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Larrea 1051, piso 1 C, (C1117ABE) ciudad de Buenos Aires Tel/Fax (5411) 4825-4699/4910
E Mail: info@ianca.com.ar Sitio Web: http://www.ianca.com.ar
Aprobadas por la Comisin Directiva del IANCA - Instituto Argentino de Negociacin, Conciliacin y Arbitraje el
15 de agosto de 2.007. Debe aclararse que muchas de estas pautas surgen de disposiciones del Cdigo
Civil y normas del Banco Central de la Repblica Argentina.
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Tasa de prdida de poder adquisitivo: Tasa de previsin por la variacin eventual del valor
de compra del dinero corriente.
Tasa de inters punitorio; Tasa que en caso de mora compensa los daos previstos al
acreedor y que debe determinar en relacin a la tasa de inters puro solamente.
Inters simple: Implica que los clculos no se capitaliza el inters.
Inters compuesto: Implica que en las determinaciones se capitalizan los intereses.
Tasa de inters equivalente: Es la iguala los costos financieros entre los distintos sistemas de
determinacin y tasas de inters nominales. Vale decir es la que homogeneiza el costo
financiero.
Concepcin financiera: Considera la relacin del costo financiero en funcin del importe y
tiempo de cada transaccin.
Concepcin econmica: Considera la diferencia entre lo recibido y lo pagado.
4. Pautas generales
a) El inters debe determinarse sobre el saldo de capital efectivamente prestado y por el
tiempo en que estuvieron prestados o a disposicin del deudor. Es decir se determina sobre
los saldos efectivos.
b) Intereses punitorios deben ser aplicados solamente sobre los importes nicamente vencidos
e impagos. Es decir no se aplican sobre el saldo de la deuda. Deben estar pactados
especficamente y son un adicional del inters compensatorio. No puede superar el 50%
(cincuenta por ciento) de la tasa de inters pura. Adems los intereses punitorios no son
capitalizables.
c) Las comisiones, y otros cargos adicionales a los intereses:
solamente se aplican las que contractualmente se convenga, y sobre los servicios que
efectivamente se presten, con o sin riesgo crediticio contingente, y sobre los importes no
utilizados en los acuerdos de asignacin de fondos,
por operaciones en mora, slo se cobrar s se trata de reembolsos de erogaciones
efectivamente realizadas para la proteccin o recuperacin de crditos (ejemplos: gastos
de protesto, judiciales, constitucin de garantas, etctera)
no se deben aplicar en las operaciones de crdito respecto de los importes
efectivamente desembolsados, es decir que incrementen, directa o indirectamente, las
sumas devengadas por intereses compensatorios o punitorios.
d) Los intereses se determinan se determinan a trminos vencidos, no correspondiendo su
pago anticipado.
e) La capitalizacin de intereses debe estar explcitamente acordada, de lo contrario se
entiende que la operacin es a inters simple.
f) Los contratos de prstamo a tasa de inters variable debern especificar claramente los
parmetros que se emplearn para su determinacin, oportunidad y periodicidad del
cambio, sino se entendern que son fijas.
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g) Todas las operaciones, cualquiera sea su instrumentacin, corresponde que en los contratos,
recibos, notas de dbito u otros documentos de relacin con los clientes, donde se expliciten tasas o
importes de intereses, se deje expresa constancia de los siguientes aspectos.
Tasa de inters o de descuento anual contractualmente pactada, en tanto por ciento con
dos decimales.
Tasa de inters efectiva anual equivalente al clculo de los intereses en forma vencida,
en tanto por ciento con dos decimales.
Carcter fijo o variable de la tasa de inters, con indicacin en este ltimo caso de los
parmetros que se emplearn para su determinacin y periodicidad del cambio.
Costo financiero total, a cuyo efecto se considerar la tasa efectiva de inters anual
agregando a la misma el efecto de los cargos asociados a la operacin, cualquiera sea
su concepto, en la medida que impliquen la retribucin de un servicio efectivamente
prestado o un genuino reintegro de gastos.
En operaciones pactadas a tasa variable, para el clculo del costo financiero total se
tomar en cuenta la tasa vigente al momento de su concertacin, indicando expresamente
que ese costo se modificar en funcin de la variacin que experimente la tasa de inters.
h) Constituyen cargos asociados:
Integracin de cuotas sociales de entidades financieras de naturaleza cooperativa
asociada directa o indirectamente a las financiaciones.
Comisiones por la intermediacin de la entidad en operaciones de compraventa de
inmuebles vinculadas a prstamos otorgados para su adquisicin, en la medida en que
exceda el valor normal de plaza.
Las comisiones que le corresponda abonar al vendedor cuando estn a cargo del
comprador.
Primas y otras erogaciones por la contratacin de seguros en relacin con los
prestatarios y los bienes objeto de las financiaciones, cuando las respectivas plizas se
hayan endosado a favor de las entidades prestamistas.
Gastos de apertura y mantenimiento de cuentas de depsitos y los vinculados a tarjetas
de crdito y/o de compra asociadas a las financiaciones.
Gastos originados en la evaluacin de los solicitantes de las financiaciones y en la
tasacin de bienes.
Erogaciones por envo de avisos de dbito y otras notificaciones, tales como los
relacionados con la atencin de los servicios de amortizacin e intereses de las
financiaciones.
Impuesto al valor agregado sobre los intereses en el caso de que el prestatario sea
consumidor final.
i) No constituyen cargos asociados:
Comisiones por acuerdos de utilizacin de fondos bajo la forma de adelantos en cuenta
corriente, en la medida en que ellas respondan estrictamente a la asignacin y no estn
vinculadas al capital efectivamente utilizado.
Impuestos nacionales, provinciales y municipales que graven:
I) Los prstamos prendarios y personales.
II) La adquisicin de bienes (excepto inmuebles) sobre los que se constituyan
gravmenes o cauciones en garanta de la asistencia crediticia otorgada por la
entidad.
III) La adquisicin de bienes inmuebles, salvo que la entidad financiera intermedie en la
operacin de compraventa, en cuyo caso los tributos resultarn computables en la
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m
1 100
tea 1 + tna
df 100
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0 = C0 + P0 +
C n1 + Pn1
C n + Pn
C1 + P1 C2 + P2
+
+ ... +
+ ...
1
2
n 1
(1 + t )
(1 + t )
(1 + t )
(1 + t ) n
Siendo:
Cx = Importe de cada uno de los cobros del deudor.
Px = Importe de cada uno de los pagos o descuentos del deudor.
t = Tasa de inters, en tanto por uno (/1), que debe aplicarse para que la expresin resulte
cero.
n = Cantidad e perodos a los que se otorga la operacin
Matemticamente es imposible despejar el trmino t de la expresin anterior, por lo que su
establecimiento se hace por iteraciones sucesivas hasta encontrar su valor. Esto est
disponible en nuestro sitio web: http://www.ianca.com.ar como un soporte en el archivo de MS
Excel TIR.xls., que hace la determinacin instantneamente. Esta planilla permite incorporar
hasta 400 perodos.
c) Tasa efectiva peridica:
La tasa que se aplica a cada perodo efectivo, surge de:
tna
= tep
m
Em donde:
tep = Tasa efectiva peridica, en tanto por uno.
m = Cantidad de perodos (ao = 1; semestre = 2; Cuatrimestre = 3; Trimestre = 4; Bimestre =
6; Mes = 12; Quincena = 24; Semana = 52,18 y Da = 365,25).
d) Tasa efectiva anual:
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Para establecer la tasa nominal anual, partiendo de la tasa efectiva peridica se aplica la
expresin:
(1 + tep )
tna
1 = 1 +
1 = tea
m
CuA =
C C ( p 1) tep fc
+
n
n
dm
Siendo:
CuA = Cuota con cancelacin anticipada.
p = Perodo a cancelar.
fc = Nmero de da posterior al vencimiento de la ltima cuota cancelada.
dm = cantidad de das entre vencimientos anterior y prximo.
Para el sistema directo la frmula es:
CuA =
C
fc
+ C tep
n
dm
(1 + tep) p 1
(1 + tep) n tep
fc
CuA = C C
tep
C
tep
(1 + tep) n 1
tep
dm
f) Morosidad
Para determinar la mora se aplica la expresin:
IM = SV tm
pm
dp
En donde:
IM = Importe a abonar por mora.
SV = Importe del saldo vencido (de capital e intereses).
tm = Tasa de inters por mora o punitoria, en tanto por uno.
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Cu = SV =
p 1
C
+C
t
n
n
(1 + t ) n t
Cu = SV = C
(1 + t ) n 1
Para el sistema directo:
Cu = SV =
C
+ C t
n
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