso de evaluacin de un crdito para una empresa
se debe contemplar una evaluacin profunda tanto de sus aspectos
cualitativos como cualitativos
Es necesario considerar el comportamiento pasado del
cliente tanto como cliente de la misma institucin como de las dems
instituciones
La decisin crediticia se la debe tomar en base a
antecedentes histricos o presentes.
Es necesario considerar en los anlisis de crdito diferentes
consideraciones que se pueden dar con el fin de anticipar los
problemas.
Despus de haber realizado un anlisis concienzudo del
crdito es necesario tomar una decisin por lo que se recomienda
escoger 4 o 5 variables de las tantas que se dieron para su
elaboracin
En lo que se refiere a casos de garanta, debe tratarse en la
mejor forma posible tener la mejor garanta y que tenga una relacin
con el prstamo de 2 a 1 esto con el fin de poder cubrir ampliamente el
crdito
Operatoria del crdito
Debe existir una solicitud de intenciones en las que se
especifique claramente los requerimientos del cliente (plazo, tipo de
amortizaciones, periodos de gracia, valores residuales, tasa de inters,
fondos, objeto, y la forma de pago).

Una vez aprobado el crdito es necesario elaborar el contrato

correspondiente donde se establecer claramente las obligaciones del
prestatario como del ente financiero
Se deber establecer el calendario de pago de las
amortizaciones
Es necesario estar en completo seguimiento del crdito ya
que la economa del cliente es bastante cambiante y tenemos que
tener permanentemente informacin que nos corroboren con el crdito
Aspectos necesarios en el anlisis
Seriedad
Simulacin de capacidad de pago
Situacin patrimonial
Garantas
Riesgo Del Crdito
Desde el punto de vista del crdito
Riesgo como viabilidad de retorno del crdito
Riesgo como probabilidad de perdida
Riesgo pas o del marco institucional
Riesgo de sector
Riesgo financiero
Riesgo de mantenimiento de valor de la moneda Vs precios
Riesgos cambiarios (macroeconmicos globales)
Riesgo de fluctuaciones de las tasas de inters
Riesgo de descalces de plazos
Riesgo operacional
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 Riesgo de mercado
Riesgos tecnolgico
Riesgo de eficiencia (costos)
Riesgos de abastecimiento
Riesgo de cobranza
Riesgo de direccin o capacidad gerencial
Riesgo operacional especial
Riesgo por otorgamiento de anticipos
Riesgo de toma de posicin
Riesgo de concesiones VS. Dominio de pertenencias
Riesgo por no renovacin de fuente productiva
Riesgo de irregularidades del mercado
Cierres de mercado
Riesgo de cobranza
Riesgo de situacin patrimonial
Riesgo de seriedad y moralidad
Adulteracin de informacin
Actos ilegales
Sobregiros reiterados
Solicitudes inusuales o excesivas
Atrasos continuos en pago de capital e intereses
Incumplimiento de contratos
Documento de favor recibidos
9

 Compra de IVA
Riesgo de las garantas
Con un buen uso del crdito se pueden resolver una cantidad
importante de situaciones de la economa personal, familiar y
empresarial de estos tiempos. Un mal uso del crdito puede llevarnos
a tener un problema econmico. El prstamo por lo tanto es til y los
problemas los causamos nosotros, cuando hacemos un uso no
adecuado como por ejemplo: contraer una deuda superior a nuestra
capacidad de pago.
Los prstamos pueden ser para individuos o personas
naturales o para empresas o personas jurdicas. Para endeudarnos
adecuadamente es importante tomar el crdito indicado para nuestro
caso, por ejemplo, conocer exactamente los montos de pago de
capital e intereses. Un Pagar es un prstamo a un ao, que requiere
pagos trimestrales del 25% del capital, es muy probable, que ese tipo
de instrumento, no sea el adecuado para una persona natural y ms
bien le convendra buscar un prstamo por cuotas digamos por
ejemplo a tres aos.
Los crditos para personas naturales generalmente son los
de consumo (compra de vehculos o tarjetas de crdito). Tambin
usted puede endeudarse para montar un negocio o la compra de un
activo. Los crditos pueden ser de corto, mediano y largo plazo,
busque la opcin que ms le conviene y recuerde, que no debe
endeudarse si tiene dudas o no comprende exactamente las
obligaciones que asume.
Es evidente, que la recomendacin que le vamos a dar, es
que debe endeudarse con el banco de su preferencia, pero acuda
siempre a mercados formales, de acudir a prestamistas usted pagar
unas tasas de usura, de all la importancia de estar bancarizados, es
decir, trabajar con bancos, no nicamente a la hora de solicitar
crditos, tambin a la hora de confiar sus ahorros.
Un balance personal es un documento en donde se detallan
los activos, los pasivos y el patrimonio que posee una persona en un
determinado momento.

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Contar con un balance personal le permite a una persona

conocer y analizar su situacin financiera (especialmente en lo
respecta a su nivel de endeudamiento y al valor de su patrimonio), y,
en base a dicho anlisis, poder tomar decisiones o planificar sus
finanzas.
Asimismo, un balance personal le permite a una persona
comparar su situacin financiera actual con situaciones financieras
dadas en otros momentos, y as, por ejemplo, saber si est
cumpliendo con sus objetivos financieros.
Pero adems, el balance personal suele ser un documento
requerido por los bancos o entidades financieras al momento de
solicitar algn prstamo o crdito personal.
Para entender mejor el concepto y la utilidad de un balance
personal, veamos a continuacin cmo elaborar y sacar provecho de
uno en 7 pasos:
1. Detallar activos
En primer lugar debemos hacer una lista de todos nuestros
activos, as como el valor estimado de cada uno.
En algunos casos puede ser complicado determinar el valor
real de algunos activos, por lo que en estos casos debemos estimar un
valor aproximado, procurando ser lo ms acertados posibles.
Para un mejor anlisis, los activos pueden ser clasificados en
activos corrientes (aquellos que pueden ser fcilmente convertidos en
dinero en efectivo), y activos no corrientes (aquellos que no son tan
fciles de ser convertidos en dinero en efectivo):
Entre los activos corrientes, se pueden mencionar:
Dinero en efectivo: el dinero que tenemos ahorrado en casa.
Cuentas bancarias: el dinero que tenemos depositado en
alguna cuenta en el banco.
Cuentas por cobrar: el dinero que nos deben por algn
prstamo que hayamos realizado.
Entre los activos no corrientes, se pueden mencionar:
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Objetos de valor: joyas, cuadros.

Mobiliario y equipos: muebles, electrodomsticos, equipos de
audio, video y sonido.
Vehculos: automviles, motocicletas.
Inversiones: negocios, ttulos valores, depsitos a plazo fijo.
Bienes
inmuebles:
comerciales, terrenos.

casas,

departamentos,

locales

2. Detallar pasivos
Luego de haber detallado nuestros activos, pasamos a
detallar nuestros pasivos o deudas, as como el valor de cada uno.
Entre los pasivos, se pueden mencionar:
Tarjetas de crdito: el saldo a pagar por nuestras tarjetas de
crditos.
Prstamos personales: el saldo que nos resta pagar por los
prstamos personales que hayamos adquirido.
Crdito automotriz: el saldo que nos resta pagar por el crdito
automotriz que hayamos adquirido.
Hipoteca: el saldo que nos resta pagar por la hipoteca que
hayamos adquirido.
3. Calcular patrimonio
Para conocer el valor de nuestro patrimonio, simplemente
debemos restar el valor del total de nuestros pasivos al valor del total
de nuestros activos.
4. Elaborar balance personal
Una vez que tenemos la informacin necesaria sobre
nuestros activos, pasivos y patrimonio, pasamos a elaborar nuestro
balance personal (de preferencia en una hoja de Excel).
En la columna izquierda sealaremos nuestros activos, y en
la columna derecha nuestros pasivos y patrimonio.
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5. Analizar balance personal

El siguiente paso, una vez elaborado nuestro balance
personal, consiste en analizarlo.
En primer lugar debemos prestar atencin a nuestro
patrimonio y asegurarnos de que ste sea positivo; en caso de no ser
as, significa que debemos ms de lo que tenemos; ello debido tal vez
a que no contemos con un buen nivel de ahorros, no contemos con
suficientes inversiones, y/o tengamos muchas deudas por prstamos
personales.
Luego debemos prestar atencin a nuestras deudas y
compararlas con nuestros activos, asegurndonos de que contemos
con suficientes activos corrientes como para cancelar las deudas que
tengamos que pagar en el corto plazo.
Asimismo, debemos diferenciar entre deudas buenas y
deudas malas, las deudas buenas son las que nos hacen crecer
(financieramente hablando) en el largo plazo (por ejemplo, deudas
contradas para adquirir una vivienda o una inversin), mientras que
las deudas malas afectan negativamente nuestra situacin financiera
(por ejemplo, las tarjetas de crditos o los prstamos personales para
consumo); debemos procurar liquidar y evitar estas ltimas.
Y luego, debemos prestar atencin a nuestros activos y
asegurarnos de contar con suficientes activos no corrientes que nos
permitan crecer (financieramente hablando) en el largo plazo, pero
tambin con suficientes activos corrientes que podamos utilizar ante
cualquier eventualidad.
6. Comparar balances personales
Cada cierto tiempo, debemos elaborar un nuevo balance
personal, ya sea cada mes, cada tres meses, cada seis meses o cada
ao (mnimo hacerlo una vez al ao), y compararlo con el balance
anterior, y as, poder evaluar cmo ha variado nuestra situacin
financiera.
Por ejemplo, podemos comparar si nuestro patrimonio ha
aumentado o disminuido, si hemos logrado disminuir nuestras deudas
o, en todo caso, stas han aumentado; si han aumentado nuestros
activos, si estamos cumpliendo con nuestros objetivos financieros, etc.
13

7. Tomar decisiones
Finalmente, en base a los anlisis realizados a nuestro
balance personal, debemos tomar decisiones que nos ayuden a
mejorar nuestra situacin financiera, por ejemplo, si nuestro patrimonio
es negativo, podramos tomar la decisin de ahorrar ms o de liquidar
nuestras deudas personales.
Si nuestra deuda es alta, podramos tomar la decisin de
cortar nuestras tarjetas de crditos, de liquidar nuestras deudas de
consumo, de cancelar nuestras deudas lo ms pronto posible, de
evitar contraer nuevas deudas malas, etc.
Si nuestros activos no nos estn generando rentabilidad,
podramos tomar la decisin de utilizar el dinero que tenemos
ahorrado (el cual no nos genera casi ningn inters), e invertirlo en la
adquisicin de algn activo que nos genere una buena rentabilidad.

Punto 6. Otorgamiento y fiscalizacin del crdito y el seguro agrcola.

El seguro agrcola es una forma de disminuir el riesgo de la
actividad agropecuaria. Es un instrumento del Ministerio de Agricultura,
operado por compaas aseguradoras privadas en el marco de la
legislacin vigente, bajo la tuicin de la Superintendencia de Valores y
Seguros. El Estado participa aportando un subsidio como apoyo al
pago de la prima o costo del seguro. Este subsidio es administrado por
el Comit de Seguro Agrcola (COMSA). El COMSA tiene por
funciones difundir y promover el seguro agrcola; fiscalizar las
operaciones del subsidio; establecer las polticas para el otorgamiento
del subsidio, tales como la determinacin de los cultivos, plantaciones
o zonas elegibles para el subsidio y cobertura del programa; autorizar
las condiciones generales de las plizas y compaas de seguro con
las que los agricultores pueden acceder al subsidio a las primas de
seguro. El seguro agrcola surge como una iniciativa para que los
agricultores puedan traspasar el riesgo climtico, propio de su
actividad, a las compaas de seguro, y de esta manera estabilizar sus
flujos financieros y poder continuar en la actividad en caso de la
ocurrencia de algn fenmeno climtico que afecte negativamente los
cultivos.

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CULTIVOS ASEGURABLES
Cereales: arroz, avena grano, cebada grano, centeno,
maz grano, maz silo, trigo y triticale.
Cultivos industriales: achicoria, aj industrial, cebada
cervecera, raps, remolacha, tabaco, tomate industrial,
arveja verde, haba verde, maz dulce, papa, pimiento,
poroto verde.
Hortalizas: aj, ajo, betarraga, brcoli, cebolla, coliflor,
lechuga, maz choclo, maz lluteo, melones (calameo,
tuna e israelita), pepino 46 GESTIN DEL RIESGO
AGROPECUARIO ensalada, pimiento consumo, repollo,
sanda, tomate consumo, zanahoria, zapallo guarda e
italiano, arveja verde, haba verde, maz dulce, papa,
poroto granado y verde.
Leguminosas: Arveja grano, lupino (albus
angustifolius), poroto consumo y exportacin.

Semilleros: arroz, avena grano, cebada grano, cebada

cervecera, papa, trigo y triticale.
Invernaderos: Tomate invernadero, pepino consumo y
ensalada invernadero, poroto verde invernadero.
Frutales: Uva (de mesa, vinfera y pisquera), manzano y
palto.
CONTRATACIN DEL SEGURO AGRCOLA
El agricultor debe tomar contacto con una compaa
aseguradora para la contratacin del Seguro Agrcola. Se inicia con la
elaboracin de la Propuesta de Seguro, la que se basa en la
informacin entregada 47 GESTIN DEL RIESGO AGROPECUARIO
por el agricultor acerca de los parmetros tcnicos del cultivo (fecha
de siembra, fecha de cosecha, rendimiento esperado), los datos del
predio (ubicacin, superficie) y del agricultor (nombre, RUT, direccin),
normalmente con la participacin directa de un corredor de seguros.
En casos como INDAP, BancoEstado y otras instituciones, la
15

propuesta de seguro se elabora a travs de una aplicacin

informatizada, la que es operada por el ejecutivo que atiende al
agricultor, quien acta slo como facilitador en el proceso, no teniendo
responsabilidad alguna respecto a la informacin del cultivo entregada
por el agricultor. La aplicacin informatizada permite obtener en un
mismo acto y lugar, la propuesta de seguro, la ficha agronmica del
cultivo y el mandato para el cobro del subsidio estatal.

VIGENCIA DE LA PLIZA DE SEGURO AGRCOLA

La vigencia de la pliza se inicia con la siembra, siempre que
la propuesta de seguro se presente antes del inicio de esa labor, y
desde la aceptacin del riesgo por la aseguradora si la propuesta se
presenta despus de realizada la siembra. La vigencia termina en la
fecha indicada en las condiciones particulares de la pliza o cuando
finalice la cosecha, lo que ocurra primero.

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CONCLUSIN
Siendo el crdito agrcola un tema relevante, tanto desde el
punto de vista econmico como poltico y social, resulta necesario
profundizar en el anlisis del impacto del crdito dirigido,
implementado sobre todo en Venezuela durante el proceso de reforma
agraria, abandonado posteriormente y retomado en la actualidad.
Para cumplir con tal propsito se requiere de datos
estadsticos para medir y evaluar los resultados de tal poltica crediticia
en cuanto a la recuperacin de la cartera de crditos, la morosidad, el
volumen de produccin por rubros, la superficie sembrada y
cosechada y el rendimiento de los diferentes cultivos, cras de
animales y pesca as como los niveles de importacin y exportacin
agrcola, entre otras variables.
La presencia en las zonas rurales de instituciones no formales
de financiamiento evidencia, por un lado, la demanda crediticia y, por
otra parte, la falta de flexibilidad de las instituciones formales para dar
respuesta a un mercado potencial de financiamiento, que paga por el
uso del capital cantidades mayores de intereses que los previstos por
estas ltimas.
El desarrollo de mercados financieros rurales requiere el
suministro de asistencia tcnica a las instituciones no formales (cajas
rurales, cooperativas, asociaciones de ahorro y crdito) con el
propsito de disminuir los costos del capital prestado por las familias
rurales.
El apoyo legal y econmico al establecimiento de un sistema
de microcrdito es, sin lugar a dudas, uno de las mejores polticas
para los productores agrcolas y las familias rurales.
Las empresas asociativas se encuentran contempladas en las
leyes del sistema microfinanciero y de garantas recprocas como
entes que pueden ejecutar funciones de intermediacin financiera,
facilitando el desarrollo de mercados financieros rurales.
Las instituciones formales deben tomar en cuenta la
flexibilidad y polticas de manejo del riesgo de las no formales con
17

objeto de complementarse y facilitar un servicio financiero suficiente y

oportuno en las reas rurales.
Posteriormente, es necesario realizar un anlisis estadstico
del impacto de las polticas de financiamiento de las instituciones
pblicas as como las privadas para determinar la conveniencia o no
de la intervencin estatal en los mercados financieros, y el papel de
las empresas asociativas como intermediarios financieros en reas
rurales.

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BIBLIOGRAFA
Mara Mascarell 2008. EL FINANCIAMIENTO AGRCOLA EN
VENEZUELA http://agraristas.blogspot.com/2008/05/universidad-delos-andes-facultad-de.html
Landaeta, Ivn
2001 Anlisis de los procedimientos para el
otorgamiento de crditos agrcolas, utilizado por el Instituto de
Crdito Agrcola y Pecuario (I.C.A.P.)
Suarez
Andrea
2010
Crdito
agrcola.
https://cplfernando.wordpress.com/documentacion/garantias-decredito/
Instituto de Crdito Agrcola y Pecuario 1991 Gua agrcola. Editorial:
Editora Bosca, Caracas, VENEZUELA
2015.
EL
CRDITO
AGRCOLA
https://lacienciadelderecho.wordpress.com/2015/04/05/el-creditoagricola/
Jesseth Gary 2013 Garantas Reales Y Personales
https://es.scribd.com/doc/143131915/Garantias-Reales-YPersonales-I-IMPRIMIR-docx

I.

19