IG-METRICA 3.

INTRODUCCION

La medicin del valor en riesgo (VAR) es utilizada por entidades e intermediarios que
operan en los mercados financieros para definir el riesgo de mercado de sus carteras
de inversin. La administracin de riesgos es vista como un componente integral de las
organizaciones. Integrar la administracin del riesgo en los negocios, pero hacerlo de
manera correcta brinda los beneficios esperados.
Mtrica es un conjunto de herramientas informticas dirigidas a cubrir las necesidades
de procesamiento de informacin que calcula exposiciones a riesgos de mercado y de
liquidez de los negocios financieros, utilizada para una correcta gestin y exigida por
los entes de control . adems ayuda a mejorar la calidad y correccin de sus procesos
de gestin y elaboracin de informes, a aumentar la eficiencia de los procesos
operativos en general y a disear sus sistemas de forma que cumplan con los
requerimientos actuales y futuros.

CICLO OPERATIVO
Mtrica es un sistema capaz de calcular riesgo de negocios financieros, permite incluir
varias formas de clculo de modelos de acuerdo a lo que el cliente desee evaluar. Se
nutre de informacin de negocios, tasas, monedas, etc. de cualquier sistema; la
procesa y emite informacin tratada que sirve como herramienta de anlisis; para lo
cual debe definirse que tipo de datos se requieren para operar, como y cuando debe
extraerlos, para generar escenarios que en ltimas es la materializacin de un modelo
a una fecha determinada.

INICIO DE SESIN
Para utilizar las opciones operativas de IG-Mtrica, inicialmente

hay que tener a la

mano un usuario y Una contrasea, que su proveedor le suministra.

Hacemos Click en el icono del programa y aparecer la siguiente pantalla: (Fig_1).

Fig. 1
Adicional a poder iniciar sesin en IG-Mtrica, en este dialogo se pueden cambiar las
variables de conexin con el servidor de aplicaciones, seleccionando del men
Servidor el submen Propiedades (Figura 2), y aparecer el cuadro de dialogo en
donde se puede cambiar dichas propiedades (Figura 3)

Fig. 2

Fig.3
Luego de haber iniciado sesin en IG-Mtrica, se cambia el icono Conectar/Desconectar
a

, al hacer Clic sobre este botn aparece el siguiente cuadro de dialogo (Figura 4)

Fig. 4
Desconectar: Desconecta a Ig-Mtrica del servidor.
Conectar: Muestra el Dialogo de Inicio de Sesin (Fig. 1).
Salir: Confirma (Figura 5) el Cierre de IG-Mtrica, para Desconectar y Cierra
Aplicacin.

Fig. 5

la

OPCIONES OPERATIVAS

Fig. 6

Barra de herramientas estndar:

Generalmente todas las ventanas operativas manejan el mismo esquema de

interaccin con el usuario, una barra de herramientas, donde cada uno de los botones,
son acciones relacionadas con los iconos que muestra cada opcin, desde este
momento los llamaremos Estados:
1. Posibles Estados:
Nuevo: la ventana activa pasa a estado nuevo y queda apta para digitar los
nuevos datos.
Buscar: Muestra una ventana de bsqueda, relacionada con la ventana actual,
con tres botones:
Botn de chequeo, carga el objeto seleccionado.
Botn con una Lupa, recarga la lista de objetos.
Botn con una Puerta, Cierra si cargar objetos.

Editar o Modificar: Cambia de estado a la ventana para que los componentes

visuales queden actos para modificar sus datos actuales.

Guardar: Guarda los nuevos datos digitados como nuevos, o modificado

Borrar o Eliminar: Elimina fsicamente de la base de datos la informacin o el

objeto operativo actual, antes de eliminar pide una confirmacin.

Cancelar: Cancela todos los cambios hechos sobre el objeto actual, y recarga los
datos, almacenado en la base de datos.
Salir: Cierra la ventana actual.

SubMenu GOBIERNO

MENU CONFIGURACIN

Formatos de Normativa

Define los formatos especificados por la Superintendencia financiera y que IGMetrica

generara en la opcin de Salidas.

Unidades de Captura/Subcuenta

Permite especificar las Unidades de captura y subcuentas asociadas a cada formato.

Fig. 7

Matriz de Correlacin

Las matrices de correlacin permiten al sistema agregar los valores en riesgo

individuales calculados por cada factor. IG Mtrica no calcula coeficientes de
correlacin entre factores de riesgo, pero permite incluir todas las matrices de
correlacin que el usuario desee.
De la misma forma, se pueden crear varias versiones de informacin para la misma
matriz de correlacin. En este sentido, el sistema utilizara la versin de matriz vigente
a la fecha de corte de un escenario en particular, permitiendo convivir varias versiones
de una matriz con el mismo nombre.
La definicin de una matriz de correlacin implica como primera medida establecer
cuales son sus factores de riesgo; IG Mtrica permite predefinir para cada uno de
tales factores su cambio esperado. Esta caracterstica va en concordancia con la

10

especificacin del modelo de Correlacin usado por la Superintendencia Financiera,

donde los cambios esperados son dados.
Una vez creados los factores de riesgo, el sistema permite al usuario alimentar la
matriz, que tendr tantas filas y columnas como factores se hayan definido.

Fig. 8
Adicional al tipo de matriz anterior, Existen otro tipo de matrices:
-

Escalera de bandas

Matrices de Choques

Son matrices que nacen junto con las Circulares expedidas por la Super-financiera.
Hasta la fecha la ltima matriz expedida fue la de la Circular 051, para este caso la
matriz cambia al menos cada 3 meses, y esto hizo que en IG-Mtrica se desarrollara
una opcin para cargar dicha matriz desde un archivo .xls (Figura 10).
Este .xls debe tener una estructura especfica (pedir dicha estructura al proveedor).
En la Figura 9 se muestra la forma de ver los datos de dicha matriz de choques.

11

Fig. 9
Los pasos para actualizar la matriz desde el .xls son los siguientes:
El la Figura 15 es seleccionar los parmetros a cargar, como son: la matriz de
correlacin, las volatilidades, y la matriz de choques, luego se hace clic en el botn
para buscar el .xls que tiene la estructura y los datos de la nueva matriz de choques.

Fig. 10
Luego de haber cargado los datos, se deben revisar los datos cargados, y se hace clic
en el botn Almacenar

12

Fig. 10a

SubMenu CUENTAS DE USUARIO

Administracin de usuarios

Como se describi en el inicio de este manual para utilizar las funcionalidades de IGMtrica es necesario tener una cuenta de usuario, esta cuentas de usuario se pueden
crear es esta opcin.
-

El login debe tener al menos 8 caracteres.

El password debe tener al menos 8 caracteres.

Cada cuenta pertenece a un Rol.

El login y el password no tienen ninguna restriccin de si son iguales o si deben tener

alguna combinacin de caracteres.

Fig. 11

Administracin de roles

Los roles define a que opciones de IG-Mtrica tienen acceso los usuario que hagan
parte de dicho rol, la opciones son asignadas a los roles con permisos especficos.

13

Fig. 12

14

MENU FUENTES DE DATOS

Este grupo de opciones contiene la funcionalidad del sistema que permite definir la
forma y origen de donde se va a extraer informacin para su posterior procesamiento:

Conexiones:

Define los parmetros de conexiones a los orgenes de datos de donde Mtrica Toma
los Datos a Procesar, esto es una configuracin ODBC, JDBC a una fuente de datos que
puede ser desde una archivo plano separado por coma, un archivo Excel, hasta una
Base de Datos MS-SQL, Oracle, MySQL, AS400, etc.

Fig. 13

Asociacin Consultas Vs. Modelos:

Permite asociar los modelos creados a cada una de las consultas configuradas en la
opcin

Administrador

de

Consultas.

Administrador

de

Consultas

se

define

continuacin.

15

Fig. 14

Administracin de Consultas

Es una de la opciones claves de IG-Mtrica, es este cuadro de Dialogo se escribe la

sintaxis SQL para traer los datos desde la Conexiones definidas en la opcin
Conexiones, sea los datos que sern procesados por el modelo a la hora de ejecutar
un Escenario.

Fig. 15

16

Haciendo Clic Derecho sobre la consulta aparece un men donde se puede ejecutar la
consulta.
Posibles Mensaje despus de la validacin:
Consulta sin validar: La consulta no se ha validado.
Error en la consulta: La consulta tiene error ms un mensaje sobre el error.
Validando Consulta: Se esta validando la consulta.

17

Agrupacin de Datos

La idea con esta opcin es pre-cargar datos y agruparlos segn el criterio en la

consulta SQL y sern almacenados en la Base de Datos METRICADA, las consultas
relacionadas con esta opcin son tambin configuradas en al Administrador de
Consultas y se diferencian de las dems por que el nombre inicia por AGRUPA_. El
usuario puede crear grupos de orgenes de datos que contienen las consultas que se
cargaran en el momento en que el usuario decida. Para crear tales grupos, el usuario
puede dar click derecho en el cuadro del lado izquierdo de la pantalla (Grupos de
orgenes Datos).

Fig. 16

Cargar Archivos Planos

El objetivo de esta pantalla es permitir al usuario importar a IGMetrica archivos planos

generados por otras entidades, y que vayan a ser utilizados, ya sea para generar
escenarios de riesgo consolidados, a para generar escenarios de riesgo comparativos,
donde una fuente es un plano producido por otra entidad, y otra fuente es el plano
producido por IGMetrica.
Para que IGMetrica realice esta tarea de forma correcta, es necesario que el archivo
que se vaya a subir tenga SOLAMENTE la informacin correspondiente a la cartera o
empresa que se quiere evaluar, y que adicionalmente el plano tenga el archivo tipo 1
(encabezado) pues IGMetrica lo usa para identificar la fecha de corte de la informacion,
y la empresa a que se refiere.

18

Fig. 17
Cuando el plano ingresado tiene la estructura correcta, el sistema muestra el numero
de lneas importadas, y reemplaza los registros del plano importado por los que haya
(si los hay) previamente cargados para la misma fecha, cdigo de plano y empresa.
La informacin es almacenada como se muestra en la Figura 18. Como se puede
observar, la informacin corresponde exactamente a la que se encuentra en el plano
importado, y no ha sido convertida a nmeros ni tratada en ningn caso. Tal
conversin es tarea del administrador de consultas al generar los escenarios o
informes que correspondan.
EMPRESA

FORMATO

NUMEROLINEA

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

FECHA

12

63

0000006340000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000002

LINEA

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

12

64

0000006454369904999999+000000000000000000000000

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

12

65

0000006554380101000085+000000000000000206240.22

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

12

66

0000006654380103000005+000000000000000206240.22

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

12

67

0000006754390101000005+000000000000466807495.48

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

12

68

0000006854390202000005+000000000000000206240.22

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

12

69

00000069310601437700000000000000000000000000

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

12

70

0000007040000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000002

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

12

71

0000007154369904999999+000000000000000000000000

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

12

72

0000007254380101000075+000000000000040911872.75

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

12

73

0000007354380103000005+000000000000040911872.75

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00

12

74

0000007454399904999999+000000000000000000000000

Fig. 18

19

MENU MODELOS

Modelos

IG METRICA Permite la creacin de modelos diferentes para calculo de riesgos, tanto

de liquidez, como de mercado. Los modelos de calculo se caracterizan en esencia por
las consultas que utiliza cada uno El usuario puede crear modelos diferentes que
evalen conjuntos de contratos diferentes -, por los factores de riesgo que utilizan
asociados a productos o especies por la metodologa de calculo de su propia
volatilidad, por la matriz de correlacin que usan, por las bandas que usan, y por la
forma de proyeccin de cuentas del PUC y Saldos en mora.
La opcin modelos permite crear, borrar o editar un modelo particular; en este ultimo
caso, y dado que la informacin con la que se configura el mismo es dinmica, esto es,
puede cambiar en cualquier momento, y no es administrada por el mismo sistema, IG
Mtrica valida si en la aplicacin original que administra cada uno de los productos
configurados en el sistema, se ha creado un nuevo producto, especie y/o moneda, y
advierte de tal situacin al usuario para que agregue su respectiva configuracin, tal
como lo muestra la figura 19.

Fig. 19
El hecho de configurar un producto, especie o moneda en un modelo, no implica que el
sistema vaya a incorporar informacin de tal tipo en los resultados, si por otra parte,

20

las consultas de Posiciones-Especies, Contratos-Simples o Posiciones-Acciones no

obtienen ningn registro relacionado con tal producto, especie o accin.

Fig. 20
La pantalla de definicin de Modelos se compone de siete pginas navegable con los
botones siguiente, anterior
Pgina

o por medio de una lista con leyenda Ir a la

, en las que se configuran:

1. Factores de Riesgo asociados a cada producto o especie (Figura 21):

Cualquier producto o especie puede tener como factor de riesgo una tasa de mercado
(DTF, IPC, etc.) o un precio; esta primera definicin establece si el calculo de VAR se
har a partir del producto del valor de una posicin por la volatilidad de un precio, o el
valor de una posicin, por la volatilidad de una tasa y por la duracin modificada del
contrato respectivo.
Si el usuario escoge como factor de riesgo un PRECIO, el sistema asume entonces
como factor de riesgo asociado al producto o especie, su propia serie de precios, los
cuales debern haber sido cargados a travs de la consulta ESPECIESVALORES de la
opcin Administracin de Consultas.

21

Si el usuario escoge como Factor de Riesgo una Tasa, el sistema permitir al usuario
definir cual tasa asociar a cada Producto/Especie, de las tasas cargadas a travs de la
consulta TASAS.

Fig. 21
2. Asociacin de factores de la Matriz de correlacin (Figura 22):
Una vez definidos los factores de riesgo asociados a cada uno de los productos o las
especies que manejar el modelo, el usuario tiene que indicarle a IG Mtrica, cual es
la matriz de correlacin que se usar para calcular el Var total, y de la misma forma,
cual es el factor de riesgo de tal matriz, al que esta asociado cada uno de los factores
de riesgo que se definieron en la pagina anterior.

Fig. 22
3. Definicin de clculo del cambio esperado (Figura 21)

22

En esta pantalla el usuario puede determinar de qu forma se calcular el cambio

esperado de cada factor de riesgo definido por l. IG METRICA permite cinco formas
diferentes de obtener el cambio esperado para cada factor de riesgo:

REGISTRADO : Si el usuario escoge esta opcin para un factor de riesgo,

el sistema asignar para tal factor, como cambio esperado, el mismo
valor que se asigno como cambio esperado al factor de riesgo de la
matriz de correlacin asignado en la pgina anterior, el cual se configur
en la opcin Matriz de correlacin.

ESPECIFICADO: Esta opcin permite al usuario asignar manualmente un

valor de cambio esperado para un factor. Tal valor ser entendido por el
sistema en trminos de puntos bsicos si se refiere a una tasa, o de
porcentajes si se refiere a un precio.

NORMAL: Indica al sistema que la volatilidad dada para un factor

especfico corresponde a z veces la Desviacin Estndar de la serie de
las ultimas n observaciones del factor, donde n es el numero de
observaciones definida por el usuario, y z corresponde al numero de
desviaciones dadas para el coeficiente de confianza registrado por el
usuario en una distribucin normal estndar.

EWMA: Indica al sistema que la volatilidad se calcular, al igual que en

el punto anterior, sobre las n observaciones de la serie, pero utilizando
el modelo EWMA, dndole ponderacin diferente a las observaciones
recientes frente a las mas antiguas. Adems de los parmetros del punto
anterior, en este caso se debe asignar un valor para la variable .

DIFERENCIAS: A diferencia de los mtodos anteriores, este mtodo

calcula la volatilidad de un factor como la desviacin estndar ms el
promedio de la serie de incrementos logartmicos o aritmticos de las

23

observaciones del factor de riesgo. En este caso tambin es posible

asignar para el clculo la longitud del periodo que se refiere al nmero
de observaciones entre las que se calcular cada uno de los incrementos
de la serie.

DIFERENCIAS SIN PROMEDIO: Es similar al mtodo anterior pero no

tiene en cuenta el valor promedio de los incrementos como parte de la
volatilidad calculada.

SIMULACION HISTORICA: Este mtodo toma la serie correspondiente y

calcula el percentil z de los incrementos de tal serie; AL igual que los
modelos anteriores, es posible definir el numero de observaciones que
se utilizaran, el percentil (Coeficiente de confianza), el tipo de diferencia
(Logaritmica, Aritmetica, etc.) y el horizonte de tiempo.

REGRESION LINEAL: Realiza una estimacin del valor correspondiente al

da siguiente para una serie de datos creando una funcin lineal donde la
variable dependiente es la serie de dato y el independiente el numero
del dia al que corresponde cada dato de acuerdo a la definicin que
sobre el particular tiene Microsoft Excel 97

Fig. 22

24

4. Configuracin de bandas de riesgo (Figura 23)

Permite al usuario definir los lmites en das comerciales de las bandas de tiempo en
las que se agruparan los contratos evaluados. El criterio de agrupacin de acuerdo a
las bandas es la duracin (MckAulay) de cada contrato.
El primer rengln de la pantalla permite definir las bandas para el caso de las
operaciones en Moneda Legal y Extranjera, mientras que el segundo rengln permite
definir las bandas para los contratos en UVR.

Fig. 23

5. Definicin de parmetros de liquidez (Figura 24):

Esta pgina tiene como objetivo permitir al usuario definir las bandas de tiempo en las
que se agruparn los flujos de caja tanto positivos como negativos generados por los
contratos, con el objeto de obtener escenarios de riesgo de liquidez en trminos de
GAP.
La pantalla tambin permite definir los das a partir de la fecha de corte donde se
liquidaran las posiciones en acciones.

25

Fig. 24
6. Configuraciones Extras (Figura 25):
En esta pgina se pueden definir comportamientos adicionales de los contratos
cargados al generar un escenario. Contiene tres pestaas para:

Comportamiento de Valores en mora: El usuario puede indicar al sistema el

tratamiento que tendrn los flujos proyectos atendiendo a la altura de mora que
tenga el contrato al que pertenecen. En este sentido, el sistema crear un flujo
adicional por un porcentaje del valor en mora, y con fecha igual a la fecha de
corte mas unos das preestablecidos, para todos los contratos que tengan Altura
de Mora igual o inferior a la indicada en el rengln. Cuando la proyeccin se
escoge sobre el saldo de capital, y no sobre el valor en mora, el sistema creara
un flujo por un porcentaje del saldo vigente de capital del contrato con duracin
igual a la indicada en el rengln, pero, dado que se esta proyectando es el saldo
de capital, se eliminaran todos los flujos proyectados que tiene el contrato.

Flujos formulados: El usuario puede indicar al sistema que genere flujos cuyos
valores de Capital, inters fijo, inters variable y fecha sean calculados a partir
de formulas simples teniendo como parmetros los flujos originales de cada
operacin.

26

Proyeccin de Balances: Tambin el usuario puede definir al sistema los das

despus de la fecha de corte de un escenario, donde se liquidaran determinados
porcentajes de los saldos de Balance.

Fig. 25

Escenarios

Una vez definidos los modelos con los que va a operar el sistema, el usuario puede
comenzar a producir escenarios de Var/Sarl en la pantalla correspondiente. Para este
efecto es necesario solo indicarle a IG Mtrica el modelo que se va a usar y la fecha de
corte a la que se quiere hacer el clculo. Es opcional indicar el nombre que se le va a
dar al escenario; en caso de no hacerlo el usuario, el sistema lo asignara en forma
automtica (Figura 26).

27

Fig. 26
-

En el men Opciones aparece el

botn de chequeo Debug que hace que el

detalle sea mas explcito y muestra qu no se pudo procesar y porqu.

-

El botn de chequeo Recalcular hace nuevamente los clculos sin traer los
datos desde las fuentes de datos.

Despus de haber iniciado el Escenario se puede detener, con el botn

correspondiente

Administrador de Escenarios

Esta opcin muestra todos los escenarios procesados, y permite visualizar todos los
escenarios guardados, una vez seleccionado, aparece el nombre que fue asignado, el
tipo de modelo al cual pertenece, hora de inicio y finalizacin del proceso, fecha de
corte y de proceso y el estado que pueden ser Almacenado, Guardado,
Procesando, Cancelado (Figura 27).

28

Con el botn

Con el botn

se pueden eliminar escenarios ya procesados.

se cada una de la tablas en donde el escenario almacena

datos, y muestra el numero de registros que almaceno a la hora del proceso, si

se quiere ver los datos almacenados, se hace clic derecho sobre el nombre de la
tabla y aparece un men contextual llamado Cargar Datos

Fig. 27
La pestaa Log del Escenario permite revisar el texto generado en la opcin
escenarios donde aparece el detalle de los procesos realizados. Este texto es muy til
para analizar casos en que los procesos fallan o generan informacin errada.

29

MENU SALIDAS

Informes

Utilizando las conexiones ya configuradas se pueden utilizas para traer datos desde
dicha Base de Datos, los datos son mostrados en un Grid o en un Informe que
puede ser exportado a pdf, xls, entre otros formato.
Estos informes dependen de una consulta con sintaxis SQL (SELECT, FROM,
WHERE), Figura 28

Fig. 28
En la parte superior se escribe la consulta, con el botn

IG-Mtrica intenta

ejecutar la consulta, si la ejecucin es exitosa se muestran los datos en un grid

como se muestra en la Figura 29,

Fig. 29

Con el botn

IG-Mtrica muestra la misma informacin pero con la

posibilidad de imprimir o exportarla a diferentes formatos, Figura , este informe es

30

mostrado en una pestaa en la parte inferior izquierda con nombre Jasper Viewer
Figura 30.

Fig. 30

Fig. 31

31

Generador de Informes

Sirve para generar los informes y archivos planos, esto NO opcin depende de la
configuracin que se haga en IG-Mtrica, es un plug-in que se monta sobre IG-Metrica
de otra aplicacin desarrollada solo para generar Informes y Archivos planos para
trasmisin, llamada IG-Formato, para mas informacin consulte el proveedor.

Fig. 32
Esta pantalla tiene 3 paneles:
1. Panel Izquierdo:

Lista de Circulares: Cada una de las Circulares creadas.

Lista de Informes: Cada uno de los Informes configurados.

Lista de Escenarios: Cada una de los Escenarios Generados.

Lista de Entidades: Cada una de las entidades configuradas.

32

Lista de Fuentes de Datos: Cada una de la Fuente de Datos configurada.

Plano: Opcin para generar el archivo plano a transmitir.

Fig. 33

Plano separado: Opcin para generar el archivo plano, donde cada uno de
los campos estn separados por una <tab> (No se transmite).

Fig. 34

Informe: Genera un informe imprimible, con los datos cargadores de la fuente

de datos.

Fig. 35

33

Confirmar: Muestra una lista con las columnas que saldrn en el informe
para seleccionar las que se desean mostrar, adicional se puede mostrar la
informacin agrupada por algn campo.

Fig. 36

Botn Generar: Ejecuta la Opcin o Accin seleccionada en el tem anteriores.

2. Panel Inferior:

Barra de progreso: muestra el progreso segn la opcin seleccionada.

3. Panel Derecho:

Espacio en donde se cargan los Informes o los archivos planos.

34

El Editor del archivo plano

Fig. 37
La barra de herramientas

Guarda el archivo actual en PDF, o XLS

Corta una seleccin
Copia una seleccin
Pega lo copiado
Muestra la longitud de una seleccin

35