DIRECCIN DE ANLISIS Y ESTRATEGIA

DIRECCIN GENERAL DE ENDEUDAMIENTO Y TESORO PBLICO

MINISTERIO DE ECONOMA Y FINANZAS DEL PER

PERU: REPORTE DIARIO

22 de noviembre de 2012 5:53 PM
Indicadores Principales
Indicadores principales

Volatilidad relativa de algunas monedas de latinoamrica respecto al nuevo sol

Indicadores

Base: Enero 03, 2011= 2,7995 Nuevos soles/USD

3,70

Cambio

Hoy
(pbs)

Diario

Semanal

Periodo

Encuesta

Actual

Anterior

PBI (anual)

Jun-12

6,10

6,10

6,10

CDS 3y

68

-3

ndice de confianza del consumidor

Oct-12

3,47

3,25

3,74

CDS 5y

101

Inflacin bsica anual (%)

Oct-12

1,99

2,14

CDS 10y

139

Desempleo (%)

Oct-12

6,70

6,20

6,60

EMBI+

Balanza comercial (US$ Millones)

Sep-12

200

461

47

Tasa referencial (%)

Nov-12

4,25

4,25

4,25

PERU

3,60

BRASIL

COLOMBIA

CHILE

3,70

MEXICO

3,60

3,50

3,50

3,40

3,40

-2

3,30

3,30

-4

3,20

3,20

3,10

3,10

122

-11

3,00

3,00

IGBVL

20 040

-0,31%

-0,27%

2,90

2,90

ISBVL

29 708

0,08%

-0,16%

2,80

2,80

2,70

2,70

Deuda de largo plazo DBRS

S&P

Fitch

Moodys

NICE

2,60

2,60

Moneda extranjera

BBB-

BBB

BBB

Baa2

BBB

2,50

2,50

Moneda local

BBB-

BBB+

BBB+

Baa2

BBB+

24-Nov

22-Dec

19-Jan

16-Feb

15-Mar

12-Apr

10-May

07-Jun

05-Jul

02-Aug

30-Aug

27-Sep

25-Oct

22-Nov

Bonos soberanos
Saldo vigente
Bonos

Precio

Cupn

Millones soles

Compra

Venta

Rendimiento***

Promedio Negociado**

ltima negociacin

Compra

Venta

Promedio

Negociado**

Da

Monto
(Millones
Soles)

Duracin

Duracin

Vida media

Aos

Modificada

Aos

12-sep-13

575

4,400

101,20

101,32

101,26

101,64

2,85

2,70

2,78

2,60

27-sep-12

0,79

0,78

0,81

05-may-15

1 687

9,910

115,51

115,79

115,65

115,82

3,23

3,12

3,18

3,15

21-nov-12

2,25

2,21

2,45

12-ago-17

1 213

8,600

123,13

123,43

123,28

123,25

3,25

3,19

3,22

3,23

21-nov-12

10

3,99

3,93

4,72

12-ago-20

9 047

7,840

123,63

123,77

123,70

123,77

4,20

4,18

4,19

4,18

22-nov-12

10

6,04

5,91

7,72

12-sep-23

887

5,200

106,05

106,66

106,35

106,13

4,47

4,40

4,44

4,46

22-nov-12

10

8,41

8,22

10,81

12-ago-26

4 389

8,200

136,24

137,35

136,80

137,20

4,59

4,50

4,55

4,51

20-nov-12

12

9,14

8,94

13,72

12-ago-31

4 290

6,950

121,99

123,49

122,74

122,12

5,10

4,99

5,05

5,09

22-nov-12

11,35

11,07

18,72

12-ago-37

4 750

6,900

123,34

124,46

123,90

123,70

5,20

5,13

5,17

5,18

21-nov-12

33

13,22

12,88

24,72

12-feb-42

2 794

6,850

122,23

123,43

122,83

122,91

5,33

5,26

5,30

5,29

22-nov-12

14,23

13,86

29,22

13-oct-24 *

795

6.84% + VAC

149,27

155,06

152,17

157,62

2,15

1,77

1,96

1,61

16-jul-12

11,89

31-ene-35 *

911

7.39% + VAC

195,66

198,20

196,93

197,08

2,00

1,91

1,96

1,95

19-nov-12

22,19

12-ago-46 *

200

3.83% + VAC

139,56

145,70

142,63

141,05

2,15

1,95

2,05

2,10

21-nov-12

33,72

Bonos globales
Cambio
Saldo vigente
Millones dlares

Bonos

Cupn
%

Precio

Diario

Semanal

Cambio (bps.)

Cambio (Pbs.)

Precio
Spread
compra /
venta

Rendimiento
%

Diario

Semanal

Spread sobre
Tesoro
(Pbs.)

Anlisis de sensibilidad

Diario

Semanal

Duracin
aos

Duracin
modificada

Convexidad

Vida media
aos

Peru Global 14

291

7,500

112,50

-0,01

-0,02

0,66

0,78

-5

79

-8

1,81

1,80

0,05

1,92

Peru Global 15

278

9,875

119,50

0,00

0,00

0,50

0,87

-7

19

-13

1,99

1,99

0,05

2,24

Peru Global 16

581

8,375

124,38

0,00

1,00

0,84

1,12

44

-6

3,09

3,07

0,12

3,49

Peru Global 19

1 000

7,125

131,03

0,00

1,00

0,75

1,91

27

-5

5,33

5,28

0,34

6,44

Peru Global 25

2 250

7,350

146,25

0,00

1,00

1,00

2,94

126

-13

9,08

8,95

1,02

12,84

Peru Global 33

2 245

8,750

175,00

0,00

1,00

0,75

3,62

-5

194

-14

12,53

12,31

2,08

21,30

Peru Global 37

1 202

6,550

146,00

0,00

1,25

0,69

3,67

-6

85

-15

14,36

14,10

2,76

24,66

Peru Global 50

1 500

5,625

129,81

0,05

-0,63

1,41

4,08

125

-7

18,44

18,07

4,95

38,54

Rendimientos de los Bonos globales

Rendimientos de los Bonos soberanos

%

2014

2015

2016

2019

2025

2033

2037

2050

2013

2015

2020

2023

2026

2031

2037

2042

1
0
29-Nov-11

5-Jan-12

8-Feb-12

15-Mar-12

20-Apr-12

28-May-12

2-Jul-12

3-Aug-12

10-Sep-12

0
22-Nov-12

17-Oct-12

0
8-Dec-11

12-Jan-12

16-Feb-12

22-Mar-12

26-Apr-12

31-May-12

5-Jul-12

9-Aug-12

13-Sep-12

18-Oct-12

0
22-Nov-12

ndice de bonos soberanos

Cambio
ndice

Diario

ndice de bonos soberanos

2 288

Valor

Cambio (pbs.)

Semanal

Diario

Semanal

12-Sep-13

5-May-15

12-Aug-17

12-Aug-20

12-Sep-23

12-Aug-26

12-Aug-31

12-Aug-37

12-Feb-42

18,88

71

1,94

5,70

4,10

30,58

2,83

14,84

14,50

16,06

9,44

-1

Rendimiento anual
%

ndice de Bonos Soberanos

(Base diciembre 30, 2004 = 1 000)

2 400

Composicin del ndice

Rend anual
%

Valor

30
2 288

2 300
ndice

2 200

Bonos
Rendimiento real

25

Rendimiento

2 100

BG 2019 (USD)

BS 2020 (PEN)

BS 2042 (PEN)

BG 2050 (USD)

20
18,88

15

2 000
1 900
1 800

10

1 700
5
1 600
1 500
11-nov-11

19-dic-11

26-ene-12

05-mar-12

11-abr-12

18-may-12

22-jun-12

31-jul-12

06-sep-12

0
22-nov-12

16-oct-12

Curva de rendimiento : Dlar y Nuevo Sol

Rend %

29 nov 11

5 ene 12

8 feb 12

15 mar 12

Spot

Nuevo Sol (Soles / Dlar)

6
4,14

5,22

4,49

3,19

3,15

4,08

3 ago 12

10 sep 12

17 oct 12

1S

1M

3M

6M

12 M

-0,56

0,45

-0,87

-3,21

-4,17

Plazos

Forwards Soles

1,12

0,87

Nuevo Sol (Soles / Dlar)

Soberano (Soles)

1,91

Globales (Dlares)

1M

2M

3M

6M

9M

12 M

2,60

2,60

2,60

2,61

2,62

2,63

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

32

34

36

38

40

Vida media( aos)

MM USD

Compra de dlares

500

Venta de dlares

Tipo de cambio

400
300

200
100
0

24-Nov

22-Dec

19-Jan

*Bonos indexados a la inflacin

Fuente: MEF, BCRP, BLOOMBERG, DATATEC.
** Promedio ponderado
*** Rendimientos del ltimo da de negociacin

16-Feb

15-Mar

12-Apr

10-May

7-Jun

5-Jul

2-Aug

O/N

1S

1M

3M

6M

12 M

Tasa interbancaria soles %

4,25

4,55

4,76

4,35

4,40

5,03

Tasa interbancaria dlares %

1,50

0,42

0,88

1,01

1,14

1,33

Nuevos soles / USD

Banco Central Intervencin en el mercado cambiario

30-Aug

27-Sep

Plazos

Tasas de inters (%)

0
0

2 jul 12

2,94

2,59

3,67

3,62

2,76

28 may 12

5,10

5,03

4,41

20 abr 12

0
22 nov 12

Cambio (%)

Moneda

2,83
2,81
2,79
2,77
2,75
2,73
2,71
2,69
2,67
2,65
2,5895
2,63
2,61
2,59
2,57
2,55
25-Oct
22-Nov

Operaciones en el mercado cambiario con el pblico (millones de US$)

Mercado spot
Compras
Ventas
Compras Forward
Pactadas
Vencidas
Ventas Forward
Pactadas
Vencidas

Das
22-Nov-12

21-Nov-12

20-Nov-12

19-Nov-12

16-Nov-12

15-Nov-12

14-Nov-12

311
243

311
243

315
397

324
216

294
295

374
207

384
319

Das
22-Nov-12

21-Nov-12

20-Nov-12

19-Nov-12

16-Nov-12

15-Nov-12

14-Nov-12

239
229

239
229

259
180

109
159

125
365

275
164

19
108

Das
22-Nov-12

21-Nov-12

20-Nov-12

19-Nov-12

16-Nov-12

15-Nov-12

14-Nov-12

215
229

215
229

242
180

283
159

329
365

280
164

88
108

DIRECTORATE OF ANALYSIS AND STRATEGY

GENERAL DIRECTORATE OF PUBLIC INDEBTEDNESS AND TREASURY
MINISTRY OF ECONOMY AND FINANCE OF PERU

PERU : DAILY REPORT

November 22, 2012 5:53 PM
Key Indicators
Indicators

Relative volatility of some Latin American currencies

Indicators

Base: January 03, 2011= 2,7995 Nuevos soles/USD

3,70

Change

Today
(bps)

Daily

Weekly

Period

Survey

Actual

Prior

GDP (yoy)

Jun-12

6,10

6,10

6,10

CDS 3y

68

-3

Consumer Price Index (yoy)

Oct-12

3,47

3,25

3,74

CDS 5y

101

Core Inflation (yoy)

Oct-12

1,99

2,14

CDS 10y

139

Unemployment (%)

Oct-12

6,70

6,20

6,60

EMBI+

Trade Balance (US$ Millions)

Sep-12

200

461

47

Reference rate (%)

Nov-12

4,25

4,25

4,25

3,60

PERU

BRAZIL

COLOMBIA

CHILE

3,70
3,60

MEXICO

3,50

3,50

3,40

3,40

-2

3,30

3,30

-4

3,20

3,20

3,10

3,10

122

-11

3,00

3,00

IGBVL

20 040

-0,31%

-0,27%

2,90

2,90

ISBVL

29 708

0,08%

-0,16%

2,80

2,80

2,70

2,70

Long term debt

DBRS

S&P

Fitch

Moodys

NICE

2,60

2,60

Foreign currency

BBB-

BBB

BBB

Baa2

BBB

2,50

2,50

Local currency

BBB-

BBB+

BBB+

Baa2

BBB+

24-Nov

22-Dec

19-Jan

16-Feb

15-Mar

12-Apr

10-May

07-Jun

05-Jul

02-Aug

30-Aug

27-Sep

25-Oct

22-Nov

Sovereign Bonds
Bonds

Outstanding

Coupon

Price

Yield***

Last Trade

Millions PEN

Bid

Ask

Mid

Trade**

Bid

Ask

Mid

Trade**

Date

Duration

Modified

Average Life

Amount
(Millions PEN)

Years

Duration

Years

12-sep-13

575

4,400

101,20

101,32

101,26

101,64

2,85

2,70

2,78

2,60

27-sep-12

0,79

0,78

0,81

05-may-15

1 687

9,910

115,51

115,79

115,65

115,82

3,23

3,12

3,18

3,15

21-nov-12

2,25

2,21

2,45

12-ago-17

1 213

8,600

123,13

123,43

123,28

123,25

3,25

3,19

3,22

3,23

21-nov-12

10

3,99

3,93

4,72

12-ago-20

9 047

7,840

123,63

123,77

123,70

123,77

4,20

4,18

4,19

4,18

22-nov-12

10

6,04

5,91

7,72

12-sep-23

887

5,200

106,05

106,66

106,35

106,13

4,47

4,40

4,44

4,46

22-nov-12

10

8,41

8,22

10,81

12-ago-26

4 389

8,200

136,24

137,35

136,80

137,20

4,59

4,50

4,55

4,51

20-nov-12

12

9,14

8,94

13,72

12-ago-31

4 290

6,950

121,99

123,49

122,74

122,12

5,10

4,99

5,05

5,09

22-nov-12

11,35

11,07

18,72

12-ago-37

4 750

6,900

123,34

124,46

123,90

123,70

5,20

5,13

5,17

5,18

21-nov-12

33

13,22

12,88

24,72

12-feb-42

2 794

6,850

122,23

123,43

122,83

122,91

5,33

5,26

5,30

5,29

22-nov-12

14,23

13,86

29,22

13-oct-24

795

6.84% + VAC

149,27

155,06

152,17

157,62

2,15

1,77

1,96

1,61

16-jul-12

11,89

31-ene-35

911

7.39% + VAC

195,66

198,20

196,93

197,08

2,00

1,91

1,96

1,95

19-nov-12

22,19

12-ago-46

200

3.83% + VAC

139,56

145,70

142,63

141,05

2,15

1,95

2,05

2,10

21-nov-12

33,72

Global Bonds
Change
Bonds

Outstanding Millions USD

Coupon
%

Price

Change (bps.)

Daily

Weekly

Price
Spread
Bid / Ask

Yield
%

Daily

Weekly

Change (bps.)
Spread over
Treasury
(bps.)

Sensitivity Analysis

Daily

Weekly

Duration
Years

Modified
Duration

Convexity

Average Life
Years

Peru Global 14

291

7,500

112,50

-0,01

-0,02

0,66

0,78

-5

79

-8

1,81

1,80

0,05

1,92

Peru Global 15

278

9,875

119,50

0,00

0,00

0,50

0,87

-7

19

-13

1,99

1,99

0,05

2,24

Peru Global 16

581

8,375

124,38

0,00

1,00

0,84

1,12

44

-6

3,09

3,07

0,12

3,49

Peru Global 19

1 000

7,125

131,03

0,00

1,00

0,75

1,91

27

-5

5,33

5,28

0,34

6,44

Peru Global 25

2 250

7,350

146,25

0,00

1,00

1,00

2,94

126

-13

9,08

8,95

1,02

12,84

Peru Global 33

2 245

8,750

175,00

0,00

1,00

0,75

3,62

-5

194

-14

12,53

12,31

2,08

21,30

Peru Global 37

1 202

6,550

146,00

0,00

1,25

0,69

3,67

-6

85

-15

14,36

14,10

2,76

24,66

Peru Global 50

1 500

5,625

129,81

0,05

-0,63

1,41

4,08

125

-7

18,44

18,07

4,95

38,54

Peruvian Global Bonds yield

Peruvian Sovereign Bonds yield

%

2014

2015

2016

2019

2025

2033

2037

2050

2013

2015

2020

2023

2026

2031

2037

2042

1
0
29-Nov-11

5-Jan-12

8-Feb-12

15-Mar-12

20-Apr-12

28-May-12

2-Jul-12

3-Aug-12

10-Sep-12

0
22-Nov-12

17-Oct-12

0
8-Dec-11

12-Jan-12

16-Feb-12

22-Mar-12

26-Apr-12

31-May-12

5-Jul-12

9-Aug-12

13-Sep-12

18-Oct-12

0
22-Nov-12

Peruvian sovereign bond index

Change
Index

Sovereign bond index

2 288

Value

Daily

Weekly

12-Sep-13

5-May-15

12-Aug-17

12-Aug-20

12-Sep-23

12-Aug-26

12-Aug-31

12-Aug-37

12-Feb-42

18,88

71

1,94

5,70

4,10

30,58

2,83

14,84

14,50

16,06

9,44

-1

Annual Yield
%

Peruvian Sovereign Bonds Index

(Base december 30, 2004 = 1 000)

2 400

Index composition (%)

Weekly

Value
Daily

Change (bps.)

Annual yield
%

30

2 288

2 300
Index

2 200

Peruvian Bonds
Real yield

25

Yield

2 100

20
18,88

2 000
15

7
BG 2019 (USD)

BS 2020 (PEN)

BS 2042 (PEN)

BG 2050 (USD)

1 900
1 800

10

1 700
5
1 600
1 500
11-nov-11

19-dic-11

26-ene-12

05-mar-12

YTM %

11-abr-12

18-may-12

22-jun-12

31-jul-12

06-sep-12

0
22-nov-12

16-oct-12

Peruvian Yield Curve: Dollar and Nuevo Sol

29 nov 11

5 ene 12

8 feb 12

15 mar 12

Spot

Nuevo Sol (Soles / Dollar)

6
4,14

5,22

4,49

3,19

3,15

4,08

Nuevo Sol (Soles / Dollar)

1,91

2
1

Sovereign (PEN)

1,12

0,87

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

32

34

36

38

40

Average Life (Years)

MM USD

500

Dollars Sold

Exchange Rate

400
300

200
100
0
24-Nov

22-Dec

19-Jan

* Inflation-linked bonds
Sources: MEF, BCRP, BLOOMBERG, DATATEC.
** Weighted average
*** Yields in the last trading day

16-Feb

15-Mar

12-Apr

17 oct 12

1M

3M

6M

12 M

-0,56

0,45

-0,87

-3,21

-4,17

10-May

7-Jun

5-Jul

2-Aug

30-Aug

1M

2M

3M

6M

9M

12 M

2,60

2,60

2,60

2,61

2,62

2,63

O/N

1W

1M

3M

6M

12 M

PEN Interbank Rates

4,25

4,55

4,76

4,35

4,40

5,03

USD Interbank Rates

1,50

0,42

0,88

1,01

1,14

1,33

Nuevos soles / USD

Central Bank Intervention in Foreign Currency Market

Dollars Bought

10 sep 12

Tenors

Interest Rates (%)

2

3 ago 12

1W

Global (USD)

0
0

2 jul 12

Tenors

Forwards PEN

2,94

2,59

3,67

3,62

2,76

28 may 12

5,10

5,03

4,41

20 abr 12

0
22 nov 12

Change (%)

Curency

27-Sep

2,83
2,81
2,79
2,77
2,75
2,73
2,71
2,69
2,67
2,65
2,5895
2,63
2,61
2,59
2,57
2,55
25-Oct
22-Nov

Operations in the foreign exchange market with non-banking costumers (millions of US$)
Spot market
Purchases
Sales
Forward purchases
Pacted
Redemption
Forward sells
Pacted
Redemption

Dates
22-Nov-12

21-Nov-12

20-Nov-12

19-Nov-12

16-Nov-12

15-Nov-12

14-Nov-12

311
243

311
243

315
397

324
216

294
295

374
207

384
319

Dates
22-Nov-12

21-Nov-12

20-Nov-12

19-Nov-12

16-Nov-12

15-Nov-12

14-Nov-12

239
229

239
229

259
180

109
159

125
365

275
164

19
108

Dates
22-Nov-12

21-Nov-12

20-Nov-12

19-Nov-12

16-Nov-12

15-Nov-12

14-Nov-12

215
229

215
229

242
180

283
159

329
365

280
164

88
108