Temas impositivos

Ajuste por inflacin impositivo. Implicancias de su falta de

aplicacin
Por el CPN Mauricio Luis Donnet

Introduccin.
La ley de impuesto a las ganancias establece en su ttulo VI un mecanismo de ajuste por
inflacin (que en adelante denominaremos AxI) para medir correctamente las ganancias de
las empresas en contextos inflacionarios. Es decir, se reconoce que la inflacin genera una
distorsin en la cuantificacin de los resultados que debe ser corregida de alguna manera. Por
igual motivo se preve una actualizacin de las amortizaciones (art. 83 y 84 Ley IG) y del
costo computable para el caso de venta de bienes de uso e inversiones (art. 58 a 63). Incluso,
para el caso de las personas fsicas, el art. 25 determina la actualizacin de algunas
deducciones (art. 22, 81) y de la escala del impuesto para persona fsica (art. 90). En todos los
casos se fija para las actualizaciones la variacin del ndice de precios mayoristas (IPIM)
calculado por el Indec (art. 89).
No obstante, el art. 39 de la ley 24.073 determina que los ndices a publicar por la AFIP para
las actualizaciones previstas en la ley 11.683 de procedimientos fiscales y en los tributos
regidos por la misma tendrn como lmite las variaciones operadas hasta marzo de 1992.
Como resultado, los mecanismos de ajuste mencionados no tienen aplicacin desde esa fecha.
En el presente trabajo se pretende analizar las consecuencias de la situacin descripta. A tal
efecto, se calcular el resultado impositivo y el respectivo impuesto a las ganancias para un
caso hipottico considerado representativo de pequeas empresas de la regin, sin aplicacin
del AxI, y con la aplicacin del mismo segn el procedimiento previsto en el Ttulo VI de la
ley de impuesto a las ganancias; comparando y analizando los resultados obtenidos.
Se calcular la tasa efectiva del impuesto comparando el impuesto determinado segn la
legislacin vigente con la ganancia que resultara con aplicacin del ajuste, para cada ao y
para el total del perodo analizado.
Se aclara que se considera tasa efectiva del impuesto a la magnitud mencionada porque la
misma ley del impuesto establece que a travs de la aplicacin del mecanismo de ajuste se
obtiene la ganancia sobre la que corresponde aplicar el impuesto en situaciones de inflacin.
Incluso se demuestra a travs de los nmeros del ejemplo que el resultado impositivo luego de
la aplicacin del ajuste de la ley de ganancias coincide con el resultado contable con
aplicacin del ajuste de la Resolucin Tcnica 6 de la FACPCE (al margen por supuesto de
las diferencias que podran derivarse de diferentes normas de valuacin, diferimientos,
exenciones y similares). En otros trminos, tanto el legislador al establecer la ley de impuesto
a las ganancias, como la profesin contable, a travs del dictado de sus resoluciones tcnicas,
han aceptado que la mejor estimacin del resultado es la que surge luego de aplicar los ajustes
mencionados. El hecho de que no estn vigentes los mismos no corresponde a razones
tcnicas sino de otra ndole, por lo que resulta vlido comparar el impuesto efectivamente
ingresado con la ganancia ajustada para obtener la tasa que en realidad se est pagando.

Planteo del caso ejemplo:

Datos:
Se trata de una sociedad con actividad comercial o industrial con los siguientes datos:
Margen sobre costos: 25%.

Rotacin anual de bienes de cambio: 3 (las ventas anuales son el triple de las existencias
promedio). Plazos medios de cobros y pagos: 2 meses. Disponibilidades promedio:
equivalentes a 1 mes de compras.
Valuacin de los bienes de cambio para el impuesto a las ganancias: precio ltima compra
(art. 52-a ley IG).
Valor residual bienes de uso: un tercio de las ventas anuales. Vida til promedio de bienes de
uso: 10 aos. Inversin en bienes de uso: igual a la amortizacin.
Otros gastos: el 10% del monto de ventas.
Evolucin precio ventas, compras, gastos e inversiones en bienes de uso: segn IPIM.
Se aclara que se estim el IPIM para fin del 2010 y promedio del ao proyectando su
evolucin hasta mayo de 2010.
Si bien cada empresa tiene sus particularidades, el caso planteado se considera estndar en el
sentido de que las relaciones entre las cuentas patrimoniales y de resultados se intentaron
aproximar en base a promedios de los nmeros observados para los casos de liquidaciones de
tercera categora de pequeas empresas de la regin. A su vez, la evolucin de las variables
desde el 2001 sigue un ndice promedio elaborado por un organismo oficial. En el ejemplo se
parte de un monto de ventas de $ 750.000 para el ao 2001; pero las conclusiones obtenidas
sern las mismas que para cualquier otro ejemplo donde se cumplan los supuestos
mencionados.

Resolucin numrica del caso (ver nmeros en cuadros Anexos):

Cuadro A: Situacin patrimonial y de resultados a valores impositivos:
Se analiza el perodo 2002 a 2010. Las cantidades se exponen en moneda histrica. Las
cuentas de resultados (ventas, compras y gastos) se ajustan por los ndices promedio del ao
contra promedio del ao anterior (por ser variables de flujo, suman cantidades a lo largo del
ejercicio), y las disponibilidades, cuentas a cobrar y a pagar segn el ndice promedio al cierre
por el ndice al cierre del ao anterior (por ser variables de stock al cierre de cada ao). Por tal
motivo, los coeficientes cuentas a pagar/ventas o similares se pueden modificar de un ao a
otro.
La existencia de bienes de cambio tambin se ajusta por la evolucin de todo el ao del IPIM,
ya que la ley de ganancias establece para el caso general la valuacin segn precio de ltima
compra. Si bien en el ejemplo el stock tiene una antigedad promedio de 1,5 meses (en
promedio hay 3 meses de compras en existencia) por lo que la valuacin no es exactamente
segn precios de costo al cierre, como al ao anterior tambin tena esa antigedad se
considera una buena aproximacin el ajuste del valor segn la evolucin del IPIM del ao.
Por la falta de aplicacin del ajuste por inflacin ese aumento de valor incide directamente en
el resultado.
Por su parte, los bienes de uso se valan sumando el valor residual al cierre ms las
inversiones del ejercicio (que son un 10% del valor residual pero a un precio promedio
mayor) y restando las amortizaciones del 10% sobre el importe obtenido. Las amortizaciones
por lo tanto se practican para los bienes existentes desde ejercicios anteriores sobre valores
histricos y para los bienes incorporados en el ejercicio sobre valores que ya incorporan parte
de la variacin de los precios.
Para cada ao se obtiene el resultado impositivo y el impuesto calculado a la alcuota del 35%
para sociedades.

Cuadro B: Clculo del impuesto a las ganancias si se aplicara el ajuste

por inflacin:
Se calcula el ajuste por inflacin segn el mecanismo del Ttulo VI de la ley de impuesto a las
ganancias (ajuste esttico sobre el capital expuesto al inicio y dinmico sobre las inversiones
en bienes de uso y retiros del ejercicio). Adems se corrige el monto de las amortizaciones de

bienes de uso para que las mismas queden calculadas sobre el costo de adquisicin ajustado.
Se restan ambos conceptos al resultado impositivo para calcular el resultado y el impuesto que
resultaran de aplicar el ajuste por inflacin.

Cuadro C: Situacin patrimonial y estado de resultados segn normas

contables:
Se aclara que se aplic el ajuste por inflacin segn el mecanismo previsto en la Resolucin
Tcnica 6 hasta el ao 2010, al margen de que segn la Resolucin 287/2003 de la FACPCE
el contexto de inflacin finaliz el 30 de septiembre de 2003, por lo que el ajuste debera
aplicarse hasta ese momento. La razn de este proceder es que desde esa fecha, el ndice
aplicable, el IPIM, evolucion desde 215,50 a 422,73 a junio de 2010; un 96%, lo que
demuestra claramente que la falta de aplicacin del ajuste en los balances contables no
responde a razones tcnicas sino de otra ndole.
Los montos de disponibilidades, cuentas a cobrar y a pagar son los mismos que en el balance
impositivo ya que se valan a su valor nominal.
Los bienes de cambio tambin son los mismos porque se valan al precio de la ltima
compra, que para simplificar se considera igual al valor al cierre (recordar que la antigedad
promedio del stock es de 1,5 meses).
Los bienes de uso difieren sustancialmente ya que se exponen al costo reexpresado.
Los resultados estn reexpresados al cierre (tener en cuenta que las ventas, compras y gastos
se van produciendo durante el ejercicio). No hay resultado por variacin de existencias porque
las mismas se mantienen en moneda constante. A efectos didcticos se exponen por separado
el concepto compras del concepto variacin de existencias, pero el resultado sera el
mismo calculando el costo de ventas por la ecuacin costo de ventas = ex.inicial + compras
ex.final; ya que la existencia inicial y las compras seran reexpresadas al cierre.
Las amortizaciones estn calculadas sobre el costo reexpresado de bienes de uso.
Se expone el impuesto a las ganancias real segn la legislacin vigente, el que surge sin
aplicacin del ajuste, y no se ajusta ya que se parte del supuesto que se paga en promedio al
finalizar el ao.
En base a los importes anteriores se llega al resultado antes del RECPAM (resultado por
exposicin a cambios en el poder adquisitivo de la moneda).
Se obtiene el resultado del ejercicio segn el mecanismo previsto en la RT 6 (en base a la
diferencia entre el patrimonio al cierre y el patrimonio al inicio ms aportes y menos retiros,
todos en moneda de cierre), y por diferencia con el subtotal anterior el RECPAM (ver cuadro
D).
Como se ve, el resultado obtenido es exactamente el mismo que se obtendra de la aplicacin
del ajuste por inflacin impositivo (el resultado contable antes del impuesto es exactamente el
mismo que el resultado impositivo con ajuste por inflacin). Obviamente podra ser distinto
por otras diferencias entre las normas contables e impositivas (gastos no deducibles
impositivamente, diferentes vidas tiles para los bienes de uso, ganancias exentas, etc.); pero
lo que se pretende demostrar a travs del ejemplo es que el ajuste impositivo conduce
conceptualmente al mismo resultado que el contable.
Adems, al realizar el balance contable se puede detectar el origen de las diferencias entre el
resultado contable y el impositivo (ver Cuadro E).

Anlisis y conclusiones del caso ejemplo:

Desde que se inicia el proceso inflacionario, el balance impositivo (Cuadro A) muestra un
incremento en el resultado, bsicamente por tres factores:
- aumento en la misma proporcin de precios de ventas, compras y gastos, con lo que aumenta
en la misma proporcin la diferencia entre los mismos.
- aumento en la valuacin de bienes de cambio, que al no haber ajuste por inflacin incide en
resultados.

- amortizacin calculada sobre valores histricos, por lo que aumenta en menor proporcin
que los otros conceptos (a medida que se incorporan bienes de uso a valores mayores).
Segn el balance contable (Cuadro C), los nmeros son bien distintos:
- no hay resultado por revaluacin de existencias, ya que las mismas siguen la evolucin
general de precios.
- las amortizaciones evolucionan igual que las otras magnitudes, ya que se calculan sobre el
costo ajustado.
- aparece un nuevo concepto, el RECPAM (resultado por exposicin a cambios en el poder
adquisitivo de la moneda). En el ejemplo sera una prdida ya que hay ms activos
(disponibilidades y cuentas a cobrar) que pasivos (cuentas a pagar) expuestos a la inflacin.
Esta es la situacin general ya que las ventas son mayores a las compras y las empresas
necesitan mantener disponibilidades para funcionar.
Las causas de las diferencias entre el resultado contable y el impositivo se cuantifican por
concepto para el ejemplo en el Cuadro E.
Por los factores mencionados, el impuesto calculado sobre el resultado bien medido
(Cuadro F) no es del 35% que marca la ley, sino que resulta todos los aos superior al
45%. Para el perodo 2002/2010, resulta un impuesto del 80%, habindose ingresado $
669.901 de ms (en moneda del 2010). Es decir, del total de ganancia del perodo, $
1.480.927 en moneda del 2010 (se ajusta la ganancia de cada ao por IPIM hasta el 2010
para poder sumar diferentes aos), la empresa del caso le entreg a la AFIP el 80%, $
1.188.005; y se qued con tan solo el 20%, $ 292.291.

Anlisis general de las consecuencias de la falta de

aplicacin del AxI
Incidencia de distintos factores en las distorsiones de la falta de
AxI:
Del ejemplo se puede deducir que el efecto distorsivo de la falta de ajuste ser mayor cuanto
mayor sea el capital propio invertido en bienes de cambio y otros componentes del capital de
trabajo y en bienes de uso en relacin a los resultados, porque el resultado que el fisco
presume por el mayor capital (que sigue la variacin de precios y no es verdadera ganancia)
es mayor en proporcin al resultado real. Por ejemplo, la alcuota real resultar mayor por:
- altas existencias en relacin a resultados (bajo margen o baja rotacin de bienes de cambio):
desde el punto de vista contable incrementa la distorsin por la falta de ajuste de la existencia
inicial y compras al calcular el costo de ventas. Segn el mecanismo de la ley de ganancias
aumenta el capital sobre el que se aplica el ajuste esttico.
- altas amortizaciones en relacin a resultados (por mayor valor de bienes de uso o menor vida
til de los mismos): incrementa la diferencia entre el valor de las amortizaciones sobre el
costo actualizado y sobre el costo histrico. De todas maneras, hay que tener en cuenta que la
mayor vida til de los bienes de uso disminuye las diferencias mientras los mismos
permanecen en la empresa, pero las incrementa si se venden (al comparar el precio de venta
con un precio de costo sin ajuste).
- alta necesidad de capital de trabajo (mayores plazos a clientes que de los proveedores,
necesidad de disponibilidades): aumenta el capital expuesto a la inflacin que produce una
prdida que no refleja la liquidacin impositiva.
- financiacin con capital propio: si hubiera pasivo el costo financiero incluira una cobertura
por inflacin que al pagarse a un tercero podra deducirse. Al ser capital propio no existe tal
deduccin.

Haciendo variar los factores mencionados, se puede obtener prcticamente cualquier alcuota
real (calculada como impuesto segn ley vigente sobre resultado correctamente medido): el
35% de la ley, el 80%, el 99%, el 0% (ya que hay casos donde la falta de ajuste perjudica al
fisco); situaciones donde el resultado real es quebranto y se determina impuesto, etc.
En la generalidad de los casos, la falta de AxI produce un aumento en la alcuota
efectiva difcil de cuantificar pero habitualmente muy significativo, que pasa ms o
menos desapercibido porque se trata de un aumento de alcuota encubierto, que no se
trata en el Congreso ni sale en los titulares de los diarios.

El caso particular de las personas fsicas.

Un anlisis especfico merece el caso de las personas fsicas, afectadas no solo por la falta de
AxI en el balance impositivo sino tambin por la falta de actualizacin de las escalas del
impuesto (art. 90) y de algunas deducciones (deducciones generales art. 22 y 81), o de su
actualizacin insuficiente (deducciones personales art. 23).
Retomando el caso base, se supone ahora que en lugar de tratarse de una sociedad se trata de
una empresa unipersonal, perteneciente a una persona con dos hijos como carga de familia y
deducciones generales por seguro de vida, aportes jubilatorios y medicina prepaga.
En el cuadro G se parte del resultado impositivo segn legislacin vigente (Cuadro A), y se
restan las deducciones generales y personales (previa reduccin segn art. 23.1 mientras fue
aplicable) vigentes para cada ao para una persona fsica con los supuestos sealados.
Se obtiene la ganancia neta sujeta a impuesto y se calcula el impuesto segn la escala del art.
90 para persona fsica.
Dividiendo el impuesto obtenido sobre la ganancia correctamente medida (cuadros B y
C) se obtiene la alcuota efectiva promedio del impuesto.
La misma era de un 12% hasta la aparicin de la inflacin. En el ao 2002 se determina
impuesto habiendo prdidas, y en los aos siguientes la alcuota promedio va subiendo
desde un 29% a un 68% en el 2010; por un efecto combinado de:
- una sobreestimacin del resultado impositivo por falta de AxI segn se explic en el caso
base
- la falta de actualizacin de la escala del art. 90, por lo que la persona fsica que mantiene el
poder adquisitivo de su ganancia va subiendo su ganancia nominal tributando a alcuotas cada
vez ms altas.
- la falta de actualizacin de algunas deducciones generales.
- la actualizacin insuficiente de las deducciones personales.

Conclusiones:
La falta de aplicacin del AxI, adems de estar legislado de una manera bastante precaria por
medio de una ley que en 1992 dijo sin mayor justificacin (y en un contexto completamente
distinto) que a partir de marzo de ese ao cesaban todos los mecanismos de ajustes; provoca
un aumento generalizado en la alcuota de tributacin efectiva de impuesto a las ganancias de
las rentas de tercera categora. La significatividad del aumento depende de cada situacin,
pero si nos ponemos a revisar los casos concretos de nuestro trabajo muy posiblemente nos
encontraremos con alcuotas reales que si estuvieran plasmadas en una ley seguramente nos
escandalizaran por considerarlas excesivas y confiscatorias.
Qu opinara la mayora de nosotros si de un momento para otro nos dicen que la
alcuota de ganancias pasar al 50%? Y sin embargo, sin darse cuenta, muchos
contribuyentes vienen pagando ese porcentaje o ms desde hace aos.
Cuando surgi el problema de la inflacin en el 2002, el efecto de la distorsin fue sorpresivo
y quizs ms acentuado que ahora. En ese momento muchos contribuyentes recurrieron a la
va judicial. La justicia se tom sus tiempos naturales y el fisco apel todos los fallos adversos

que tuvo. La situacin econmica era realmente incierta, con gravsimas situaciones no
resueltas como la pobreza y la indigencia en niveles inditos, la cesacin de pagos de la deuda
pblica y el rompimiento generalizado de contratos por la pesificacin asimtrica. Quizs por
eso y por dificultades adicionales como la desigual variacin en los diferentes ndices de
precios, nadie supo brindar otra solucin que no fuera recurrir a la justicia. Luego de mucho
tiempo, la Corte Suprema de Justicia de la Nacin acept la inconstitucionalidad del impuesto
sin ajuste cuando se demostrara su confiscatoriedad. Pero haba que ir a la justicia, teniendo
que pagar primero, con un resultado incierto, con presiones adicionales (por ejemplo las
inspecciones y los planes de pago y moratorias que no dejaban entrar a los que no
renunciaban a sus reclamos) y con falta de hbito y desigual posibilidad de asesoramiento
para el caso de pequeas empresas.
Hoy, luego de todo el tiempo transcurrido, con el resurgimiento con ms fuerza del aumento
de precios, y con el agravamiento para los casos donde incide la inflacin acumulada (venta o
amortizacin de bienes de uso de varios aos de antigedad, valuacin impositiva de bienes
de uso y de hacienda ajustada segn un ndice estacionado desde 1992, escala del impuesto a
las ganancias para persona fsica sin variaciones, topes a deducciones generales o por
automviles en montos fijos de cuando los precios no eran ni el 25% de los actuales, etc.)
resulta sumamente perjudicial para muchos contribuyentes que an no se haya brindado una
solucin legislativa al problema planteado. Por otra parte, teniendo en cuenta que la economa
ha resuelto muchos de los problemas arriba descriptos y que se ha allanado el camino a una
solucin ante el acomodamiento de la mayora de los precios demostrando un aumento
significativo y bastante parejo que convalidara los ndices a utilizar, resulta sorprendente que
a nadie con poder de proposicin y/o decisin se le haya ocurrido impulsar una solucin.
Como resultado, mientras el gobierno se ufana de los milagrosos aumentos en la
recaudacin (atribuidos por fuentes oficiales al crecimiento econmico y al control de la
evasin) como una muestra ms del xito econmico; pequeos empresarios de la regin
estn sufriendo un aumento exorbitante de la presin impositiva, dando lugar a la
informalidad como nica alternativa a trabajar para dejarle una parte excesiva de su
ganancia al estado; una parte que casi ningn legislador se animara a convalidar. En
otras palabras, una parte que pondra colorado a cualquier poltico o funcionario
pblico si alguien con fundamentos logra decirles qu porcentaje es de la ganancia real.
Adicionalmente, se est generando un mecanismo perverso de incentivo a las polticas
inflacionarias por parte del gobierno. Generando inflacin el gobierno logra no slo mayor
recaudacin por el impuesto inflacionario sobre los activos nominados en moneda argentina,
sino un aumento en la alcuota promedio real del impuesto a las ganancias, de una manera
desprolija e inequitativa, pero sin necesidad de pasar por el Congreso, con la sola
conformidad de las autoridades del Ministerio de Economa y del Banco Central, y quedando
ante la opinin pblica como un gobierno exitoso que recauda ms sin subir los impuestos.
Por lo tanto, prefiere esa va a impulsar cambios en los tributos que quizs resultaran ms
justos y eficientes pero que no tienen las citadas ventajas.
Este trabajo pretende ser un aporte tcnico que ayude a explicar el efecto que est teniendo la
poltica fiscal actual en el patrimonio de los contribuyentes, esperando que pueda ser
mejorado y ampliado para conocimiento y argumentacin de instituciones, funcionarios,
polticos o cualquier otro con intenciones y posibilidades de mejorar nuestra legislacin
impositiva.

Especial agradecimiento a Eliana Ortiz y Ayln Donnet por su colaboracin.

2005
266,03
253,13

2006
284,69
278,80

2007
325,96
306,71

2008
355,62
340,79

2009
390,55
373,09

2010
459,86
425,20

Cuadro B: Impuesto a las ganancias con aplicacin del ajuste por inflacin (ttulo VI ley de ganancias)
31/12/01
31/12/02
31/12/03
31/12/04
31/12/05
31/12/06
Concepto
Ajuste esttico
Total activo al inicio
625.000
625.000
1.083.643
1.121.671 1.210.671 1.332.859
Activos no comp. (art.95-a)
-250.000
-250.000
-266.291
-288.342
-311.786
-337.437
Pasivo
-100.000
-100.000
-217.960
-222.221
-239.703
-265.446

31/12/08
1.618.182
-398.515
-325.244

31/12/07
1.431.529
-366.285
-284.065

1.765.821
-435.173
-354.839

31/12/09

1.936.763
-475.415
-389.693

31/12/10

Cuadro A: Situacin patrimonial y estado de resultados a valores impositivos

Situacin patrimonial
31/12/01
31/12/02
31/12/03
31/12/04
31/12/05
31/12/06
31/12/07
31/12/08
31/12/09
31/12/10
Caja y bancos
50.000
108.980
111.111
119.851
132.723
142.033
162.622
177.420
194.846
229.425
Cuentas a cobrar
125.000
272.451
277.776
299.628
331.808
355.081
406.556
443.549
487.116
573.563
Bienes de cambio
200.000
435.921
444.442
479.405
530.892
568.130
650.489
709.679
779.385
917.701
Bs. de uso (valor residual)
250.000
266.291
288.342
311.786
337.437
366.285
398.515
435.173
475.415
523.335
Total activo
625.000
1.083.643
1.121.671
1.210.671 1.332.859 1.431.529 1.618.182 1.765.821 1.936.763 2.244.023
Cuentas a pagar
100.000
217.960
222.221
239.703
265.446
284.065
325.244
354.839
389.693
458.850
Total pasivo
100.000
217.960
222.221
239.703
265.446
284.065
325.244
354.839
389.693
458.850
Patrimonio neto
525.000
865.682
899.450
970.968 1.067.413 1.147.464 1.292.937 1.410.981 1.547.070 1.785.173
Estado de resultados
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Ventas
750.000
1.328.390
1.566.087
1.681.866 1.828.269 2.013.675 2.215.259 2.461.407 2.694.662 3.071.106
Compras
-600.000
-1.062.712 -1.252.870 -1.345.493 -1.462.616 -1.610.940 -1.772.207 -1.969.126 -2.155.730 -2.456.885
Variacin existencias
0
235.921
8.521
34.963
51.487
37.238
82.359
59.190
69.707
138.315
Gastos
-75.000
-132.839
-156.609
-168.187
-182.827
-201.367
-221.526 -246.141
-269.466 -307.111
Amortizaciones
-25.000
-29.588
-32.038
-34.643
-37.493
-40.698
-44.279
-48.353
-52.824
-58.148
A- Resultado impositivo
50.000
339.172
133.092
168.507
196.821
197.907
259.605
256.978
286.349
387.277
Impuesto segn ley actual
17.500
118.710
46.582
58.977
68.887
69.268
90.862
89.942
100.222
135.547
Res.luego de impuesto
32.500
220.462
86.510
109.529
127.933
128.640
168.743
167.036
186.127
251.730

Datos auxiliares
ndices
2001
2002
2003
2004
IPIM al final del ao
100,22
218,44
222,71
240,23
IPIM medio del ao
103,84
183,92
216,83
232,86
IPIM medio y al cierre del 2010 proyectado segn evolucin 1 al 5/2010

Anexos

Cuadro D: Clculo auxiliar: RECPAM segn RT 6

Patr.al inicio aj.al cierre
1.144.293

1.166.661

1.258.439

1.393.592

1.491.342

1.707.533

1.862.907

2.045.887

2.408.964

Cuadro C: Situacin patrimonial y estado de resultados segn normas contables

31/12/02
31/12/03
31/12/04
31/12/05
31/12/06
31/12/07
31/12/08
31/12/09
31/12/10
Situacin patrimonial
31/12/01
Caja y bancos
50.000
108.980
111.111
119.851
132.723
142.033
162.622
177.420
194.846
229.425
Cuentas a cobrar
125.000
272.451
277.776
299.628
331.808
355.081
406.556
443.549
487.116
573.563
Bienes de cambio
200.000
435.921
444.442
479.405
530.892
568.130
650.489
709.679
779.385
917.701
Bienes de uso (valor residual)
250.000
544.901
555.553
599.257
663.615
710.163
813.111
887.098
974.232 1.147.126
Total activo
625.000
1.362.253
1.388.882
1.498.142 1.659.038 1.775.407 2.032.778 2.217.746 2.435.579 2.867.814
Cuentas a pagar
100.000
217.960
222.221
239.703
265.446
284.065
325.244
354.839
389.693
458.850
Total pasivo
100.000
217.960
222.221
239.703
265.446
284.065
325.244
354.839
389.693
458.850
Patrimonio neto
525.000
1.144.293
1.166.661
1.258.439 1.393.592 1.491.342 1.707.533 1.862.907 2.045.887 2.408.964
Estado de resultados
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Ventas
750.000
1.577.716
1.608.556
1.735.097 1.921.442 2.056.216 2.354.295 2.568.519 2.820.806 3.321.406
Compras
-600.000
-1.262.173 -1.286.845 -1.388.078 -1.537.153 -1.644.973 -1.883.436 -2.054.815 -2.256.645 -2.657.125
Variacin existencias
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Gastos
-75.000
-157.772
-160.856
-173.510
-192.144
-205.622
-235.430 -256.852
-282.081 -332.141
Amortizaciones
-25.000
-54.490
-55.555
-59.926
-66.362
-71.016
-81.311
-88.710
-97.423 -114.713
Impuesto a las ganancias
-17.500
-118.710
-46.582
-58.977
-68.887
-69.268
-90.862
-89.942
-100.222 -135.547
Resultado antes RECPAM
32.500
-15.429
58.718
54.607
56.895
65.338
63.257
78.200
84.435
81.881
RECPAM por dif.
0
-105.075
-3.282
-13.526
-20.291
-14.259
-32.823
-23.162
-27.364
-56.096
Resultado final
32.500
-120.504
55.436
41.081
36.604
51.079
30.434
55.038
57.072
25.785

Capital expuesto
275.000
275.000
599.391
611.108
659.182
729.977
781.179
894.422
975.808 1.071.655
Subtotal ajuste esttico
0
-324.391
-11.717
-48.074
-70.794
-51.202
-113.243
-81.386
-95.847 -190.183
Inversin en bienes de uso
10.000
45.879
54.089
58.087
63.144
69.547
76.509
85.010
93.067
106.068
Retiros (aportes) (1)
-120.221
52.743
38.011
31.489
48.589
23.270
48.992
50.038
13.627
Aj.dinmico art.95-d-I (1)
0
8.328
4.160
4.908
8.333
3.959
11.965
9.745
11.391
20.803
Aj.por inflacin art.95-e
0
-316.064
-7.556
-43.166
-62.461
-47.243
-101.278
-71.641
-84.456 -169.381
Dif.amort.actualizada (art.84)
0
-24.902
-23.517
-25.283
-28.869
-30.318
-37.032
-40.357
-44.599
-56.564
B- Res. impositivo ajustado
50.000
-1.794
102.018
100.058
105.491
120.346
121.295
144.980
157.294
161.333
Impuesto con aj.por inflacin
17.500
-628
35.706
35.020
36.922
42.121
42.453
50.743
55.053
56.466
(1) se suponen retiros por ventas menos compras y gastos constantes a lo largo del ao, y que el impuesto a las ganancias es pagado en su totalidad al finalizar el ao.

-120.504
1.264.797
-120.504

55.436
1.111.225
55.436

91.330
51.487
20.291
28.869
-9.317

34.963
13.526
25.283
-5.323

36.604
1.356.988
36.604

68.449

41.081
1.217.358
41.081

37.238
14.259
30.318
-4.254

77.561

51.079
1.440.263
51.079

82.359
32.823
37.032
-13.904

138.310

30.434
1.677.100
30.434

59.190
23.162
40.357
-10.711

111.998

55.038
1.807.869
55.038

69.707
27.364
44.599
-12.614

129.055

57.072
1.988.815
57.072

138.315
56.096
56.564
-25.030

225.945

25.785
2.383.178
25.785

Cuadro G: caso de empresa unipersonal

Concepto
2001
Res. impositivo sin AxI (Cuadro A)
50.000
Deducciones generales
Seguro de Vida
-996
Aportes jubilatorios
-1.471

2003
133.092
-996
-1.471

2002
339.172
-996
-1.471

-996
-1.471

2004
168.507

-996
-1.471

2005
196.821

-996
-1.471

2006
197.907

-996
-2.150

2007
259.605

-996
-2.150

2008
256.978

-996
-2.402

2009
286.349

-996
-2.790

2010
387.277

Total 02/10
(4)
Concepto
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Res. impositivo ajustado (Cuadro B)
-1.794
102.018
100.058
105.491
120.346
121.295
144.980
157.294
161.333
Impuesto segn ley actual (Cuadro A)
118.710
46.582
58.977
68.887
69.268
90.862
89.942
100.222
135.547
Tasa real del impuesto (2)
-6617,27%
45,66%
58,94%
65,30%
57,56%
74,91%
62,04%
63,72%
84,02%
80,25%
Impuestos pagados de ms (3)
119.338
10.876
23.957
31.965
27.146
48.408
39.199
45.169
79.081
669.901
Res.impositivo ajust. a valores 2010 (4)
-3.777
210.651
191.536
182.352
194.395
171.122
187.477
185.208
161.333
1.480.297
Impuesto s.ley actual a valores 2010 (4)
249.909
96.185
112.897
119.079
111.888
128.187
116.306
118.008
135.547
1.188.005
Imp. con AxI ajust. a valores 2010 (4)
-1.322
73.728
67.037
63.823
68.038
59.893
65.617
64.823
56.466
518.104
(2) la tasa real del impuesto es el impuesto calculado segn la ley vigente (cuadro A) como % del resultado real (cuadros B y C)
(3) los impuestos pagados de ms se obtienen restando el impuesto segn la ley vigente (cuadro A) menos el impuesto que resultara de aplicar el AxI (cuadro B)
(4) para obtener la tasa real del imp. y los imp. pagados de ms de todo el perodo, primero se ajustan la gcia. y los imp. a moneda del 2010 para poder sumar los diferentes aos

Cuadro F: Anlisis de datos

Cuadro E: explicacin diferencias entre resultado contable e impositivo

31.074
Dif.res.contable e imp.sin ajuste (A-B)
340.966
Explicacin diferencias
Res.impositivo apreciacin nominal exist.
235.921
8.521
RECPAM no registrado impositivamente
105.075
3.282
Clculo en defecto amort.BU impositivas
24.902
23.517
Falta reexpresin vtas, cpras y gtos,
-24.933
-4.247

Retiros (aportes) ajustados al cierre

PN inicial - retiros aj.al cierre
Res.por dif.patrimonial

Medicina prepaga
-1.500
-2.657
-3.132
-3.364
Ganancia de las 4 cat.
46.033
334.048
127.493
162.676
Deducciones personales
Mnimo no imponible
-4.020
-4.020
-4.020
-4.020
Ded.especial 3 categora
-4.500
-4.500
-6.000
-6.000
2 hijos
-1.020
-1.020
-1.200
-1.200
Total ded.personales
-9.540
-9.540
-11.220
-11.220
Computables (art.23.1)
-8.586
0
-5.610
-3.366
Gan.neta suj.a impuesto
37.447
334.048
121.883
159.310
1- Imp. segn ley vigente
5.913
103.417
29.159
42.259
2- Res. impositivo con AxI
50.000
-1.794
102.018
100.058
Alcuota promedio (1/2)
12% -5765%
29%
42%
Aclaraciones:
Seguro de vida: mx. deducible.
Aporte jubilatorio: categora B hasta 2006 y categora II desde el 2007
Medicina prepaga: 3% del resultado hasta 2002 y luego incrementada segn IPIM

-4.027
191.413
-6.000
-6.000
-2.400
-14.400
-4.320
187.093
51.983
120.346
43%

-3.657
190.697
-4.020
-6.000
-1.200
-11.220
-3.366
187.331
52.066
105.491
49%

-7.500
-7.500
-4.000
-19.000
0
252.028
74.710
121.295
62%

-4.431
252.028
-9.000
-9.000
-5.000
-23.000
0
248.908
73.618
144.980
51%

-4.923
248.908
-9.000
-9.000
-5.000
-23.000
-23.000
254.562
75.597
157.294
48%

-5.389
277.562
-10.800
-10.800
-6.000
-27.600
-27.600
349.749
108.912
161.333
68%

-6.142
377.349