Mercado de otros activos bancarios

Los activos financieros son emitidos por las unidades econmicas de gasto y constituyen
un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes lo
generan.
Entre las principales se encuentran los prstamos, las acciones, los bonos y los depsitos
bancarios
En el mercado monetario podan considerarse incluidos valores con vencimiento a
mediano plazo pero dotados de una alta liquidez.
Bonos bancarios de caja de tesorera de los ttulos hipotecarios

Bonos de caja y tesorera

Son obligaciones a medio plazo 3 o 5 aos emitidas por las entidades de deposito con
valores nominales, su denominacin genrica es de bonos bancarios aunque existe
diferencia entre un tipo y otro de ttulos
Son conocidos como Bonos de Caja si los emite la banca industrial y como Bonos de Tesorera si los
emite la banca comercial o las cajas de ahorro.
En funcin del emisor pueden cotizar en mercados oficiales.
La amortizacin puede realizarse por su valor nominal o con prima de reembolso.
Las emisiones de valores estn sujetas a la elaboracin de un folleto informativo que recoge el rgimen
fiscal aplicable, de este modo, el inversor no tiene que calificar el activo ni determinar por si mismo el
rgimen fiscal aplicable de los valores en los que invierta

ejemplo:

MERCADO HIPOTECARIO
Es un marco regulatorio estricto dentro del cual, y bajo su disciplina, se formalizan,
sustentan y transmiten los prstamos y crditos garantizados con primera hipoteca sobre
bienes inmuebles. Las condiciones financieras y de valoracin de bienes gravados, para
formalizar estas hipotecas, no son iguales a las del mercado libre sino limitativas, ya que
se exigen una serie de requisitos previos, con el fin de constatar que los inmuebles
hipotecados en el marco legal del Mercado Hipotecario tienen un valor de realizacin
cierto, y por un montante que permite la recuperacin forzosa del crdito garantizado
La ley del mercado hipotecario objetivos
Regular las operaciones de activo y pasivo de las entidades del mercado hipotecario
Movilizar la cartera de hipoteca de las entidades mediante la emisin de titulos
hipotecarios

Fomentar la liquidez de los ttulos mediante los adecuados mercados secundarios

Intermediario de mercado
La ley permite con carcter general, que sean emisores de activos o ttulos hipotecarios
las siguientes entidades
Los bancos y cuando as lo permitan sus respectivos estatutos, las entidades oficiales de
crdito.
Las cajas de ahorro y la confederacin espaola de cajas de ahorros.
Las cooperativas de crdito
Los establecimientos financieros de crdito

Activos hipotecarios
Los prstamos y crditos a que se refiere la ley habrn de estar garantizadas, en todo
caso, por la hipoteca inmobiliaria constituida con rango de primera sobre pleno dominio de
la totalidad de la finca.
Adems, el prstamo o crdito garantizado con esta hipoteca no podr exceder del 60 por
ciento del valor de la tasacin del bien hipotecado, no obstante cuando se financie la
construccin el crdito podr alcanzar el 80 por ciento.

TITULOS HIPOTECARIOS
CEDULAS HIPOTECARIAS
BONOS HIPOTECARIOS
PARTICIPACIONES HIPOTECARIAS
Los ttulos hipotecarios son instrumentos de financiacin utilizados por las entidades de
crdito que participan en el mercado hipotecario concediendo prstamos y crditos
hipotecarios

Las cdulas y los bonos hipotecarios son ttulos (nominativos, a la orden o al portador)
respaldados por el volumen de los prstamos hipotecarios que tiene otorgados su emisor.
Ambos se emiten en plazos similares, generalmente en el tramo comprendido entre uno y
tres aos, aunque en ocasiones se emiten con plazos de hasta diez aos.

Los emisores de estos ttulos son los bancos, cajas de ahorros, cooperativas de crdito,
entidades de financiacin, sociedades de crdito hipotecario y fondos hipotecarios.
La entidad o entidades emisoras se comprometen al abono de los intereses (fijos o
variables) correspondientes o procedentes de las cuotas ingresadas por los prestatarios de
los prstamos hipotecarios. De esta forma, los intereses o las rentas de los ttulos
aparecen ligados a las caractersticas de los prstamos hipotecarios y stos sirven como

garanta (real por ser bienes fsicos hipotecables) para el pago peridico de intereses y la
amortizacin del principal de cada ttulo.
Las principales diferencias entre estos ttulos son las siguientes:

- Las cdulas hipotecarias son ttulos valores que se encuentran garantizados o

respaldados de modo general por la totalidad de la cartera de prstamos hipotecarios
concedidos por la entidad emisora.
- Los bonos hipotecarios estn garantizados por un conjunto especfico de
prstamos hipotecarios que quedan directamente afectos al pago del capital y de los
intereses de estos bonos.
Por otro lado, las participaciones hipotecarias representan la cesin total o parcial de un
prstamo hipotecario de una entidad a otra o al pblico (aunque es mas habitual entre
entidades), de manera que participa en el prstamo hipotecario y cobra la parte de los
intereses del prstamo que le corresponden de acuerdo con su participacin relativa.
Habitualmente incorporan un porcentaje sobre el principal de uno o varios crditos de la
entidad emisora, y slo pueden ser emitidas por las entidades autorizadas para operar en
el mercado hipotecario. En resumen, las participaciones hipotecarias se configuran como
una cesin de crdito.
En otras palabras, las participaciones hipotecarias permiten participar a los inversores de
los crditos hipotecarios que conceden las entidades que actan en el mercado
hipotecario, conservando stas la administracin y la custodia de los crditos.