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Aplicaes de Recursos em Ttulos e

Valores Mobilirios e Outros Ativos

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1 - Introduo
Para gerenciar suas atividades, as empresas tem que gerenciar seus
recursos financeiros com a maior eficincia e eficcia possvel.
No Brasil, onde e custo do capital mais alto que a maioria dos pases
esta tarefa mais rdua.

A tarefa de buscar uma alternativa de aplicao mais rentvel uma

preocupao constante dos gestores das empresas.
claro que a maior parte do capital e deve ser empregado no
processo de produo, como Estoques, Financiamentos de vendas a
prazo, Imobilizado, etc.
No entanto as sobras do capital de giro devem ser aplicadas, mesmo
que a prazo curto, em alternativas que tragam rendimentos financeiros

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2 Conceito
Antes de se detalhar os procedimentos contbeis relativos s aplicaes
de recursos em ttulos e valores mobilirios, necessrio definir alguns
conceitos
Titulo de crdito: Papis emitidos por entidades financeiras ( letras de
cambio, CDB ) ou por entidades no financeiras ( debntures) com o
objetivo de captao de dinheiro no mercado. Papis com prazo de
vencimento e rendimento de juros
Debnture um ttulo de crdito
representativo de emprstimo que
uma companhia faz junto a terceiros e
que assegura a seus detentores
direito contra a emissora, nas
condies constantes da escritura de
emisso.

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2 Conceito
Valores mobilirios: Papis emitidos por entidades financeiras ou no
representativos de fraes de patrimnio ( aes ou cotas ) ou de
direitos sobre a participao num patrimnio ( bnus de subscrio ou
partes beneficirias)

Aplicaes Financeiras: Aplicaes de natureza monetria

representados por direitos ou ttulos de crdito, com prazo de
vencimento e taxas pr ou ps fixadas. Depsitos a prazo fixo, CDB,
Caderneta de poupana, )
Investimento: Aplicaes de recursos em bens de natureza no
monetria representadas por valores mobilirios sem prazo de
vencimento ou taxa de rendimento predeterminada. O rendimento
est associado ao mercado. (aes, investimentos em ouro, fundos de
aes )

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3 Critrios de avaliao de aplicaes financeiras e estoque de ouro
Art 183 da Lei 6404/76

Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo

os seguintes critrios:
I - as aplicaes em instrumentos financeiros, inclusive derivativos,
e em direitos e ttulos de crditos, classificados no ativo circulante ou
no realizvel a longo prazo: (Redao dada pela Lei n 11.638,de 2007)
a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicaes destinadas
negociao ou disponveis para venda; e (Redao dada pela Lei n
11.941, de 2009)
b) pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizado
conforme disposies legais ou contratuais, ajustado ao valor provvel
de realizao, quando este for inferior, no caso das demais aplicaes e
os direitos e ttulos de crdito; (Includa pela Lei n 11.638,de 2007)

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Exemplos de contabilizao
1 - Aplicao financeira

A empresa X aplicou $1000 em CDB em 15-11-x5 para resgate em 15-02-x6. At

31-12-x5 os rendimentos totalizavam $20. No exerccio de X5 seriam efetuados
os seguintes lanamentos:
15-11-x5
Dbito : A.circulante, Aplicaes financeiras, CDB
Crdito: A.Circulante, Disponvel, Bancos

$1000

31-12-x5
Dbito: A.circulante, Aplicaes financeiras, CDB
Crdito: Resultados, Receita Financeira

$20

$1000

$20

Obs : Supe-se que em 31-12-x5 o valor provvel de realizao seja, no mnimo

de $1020.

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Exemplos de contabilizao
2 Estoque de ouro

A empresa Alfa adquiriu em 10-01-x1 a ttulo de investimento temporrio

determinada quantidade de ouro ao custo de $1000

Dbito: A.Circulante, Inv.temporrios, Est.Ouro

Crdito: A.Circulante, Dispoinvel, Banco

$1000

Em 31-01-x1 o valor de mercado do ouro foi para $1050Dbito e crdito sem lanamento

$1000

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Exemplos de contabilizao
2 Estoque de ouro

Em 28-02-x1 o valor de mercado de seu estoque de ouro caiu para $950.

Dbito: Resultado, Outras despesas, Perdas

Crdito: A.Circulante, Inv.temp. Prov.desvaloriz(redutora)

$50
$50

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Exemplos de contabilizao
2 Estoque de ouro

Em 31-03-x1 foi efetuada a venda do estoque de ouro por $980.

venda
Dbito : A.Circulante, Disponvel, Banco
$980
Crdito: Resultado, Resultado venda ouro

$980

Custo aquisicao
Dbito: Resultado, Resultado venda ouro
Crdito: A.circulante, Inv.tempor.Estoque Ouro

$1000
$1000

Reverso proviso
Dbito: A.circulante,prov.desvalor est.ouro
Crdito: Resultado, Result.venda ouro

$50
$50

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Exemplos de contabilizao
2 Estoque de ouro

Resultado da venda de ouro

Receita de venda
Custo da venda
Resultado Bruto
Reverso da Proviso
Resultado final

$980
$1000
($20)
$50
$30

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4 Investimentos em outras empresas

Alm das aplicaes mencionadas, a empresa pode tambm
investir em outras empresas adquirindo, no caso, parte ou o tal
de aes ou quotas de capital.

Classificao contbil
O que orienta a classificao contbil dos investimentos em
outras companhias a inteno da investidora com relao ao
prazo previsto para a permanncia da posse dos ativos.

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4 Investimentos em outras empresas

Caso o investimento feito pela empresa investidora tenha o
carter de extenso ou diversificao de suas atividades, ou
mesmo como atividade geradora de resultados a longo prazo,
tem-se a figura do investimento permanente, cuja classificao
correta no ativo no circulante, Investimentos:
L 6404/-76 Art. 179. ATIVO - As contas sero classificadas do
seguinte modo:
III - em investimentos: as participaes permanentes em
outras sociedades e os direitos de qualquer natureza, no
classificveis no ativo circulante, e que no se destinem
manuteno da atividade da companhia ou da empresa;

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4 Investimentos em outras empresas

Caso a investidora no tenha a inteno de manter por um prazo
razovel tais investimentos, tem-se a figura do investimento
temporrio. Neste caso, a correta classificao no Ativo
Circulante ou no No Circulante, dependendo da realizao
ocorrer a curto ou longo prazo.
Ex:
A investidora Alfa adquire 35% das aes da empresa Gama
(investida). O objetivo da Investidora revender, a curto ou
mdio prazos, tal aplicao.
Portanto, este investimento deve ser classificado, pela
investidora, em seu Ativo Circulante, visto que no tem a
caracterstica de investimento permanente.

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4 Investimentos em outras empresas - Critrio de Avaliao

H dois critrios para a avaliao e contabilizao das participaes
societrias em outras empresas:
- Mtodo de Custo de Aquisio

-Mtodo de Equivalncia Patrimonial

O Mtodo de Custo de Aquisio aplica-se
investimentos em outras empresas:

em casos de

- Em carter temporrio, ou seja, no permanente

- Em carter permanente, mas em investidas que no sejam
controladas nem coligadas

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4 Investimentos em outras empresas - Critrio de Avaliao

Lei 6404/76
Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados
segundo os seguintes critrios:
III - os investimentos em participao no capital social de
outras sociedades, ressalvado o disposto nos artigos 248 a 250,
pelo custo de aquisio, deduzido de proviso para perdas
provveis na realizao do seu valor, quando essa perda estiver
comprovada como permanente, e que no ser modificado em
razo do recebimento, sem custo para a companhia, de aes ou
quotas bonificadas;

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4 Investimentos em outras empresas - Critrio de Avaliao
Em resumo: A investidora deve registrar o investimento com base no
valor efetivamente desembolsado, ou seja, pelo custo de aquisio,. Por
ocasio do encerramento das Demonstraes Contbeis, se houver
necessidade, dever constituir proviso para perdas permanentes
provveis na realizao.
Exemplos de perda permanente:
-Investimentos societrios em empresas falidas ou em situao
financeira delicada, de difcil recuperao.

-Investimentos em empresas cujos principais projetos tornamse inviveis, por qualquer motivo, e que sero abandonados,
comprometendo seriamente a sobrevivncia da investida.

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4 Investimentos em outras empresas -proviso para perdas
Em sociedades limitadas
Na data de encerramento das demonstraes contbeis da investidora,
apura-se o valor de mercado do investimento efetuado na investida, com
base no seu valor patrimonial. O valor patrimonial da investida, por sua
vez, deve ser obtido com base em suas demonstraes contbeis.
Caso o valor patrimonial da investida, multiplicado pelo percentual de
participao da investidora, seja menor do que o valor registrado na
conta de investimentos permanentes, tem-se a situao de que o valor
de mercado deste ativo est menor do que o custo de aquisio.

Neste caso, como o custo de mercado menor, deve-se constituir

proviso para perdas. Estas perdas devem ser constitudas na proporo
das perdas esperadas. A proviso dever constar no ativo como conta
redutora, no grupo correspondente.

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4 Investimentos em outras empresas -proviso para perdas

Em sociedades de capital aberto
Na data de encerramento das demonstraes contbeis da
investidora, compara-se o valor de aquisio ao valor da cotao da
aes da investida e analisa-se a variao:

Investida

Custo de
aquisio das Valor da
aes
cotao

2,2

1,8

5,3

Variao Anlise
Mercado
2,7
0,5 maior
Oscilao
1,75
-0,05 normal
Difcil
3,5
-1,8 recuperao

Proviso para
perdas
No constitui
No constitui
Constitui no valor
de 1,8

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4 Investimentos em outras empresas -proviso para perdas

Em sociedades de capital aberto

Contabilizao da perda
Dbito Resultados/ Perdas com desvalorizao de
investimentos
$1,80
Crdito - Ativo No Circulante/Investimentos
/Prov.para desvalorizao ( conta redutora)
$1,80

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4 Investimentos em outras empresas
Exemplo de contabilizao de participao societria avaliada pelo
custo de aquisio
A investidora Petrus S.A. adquiriu em 20-03-x4, 7% das aes da
Empresa Marlim S.A, desembolsando $1000. A inteno da investidora
no revender, a curto ou longo prazo, tal investimento. A classificao
correta no Ativo no Circulante, Investimento
1-Na aquisio do investimento
Dbito Ativo N.circulante, Investimento,Part.outras empresas $1000
Crdito-Ativo circulante, disponvel, banco

$1000

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4 Investimentos em outras empresas
2-Na ocasio da declarao de dividendos
Durante o exerccio de x4 , a investida obteve excelente resultado, tendo
distribudo $500 de dividendos para seus acionistas. Como a investidora possui
7% de participao, teve direito a receber $35, contabilizado da seguinte
forma:
Dbito- At.Circ., Dividendos a receber

$35

Crdito-Outras receitas, dividendos

$35

3-Na ocasio do recebimento do dividendo

Dbito- At.Circulante, Bancos

$35

Crdito-Ativo Circulante, Dividendos a receber

$35

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Constituio de proviso para perda

Em 31-12-x5, ao concluir as Demonstraes Contbeis, o contador da
investidora Petrus recebe as Demonstraes da Marlim e constata que
o valor do PL da investida de $9000. Como a investidora possui 7% do
patrimnio seu contador apura o que seria o valor de mercado desse
ativo obtendo $630 ( $9000 x 7%)

Como o ativo est registrado na investidora pelo custo de aquisio,

que foi de $1000, conclui-se que h a necessidade de constituir uma
proviso para perdas, no montante de $370, que a diferena entre o
custo de $1000 e o valor de mercado de $630, o registro contbil da
proviso de perda :

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4 Investimentos em outras empresas

Constituio de proviso para perda
Dbito- Resultado, outras despesas, Proviso para perda

$370

Crdito-Ativo N Circulante, Investimento

$370

Desta forma no BP de 31-12-x5 da Investidora, o investimento na Marlim

seria:
Ativo No Circulante
Investimentos
Investimentos (Empresa Marlim)

$1000

(-)Prov.perda perda Marlim

$370

Valor liq investimento

$630