UNIDAD 1: Qu es el sistema

financiero mexicano y
cul es su importancia
en la economa?

Notas 1. Segunda parte

El sector bancario y las instituciones que lo integran
El presente material tiene por objeto describir los productos y operaciones que realizan las
entidades del sistema bancario, que, como usted recordar, forma parte del SFM. El enfoque
que se utiliza es el de los mercados financieros, ubicando cada uno de los principales

entidades que integran el sistema bancario.

Sistema bancario
Antes de abordar las instituciones que integran al sistema bancario, definamos primero a
esta entidad:

El sistema bancario es el eje de las transacciones que se efectan en la economa, stas

pueden ir desde el uso de los medios (efectivo, tarjetas de crdito y dbito) y sistemas de
pagos (banca electrnica) hasta el otorgamiento de financiamiento para grandes proyectos
de inversin.

En los prrafos siguientes encontrar las funciones que realiza el sector bancario en apoyo
de las empresas, del sistema financiero y de la economa del pas. A continuacin se
describen las funciones de las entidades financieras que integran dicho sector.

1. Banca mltiple
Las instituciones de banca mltiple son sociedades annimas autorizadas por la Secretara
de Hacienda, consultando la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores, para efectuar operaciones en los mercados financieros por medio de
dos vas: captacin de recursos (generacin de pasivos) y colocacin de recursos
(generacin de activos).

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productos y operaciones dentro de los mercados aludidos. A continuacin se presentan las

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Va captacin de recursos y generacin de pasivos

Por captacin de recursos se entiende la actividad que desarrolla la banca para obtener del
pblico y empresas recursos en efectivo que les sern devueltos en plazos diversos, con
propsitos de cubrir necesidades de pago o generar intereses. A continuacin, se presenta
un cuadro que resume los principales productos y operaciones de la banca mltiple en los

Cuadro No.1 (Funcin de la banca mltiple va captacin de recursos y generacin de pasivos)

Mercado de dinero
(Plazo menor
de un ao)

Mercado de capitales
(Plazo mayor
de un ao)

Recibir depsitos de Emitir

dinero a la vista, de
ahorro y a plazo.

Emitir bonos bancarios,

obligaciones
subordinadas, papel
comercial, aceptaciones
bancarias,
certificados burstiles y de depsito.

bonos
euronotas.

Emitir acciones.
Aceptar prstamos
de largo plazo.

Mercado
de derivados

Operar

contratos
adelantados
(forwards), swaps,
opciones y futuros a
entregar.

Mercado de divisas
y metales

Venta de monedas
extranjeras
por
montos superiores a
$10
mil
U.S.
dlares, en efectivo,
documento o va
transferencia.

Operaciones

de
reporto, por cuenta
propia o de terceros.

Recibir

Venta de oro y plata

prstamos
de otros bancos,
sean nacionales o
extranjeros.

para posicin propia

o de terceros.

En los siguientes prrafos se ofrece una breve explicacin de los ttulos de deuda incluidos
en el cuadro anterior, los cuales representan un pasivo (obligacin) para la empresa emisora
respecto del cual se deben pagar intereses. Estos ttulos no reciben participacin en las
utilidades de la empresa ni otorgan derecho de voz y voto en sus asuntos.

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mercados de dinero, capitales, derivados y divisas y de metales.

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Caractersticas
de las acciones:

Caractersticas
de los ttulos de deuda:

Representan capital social

No reciben intereses
S reciben utilidades
S otorgan, en algunos
casos, derecho de voz y voto

Representan pasivos
Reciben intereses
No reciben utilidades
No otorgan derecho de voz y
voto

Ttulos de deuda

Bonos. Son ttulos de deuda que se emiten generalmente a largo plazo para financiar
bienes de capital de la empresa. Este tipo de financiamiento puede concretarse ms
fcilmente en otros pases, debido a que su mercado es ms estable y las tasas que se
pagan no son tan elevadas como en el mercado mexicano, el cual apenas en aos
recientes ha empezado a ser estable. En este financiamiento se deber cubrir el riesgo
cambiario por medio de los productos derivados que se ofrecen tanto en Mxico como
en el extranjero.

Certificados de Depsito (CDs). Son ttulos de deuda bienvenidos en mercados del

exterior, ya que se tiene buena experiencia de cumplimiento y se ofrecen tasas ms
altas que los pases desarrollados, con la posibilidad de colocarlos a plazos de tres aos
o superiores.

Emisin de Euronotas. Son ttulos de deuda con pocos aos en los euromercados. La
experiencia ha sido favorable debido a que estn garantizados con el pago de los
pagars de tarjeta de crdito en Mxico. La emisin se efecta por el porcentaje que se
estima libre de riesgo del valor conjunto de dichos pagars, con los cuales se crea un
fideicomiso y se contrata un banco agente extranjero que recibe una comisin por
comercializar y otorgar su garanta a la emisin.

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Acciones
Son ttulos representativos del capital social de las empresas. Su emisin se lleva a cabo
cuando existe la disposicin de los socios fundadores de dar cabida a nuevos socios en la
empresa, sin perder el control de la misma, ya sea mediante oferta pblica a los
inversionistas o bien mediante oferta privada a empresarios mexicanos o extranjeros.

La colocacin de recursos es la accin que realiza la banca en forma de inversin para

obtener rendimientos u otorgamiento de prstamos para propsitos diversos, as como otras
operaciones que generan derechos y que en conjunto forman el activo circulante de la
banca. Las Instituciones de banca mltiple estn autorizadas a efectuar operaciones de
colocacin en los mercados financieros conforme a lo que se describe en el cuadro 2.
Cuadro No. 2 Funcin de la banca mltiple va colocacin de recursos

Mercado de dinero
(Plazo menor
de un ao)

Mercado
de capitales
(Plazo mayor
de un ao)

Mercado
de derivados

Otorgar prstamos y Compra de bonos y Operar

descuentos.

acciones.

Adquirir bonos, obliga- Otorgar prstamos

ciones subordinadas,
papel comercial, aceptaciones
bancarias,
certificados burstiles
y de depsito.

de largo plazo.

Celebrar contratos
de arrendamiento
financiero.

Efectuar operaciones

contratos
adelantados
(forwards), swaps,
opciones y futuros
a recibir.

Mercado
de divisas y metales

Compra de monedas
extranjeras por montos
superiores a $10 mil
U.S. Dlares, en efectivo,
documento
o
va
transferencia, incluyendo
reportos, por cuenta
propia o de terceros.

Compra de oro, plata y

otros metales preciosos
para posicin propia o
de terceros.

de factoraje financiero.

A continuacin aparece una breve explicacin de los principales instrumentos de colocacin

de recursos de la banca mltiple, incluidos en el cuadro anterior, que constituyen las fuentes

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Va colocacin de recursos y generacin de derechos o activos

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de financiamiento para las empresas. Estos instrumentos representan un activo (derecho)

para la banca mltiple.

Crdito simple o en cuenta corriente. Es un prstamo que sirve para cubrir necesidades
temporales de tesorera de las empresas. Tiene la forma de una lnea de crdito revolvente
(que acepta pagos y disposiciones hasta el lmite de la lnea), la cual proporciona liquidez

Descuento mercantil. Este es un crdito que implica la transferencia de la propiedad de

ttulos de crdito provenientes generalmente de ventas a crdito que efectan las
empresas, los cuales se presentan a un banco que paga en forma anticipada el valor del
ttulo, descontando los intereses y una comisin de operacin. Esta operacin le permite
a la empresa la recuperacin inmediata de las cuentas por cobrar con plazo mximo de
180 das.

Prstamos quirografarios. Es un prstamo en el que los bancos ponen a disposicin

del cliente el efectivo descontado de los intereses cobrados por anticipado, tan slo con
la firma del cliente en el pagar respectivo. Se otorgan con base en la solvencia y
moralidad del cliente a plazo de 90 a 360 das. En este tipo de prstamos si se piden
garantas pasan a la categora de prstamos con colateral, de igual forma los intereses
se cobran en forma anticipada.

Prstamos de habilitacin o avo. Son un instrumento de financiamiento que le sirve a

todo tipo de empresas para capital de trabajo, es decir, para pago de materias primas,
mano de obra y otros costos y gastos del ciclo productivo. Se documentan en contratos
de apertura de crdito, que tienen un plazo de 90 hasta 360 das.

Arrendamiento financiero: Es un financiamiento mediante el cual la empresa

arrendadora (que puede ser una institucin bancaria) se compromete a otorgar el uso o
goce temporal de un bien (por ejemplo: maquinaria y equipo) al arrendatario (cliente que
solicita el financiamiento), ya sea persona fsica o moral, obligndose esta ltima a pagar
una renta peridica que cubra el valor original del bien, ms la carga financiera y los

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inmediata y se documenta en pagars con plazo no mayor a 180 das.

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gastos adicionales que contemple el contrato. Al vencimiento del arrendamiento

financiero, el cliente tiene derecho a una de las siguientes opciones terminales:

Adquirir el bien mediante un pago inferior al valor de mercado, al momento de realizar la

operacin.

Llevar a cabo la enajenacin a un tercero del bien arrendado y recibir parte del precio de
venta del mismo.

El arrendamiento es puro cuando no se tienen las tres opciones anteriores, sino

solamente el uso del bien durante el perodo rentado.

Factoraje: Es un mecanismo de financiamiento a corto plazo mediante el cual una

empresa comercial, industrial, de servicios o persona fsica con actividad empresarial,
promueve su crecimiento a partir de la venta de sus cuentas por cobrar vigentes a una
empresa o institucin de crdito a cambio de recibir un importe descontado de los
intereses cobrados por anticipado. Los tipos de factoraje ms comunes son: con recurso,
sin recurso, de proveedores e internacional.

2. Banca de desarrollo
Se denomina as al grupo de instituciones de crdito creadas por el gobierno federal
mediante leyes que establecen sus facultades, objetivos y funciones. Estas entidades tienen
patrimonio propio aportado por el Estado, as como personalidad jurdica independiente y
estn autorizadas a llevar a cabo las mismas operaciones que realiza la banca mltiple de
conformidad con el artculo 46 de la Ley de Instituciones de Crdito.

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Celebrar un nuevo contrato de arrendamiento respecto del mismo bien arrendado

originalmente, estableciendo pagos inferiores por el monto del valor de mercado del bien
al momento de realizar la operacin.

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Su propsito es otorgar financiamiento a personas fsicas y morales, que la banca mltiple

no atiende por no contar stas con historial crediticio, o bien porque no renen los requisitos
exigidos. As mismo, tienen como objetivo dar acceso al crdito en aquellas actividades
econmicas que se consideran prioritarias para los planes de desarrollo del gobierno.

Los beneficios de la banca de desarrollo consisten en proporcionar asistencia tcnica,

financiar los proyectos de las pequeas y medianas empresas (pymes) a tasas menores de
las que ofrece la banca mltiple. Un ejemplo son los crditos que se otorgan a la tasa de
inters interbancaria de equilibrio (TIIE). A continuacin se describen las principales
instituciones de banca de desarrollo que operan en Mxico.

Nacional financiera. Tiene como objetivo fomentar el desarrollo de las pymes,

proporcionando financiamiento, capacitacin y asistencia tcnica, as como el desarrollo
del mercado financiero, con el fin de promover el crecimiento regional y la creacin de
empleos para el pas.

Sus principales funciones son las siguientes:

Desarrollar los mercados financieros por medio del otorgamiento de financiamientos a

las pymes y otras empresas de escasos recursos.

Llevar a cabo sus operaciones en forma eficiente y rentable para asegurar el

cumplimiento de su mandato y la preservacin de su capital.

Mantener niveles de satisfaccin elevados mediante una atencin adecuada a sus

clientes, en especial a las pequeas y medianas empresas.

Los programas que apoyo que ofrece Nacional Financiera son:

Programa de equipamiento industrial

Crdito pyme
Modernizacin del transporte
Apoyos al sector turismo

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capacitacin (en funcin del giro a que se dedique la empresa financiada) y adicionalmente

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Las operaciones autorizadas a Nacional Financiera son:

Establecer programas de financiamiento para apoyar actividades econmicas.

Promover, encauzar y coordinar la inversin de capitales.

Promover el desarrollo tecnolgico, la capacitacin, la asistencia tcnica y el incremento

de la productividad.

Ser agente financiero del gobierno federal en la negociacin, contratacin y manejo de

crditos del exterior.

Gestionar y, en su caso, obtener concesiones, permisos y autorizaciones para la

prestacin de servicios pblicos.

Realizar estudios econmicos y financieros que permitan determinar los proyectos de

inversin prioritarios.

Propiciar el aprovechamiento y la reconversin industrial.

Promover el desarrollo integral del mercado de valores.

Ser administradora y fiduciaria de los fideicomisos y mandatos constituidos por el

gobierno federal.

Banco nacional de comercio exterior (Bancomext). Tiene como objetivo fomentar el

desarrollo de las empresas importadoras y exportadoras, proporcionando financiamiento,
capacitacin y asistencia tcnica, as como el desarrollo del mercado internacional, con
el fin de promover el crecimiento del sector, la generacin de divisas y la creacin de
empleos para el pas.

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Sus principales funciones son las siguientes:

Desarrollar la actividad de exportacin por medio del otorgamiento de financiamientos.

Llevar a cabo sus operaciones en forma eficiente y rentable para asegurar el

cumplimiento de su mandato y la preservacin de su capital.
Proporcionar capacitacin, asistencia tcnica, seguro de exportacin y cartas de crdito
tanto a importadores como a exportadores para apoyar la actividad econmica del pas.
Los programas que apoyo que ofrece Bancomext son:

Capital de trabajo para financiar la compra de materias primas, insumos, energa, mano
de obra y otros gastos de produccin directos.

Avales: Consiste en la emisin de cartas de crdito stand by que sirven para garantizar
el cumplimiento de pagos por concepto de financiamientos o de la emisin de ttulos en
mercados burstiles.

Garantas de riesgo poltico: Es el otorgamiento de garantas despus del embarque de

mercancas, que cubre el incumplimiento de pago de compradores extranjeros por
motivos polticos.

Proyectos de inversin.

Crdito comprador: Es un financiamiento que se le otorga a los clientes en el extranjero

para pago a proveedores mexicanos.
Las operaciones autorizadas a Bancomext son:

Financiamiento a importadores y exportadores.

Financiamiento a la produccin y capital de trabajo.

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Financiamiento para equipamiento y bienes de capital de las empresas exportadoras e

importadoras, en el caso de sustitucin de importaciones de estas ltimas.
Emisin de cartas de crdito.

Expedicin de seguros a la exportacin.

Constitucin de fideicomisos y

Servicios de banca de Inversin.

3. Fideicomisos
Por fideicomiso se entiende al mandato o instruccin para realizar una actividad o aplicacin
de recursos con un propsito determinado sin que se pueda desviar o deformar el
cumplimiento del objetivo previamente definido. Los fideicomisos pueden ser pblicos o
privados. Son tres las figuras que intervienen en l:

1.

Fideicomitente. Es la persona o entidad que emite el mandato o instruccin y

proporciona los recursos para cumplir un fin u objetivo determinado.

2.

Fiduciario. Es la entidad responsable de cumplir y hacer cumplir el mandato o instruccin,

cuidando que no haya desvo de recursos ni que intervengan terceros que deformen o
demeriten el cumplimiento del objetivo definido. Las entidades financieras autorizadas
para fungir como fiduciarios son el Banco de Mxico, la Banca Mltiple, la Banca de
Desarrollo, las casas de bolsa, las instituciones de seguros o de fianzas.

3.

Fideicomisario. Es el beneficiario del propsito u objetivo del fideicomiso, que puede ser
una beca de estudios, la construccin de una escuela, carreteras, el desarrollo o fomento
de una actividad como la agricultura o el turismo.

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A continuacin, un ejemplo de fideicomiso pblico.

El Gobierno Federal (fideicomitente) entrega recursos al Banco de Mxico (fiduciario) con el

objeto de que ste desarrolle el sector agrcola, ganadero y de pesca a travs del
establecimiento de uno o varios fideicomisos, para beneficiar a la poblacin campesina y
pesquera (fideicomisarios) con financiamiento, asistencia tcnica y garantas. En adicin a la

sectores de bajos recursos, o bien que no cumplen con los requisitos que pide la banca en
reas como la agricultura, ganadera, pesca o turismo, por medio de dos fideicomisos que se
describen a continuacin.

Fideicomisos Instituidos en Relacin con la agricultura, avicultura, ganadera y

pesca (FIRA): Es un grupo de fideicomisos que apoyan el financiamiento de la
agricultura, ganadera, avicultura, pesca y funge como garante de los productores y
exportadores dedicados a estas actividades. Este objetivo se cumple a travs de la
administracin de los programas de apoyo siguientes:

Fondeo FIRA

Financiamiento Rural

Garanta FIRA

Financiamiento estructurado

Programas especiales FIRA

Desarrollo empresarial FIRA

Nota: Una descripcin detallada de estos programas la encontrar usted en: www.fira.gob.mx.

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Banca de Desarrollo, el Gobierno Federal se ha preocupado por fomentar la actividad de

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Fondo Nacional del Fomento al Turismo (Fonatur). Es el fideicomiso responsable de

la planeacin y desarrollo de proyectos tursticos nacionales, de fomento a la inversin y
de la capacitacin del sector, con objeto de apoyar a los municipios, estados o regiones,
as como a la pequea y mediana empresa. Para cumplir con su objetivo, Fonatur lleva a
cabo el desarrollo de los programas de apoyo siguientes:
Programa de calificacin de proyectos

Programa de financiamiento de segundo piso

Programa de coinversiones

Programa de asistencia tcnica a inversionistas privados

Nota: Una descripcin detallada de estos programas la encontrar en: www.fonatur.gob.mx.

A continuacin revisaremos otra entidad financiera que forma parte del sector bancario
dentro del SFM, la cual est orientada a satisfacer necesidades de financiamiento de
sectores especficos de la poblacin que se caracterizan por sus escasos recursos:

4. Sociedades financieras de objeto limitado (SOFOLES)

Surgieron el 23 de diciembre de 1993 con base en la fracc. IV del art.103 de la Ley de
Instituciones de Crdito. Estas sociedades iniciaron operaciones en 1995 y a la fecha existen
57 sofoles dedicadas a la pequea y mediana industria, los crditos hipotecarios, la
adquisicin de bienes de consumo (microcrditos) y el crdito automotriz.
Las caractersticas de estas sociedades son:

Requieren autorizacin de la Secretara de Hacienda para operar.

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Pueden captar recursos del pblico, pero slo indirectamente, en territorio nacional, por
medio de ttulos colocados a travs de casas de bolsa o bancos.

Slo pueden otorgar crdito a una sola actividad econmica.

El capital social deber estar integrado en su mayora por accionistas mexicanos.

Las Sociedades Financieras de Objeto Mltiple se crean el 18 de julio del 2006, no requieren
autorizacin del gobierno como las sofoles, pero deben contar al menos con dos socios
como mnimo y un capital de $50 mil pesos. Su objeto es otorgar en forma habitual y
profesional todo tipo de crditos, efectuar operaciones de arrendamiento, factoraje y de
fideicomisos en garanta. Podrn ser reguladas si tienen nexos patrimoniales con
instituciones de crdito o no reguladas de no existir esta condicin. Para obtener beneficios
fiscales, el 70% de sus activos e ingresos debern estar representados por las operaciones
descritas.
Como pudo observar, es amplia la gama de operaciones, productos y servicios que ofrece el
sector bancario para atender las necesidades financieras de la sociedad, de ah deriva su
importancia. Esta actividad est reglamentada y supervisada por las autoridades, segn
revis en las Notas 1. Primera parte.

Conclusin
Son muy diversos los productos y servicios que ofrecen las Organizaciones Auxiliares de
Crdito. Su importancia radica en atender en forma especializada los requerimientos de
diversas entidades econmicas. Adems, existen sectores de la poblacin que se
caracterizan por sus bajos ingresos, los cuales no son atendidos por estas organizaciones,
sino por otras entidades que se revisarn en el siguiente tema, que corresponde al sector del
ahorro y crdito popular.

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5. Sociedades financieras de objeto mltiple (SOFOMES)