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Belo Horizonte
11 maio 2009
RESUMO
O presente trabalho tem como tema, Estudo da Demonstrao do Valor Adicionado
(DVA) conforme CPC 09 e anlise de seus informes econmico-sociais. Os objetivos deste
artigo so: comentar sobre os aspectos conceituais, obrigatoriedade, estrutura bsica da DVA,
limitaes na elaborao da DVA, comentar sobre cada item que compe a DVA e seus
usurios, o impacto dos planos de previdncia, a distribuio do valor adicionado aos governos
feitos pela Gerdau S/A e por fim uma anlise da DVA entre trs empresas. A metodologia
utilizada para realizao do mesmo foi leitura de bibliografias sobre o assunto que
possibilitou uma viso geral do tema e pesquisa nos sites da empresa e na CVM (Comisso de
Valores Mobilirios). Os resultados de todo este apanhado de informaes, foram de total e
extrema importncia para o bom desenvolvimento deste trabalho que proporciona o
conhecimento, atravs da experimentao, das tarefas essenciais rotina de qualquer
profissional que atue na rea contbil, principalmente no que se refere s atualizaes da
legislao.
PALAVRAS-CHAVE
Demonstrao do valor adicionado; mudanas; Informaes Contbeis; previdncia;
legislao e distribuio.
1 INTRODUO
O presente trabalho tem por objetivo Estudo da Demonstrao do Valor Adicionado
(DVA) conforme CPC 09 e anlise de seus informes econmico-sociais. Verificar se a
empresa pesquisada (Gerdau S.A) est em conformidade com as mudanas que ocorreram e
se est fazendo as devidas modificaes para se adequar as novas exigncias. E tambm
examinar a metodologia utilizada para a realizao da mesma, contrastando com as disciplinas
estudadas no 4 perodo de cincias contbeis.
O trabalho abordar inicialmente a obrigatoriedade da DVA, seus aspectos
conceituais, usurios, sua estrutura, sua limitaes, o que ocorre quando a empresa apresenta
prejuzo e os quocientes que a DVA proporciona para sua anlise. Posteriormente, a empresa
Gerdau S.A ser objeto de estudo com o intuito de identificar se esto sendo feitas a devidas
correes na Demonstrao do Valor Adicionado e se a mesma est de acordo.
Na prxima etapa, ser observada a distribuio de impostos na DVA na empresa
Gerdau S/A.
J o item 3.3, cujo tema refere-se o impacto dos planos de previdncia adotados pela
Gerdau S/A, evidenciando a importncia que esta empresa concentra em investimentos dessa
ordem, destacando-se no cenrio econmico nacional e mundial, e ao mesmo tempo dando
ateno aos empregados que contribuem para o crescimento da mesma.
No item 3.4 ser observada a distribuio do valor adicionado aos governos.
E por fim ser feita uma anlise da Demonstrao do Valor adicionado de trs
empresas que so elas: Gerdau S/A, Vivo Participaes S/A e Natura Cosmticos S/A.
2 DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO (DVA)
2.1 Obrigatoriedade
A lei 11.638/07 introduziu vrias alteraes na estrutura do balano patrimonial, na
escriturao e na elaborao de demonstraes contbeis. Estas alteraes foram feitas para
adequar o mercado brasileiro as normas internacionais de contabilidade.
A nova norma lei societria estabelece:
Art. 176
V se companhia aberta, demonstrao do valor adicionado.
Art. 188. As demonstraes referidas nos incisos IV e V do caput do art. 176 desta
Lei indicaro, no mnimo:
II demonstrao do valor adicionado o valor da riqueza gerada pela
companhia, a sua distribuio entre os elementos que contriburam para a gerao
dessa riqueza, tais como empregados, financiadores, acionistas, governo e outros,
bem como a parcela da riqueza no distribuda.
respectiva distribuio. Por ser um demonstrativo contbil, as informaes geradas devem ser
vindouras da escriturao, com base nas Normas Contbeis vigentes e tendo como base o
Princpio Contbil da Competncia (IUDCIBUS, 2000, p.32). A mesma no deve ser
confundida com Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE), pois esta tem suas
informaes direcionadas para scios e acionistas, enquanto a DVA est ligada sua riqueza e
sua distribuio pelos fatores de produo (insumos) e ao governo (IUDCIBUS, 2000, p.453
- 454).
Segundo Kroetz (2000, p. 42), por meio da DVA possvel perceber a contribuio
econmica da entidade para cada segmento com que ela se relaciona. Constitui-se no Produto
Interno Bruto (PIB) produzido pela organizao.
A utilizao da DVA em termos gerenciais e econmicos pode servir como um ndice
de avaliao da evoluo das riquezas geradas, controlando e avaliando a empresa na
utilizao de seus fatores de produo e insumos. E avaliando tambm o desempenho social
como a participao dos empregados, dos rgos Governamentais e dos acionistas.
O valor adicionado demonstra a verdadeira contribuio para a gerao da riqueza da
empresa, numa viso econmica o valor adicionado demonstra ser um resultado do esforo
conjugado de todos os fatores de produo.
2.3 Usurios da DVA
A DVA um importante componente do Balano Social e pode oferecer diversos
indicadores e muitas informaes para servir de base para diversas anlises. Para Tinoco
(2001), o objetivo principal da DVA fornecer informaes a diversos grupos participantes
nas operaes, ou seja, os stakeholders, pois as demonstraes contbeis clssicas produzidas
pela Contabilidade no satisfazem a demanda de informaes requeridas por todos os
envolvidos nas operaes da empresa (COSENZA, 2003).
A DVA deve proporcionar aos usurios das demonstraes contbeis informaes
relativas riqueza criada pela empresa em determinado perodo e a forma como tais riquezas
foram distribudas. Para os investidores e outros usurios, essa uma demonstrao que
proporciona o conhecimento de informaes de natureza econmica e social e oferece a
possibilidade de uma melhor avaliao das atividades da entidade dentro da sociedade que a
abriga. A deciso de recebimento por uma comunidade (Municpio, Estado e a prpria
Federao) de um investimento poder ter nessa demonstrao um instrumento de extrema
utilidade e com informaes que, por exemplo, a demonstrao de resultados por si s no
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exerccios anteriores, uma vez que j foram tratados como lucros retidos no exerccio em
que foram gerados.
8.4.3 - Lucros retidos/Prejuzos do exerccio: inclui os valores relativos ao lucro do
exerccio destinados s reservas, inclusive os JSCP quando tiverem esse tratamento; nos
casos de prejuzo, esse valor dever ser includo com sinal negativo.
8.4.4 Participao dos no controladores nos lucros retidos: s para consolidao.
2.5 Empresa com prejuzo fiscal e crdito tributrio
Em relao ao imposto de renda, de acordo com a lei 9.065 de 1995 em seu art. 15:
J no que diz respeito contribuio social sobre lucro, conforme a lei citada acima,
em seu art. 16:
a base de clculo da contribuio social sobre o lucro, quando negativa, apurada a
partir do encerramento do ano-calendrio de 1995, poder ser compensada,
cumulativamente com a base de clculo negativa apurada at 31 de dezembro de
1994, com o resultado do perodo de apurao ajustado pelas adies e excluses
previstas na legislao da referida contribuio social, determinado em anoscalendrio subseqentes, observado o limite mximo de reduo de trinta por cento,
previsto no art. 58 da Lei n 8.981, de 1995.
Pargrafo nico. O disposto neste artigo somente se aplica s pessoas jurdicas que
mantiverem os livros e documentos, exigidos pela legislao fiscal, comprobatrios
da base de clculo negativa utilizada para a compensao.
Segundo Santos (2007, p. 128), registro contbil dos crditos tributrios de Imposto de
Renda e Contribuio Social, oriundos de lucros tributveis posteriores, tem suas principais
regras estabelecidas atravs do Pronunciamento Tcnico do Ibracon, aprovado pela
Deliberao n273/98, da Comisso de Valores Mobilirios.
Quando uma empresa apura prejuzo, significa que ela est absorvendo recursos de
seus acionistas, ou seja, ela no consegue gerar riqueza suficiente para remunerar seus scios,
mas sua atividade acaba por remunerar os funcionrios, capital de terceiros e at o governo,
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principalmente quando os impostos no incidem apenas sobre os lucros, mas tambm sobre a
produo.
De acordo com SANTOS (2008, p.129),
h situaes em que o crdito tributrio, oriundo de prejuzos fiscais, pode superar
o montante de impostos a ser pago pela empresa naquele exerccio. Nesse caso, sua
apresentao na DVA ser com um sinal negativo, evidenciando que a empresa no
destinou parte de seu valor adicionado ao governo; ao contrrio, absorveu uma
parcela de riqueza que seria a ele determinada.
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tambm recebem esse mesmo tratamento. Os gastos com servios de terceiros e materiais so
apropriados como insumos.
Distribuio de dividendos relativos a resultados de exerccios anteriores, os
dividendos representam a remunerao dos acionistas pelo capital investido na companhia.
Segundo CVM (2008, p.9), os dividendos que compem a riqueza distribuda pela entidade
devem restringir-se exclusivamente parcela relativa aos resultados do prprio exerccio.
Dividendos distribudos relativos a lucros de perodos anteriores no so considerados, pois j
figuram como lucros retidos naqueles respectivos perodos.
Substituio Tributria, na DVA o valor dos impostos incidentes sobre as vendas sero
considerados pelo valor total.
No pronunciamento da CPC 09 foram colocados apenas esses cinco casos especiais,
mas existem outros, porm os mesmos sero apenas citados. So eles: Juros sobre capital
prprio; Valor adicionado negativo; Variao cambial de investimentos no exterior; Leasing;
Empresa com prejuzo fiscal e crdito tributrio; Doaes e Subvenes para investimentos;
Consolidao de DVA.
2.7 A DVA como instrumento de anlise
As anlises efetuadas com base nas demonstraes financeiras consideram as
avaliaes patrimoniais, econmicas e financeiras e tm como objetivo o fornecimento de
informaes que possam auxiliar na tomada de decises (SANTOS, 2003, p.219).
A Demonstrao do Valor Adicionado um instrumento de anlise e pode ser
utilizada por aqueles que pretendem entender das relaes da sociedade.
De acordo com Santos (2003, p.219),
a utilizao da DVA, no conjunto de informaes produzidas pelas empresas,
poder dar condies de comparao entre grandezas econmicas que, antes,
apenas com base nas demonstraes contbeis tradicionais, no eram possveis.
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Valor adicionado
Nmero de empregados
2.7.3 Quociente entre valor adicionado e faturamento
Esse quociente chamado de produtividade das venda e indica quanto cada unidade
monetria vendida transformou-se em riqueza criada pela empresa. Esse quociente poder ser
maior ou menor, dependendo do grau de verticalizao ou horizontalizao em que a empresa
est integrada (SANTOS, 2003, p.222).
2.7.4 Quociente entre ativo total e valor adicionado
A relao entre o valor adicionado e o ativo total ou produto, representa o volume de
capitais aplicados na obteno das riquezas geradas pelas empresas. As diferenas setoriais de
necessidade de aplicao de capitais ficam evidenciadas nesse quociente.
O ativo a ser utilizado nesse clculo dever ser somente aquele que foi utilizado na
formao do valor adicionado, devendo ser eliminado os valores de ativos utilizados para
construo ou investimentos em outras sociedades.
2.7.5 Quociente entre a remunerao do capital e o financiamento do ativo total
Este quociente visa dar conhecimento da forma como as remuneraes devidas aos
financiadores de capitais esto sendo distribudas (SANTOS, 2003, p.225). O ativo das
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empresas financiado pelo capital prprio, representado nas demonstraes contbeis pelo
PL, e por capital de terceiros, representados pelo passivo.
Com essas consideraes podero ser obtidas as seguintes informaes:
a. parcela do valor adicionado destinadas a juros e aluguis e a participao de capitais
de terceiros no financiamento dos ativos
b. parcela do valor adicionado destinada a remunerar o capital prprio e a participao
do capital prprio no financiamento dos ativos
2.7.6 Quociente entre gastos com pesquisa e desenvolvimento e o valor adicionado
Esse quociente visa medir o quanto a empresa est destinando da riqueza que cria para
o aumento de sua capacidade de inovao.
Durante muito tempo, a responsabilidade com pesquisa e desenvolvimento era restrita
a atividade estatal. Com a diminuio do tamanho do estado nas diversas economias do
mundo, a atividade de pesquisa e desenvolvimento de novos produtos ficou quase
exclusivamente sob a responsabilidade das empresas privadas. (SANTOS, 2003, p.226).
2.7.7 Quociente entre o valor adicionado do ano e do ano anterior
O resultado do quociente entendido como indicador do acrscimo ou decrscimo do
nvel de atividade econmica da empresa (SANTOS, 2003, p.226). preciso tomar bastante
cuidado na apurao desse quociente, pois ele pode no dar a idia exata dos fatos ocorridos.
Quando se compara o valor adicionado de um ano com o do ano anterior, o resultado
reflete acrscimo ou decrscimo da atividade da empresa na produo e distribuio de
riquezas. A possibilidade de avaliao da evoluo do valor adicionado, propiciada por este
quociente, proporciona condies de buscar esclarecimentos para entender o que ocorreu com
a atividade da empresa nos anos analisados.
2.7.8 Quociente entre gastos com pessoal e valor adicionado
Este um dos quocientes que indicam como a empresa est distribuindo a riqueza que
cria. Ele indica quanto da riqueza criada pela empresa est sendo destinada para seus
trabalhadores. Esta uma informao de grande utilidade e pode auxiliar na soluo de
problemas sindicalistas ou de representantes da classe dos trabalhadores.
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ISS e II; direto aquele em que o pagamento feito diretamente pelo contribuinte de fato, isto
, quem faz o pagamento a mesma pessoa que suporta o seu nus, seria, por exemplo, o IR
sobre o lucro que pago direto pela companhia, so alguns deles: IPTU, IRPJ e ITR.
De acordo com os impostos citados acima que a Gerdau S/A, recolhe e as
contribuies sobre o lucro e faturamento mensal segue o conceito e seu percentual de
distribuio na DVA:
a - Imposto sobre produtos industrializados (IPI) de competncia da Unio, sobre
produtos industrializados tem como fato gerador: I- o seu desembarao aduaneiro, quando de
procedncia estrangeira; II- a sua sada dos estabelecimentos; III- a sua arrematao, quando
apreendido ou abandonado e levado a leilo . A alquota do IPI vria de acordo com o produto
podendo ter alquota zero. um imposto seletivo, ou seja, se o governo deseja estimular o
produto ele pode isent-lo do IPI ou at mesmo aumentar sua alquota, e tem como funo
arrecadadora. De acordo com o relatrio da administrao (2009, p. 15) na DVA o IPI est
distribudo para o governo dentro de impostos e contribuies federais, somando com demais
impostos 21,7% da distribuio valor adicionado da Gerdau S/A;
b - Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Prestao de Servios (ICMS) - um
imposto de competncia estadual, incide sobre a circulao de mercadorias, prestaes de
servios de transporte interestadual, ou intermunicipal, de comunicaes, de energia eltrica e
tambm sobre a entrada de mercadorias importadas e servios prestados no exterior. A
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utilizada varivel de um
municpio para outro sendo o minmo 2% e mximo 5%. De acordo com o relatrio da
administrao (2009, p. 15) na DVA o ISSQN est distribudo para o governo dentro de
impostos e contribuies municipais, somando com demais impostos 0,5% da distribuio
valor adicionado da Gerdau S/A;
e Imposto sobre a propriedade predial e territorial urbana (IPTU) de competncia
dos municpios, sobre a propriedade predial e territorial urbana tem como fato gerador a
propriedade, o domnio til ou a posse de bem imvel por natureza ou por acesso fsica. A
base de clculo do imposto o valor venal do imvel. De acordo com o relatrio da
administrao (2009, p. 15) na DVA o IPTU est distribudo para o governo dentro de
impostos e contribuies municipais, somando com demais impostos 0,5% da distribuio
valor adicionado da Gerdau S/A;
f Imposto sobre a renda e proventos de qualquer natureza (IR) de competncia da
Unio, sobre a renda e proventos de qualquer natureza, tem como fato gerador a aquisio da
disponibilidade econmica ou jurdica. A apurao trimestralmente ou anualmente, a
empresa pagar o imposto alquota de 15% (quinze por cento) sobre o lucro real apurado e
ter um adicional de 10% se o lucro exceder ao valor resultante da multiplicao de R$
20.000,00 (vinte mil reais) pelo nmero de meses do respectivo perodo de apurao. De
acordo com o relatrio da administrao (2009, p. 15) na DVA o IR est distribudo para o
governo dentro de impostos e contribuies federais, somando com demais impostos 21,7%
da distribuio valor adicionado da Gerdau S/A;
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supervit atuarial formado pela parcela no integrante do saldo de conta dos participantes que
perderam o vnculo empregatcio com a empregadora antes da eligibilidade a um benefcio
pelo plano, que poder ser utilizado para compensar contribuies futuras das patrocinadoras.
A Companhia faz todos os anos uma estimativa do saldo a pagar, por conta de
indenizaes para os executivos no momento de sua aposentadoria ou desligamento, em que
os valores referem-se, substancialmente, ao Plan Social mantido pela Corporacin Sidenor e
suas subsidirias que prev tambm a renovao da fora de trabalho atravs da contratao
de funcionrios mais jovens, na medida em que os mais antigos se aposentem.
3.4 Distribuio do valor adicionado aos governos
3.4.1 Receita Tributria
So os ingressos provenientes da arrecadao de impostos, taxas e contribuies de
melhoria. Dessa forma, uma receita privativa das entidades investidas do poder de tributar:
Unio, Estados, Distrito Federal e os Municpios (RECEITA tributria, 2008).
De acordo com a Lei n 5.172 de 25 de outubro de 1966. cap. III, art.86.
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caso uma informao errnea pode atrapalhar a vida dos administradores de qualquer
entidade.
REFERNCIAS
BRASIL. Lei n. 11.638, de 28 de dezembro de 2007. Altera e revoga dispositivos da Lei no
6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e estende s
sociedades de grande porte disposies relativas elaborao e divulgao de demonstraes
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LEGISLAO.
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em:
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ANEXOS
Anexo I
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Anexo II
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Anexo III
Anexo IV