Modalidades e Escopo das Due Diligences

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Fuses & Aquisies

Minimizar riscos, apurar contingncias e aumentar a segurana do negcio.

Conhea melhor as modalidades de Pr - due diligence. Entenda a
abrangncia dos riscos societrios, tributrios, trabalhistas, ambientais,
propriedade industrial e/ou intelectual.
A abrangncia dos seus resultados tambm um assunto polmico.
Contudo, algumas caractersticas como porte da empresa, seus
antecedentes no mercado, o setor de atuao, j so alguns indicativos
da amplitude da "due diligence. Os relatrios de "due diligence" devem
destacar a anlise dos riscos societrios, tributrio, trabalhista,
ambiental, propriedade industrial e/ou intelectual. Inclui com particular
destaque a classificao dos passivos existentes e das possveis
contingncias para definio de valores envolvidos, formas de garantia
e limites de indenizao.
I PR-DUE DILIGENCE AQUISIO

Modalidades e Escopo das due

diligences. Riscos societrios,
tributrios, trabalhistas,
ambientais, propriedade
industrial e/ou intelectual.
Minimizar riscos, apurar
contingncias e aumentar a
segurana do negcio.

Dirigido a potenciais compradores ou partes interessadas em uma joint

venture, que desejam conhecer os riscos societrios, tributrios,
trabalhistas, ambientais, propriedade industrial e/ou intelectual que
sero por eles assumidos pela efetivao do negcio.
Permite que as contingncias identificadas sejam consideradas
negociao do preo, no estabelecimento de garantias ou, ainda,
identificao de estruturas negociais alternativas, visando eliminar
reduzir o risco de materializao das contingncias, resguardando
benefcios e resultados planejados.

na
na
ou
os

II PR-DUE DILIGENCE - VENDA

Dirigido para empresas que desejam se preparar para um processo de
venda ou joint venture.
A qualificao preliminar de riscos de contingncias que seriam
identificadas num processo de pre-acquisition due diligence, permite a
adoo de medidas para eliminar ou reduzir os riscos de sua
materializao, facilitando, sobremaneira, o processo de negociao
com a eventual parte interessada.
III DUE DILIGENCE COMPLETA

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Fax: (5511) 3887 7215
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Para avaliar adequadamente os riscos que podero impactar no

processo de avaliao econmico-financeira da empresa, dever ser
efetuada due diligence abrangente, visando incorporar eventuais
contingncias de carter societrio, tributrio, trabalhista, ambiental,
propriedade industrial, propriedade intelectual.
Permite que as contingncias identificadas sejam consideradas
negociao do preo, no estabelecimento de garantias ou, ainda,
identificao de estruturas negociais alternativas, visando eliminar
reduzir o risco de materializao das contingncias, resguardando
benefcios e resultados planejados.

na
na
ou
os

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IV - DUE DILIGENCE SOCIETRIA

A Due Diligence
no aspecto contratual das empresas leva em
considerao os cuidados a serem tomados na esfera da documentao
societria e respectivas contingncias contratuais. Atos societrios
(protocolo, justificao, laudo de avaliao, ata da assemblia,
alterao contratual, arquivamento na junta comercial), cronograma de
eventos;
V - DUE DILIGENCE TRIBUTRIA
O impacto da Due Diligence nos aspectos tributrios das empresas,
levando em considerao os cuidados a serem tomados na esfera
tributria; investigao da situao fiscal, tributos diretos e indiretos,
contingncias tributrias.

O impacto da Due
Diligence nos aspectos
tributrios das empresas,
levando em considerao os
cuidados a serem tomados na
esfera tributria; investigao
da situao fiscal, tributos
diretos e indiretos,
contingncias tributrias.

Responsabilidade tributria dos sucessores, lucro inflacionrio, reserva

de reavaliao, prejuzo fiscal e base negativa da CSLL, mudana de
controle societrio e de ramo de atividade, tratamento de gio e
desgio;
VI - DUE DILIGENCE - FONTE DE PLANEJAMENTO TRIBUTRIO;
Mensurao de passivos e ativos fiscais contabilizados;
Identificao de passivos e ativos fiscais no contabilizados;
Recuperao de crditos fiscais;
Estruturao da operao de compra e venda.
VII - DUE DILIGENCE TRABALHISTA
Os Impactos da due diligence nas questes trabalhistas tm por
objetivo proporcionar viso detalhada sobre as questes trabalhistas
identificadas permitindo-se mensurar e mitigar as contingncias
levantadas. Assume particular importncia a responsabilidade que o
adquirente passa a responder, solidria ou subsidiariamente em relao
ao
vendedor,
por
quaisquer
contingncias
trabalhistas
ou
previdencirias, relacionadas ao negcio adquirido, independentemente
de se referirem a perodos anteriores data da aquisio.
VIII - DUE DILIGENCE AMBIENTAL

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Mediante a identificao, anlise e mensurao de riscos e passivos

ambientais minimizam-se os custos e as perdas potenciais envolvidas.
Identificao e anlise de passivos ambientais a partir dos dados
colhidos no processo da due diligence ambiental, de acordo com a
finalidade e extenso da auditoria, com destaque para:

f Requisitos Legais de Funcionamento e de Clientes;

f Tratamento e disposio de resduos;

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f Risco associado imagem;

f Passivos ambientais;
f Planos de emergncias;

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f Eficincia no uso dos recursos energia, matria-prima, gua, ar;

f Pr-reciclagem e reutilizao;
f Fornecedores;
Leva em considerao a remediao de reas contaminadas,
responsabilidades ambientais, efeitos de eventuais Termos de
Ajustamento de Conduta envolvendo o saneamento de passivos
ambientais, mensurao do valor econmico dos passivos ambientais
etc.
IX - DUE DILIGENCE PROPRIEDADE INDUSTRIAL E/OU
INTELECTUAL

Aps o recebimento do "check

list", inicia-se a fase mais
rdua da "due diligence", que
envolve a reviso das
informaes passadas pela
empresa-alvo...

Principais pontos avaliados uma due diligence de propriedade industrial

e/ou intelectual, levam em conta o interesse do contratante e das
contingncias encontradas. Envolve a identificao e anlise dos ativos
de propriedade industrial e/ou intelectual da empresa-alvo de uma
fuso, aquisio ou outro tipo de negociao e tem por escopo:

f Marcas e nomes comerciais;

f Patentes;
f Bens sujeitos proteo autoral;
f Segredos de negcio e "know-how;
f Anlise de contratos de licena e outros acordos;
f Anlise de pendncias judiciais de propriedade industrial;
f Poltica de proteo dos seus ativos intangveis.
Fornecimento e/ou obteno das informaes.

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Aps o recebimento do "check list", inicia-se a fase mais rdua da "due

diligence", que envolve a reviso das informaes passadas pela
empresa-alvo, bem como a pesquisa e coleta de dados
complementares. Pode ser efetuado atravs da consulta em bases de
dados pblicas, da anlise dos documentos entregues pela empresaalvo, dentre outros. Os documentos podem ser disponibilizados em local
determinado, que no jargo negocial, conhecido como "data room",
uma opo que garante maiores cuidados quanto ao sigilo e segurana
dos documentos.
Consolidao das informaes. Aps a anlise dos dados coletados pelas
equipes, um extenso relatrio preparado, nos moldes solicitados pela
contratante do servio e seguindo os padres adotados pelos
responsveis.
Emisso do relatrio final de "due diligence". Este relatrio poder ser
utilizado pelo encomendante diretamente na mesa de negociaes, ou
ser criteriosamente analisado pelo mesmo ao avaliar a viabilidade da
transao. A partir dai, caber a ambas as partes continuar as
negociaes at a assinatura de um acordo final.
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O "timing" de uma "due diligence" tambm muito importante.

Geralmente, a empresa-alvo far o mximo para que o procedimento
seja encerrado com toda brevidade, de modo que no implique em um
atraso no fechamento do negcio ( fase tambm conhecida como
"closing"). Do outro lado, o encomendante da "due diligence" quer se
precaver o mximo possvel, e tentar iniciar os trabalhos antes mesmo
de assinar uma eventual Carta de Intenes. Em alguns casos, ele
utilizar a "due diligence" at mesmo para ganhar tempo e decidir sobre
o negcio, no se importando com a eventual pressa da empresa-alvo.
A abrangncia dos seus resultados tambm um assunto polmico.
Contudo, algumas caractersticas como porte da empresa, seus
antecedentes no mercado, o setor de atuao, j so alguns indicativos
da amplitude da "due diligence.

... algumas caractersticas

como porte da empresa, seus
antecedentes no mercado, o
setor de atuao, j so
alguns indicativos da
amplitude da "due diligence.

Os relatrios de "due diligence" devem destacar a anlise dos riscos

societrios, tributrio, trabalhista, ambiental, propriedade industrial
e/ou intelectual. Inclui com particular destaque a classificao dos
passivos existentes e das possveis contingncias para definio de
valores envolvidos, formas de garantia e limites de indenizao.

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