Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
38
8. Plăţi totale din activităţi propriu-zise de exploatare (4+5+6+7);
9. Flux net de trezorerie din activităţi propriu-zise de exploatare (3-8):
10. Încasări din operaţiile extraordinare;
11. Plăţi privind operaţiile extraordinare;
12. Flux net de trezorerie din operaţii extraordinare (10-11);
13. FLUX NET DE TREZORERIE DIN EXPLOATARE (9+12).
Notă: a) IAS 7 menţionează că activităţile de exploatare cuprind activităţile
principale generatoare de venituri şi orice alte activităţi, cu excepţia celor definite ca
fiind activităţi de investiţii şi de finanţare.
b) Plăţile privind impozitul pe profit ar putea fi împărţite pe cele trei tipuri de
activităţi (exploatare, investiţii şi finanţare).
Pe baza informaţiilor de mai sus, se pot determina următorii indicatori utili în
diagnosticul financiar:
a) ponderea încasărilor pe tipuri de activităţi în cadrul încasărilor totale din
activitatea propriu-zisă din exploatare;
b) ponderea plăţilor pe categorii de beneficiari în cadrul fluxului total de plăţi
din activitatea propriu-zisă de exploatare;
c ) raportul între plăţi şi încasări;
d) raportul dintre fluxurile trezoreriei totale;
e) dinamica încasărilor şi plăţilor.
39
Metoda indirectă de stabilire a fluxului net de trezorerie din exploatare este
preferată de manageri, deoarece nu oferă o imagine directă cu privire la fluxurile de
lichidităţi ale întreprinderii.
Fluxul net de trezorerie din exploatare depinde în esenţă de:
- rezultatul exploatării corectat cu veniturile din reluări de subvenţii pentru
investiţii şi cu rezultatul cedărilor de active, ceea ce în esenţă reprezintă rezultatul
exploatării din operaţiuni comerciale curente;
- amortizare;
- provizioane (ca sumă netă);
- variaţia necesarului de fond de rulment;
- plăţile privind dobânzile şi impozitul pe profit.
În această optică, fluxul net de trezorerie din exploatare este influenţat de:
- rata de creştere a activităţii (cifrei de afaceri);
EBE
- marja brută din exploatare ;
CA
- importanţa, caracteristicile şi viteza de rotaţie a elementelor necesarului de
fond de rulment (stocuri, creanţe, furnizori etc.).
40
a) rata autofinanţării minime:
Amortizarea anuala
⋅ 100
Plati totale pentru imobiliz. necorporale si corporale
41