Normas Financieras BCN

RESOLUCIN CD-BCN-XXVII-1-07
De fecha 11 de julio de 2007

NORMAS FINANCIERAS
RESOLUCIN CD-BCN-XXVII-1-07
EL CONSEJO DIRECTIVO DEL BANCO CENTRAL DE NICARAGUA,
CONSIDERANDO
I
Que de conformidad con el Arto. 3 de la Ley Orgnica del BCN, el objetivo fundamental de la
institucin es la estabilidad de la moneda nacional y el normal desenvolvimiento de los pagos
internos y externos. Para ello, el BCN determinar y ejecutar la poltica monetaria y cambiaria del
Estado, siendo sta ltima una atribucin de su Consejo Directivo.
II
Que para el cumplimiento de su poltica monetaria, el BCN utiliza como instrumentos de poltica el
encaje legal y las operaciones de mercado abierto. En virtud de lo expuesto, el Consejo Directivo del
BCN se encuentra facultado para fijar, modificar y reglamentar los encajes legales (Arto. 19, numeral
5, Ley Orgnica) y para determinar los trminos y condiciones de las emisiones de ttulos, as como
las condiciones generales de las operaciones de mercado abierto que le corresponda ejecutar (Arto.
19, numeral 7, Ley Orgnica).
III
Que en el desempeo de su fin fundamental y de sus dems atribuciones legales, el BCN interacta
con otras entidades y personas en general, en particular con el Gobierno y los bancos e instituciones
financieras.
IV
Que de conformidad con el Artculo 5, numeral 3, de su Ley Orgnica, el BCN podr prestarle al
Gobierno de la Repblica, servicios bancarios no crediticios y ser agente financiero del mismo,
supeditado al cumplimiento de su objetivo fundamental. Por ello, el BCN est facultado para aceptar
depsitos de fondos del Tesoro Nacional, en los trminos y condiciones que determine su Consejo
Directivo y efectuar pagos en nombre del Gobierno, cargndolos a sus cuentas (Arto. 48 Ley
Orgnica). Asimismo, podr desempear todas aquellas funciones relacionadas con el registro,
control y manejo de la deuda externa del Estado, en nombre y por cuenta del Gobierno de la
Repblica (Arto. 53 Ley Orgnica).
V
Que de conformidad con el Artculo 5, numeral 4, de su Ley Orgnica, corresponde al BCN actuar
como banquero de los bancos y de las dems instituciones financieras, de acuerdo con las normas
dictadas por su Consejo Directivo, pudiendo en dicho caso abrir cuentas, aceptar depsitos,
conceder crdito, comprar, vender, descontar y redescontar a los bancos, letras del Tesoro y otros
ttulos de deuda pblica provenientes de emisiones pblicas.
VI
Que de conformidad con el artculo 5, numeral 5, artculo 19, numeral 12 y artculo 37 de su Ley
Orgnica, corresponde al BCN dictar y ejecutar la poltica de administracin de sus reservas
internacionales, siendo atribucin de su Consejo Directivo aprobar dicha poltica.
VII
Que de conformidad con el Arto. 38 de su Ley Orgnica, corresponde al BCN dentro de las
condiciones que determine el Consejo Directivo para la Cmara de Compensacin, prestar servicios
de compensacin de cheques y dems ttulos valores, para los bancos e instituciones financieras.
VIII
Que deben normarse todos aquellos aspectos de nuestra Ley Orgnica relacionados con las
diversas operaciones que brinda nuestra institucin, as como darle publicidad a las mismas.
IX
Que de conformidad con el Arto. 19, numeral 2, de la Ley Orgnica del BCN, es atribucin de su
Consejo Directivo dictar los reglamentos internos y dems normas de operacin del Banco.
En uso de sus facultades, a propuesta de su Presidente,
RESUELVE APROBAR
Las siguientes,
NORMAS FINANCIERAS
1. Aprobar las Normas Financieras del BCN y sus reglamentos complementarios, los cuales se
anexan como parte integrante de la presente Resolucin.
2. Las presentes Normas Financieras y sus reglamentos complementarios, entrarn en vigencia a
partir de su publicacin en La Gaceta, Diario Oficial, de conformidad con lo establecido en el Arto.
20 de la Ley Orgnica del BCN.
3. Al entrar en vigor las presentes Normas Financieras y sus reglamentos complementarios,
quedan derogadas las Normas Cambiarias y Financieras vigentes y cualesquiera otras
disposiciones, reglamentos y normativas emitidas posteriormente por el BCN en la materia, que se
opongan o no sean compatibles con las presentes Normas Financieras y sus Reglamentos.
(f) Antenor Rosales B. Presidente. (f) Alberto Guevara. Miembro. (f) Evenor Valdivia. Miembro. (f)
Javier Morales. Miembro. Rafael Avelln Rivas. Secretario del Consejo Directivo (a.i.)
2
NORMAS FINANCIERAS
Lista de Abreviaturas
BCN
Banco Central de Nicaragua
BEI
Bonos Especiales de Inversin
CCE
Cmara de Compensacin Electrnica
COMA
Comit de Operaciones de Mercado Abierto
EUR
Euros
MHCP
Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico
TEI
Ttulos Especiales de Inversin
TEF
Transferencia Electrnica de Fondos
TTS
Transferencia Telefnica Segura
TGR
Tesorera General de la Repblica
USD
Dlares de los Estados Unidos de Amrica
Glosario
1. Cuenta corriente: Cuentas de depsitos a la vista que tienen los bancos, sociedades
financieras, Gobierno e instituciones autorizadas por el Consejo Directivo del BCN en el
Banco Central de Nicaragua. El manejo de los fondos se efecta sobre la base de los
servicios establecidos en el sistema de pagos (cmara de compensacin, transferencias de
fondos, notas de crdito y dbito, entre otros).
2. Clusula de mantenimiento de valor: De conformidad al Arto. 16 de la Ley Monetaria
(Decreto Ley N 1-92), en todo contrato puede establecerse una clusula por la cual las
obligaciones expresadas en crdobas mantendrn su valor en relacin con una moneda
extranjera. En este caso, si se produce una modificacin en el tipo oficial de cambio del
crdoba con relacin a dicha moneda, el monto de la obligacin expresada en crdobas
deber ajustarse en la misma proporcin a la modificacin del tipo oficial de cambio.
3. Cordobizacin: Convertir una moneda extranjera a crdobas.
4. Patrimonio: A fin de calcular el lmite de endeudamiento con el Banco Central de
Nicaragua, se utilizar el saldo contable de la cuenta denominada Patrimonio segn el
Manual nico de Cuentas (MUC) para Instituciones Financieras de Nicaragua, autorizado
por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras. Los componentes
de esta cuenta son el Capital Social, los aportes patrimoniales no capitalizados, los ajustes
al patrimonio, las reservas patrimoniales, los resultados acumulados de ejercicios anteriores
y el resultado del perodo.
5. Reportador: Es la parte del contrato de Reporto que adquiere los ttulos por el plazo del
reporto.
6. Reportado: Es la persona jurdica que obtiene fondos por medio de una operacin de
reporto.
Normas Financieras
ndice
Captulo I
MERCADO DE CAMBIO
Arto.1
Arto.2
Arto.3
Arto.4
Arto.5
Participantes
Condiciones Generales
Requisitos de Inscripcin
Requisitos de Informacin y Control
Operaciones de Cambio del BCN
Captulo II
OPERACIONES CON LOS BANCOS COMERCIALES E INSTITUCIONES FINANCIERAS

II.A
CUENTA CORRIENTE
Arto.6
Arto.7
Arto.8
Arto.9
Arto.10
Participantes
Condiciones Financieras
Procedimiento para Apertura y Manejo de Cuentas Corrientes
Deberes de las Instituciones Financieras en la Apertura de Cuentas Corrientes
Cierre de las Cuentas Corrientes
II.B
OPERACIONES DE CRDITO
Arto.11
Arto.12
Arto. 12-bis
Independencia del BCN en sus operaciones de crdito

Comit de Crdito
Registro de funcionarios autorizados para contraer obligaciones ante el BCN
OVERNIGHT
Arto.13
Arto.14
Arto.15
Arto.16
Arto.17
Arto.18
Arto.19
Arto.20
Arto.21
Arto.22
Definicin
Requisitos y procedimientos para tener acceso al Overnight
Trminos y condiciones financieras
Plazo
Tasa de inters
Corriente
Moratoria
Formalizacin
Garantas
Forma de pago
Clusula de mantenimiento de valor
Nmero de utilizaciones
REPORTO DE TTULOS VALORES EMITIDOS POR EL BCN Y MHCP

Arto.23
Arto.24
Arto.25
Arto.26
Arto.27
Arto.28
Arto.29
Arto.30
Arto.31
Arto.32
Arto.33
Arto.34
Definicin
Requisitos para tener acceso al Reporto
Condiciones para realizar Reporto
Procedimiento para realizar Reporto
Plazo
Tasa de inters
Corriente
Moratoria
Formalizacin
Garantas
Forma de pago
ASISTENCIA FINANCIERA
Arto.35
Arto.36
Arto.38
Arto.39
Arto.40
Arto.41
Arto.42
Arto.43
Arto.44
Definicin
Requisitos y procedimientos para tener acceso a la Asistencia Financiera
Plazo
Tasa de inters
Corriente
Moratoria
Formalizacin
Garantas
Forma de pago
II.C
LMITE DE ENDEUDAMIENTO MXIMO
Arto.45
Lmite de endeudamiento mximo
II.D
TASAS DE INTERS ACTIVAS Y PASIVAS DEL SISTEMA FINANCIERO CON EL

PBLICO
Arto.46
Arto.47
Arto.48
Tasas de inters aplicables con el pblico

Publicacin de tasas de inters y otros
Informacin en los contratos de prstamos
II.E
ENCAJES BANCARIOS
Arto.49
Pasivos financieros sujetos a encajes obligatorios
Arto.37
Arto.50
Arto.51
Arto.52
Arto.53
Arto.54
Arto.55
Arto.56
Arto.57
Mtodo de clculo del encaje obligatorio

Clculo del encaje requerido
Clculo del encaje observado
Forma de constituirse los encajes obligatorios
Encajes obligatorios por moneda
Tasas de encajes obligatorios
Tratamiento de los encajes obligatorios y de sus excedentes
Incumplimiento y sanciones
II.F
OPERACIONES DE LOS BANCOS Y SOCIEDADES FINANCIERAS EN MONEDA

EXTRANJERA
Arto.58
Crdito de los bancos y sociedades financieras por moneda
II.G
MERCADO INTERBANCARIO
Arto.59
Arto.60
Arto.61
Definicin
Supervisin de las operaciones
Suministro de informacin
II.H
CLUSULA DE MANTENIMIENTO DE VALOR
Arto.62

Captulo III
OPERACIONES CON EL GOBIERNO
III.A
CUENTAS CORRIENTES
Arto.63
Arto.64
Arto.65
Arto.66
Procedimiento para Apertura y Manejo de las Cuentas Corrientes
Deberes del MHCP en la Apertura de Cuentas Corrientes
Cierre de las Cuentas Corrientes
III.A bis
DEPSITOS A PLAZO
Arto.66-A
Arto.66-B
Arto.66-C
Arto.66-D
Arto.66-E
Procedimiento para la Apertura y Entrega del Comprobante de Depsito a Plazo
Procedimiento para la Renovacin de Depsitos a Plazo
Procedimiento para la Redencin Anticipada Trimestral
Procedimiento para la Liquidacin del Depsito a su Vencimiento
III.B
DESCUENTO DE BONOS DEL TESORO
Arto.67
Arto.68
Objetivo
Lmite mximo
7
Arto.69
Requisitos
Arto.72
Arto.73
Arto.74
Arto.75
Trminos y condiciones
Plazo
Forma de pago
Tasa de inters
Corriente
Moratoria
Dbito automtico
III.C
APORTES A ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
Arto.76
Arto.77
Arto.78
Pago
Mantenimiento de Valor
Registro
Arto.70
Arto.71
Captulo IV
FINANCIAMIENTO EXTERNO DEL SECTOR PBLICO Y PRIVADO
Arto.79
Arto.80
Arto.81
Arto.82
Arto.83
Arto.84
Arto.85
Definiciones
Contrataciones y Renegociaciones
Gestin de Desembolsos
Registro de Deuda Externa del Sector Pblico
Registro de Deuda Externa del Sector Privado
Cuentas para Desembolsos de Prstamos y Donaciones
Servicio de Deuda
Captulo V
EMISIN DE TTULOS Y OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO
V.A
LETRAS DEL BANCO CENTRAL DE NICARAGUA
Arto.86
Arto.87
Arto.88
Definicin
Forma de colocacin
V.B
LETRAS DEL BANCO CENTRAL DE NICARAGUA DE CORTO PLAZO
Arto.89
Definicin
Forma de colocacin
Modalidad y participantes directos
Procedimiento de colocacin
Arto.90
Arto.91
Arto.92
V.C
BONOS DEL BANCO CENTRAL DE NICARAGUA
Arto.93
Arto.94
Arto.95
Definicin
Forma de Colocacin
Trminos y Condiciones Financieras
V.D
TTULOS ESPECIALES DE INVERSIN (TEI)
Arto.96
Arto.97
Arto.98
Arto.99
Definicin
Procedimientos para liquidacin, entrega de valores y custodia
Redencin
V.E
BONOS ESPECIALES DE INVERSIN (BEI)
Arto.100
Arto.101
Arto.102
Arto.103
Definicin
Procedimientos para liquidacin, entrega de valores y custodia
Redencin
V.F
RESCATE DE TTULOS VALORES EMITIDOS POR EL BCN
Arto.104
Rescate de ttulos valores emitidos por el BCN
V.G
FIRMA DE LOS TTULOS VALORES DEL BCN
Arto.105
Firma de los ttulos valores emitidos por el BCN
V.H
PRESCRIPCIN DE LOS TTULOS VALORES DEL BCN
Arto.106
Prescripcin de los ttulos valores del BCN
V.I
INTERVENCIN DEL BCN EN EL MERCADO SECUNDARIO CON TTULOS

PBLICOS
Arto.107
Arto.108
Arto.109
Arto.110
Objetivo de la intervencin
Ttulos elegibles
Plazo de los ttulos
Monto mximo anual
V.J
COLOCACIN Y PAGO DE TTULOS EMITIDOS POR EL GOBIERNO
Arto.111
Autorizacin para actuar como agente financiero del gobierno
Captulo VI
SISTEMA DE PAGOS
Arto.112
Arto.112-bis
Arto.112-ter
Arto.113
Definicin
Entidad Reguladora y Supervisora
Funciones y atribuciones
De los comits
Captulo VII
VII.A
OTRAS DISPOSICIONES
DISPOSICIONES GENERALES
Arto.114
Reglamento de multas por incumplimiento de suministro de informacin al BCN
VII.B
DISPOSICIONES FINALES
Arto.115
Arto.116
Arto.117
Cumplimiento de las Normas

Vigencia
Derogacin
Anexo 1
Anexo 2
Anexo 3
Anexo 4
Anexo 5
Anexo 6
Anexo 7
Anexo 8
Anexo 9
Anexo 10
ANEXOS
Reglamento Del Sistema Interbancario Nicaragense De Pagos Electrnicos (SINPE)
Reglamento de Subastas Electrnicas de Letras y Bonos Desmaterializados y
Estandarizados del BCN
Reglamento de Rescate de Ttulos Valores del BCN
Derogado
Regulacin Complementaria sobre Estandarizacin del Cheque Bancario
Derogado
Derogado
Reglamento de Multas por Incumplimiento de Suministro de Informacin al BCN
Reglamento para el Registro y Reporte de la Deuda Externa Privada
Reglamento del Sistema Unitario de Compensacin Regional de Pagos
10
Captulo I
MERCADO DE CAMBIO1
Arto.1 Participantes
Los participantes del mercado de cambio de divisas en el territorio nacional sujetos al
cumplimiento de las presentes normas sern los siguientes:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
El Banco Central de Nicaragua (BCN).

El Gobierno.
Los Bancos.
Las Sociedades Financieras.
Las Casas de Cambio y
Las personas naturales y otras personas jurdicas diferentes a las sealadas en los
literales anteriores que se dediquen habitualmente a la compra y venta de divisas.
Arto.2 Condiciones Generales

a. Los bancos, sociedades financieras, casas de cambio y las personas naturales y
jurdicas podrn comprar y vender libremente al pblico dlares de los Estados Unidos
de Amrica (en adelante USD) o cualquier otra moneda extranjera libremente
convertible, por cualquier monto y concepto.
b. Los bancos, sociedades financieras, casas de cambio y personas jurdicas que se
dediquen habitualmente a la compra y venta de divisas debern inscribirse en el BCN
como participantes del mercado de cambio. Esta inscripcin se realizar nicamente
con fines estadsticos y no implicar obligacin alguna para el BCN. As mismo, las
personas naturales dedicadas a la compra y venta de divisas debern proporcionar
informacin al BCN sobre dicha actividad cuando ste se la requiera.
c. El BCN solamente comprar y vender USD y euros (en adelante EUR) por crdobas
al Gobierno y a los bancos y sociedades financieras inscritas en el BCN, sin limitacin
alguna en cuanto al monto y sin necesidad de declarar el origen o el destino de la
divisa. A manera de excepcin, el BCN podr vender al Gobierno otras monedas
extranjeras libremente convertibles para efectuar transferencias al exterior, instruidas
por ste en dichas monedas.
Arto.3 Requisitos de Inscripcin
Los bancos, sociedades financieras, casas de cambio y otras personas jurdicas que se
dediquen habitualmente a la compra y venta de divisas al pblico, estarn obligadas a cumplir
los siguientes requisitos de inscripcin, para lo cual dirigirn solicitud de inscripcin a la Divisin
Internacional del BCN adjuntando la siguiente documentacin:
Artculos 1 al 5 del Captulo I de las Normas Financieras reformados mediante Resolucin No. CD-BCN-XXXIV-1-12 del
quince de agosto de dos mil doce, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 196 del quince de octubre de dos mil
doce.
1
11
a. Si se trata de bancos y sociedades financieras:

Constancia original emitida por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones
Financieras (SIBOIF), mediante la cual se demuestre que la institucin que solicita la
inscripcin fue debidamente autorizada para constituirse y operar como banco o
sociedad financiera.
b. Si se trata de casas de cambio y otras personas jurdicas:
1. Copia certificada notarialmente del testimonio de la escritura pblica de constitucin
social.
2. Copia certificada notarialmente de los estatutos de la sociedad.
3. Certificacin original del acta de nombramiento del Gerente General, emitida por
Notario Pblico.
4. Dos (2) referencias comerciales o bancarias y dos (2) referencias profesionales,
todas en original, del Gerente General.
5. Certificacin original en la cual se detalle el nombre, apellidos e identificacin de los
miembros de la Junta Directiva de la sociedad.
6. Presentacin de los ltimos estados financieros auditados de la sociedad.
7. Direccin, telfono, fax y correo electrnico de la sociedad.
La Divisin Internacional del BCN analizar la solicitud de inscripcin y emitir la certificacin
correspondiente siempre y cuando el solicitante cumpla con los requisitos de inscripcin
sealados en este artculo.
Toda modificacin a la escritura pblica de constitucin social, a los estatutos, al cargo de
Gerente General, a los cargos de miembros de la Junta Directiva o a la informacin referida en
el literal b), inciso 7 anterior, deber reportarse al BCN tan pronto ocurra. De igual forma, el
BCN deber ser informado por escrito en caso de liquidacin o disolucin de la sociedad. Para
los efectos de lo establecido en el presente prrafo, los bancos, sociedades financieras, casas
de cambio y otras personas jurdicas que se encuentren en cualquiera de las circunstancias
contempladas, debern remitir a la Divisin Internacional del BCN, de forma oportuna, toda la
documentacin legal pertinente.
Cuando se trate de personas naturales que se dediquen habitualmente a la compra y venta de
divisas al pblico, stas no tendrn que inscribirse en el BCN; no obstante, debern
proporcionar informacin sobre esta actividada cuando el BCN se las requiera.
Arto.4 Requisitos de Informacin y Control
dediquen habitualmente a la compra y venta de divisas, estarn obligadas a cumplir con los
siguientes requisitos de informacin y control, sin perjuicio de las atribuciones y funciones
propias de la SIBOIF:
12
a. Colocar diariamente, en lugares visibles al pblico, los tipos de cambio de compra y venta de
USD, EUR y otras divisas ofrecidas.
b. Documentar toda compra y venta de divisas con base en las leyes y normas de la materia.
c. Remitir diariamente a la Divisin Internacional del BCN, por va electrnica o por fax, a ms
tardar a las 10:00 a.m. del da hbil siguiente a la fecha de la operacin, un informe (por
cada divisa) de las compras y ventas realizadas con el pblico durante el da, indicando lo
siguiente:
1.
2.
3.
4.
El nmero de transacciones de compra y venta.

El monto total de cada tipo de transaccin (compra y venta).
El tipo de cambio mnimo y mximo de las compras y ventas.
El tipo de cambio promedio ponderado de las compras y ventas.
Cuando el informe de compras y ventas realizadas con el pblico incluya operaciones por el
equivalente a diez mil USD (USD10,000.00) o ms, se deber adjuntar al informe un detalle
de las operaciones antes indicadas, el cual deber contener: i) nombre, apellidos y
direccin del cliente; ii) nmero de documento de identificacin del cliente (cdula de
identidad, pasaporte o cedula de residencia) y iii) origen y destino de los fondos, con base
en la declaracin del cliente.
Los bancos, sociedades financieras y casas de cambio debern incluir en su informe diario,
por separado, informacin relativa a las transacciones del mercado interbancario, indicando
el nmero de operaciones de compra y de venta, el monto total de las compras y ventas del
da, y los respectivos tipos de cambio promedio ponderado.
d. Reportar a la Divisin Internacional del BCN, para efectos de registro, las compras de divisas
en concepto de aportes de capital de inversionistas extranjeros acogidos a la Ley de
Promocin de Inversiones Extranjeras vigente.
e. En el caso de las casas de cambio y otras personas jurdicas, remitir anualmente a la
Divisin Internacional del BCN copia de los estados financieros auditados de la sociedad.
dediquen habitualmente a la compra y venta de divisas y no cumplan con lo dispuesto en los
literales c), d) y e) anteriores estarn sujetas a lo dispuesto en el Arto. 72 de la Ley Orgnica del
BCN y en el reglamento de la materia.
Arto.5 Operaciones de Cambio del BCN
a. El BCN publicar en la segunda quincena de cada mes el Tipo de Cambio Oficial del
crdoba con respecto al USD que regir sus operaciones de cambio en el mes
subsiguiente.
b. El BCN comprar USD por crdobas al Tipo de Cambio Oficial fijado para la fecha valor de
la transaccin.
c. El BCN comprar EUR por crdobas utilizando el tipo de cambio de USD por EUR obtenido
por ste en la operacin de cobertura necesaria para mantener una exposicin cambiaria
neutra en EUR despus de todas las operaciones de compra y venta de EUR por USD
efectuadas durante el da. El monto en USD que resulte de la operacin de cobertura ser
13
d.
e.
f.
g.
h.
i.
j.
liquidado en crdobas sin ningn recargo, al Tipo de Cambio Oficial del crdoba con
respecto al USD del da de la transaccin.
Para la venta de USD por crdobas, el precio que el BCN cobrar ser un uno por ciento
(1%) superior al Tipo de Cambio Oficial fijado para la fecha valor correspondiente. Para el
clculo se debern utilizar seis (6) decimales.
Para la venta de EUR por crdobas, el BCN aplicar el tipo de cambio de USD por EUR
obtenido en la operacin de cobertura indicada en el literal c) anterior. El monto que resulte
en USD ser liquidado en crdobas al Tipo de Cambio Oficial del crdoba con respecto al
USD del da de la transaccin, incrementado en un uno por ciento (1%). Para el clculo se
debern utilizar seis (6) decimales.
Cuando no sea necesario efectuar la operacin de cobertura indicada en los literales c) y e)
anteriores, el tipo de cambio que se aplicar ser el tipo de cambio USD/EUR registrado por
el BCN en su Sistema Contable el da de la transaccin. Este tipo de cambio ser
incrementado en un uno por ciento (1%) cuando se trate de venta de EUR por crdobas.
Las compras y ventas de USD y EUR que el BCN realice al Gobierno y a bancos y
sociedades financieras inscritas en el BCN se harn efectivas acreditando y debitando las
correspondientes cuentas que estas instituciones manejen en el Banco.
El BCN atender sus operaciones de cambio de USD y EUR a travs del Mdulo de Mesa
de Cambio (MMC) cuyo funcionamiento est reglamentado en el Anexo No. 1 de las
presentes Normas Financieras.
En caso que el MMC no est disponible, el Gobierno y los bancos y sociedades financieras
inscritas en el BCN podrn enviar, como medida de contingencia, instrucciones de cambio a
travs de mensajes SWIFT o cartas con las correspondientes firmas autorizadas
registradas en el BCN para la afectacin de las respectivas cuentas en crdobas, USD y
EUR.
Para la venta de otras monedas extranjeras libremente convertibles (distintas al USD y EUR)
que el BCN haga al Gobierno, se aplicar el tipo de cambio de la moneda extranjera con
relacin al USD obtenido en la negociacin que realice el BCN. El monto que resulte en
USD ser liquidado en crdobas al Tipo de Cambio Oficial del crdoba con respecto al USD
del da de la transaccin, incrementado en un uno por ciento (1%). Para el clculo se
debern utilizar seis (6) decimales.
14
Captulo II
OPERACIONES CON LOS BANCOS COMERCIALES E INSTITUCIONES FINANCIERAS
II. A
CUENTA CORRIENTE
Arto.6 Participantes
El Banco Central de Nicaragua (BCN) podr abrir cuentas para los bancos e instituciones financieras
autorizadas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF). Para
los bancos comerciales y sociedades financieras, en virtud del encaje obligatorio que deben cumplir
dichas instituciones, la administracin del Banco Central queda facultada para atender las solicitudes
de apertura de cuentas corrientes.
Para el resto de instituciones financieras calificadas como tal por la SIBOIF, el Consejo Directivo del
BCN ser la instancia que autorizar las solicitudes de aperturas de cuentas corrientes de dichas
instituciones.
Arto.7 Condiciones Financieras
El BCN podr abrir, por institucin, una cuenta por cada moneda de transaccin, esto es crdobas,
dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD) y Euros (EUR). Si las instituciones requieren ms
de una cuenta por moneda, la solicitud de apertura deber ser plenamente justificada y aprobada por
el Consejo Directivo.
Las cuentas corrientes en crdobas no devengarn intereses y no se les aplicar la clusula de
mantenimiento de valor. Las cuentas corrientes en moneda extranjera (USD y EUR) no devengarn
intereses.
Arto.8 Procedimiento para Apertura y Manejo de Cuentas Corrientes
El procedimiento para la apertura y manejo de cuentas corrientes es el siguiente:
a) Formalizar la solicitud de apertura de la cuenta a travs del formato establecido para tal fin
por la Gerencia Financiera del BCN.
b) Respaldar la solicitud de apertura de cuenta corriente con los siguientes documentos:
b.1 Copia certificada por Notario Pblico de la autorizacin para operar emitida por la
SIBOIF.
b.2 Copia certificada por Notario Pblico del testimonio de la escritura de constitucin
social y sus estatutos (y sus reformas, segn el caso).
b.3 Certificacin original del nombramiento del funcionario o funcionarios autorizados
para el manejo de la misma, emitida por el Secretario de la Junta Directiva o por Notario
Pblico autorizado; as como fotocopia certificada por Notario Pblico de la cdula de
identidad del funcionario o funcionarios autorizados.
15
c) Especificar en la solicitud, el mecanismo de incorporacin o cancelacin de firmas

autorizadas a librar sobre los saldos de la cuenta. En todo caso, los bancos e instituciones
financieras tienen la obligacin de informar a la Gerencia Financiera del BCN el cambio de
firmas autorizadas para el manejo de cuentas corrientes.
d) La Gerencia Financiera queda autorizada para definir el formato con el cual se realizar la
apertura y el manejo de las cuentas corrientes.
Arto.9 Deberes de las Instituciones Financieras en la Apertura de Cuentas Corrientes
a) En los casos que sea aplicable, los bancos y sociedades financieras deben cumplir con las
Normativas relacionadas con el sistema de pagos (Cmara de Compensacin Interbancaria
y Transferencias de Fondos), las normativas y el reglamento para la compra y venta de
divisas y con los requerimientos de informacin establecidos por el BCN para los dbitos y
crditos que afecten a las cuentas corrientes.
b) Los bancos, sociedades financieras y resto de instituciones financieras debern cancelar los
servicios recibidos del BCN, de los fondos de las cuentas corrientes, conforme a la tarifa de
operaciones autorizada.
c) Los bancos, sociedades financieras y resto de instituciones financieras debern cumplir con
cualquier otra disposicin que emita la Administracin Superior del BCN para el
cumplimiento de su objeto y funciones estipuladas en la Ley Orgnica del BCN, la Ley
General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos Financieros y la Ley
del Sistema de Garanta de Depsitos y su reforma.
Arto.10 Cierre de las Cuentas Corrientes
Una cuenta corriente ser dada de baja en los registros del BCN por cualquiera de las siguientes
razones:
a) Por solicitud escrita del cuenta-habiente.
b) Cuando el saldo de la cuenta corriente sea menor o igual a C$100.00 o su equivalente en
USD o EUR por un perodo de 180 das calendarios, contados a partir de la fecha del ltimo
movimiento.
c) Si no hay movimientos en la cuenta por un perodo de ms de 180 das calendarios,
posterior al envo de tres avisos de cierre al cuenta habiente.
Para devolver el saldo de la cuenta en crdobas, el BCN emitir un cheque de gerencia en crdobas
por el saldo de la cuenta. Cuando la cuenta a cerrarse sea en USD o EUR, el cheque ser por el
equivalente en crdobas. En el caso de los USD, al tipo de cambio oficial de la fecha en que se haya
autorizado el cierre de la cuenta respectiva y para los EUR, se utilizar como base el tipo de cambio
USD/EUR registrado por el BCN en su Sistema Contable de igual da, obtenido del sistema
informativo Reuters.
II.B
OPERACIONES DE CRDITO
Arto.11 Independencia del BCN en sus operaciones de crdito

16
El BCN decidir con entera independencia, la aceptacin o el rechazo de cualquier documento o

solicitud de crdito que se le presente. Por lo tanto, el cumplimiento de todos los requisitos
contenidos en las presentes Normas Financieras no implica una obligacin del BCN de otorgar el
crdito.
Arto. 12. Comit de Crdito2
Se crea el Comit de Crdito, como instancia responsable de autorizar las solicitudes de crdito
presentadas por los bancos comerciales y sociedades financieras en concepto de Reportos y
Asistencias Financieras. Este Comit estar integrado con voz y voto por el Gerente General, quien
lo presidir, el Jefe Divisin Econmica, Jefe Divisin Internacional y Jefe Divisin Financiera, quien
actuar como secretario, o sus suplentes, conforme siguiente detalle:
Gerente General: Jefe Divisin Econmica

Jefe Divisin Econmica: Jefe Direccin Programacin Econmica
Jefe Divisin Financiera: Jefe Direccin Operaciones Financieras
Jefe Divisin Internacional: Jefe Direccin Anlisis y Control de Riesgos
Este Comit queda autorizado a aprobar su reglamento interno.

Arto. 12-bis. Registro de funcionarios autorizados para contraer obligaciones ante el BCN3
El BCN llevar un registro de los funcionarios que los bancos o sociedades financieras acrediten
ante el BCN, con facultad para obligarlos y suscribir los documentos legales pertinentes en concepto
de las lneas de crdito que tiene el BCN a disposicin de dichas entidades. Cada institucin deber
cumplir con los requisitos establecidos por la administracin del BCN, y ser responsable de
actualizar los registros, cada vez que sea el caso.
OVERNIGHT4
Arto.13 Definicin
Overnight es un crdito en crdobas destinado exclusivamente a atender insuficiencia de liquidez de
los bancos comerciales, derivada de los resultados de la Cmara de Compensacin Interbancaria
y/o de requerimientos de efectivo para cumplir con el encaje legal diario.
El banco solicitante podr utilizar la lnea de crdito Overnight para cubrir deficiencias en moneda
nacional o extranjera, independientemente si ste posee excedentes en otra moneda.
2 Arto.
12 reformado mediante Resolucin CD-BCN-XLI-1-11 del tres de noviembre de dos mil once, publicada en La
Gaceta, Diario Oficial, No. 239 del diecinueve de diciembre de dos mil once.
3 Arto.
12-bis adicionado mediante Resolucin CD-BCN-XLI-1-11 del tres de noviembre de dos mil once, publicada en La
Gaceta, Diario Oficial, No. 239 del diecinueve de diciembre de dos mil once.
Artos. 13 al 22 de la lnea de crdito Overnight reformados mediante Resolucin CD-BCN-XLI-1-11 del tres de
noviembre de dos mil once, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 239 del diecinueve de diciembre de dos mil once.
4
17
En el caso que la insuficiencia de liquidez sea en moneda extranjera, el BCN vender las divisas al
banco solicitante para cubrir dicha insuficiencia. Dicha venta se efectuar de conformidad a lo
dispuesto en las presentes Normas Financieras en materia cambiaria.
Arto.14 Requisitos y procedimiento para tener acceso al Overnight
Los requisitos y procedimiento para tener acceso al Overnight son los siguientes:
a)
Solicitud autorizada por los funcionarios de la entidad financiera solicitante con

facultades legales suficientes para obligarla. Esta solicitud deber realizarse en el
horario establecido para tal fin por la Divisin Financiera, el cual podr extenderse, en
casos excepcionales, por autorizacin del Jefe de la misma Divisin.
b) Cumplir con la adecuacin de capital de conformidad al ltimo informe mensual

disponible a la fecha de hacer efectiva la solicitud, emitido por la Superintendencia de
Bancos y de Otras Instituciones Financieras.
c)
No tener obligaciones vencidas con el BCN.
d) El monto de esta solicitud, ms el resto de obligaciones que dicho banco tenga con el
BCN, no debern superar en ningn caso el lmite de endeudamiento mximo
establecido en el Arto. 45 de las Normas Financieras.
e)
Constituir garantas a favor del BCN por un monto equivalente al 110% del valor del
crdito, como mnimo.
f)
El banco comercial deber estar solvente con los requerimientos de informacin

estadstica del BCN, tales como:
i)
ii)
iii)
iv)
v)
Informe diario de encaje legal, disponibilidades, inversiones y otros.

Informe semanal de entregas de crdito a corto y largo plazo.
Informe semanal de tasas de inters activas y pasivas.
Informe de entregas y recuperaciones de crdito.
Informe diario de operaciones de mercado interbancario.
g) Si la solicitud cumple las condiciones reglamentarias y se evidencia que existe una

insuficiencia temporal de liquidez para la cual est dirigida esta asistencia, la respuesta
a dicha solicitud ser informada a ms tardar una hora despus de su presentacin.
h) El Jefe de Divisin Financiera del BCN es el funcionario responsable de autorizar las
solicitudes de crdito presentadas por los bancos comerciales en concepto de
Overnight. En su ausencia, corresponder al Jefe de Direccin de Operaciones
Financieras autorizar dicha solicitud.
Arto.15 Plazo
18
El plazo de los crditos Overnight ser de un da, improrrogable.

Tasa de inters
Arto.16 Corriente
La tasa de inters anual del crdito Overnight corresponder a la establecida libremente por el
Comit de Crditos, que se reunir de forma semanal para determinar la tasa aplicable a los crditos
en la semana siguiente.
La tasa que el comit determine para los crditos tendr como piso, la tasa de rendimiento promedio
ponderada de las Letras del BCN de la ltima subasta competitiva disponible, ms 100 puntos base.
El Comit de Crdito procurar reducir la probabilidad de arbitraje con los recursos prestados a los
participantes.
Arto.17 Moratoria
Adicional a la tasa de inters corriente, se cobrar una tasa de inters moratoria igual al cincuenta
por ciento (50%) de la tasa de inters corriente pactada.
Arto.18 Formalizacin
La formalizacin del crdito Overnight se har mediante Pagar a la Orden a favor del BCN, en
crdobas con mantenimiento de valor, suscritos por el funcionario de la entidad financiera solicitante
facultado legalmente para obligarla. Los pagars a la orden deben incluir una clusula de
autorizacin irrevocable para que el BCN debite automticamente en las fechas de vencimiento, los
saldos deudores de las cuentas que los bancos comerciales manejan en el BCN.
Arto.19 Garantas
Para optar a un crdito Overnight, la entidad deudora deber constituir una garanta a favor del BCN,
equivalente al ciento diez por ciento (110%) del valor del crdito, sobre los activos que se detallan a
continuacin y en el siguiente orden de prelacin, hasta agotar la disponibilidad de los mismos:
a. Efectivo, en un mximo equivalente al exceso en las cuentas de encaje diario en moneda
nacional o moneda extranjera del banco solicitante de la lnea overnight en el BCN, al da
anterior al del otorgamiento del crdito. El monto resultante ser inmovilizado por el BCN
durante la vigencia del crdito concedido de acuerdo al procedimiento establecido por la
Divisin Financiera. A fin de evaluar el cumplimiento del encaje, el monto inmovilizado
ser constitutivo del encaje que el banco solicitante deba mantener en el BCN. Para
efectos de garanta, el efectivo ser tomado al cien por ciento (100%) de su valor
nominal.
b. Valores desmaterializados del BCN (Letras y Bonos). Para efectos de garanta, los
valores desmaterializados del BCN sern valorados al cien por ciento (100%) de su valor
presente a la fecha de concesin del crdito. La tasa para descontar el flujo y determinar
19
el valor presente ser igual a la tasa de rendimiento promedio ponderado de las

operaciones en mercado primario de la respectiva emisin de valores. Para determinar el
valor presente en crdobas, el monto resultante se multiplicar por el tipo de cambio
oficial del crdoba respecto al dlar de los Estados Unidos de Amrica a la fecha del
desembolso.
Para los efectos de las presentes Normas Financieras, la frmula del valor presente, para
valores con inters compuesto, es:
VFlujos
, donde:
h1
(1i ) h
V Flujos
i
:
h
:
:
es valor futuro de cada flujo,
es la tasa de descuento y
es el factor definido como: nmero de das entre la fecha del
desembolso y la fecha de vencimiento del valor, dividido por
la base en das (365 366 si es ao bisiesto).
Para los efectos de las presentes Normas Financieras, la frmula del valor presente, para
valores con inters simple, es:
VFlujo
d 1
d , donde:
1 i *
Base
V Flujo :
i
:
d
:
es valor futuro de cada flujo,

es la tasa de descuento y
son los das efectivos desde la fecha de desembolso hasta
Base
fecha de vencimiento del valor.

360 para letras; y 365 366 si es ao bisiesto, para los
bonos cupn cero e inters simple.
la
:
En lo que respecta a la tasa de rendimiento promedio ponderado de la emisin, si el valor

fue colocado mediante subasta, el promedio se realizar con el rendimiento de todas las
adjudicaciones de esa emisin y en caso de colocacin directa, se har con la tasa de
rendimiento del tramo de la operacin. Si el deudor presenta valores de diferentes
emisiones, el clculo del valor presente se har de forma separada por cada de una de
ellas.
c. Letras desmaterializadas de Tesorera y Bonos desmaterializados de la Repblica de
Nicaragua, ambos emitidos por el MHCP. Para efectos de garanta, los valores
desmaterializados del MHCP sern valorados al 100% de su valor presente, definido en
el numeral anterior, a la fecha de concesin del crdito.
20
d. Certificados de Bonos por Pago de Indemnizacin (CBPI) desmaterializados. Para

efectos de garanta, sern valorados al ochenta por ciento (80%) del precio promedio
ponderado en el mercado secundario, de las ltimas cuatro semanas mviles calendarios
de la emisin respectiva. Para esto la Divisin Financiera del BCN, publicar en su sitio
de Internet, todos los lunes por la tarde, las emisiones y los precios a los cuales aceptar
los CBPI en esa semana, en calidad de garanta de esta lnea de crdito. La vigencia de
estas valoraciones ser del martes al lunes de la semana siguiente.
En los casos de los literales b, c y d anteriores, los bancos debern instruir a la central de valores en
la que estuvieren custodiados los valores desmaterializados, la constitucin de las garantas a favor
del BCN. Asimismo, los bancos debern demostrar al BCN que las garantas han sido constituidas,
sin perjuicio de que el BCN lo constatare directamente. La liberacin de las garantas slo podr ser
autorizada por el BCN, la cual deber ser notificada a la respectiva central de valores.
Los activos establecidos como garanta no debern estar endosados o gravados a favor de terceros
y su fecha de vencimiento deber ser posterior, en no menos de veintin das hbiles, a la fecha de
vencimiento del desembolso Overnight. El BCN se reservar el derecho exclusivo de designar al
notario que se encargue de formalizar las garantas a su favor, en caso sea necesario.
Todos los gastos que se generen de la formalizacin de las garantas, tales como registros, costos
de traslados, administracin y cancelacin de las mismas, sern asumidos por el banco deudor
mediante autorizacin de dbito automtico a las cuentas que maneja en el BCN.
Arto.20 Forma de Pago
La cancelacin total de la obligacin en concepto de Overnight se realizar al vencimiento. Si al
vencimiento no hubiera fondos suficientes en las cuentas en crdobas, USD y EUR del banco para
la cancelacin total, el BCN debitar automticamente, de los fondos existentes en las cuentas, las
veces que sea necesario hasta completar la cancelacin total de la obligacin, sin perjuicio del
estado de mora en que pueda incurrir ya sea sobre el saldo total o parcial adeudado. La
cordobizacin de los USD se har al tipo de cambio oficial de la fecha en que se haya realizado el
dbito en la cuenta respectiva. La cordobizacin de los EUR se har al tipo de cambio USD/EUR
registrado oficialmente por el BCN en su Sistema Contable el da de la operacin, obtenido de los
sistemas informativos Reuters o Bloomberg.
En los casos en que el vencimiento del crdito ocurra en un da no hbil para el BCN, el dbito se
realizar al siguiente da hbil y el BCN cobrar nicamente los intereses corrientes por los das
calendarios transcurridos entre la fecha de concesin y la del efectivo pago del crdito.
El BCN podr ejecutar las garantas otorgadas al da siguiente del vencimiento del plazo del
desembolso Overnight. Para tal efecto, se ejecutarn los valores recibidos en garantas en la
cantidad necesaria para cancelarse la obligacin, segn lo establecido en el instrumento de
formalizacin del crdito; el resto de los valores se transferirn a favor del deudor. Una vez que el
BCN cancelase totalmente la obligacin, despus de realizada la operacin, y quedare algn
remanente de fondos a favor del deudor, el BCN efectuar la devolucin de dicho remanente, la cual
se realizar mediante crdito a la cuenta corriente que tiene en el BCN, independientemente del tipo
de valor que se haya ejecutado.
21
Los bancos que hayan utilizado el crdito Overnight podrn cancelar esta obligacin el mismo da
hbil de su concesin, caso en el cual pagarn intereses por medio da; o bien, realizar abonos o
pagos parciales extraordinarios antes de la fecha de vencimiento estipulada. El efectuar abonos o
pagos parciales no implicar una prrroga del plazo original de la obligacin.
Arto.21 Clusula de Mantenimiento de Valor
Los crditos otorgados, en concepto de overnight, estarn sujetos a la clusula de mantenimiento de
valor del crdoba respecto al dlar de los Estados Unidos de Amrica, de conformidad con el Arto.
38 de la Ley Orgnica del Banco Central de Nicaragua.
Arto.22 Nmero de solicitudes
Los bancos comerciales podrn solicitar el nmero de operaciones de crdito Overnight que
requiera, siempre y cuando cumplan con los requisitos y procedimientos para tener acceso a esta
lnea de crdito.
REPORTOS DE TTULOS VALORES EMITIDOS POR EL BCN Y MHCP
Arto.23 Definicin
Reporto es un mecanismo de compra-venta de ttulos valores bajo la modalidad de contratos
utilizados como una operacin de crdito en crdobas a corto plazo.
Arto.24 Requisitos para tener acceso al Reporto
Los requisitos para tener acceso a una operacin de Reporto son los siguientes:
a) Los participantes en las operaciones de Reporto sern nicamente los bancos y sociedades
financieras, sin utilizar intermediarios financieros.
b) Cumplir con la adecuacin de capital de conformidad al ltimo informe mensual emitido por
la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.
c) La institucin financiera deber estar solvente con los requerimientos de informacin de la
Gerencia Financiera del BCN.
d) El monto de esta solicitud ms el resto de obligaciones de dicha institucin financiera con el
BCN no deber superar en ningn caso el lmite de endeudamiento mximo establecido en
el Arto. 45 de la presente Norma.
e) No tener obligaciones vencidas con el BCN.
Arto.25 Condiciones para realizar Reporto
Las condiciones para realizar una operacin de Reporto son las siguientes:
22
a) El mecanismo de Reporto se realizar utilizando ttulos valores emitidos por el BCN (Letras y
Bonos) y MHCP (Ttulos Valores Gubernamentales estandarizados, denominados Letras de
Tesorera y Bonos de la Repblica de Nicaragua).
b) El monto mximo por cada operacin estar determinado por el Lmite de Endeudamiento
Mximo de cada institucin con el BCN definido en el Arto. 45 de la presente Norma.
c) El valor transado de los ttulos valores ser 80% del valor contable de los mismos. El valor
contable se define como el valor precio de los ttulos valores ms los intereses y
mantenimiento de valor devengados a la fecha del reporto.
Arto.26 Procedimiento para realizar Reporto
El procedimiento para realizar una operacin de Reporto es el siguiente:
a) Los bancos y sociedades financieras participantes debern presentar solicitud por escrito de
la operacin de reporto a la Gerencia Financiera en el horario establecido por dicha
Gerencia, en la cual se debe incluir al menos el flujo de fondos que evidencie la necesidad
de efectuar el reporto. Tanto la solicitud como sus documentos soportes, debern estar
firmados por funcionarios debidamente autorizados de la respectiva institucin.
b) Por la tarde del mismo da se informar a las instituciones si la solicitud fue aceptada o
rechazada.
c) Una vez autorizado el reporto, la institucin deber entregar en el Departamento de
Operaciones e Instrumentos Financieros de la Gerencia Financiera los originales de los
ttulos involucrados en la operacin de reporto.
d) El Departamento de Operaciones e Instrumentos Financieros determinar la veracidad y
autenticidad de los ttulos que respaldarn la operacin de reporto, mediante la revisin de
las medidas de seguridad que contienen los ttulos, as como la revisin de la numeracin,
denominacin, y fechas de emisin y vencimiento de dichos ttulos conforme a los registros
de los ttulos emitidos en el mercado primario.
e) Una vez realizada la liquidacin y firmado el contrato de compra-venta, el BCN proceder a
cancelar el valor transado de la operacin de reporto a travs de crdito en la cuenta
corriente del banco o sociedad financiera en el BCN.
Arto.27 Plazo
El plazo mximo de una operacin de Reporto ser hasta 7 das calendarios.
Tasa de Inters
Arto.28 Corriente
La tasa de inters anual de las operaciones de Reporto ser la tasa equivalente a 7 das plazo,
23
establecida por el BCN a partir de la tasa de rendimiento promedio ponderado de las Letras del
BCN adjudicadas en la subasta de la semana anterior a la fecha de la solicitud del crdito, o en su
defecto, en la ltima disponible, a la cual se le adicionar 200 puntos bsicos.
Arto.29 Moratoria
La tasa de inters moratoria de los Reporto ser igual a la tasa de inters corriente pactada, ms un
recargo del 50% de dicha tasa.
La formalizacin de los Reporto se har posterior a las verificaciones detalladas en el inciso d) del
Arto. 26 de la presente Norma, mediante la firma de dos tantos de un mismo tenor del Contrato de
Reporto proporcionado por la Gerencia Financiera, los cuales debern ser suscritos por un
funcionario con Poder Legal suficiente de la institucin solicitante y el Gerente Financiero del BCN.
Estos contratos originales quedarn, uno en poder del reportado y el otro en poder del BCN.
El representante obligatorio o funcionario que suscribir el contrato de Reporto por parte de la
institucin reportada, deber acreditar su representacin ante la Gerencia Financiera del BCN con
fotocopia certificada por Notario Pblico de los documentos suficientes que lo faculten para la
realizacin de este tipo de operacin.
Arto.31 Garantas
Para optar a un Reporto se deber constituir una garanta que respaldar la operacin, que por su
misma naturaleza, ser la entrega fsica de los ttulos valores reportados emitidos por el BCN (Letras
y Bonos) y MHCP (Ttulos Valores Gubernamentales, Letras de Tesorera y Bonos de la Repblica
de Nicaragua), que no estn endosados o gravados a favor de terceros y su fecha de vencimiento
deber ser posterior a la fecha de vencimiento del Reporto.
Al vencimiento del reporto, el BCN debitar en forma automtica de la cuenta corriente en crdobas,
USD o EUR del reportado en el BCN, el monto transado ajustado por el mantenimiento de valor ms
los intereses, dejando los ttulos involucrados a disposicin del reportado previa cancelacin de los
dos tantos del contrato original.
Si al vencimiento no hubiera fondos suficientes en las cuentas de la institucin financiera en el BCN
para la cancelacin total del reporto, el BCN debitar los fondos que hayan en las cuentas las veces
que sean necesarias hasta completar la cancelacin total de la obligacin sin perjuicio del estado de
mora en que ste pueda incurrir hasta cancelar el saldo total o parcial que adeudare al BCN. La
cordobizacin de los USD se har al tipo de cambio oficial de la fecha en que se haya realizado el
dbito en la cuenta respectiva. La cordobizacin de los EUR se har al tipo de cambio USD/EUR
registrado por el BCN en su Sistema Contable el da de la operacin, obtenido del sistema
Reporto, pudiendo ejecutar las operaciones o acciones que estime conveniente a fin de cancelar la
obligacin del banco o sociedad financiera con el BCN. Si despus de cancelarse el BCN totalmente
24
la obligacin, quedara remanente de fondos, el BCN debe entregar dicho remanente al deudor. La
devolucin del remanente a favor del deudor se har mediante igual instrumento de la garanta
ejecutada, en el caso de los ttulos del BCN; para los ttulos del MHCP, en efectivo.
Los bancos y sociedades financieras podrn cancelar anticipadamente la presente obligacin o bien,
realizar abonos o pagos parciales antes de la fecha de vencimiento estipulada, sin que se le aplique
ninguna penalidad, debiendo en dichos casos pagar nicamente adems del principal, el
mantenimiento de valor y los intereses corrientes generados, los cuales se calcularn en proporcin
a las sumas adeudadas y al tiempo transcurrido. En caso de efectuar abonos o pagos parciales no
se entender por prorrogado el plazo original de la obligacin.
Las operaciones de Reporto estarn sujetas a la clusula de mantenimiento de valor, de
conformidad con la Ley Monetaria.
Arto.34 Nmero de Utilizaciones
El banco o sociedad financiera podr realizar el nmero de operaciones de Reporto que requiera,
siempre y cuando cumpla con los requisitos, condiciones y procedimientos para tener acceso a este
tipo de operaciones.
ASISTENCIA FINANCIERA
Arto.35 Definicin
La Asistencia Financiera es una lnea de crdito en crdobas destinada a resolver situaciones de
iliquidez de corto plazo de los bancos comerciales y sociedades financieras.
Arto.36 Requisitos y procedimientos para tener acceso a la Asistencia Financiera
Los requisitos y procedimientos para tener acceso a la Asistencia Financiera son los siguientes:
a) Solicitar por escrito a la Gerencia Financiera del BCN, adjuntando los documentos soportes
que fundamenten su requerimiento. Los documentos bsicos a ser presentados son los
balances consolidados de la institucin solicitante correspondiente al saldo registrado al
viernes de las ltimas cuatro semanas respecto a la fecha de la solicitud del desembolso y
cualquier otra informacin que la institucin considere relevante para documentar su
solicitud ante el BCN. Tanto la solicitud como sus documentos soportes, debern estar
firmados por funcionarios autorizados para tal fin por la respectiva institucin solicitante.
b) Cumplir con la adecuacin de capital de conformidad al ltimo informe mensual emitido por
la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.
c) El monto de esta solicitud ms el resto de obligaciones de dicha institucin financiera con el
BCN no deben superar el lmite de endeudamiento mximo establecido en el Arto. 45 de la
presente Norma.
25
d) No debe tener obligaciones vencidas con el BCN.

e) Constituir una garanta a favor del BCN por un monto equivalente al 125% del valor de la
asistencia.
f) La institucin financiera deber estar solvente con los requerimientos de informacin de la
Gerencia Financiera del BCN.
g) El BCN dar respuesta a la solicitud en un plazo no mayor de 24 horas.
Arto.37 Plazo
El plazo de la lnea de Asistencia Financiera ser de hasta un mximo de treinta (30) das calendario
por cada desembolso.
Tasa de inters
Arto.38 Corriente
La tasa de inters anual de la Asistencia Financiera ser la tasa equivalente a 30 das plazo,
establecida por el BCN a partir de la tasa de rendimiento promedio ponderado de las Letras del BCN
adjudicadas en la subasta de la semana anterior a la fecha de la solicitud del crdito, o en su
defecto, en la ltima disponible, a la cual se le adicionar 200 puntos bsicos.
Arto.39 Moratoria
La tasa de inters moratoria de la lnea de Asistencia Financiera ser igual a la tasa de inters
corriente pactada, ms un recargo del 50% de dicha tasa.
La formalizacin de la Asistencia Financiera se har mediante pagars a favor del BCN en crdobas
con mantenimiento de valor, suscritos por el representante legal de la entidad financiera solicitante o
por apoderado debidamente autorizado para obligarla. Los pagars deben incluir una clusula de
autorizacin para que el BCN debite automticamente en las fechas de vencimiento los saldos
deudores de las cuentas que los bancos comerciales y sociedades financieras manejan en el BCN.
Arto.41 Garantas
Para optar a un crdito de la Lnea de Asistencia Financiera se deber constituir una garanta a favor
del BCN equivalente al 125% del valor del crdito con los siguientes activos y en ese orden de
prelacin, hasta agotar la disponibilidad de los mismos:
1. Efectivo, manejado en las cuentas de encaje moneda nacional y moneda extranjera de los
bancos y sociedades financieras en el BCN, hasta por un 6.5% del promedio de obligaciones
sujetas a encaje legal en moneda nacional y moneda extranjera de la semana anterior
respecto a la fecha de la solicitud del crdito. El monto resultante ser inmovilizado por el
26
BCN durante la vigencia del crdito concedido. Para efectos de garanta, el efectivo ser
tomado al 95% de su valor nominal.
2. Ttulos valores estandarizados del BCN (Letras y Bonos del BCN). Para efectos de garanta,
los ttulos estandarizados del BCN sern valorados al 100% de su valor contable a la fecha
de concesin del crdito. El valor contable se define como el valor precio de los ttulos
valores ms los intereses y mantenimiento de valor devengados a la fecha de concesin del
crdito de la Lnea de Asistencia Financiera.
3. Letras de Tesorera y Bonos de la Repblica emitidos por el MHCP. Para efectos de
garanta, los ttulos estandarizados del MHCP sern valorados al 100% de su valor contable,
definido en el numeral anterior, a la fecha de concesin del crdito.
4. Cartera de crditos comerciales con garanta hipotecaria o crditos hipotecarios para
vivienda; se excluyen como garanta los crditos de arrendamiento financiero, crditos de
consumo o personales y micro-crditos. La cartera recibida en garanta deber tener como
vencimiento mximo residual diez aos a partir de la fecha de concesin del crdito y estar
clasificada A. Para lo cual la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones
Financieras emitir una constancia en cuanto a que la clasificacin de la cartera de crditos
dada en garanta, corresponde a la reportada por el banco comercial o sociedad financiera
en la Central de Riesgo que maneja la SIBOIF y adems, incluir en sta, los resultados de
las ltimas evaluaciones en cuanto a la determinacin por parte de la SIBOIF de diferencias
sustanciales entre las evaluaciones que efecta la institucin financiera y la SIBOIF a travs
de una muestra representativa de la cartera. Para efectos de garanta, la cartera ser
valorada al 62.5% del saldo de la cartera a la fecha de cesin.
Si un crdito entregado en garanta baja de categora, ste debe ser sustituido por otro
crdito con similar monto, clasificado como A con la correspondiente constancia emitida
por la SIBOIF y as sucesivamente si se siguiera presentando el deterioro del crdito. El
incumplimiento de esta disposicin constituir causal suficiente para dar por vencida
anticipadamente la obligacin.
Los activos establecidos como garanta no debern estar endosados o gravados a favor de terceros
y su fecha de vencimiento deber ser posterior a la fecha de vencimiento del desembolso de la
Asistencia Financiera. El BCN se reservar el derecho exclusivo de designar al notario que se
encargue de formalizar las garantas a su favor.
Todos los gastos que generen la formalizacin de las garantas y sus registros correspondientes, en
caso de ser necesario, sern asumidos por la entidad financiera deudora mediante autorizacin de
pago contra la cuenta que maneja en el BCN por el monto correspondiente.
La cancelacin total de la obligacin en concepto de Asistencia Financiera se har al vencimiento. Si
al vencimiento no hubiera fondos suficientes en las cuentas en crdobas, USD y EUR del banco o
sociedad financiera para la cancelacin total, el BCN debitar de los fondos que se encuentren en
las cuentas las veces que sea necesario hasta completar la cancelacin total de la obligacin, sin
27
perjuicio del estado de mora en que puedan incurrir ya sea sobre el saldo total o parcial adeudado.
La cordobizacin de los USD se har al tipo de cambio oficial de la fecha en que se haya realizado el
dbito en la cuenta respectiva. La cordabizacin de los EUR se har al tipo de cambio USD/EUR
registrado por el BCN en su Sistema Contable el da de la operacin, obtenido del sistema
desembolso de la Lnea de Asistencia Financiera, pudiendo ejecutar las operaciones o acciones que
estime conveniente a fin de cancelar la obligacin del banco o sociedad financiera con el BCN. Si
despus de cancelarse el BCN totalmente la obligacin, quedara remanente de fondos, el BCN debe
entregar dicho remanente al deudor. La devolucin del remanente a favor del deudor se har
mediante igual instrumento de la garanta ejecutada, en el caso de los ttulos del BCN; para el resto
de garantas, en efectivo.
Los bancos y sociedades financieras podrn cancelar anticipadamente la presente obligacin o
bien, realizar abonos o pagos parciales antes de la fecha de vencimiento estipulada, sin que se le
aplique ninguna penalidad, debiendo en dichos casos pagar nicamente adems del principal, el
mantenimiento de valor y los intereses corrientes generados, los cuales se calcularn en proporcin
a las sumas adeudadas y al tiempo transcurrido. En caso de efectuar abonos o pagos parciales no
se entender por prorrogado el plazo original de la obligacin.
Las operaciones de Asistencia Financiera estarn sujetas a la clusula de mantenimiento de valor,
de conformidad con la Ley Monetaria.
Arto.44 Nmero de utilizaciones
La Asistencia Financiera podr utilizarse el nmero de veces que lo soliciten los bancos comerciales
y sociedades financieras, siempre y cuando cumplan con los requisitos para tener acceso a esta
lnea de crdito.
II.C
LMITE DE ENDEUDAMIENTO MXIMO
Arto.45 Lmite de endeudamiento mximo

El lmite mximo de endeudamiento de los bancos y sociedades financieras con el BCN, ser el 30%
del patrimonio de la respectiva institucin financiera, de conformidad al ltimo balance general
disponible remitido por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.
II. D
TASAS DE INTERS ACTIVAS Y PASIVAS DEL SISTEMA FINANCIERO CON EL
PBLICO
Arto.46 Tasas de inters aplicables con el pblico
La tasa de inters de las operaciones activas y pasivas de las entidades financieras ser
determinada libremente por las partes.
28
Arto.47 Publicacin de tasas de inters y otros

Los bancos y sociedades financieras debern enviar al BCN a ms tardar los primeros tres das de
cada mes, para su publicacin, las tasas de inters, comisiones, tarifas y otros cargos de todos los
servicios que brinde dicha institucin durante ese perodo. Si en el transcurso de ese perodo hay
modificaciones en los conceptos antes mencionados, tales cambios tambin debern ser enviados al
BCN.
Arto.48 Informacin en los contratos de prstamos
En los contratos de prstamos, las instituciones financieras debern expresar de manera ineludible y
de forma explcita todos los diferentes cobros asociados a la operacin, tales como comisiones,
tarifas y cualquier otro cargo que afecte al deudor.
II.E ENCAJES BANCARIOS5
Arto.49 Pasivos financieros sujetos a encajes obligatorios
Las obligaciones sujetas a encajes obligatorios, tanto en moneda nacional como extranjera, sern
los pasivos financieros de los bancos y sociedades financieras con el pblico detallados en los
siguientes rubros del Manual nico de Cuentas (MUC) aprobado por la Superintendencia de Bancos
y de Otras Instituciones Financieras:
Depsitos a la vista: La sumatoria de las siguientes subcuentas y subsubcuentas:

Nmero
2101.01.01
2101.01.02
2101.02
2101.09
Depsitos de ahorro: La sumatoria de las siguientes subcuentas:

Nmero
2102.01
2102.02
Concepto
Cuentas corrientes con intereses
Cuentas corrientes sin intereses
Depsitos a la orden
Otros Depsitos a la vista
Concepto
Depsitos de ahorro
Depsitos de ahorro afectados en
garanta
Depsitos a plazo: La sumatoria de las siguientes subsubcuentas:

Nmero
2103.01.01
Concepto
Depsitos a plazo vencidos con intereses
Seccin II.E reformada mediante Resolucin No. CD-BCN-VI-1-11 del nueve de febrero de dos mil once, publicada en
La Gaceta, Diario Oficial, No. 79 del tres de mayo de dos mil once.
5
29
2103.01.02
2103.02.01
2103.02.02
2103.03.01
2103.03.02
Otros depsitos del pblico: Su saldo ser el registrado en la subcuenta 2104.01

denominada Otros Depsitos del Pblico.
Obligaciones por bonos emitidos: La sumatoria de las siguientes subcuentas:
Nmero
2106.01
Concepto
Obligaciones por Bonos emitidos, excepto
hipotecarios
Obligaciones por Bonos hipotecarios emitidos
Otras obligaciones emitidas
2106.02
2106.03
Depsitos a plazo vencidos sin intereses

Depsitos a plazo vigentes con intereses
Depsitos a plazo vigentes sin intereses
Depsitos a plazo afectados en garanta con
intereses
Depsitos a plazo afectados en garanta sin
intereses
Obligaciones diversas con el pblico: La sumatoria de las siguientes subcuentas:

Nmero
2107.01
2107.02
2107.11
Concepto
Cheques certificados
Cheques confirmados
Cheques de gerencia
Acreedores por Operaciones de Valores con Opcin de Recompra: Su saldo ser el

que corresponda a las operaciones realizadas con el pblico y est registrado en la
cuenta 2402, denominada Acreedores por Operaciones de Valores con Opcin de
Recompra.
Acreedores por Operaciones de Reporto: Su saldo ser el que corresponda a las

operaciones realizadas con el pblico y est registrado en la cuenta 2404, denominada
Acreedores por Operaciones de Reporto.
Operaciones con Instrumentos Financieros Derivados: Su saldo ser el que

corresponda a las operaciones realizadas con el pblico y est registrado en la cuenta
2405, denominada Operaciones con Instrumentos Financieros Derivados.
Arto.50 Mtodo de clculo del encaje obligatorio

El encaje obligatorio ser medido en dos perodos: diario y catorcenal. El encaje diario slo ser
requerido en los das hbiles para el BCN. El perodo catorcenal comprende desde el lunes de una
semana hasta el domingo de la semana subsiguiente.
La base de clculo del encaje de un banco o sociedad financiera para la determinacin de su encaje
30
obligatorio catorcenal y diario (ste ltimo, comprendido en dicha catorcena) ser la misma. Esta
base de clculo se define como el promedio aritmtico del saldo de las obligaciones sujetas a encaje
de ese banco o sociedad financiera, establecidas en el Arto. 49 de estas Normas Financieras,
correspondientes a los das hbiles para los bancos y sociedades financieras6 del perodo sujeto a
medicin.
Arto. 51 Clculo del encaje requerido
El encaje obligatorio diario requerido para cada banco o sociedad financiera se calcular
multiplicando la base de clculo del encaje legal por la tasa de encaje obligatorio diario establecida
en el Arto. 55 de estas Normas Financieras.
El encaje obligatorio catorcenal requerido para cada banco o sociedad financiera se calcular
multiplicando su base de clculo del encaje legal por la tasa de encaje obligatorio catorcenal
establecida en el Arto. 55 de estas Normas Financieras.
Arto.52 Clculo del encaje observado
El encaje observado se medir de dos formas:
a. Encaje observado diario
El encaje observado diario de un banco o sociedad financiera en moneda nacional o moneda
extranjera corresponde al saldo de depsitos en el BCN registrado al final del da en cada
una de las monedas. El encaje diario slo ser evaluado en los das hbiles para el BCN, a
excepcin de aquellos das no hbiles para el BCN que por disposicin de la Administracin
del BCN se autoricen operaciones de movimientos en las cuentas corrientes que los bancos
y sociedades financieras mantienen en esta institucin. En este ltimo caso el saldo a utilizar
corresponder al del mismo da.
b. Encaje observado catorcenal
El encaje observado catorcenal de un banco o sociedad financiera en moneda nacional o
moneda extranjera corresponde al promedio simple de los saldos de depsitos en el BCN
registrados al final del da en cada una de las monedas, correspondientes a los das hbiles
para los bancos y sociedades financieras del perodo sujeto a medicin.
Definicin de das hbiles para los bancos y sociedades financieras en materia de encaje legal, aprobada por el
Consejo Directivo del BCN mediante Resolucin CD-BCN-XXIX-1-11 del nueve agosto de dos mil once:
6
Aquellos en los cuales las obligaciones sujetas a encaje obligatorio, sealadas en el Arto. 49 de las Normas
Financieras vigentes, reflejen movimientos en los sistemas o registros de los bancos y sociedades financieras
durante el transcurso de sus veinticuatro horas, como consecuencia de las operaciones que efecte el pblico,
ya sea: a) de forma personal y/o b) a travs de la utilizacin de cajeros automticos, dispositivos electrnicos u
otros medios.
Publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 178 del veintids de septiembre de dos mil once.
31
En aquellos casos en que el promedio simple utilizado para el clculo del encaje observado
catorcenal incluya das que no sean hbiles para el BCN, el saldo de depsitos de esos das
corresponder al saldo observado el da anterior hbil para el BCN; a excepcin de aquellos
das no hbiles para el BCN que por disposicin de la Administracin del BCN se autoricen
operaciones de movimientos en las cuentas corrientes que los bancos y sociedades
financieras mantienen en esta institucin. En este ltimo caso el saldo a utilizar
corresponder al del mismo da.
Arto.53 Forma de constituirse los encajes obligatorios
Los encajes obligatorios diario y catorcenal debern constituirse en dinero en efectivo depositado en
las cuentas corrientes que mantienen los bancos y sociedades financieras en el BCN.
Arto.54 Encajes obligatorios por moneda
Los encajes obligatorios diario y catorcenal se constituirn en la moneda en que fueron pactados los
pasivos financieros con el pblico. En el caso de pasivos en EUR, las cuentas corrientes en EUR de
los bancos y sociedades financieras en el BCN formarn parte de las disponibilidades de los bancos
y sociedades financieras para el clculo de los encajes obligatorios establecidos por el Consejo
Directivo del BCN para depsitos en moneda extranjera. Para convertir los EUR a USD se utilizar el
tipo de cambio USD/EUR registrado por el BCN en su Sistema Contable para el da del clculo de la
posicin de los encajes obligatorios.
Arto.55 Tasas de encajes obligatorios
La tasa del encaje obligatorio diario ser del doce por ciento (12.00%) y la tasa del encaje obligatorio
catorcenal ser del quince por ciento (15.00%); ambas tasas como porcentaje de los pasivos
financieros en moneda nacional y moneda extranjera definidos en el Arto. 49 de estas Normas
Financieras como obligaciones sujetas a encaje.
Arto.56 Tratamiento de los encajes obligatorios y de sus excedentes
El BCN no reconocer intereses ni mantenimiento de valor sobre los montos de los encajes
obligatorios ni sobre sus excedentes.
Arto.57 Incumplimiento y sanciones
a. Incumplimiento
-
Del encaje obligatorio diario
Se incumplir el encaje obligatorio diario cuando el encaje observado diario sea menor al
encaje requerido para el mismo da.
-
Del encaje obligatorio catorcenal
Se incumplir el encaje obligatorio catorcenal cuando el encaje observado catorcenal sea

32
menor al encaje requerido para dicho perodo.

b. Sanciones
-
En caso de incumplimiento del encaje diario por ms de dos das en una catorcena, sean
estos continuos o discontinuos, el Superintendente de Bancos aplicar una multa a la
respectiva entidad financiera, a partir del tercer desencaje diario observado y a los
posteriores que se observaren.
-
En caso de incumplimiento del encaje catorcenal, el Superintendente de Bancos aplicar

una multa a la respectiva entidad financiera. Adems de esta multa y mientras dure la
deficiencia de encaje catorcenal, el Superintendente de Bancos podr prohibir al banco o
sociedad financiera de que se trate, efectuar nuevos prstamos e inversiones.
c. Clculo de la multa
-
Para el caso de desencaje diario en moneda nacional, la multa corresponder al monto que
resulte de aplicar al dficit observado respecto al encaje diario mnimo requerido, la tasa
ms alta cobrada por los bancos comerciales y sociedades financieras para las operaciones
de crdito a corto plazo en moneda nacional durante la catorcena a la cual pertenezca el da
objeto del desencaje, ms un uno por ciento (1%), entre trescientos sesenta (360) das,
como base de clculo.
Para el caso de desencaje diario en moneda extranjera, la multa corresponder al monto
que resulte de aplicar al dficit observado respecto al encaje diario mnimo requerido, la tasa
ms alta cobrada por los bancos comerciales y sociedades financieras para las operaciones
de crdito a corto plazo en moneda extranjera durante la catorcena a la cual pertenezca el
da objeto del desencaje, ms un uno por ciento (1%), entre trescientos sesenta (360) das,
como base de clculo.
-
Para el caso de desencaje catorcenal en moneda nacional, la multa corresponder al monto

que resulte de aplicar al dficit promedio observado durante la catorcena, la tasa ms alta
cobrada por los bancos comerciales y sociedades financieras para las operaciones de
crdito a corto plazo en moneda nacional durante la catorcena desencajada, ms un uno por
ciento (1%), por los das hbiles del perodo, entre trescientos sesenta (360) das, como
base de clculo.
Para el caso de desencaje catorcenal en moneda extranjera, la multa corresponder al
monto que resulte de aplicar al dficit promedio observado durante la catorcena, la tasa ms
33
alta cobrada por los bancos comerciales y sociedades financieras para las operaciones de
crdito a corto plazo en moneda extranjera durante la catorcena desencajada, ms un uno
por ciento (1%), por los das hbiles del perodo, entre trescientos sesenta (360) das, como
base de clculo.
A fin de no duplicar una multa en caso de incumplimiento simultneo del encaje obligatorio
diario y del encaje obligatorio catorcenal, las multas por los desencajes diarios sern
constitutivas de la multa por incumplimiento catorcenal. En el caso que las multas por
desencaje diario sean superiores a la multa por el desencaje catorcenal respectivo,
prevalecer la primera.
d. Destino y dbito de las multas
Las multas que imponga el Superintendente por incumplimiento de los encajes obligatorios diario y
catorcenal, se destinarn y debitarn de conformidad a las disposiciones del Arto. 169 de la Ley No.
561, Ley General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos Financieros y
dems normas de la materia.
II.F OPERACIONES DE LOS BANCOS Y SOCIEDADES FINANCIERAS
EN MONEDA EXTRANJERA
Arto.58 Crdito de los bancos y sociedades financieras por moneda
Los bancos comerciales y sociedades financieras podrn otorgar crditos en general, en moneda
nacional o extranjera y cobrarlos en la misma moneda en que se otorgaron.
II.G
MERCADO INTERBANCARIO
Arto.59 Definicin
El mercado interbancario est constituido por las operaciones financieras que convengan entre s los
bancos comerciales y sociedades financieras para resolver insuficiencias de liquidez que se les
presenten, realizadas directamente entre s o a travs de la Bolsa de Valores de Nicaragua.
Arto.60 Supervisin de las Operaciones
El mercado interbancario funcionar con total independencia del BCN. Sin embargo, todas las
transacciones realizadas en este mercado debern ser supervisadas por la Superintendencia de
Bancos y de Otras Instituciones Financieras.
Arto.61 Suministro de informacin
Las instituciones financieras estn obligadas a reportar al BCN todas las operaciones que realicen
en el mercado interbancario tanto si otorgan o reciben el crdito. En el detalle deben incluirse todas
las condiciones financieras de esas operaciones, tales como: institucin financiera contraparte,
plazo, garanta, tasa de inters. Esta informacin, debe ser remitida cada vez que se realice una
operacin interbancaria, en un plazo mximo de 24 horas hbiles. En caso contrario, se les aplicar
lo estipulado en el Reglamento de Multas por Incumplimiento de Suministro de Informacin al Banco
34
Central de Nicaragua, que forma parte integrante de las presentes Normas Financieras.
II.H
CLUSULA DE MANTENIMIENTO DE VALOR
Arto.62 Clusula de mantenimiento de valor

De conformidad al Arto.16 de la Ley Monetaria (Decreto Ley N1-92), las instituciones financieras
podrn establecer en las diferentes operaciones financieras una clusula por la cual las obligaciones
expresadas en crdobas mantendrn su valor en relacin con el dlar de los Estados Unidos de
Amrica (USD). En este caso, si se produce una modificacin en el tipo de cambio oficial del crdoba
con relacin a dicha moneda, el monto de la obligacin expresada en crdobas deber ajustarse en
esa misma proporcin.
35
Captulo III
OPERACIONES CON EL GOBIERNO
III.A
CUENTAS CORRIENTES
Arto.63 Condiciones Financieras

El BCN aceptar depsitos de fondos del Tesoro Nacional bajo la modalidad de cuentas corrientes,
sean en crdobas, dlares (USD) o Euros.
Las cuentas corrientes en crdobas no devengarn intereses y no se les aplicar la clusula de
mantenimiento de valor. Las cuentas corrientes en moneda extranjera (USD y Euros) no devengarn
intereses.
Arto.64 Procedimiento para Apertura y Manejo de Cuentas Corrientes
El procedimiento para apertura y manejo de cuentas corrientes es el siguiente:
a) Formalizar la solicitud de apertura de la cuenta a travs del formato establecido para tal fin
por la Gerencia Financiera del BCN.
b) Respaldar la solicitud con los documentos que evidencien el nombramiento del o los
funcionarios autorizados para el manejo de la misma. En el caso de cuentas abiertas bajo
convenios de prstamos o donaciones del exterior que especifiquen el manejo de dichos
recursos en el BCN, adjuntar copia del mismo.
c) Especificar en la solicitud, el mecanismo de incorporacin o cancelacin de firmas
autorizadas a librar sobre los saldos de la cuenta. En todo caso el MHCP y la Tesorera
General de la Repblica tienen la obligacin y responsabilidad de informar al BCN el cambio
de firmas autorizadas para el manejo de cuentas, as como sus modalidades y
combinaciones.
d) La Gerencia Financiera queda autorizada para definir el formato con el cual se realizar la
apertura y el manejo de las cuentas corrientes
Arto.65 Deberes del MHCP en la Apertura de Cuentas Corrientes
a) El MHCP debe cumplir con las normativas relacionadas con el sistema de pagos (Cmara
de Compensacin Interbancaria y Transferencias de Fondos), con las normativas y el
reglamento para la compra y venta de divisas y con los requerimientos de informacin
establecidos por el BCN para los dbitos y crditos que afecten las cuentas corrientes.
b) El MHCP deber cancelar los servicios referidos conforme la tarifa autorizada de
operaciones.
c) El MHCP deber cumplir con cualquier otra disposicin que emita la Administracin Superior
del BCN relacionada con el manejo de las cuentas corrientes a favor de dicha institucin en
el BCN.
36
Arto.66 Cierre de las Cuentas Corrientes7

Cada cuenta corriente ser dada de baja en los registros del BCN por cualquiera de las siguientes
razones:
a. Por solicitud escrita del cuenta-habiente.
b. Cuando el saldo de la cuenta corriente sea menor o igual a C$ 100.00 o su equivalente en
USD o EUR por un perodo de ciento ochenta (180) das calendarios, contados a partir de
la fecha del ltimo movimiento.
c. Si no hay movimientos en la cuenta por un perodo de ms de ciento ochenta (180) das
calendarios continuos, posterior al envo de tres avisos de cierre al cuenta-habiente.
d. Se exceptan de las disposiciones referidas en los literales b) y c) anteriores las cuentas
corrientes pagadoras de Letras y Bonos del MHCP. As mismo, se exceptan de dichas
disposiciones las cuentas corrientes del MHCP para desembolsos de prstamos y
donaciones provenientes del exterior, en cuyo caso se darn de baja cuando el saldo de la
cuenta sea menor o igual a C$ 100.00 o su equivalente en USD o EUR, o no se hayan
registrado movimientos en la cuenta, por un perodo de setecientos veinte (720) das
calendarios continuos, contados a partir de la fecha del ltimo movimiento. De presentarse
alguna de estas situaciones, el BCN enviar hasta tres avisos de cierre al MHCP. Si al
recibir alguno de los avisos de cierre el MHCP requiere que la cuenta contine activa,
deber solicitar por escrito y con la debida justificacin la ampliacin del plazo del cierre de
la misma, hasta por setecientos veinte (720) das calendarios adicionales.
Para devolver el saldo de la cuenta, el BCN realizar transferencia electrnica de fondos por dicho
saldo. Cuando la cuenta a cerrarse sea en USD o EUR, la transferencia se efectuar por el
equivalente en crdobas. En el caso de los USD, al tipo de cambio oficial de la fecha en que se haya
autorizado el cierre de la cuenta respectiva y para los EUR, se utilizar como base el tipo de cambio
USD/EUR registrado por el BCN en su Sistema Contable de esa misma fecha. En el caso de las
cuentas en USD o EUR del MHCP vinculadas a proyectos financiados con prstamos y donaciones
provenientes del exterior, el monto residual podr ser devuelto en la moneda de origen, previa
solicitud expresa y justificada del MHCP y ser acreditado en las cuentas de fondos generales en
USD o EUR que esta institucin maneje en el BCN, segn corresponda.
III.A bis DEPSITOS A PLAZO8
Arto. 66-A Condiciones Financieras
El BCN podr aceptar depsitos de fondos del Tesoro Nacional bajo la modalidad de depsitos a
plazo, en moneda nacional o extranjera, mediante un Plan Anual de Inversiones que deber ser
Artculo 66 reformado mediante Resolucin No. CD-BCN-XXXIV-1-12 del quince de agosto de dos mil doce, publicada
en La Gaceta, Diario Oficial, No. 196 del quince de octubre de dos mil doce.
7
Seccin III.A bis adicionada mediante Resolucin No. CD-BCN-X-1-11 del nueve de marzo de dos mil once, publicada
en La Gaceta, Diario Oficial, No. 99 del treinta y uno de mayo de dos mil once.
8
37
aprobado por el Consejo Directivo del BCN. Los depsitos a plazo tendrn las siguientes
condiciones:
a) Beneficiario/Concepto del Depsito: El que indique el MHCP, a travs de la TGR.
b) Plazo: El que solicite el MHCP, a travs de la TGR. No obstante, el Consejo Directivo podr
establecer plazos especiales para determinados depsitos.
c) Tasa de inters anual: Igual al promedio ponderado de la tasa de rendimiento anual que
devengaron las reservas internacionales del BCN en la semana anterior a la fecha de apertura del
depsito a plazo.
d) Liquidacin de los intereses: Al vencimiento del depsito, salvo lo dispuesto por el artculo 66D de las presentes Normas Financieras.
e) Mantenimiento de valor: A la modalidad de depsitos a plazo en moneda nacional se le
aplicar la clusula de mantenimiento de valor del Crdoba con relacin a la moneda Dlar de los
Estados Unidos de Amrica.
f) Base de clculo: 360 das, si el plazo del depsito es 359 das mximos, y 365 366, segn
sea el caso, si el plazo es 360 das o ms.
g) Redencin anticipada: Se podrn realizar redenciones anticipadas nicamente en los trminos
dispuestos en el artculo 66-D de las presentes Normas Financieras.
h) Renovacin automtica: De conformidad a lo que determine el Consejo Directivo del BCN en el
correspondiente Plan Anual de Inversiones del MHCP.
Arto. 66-B Procedimiento para la Apertura y Entrega del Comprobante de Depsito a Plazo
El procedimiento para la apertura de los depsitos a plazo y la entrega del comprobante es el
siguiente:
a) Formalizar la solicitud de apertura del depsito mediante carta dirigida a la Gerencia Financiera
del BCN, en el horario establecido por esta gerencia para tal fin.
b) En la solicitud se deber indicar el monto, plazo, fecha de vencimiento y beneficiario del
depsito. El depsito puede ser realizado mediante transferencia de fondos o dbito a las cuentas
corrientes del Tesoro en el BCN por el monto del depsito, lo que debe ser indicado en la carta de
solicitud.
c) El BCN entregar al MHCP como soporte del depsito, un comprobante de constitucin de
depsito a plazo en el que se detallar el beneficiario/concepto, monto, fecha de apertura y
vencimiento, plazo en das, tasa de inters anual y tipo de cambio de la fecha de apertura del
depsito. Este comprobante ser firmado por el Gerente Financiero y no tendrn el carcter de
documento negociable.
38
Arto.66-C Procedimiento para la Renovacin de Depsitos a Plazo

El procedimiento para la renovacin de los depsitos a plazo que lleguen a su vencimiento ser el
siguiente:
a) Si la instruccin de renovacin parcial o total del depsito se recibe en la Gerencia Financiera
del BCN en un plazo mximo de tres das hbiles para el BCN, posteriores a la fecha del
vencimiento del depsito, el plazo de la renovacin se contar a partir de la fecha del vencimiento
del depsito original.
b) Si la instruccin se recibe despus de transcurrido esos tres das, la renovacin parcial o total
iniciar a partir de la fecha en que la Gerencia Financiera del BCN recibe la instruccin expresa de la
TGR.
Arto.66-D Procedimiento para la Redencin Anticipada Trimestral
Mientras no lleguen a su vencimiento, los depsitos a plazo podrn ser renovados anticipadamente
en forma trimestral, de acuerdo al siguiente procedimiento:
a) Las redenciones anticipadas trimestrales se realizarn dentro de los diez das hbiles anteriores
al cierre contable del BCN de cada trimestre calendario.
b) El monto de la liquidacin de estas redenciones ser el valor del depsito ajustado por el
mantenimiento de valor para los depsitos en crdobas, ms los intereses devengados desde la
fecha de apertura del depsito hasta la fecha de la redencin trimestral.
c) El monto de la liquidacin resultante se acreditar a las cuentas del MHCP en el BCN, segn la
moneda del depsito.
d) Conforme lo disponga el MHCP, el monto de los intereses y mantenimiento de valor podrn
capitalizarse al depsito que los origin o a otro depsito. Una vez realizada la capitalizacin, los
depsitos podrn consolidarse por beneficiario.
e) El MHCP deber autorizar el dbito a las cuentas que maneje en el BCN, por el monto liquidado
como parte del proceso de redenciones trimestrales, para realizar los nuevos depsitos a plazo por
cada beneficiario. Estos nuevos depsitos devengarn la tasa promedio ponderado que devengaron
las reservas internacionales del BCN en la semana anterior al proceso de redencin trimestral.
Arto.66-E Procedimientos para la liquidacin del depsito a su vencimiento
El procedimiento para la liquidacin de los depsitos a plazo a su vencimiento ser el siguiente:
a) El BCN cancelar al vencimiento, acreditando los fondos a la cuenta que indique la TGR.
b) El monto de liquidacin de los depsitos a plazo al vencimiento ser el valor del mismo, ajustado
por el mantenimiento de valor para los depsitos en crdobas, ms los intereses devengados
durante la vigencia del depsito.
39
c) El BCN no reconocer mantenimiento de valor ni intereses adicionales despus de la fecha de

vencimiento del depsito.
III.B
DESCUENTO DE TTULOS VALORES DEL GOBIERNO
Arto.67 Objetivo
El BCN podr descontar Ttulos Valores emitidos por el Gobierno, en los trminos sealados en el
Arto. 49 de su Ley Orgnica, para subsanar necesidades temporales de caja que enfrente durante el
ejercicio presupuestario.
Arto.68 Lmite mximo

El monto mximo a descontar de los Ttulos Valores emitidos por el Gobierno, no podr ser por un
monto mayor del diez por ciento del promedio de los impuestos corrientes recaudados por el
Gobierno en los dos ltimos aos.
Arto.69 Requisitos
Los requisitos para tener acceso al descuento de los Ttulos Valores referidos en los artculos
precedentes son los siguientes:
a) Los gastos a pagarse con los fondos suplidos debern estar incluidos en el Presupuesto
General de la Repblica vigente aprobado por la Asamblea Nacional o por sus reformas si
existieren.
b) La solicitud de descuento de los ttulos deber ser acompaada con un dictamen de la
Gerencia de Estudios Econmicos del BCN donde har constar que el flujo proyectado de
caja del Gobierno permitir la amortizacin de los ttulos a su vencimiento.
Trminos y condiciones
Arto.70 Plazo
Los Ttulos Valores que emita el Gobierno por este concepto, debern estar cancelados a ms tardar
el 31de diciembre del mismo ao de su emisin.
Arto.71 Forma de pago
Los Ttulos Valores del Gobierno se amortizarn en cuotas mensuales iguales y consecutivas a partir
del mes siguiente de la fecha en que se realiz el descuento de dicho Ttulo Valor.
Tasa de inters
Arto.72 Corriente
40
Los Ttulos Valores del Gobierno devengarn intereses iguales a la tasa activa promedio mensual de
los bancos comerciales para sus crditos a plazos de hasta noventa das.
Arto.73 Moratoria
La tasa de inters moratoria aplicable al descuento de los Ttulos Valores referidos en los artculos
anteriores ser igual a la tasa de inters corriente pactada, ms un recargo del 50% de dicha tasa.
Arto.74 Clusula de Mantenimiento de valor
Los Ttulos Valores del Gobierno estarn sujetos a clusula de mantenimiento de valor, de
conformidad con la Ley Monetaria.
Arto.75 Dbito automtico
Se considerar implcita la autorizacin del MHCP de aplicar automticamente a los depsitos del
Gobierno en el BCN las cuotas de amortizacin respectivas en concepto de descuento de los Ttulos
Valores del Gobierno.
III.C
APORTES A ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES9
Arto.76 Pago
El BCN podr realizar, por cuenta del Gobierno, aportes de capital a los Organismos Financieros
Internacionales (OFI) de los cuales el Estado es miembro, para lo cual deber contar previamente
con la siguiente documentacin:
a. Aviso de cobro emitido por el OFI.
b. Oficio emitido por la TGR autorizando al BCN a debitar las cuentas corrientes del
Tesoro Nacional y ejecutar el pago del aporte de capital.
Arto.77 Mantenimiento de Valor
Los aportes pagados en moneda nacional por el Gobierno y depositados en cuentas corrientes en el
BCN a favor de los OFI estarn sujetos a la clusula de mantenimiento de valor de conformidad con
lo dispuesto en el Arto. 38 de la Ley Orgnica del BCN y en los convenios constitutivos de los OFI. El
mantenimiento de valor ser asumido por el Gobierno, para lo cual la TGR emitir un Oficio
Ministerial autorizando al BCN a debitar las cuentas corrientes del Gobierno y acreditar las cuentas
corrientes de los OFI.
Arto.78 Registro
El BCN podr llevar un registro estadstico de todos los aportes realizados a los OFI por el Gobierno.
Artculos 76 al 78 del apartado III.C I del Captulo III de las Normas Financieras reformados mediante Resolucin No.
CD-BCN-XXXIV-1-12 del quince de agosto de dos mil doce, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 196 del quince
de octubre de dos mil doce.
9
41
42
Captulo IV
FINANCIAMIENTO EXTERNO DEL SECTOR PBLICO Y PRIVADO10
Arto.79 Definiciones
Se define como deuda externa para los efectos de estas Normas, los pasivos contractuales directos
o contingentes, en crdobas o divisas, asumidos por el Sector Pblico nicaragense y el Sector
Privado residente en Nicaragua, frente a personas naturales o jurdicas de derecho pblico o privado
no residentes, con el compromiso de realizar en el futuro pagos de principal, intereses o ambos.
Se define como donacin externa para los efectos de estas Normas, el financiamiento no
reembolsable procedente de personas naturales o jurdicas de derecho pblico o privado no
residentes en Nicaragua.
Arto.80 Contrataciones y Renegociaciones
El BCN, en su carcter de agente financiero del Gobierno, podr suscribir contratos de prstamo y
renegociacin de deuda con acreedores externos en representacin del Gobierno, para lo cual
deber contar con el acuerdo presidencial en el que se le autorice la suscripcin de los citados
instrumentos.
As mismo, el BCN, en coordinacin con el MHCP, podr realizar las gestiones necesarias para la
entrada en vigor de los contratos de prstamos externos en los que acte como agente financiero
del Gobierno.
Arto.81 Gestin de Desembolsos
El BCN podr realizar, en coordinacin con el MHCP, las gestiones necesarias para el desembolso
de los prstamos y donaciones provenientes del exterior en los que acte como agente financiero
del Gobierno, de conformidad con lo dispuesto en la Ley Orgnica del BCN.
Arto.82 Registro de Deuda Externa del Sector Pblico
El BCN desempear las funciones relacionadas con el registro de la deuda externa del Sector
Pblico, conforme a lo dispuesto en la Ley de la materia. Para tal efecto, las instituciones del Sector
Pblico que contraten deuda externa estn obligadas a remitir al BCN copia de los contratos y de
cualquier otra documentacin legal que respalde el nuevo endeudamiento. Esta remisin deber
hacerse dentro de los diez (10) das hbiles posteriores a la fecha de firma de los respectivos
contratos.
Las instituciones del Sector Pblico que realicen directamente los pagos del servicio de su deuda
externa debern reportar al BCN informacin detallada sobre dichos pagos dentro de los siete (7)
Artculos 79 al 85 del Captulo IV de las Normas Financieras reformados mediante Resolucin No. CD-BCN-XXXIV-112 del quince de agosto de dos mil doce, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 196 del quince de octubre de dos
mil doce.
10
43
das hbiles posteriores a la fecha de pago, incluyendo un detalle de los pagos en concepto de
principal, intereses, comisiones u otros.
El BCN podr solicitar a las instituciones del Sector Pblico cualquier otra informacin que considere
necesaria, la cual deber ser suministrada con la prontitud requerida.
Arto.83 Registro de Deuda Externa del Sector Privado
Las entidades del Sector Privado residentes en Nicaragua, sean personas naturales o jurdicas, que
contraten Deuda Externa de corto, mediano o largo plazo, debern registrarlas en la Divisin
Internacional del BCN y reportar trimestralmente a esa Divisin los saldos y flujos de su
endeudamiento externo. El registro y reporte de la Deuda Externa Privada se har nicamente con
fines estadsticos y de anlisis macroeconmico, conforme lo dispuesto en el Arto. 72 de la Ley
Orgnica del BCN y no implicar obligacin alguna para el BCN. Toda la informacin suministrada
por las entidades del Sector Privado tendr carcter confidencial conforme lo dispuesto en el Arto.
73 de la Ley Orgnica del BCN.
El Consejo Directivo del BCN emitir un Reglamento para normar el registro, reporte y publicacin de
la Deuda Externa Privada (ver Anexo No. 9).
Arto.84 Cuentas para Desembolsos de Prstamos y Donaciones
Los desembolsos de prstamos y donaciones que hagan los acreedores y donantes externos a favor
del Gobierno, a travs de la red de bancos corresponsales del BCN en el exterior, sern acreditados
por ste, aplicando el siguiente procedimiento:
a. El MHCP, a travs de la Tesorera General de la Repblica (TGR), solicitar por escrito
al BCN la apertura de cuenta corriente a su favor por cada prstamo o donacin
proveniente del exterior. No obstante, cuando las polticas de los acreedores o
donantes lo requieran, el MHCP podr abrir una cuenta corriente a su favor por
acreedor o donante. As mismo, cuando se trate de recursos de libre disponibilidad, el
MHCP podr utilizar las cuentas corrientes de Fondos Generales en divisas para
acreditar en ellas dichos recursos. El MHCP deber cumplir con todas las formalidades
que el BCN requiere a los cuenta-habientes para el manejo de cuentas corrientes.
b. Las cuentas corrientes a favor del MHCP en las que se acreditarn los desembolsos
podrn ser en USD o EUR y sern identificadas con un nmero de cuenta y la
denominacin: MHCP-Recursos Externos/Nombre del Acreedor o Donante y Nombre o
Nmero de Referencia del Programa o Proyecto.
c. El BCN abrir las cuentas corrientes a favor del MHCP instruidas por la TGR y
acreditar en ellas los desembolsos de prstamos y donaciones provenientes del
exterior. Posteriormente, la TGR instruir al BCN la transferencia de los fondos desde
dichas cuentas haciendo uso de los mecanismos establecidos por ste para tal fin.
d. Las obligaciones del BCN con respecto a estas cuentas son las mismas de todo banco
depositario. La administracin financiera de los recursos depositados en dichas cuentas
es responsabilidad exclusiva del MHCP.
e. Los desembolsos recibidos a travs del BCN, a favor del MHCP, para cubrir gastos en
moneda local sern transferidos por instrucciones de la TGR desde las cuentas
44
f.
corrientes en divisas abiertas en el BCN, a las cuentas en crdobas que indique la

TGR. La cordobizacin se realizar conforme lo establecido en las presentes Normas.
Cuando sea necesario efectuar pagos en USD o EUR, la TGR instruir al BCN dichos
pagos para que ste acredite las cuentas correspondientes en divisas, ya sea en
Nicaragua o en el exterior. Ser responsabilidad de la TGR verificar si es necesario
efectuar pagos en USD o EUR.
Arto.85 Servicio de Deuda

El BCN realizar el pago del servicio de la deuda externa del Gobierno, por cuenta de ste, para lo
cual deber contar previamente con la siguiente documentacin:
a. Aviso de cobro emitido por el acreedor.
b. Oficio emitido por la TGR autorizando al BCN a debitar las cuentas corrientes del
Tesoro Nacional y ejecutar el pago del servicio de la deuda.
Este mismo servicio podr ser brindado al resto de instituciones del Sector Pblico cuando stas lo
soliciten, para lo cual dichas instituciones debern proporcionar previamente al BCN los fondos
necesarios para realizar el pago y el aviso de cobro emitido por el acreedor.
45
Captulo V
EMISIN DE TTULOS Y OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO
V. A
LETRAS DEL BANCO CENTRAL DE NICARAGUA
Arto.86 Definicin
Las Letras del Banco Central de Nicaragua son ttulos estandarizados negociables con plazos de 1,
3, 6, 9 meses y 359 das.
Arto.87 Forma de Colocacin11
Las Letras del Banco Central sern colocadas a travs de subastas competitivas, a las que tienen
acceso directo los puestos de bolsa e instituciones financieras, y no competitivas, a las que tiene
acceso directo el pblico en general (personas naturales o jurdicas), exceptuando a los puestos de
bolsa e instituciones financieras.
Arto.88 Trminos y Condiciones Financieras
Los trminos y condiciones financieras de las Letras del BCN son los siguientes:
a)
b)
c)
d)
Emitidos al portador.
Son cero cupn o rendimiento implcito.
Cotizados a precio.
Denominados en USD y pagaderos en crdobas de acuerdo a los siguientes tipos de
cambio: 1) cuando el inversionista paga al BCN, al tipo de cambio oficial a la fecha valor de
colocacin; 2) Cuando el BCN paga al inversionista, al tipo de cambio oficial a la fecha valor
de liquidacin.
e) Cada ttulo de una emisin tendr el mismo valor facial, fecha de emisin y de vencimiento
segn lo establezca el Consejo Directivo.
V. B
LETRAS DEL BCN DE CORTO PLAZO
Arto.89 Definicin
Las Letras del Banco Central de Nicaragua de corto plazo son ttulos estandarizados a ser colocados
en los bancos comerciales y las sociedades financieras a plazos de 7,14 y 21 das.
Forma de Colocacin
Arto.90 Modalidad y participantes directos
Las Letras del Banco Central de corto plazo sern colocadas a travs de subastas, a las que tienen
Arto. 87 reformado mediante Resolucin CD-BCN-XXXIV-2-07 del veintinueve de agosto de dos mil siete, publicada en
La Gaceta, Diario Oficial, No. 185 del veintisiete de septiembre de dos mil siete. Reformado tcitamente por el Arto. 7 del
Anexo No. 2 de las Normas Financieras del BCN, contenido en la Resolucin CD-BCN-XLV-1-11 de fecha cinco de
diciembre de dos mil once, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 242 del veintids de diciembre de dos mil once.
11
46
acceso directo los bancos comerciales y sociedades financieras.

Arto.91 Procedimiento de colocacin
Las Letras del Banco Central de corto plazo se rigen en lo aplicable por el Reglamento de Subastas
de Letras y Bonos del BCN, a excepcin de:
a) El Comit de Operaciones de Mercado Abierto (COMA) decidir, dependiendo de las
condiciones de liquidez, el monto de las emisiones, as como el monto mnimo y mltiplos de
las posturas.
b) La convocatoria a las subastas ser nicamente por invitacin directa a los bancos
comerciales y sociedades financieras va fax o correo electrnico.
c) En el formato de presentacin de ofertas, el valor nominal deber estar expresado en
crdobas.
d) La liquidacin de las inversiones se realizar en crdobas en la fecha valor de colocacin
(To ), es decir el mismo da de la subasta.
e) El BCN slo recibir del inversionista (bancos comerciales y sociedades financieras),
autorizacin de dbito en cuenta corriente en el BCN y transferencia de fondos.
f) Al vencimiento de la inversin, en la fecha valor el BCN proceder a la cancelacin de la
inversin por el valor facial de la misma, sin ajuste por el mantenimiento de valor.
Los trminos y condiciones financieras de las Letras del BCN de corto plazo son los siguientes:
a)
b)
c)
d)
V.C
Son ttulos en cuenta de registro.

Cero cupn.
Cotizados a precio.
Denominados en crdobas, sin clusula de mantenimiento de valor.
BONOS DEL BCN
Arto.93 Definicin
Los Bonos del Banco Central de Nicaragua son ttulos estandarizados negociables con plazos de 1,
3, 5, 7 y 10 aos.
47
Arto.94 Forma de Colocacin12

Los Bonos del Banco Central sern colocados a travs de subastas competitivas, a las que tienen
acceso directo los puestos de bolsa e instituciones financieras, y no competitivas, a las que tiene
acceso directo el pblico en general (personas naturales o jurdicas), exceptuando a los puestos de
bolsa e instituciones financieras.
Los trminos y condiciones financieras de los Bonos del BCN son los siguientes:
a)
b)
c)
d)
Emitidos al portador.
Cupones semestrales fijos.
Cotizados a precio.
Denominados en USD y pagaderos en crdobas al tipo de cambio oficial de la fecha valor
de colocacin (cuando el inversionista paga al BCN) o a la fecha valor de liquidacin
(cuando el BCN paga al inversionista).
e) Cada ttulo de una emisin tendr el mismo valor facial, fecha de emisin y de vencimiento
segn lo establezca el Consejo Directivo.
V. D
TTULOS ESPECIALES DE INVERSIN (TEI)
Arto.96 Definicin
Los Ttulos Especiales de Inversin (TEI) son ttulos valores nominativos a plazo de hasta 359 das a
ser colocados mediante venta directa a las empresas e instituciones del Sector Pblico.
Los trminos y condiciones financieras de los Ttulos Especiales de Inversin son los siguientes:
a) Son denominados en crdobas con clusula de mantenimiento de valor y en USD.
b) Colocados a tasa de descuento.
c) Transferibles mediante endoso, lo cual deber ser informado a la Gerencia Financiera.
d) Mecanismo de divulgacin directo a las empresas e instituciones del Sector Pblico del pas.
e) Los montos, plazos y perodos de colocacin de estos ttulos sern decididos por el Comit
de Operaciones de Mercado Abierto (COMA), a excepcin de los adquiridos por el MHCP,
los cuales sern autorizados por el Consejo Directivo.
Arto. 94 reformado mediante Resolucin CD-BCN-XXXIV-2-07 del veintinueve de agosto de dos mil siete, publicada en
La Gaceta, Diario Oficial, No. 185 del veintisiete de septiembre de dos mil siete. Reformado tcitamente por el Arto. 7 del
Anexo No. 2 de las Normas Financieras del BCN, contenido en la Resolucin CD-BCN-XLV-1-11 de fecha cinco de
diciembre de dos mil once, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 242 del veintids de diciembre de dos mil once.
12
48
f) La tasa de rendimiento para los TEI que adquiera el Gobierno Central ser aprobada por el
Consejo Directivo del BCN y los que adquieran el resto del Sector Pblico mediante
procedimiento definido por el COMA.
g) El procedimiento de renovacin de los TEI adquiridos por el Gobierno Central ser
autorizado por el Consejo Directivo del BCN y los que adquieran el resto del sector pblico
por el COMA.
Arto.98 Procedimientos para liquidacin, entrega de valores y custodia
El procedimiento para la liquidacin, entrega de valores y custodia de los TEI es el siguiente:
a) El BCN recibir del inversionista en pago de la operacin, cheques corrientes, de gerencia o
certificado a favor del BCN y transferencia de fondos por cuenta de la institucin pblica
realizada por un banco o sociedad financiera que maneje cuenta corriente en el BCN. La
recepcin de cheques y la transferencia de fondos ser en el horario establecido para tal fin
por la Gerencia Financiera.
b) El BCN entregar los ttulos al inversionista el mismo da en que se efecta el pago de la
inversin.
c) En atencin a solicitud expresa del inversionista, el BCN podr ofrecer servicios de custodia
de los ttulos, libre de costo, extendindole una constancia suscrita por el Gerente Financiero
y fotocopia del ttulo.
Arto.99 Redencin
El procedimiento de la redencin de los TEI es el siguiente:
a) El BCN cancelar las inversiones TEI mediante crdito a una cuenta corriente de una
institucin financiera en el BCN que el inversionista indique o bien a travs de la emisin de
cheques de gerencia. Esto ltimo, slo se utilizar para inversiones en crdobas.
b) Al vencimiento, el BCN proceder a la cancelacin de los TEI por el valor facial, ajustado por
el mantenimiento de valor para los ttulos emitidos en crdobas.
c) El BCN no reconocer mantenimiento de valor ni intereses adicionales a la fecha de
vencimiento del ttulo.
V. E
BONOS ESPECIALES DE INVERSIN (BEI)
Arto.100 Definicin
Los Bonos Especiales de Inversin (BEI) son ttulos valores nominativos a plazo iguales o mayores a
360 das a ser colocados mediante venta directa a las empresas e instituciones del Sector Pblico.
Los trminos y condiciones financieras de los Bonos Especiales de Inversin son los siguientes:
a) Son denominados en crdobas con clusula de mantenimiento de valor y en USD.
49
b) Colocados a tasa de descuento.

c) Transferibles mediante endoso, lo cual deber ser informado a la Gerencia Financiera.
d) Mecanismo de divulgacin directo a las empresas e instituciones del Sector Pblico del pas.
e) Los montos, plazos y perodos de colocacin de estos ttulos sern decididos por el Comit
de Operaciones de Mercado Abierto (COMA), a excepcin de los adquiridos por el MHCP,
los cuales sern autorizados por el Consejo Directivo.
f) La tasa de rendimiento para los BEI que adquiera el Gobierno Central ser aprobada por el
Consejo Directivo del BCN y los que adquieran el resto del Sector Pblico mediante
procedimiento definido por el COMA.
g) El procedimiento de renovacin de los BEI adquiridos por el Gobierno Central ser
autorizado por el Consejo Directivo del BCN y los que adquieran el resto del sector pblico
por el COMA.
Arto.102 Procedimientos para liquidacin, entrega de valores y custodia
El procedimiento para la liquidacin, entrega de valores y custodia de los BEI es el siguiente:
a) El BCN recibir del inversionista en pago de la operacin, cheques corrientes, de gerencia o
certificado a favor del BCN y transferencia de fondos por cuenta de la institucin pblica
realizada por un banco o sociedad financiera que maneje cuenta corriente en el BCN. La
recepcin de cheques y la transferencia de fondos ser en el horario establecido para tal fin
por la Gerencia Financiera.
b) El BCN entregar los ttulos al inversionista el mismo da en que se efecta el pago de la
inversin.
c) En atencin a solicitud expresa del inversionista, el BCN podr ofrecer servicios de custodia
de los ttulos, libre de costo, extendindole una constancia suscrita por el Gerente Financiero
y fotocopia del ttulo.
Arto.103 Redencin
El procedimiento de la redencin de los BEI es el siguiente:
a) El BCN cancelar las inversiones BEI mediante crdito a una cuenta corriente de una
institucin financiera en el BCN que el inversionista indique o bien a travs de la emisin de
cheques de gerencia. Esto ltimo, slo se utilizar para inversiones en crdobas.
b) Al vencimiento, el BCN proceder a la cancelacin de los BEI por el valor facial, ajustado por
el mantenimiento de valor para los ttulos emitidos en crdobas.
c) El BCN no reconocer mantenimiento de valor ni intereses adicionales a la fecha de
vencimiento del ttulo.
50
V.F
RESCATE DE TTULOS VALORES EMITIDOS POR EL BCN
Arto.104 Rescate de ttulos valores emitidos por el BCN

Los ttulos valores emitidos por el BCN pueden ser rescatados por el Banco Central, ya sea por
compra directa a los tenedores, o en operaciones de mercado abierto, mediante procedimiento
autorizado en el Reglamento de Rescate de Ttulos Valores del BCN.
V.G FIRMA DE LOS TTULOS VALORES DEL BCN
Arto.105 Firma de los ttulos valores emitidos por el BCN
Los ttulos valores emitidos por el BCN llevarn dos firmas por lo menos y una de ellas ser
autgrafa; razn por la cual se autoriza al Gerente Financiero del BCN para que firme los ttulos
valores como firma autgrafa complementaria al facsmile de la firma del Presidente del BCN.
V.H
PRESCRIPCIN DE LOS TTULOS VALORES DEL BCN
Arto.106 Prescripcin de los ttulos valores del BCN

Los intereses devengados y los ttulos del BCN que no fueren cobrados dentro de los tres aos
siguientes a la fecha de su vencimiento, prescribirn a favor del BCN.
V.I
INTERVENCIN DEL BANCO CENTRAL EN EL MERCADO SECUNDARIO CON TTULOS
PBLICOS
Arto.107 Objetivo de la intervencin
El BCN podr adquirir o vender ttulos pblicos en el mercado secundario solamente con el propsito
de influir sobre los agregados monetarios y nunca como medio de financiacin directa o indirecta del
ente pblico emisor del ttulo.
Arto.108 Ttulos elegibles
Los ttulos elegibles por el BCN para operar en el mercado secundario sern ttulos estandarizados
emitidos por el MHCP con vencimiento mximo de un ao, denominados Letras de Tesorera y
Bonos de la Repblica de Nicaragua y otros valores oficiales con igual vencimiento mximo de un
ao y calificados como elegibles por el Consejo Directivo del BCN.
Arto.109 Plazo de los ttulos
El BCN podr comprar y vender en el mercado secundario, ttulos de deuda pblica con vencimiento
mximo de un ao.
Arto.110 Monto mximo anual
El valor total de los ttulos pblicos que podrn ser adquiridos por el BCN en el mercado secundario
estar limitado por el programa monetario anual.
51
V.J
COLOCACIN Y PAGO DE TTULOS EMITIDOS POR EL GOBIERNO
Arto.111 Autorizacin para actuar como agente financiero del gobierno

En virtud de la facultad del BCN de colocar o rescatar ttulos emitidos por el Gobierno actuando
como agente financiero del mismo, se autoriza a la Administracin del BCN a suscribir los convenios
pertinentes con el MHCP a fin de regular la prestacin de servicios del BCN al MHCP para la
colocacin y pago de Ttulos Valores Gubernamentales.
52
Captulo VI
SISTEMA DE PAGOS
Arto. 112 Definicin. 13 El Sistema de Pagos Nicaragense comprende el conjunto de normas,
acuerdos y procedimientos que tienen por objeto principal la ejecucin de rdenes o instrucciones
de pago entre sus entidades participantes, incluyendo el Sistema Interbancario Nicaragense de
Pagos Electrnicos (SINPE) y el Sistema Unitario de Compensacin Regional de Pagos (SUCRE),
cuya organizacin y funcionamiento estn reglamentados en los Anexos No. 1 y No. 10,
respectivamente, de las presentes Normas Financieras.
Artculo 112-bis Entidad Reguladora y Supervisora. 14 Conforme el artculo 5, numeral 3 de la
LOBCN, el BCN es el rgano facultado para normar, supervisar y velar por la seguridad, eficiencia y
por el buen funcionamiento del sistema de pagos nicaragense.
Artculo 112-ter Funciones y Atribuciones.15 En su carcter de rgano regulador y supervisor
del sistema de pagos nicaragense, el BCN posee las siguientes funciones:
a. Dictar reglamentos, normas, disposiciones y medidas que aseguren que el SINPE y el
SUCRE funcionen de manera segura, eficiente y bajo condiciones de libre competencia.
b. Establecer principios y aplicar estndares de buenas prcticas internacionales que el
SINPE y el SUCRE debern observar en el desarrollo de sus funciones y propiciar la
transparencia de las normas que regulan los instrumentos y servicios de pagos.
c. Supervisar el SINPE y el SUCRE respecto del cumplimiento de las normas que los
regulan, as como la observancia de los principios y estndares que hubieren dispuesto.
d. Administrar los servicios que constituyen el SINPE y el SUCRE.
e. Aprobar las modificaciones o mejoras para el desarrollo de los servicios del SINPE y del
SUCRE.
f. Fijar las tarifas por los servicios del SINPE y del SUCRE.
g. Publicar Informacin estadstica y cualquier otra que considere relevante para el
adecuado funcionamiento del SINPE y del SUCRE.
Artculo 112 del Captulo VI de las Normas Financieras reformado mediante Resolucin No. CD-BCN-VI-1-13 del seis
de febrero de dos mil trece, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 31 del dieciocho de febrero de dos mil trece.
13
Artculo 112-bis del Captulo VI de las Normas Financieras reformado mediante Resolucin No. CD-BCN-XXXIV-1-12
del quince de agosto de dos mil doce, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 196 del quince de octubre de dos mil
doce.
14
Artculo 112-ter del Captulo VI de las Normas Financieras reformado mediante Resolucin No. CD-BCN-VI-1-13 del
seis de febrero de dos mil trece, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 31 del dieciocho de febrero de dos mil trece.
15
53
h. Cualquier otra que se derive del cumplimiento de las normas jurdicas aplicables.
Arto. 113 De los Comits. 16El desarrollo y funcionamiento del SINPE y del SUCRE se apoya de
los miembros de la siguiente estructura:
a. Comit de Sistemas de Pagos:
Integrantes: Dicho Comit estar integrado con voz y voto por el Gerente General (GG)
quien lo presidir; el Jefe de la Divisin Internacional (DI), el Jefe de Divisin Gestin
Estratgica y Contable (DG); el Jefe de la Divisin de Tecnologa de la Informacin (DT),
el Asesor Jurdico (AJ) y el Jefe de la Divisin Financiera (DF), quien actuar como
Secretario Relator. Cada miembro del Comit tendr su suplente. Este Comit deber
reunirse al menos una vez al ao, o cuando las condiciones lo requiera, por convocatoria
del Secretario.
Funcin: Analizar y proponer estrategias y acciones para el desarrollo y modernizacin del
Sistema de Pagos.
b. Comit Operativo y Tecnolgico de Sistemas de Pagos:
Integrantes: Este Comit estar integrado por el Jefe de la Direccin de Sistemas de
Pagos (DSP), quien acta como coordinador del Comit; el Jefe de la Direccin de
Sistemas de Informacin (DSI) y representantes de las reas operativas y tecnolgicas de
cada participante, relacionadas con los servicios del SINPE y del SUCRE.
Funciones:
1.
2.
Colaborar en la definicin de mejoras de los servicios y en la actualizacin de

la plataforma tecnolgica, as como del esquema de seguridad y contingencia del
SINPE y del SUCRE.
Definir, revisar y mantener actualizadas las polticas de seguridad, as como
los procedimientos de autenticacin de los servicios.
Los resultados de este Comit se presentan al Comit de Sistemas de Pagos, cuando se

requieran tomar decisiones de poltica. Este Comit se reunir cada vez que la Divisin
Financiera del BCN lo solicite.
Captulo VII
OTRAS DISPOSICIONES
VII.A
Arto.114 Reglamento de Multas por Incumplimiento de Suministro de Informacin al BCN

Artculo 113 del Captulo VI de las Normas Financieras reformado mediante Resolucin No. CD-BCN-VI-1-13 del seis
de febrero de dos mil trece, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 31 del dieciocho de febrero de dos mil trece.
16
54
A fin de normar lo dispuesto en el artculo 60 de la Ley Orgnica del BCN, se autoriza el Reglamento
de Multas por Incumplimientos de Suministro de Informacin al Banco Central de Nicaragua, parte
integrante de las presentes Normas.
VII.B DISPOSICIONES FINALES
Arto.115 Cumplimiento de las Normas
La Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras es la dependencia encargada
de hacer cumplir las disposiciones de las presentes Normas e imponer sanciones de carcter
administrativo por el incumplimiento.
Arto.116 Vigencia
Las presentes Normas Financieras y sus reglamentos complementarios, entrarn en vigencia a partir
de su publicacin en La Gaceta, Diario Oficial, de conformidad con lo establecido en el Arto. 20 de
la Ley Orgnica del BCN.
Arto.117 Derogacin
Al entrar en vigor las presentes Normas Financieras y sus reglamentos complementarios, quedan
derogadas las Normas Cambiarias y Financieras vigentes y cualesquiera otras disposiciones,
reglamentos y normativas emitidas posteriormente por el BCN en la materia, que se opongan o no
sean compatibles con las presentes Normas Financieras y sus reglamentos.
55
ANEXO No. 117

REGLAMENTO DEL SISTEMA INTERBANCARIO NICARAGENSE DE PAGOS ELECTRNICOS
(SINPE)
TTULO I
CAPTULO I
DEL OBJETO, ALCANCE Y ESTRUCTURA
Artculo 1. Objeto. El presente reglamento tiene por objeto regular la organizacin y

funcionamiento de los servicios que preste el Sistema Interbancario Nicaragense de Pagos
Electrnicos (SINPE), administrado por el Banco Central de Nicaragua (BCN), para promover el
buen funcionamiento, seguridad, eficiencia y normal desenvolvimiento del Sistema de Pagos
Nicaragense, conforme lo dispuesto por la Ley No. 732, Ley Orgnica del Banco Central de
Nicaragua (LOBCN), publicada en la Gaceta, Diario oficial No. 148 y 149 del cinco y seis de
agosto de dos mil diez, respectivamente; y por el Tratado sobre Sistemas de Pagos y de
Liquidacin de Valores de Centroamrica y Repblica Dominicana.
Artculo 2. Alcance. Este reglamento es aplicable al SINPE, a su administrador, a sus
participantes, a las operaciones asociadas con las compensaciones y liquidaciones finales y a
las garantas que se constituyan en el marco del mismo.
Artculo 3. Estructura. A efectos de lo dispuesto en el presente Reglamento, y sin perjuicio
que el BCN pueda autorizar y/o reconocer nuevos servicios que agilicen el proceso de
circulacin de recursos, el SINPE estar constituido por los servicios de:
a. Cmara Interbancaria de Compensacin Electrnica de Cheques (CCE);
b. Transferencias Electrnicas de Fondos (TEF), que incluye el Sistema de Interconexin
de Pagos de Centroamrica y Repblica Dominicana (SIP);
c. Transferencias de Fondos a Terceros (TFT);
d. Mdulo de Mesa de Cambio (MMC) y,
e. Mdulo de Asistencia Financiera Overnight (MAFO).
CAPTULO II
DE LAS DEFINICIONES
Artculo 4. Definicin de trminos. Para los fines del presente reglamento debe entenderse
por:
Anexo No. 1 de las Normas Financieras reformado mediante Resolucin No. CD-BCN-XXXIV-1-12 del quince de
agosto de dos mil doce, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 196 del quince de octubre de dos mil doce.
17
56
a. Administrador del sistema: Entidad que opera el SINPE (BCN).

b. Cmara de Compensacin: Mecanismo de procesamiento centralizado por medio del
cual los bancos participantes acuerdan intercambiar y liquidar rdenes de pago.
c. Canje Especial: Ciclo del servicio CCE, de especial uso para el BCN, en el horario que
sea autorizado para ello.
d. Canje Extraordinario: Ciclo del servicio CCE, previamente autorizado por la Divisin
Financiera, el cual es realizado en das feriados y/o das no hbiles.
e. Canje Ordinario: Ciclo del servicio CCE, previamente autorizado por la Divisin
Financiera, realizado en el horario habitual por los participantes.
f. Cheque: Orden incondicional escrita que va de una parte (el librador) a otra (el librado o
banco) solicitando al librado pagar una suma especfica a peticin del librador o de un
tercero designado por el librador.
g. Cliente destino: Persona natural o jurdica que recibe una transaccin a travs de su
entidad financiera, canalizada a travs del SINPE
h. Cliente origen: Persona natural o jurdica que ordena a su entidad financiera realizar
una transaccin a travs del SINPE.
i. Compensacin o neteo: La conversin de los derechos y obligaciones derivados de las
rdenes de pago aceptadas por el sistema, en un nico crdito u obligacin, de modo
que slo sea exigible a los participantes el crdito neto o la obligacin neta.
j. Compensacin multilateral neta: Acuerdo entre dos o ms partes de netear sus
obligaciones. Al final del ciclo de compensacin los participantes del SINPE conocen
cada una de sus posiciones en el canje.
k. Entidad destino: Entidad que recibe una transaccin a travs del SINPE.
l. Entidad origen: Entidad que enva una transaccin a travs del SINPE.
m. Firmeza: Momento en el cual una orden o instruccin de pago es irrevocable e
incondicional, y por lo tanto, legalmente exigible ante terceros.
n. Garantas: Todo activo liquidable, incluido el dinero, que haya sido objeto de depsito,
prenda, compraventa con pacto de recompra, derecho de retencin o de cualquier otro
negocio jurdico que tenga por finalidad asegurar los derechos y obligaciones derivados
del funcionamiento del SINPE.
o. Gestor Institucional: Banco central miembro de un pas del Consejo Monetario
Centroamericano (CMCA) designado como agente liquidador de las operaciones
tramitadas por medio del SIP, responsable del registro y control de operaciones, de la
informacin diaria del resultado de operaciones y de la administracin del sistema
central de informacin.
p. Instruccin de Pago: Mensaje electrnico para transferir fondos a la orden de la entidad
o cliente destino.
q. Instrumento de Pago: Medio fsico o electrnico que permite al poseedor y/o usuario del
mismo, realizar un pago en sustitucin del uso del efectivo.
r. Irrevocabilidad: Orden o instruccin de pago que no puede ser revocada por la entidad
origen.
s. Liquidacin: Conjunto de normas, principios de comn aceptacin y procedimientos que
se ejecutan para la extincin de las obligaciones de pago.
t. Liquidacin Bruta en Tiempo Real (LBTR): Liquidacin en tiempo real de transferencias
de fondos de forma individual, es decir, de una en una, sin neteo.
57
u. Lote: Conjunto de cheques agrupados por moneda crdobas, dlares de los Estados
Unidos de Amrica (USD) y euros (EUR) para ser procesados en los sistemas de
captura de cheques.
v. Operaciones de cambio de divisas: Son operaciones de compra y/o venta de divisas
(USD y EUR) por crdobas.
w. Operaciones interbancarias: Transferencias de fondos entre entidades de
intermediacin financiera, en la cual una funge como ordenante y otra como receptor de
los recursos.
x. rdenes de Pago: Orden escrita librada por una parte (el librador) a otra (el librado)
para pagar una suma especfica a un tercero identificado en la orden (el beneficiario) o
al portador, ya sea al momento en el que este ltimo lo solicite (a la vista) o en una
fecha determinada..
y. Riesgo de Crdito: Riesgo que una parte no liquide una obligacin por su valor
completo, ya sea al vencimiento o en cualquier momento posterior.
z. Riesgo de Liquidez: Riesgo que el participante de un servicio de SINPE no liquide una
obligacin por su valor total cuando sta vence. El riesgo de liquidez no implica que un
participante sea insolvente, dado que existe la posibilidad que pueda liquidar sus
obligaciones de dbito en una fecha posterior no determinada.
aa. Riesgo Operativo: Riesgo que se produzcan errores humanos o averas de algn
componente del hardware, software o de los sistemas de comunicacin que sean
cruciales para la liquidacin.
bb. Riesgo Sistmico: Riesgo que el incumplimiento de las obligaciones por parte de uno o
varios participantes del SINPE genere el incumplimiento de otros participantes, al
vencimiento de sus obligaciones. Tal incumplimiento puede causar problemas
significativos de liquidez o de crdito, lo que podra amenazar la estabilidad de los
mercados financieros.
cc. Sistema de pagos: Conjunto de normas, acuerdos y procedimientos que tengan por
objeto principal la ejecucin de rdenes o instrucciones de pago entre sus entidades
participantes.
dd. Sistema con importancia sistmica: Aquel cuyo funcionamiento es fundamental para la
eficacia de los mercados financieros y es susceptible de transmitir sus perturbaciones a
los participantes y a otros sistemas, incluso internacionalmente.
ee. Transferencias Electrnicas de Fondos: Operaciones realizadas por medios
electrnicos que originen cargos y/o abonos de dinero en cuentas, tales como traspaso
de fondos de una cuenta a otra, instrucciones de pago para abonar cuentas de
terceros, giros de dinero y otros.
ff. T+0; T+1: Nmero de das requeridos para la acreditacin de los fondos (donde: T,
significa tiempo, y el dgito, el nmero de das). El nmero cero implica que las
operaciones deben realizarse el mismo da en el que se recibe la orden o instruccin de
pago.
gg. Truncamiento de cheques: Procedimiento por el cual el intercambio fsico del cheque se
reduce o elimina, siendo reemplazado en parte o en su totalidad por registros
electrnicos de su contenido, para su posterior procesamiento o transmisin.
CAPTULO III
DEL ADMINISTRADOR
58
Artculo 5. Obligaciones del administrador. El BCN, como administrador del SINPE, tiene las
siguientes obligaciones:
a. Asegurar la disponibilidad y operatividad del sistema durante su horario de
funcionamiento.
b. Procesar las rdenes e instrucciones de pago recibidas a travs del sistema, en la
forma y condiciones establecidas en el presente reglamento y sus regulaciones
complementarias.
c. Asegurar que los procesos se desarrollen correcta y puntualmente.
d. Notificar a los participantes de los distintos componentes del SINPE la inclusin (alta) o
exclusin (baja) de participantes.
e. Aplicar procedimientos de seguridad informtica que permitan minimizar los riesgos en
el proceso de las rdenes de pagos a travs del SINPE.
f. Establecer, implementar y mantener procedimientos de control interno.
g. Nombrar y autorizar a sus usuarios para operar en los servicios del SINPE, con los
niveles de administrador, supervisor y operador.
h. Almacenar y custodiar la informacin estadstica e imgenes de las rdenes de pagos,
transferencias y operaciones de cambio de divisas que se negocien a travs del SINPE,
durante un perodo de diez aos; de conformidad al Arto. 50 de la Ley Orgnica de la
Contralora General de la Repblica y dems leyes de la materia.
i. Elaborar planes de contingencia globales de los servicios del SINPE y darlos a conocer
a los participantes, en aquellos aspectos que les competen.
j. Publicar en la pgina de Internet del BCN los requerimientos tecnolgicos y de
garantas que se requieren para participar en cada uno de los servicios ofrecidos por el
SINPE.
Artculo 6. Procesamiento de Transacciones. El BCN ser responsable por los daos
causados en el procesamiento de una transaccin en caso de que incurra en error o exista una
accin dolosa cometida por cualquiera de sus servidores pblicos; se d una mala utilizacin
del sistema por parte de un tercero que haya tenido acceso a ste por negligencia suya, o bien,
cuando no se apliquen las polticas de seguridad y procedimientos de autenticacin definidos en
las regulaciones complementarias respectivas.
Artculo 7. Fallas tecnolgicas. El BCN no asumir responsabilidad alguna por los atrasos e
inconvenientes causados por una falla tecnolgica del SINPE, siempre y cuando el problema no
obedezca a actuaciones dolosas o negligentes de su personal. Ante situaciones imprevistas, el
BCN activar los esquemas contingentes de que dispone el SINPE.
CAPTULO IV
DE LOS PARTICIPANTES
Artculo 8. Alcance. En general y siempre que cumplan con los requisitos establecidos en el artculo
siguiente, podrn ser participantes del SINPE:
59
a.
b.
c.
d.
e.
f.
El BCN.
Los bancos.
Las sociedades financieras.
Otras instituciones financieras.
El Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico (MHCP);
Otras entidades.
Artculo 9. Requisitos de participacin. Los requisitos para participar en los servicios del
SINPE son los siguientes:
a. Poseer cuenta en el BCN.
b. Cumplir con los requerimientos tecnolgicos que para tal efecto dicte el BCN.
c. Cumplir con el requerimiento de garanta establecido, una vez entre en vigencia la
regulacin complementaria que rija esta materia.
d. En el caso de las entidades financieras bancarias y no bancarias, stas debern estar
sujetas a supervisin y regulacin por parte de la Superintendencia de Bancos y de
Otras Instituciones Financieras (SIBOIF).
e. Cumplir cualquier otro requisito que el BCN les notifique.
Artculo 10. Solicitud de Participacin. Las entidades pblicas y privadas que deseen ser
participantes del SINPE debern remitir carta de solicitud al Jefe de la Divisin Financiera, en la
que indiquen los servicios en los que desean participar. Dicha carta deber acompaarse de la
documentacin que compruebe el cumplimiento de los requisitos de participacin establecidos
en el artculo anterior.
Recibida la solicitud, el Jefe de la Divisin Financiera, en consulta con Asesora Jurdica y la
Divisin de Tecnologa de Informacin del BCN, dispondr de un plazo de quince (15) das
hbiles para realizar el anlisis pertinente. Transcurrido dicho plazo, notificar al solicitante la
aceptacin o rechazo de su participacin en cada uno de los servicios solicitados.
Si se aceptare la solicitud, el solicitante deber firmar un contrato de operacin por cada
servicio.
Artculo 11. Obligaciones de los participantes. Teniendo en cuenta el tipo de entidad y
servicio de que se trate, los participantes del SINPE cuando apliquen, tienen las siguientes
obligaciones y responsabilidades:
a. Conocer y cumplir con las disposiciones establecidas en el presente reglamento y las
regulaciones complementarias que deriven de l. Dicho marco normativo estar a su
disposicin en lnea a travs de la pgina de Internet del BCN.
60
b. Garantizar el acceso de sus clientes a todos los servicios del SINPE, relacionados con
la posibilidad de movilizar fondos entre su entidad y cualquier otra entidad financiera
participante en el sistema, ya sea a nivel nacional, regional o internacional.
c. Suministrar a sus clientes la referencia de cada una de las transacciones ordenadas o
instruidas a travs del SINPE, con el propsito que stos puedan identificar sus
transacciones ante cualquier proceso de reclamo.
d. Acreditar ntegramente a sus clientes, sin ninguna deduccin, los fondos derivados de
las operaciones del SINPE dentro de los plazos definidos para cada uno de los
servicios.
e. Ofrecer los servicios del SINPE al menos por un canal de distribucin y proveerlos a
sus clientes con la misma eficiencia y seguridad con la que prestan sus propios
servicios de pagos.
f. Suministrar al BCN, en calidad de administrador del sistema, la informacin que ste
les requiera para verificar el cumplimiento de este reglamento y de las regulaciones
complementarias que deriven de l, en los trminos y plazos que determine la Divisin
Financiera del BCN.
g. Cumplir en tiempo y forma con los requerimientos que el BCN coordine con el propsito
de poner en operacin nuevos servicios, funcionalidades, dispositivos de hardware,
plataformas de telecomunicaciones, esquemas contingentes o cualquier otro elemento
tecnolgico destinado a mejorar el funcionamiento general del SINPE.
h. Elaborar su propio plan de contingencia, especfico para los servicios del SINPE, el cual
deber estar acorde con el instructivo emitido para tal efecto por la Divisin Financiera
del BCN, de modo que cubra cualquier eventualidad, falla, desperfecto, conectividad,
mecanismos de contencin de los principales riesgos asociados a las operaciones,
entre otros, relacionados con la operatividad de los servicios del SINPE. Dicho plan
deber ser revisado y/o actualizado, como mnimo, cada dos aos, por los participantes
del SINPE y cuando sea necesario o por la introduccin de un nuevo servicio. El plan
de contingencia y sus posteriores modificaciones debern ser remitidos a la Divisin
Financiera del BCN, en las condiciones y plazos que sta determine.
i. Nombrar y autorizar a los usuarios responsables de la operatividad de los servicios del
SINPE.
j. Velar por el buen uso de sus claves de acceso a los servicios del SINPE. En particular,
en aquellos servicios en los que el participante se constituye en el administrador de sus
usuarios.
k. Garantizar una adecuada desagregacin de los roles asignados a cada uno de los
usuarios en los servicios del SINPE, de forma tal que no converjan en una misma
persona los roles de operador y supervisor.
l. Capacitar al personal que operar los servicios ofrecidos por el SINPE.
m. Almacenar y custodiar la informacin estadstica e imgenes de sus rdenes de pagos,
transferencias y operaciones de cambio de divisas que se realicen a travs del SINPE,
durante un perodo de diez aos.
n. Difundir de manera explcita, clara, y comprensible los servicios de pago que ofrece el
SINPE; en particular, servicios ofrecidos, tiempos de acreditacin y tarifas. Para ello, y
con la finalidad de facilitar a los clientes finales la comparacin de los servicios, el BCN,
a travs de la Divisin Financiera, les proporcionar formatos para la presentacin de
dicha informacin, la que debern colocar en su pgina de Internet y en el interior de
sus oficinas de atencin al pblico. Asimismo, debern garantizar que los encargados
61
de atencin al cliente tengan pleno conocimiento de los servicios antes mencionados,

de manera que puedan informar a sus clientes.
o. Pagar por los servicios del SINPE, de acuerdo a las tarifas autorizadas por la
Administracin Superior del BCN.
p. Ser responsables de las obligaciones financieras que se deriven de los resultados de la
compensacin y liquidacin de las transacciones procesadas a su cargo por el SINPE.
q. Ser responsables por los daos y perjuicios causados en el procesamiento de las
transacciones, en caso de error, negligencia o dolo por parte de sus usuarios, o de
terceros que hayan tenido acceso al SINPE, a travs del participante.
Artculo 12. Prestacin de servicios. Los servicios del SINPE se prestarn en el horario que
determine el BCN, a travs de la Divisin Financiera. El jefe de la Divisin Financiera, o quien
ste delegue, podr modificar los horarios, previa notificacin a los participantes.
Artculo 13. Inembargabilidad. Conforme el artculo 7 de la LOBCN, sern inembargables los
fondos mantenidos por los participantes del SINPE en las cuentas utilizadas para la liquidacin
de las rdenes o instrucciones de pago.
Artculo 14. Resolucin de conflictos. Las diferencias o conflictos que surjan entre los
participantes del SINPE, derivados de las operaciones que se realicen a travs de ste, se
resolvern bilateralmente entre las partes involucradas. En caso que la diferencia o conflicto no
se resuelva por esta va, deber resolverse a travs de un proceso de mediacin, de
conformidad a la Ley No. 540, Ley de Mediacin y Arbitraje.
El BCN podr proporcionar a las partes la informacin pertinente para el trmite de tales
diferencias dentro del mbito de operacin y servicios que brinda el SINPE.
CAPTULO V
DE LAS COMUNICACIONES OFICIALES
Artculo 15. Medios oficiales de comunicacin. Los medios de comunicacin oficiales del
SINPE son los siguientes:
a. Circulares: Comunicaciones oficiales del administrador del SINPE que se emiten por
medio del correo electrnico institucional y/o en formato fsico, en el cual se solicita
informacin y actualizacin de documentos, se notifican horarios y cambios de
funcionarios, se realizan invitaciones a reuniones, entre otros.
b. Servicio de notificacin del SINPE: Envo automtico de mensajes especiales
relacionados con los servicios del SINPE, comunicados de manera general o
individualizada, y de conformidad con los parmetros definidos por los mismos
participantes. Estas comunicaciones sern enviadas a los correos electrnicos
institucionales de los participantes (con base en las direcciones de correo electrnicos
reportadas en el SINPE por los participantes).
62
Artculo 16. Responsabilidad por las comunicaciones. Cualquier comunicacin enviada a

travs de los medios antes sealados genera responsabilidad por parte del participante que la
remiti.
CAPTULO VI
DE LA INFORMACIN PARA LOS CLIENTES
Artculo 17. Facilidades de consulta para los clientes. Los participantes deben proveer a sus
clientes los medios adecuados de consulta que les permita obtener, al menos con una
frecuencia mensual, informacin actualizada de los movimientos histricos aplicados sobre su
cuenta, producto de la operativa electrnica de los servicios del SINPE.
Artculo 18. Informacin mnima en los estados de cuenta de fondos. Como informacin
mnima, el participante deber detallar en los estados de cuenta de fondos de sus clientes, el
tipo y la fecha de la transaccin generada por cualquiera de los servicios del SINPE. Es
responsabilidad de las entidades origen y destino, procurar que los datos consignados en
dichos campos sean relevantes para los clientes, facilitando de esa forma la identificacin del
servicio.
Artculo 19. Divulgacin de informacin. El BCN publicar y actualizar peridicamente, a
travs de su pgina de Internet, el marco normativo del SINPE y sus reformas; as como las
sanciones aplicadas a los participantes directos de dicho sistema.
CAPTULO VII
DEL CUMPLIMIENTO DE LA LEGISLACIN SOBRE LEGITIMACIN DE CAPITALES
Artculo 20. Obligacin de cumplimiento. Los participantes del SINPE debern cumplir y
aplicar las leyes y normas vigentes en materia de legitimacin de capitales que para tal efecto
dicte la SIBOIF.
Artculo 21. Verificacin de la identificacin del cliente. La entidad origen es responsable de
verificar que la identificacin del cliente origen que participa en una transaccin, corresponda
efectivamente con dicho cliente, para asegurarse que ste sea quien dice ser. Por su parte, la
entidad destino es responsable de verificar que la identificacin del cliente destino corresponda
con la registrada para ese cliente en sus sistemas internos.
Artculo 22. Poltica conozca a su cliente. Los participantes se regirn por la poltica
Debida diligencia para el conocimiento del cliente, conforme con las regulaciones que en esta
materia emita la SIBOIF, siendo responsables por las operaciones tranzadas en el SINPE, en
nombre de sus clientes.
63
Los participantes debern identificar, verificar, conocer y monitorear adecuadamente a todos

sus clientes habituales, incluyendo a los cotitulares, representantes, firmantes y beneficiarios
finales de stos; ya sean personas naturales o jurdicas, nacionales o extranjeras; en nombre
de quienes realizan transacciones a travs del SINPE, as como mantener una constante
revisin de dichas calidades mientras se mantenga la relacin comercial.
Artculo 23. Responsabilidad en la prevencin de la legitimacin de capitales. La
funcionalidad de aceptacin automtica que ofrecen los servicios del SINPE o la operativa en
tiempo real con que operan algunos de ellos, no exime a las entidades financieras de su
responsabilidad en relacin con el control y prevencin de la legitimacin de capitales.
CAPTULO VIII
DE LAS RELACIONES CON LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
Artculo 24. Acuerdos de entendimiento. Para fomentar la estabilidad financiera, reduccin

del riesgo y aumento de la eficiencia, el BCN, a travs de la Gerencia General, podr suscribir
acuerdos de entendimiento con la SIBOIF, sobre los siguientes aspectos de cooperacin
interinstitucional:
a. Supervisin vinculada a las operaciones realizadas a travs del SINPE.
b. Suministro de informacin bilateral para el cumplimiento de las funciones que le
competen a cada institucin.
c. Procedimientos a seguir con los servicios del SINPE, en caso se intervenga alguna
entidad financiera participante del SINPE.
d. Facilidades de acceso, capacitacin y cualesquiera otras que el SINPE deba proveer al
supervisor para apoyar sus funciones.
Artculo 25. Comunicacin de incumplimientos. En caso que los participantes del SINPE
sujetos a supervisin por parte de la SIBOIF incumplan alguna de las regulaciones establecidas
en el presente reglamento y en consecuencia, desestabilicen el normal funcionamiento y la
seguridad del SINPE (por ejemplo, por insuficiencia de fondos e incumplimiento de normas
sobre legitimacin de capitales, entre otros), el BCN pondr dichos casos en conocimiento de la
SIBOIF, con copia a la Junta Directiva y Gerencia General de la entidad involucrada.
CAPTULO IX
DE LAS GARANTAS
Artculo 26. Constitucin de Garantas. Para administrar el riesgo de liquidez, operativo y

sistmico y para asegurar el mejor funcionamiento del sistema de pagos, el BCN exigir a los
participantes del SINPE, las garantas que considere necesarias. Los niveles y tipos de
garantas exigibles a los participantes sern determinados a travs de regulaciones
complementarias sobre la materia, que para tal efecto dicte el BCN.
CAPTULO X
64
DE LAS MEDIDAS PRECAUTORIAS
Artculo 27. Medidas Precautorias. Cuando el BCN conozca alguna situacin que afecte las
operaciones o la liquidez de un participante y que simultneamente, afecte el buen
funcionamiento del sistema de pagos, podr imponer a dicho participante, como medida
precautoria, la suspensin temporal de su participacin en el SINPE, con la finalidad de
minimizar el riesgo sistmico y evitar un posible contagio a los dems participantes. Esta
medida ser impuesta mediante resolucin de la Administracin Superior del BCN, y deber
indicar expresamente el plazo y motivos de la suspensin temporal.
CAPTULO XI
DE LOS PLANES DE CONTINGENCIA
Artculo 28. Planes de Contingencia. De conformidad a lo estipulado en el artculo 5, literal i)

y artculo 11, inciso h) del presente Reglamento, el BCN y los dems participantes del SINPE
debern elaborar planes de contingencia ante posibles situaciones que atenten contra el normal
desenvolvimiento y funcionamiento del sistema de pagos.
Estos planes de contingencia deben contener, como mnimo, los siguientes escenarios:
a. Problemas de conexin con SINPE.
b. Problemas con los equipos lectoclasificadores de cheques.
c. Situacin ante desastres naturales.
Asimismo, cada institucin deber incluir en dichos planes la realizacin de pruebas con el
propsito de comprobar los mecanismos de contingencia, con una periodicidad mnima
semestral.
La Divisin Financiera del BCN emitir y pondr a disposicin de los participantes del SINPE un
instructivo que contenga los lineamientos para la elaboracin de los planes de contingencia y
pruebas a los mismos.
Artculo 29. Modificacin de Horarios. Como una medida contingente, el Jefe de la Divisin
Financiera podr autorizar la ampliacin o reduccin del horario de los servicios SINPE.
Los horarios podrn modificarse cuando se presenten cualquiera de las siguientes situaciones:
a. Fallas tecnolgicas o problemas operativos en el SINPE que impacten la disponibilidad
de los servicios.
b. Cualquier otra situacin que comprometa el normal funcionamiento del SINPE.
TTULO II
65
CMARA INTERBANCARIA DE COMPENSACIN ELECTRNICA DE CHEQUES (CCE)

CAPTULO I
DE LA DEFINICIN, OBJETO Y PARTICIPANTES DEL SERVICIO
Artculo 30. Definicin. Se define a la CCE como el servicio de compensacin multilateral neta
por medio del cual los participantes presentan al cobro, los cheques recibidos de sus clientes
que han sido girados contra otros participantes.
Artculo 31. Objeto. Las disposiciones del presente Ttulo tienen por objeto regular el
funcionamiento y seguridad operativa de la CCE, como componente del SINPE. La ejecucin,
compensacin y liquidacin de rdenes de pagos con cheques entre los participantes deber
realizarse exclusivamente a travs del sistema CCE.
Artculo 32. Participantes. Podrn ser participantes directos de la CCE, el BCN y los bancos
que cumplan con los requisitos establecidos en el presente reglamento. Ser participante
indirecto el MHCP, quien acta a travs del BCN, este ltimo como agente financiero de aquel.
CAPTULO II
DE LAS OBLIGACIONES ESPECFICAS
Artculo 33. Obligaciones del BCN. De manera especfica, el BCN, como administrador de la
CCE, tiene las siguientes obligaciones:
a. Compensar y liquidar las rdenes de pago negociadas en la CCE.
b. Debitar y acreditar las cuentas corrientes en moneda nacional y extranjera de los
participantes conforme el resultado de la compensacin y liquidacin de las rdenes de
pago negociadas en la CCE.
c. Registrar las operaciones de la CCE.
Artculo 34. Obligaciones de los Participantes. De manera especfica, los participantes de la
CCE tienen las siguientes obligaciones:
a. Respetar y acatar el resultado final de la compensacin y liquidacin de las rdenes de
pago negociadas en la CCE.
b. Dar disponibilidad de fondos en la cuenta del cliente por el valor de los cheques
recibidos en depsito, de conformidad a lo establecido en el artculo 35, literal g), de
este Reglamento.
c. Cumplir con las regulaciones relativas a la estandarizacin del cheque bancario,
truncamiento de cheque y valor probatorio de las imgenes.
CAPTULO III
66
DEL CICLO DEL SERVICIO
Artculo 35. Ciclo de operacin del servicio. El ciclo del servicio de la CCE se efecta de
conformidad con las siguientes etapas:
a. Cheque recibido en depsito (T+0): la entidad origen recibe de sus clientes, en
depsito, cheques de terceros.
b. Transmisin electrnica del canje ordinario (T+0, T+1): cada participante enva un
archivo electrnico (datos e imgenes en lotes) con la informacin detallada de todos
los cheques recibidos de sus clientes que han sido girados contra otros participantes.
c. Validacin de rdenes de pago (T+1): cada participante revisa que la orden de pago
cumpla con los requisitos legales y reglamentarios en materia de cheques.
d. Confirmacin o devolucin electrnica de las rdenes de pago (T+1): cada participante
procede, en el mismo ciclo de canje, a confirmar o devolver electrnicamente los
cheques. La confirmacin o devolucin de las rdenes de pago se considerar
irrevocable.
e. Compensacin (T+1): el administrador del SINPE realiza la compensacin multilateral
neta.
f. Liquidacin(T+1): el BCN efecta la liquidacin en firme.
g. Acreditacin de fondos (T+1): los participantes deben acreditar en la cuenta de sus
clientes el monto de los cheques que reciban durante el horario bancario, a ms tardar
tres horas despus de la liquidacin final.
CAPTULO IV
DEL FUNCIONAMIENTO DE LA CCE
Artculo 36. Operaciones de la CCE. Los cheques que se presenten al cobro, a travs de la
CCE, debern cumplir los requisitos establecidos en la regulacin sobre Estandarizacin de
Cheques Bancarios que para tal efecto dicte el BCN.
Artculo 37. Funcionamiento de la CCE. La CCE funcionar a travs de dos canjes:
a. Canje ordinario, que se realizar en dos sesiones, una normal para participantes y una
especial para uso exclusivo del BCN, para cada moneda (nacional y extranjera).
b. Canje extraordinario, al cual debern aplicarse las mismas normas del canje ordinario.
Artculo 38. Envo, Validacin y Confirmacin o Devolucin de las rdenes de Pago. Los
participantes debern enviar la orden de pago y validar sus lotes electrnicos en cada moneda
(canje saliente) durante el horario establecido por el BCN.
Los participantes debern recibir y validar la orden de pago del resto de participantes (canje
entrante) durante el horario establecido.
67
Una vez validada la orden de pago, cada participante deber confirmarla o devolverla (conforme
las causales establecidas en el artculo 40 del presente Reglamento), a travs de la CCE. La
confirmacin o devolucin tendr carcter irrevocable.
Artculo 39. Truncamiento de cheques y valor probatorio. La presentacin de la imagen de
un cheque con fines de compensacin y liquidacin por va electrnica, a travs de la CCE,
surtir los mismos efectos que el cheque fsico, de conformidad con el artculo 46 de la Ley No.
561 Ley General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos Financieros,
publicada en La Gaceta No. 232, del treinta de noviembre de dos mil cinco.
Las imgenes de los cheques tendrn pleno valor probatorio y prestarn mrito ejecutivo como
respaldo de cualquier accin judicial. En caso de conflicto entre participantes, el BCN podr
proporcionarles la informacin de las imgenes de los cheques negociados.
Sin perjuicio de lo dispuesto en los prrafos precedentes, el Consejo Directivo del BCN emitir
otras regulaciones complementarias relativas al truncamiento de cheques y el valor probatorio
de las imgenes de los mismos.
Artculo 40. Causas de Devolucin. Son causales de devolucin de los cheques presentados
al cobro en la CCE, las siguientes:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
h.
Falta de fondos suficientes.

Falta de firma(s) registrada(s).
Falta de endoso del beneficiario.
Discrepancia entre valor en letras y nmeros.
Cheque sin fecha de emisin.
Cheque falsificado o adulterado.
Discrepancia entre los datos y la imagen.
Valor mal post-codificado (cuando exista discrepancia entre el valor reflejado en la
banda magntica del cheque y el monto en letras y nmero).
i. Cheque sin sello o fecha de canje.
j. Cheque con fecha vencida.
k. Cheque con paro de pago.
l. Cheque con cuenta cerrada o embargada.
m. Cheque no negociable o no transferible.
n. Imagen de baja resolucin (cuando la imagen no permite visualizar todos los datos del
cheque). Para que esta causal pueda aplicarse, el participante deber enviar a la DSP
del BCN, va correo electrnico, copia de la pantalla de dicha imagen.
Las devoluciones de rdenes de pagos, por cualquiera de los motivos antes sealados,
68
debern realizarse en el horario establecido por el BCN. No obstante, en caso de presentarse

fallas globales (tales como tecnolgicas y/o de comunicaciones) en el servicio de la CCE, el
BCN podr ampliar el horario de las devoluciones.
Artculo 41. Devoluciones de rdenes de pago que pueden dar lugar a una nueva orden
de pago. Las rdenes de pago que se devuelvan por las causales que se citan a continuacin
podrn ser negociadas en la CCE, como una nueva orden de pago:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
Falta de firma(s) registrada(s).

Falta de endoso del beneficiario.
Cheque sin fecha de emisin.
Discrepancia entre los datos y la imagen.
Valor mal post-codificado.
Cheque sin sello o fecha de canje.
Imagen de baja resolucin (cuando la imagen no permite visualizar todos los datos del
cheque).
Artculo 42. Paro de Pago. Los participantes podrn, a travs de la CCE, realizar paros de
pagos de las rdenes de pago a favor de terceros. El participante presentador deber retener
los documentos fsicos e informar por su medio al participante librador sobre la situacin de
estas rdenes, siendo responsabilidad exclusiva de los participantes el resultado final de esta
operacin.
CAPTULO V
DE LA COMPENSACIN Y LIQUIDACIN
Artculo 43. Compensacin y Liquidacin. Al finalizar el perodo de validacin de las rdenes

de pago negociadas por los participantes a travs de la CCE, el BCN efectuar la
compensacin o neteo. Si todos los participantes tienen fondos suficientes, el BCN proceder a
realizar la liquidacin afectando las cuentas de los participantes. Una vez realizada la
liquidacin sta ser firme y exigible frente a terceros.
El BCN, como administrador de la CCE, no asumir responsabilidad alguna con respecto al
pago definitivo de las rdenes negociadas y liquidadas.
Artculo 44. Insuficiencia de Fondos de los Participantes - Exclusin temporal. En el caso
que los participantes presenten insuficiencia de fondos para la liquidacin de sus rdenes de
pago, la DSP proceder a notificarles tal situacin, por cualquiera de los medios establecidos en
el presente reglamento.
Los participantes, a partir de la referida notificacin, gozarn del plazo estipulado en el horario
establecido por la Divisin Financiera, para acreditar a su cuenta corriente el monto suficiente
69
para cubrir sus obligaciones de pago. Si los participantes no acreditasen los fondos en el plazo
citado, quedarn excluidos de la CCE mientras dure su situacin de iliquidez. La DSP notificar
a todos los participantes sobre la exclusin y proceder a efectuar un nuevo clculo para la
liquidacin de la sesin de CCE. As mismo, el BCN, a travs de la Divisin Financiera,
informar a la SIBOIF sobre esta situacin.
El participante excluido podr ser reintegrado a la CCE, si presenta solicitud por escrito dirigida
a la Divisin Financiera del BCN mediante la que compruebe que su situacin de iliquidez ha
sido superada y que cuenta con al menos el doble de los fondos requeridos, en todas las
monedas, para cubrir las rdenes de pago acumuladas al momento de su exclusin.
Artculo 45. Crdito Overnight. Para atender insuficiencias de liquidez derivados de los
resultados de la CCE, los participantes del SINPE podrn utilizar el crdito overnight, regulado
en las Normas Financieras del BCN.
CAPTULO VI
DEL PROCESO DE INTERVENCIN
Artculo 46. Proceso de Intervencin de un Participante. Al iniciarse el proceso de

intervencin o liquidacin de un participante del SINPE por autoridad competente, la DSP
proceder a notificar al resto de participantes la inmediata exclusin del mismo. Dicha exclusin
durar hasta que la junta interventora o liquidadora solicite la reactivacin de la calidad de
participante del SINPE, para lo cual deber presentar solicitud por escrito a la Divisin
Financiera.
La CCE negociar las rdenes de pago del participante intervenido que fueron transmitidas
hasta tener conocimiento de la intervencin, la que deber ser notificada por autoridad
competente por cualquier medio escrito a la DSP del BCN. La DSP deber liquidar las rdenes
de pagos al cierre del canje segn el horario establecido por la CCE. Las rdenes de pago
liquidadas por la CCE sern firmes, exigibles e irrevocables frente a terceros.
TTULO III
TRANSFERENCIAS ELECTRNICAS DE FONDOS (TEF)
CAPTULO I
Artculo 47. Definicin. Se define a las TEF como el servicio de LBTR por medio del cual una
entidad origen emite una instruccin de pago para transferir dinero a la cuenta de fondos de una
entidad destino.
funcionamiento y seguridad operativa de las TEF, como componentes del SINPE, y los servicios
70
conexos que afectan las cuentas corrientes de los participantes.

Artculo 49. Participantes. Podrn ser participantes directos de las TEF, el BCN, el MHCP, los
bancos, las sociedades financieras y otras instituciones financieras que cumplan con los
requisitos establecidos en el presente reglamento. Podrn ser participantes indirectos, las
dems entidades que posean cuentas en el BCN.
CAPTULO II
Artculo 50. Ciclo de operacin del servicio. El ciclo del servicio de TEF (T+0) se efecta de
a. Grabacin de la transferencia: La entidad origen graba la transferencia.
b. Autorizacin y envo de la transferencia: La entidad origen autoriza y emite una
instruccin de pago para transferir dinero de su cuenta de fondos a la cuenta de fondos
de una entidad destino. Una vez autorizada la instruccin, sta tienen carcter
obligatorio e irrevocable.
c. Liquidacin de la transferencia: El BCN efecta la liquidacin inmediata utilizando el
mecanismo de liquidacin bilateral bruta en tiempo real. Una vez liquidadas las
transferencias sern firmes y exigibles frente a terceros. La entidad destino deber
acreditar, de forma inmediata, los fondos que reciba por cuenta de terceros.
CAPTULO III
DEL SISTEMA DE INTERCONEXIN DE PAGOS (SIP)
Artculo 51. Definicin. Las TEF, como componente del SINPE, es la plataforma que se
deber utilizar para realizar las transferencias regionales, en el marco del SIP.
Artculo 52. Participantes. Conforme las normas generales de este sistema regional, sern
participantes directos del SIP, el BCN y los dems bancos centrales de los pases miembros del
CMCA que hayan ratificado el Tratado sobre Sistemas de Pagos y de Liquidacin de Valores de
Centroamrica y Repblica Dominicana y suscrito el Convenio de Adhesin.
En el caso de Nicaragua, los participantes indirectos del SIP sern los bancos, como
participantes directos de las TEF.
Artculo 53. Prestacin del Servicio. Los participantes indirectos del SIP estarn obligados a
prestar dicho servicio a sus clientes, cumpliendo las disposiciones y tarifas que se emitan al
respecto.
71
Artculo 54. Ciclo de operacin del servicio. El ciclo del servicio del SIP (T+0) se efecta de
a. Grabacin de la transferencia: La entidad origen (participante indirecto del SIP) graba y
autoriza la transferencia solicitada por el cliente origen.
b. Envo de la transferencia: El banco central origen debita de la cuenta de fondos del
participante indirecto y genera instruccin de transferencia al banco central destino y al
Gestor Institucional.
c. Liquidacin de la transferencia: El Gestor Institucional efecta la liquidacin utilizando el
mecanismo de liquidacin bilateral bruta en tiempo real, debitando de la cuenta del
banco central origen y acreditando a la cuenta del banco central destino. Una vez
liquidadas las transferencias sern irrevocables, firmes y exigibles frente a terceros.
d. Confirmacin del crdito: El Gestor Institucional confirma el crdito al banco central
destino, el que a su vez recibe la instruccin de pago y la tramita a travs del servicio
de LBTR local a la entidad destino (participante indirecto del SIP).
e. Acreditacin de la transferencia: Una vez recibidos los fondos, la entidad destino
(participante indirecto del SIP) valida y acredita la transferencia, de forma inmediata,
por el total del monto en la cuenta del cliente destino.
TTULO IV
TRANSFERENCIAS DE FONDOS A TERCEROS (TFT)
CAPTULO I
Artculo 55. Definicin. Se define a las TFT como el servicio de LBTR por medio del cual un
cliente origen emite una instruccin de pago, a travs de una entidad origen, con el fin de
transferir dinero a la cuenta de fondos de un cliente destino de una entidad destino.
funcionamiento y seguridad operativa de las TFT, como componentes del SINPE.
Artculo 57. Participantes. Podrn ser participantes directos del servicio de TFT, los bancos
que cumplan con los requisitos establecidos en el presente reglamento. Sern participantes
indirectos, el cliente origen y el cliente destino de la transferencia.
CAPTULO II
Artculo 58. Ciclo de operacin del servicio. El ciclo del servicio de TFT (T+0) se efecta de
72
a. Grabacin y envo de la transferencia: El cliente origen, a travs de una entidad origen,

graba y enva una instruccin de pago para transferir dinero de su cuenta de fondos a la
cuenta de fondos de un cliente destino de una entidad destino.
b. Autorizacin y envo de la transferencia: La entidad origen autoriza y emite una
instruccin de pago para transferir dinero de su cuenta de fondos en el BCN a la cuenta
de fondos de una entidad destino, en el BCN. Una vez que la instruccin haya sido
autorizada, sta adquiere el carcter de obligatoria e irrevocable.
c. Validacin: El BCN realiza consulta a la entidad destino sobre la aceptacin o no de la
instruccin de pago y conforme a ello procede a liquidar o rechazar la transferencia.
d. Aceptacin de la transferencia: Despus de recibida la comunicacin electrnica, la
entidad destino confirma al BCN, en tiempo real y de manera automtica, la aceptacin
de la transferencia.
e. Liquidacin de la transferencia: El BCN efecta la liquidacin en firme utilizando el
mecanismo de liquidacin bilateral bruta en tiempo real, comunica a la entidad origen la
liquidacin e instruye a la entidad destino acreditar los fondos al cliente destino.
f. Acreditacin de la transferencia en la cuenta del cliente destino: La transferencia
deber acreditarse en tiempo real y de manera automtica por el total del monto en la
cuenta cliente destino.
TTULO V
MDULO DE MESA DE CAMBIO (MMC)
CAPTULO I
Artculo 59. Definicin. Se define al MMC como el servicio de compra y venta de divisas
USD y EUR por crdobas, mediante el cual una entidad origen emite una instruccin
electrnica para realizar la operacin de compra y venta, afectndose para ello las cuentas
corrientes de dicha entidad en el BCN.
Las operaciones de cambio en USD son liquidadas en tiempo real y las operaciones de cambio
en EUR son liquidadas en tiempo diferido. Tambin son liquidadas en tiempo diferido, las
operaciones de cambio de divisas (USD y EUR) instruidas por el MHCP para transferencia a
cuentas en el exterior.
Artculo 60. Objeto. Las disposiciones en el presente Ttulo tienen por objeto regular el
funcionamiento y seguridad operativa del MMC, como componente del SINPE.
Artculo 61. Participantes. Podrn ser participantes del MMC, el MHCP, los bancos y las
sociedades financieras que cumplan con los requisitos establecidos en el presente reglamento y
que adems se encuentren registradas en el BCN como participantes del Mercado de Cambio.
CAPTULO II
73
Artculo 62. Ciclo de operacin del servicio. El ciclo del servicio del MMC (T+0) se efecta de
a. Grabacin de la operacin: La entidad origen graba la operacin de cambio de divisas
en el MMC.
b. Autorizacin y envo de la instruccin: La entidad origen autoriza y emite una
instruccin a travs del MMC para realizar la operacin de cambio de divisas. Una vez
autorizada, la instruccin tiene carcter obligatorio e irrevocable.
c. Autorizacin por parte del BCN: Cuando se trata de operaciones en EUR, el BCN
determina el tipo de cambio a aplicar conforme lo dispuesto en el Captulo I de las
Normas Financieras para la compra y venta de esta divisa y autoriza en el MMC la
instruccin emitida por la entidad origen. Asimismo, cuando se trata de una operacin
de cambio de divisas (USD y EUR) instruida por el MHCP para transferencia a cuentas
en el exterior, el BCN determina el banco corresponsal a utilizar y autoriza en el MMC la
instruccin emitida por el MHCP.
d. Liquidacin: El MMC efecta la liquidacin inmediata de la instruccin enviada por la
entidad origen, debitando y acreditando las cuentas respectivas. Una vez liquidadas las
operaciones sern firmes y exigibles frente a terceros.
TTULO VI
MDULO DE ASISTENCIA FINANCIERA OVERNIGHT (MAFO)
CAPTULO I
Artculo 63. Definicin. Se define al MAFO como el servicio mediante el cual los bancos
solicitan electrnicamente al BCN un crdito Overnight conforme las condiciones establecidas
en las Normas Financieras vigentes.
Artculo 64. Objeto. Las disposiciones del presente Ttulo tienen por objeto regular el proceso
electrnico de solicitud de crdito overnight, hasta su aprobacin o rechazo.
Artculo 65. Participantes. Podrn ser participantes directos del MAFO, los bancos que
cumplan con los requisitos establecidos en el presente reglamento.
Es condicin indispensable que los funcionarios nombrados como supervisores en el MAFO,
estn incluidos en el Registro de funcionarios autorizados a contraer obligaciones ante el
BCN.
CAPTULO II
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Artculo 66. Ciclo de operacin del servicio. El ciclo del servicio de las operaciones del
MAFO se efecta de conformidad con las siguientes etapas:
a. Grabacin de la solicitud de crdito: El banco graba la solicitud de crdito con el detalle
de las garantas propuestas a la misma.
b. Autorizacin y envo de la solicitud: El banco autoriza y emite electrnicamente la
solicitud del crdito Overnight.
c. Anlisis de la solicitud del crdito y notificacin: El BCN realiza el anlisis de la solicitud
y decide con entera independencia la aceptacin o rechazo de la misma, a travs del
MAFO. Dicho mdulo enva la respectiva notificacin al banco solicitante.
d. Confirmacin de constitucin de garantas: En el caso de garantas sobre valores
desmaterializados, el banco notificar al BCN, a travs del MAFO, la constitucin de las
mismas en el respectivo sistema de anotacin en cuentas.
e. Desembolso del crdito: El BCN desembolsar los fondos del crdito una vez que ste
haya sido aprobado a travs del MAFO y se hayan formalizado y constituido las
respectivas garantas, conforme lo establecido en las Normas Financieras y el presente
reglamento. El desembolso del crdito se efectuar en la cuenta corriente en moneda
nacional que el banco solicitante maneje en el BCN.
TTULO VII
ESQUEMA TARIFARIO
CAPTULO I
DE LAS TARIFAS
Artculo 67. Fijacin de Tarifas. Las tarifas por los servicios que se provean a travs del
SINPE sern fijadas por el Presidente del BCN. Se exceptan las tarifas SIP, las cuales son
establecidas por el CMCA.
Artculo 68. Moneda. Las tarifas por los servicios del SINPE sern establecidas en USD y
podrn ser pagadas en moneda nacional, al tipo de cambio oficial de la fecha de pago.
Artculo 69. Publicacin. Las tarifas del SINPE se publicarn en La Gaceta, Diario Oficial y/o
un diario de circulacin nacional. stas tendrn vigencia a partir del primer da del mes siguiente
al de su publicacin.
Artculo 70. Revisin y Ajuste de tarifas. Cada dos aos, el BCN revisar y ajustar las
tarifas por los servicios ofrecidos a travs del SINPE. No obstante, las tarifas podrn ser
revisadas y ajustadas en cualquier momento, cuando las circunstancias as lo ameriten, por
ejemplo, debido a la inclusin de un nuevo servicio.
Artculo 71. Cobro por servicios. Los cobros por los diferentes servicios ofertados se harn
75
efectivos el ltimo da hbil de cada mes, mediante dbito automtico en la cuenta corriente de
los participantes en el BCN. Se exceptan de lo anterior:
a. Los cobros asociados a las operaciones de cambio de divisas a travs del MMC, los
que sern debitados de la cuenta corriente de la entidad origen al momento de liquidar
la operacin.
b. Los cobros asociados al SIP, los que sern debitados de la cuenta corriente de la
entidad origen los primeros das del mes siguiente al de la fecha de las transacciones,
una vez recibida la notificacin de cobro del Gestor Institucional.
CAPTULO II
DE LAS COMISIONES
Artculo 72. Reportes. Los participantes del SINPE deben reportar a la Divisin Financiera del
BCN, en las condiciones y plazos que sta determine, las estructuras de comisiones que cobran
a sus clientes por la prestacin de los servicios del SINPE.
Artculo 73. Publicacin. El BCN, a travs de su pgina de Internet, pondr a disposicin del
pblico las comisiones cobradas por los participantes, con el fin de aumentar la transparencia y
competencia del mercado.
TTULO VIII
INFRACCCIONES Y MULTAS ADMINISTRATIVAS
CAPTULO I
Artculo 74. Objeto. De conformidad al artculo 72 de la LOBCN, el presente Ttulo tiene por
objeto establecer los montos de las multas por incumplimiento a las normas emitidas por el
Consejo Directivo del BCN en materia de Sistemas de Pago, dentro del rango legal establecido,
las que sern determinados segn la gravedad de la falta, en atencin a los parmetros y
criterios estipulados en el presente Ttulo.
Artculo 75. Alcance. Las disposiciones del presente Ttulo sern aplicables a los participantes
directos del SINPE en caso que incumplan con las disposiciones establecidas en el presente
reglamento, en las regulaciones complementarias que se dicten, en los procedimientos y
circulares que el BCN emita, as como en los contratos que se suscriban.
Artculo 76. Instancia encargada. Las multas sern impuestas por el Presidente del BCN a
beneficio del Tesoro Nacional.
Artculo 77. Cobro. Las multas impuestas a los participantes del SINPE sern debitadas de la
76
cuenta corriente que stos mantengan en el BCN.
CAPTULO II
DE LA DETERMINACIN DE LAS INFRACCIONES Y MULTAS
Artculo 78. Rango de la Multa. De conformidad al citado artculo 72 de la LOBCN, se

sancionar al participante con una multa de quinientos a cinco mil Unidades de multa por cada
vez. El valor de cada unidad de multa se calcular de acuerdo a lo establecido en el artculo
159 de la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros.
Artculo 79. Gravedad de la falta. En caso que los participantes directos del SINPE incumplan con el
presente reglamento y dems regulaciones complementarias o no provean en tiempo y forma la
informacin que el BCN les solicite, sern sujetos a multas por las infracciones que a continuacin se
detallan:
a. Infracciones Leves.
Son aquellas que no retrasan la operatividad de los servicios del SINPE ni la liquidez de los
participantes, tales como:
1. No suministrar a sus clientes la referencia de cada una de las transacciones

ordenadas o instruidas a travs del SINPE.
2. No suministrar al BCN la informacin que ste les requiera para verificar el
cumplimiento de este reglamento y de las regulaciones complementarias que de l
se deriven.
3. No capacitar al personal encargado de la operacin de los servicios ofrecidos por el
SINPE.
4. No difundir de manera explcita, clara y comprensible los servicios de pagos que
ofrece el SINPE; en particular, los servicios ofrecidos, tiempos de acreditacin y
tarifas.
5. No capacitar al personal de atencin al cliente sobre los servicios del SINPE.
6. No pagar, en tiempo y forma, por los servicios del SINPE.
7. No proveer a sus clientes los medios adecuados de consulta que les permitan
obtener informacin actualizada de los movimientos histricos aplicados sobre su
cuenta, producto de la operativa electrnica del SINPE.
8. No detallar en los estados de cuenta de fondos de sus clientes, el tipo y la fecha de
la transaccin generada por cualquiera de los servicios del SINPE.
9. Cualesquiera otras infracciones de igual o similar gravedad que se cometan a las
disposiciones legales, normativas y otras que les sean aplicables.
Rango: Para este tipo de infracciones, el Presidente del BCN aplicar una sancin de 500 a
1,000 unidades de multa.
b. Infracciones moderadas:
77
Son aquellas que retrasan la operatividad de los servicios del SINPE pero no afectan la liquidez
de los participantes, tales como:
1. No garantizar el acceso de sus clientes a todos los servicios del SINPE,

relacionados con la posibilidad de movilizar fondos, ya sea a nivel nacional, regional
o internacional.
2. No ofrecer los servicios del SINPE con la misma eficiencia y seguridad con la que
prestan sus propios servicios de pagos.
3. No cumplir en tiempo y forma con los requerimientos tecnolgicos que el BCN
coordine con el propsito de poner en operacin nuevos servicios, funcionalidades,
entre otros, destinados a mejorar el funcionamiento del SINPE.
4. No remitir al BCN, en tiempo y forma, sus planes de contingencia o sus
actualizaciones.
5. No almacenar y custodiar la informacin estadstica e imgenes de sus rdenes de
pagos, transferencias y operaciones de cambio de divisas que se realicen a travs
del SINPE, durante un perodo de diez aos.
Rango: Para este tipo de infracciones, el Presidente del BCN aplicar una sancin de 1,001 a
3,000 unidades de multa.
c. Infracciones graves:
Son aquellas que pueden ocasionar un dao a terceros y afectar la liquidez de los participantes
del SINPE, tales como:
1. No acreditar ntegramente a sus clientes los fondos derivados de las operaciones del
SINPE, dentro de los plazos establecidos para cada uno de los servicios.
2. No contar con planes de contingencia en materia del SINPE.
3. No velar por el buen uso de las claves de acceso a los distintos servicios del SINPE.
4. No garantizar una adecuada desagregacin de los roles asignados a cada uno de
los usuarios en los servicios del SINPE.
5. No responsabilizarse de las obligaciones financieras que se deriven de los
resultados de la compensacin y liquidacin de las transacciones procesadas a su
cargo por el SINPE.
Rango: Para este tipo de infracciones, el Presidente aplicar una sancin de 3,001 a 5,000
unidades de multa.
La aplicabilidad de las multas por incumplimiento de las normas de legitimacin de capitales
corresponder a la instancia facultada para ello.
Artculo 80. Reincidencia. El monto de la multa se duplicar en caso de reincidencia en el
incumplimiento del presente reglamento y sus regulaciones complementarias, por parte de los bancos e
instituciones financieras participantes del SINPE.
78
CAPTULO III
DEL PROCESO PARA LA APLICACIN DE LA MULTA
Artculo 81. Inicio del Proceso. Cuando el BCN conozca, ya sea de oficio o por denuncia, del
incumplimiento por parte de uno de los participantes directos del SINPE, a las disposiciones del
presente reglamento o a sus regulaciones complementarias, la Divisin Financiera, junto a la
Asesora Jurdica del BCN, realizar una investigacin sobre el caso, cuyos resultados debern
ser presentados al Presidente del BCN, en un plazo no mayor de treinta (30) das hbiles desde
el da del conocimiento de la supuesta infraccin. Lo anterior, sin perjuicio que la Divisin
Financiera pueda auxiliarse de otras reas del BCN.
Artculo 82. Notificacin. Despes de recibida la denuncia o conocido el caso de oficio, la
Divisin Financiera remitir comunicacin escrita al Gerente General o representante legal del
participante, con el objetivo de:
a. Notificar el inicio del proceso.
b. Requerir un informe de la(s) operacin(es) objeto de investigacin.
c. Requerir fotocopia certificada notarialmente de la documentacin soporte de dicha(s)
operacin(es), en caso se hubieren generado documentacin fsica.
El participante gozar de un plazo de ocho (8) das hbiles para contestar la comunicacin
remitida por el BCN.
La Divisin Financiera podr solicitar aclaraciones o ampliaciones a la contestacin y/o
documentacin enviada por el participante.
Artculo 83. Dictamen. La Divisin Financiera, junto con Asesora Jurdica del BCN, deber
elaborar y remitir al Presidente del BCN el correspondiente dictamen de la investigacin, dentro
de los ocho (8) das hbiles siguientes del vencimiento del plazo del proceso de investigacin.
Dicho dictamen deber contener una relacin de los hechos investigados, de las pruebas
agregadas a las diligencias, las consideraciones que motivan el dictamen y las conclusiones del
mismo, las cuales debern sealar de forma clara y precisa si se ha comprobado o no, que el
participante ha incumplido con el presente reglamento o sus regulaciones complementarias.
Artculo 84. Resolucin. Tomando como base el dictamen presentado, el Presidente del BCN
emitir, en un plazo no mayor de diez (10) das hbiles, su resolucin. ste podr apoyarse de
Asesora Jurdica para efectos de determinar la viabilidad jurdica de la multa recomendada y la
imposicin efectiva de la misma.
79
Artculo 85. Notificacin de la Multa. El BCN, a travs de la Divisin Financiera, notificar de

la imposicin de la multa al participante del SINPE. La notificacin de la imposicin de la multa
deber efectuarse por escrito, utilizando los medios establecidos en el presente reglamento,
dirigida al Gerente General o al representante legal del participante, segn sea el caso.
Artculo 86. Publicacin. El BCN podr publicar en un diario de circulacin nacional las multas
impuestas a los participantes del SINPE. El costo de la publicacin ser asumida por los
participantes sancionados mediante dbito a sus cuentas corrientes en crdobas, en el BCN.
Artculo 87. Recursos. Contra las resoluciones del Presidente, los que tengan inters legtimo
en el asunto por causarle a su juicio, perjuicio o dao, podrn hacer uso de los recursos de
revisin y de apelacin administrativo, conforme las normas que para tal efecto dicte el BCN.
CAPTULO IV
DE LA ACREDITACIN EX TEMPORNEA
Artculo 88. Procedimiento ante reclamos. Los reclamos por incumplimiento en el plazo de
acreditacin debern ser presentados por el cliente afectado ante el participante que se le
imputa el incumplimiento, el que deber atenderlos con la debida diligencia y brindarles una
respuesta escrita. En caso que el cliente no considere satisfactoria la respuesta del participante,
podr presentar la respectiva denuncia ante la Divisin Financiera del BCN, dentro de los
noventa (90) das calendarios posteriores a la notificacin de dicha respuesta.
El BCN tramitar la denuncia conforme lo establecido en el Captulo III, del Ttulo VIII del
presente reglamento.
Artculo 89. Incumplimiento al Cliente. Sin perjuicio de la sancin administrativa que el BCN
pueda aplicar a los participantes directos del SINPE por el incumplimiento al presente
reglamento y a sus disposiciones complementarias, los clientes podrn reclamar sus derechos
por la va que estimen conveniente, incluyendo la va jurisdiccional para demandar a los
participantes directos del SINPE por los daos y perjuicios ocasionados que le pudiere
ocasionar la acreditacin ex tempornea de los fondos, entre otros.
TTULO IX
Artculo 90. Interpretacin del Reglamento. El BCN es el nico facultado para regular y
administrar el SINPE, siendo el responsable de la interpretacin y aplicacin de este
reglamento. Los trminos y dems condiciones del mismo podrn ser modificados por el
Consejo Directivo del BCN.
80
Artculo 91. Vigencia. El presente reglamento entrar en vigencia a partir de su publicacin en

La Gaceta, Diario Oficial.
81
Anexo No.218
Reglamento de Subastas Electrnicas de Letras y Bonos Desmaterializados y Estandarizados
del BCN
Captulo I. Objeto, alcance y conceptos:
Arto.1. Objeto.
El presente reglamento tiene por objeto regular la captacin de recursos por parte del Banco Central
de Nicaragua (en adelante denominado: el BCN), mediante la colocacin de valores
desmaterializados y estandarizados (Letras y Bonos) bajo las modalidades de subastas competitivas
y no competitivas que efectuar el BCN a travs del Sistema de Subasta Electrnica que ste ha
desarrollado.
Arto.2. Alcance.
Las disposiciones del presente reglamento son aplicables a todos los inversionistas participantes en
las subastas competitivas y no competitivas.
Arto.3. Conceptos.
Para efectos del presente Reglamento, los trminos indicados en este artculo, tanto en maysculas
como en minsculas, singular o plural, tendrn los significados siguientes:
a. Anotacin Electrnica en Cuentas: Asiento contable efectuado en el Registro Contable de
Valores.
b. Colocacin con sobresuscripcin: Colocacin de valores por un monto mayor al monto
total autorizado para una determinada emisin. (Resolucin CD-SIBOIF-692-1-SEP7-2011,
Norma sobre Oferta Pblica de Valores en Mercado Primario, Arto.43).
c. Cupn Corrido: Trmino utilizado cuando el bono se coloca en el mercado (fecha de
colocacin) en una fecha posterior a la fecha de emisin o a la fecha del ltimo cupn. El
inversionista debe compensar al emisor por los intereses proporcionales devengados por el
cupn del semestre en curso, que el comprador va a recibir en su totalidad a la fecha de
vencimiento del cupn.
d. Depositantes: Entidades nacionales o extranjeras que contratan los servicios de una
Central de Valores, segn el listado establecido en el Arto. 138 de la Ley No. 587 Ley de
Mercado de Capitales. De conformidad con el Arto. 146 de la Ley No. 587, los depositantes
mantendrn dos tipos de cuentas en una central de valores, una para los valores por cuenta
propia y otra para los valores por cuenta de terceros. Los depositantes llevarn las
anotaciones de las personas naturales o jurdicas que no estn autorizadas para participar
como depositantes de las centrales de valores.
Anexo No. 2 reformado mediante Resolucin CD-BCN-XLV-1-11 de fecha cinco de diciembre de dos mil once,
publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 242 del veintids de diciembre de dos mil once.
18
82
e. Emisiones seriadas o estandarizadas: Emisiones provenientes de un mismo emisor en las

que todos los valores que las componen confieren a sus tenedores idnticos derechos y
obligaciones. (Resolucin CD-SIBOIF-692-1-SEP7-2011, Norma sobre Oferta Pblica de
Valores en Mercado Primario, Arto. 10).
f. Inversionista: Persona natural o jurdica que participa en las subastas de valores del BCN.
g. ISIN (Sistema Internacional de Identificacin de Valores): Sistema de codificacin
internacional que permite la identificacin de las emisiones de valores, el cual es utilizado en
la mayora de los pases, salvo en Estados Unidos de Amrica y Canad.
h. Ley de Mercado de Capitales: Ley No. 587, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 222
del 15 de noviembre de 2006.
i. Norma sobre Oferta Pblica de Valores en Mercado Primario: Norma aplicable a los
emisores, intermediarios y dems participantes en la colocacin de valores objeto de oferta
pblica en el mercado primario, aprobada por el Consejo Directivo de la Superintendencia de
Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF) en el marco de la Ley de Mercado de
Capitales. Norma publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 210 del 7 de noviembre de
2011.
j. Phishing: Tipo de engao creado por piratas informticos malintencionados (conocidos
como hackers) con el objeto de obtener informacin importante, tales como nmeros de
tarjetas de crdito, claves, datos de cuentas bancarias, etc. Por lo general, el engao se
basa en hacer creer al usuario que est ingresando a un sitio que se presume legal o
autntico (Fuente: http://www.alegsa.com.ar/Dic/phishing.php)
k. Precio limpio: Precio de cotizacin para los Bonos del BCN, es decir, el precio que el
inversionista debe establecer en su oferta de adquisicin para ese tipo de valores.
l. Precio sucio: Precio de liquidacin, es decir, el precio que el inversionista debe pagar al
BCN por inversiones de Bonos del BCN. Si aplica cupn corrido, en ese caso el precio sucio
(precio de liquidacin) corresponder a la sumatoria del precio limpio ms el cupn corrido;
si no aplica el cupn corrido, el precio sucio es igual al precio limpio.
m. Registro contable de valores: De conformidad al Arto. 145 de la Ley de Mercado de
Capitales, es el registro contable de los valores inscritos en el Registro de Valores de la
Superintendencia, el cual es llevado a travs de un sistema de dos niveles:
m.1 El primer nivel, manejado por el Banco Central de Nicaragua como responsable de
administrar el registro contable de las emisiones del Estado y de las instituciones pblicas,
pudiendo delegar la administracin de dicho registro en cualquiera de las Centrales de
Valores autorizadas; y por las Centrales de Valores, como responsables de administrar el
registro contable de las emisiones privadas.
m.2 El segundo nivel, constituido por los depositantes de las Centrales de Valores.
83
n. Registro de Valores de la Superintendencia: Registro de inscripciones de emisiones de

valores que lleva la Superintendencia de Bancos.
o. Sistema de Subasta Electrnica: Sistema desarrollado por el BCN y propiedad de ste,
que le permite a los inversionistas, previamente registrados en el BCN, ingresar sus ofertas
de adquisicin de valores estandarizados.
p. Valores: De conformidad al Arto. 2 de la Ley de Mercado de Capitales, se entiende por
valores, los ttulos valores y cualquier otro derecho de contenido econmico o patrimonial,
incorporado o no en un documento, que por sus caractersticas jurdicas propias y rgimen
de transmisin puedan ser objeto de negociacin en un mercado burstil.
q. Valores desmaterializados: Valores que prescindiendo de un sustrato fsico se representan
mediante registros electrnicos, llamados tambin anotaciones electrnicas en cuenta.
Este tipo de representacin es irreversible. Dichos valores se constituirn en virtud de su
inscripcin en el correspondiente registro contable (Artos. 137 y 149, Ley de Mercado de
Capitales).
r. Valores seriados o estandarizados: Valores que renen entre s las caractersticas
comunes establecidas en el Arto. 10 de la Norma sobre Oferta Pblica de Valores en
Mercado Primario.
Captulo II. Del Comit de Operaciones de Mercado Abierto (COMA).
Arto.4. Integrantes.
El COMA estar integrado por los siguientes funcionarios del BCN en su calidad de miembros
titulares:
Titular
Gerente General
Jefe Divisin Econmica
Jefe Divisin Internacional
Jefe Divisin Financiera
Cargo en el Comit
Presidente
Miembro
Miembro
Miembro-Secretario
Participacin
Voz y voto
Voz y voto
Voz y voto
Voz y voto
Los miembros suplentes del COMA son los siguientes funcionarios, conforme a los miembros
titulares:
Titular
Gerente General
Jefe Divisin Internacional
Jefe Divisin Financiera
Suplente
Jefe Direccin Programacin Econmica
Jefe Direccin Anlisis y Control de Riesgos
Jefe Direccin Operaciones Financieras
84
Los miembros suplentes podrn asistir a las sesiones del COMA, aun cuando el titular est
presente, en cuyo caso tendrn voz pero no voto.
Tambin podrn ser invitados a participar en el Comit, sin derecho a voto, funcionarios de otras
dependencias del BCN y de otras instituciones del Estado.
Arto.5. Funciones.
El COMA tendr las siguientes funciones:
a. Presentar ante el Consejo Directivo del BCN el Programa Anual de Emisiones.
b. Determinar las caractersticas especficas de las emisiones de valores como parte del
programa aprobado por el Consejo Directivo.
c. Determinar cules de las emisiones de valores definidas sern convocadas en cada subasta.
d. Definir la modalidad y la frecuencia de las subastas.
e. Determinar medios de publicacin de la convocatoria, adicionales a los establecidos en el
Arto.11 de este reglamento, de acuerdo a las polticas institucionales.
f. Definir la fecha y hora de la recepcin de ofertas por modalidad de subastas.
g. Adjudicar ofertas en las subastas competitivas en base al precio de corte acordado en el
Comit, y en las subastas no competitivas al precio resultante segn el inciso 10.2 del
presente reglamento. El COMA podr delegar en la Divisin Financiera la adjudicacin de
ofertas en las subastas no competitivas.
h. Decidir la colocacin con sobresuscripcin, de conformidad al Arto. 43 de la Norma sobre
Oferta Pblica de Valores en Mercado Primario.
i. Decidir acerca de la informacin a publicar referente a los resultados de las subastas.
j. Aprobar su Reglamento Interno.
k. Proponer al Consejo Directivo, para su decisin, la incorporacin de inversionistas
participantes en las subastas competitivas, distintos a los mencionados en el Arto.7 del
presente Reglamento. La propuesta deber acompaarse de una valoracin de la
importancia de los potenciales inversionistas en el desarrollo del mercado de valores.
l. Presentar trimestralmente ante el Consejo Directivo informes de su gestin.
Captulo III. De las Subastas.
Arto.6. Administracin de las Subastas.
85
La Divisin Financiera de BCN ser responsable de los aspectos administrativos y operativos de las
subastas, para lo cual elaborar por cada subasta un informe escrito y debidamente firmado por el
Jefe de Divisin Financiera acerca del desarrollo de las mismas. En este informe se deber
incorporar la decisin del COMA sobre las ofertas presentadas en las subastas competitivas y no
competitivas, y la decisin de la Divisin Financiera, en la modalidad no competitiva, si el COMA
delega en sta la funcin de adjudicar las ofertas recibidas.
Arto.7. Participantes en las Subastas.
Los inversionistas que tendrn acceso directo a las subastas competitivas del BCN sern los
Puestos de Bolsa, las Instituciones Financieras y el Instituto Nicaragense de Seguridad Social y a
las subastas no competitivas, el pblico en general (personas naturales y jurdicas), exceptuando a
los inversionistas que son participantes de las subastas competitivas.
Para participar en cualquiera de las modalidades de subastas, los inversionistas debern registrarse
previamente en el BCN.
El BCN se reserva el derecho de negar la inscripcin de un inversionista, o revocar su inscripcin,
cuando el BCN considere que la participacin de dicho inversionista pueda afectar la credibilidad o
integridad del proceso. En esos casos, el BCN deber notificar al inversionista de su decisin,
expresando los motivos de la misma, para que el afectado pueda hacer uso de sus derechos si lo
estima a bien. En ningn caso la exclusin podr ser por motivos polticos, religiosos, raciales o
similares.
Arto.8. Del Acceso al Sistema de Subasta Electrnica.
a. Los inversionistas podrn ingresar al Sistema de Subasta Electrnica a travs de la direccin
electrnica que el BCN le suministre o por medio del enlace que ste ponga a su
disposicin. El inversionista cuando inicie su sesin en el sistema debe validar que en la
lnea de la direccin electrnica de su navegador se visualice el enlace indicado por el BCN.
b. El BCN suministrar a cada inversionista una clave de acceso al Sistema de Subasta
Electrnica. Sin embargo, el BCN no asume ninguna responsabilidad por la prdida de dicha
clave o por el uso indebido de sta por parte del inversionista, o por sus empleados,
funcionarios o representantes.
c. El BCN no se hace responsable por ataques de phishing recibidos en nombre del BCN.
Arto.9. Obligaciones del Inversionista.
Son obligaciones de los inversionistas las siguientes:
a. Cumplir con las condiciones establecidas en la convocatoria.
b. Honrar la oferta presentada en caso de adjudicacin.
86
c. Aceptar adjudicacin parcial en los casos que se requieran de conformidad con el Artculo 14
del presente Reglamento.
d. Aceptar la adjudicacin al precio en porcentaje expresado en la pantalla Ofertas del
Sistema de Subasta Electrnica, cuando sea subasta competitiva, y cuando sea subasta no
competitiva al precio establecido en la subasta competitiva; en ambos casos de conformidad
con el Artculo 10 del presente Reglamento.
e. Mantener debidamente actualizada su informacin en el Registro de Inversionistas del BCN.
f. Ser responsable del uso de su clave de acceso al Sistema de Subasta Electrnica, por lo
que cualquier oferta que reciba el sistema con dicha clave le ser exigible a dicho
inversionista.
Arto. 10. Precio.
10.1. Subasta Competitiva.
Las Letras y Bonos se colocarn al precio en porcentaje (p) que los inversionistas indiquen en la
pantalla Ofertas del Sistema de Subasta Electrnica, en caso que su oferta sea adjudicada. El
precio deber mostrar tres decimales.
10.1.1. Letras
La frmula que utilizar el BCN para calcular el precio de las Letras y su respectiva tasa de
rendimiento es la siguiente:
Donde:
p: es el precio en porcentaje.
T: es la tasa de rendimiento anual.
di : es el nmero de das calculado desde la fecha valor de la liquidacin de la subasta hasta la fecha
valor al vencimiento.
La base de clculo ser actual/360
10.1.2. Bonos
El valor precio de un Bono se calcular a travs del valor presente de los flujos futuros, descontados
a una tasa de rendimiento esperada.
87
10.1.2.1. Precio limpio

La frmula que utilizar el BCN para calcular el precio limpio (p) en porcentaje de los Bonos es la
siguiente:
Donde:
p: es el precio limpio en porcentaje
T: es la tasa de rendimiento anual.
c/2: es el valor del cupn semestral. Para su clculo se deber utilizar la base actual/actual.
s: es igual a cero hasta el nmero de cupones vigentes a partir de la fecha de colocacin del bono
menos uno.
n: el nmero de semestres durante la vida del Bono.
hi: es el nmero de das desde la fecha valor de colocacin del Bono hasta la fecha de vencimiento
del prximo cupn dividido entre el nmero de das del semestre en curso.
La base de clculo ser actual/actual.
La colocacin de los Bonos podr realizarse a descuento, a la par o a premio, si el precio es menor,
igual o mayor al 100 por ciento del valor facial, respectivamente.
En base al precio limpio en porcentaje establecido en la pantalla Ofertas del Sistema de Subasta
Electrnica, se calcular la tasa de rendimiento correspondiente.
10.1.2.2. Precio Sucio
Para determinar el precio sucio (ps) en porcentaje, que es el precio que pagar el inversionista al
BCN por la inversin adjudicada, la frmula a utilizar es la siguiente:
ps= p +
ti
x di
bd
88
Donde:
ps: es el precio sucio en porcentaje.
p= es el precio limpio en porcentaje.
ti: es la tasa de inters anual del cupn.
bd: es la base en das (actual/actual).
di: es el nmero de das entre la fecha valor de colocacin del Bono y la fecha de emisin del Bono o
del ltimo cupn.
10.2. Subasta No Competitiva.
Las Letras y Bonos se colocarn al precio promedio ponderado de las ofertas adjudicadas para cada
emisin en la modalidad competitiva de esa subasta. De no existir adjudicacin en las emisiones
ofrecidas en la modalidad competitiva de esa subasta, el precio de las ofertas no competitivas ser
determinado con base en el rendimiento equivalente al plazo que corresponda de la emisin, de
conformidad con la subasta competitiva efectuada en la semana anterior en que se haya realizado
subasta. Este mecanismo ser vlido solamente en el caso de que en la semana o semanas
anteriores, no se haya realizado subasta alguna.
En el caso que tampoco exista adjudicacin en la subasta competitiva de la semana anterior, no
habr subasta no competitiva en la semana en curso. El precio referido en este prrafo se dar a
conocer por los medios que establezca el COMA en la convocatoria a dicha subasta.
Arto.11. Convocatoria.
El BCN publicar la convocatoria de cada subasta, al menos con veinticuatro horas de anticipacin a
la fecha de la misma, a travs de su pgina de Internet y correo electrnico, entre otros, dirigido a los
participantes inscritos en el BCN. En caso no est disponible la publicacin a travs de medios
electrnicos, la convocatoria se enviar va fax o cualquier otro medio que determine el COMA.
Dicha convocatoria incluir las modalidades de subasta, las fechas y horas del ingreso de las ofertas
por modalidad en el Sistema de Subasta Electrnica, el cdigo de la emisin o emisiones a subastar,
el monto indicativo a colocar para cada emisin, las caractersticas de cada emisin y cualquier otra
informacin que el COMA considere relevante.
Arto.12. Ingreso de las Ofertas.
a. El ingreso de las ofertas ser realizado por los inversionistas a travs del Sistema de
Subasta Electrnica, indicando en la pantalla dispuesta para tal fin (Ofertas) lo siguiente:
El valor facial de la inversin, monto que deber ser expresado en Dlares de los
Estados Unidos de Amrica (USD) y en el mnimo y mltiplos establecidos en la
convocatoria;
89
El precio expresado con tres decimales; esto solamente en el caso de las subastas
competitivas; y,
El nombre y nmero de la cuenta del Depositante en la respectiva Central de Valores en
que se acreditarn los valores, si la oferta resulta adjudicada.
b. El inversionista podr realizar la cantidad de ofertas que desee, siendo ste responsable del
uso de su clave de acceso. Por consiguiente, cualquier oferta que reciba el Sistema de
Subasta Electrnica con dicha clave le ser atribuida y exigible a dicho inversionista.
c. El sistema cuenta con validaciones que no permitirn grabar las ofertas en las cuales no se
completen los campos requeridos en cada modalidad de subastas.
d. A cada oferta enviada por el inversionista al Sistema de Subasta Electrnica se le asignar
un cdigo de oferta, el cual quedar registrado en el Recibo de Ofertas que se desplegar
en el sistema una vez que el inversionista confirme la informacin de sus ofertas; accin con
la cual quedarn grabadas las ofertas en el sistema.
e. En el recibo, adicionalmente, se indicar la hora oficial de recepcin de las ofertas, que
estar dada por el reloj interno del servidor del BCN en el cual se encuentra el Sistema de
Subasta Electrnica. Cuando el inversionista enva varias ofertas de una sola vez, stas se
considerarn en el orden en el que aparecen registradas en el Recibo de Ofertas.
Arto.13. Cierre del Sistema de Subasta Electrnica y Clasificacin de las Ofertas.
a. Al cumplirse la hora de cierre de la subasta, el Sistema de Subasta Electrnica se cerrar
automticamente conforme la hora indicada en la convocatoria.
b. Posteriormente, funcionarios de la Divisin Financiera procedern a imprimir, del mdulo
respectivo, la lista de ofertas recibidas, las que se clasificarn conforme a las emisiones
ofrecidas, ordenadas en forma descendente respecto al precio en porcentaje solicitado, para
el caso de la subasta competitiva, y de forma ascendente respecto a la hora de llegada, para
el caso de la subasta no competitiva, con indicacin del monto solicitado e identificacin de
las ofertas.
Arto.14. Adjudicacin de Ofertas.
a. El COMA decidir sobre las adjudicaciones el mismo da de la recepcin de ofertas,
conforme al siguiente procedimiento:
a.1 En las subastas competitivas, se asignar primero la oferta con el mayor precio, luego se
continuar en forma descendente hasta el precio de corte que el COMA decida.
a.2 En las subastas no competitivas, las ofertas se adjudicarn en funcin del precio
establecido en el inciso 10.2 del presente reglamento.
b. En funcin de la demanda en ambas modalidades de subasta y de las necesidades de
colocacin, el COMA queda facultado para hacer colocaciones con sobresuscripcin de las
90
emisiones que as lo considere, de conformidad al Arto. 43 de la Norma sobre Oferta Pblica

de Valores en Mercado Primario.
c. El sistema de prorrateo se utilizar cuando el COMA decida no colocar con
sobresuscripcin.
c.1 Este sistema se dar en las subastas competitivas en caso de postores que hayan
presentado ofertas con precios iguales y cuyo monto agregado de dichas ofertas sea mayor
a la porcin an pendiente de adjudicar, por lo que se har adjudicacin parcial utilizando
prorrateo, conforme el siguiente procedimiento:
c.1.1 La proporcionalidad se determinar dividiendo el monto de cada oferta
competitiva entre el monto total de las ofertas competitivas presentadas al mismo
precio. Este porcentaje se aplicar al saldo pendiente de adjudicacin.
c.1.2 En caso que el monto a adjudicar por prorrateo no sea divisible entre las
ofertas al mismo precio por razones del valor facial de los valores, se adjudicar la
porcin no divisible al postor que haya solicitado el monto ms alto. Si adems dos o
ms postores presentaren el mismo monto, se asignar la porcin no divisible por
hora de llegada.
c.1.3 En caso de que el valor facial o monto ofrecido por el ltimo postor a adjudicar
sea mayor al saldo pendiente de colocar, ste deber aceptar una adjudicacin
parcial, incluso en caso de adjudicaciones por prorrateo. De lo contrario el postor se
someter a las sanciones establecidas en el Arto. 19 del presente Reglamento.
c.2 En las subastas no competitivas, si la demanda supera la oferta disponible por emisin,
el COMA o la Divisin Financiera, por delegacin del COMA, aplicar lo dispuesto en el
inciso c.1).
d. El COMA se reserva el derecho de rechazar algunas o todas las ofertas en una subasta
competitiva en caso de que el precio lo considere fuera de mercado. Adicionalmente, puede
efectuar adjudicaciones por un monto menor o mayor al convocado.
Arto.15. Resultados.
a. Una vez concluida la adjudicacin, el BCN comunicar, mediante correo electrnico, los
resultados de las subastas a los participantes de las mismas a partir de dos horas despus
del cierre de recepcin de ofertas.
b. El BCN pondr a disposicin del pblico, los resultados agregados de la subasta en un lugar
visible en sus propias instalaciones y en la pgina de Internet del BCN el mismo da de la
subasta. Esta informacin incluir por emisin, el monto adjudicado, el precio y la tasa de
rendimiento promedio ponderado.
Arto.16. Procedimiento de Contingencia.
91
Los inversionistas que deseen ingresar ofertas en el Sistema de Subasta Electrnica y detecten que
no es posible utilizar el sistema, debern contactarse de inmediato con el personal de la Divisin
Financiera del BCN a fin de averiguar si el problema de acceso es atribuible al BCN o a ellos
mismos, a fin de determinar cul de los siguientes procedimientos de contingencia debern utilizar:
a. Problemas de acceso por fallas en el Sistema de Subasta Electrnica.
a.1 Si la falla ocurre en el horario de recepcin de las ofertas en el sistema, el BCN repondr
el tiempo faltante (de preferencia el mismo da). El anuncio lo har a travs de la pgina de
Internet del BCN, correo electrnico, fax o llamada telefnica a los inversionistas registrados.
a.2 Si la falla ocurre antes del horario de recepcin de las ofertas, el BCN anunciar por
cualquiera de los medios antes sealados que se establecer una nueva hora para el
ingreso de las ofertas en el Sistema, especificando la misma o bien, que se utilizar el
procedimiento de contingencia, que se detalla a continuacin:
a.2.1 Los inversionistas debern remitir va fax, la oferta de adquisicin de valores
en el formato que para tal fin disee la Divisin Financiera y en la hora indicada por
dicha dependencia para el ingreso de las ofertas.
a.2.2 La hora oficial de recepcin de las ofertas ser la registrada en el fax receptor
del BCN.
a.2.3 La oferta de adquisicin de valores deber estar firmada por el o los
funcionarios autorizados segn el Registro de Inversionistas del BCN.
a.2.4 El detalle debe contener el cdigo de emisin, el valor facial expresado en
dlares de los Estados Unidos de Amrica en monto mnimo y mltiplo conforme lo
indicado en la convocatoria, el precio en porcentaje con tres decimales (para el caso
de las ofertas competitivas) y el resto de informacin que se solicite en el formato
establecido para tal fin.
a.2.5 Sern rechazadas las ofertas recibidas fuera del horario que se anuncie como
parte del plan de contingencia y las que no presenten la informacin completa de
acuerdo al formato establecido para tal fin.
a.2.6 Toda solicitud recibida en la Divisin Financiera del BCN tendr carcter
irrevocable.
b. Problemas de acceso al Sistema de Subasta Electrnica atribuibles a los inversionistas.
Para atender cualquier problema de ese tipo el BCN mantendr en sus instalaciones, en un lugar
definido por la Divisin Financiera, una computadora disponible para que los inversionistas
debidamente registrados en el BCN puedan ingresar sus ofertas en el horario establecido para tal
fin.
92
Captulo IV. De la Liquidacin y Constitucin de los Valores.

Arto. 17. Liquidacin por la Colocacin de los Valores.
a. Los inversionistas debern pagar al BCN, en crdobas al tipo de cambio oficial respecto al
dlar de los Estados Unidos de Amrica, el monto total de la inversin adjudicada a entera
satisfaccin del BCN, en la fecha valor de colocacin. Para la modalidad competitiva, la
fecha valor de colocacin es T+2, es decir, dos das hbiles despus de la subasta, y para el
caso de la subasta no competitiva T+1, es decir, un da hbil despus de la subasta.
b. El BCN nicamente recibir el pago del inversionista por los valores adjudicados a travs de
los siguientes medios:
b.1 Autorizacin de dbito en cuenta corriente en el BCN.
b.2 Transferencia de fondos de una cuenta corriente en el BCN.
b.3 Cheques de gerencia o certificados.
Arto.18. Constitucin de los Valores Desmaterializados.
a. El BCN constituir los valores desmaterializados el mismo da en que el inversionista efecte
el pago total de los valores adjudicados en mercado primario. Esto se realizar mediante la
anotacin electrnica de los mismos, en la cuenta del Depositante que indique el
inversionista.
La cuenta del Depositante deber existir en el Registro Contable de Valores a cargo del
BCN o en la correspondiente Central de Valores en la cual el BCN hubiere delegado la
administracin del registro contable de valores desmaterializados emitidos por el Estado y
las instituciones pblicas, de conformidad con la facultad establecida en el Arto. 145 de la
Ley de Mercado de Capitales.
b. El BCN entregar al inversionista un comprobante de los valores desmaterializados
acreditados en la cuenta del Depositante en la Central de Valores, por l indicada. Este
comprobante detallar al menos, el nombre y nmero de cuenta del Depositante, tipo de
valor, cdigo de la emisin, la cantidad y valor facial de los valores anotados, la fecha de
emisin, vencimiento y colocacin de los mismos.
Arto. 19. Incumplimiento de Pago y Sanciones.
El incumplimiento de pago del monto correspondiente a la oferta presentada y adjudicada,
inhabilitar a dicho postor a participar en las tres subastas siguientes. Casos de reincidencia darn
lugar a sanciones ms severas, determinadas por el COMA. El BCN podr publicar en los medios
que decida, el nombre de los inversionistas que incurran en incumplimiento y la sancin impuesta.
Arto. 20. Liquidacin por el Vencimiento de los Valores.
93
a. La fecha valor de liquidacin ser el da del vencimiento de los valores. En caso que ste
sea un da no laborable, la fecha valor de liquidacin ser el da hbil posterior para el BCN.
b. Todos los valores, as como sus correspondientes cupones de intereses (si stos
existiesen), sern cancelados en crdobas al tipo de cambio oficial de ste respecto al dlar
de los Estados Unidos de Amrica, a la fecha valor de liquidacin.
c. El BCN no reconocer rendimiento adicional despus de la fecha de vencimiento del valor,
ya sea en concepto de valor facial o de cupones de intereses, ni mantenimiento de valor,
despus de la fecha valor de liquidacin.
d. El pago del valor facial de los valores y los cupones de intereses se realizar al Depositante
de la Central de Valores a cuyo favor se encuentren anotados en sus cuentas los valores a
la fecha del vencimiento de los mismos.
e. El pago se efectuar a favor del Depositante a travs del crdito en la cuenta corriente de
una institucin financiera en el BCN para que a su vez sta acredite a la cuenta que indique
el Depositante.
Captulo V. Disposiciones Transitorias y Finales.
Arto.21. Colocaciones Directas.
Las colocaciones de valores mediante venta directa sern autorizadas por el Consejo Directivo del
BCN mediante resolucin especial. En esos casos, el presente Reglamento tendr aplicacin
supletoria, en lo que no se oponga a dicha resolucin especial.
Arto.22. Interpretacin y Casos No Contemplados.
El COMA queda facultado para resolver cualquier duda de interpretacin que pudiera surgir en la
aplicacin de este Reglamento; as como para decidir sobre cualquier aspecto relativo a la
colocacin de Letras y Bonos no contemplado en este Reglamento.
Arto.23. Sujecin al presente Reglamento.
El inversionista que efecte sus inversiones mediante el Sistema de Subasta Electrnica,
implcitamente acepta todas y cada una de las disposiciones establecidas en el presente
Reglamento, sin ninguna responsabilidad posterior para el BCN.
Arto.24. Derogacin.
Al entrar en vigor el presente Reglamento, quedan derogadas cualesquiera otras disposiciones,
reglamentos y normativas emitidas por el BCN en la materia, que se le opongan o no sean
compatibles con ste.
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Anexo N3
REGLAMENTO DEL
RESCATE DE TTULOS VALORES DEL BCN
Arto.1 Objetivo
El presente Reglamento tiene como objetivo establecer las normas que regirn el rescate por parte
del Banco Central de Nicaragua (BCN) en una fecha anterior a su vencimiento, de ttulos valores
emitidos por el mismo.
Arto.2 Mecanismos de rescate
El rescate de ttulos valores del BCN podr ser realizado mediante el mecanismo de compra directa
a los tenedores o a travs de subasta.
Arto.3 Facultades del Comit de Operaciones de Mercado Abierto (COMA)
El Comit de Operaciones de Mercado Abierto (COMA) tendr la facultad de:
a. Decidir el mecanismo de rescate de los ttulos valores en cada operacin.
b. Establecer las emisiones de ttulos valores y el monto indicativo de las mismas que
se requiere rescatar en cada operacin.
c. Definir el perodo, lugar, fecha y hora del mecanismo adoptado para el rescate de
los ttulos valores.
d. Establecer el precio de corte al cual se estaran rescatando los ttulos valores,
cuando sto se realice por compra directa a los tenedores.
e. Aprobar las adjudicaciones, en caso de subasta, de las ofertas presentadas por los
postores que cumplan con los criterios analizados por el COMA.
f. Decidir la informacin a publicar de los resultados del rescate de ttulos valores.
g. Nombrar, sustituir y ratificar a los miembros propietarios y suplentes de la Junta de
Calificacin.
Arto.4 Caractersticas de las operaciones de rescate de ttulos valores
Las caractersticas de las operaciones de rescate de ttulos valores son las siguientes:
a. Transaccin realizada en la moneda de pago establecida en el ttulo objeto del rescate.
b. Los participantes no podrn presentar ms de una oferta para el mismo ttulo.
c. Cada oferta deber incluir nicamente ttulos valores de una misma emisin (iguales
caractersticas de plazo, fecha de emisin y de vencimiento).
d. El monto mnimo de la oferta es de US$10,000.00 o su equivalente en crdobas, en
trminos del valor facial original de las lminas de los ttulos valores.
e. Los ttulos ofrecidos por los participantes en el proceso de rescate deben estar disponibles
para ser transados con el BCN, el da de la liquidacin de dicha operacin.
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Arto.5 Junta de Calificacin

La Junta de Calificacin es el organismo encargado de supervisar el proceso del rescate de ttulos
valores a travs de la modalidad de subastas de acuerdo a la reglamentacin y las condiciones
establecidas por el COMA.
Arto.6 Administracin del rescate de ttulos valores
La Gerencia Financiera ser la dependencia responsable de los aspectos administrativos y
operativos del proceso del rescate de ttulos valores, sean stos a travs de la modalidad de
subastas o de compra directa.
Arto.7 Acceso al proceso del rescate de ttulos valores
Tendrn acceso directo al proceso del rescate de ttulos valores cualquier persona natural o jurdica.
Arto.8 Obligaciones de los participantes
Las obligaciones de los participantes en el rescate de ttulos valores son las siguientes:
a. Cumplir con las condiciones establecidas para el proceso del rescate.
b. Entregar al BCN, una vez autorizada la operacin, los ttulos valores originales involucrados
en la misma.
c. Aceptar, si la hubiera, adjudicacin parcial.
d. Aceptar adjudicacin al precio en porcentaje presentado en el formulario cuando se realice a
travs de subastas, o al precio definido por el COMA cuando sea por compra directa.
Arto.9 Modalidades de fijacin del precio en el Rescate
Cuando el mecanismo del rescate sea mediante compra directa, el precio de rescate ser fijado por
el COMA. Cuando el mecanismo sea mediante subastas, el postor establecer en el formulario
respectivo el precio en porcentaje al que estara dispuesto vender sus ttulos valores al BCN.
Arto.10 Convocatoria
En ambas modalidades de rescate, compra directa o subasta, se har pblica la convocatoria al
menos con 24 horas de anticipacin al momento de inicio del proceso del rescate.
En ambos casos, se indicar el lugar, perodo, fecha y hora en que se llevar a cabo el proceso, as
como el cdigo de emisin, fecha de vencimiento que deben presentar los ttulos valores a rescatar,
el monto indicativo del valor facial de los ttulos valores a rescatar por el BCN, las condiciones para
recibir las ofertas y/o cualquier otra informacin que el COMA considere relevante.
Arto.11 Presentacin de las ofertas
La presentacin de las ofertas se realizar de las siguientes formas:
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a. Compra directa:
El tenedor de los ttulos deber remitir en el horario establecido para tal fin, una carta indicando
su aceptacin del rescate de los ttulos conforme las condiciones establecidas para este
proceso; especificando el valor facial a vender, cdigo de emisin, nmero de los ttulos, fecha
de vencimiento de los mismos y la forma de la liquidacin de la operacin.
b. Subasta:
Cada oferta deber ser presentada en sobre cerrado en el formulario dispuesto para tal fin por la
Gerencia Financiera del BCN. Slo se considerarn vlidas las ofertas presentadas en el
formulario indicado, el que deber contener toda la informacin solicitada en el mismo, conforme
las condiciones establecidas en la convocatoria. Deber indicar el nombre y direccin del postor,
el valor facial, cdigo de emisin, fecha de emisin y vencimiento, y el precio en porcentaje con
tres decimales al que est dispuesto a vender los ttulos al BCN.
Arto.12 Recepcin de las Ofertas
La recepcin de las ofertas se har de la siguiente manera:
a. Compra directa:
La Gerencia Financiera recibir la carta de solicitud del tenedor de los ttulos valores sujetos a
rescate, en el horario que establezca para tal fin.
b. Subasta:
Las ofertas se recibirn en el lugar, fecha y hora indicada en la convocatoria de la subasta. A
cada oferta se le asignar un nmero consecutivo el cual quedar registrado en el sobre de la
oferta, en el libro de registro de recepcin de ofertas y en el comprobante de recepcin con la
firma y sello de un funcionario del Departamento de Operaciones e Instrumentos Financieros
(DOIF) de la Gerencia Financiera.
El postor proceder a firmar el registro de recepcin de ofertas y depositar el sobre en el buzn
que estar disponible para tal efecto.
Arto.13 Apertura y Clasificacin de las Ofertas
La apertura y clasificacin de las ofertas se realizar de la siguiente manera:
a. Compra directa:
La Gerencia Financiera recibir las solicitudes, inicindose inmediatamente su revisin.
b. Subasta:
En el lugar, fecha y hora que se hubiese fijado para la subasta, los funcionarios del DOIF, en
presencia de la Junta de Calificacin, procedern a abrir los sobres que contienen las ofertas,
las que se clasificarn conforme el cdigo de emisin de los ttulos valores, rechazndose
97
aquellas que no llenen los requisitos previstos en la convocatoria o que no cumplan con este
reglamento. Las ofertas se ordenarn en forma ascendente respecto al precio solicitado en las
ofertas.
Arto.14 Adjudicacin de las Ofertas
La adjudicacin de las ofertas se realizar de la siguiente manera:
a. Compra directa:
La Gerencia Financiera adjudicar, conforme el orden de llegada, siempre y cuando el monto,
cdigo de emisin, la numeracin de los ttulos valores, fecha de vencimiento, etc. indicada por
el tenedor de los ttulos en su solicitud sean correctos, conforme la invitacin girada para tal fin.
Se aceptar la operacin si toda la informacin es correcta y haya monto disponible, conforme el
monto establecido por el COMA para rescatar mediante compra directa. Si los parmetros no
son correctos o no hay monto disponible de ttulos valores a ser rescatados, la solicitud ser
rechazada.
En caso de que el valor facial ofrecido por el ltimo postor a adjudicar sea mayor al saldo
pendiente de rescatar, ste deber aceptar adjudicacin parcial.
b. Subasta:
El COMA decidir sobre las ofertas el mismo da de la recepcin de las mismas, aceptando
primero la oferta en que se haya solicitado el menor precio, y as de forma ascendente hasta
llegar al monto que se requiere rescatar, o al precio de corte que fije el COMA.
En caso de que el valor facial ofrecido por el ltimo postor a adjudicar sea mayor al saldo
pendiente de rescatar, ste deber aceptar adjudicacin parcial.
Al presentarse ofertas con el mismo precio que exceden en conjunto el monto establecido o
disponible para rescatar, se aplicar el prorrateo.
En caso que el monto a adjudicar por prorrateo no sea divisible entre las ofertas al mismo precio,
por razones del valor facial del titulo, se adjudicar la porcin no divisible al postor que haya
solicitado el monto ms alto. Si adems dos o ms postores presentan el mismo monto, se
asignar la porcin no divisible por hora de llegada.
El BCN se reserva el derecho de rechazar algunas o todas las ofertas presentadas en una
subasta o declararla desierta.
Arto.15 Resultados
El procedimiento para dar a conocer los resultados de los mecanismos de rescate de ttulos valores
es el siguiente:
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a. Compra directa:
La Gerencia Financiera el mismo da de recibida la solicitud, informar a los solicitantes, va fax
o a travs de otro medio idneo, incluyendo electrnicos o informticos, su decisin sobre el
rescate de los ttulos valores ofrecidos.
b. Subasta:
Una vez concluido el proceso de la subasta, el BCN comunicar a los participantes a travs de
medios idneos, incluyendo electrnicos o informticos, los resultados de la subasta y pondr a
disposicin del pblico los resultados agregados de la misma.
Arto.16 Recepcin y liquidacin de los ttulos valores
El procedimiento para la recepcin y liquidacin de los ttulos valores es el siguiente:
a. La fecha valor del rescate de los ttulos valores en ambos casos ser T+1, es decir un
da hbil despus de notificada la aceptacin de la operacin, tanto cuando sea por
compra directa o subasta.
b. El da siguiente hbil posterior a la aceptacin del rescate de los ttulos valores a travs
de compra directa o subasta, el tenedor de los ttulos entregar en las oficinas del DOIF
los ttulos valores originales, los que no deben contener borrones, enmendaduras ni
manchas que pongan en duda el valor facial de los ttulos, el cdigo de emisin, la
numeracin, ni la legitimidad de los mismos. El tenedor de los ttulos indicar en forma
escrita la forma de pago que desea.
c. El BCN podr pagar al tenedor de los ttulos mediante:
i. Cheque de gerencia del BCN nicamente para operaciones en moneda nacional
(crdobas).
ii. Crdito a una cuenta en un banco comercial o financiera que maneje cuenta
corriente en el BCN, para que ste a su vez le acredite los fondos a la cuenta
que el tenedor indique.
d. Para las operaciones con ttulos en moneda nacional la liquidacin ser en crdobas y
corresponder al valor facial de los ttulos valores ajustada por el precio en porcentaje
aprobado por el COMA para compras directas o el adjudicado en las subastas.
e. Para las operaciones con ttulos denominados en dlares y pagaderos en moneda
nacional (crdobas) la liquidacin ser en crdobas y corresponder al valor facial de los
ttulos valores ajustado por el precio en porcentaje aprobado por el COMA para compras
directas o el adjudicado en las subastas, al tipo de cambio oficial del crdoba con
respecto al dlar de los Estados Unidos de Amrica en la fecha valor de liquidacin del
rescate.
99
f.
Para las operaciones en moneda extranjera (dlares) la liquidacin ser en dlares y

corresponder al valor facial de los ttulos valores ajustado por el precio en porcentaje
aprobado por el COMA para compras directas o el adjudicado en las subastas.
Arto. 17 Incumplimiento y Sanciones

El incumplimiento de los tenedores de los ttulos valores en una operacin de rescate, ya sea a
travs de compra directa o subasta, inhabilitar a dicho oferente a participar en los tres siguientes
perodos de compras directas o subastas, y casos de reincidencia darn lugar a sanciones ms
severas determinadas por el COMA.
Arto.18 Disposiciones Finales
La participacin en una subasta o venta directa de rescate de ttulos valores presupone del
conocimiento del presente Reglamento, su aceptacin y sometimiento a l, sin reserva alguna.
Arto. 19 Vigencia
El presente Reglamento entrar en vigencia a partir de su publicacin en La Gaceta, Diario Oficial.
Arto. 20 Derogacin
100
Anexo N 4
DEROGADO19
Anexo No. 4 de las Normas Financieras derogado mediante Resolucin No. CD-BCN-XXXIV-1-12 del quince de
19
101
Anexo N 520
REGULACIN COMPLEMENTARIA SOBRE
ESTANDARIZACIN DEL CHEQUE BANCARIO21
CAPTULO I
DEL OBJETO, MBITO DE APLICACIN Y ALCANCE
Artculo 1. Objeto. Las disposiciones de la presente regulacin tienen por objeto normar y
establecer los requisitos y estndares que se deber cumplir en la elaboracin de cheques, a fin de
fortalecer el cheque como ttulo valor y como un instrumento seguro y eficiente en el Sistema
Financiero Nacional (SFN), a fin de facilitar la identificacin y aumentar la seguridad del mismo. Con
ello se pretende aumentar la eficiencia y seguridad del cheque, minimizando con ello los riesgos
inherentes en el uso del mismo..
Artculo 2. mbito de Aplicacin. La presente regulacin es aplicable a todos los participantes del
SINPE autorizados a recibir depsitos a la vista y que procesan cheques a travs de la Cmara
Interbancaria de Compensacin Electrnica de Cheques (CCE); as como tambin es aplicable a las
empresas fabricantes de cheques, sean estos estandarizados o personalizados.
CAPTULO II
DEFINICIONES GENERALES
Artculo 4. Definiciones.
Adems de las definiciones contempladas en el Reglamento del Sistema Interbancario Nicaragense
de Pagos Electrnicos (SINPE), debe entenderse por:
Anexo No. 5 de las Normas Financieras sustituido mediante Resolucin No. CD-BCN-VII-1-13 del trece de febrero de
dos mil trece, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 50 del quince de marzo de dos mil trece.
20
21
Se ha tomado como referencia en la redaccin de la presente regulacin, los siguientes estndares internacionales:
a. ANSI X9.7 Specifications for Bank Check Background and Convenience Amount Field.
b. ANSI X.9.13 1990 Reconocedoras de Caracteres en Tinta Magntica (Magnetic Ink
Character Recognition - MICR)
c. ANSI X9.18-1986 Especificaciones del Papel para los Cheques (Paper Specifications for
Checks)
d. ANSI X9.27-1988 Especificaciones de Impresin para Reconocimiento de Caracteres
Magnticos (Print Specifications for Magnetic Ink Character Recognition).
102
a. Banda Libre: rea destinada a la impresin de caracteres magnticos E-13B, localizada en

toda la parte extrema inferior del anverso del cheque.
b. Caracteres con Tinta de Reconocimiento Magntico (Magnetic Ink Character Recognition MICR por sus siglas en ingls): es un acrnimo utilizado para referirse al lenguaje de
mquina especificado para los sistemas de transferencias de pagos basadas en papeles.
c. Cheque: Orden incondicional escrita que va de una parte (el librador) a otra (el librado,
normalmente un banco) solicitando al librado pagar una suma especfica a peticin del
librador o de un tercero designado por el librador.
d. Cheques personalizados: Formularios de cheques diseados e impresos para personas
naturales o jurdicas, clientes de un banco o financiera y que tienen las caractersticas
especiales de tener el nombre del interesado, la direccin, el logotipo de la empresa, etc.
Estos estn bajo la custodia y responsabilidad del cliente. El costo de la impresin y diseo
de estos cheques corren por cuenta del cliente. La emisin de cheques personalizados debe
contar con la autorizacin previa y aceptacin del banco girado.
e. Cinta codificada MICR. Es una banda en la que son impresos los caracteres tipo E-13B y se
encuentra dentro de la banda libre.
f. Cinta de reparacin MICR. Es una cinta de papel fijada en la parte inferior de un cheque que
permite corregir cdigos de una lnea MICR. Tpicamente se utiliza para reparar cheques
rechazados.
g. Codificador MICR. Es cualquier equipo que aplica caracteres E-13B a un cheque o a otro
documento. Usualmente el trmino es utilizado para designar una cinta codificada,
incluyendo la utilizada para agregar informacin a un cheque que ha sido aceptado en pago
y depositado.
h. Datos MICR Pre Impresos. Es la informacin codificada en el cheque antes de entregrselo
al cliente (Ruta y Transito, cdigo de la moneda, cdigo del participante, regin y sucursal y
al final el dgito verificador y el Campo A Nuestro Cargo (Auxiliary On Us Field), que est
compuesto por el nmero del cheque y el nmero de la cuenta corriente.
i.
Datos MICR Post Impresos. Es la informacin codificada en el cheque despus de

presentarlo al participante, para luego ser procesado en los equipos de cada participante
para ser negociado en la CCE.
j.
Estndar E-13B: Tipo especial de letras utilizadas en el lenguaje de mquina que utiliza
caracteres MICR, consistente de diez (10) nmeros y tres (3) simbolos especiales, que
puede ser reconocidas por equipos de lectura magntica de alta velocidad. E por ser el
quinto diseo propuesto, 13 por el ancho del carcter (0.013 pulgadas) y B por ser la
segunda revisin del diseo realizada por la Asociacin Americana de Banqueros.
103
k. Endoso: Declaracin escrita consignada en el cheque, en la que el titular transfiere los

derechos de ste a favor de otra persona.
l.
Fibrillas de Seguridad: Fibras sintticas o naturales coloreadas que se incorporan a la masa

del papel; algunas son visibles a simple vista y otras al ser expuestas a la luz ultravioleta.
m. Instrumento de pago: Medio fsico o electrnico que permite al poseedor y/o usuario del
mismo, transferir fondos en sustitucin del uso del efectivo.
n. Marca de Agua: Figura formada por la reorganizacin de las fibras del papel en algunas
reas durante su proceso de fabricacin. El logotipo, texto o imagen se integra al cuerpo del
papel durante su fabricacin, el cual es creado mediante variaciones en la concentracin de
las fibras de celulosa. Estas variaciones hacen que la marca de agua se haga visible y no
pueda ser reproducida por el proceso de fotocopiado.
o. Microimpresin: Es un tipo de letra de tamao diminutivo que no es legible a simple vista,
solamente con una lupa. Esto evita que un documento pueda ser fotocopiado o escaneado
debido a que los escneres de las copiadoras no alcanzan el nivel de detalle para poder
definir estas letras.
p. Smbolo MICR. Cualquiera de los tres caracteres especiales en formato E-13B usados para
identificar campos de informacin o para crear separaciones entre grupos de dgitos.
q. Papel de Seguridad: Papel que contiene caractersticas especiales de seguridad propias del
fabricante.
r. Posicin de Carcter MICR: Espacio por el que est dividido cada carcter MICR.
s. Protector valor y firma: Medida de seguridad de mensaje oculto mediante la cual la palabra
VOID (nulo) aparece al fotocopiar o escanear un cheque invalidando de esta forma la copia.
t. Tinta invisible: Es aquella que no se deja ver en el papel en el que se ha escrito hasta que
no se aplica el reactivo conveniente, calor o agentes qumicos.
CAPTULO III
DE LAS CONDICIONES Y CARACTERISTICAS GENERALES DEL CHEQUE
Artculo 5. Tipo de Papel. El papel a utilizarse en la elaboracin de los formularios de cheques
deber ser de seguridad y tener caractersticas especiales que lo diferencie de los dems papeles
comunes. Deber utilizarse al menos papel bond tipo MICR de 24 libras. (ANSI X9.18-1986 Paper
Specifications for Checks).
Artculo 6. Dimensiones del Cheque. Para la elaboracin de los cheques se deber tener en
cuenta las siguientes dimensiones:
104
Persona Natural:
Estandar 1
15.25 cms (6.0039)
7 cms (2.7559)
Persona Jurdica
Medidas
Largo
Alto
Estandar 1
15.25 cms (6.0039)
7 cms (2.7559)
Estandar 2
18.9 cms (7.4409)
7.2 cms (2.8346)
16.35 cms (6.4370)
9 cms (3.5433)
Cheque fiscal:
Estandar 1
Personalizado:
Medidas
Largo
Alto
Estandar 1
19 cms (7.4803)
8 cms (3.1496)
Estandar 2
21 cms (8.2677)
8 cms (3.1496)
Las dimensiones de los cheques personalizados podrn ser usados para los cheques de gerencias.
En todos los casos se admitir una tolerancia de +/- 0.0393 pulgadas (0.10 centmetros) en las
dimensiones de los cheques, tomando siempre como punto de partida o referencia el extremo
inferior derecho del anverso del cheque.
Estas medidas se refieren nicamente al CUERPO DEL CHEQUE. Cualquier formato adicional
(colilla, forma continua, desprendibles) se deja a criterio de cada participante, siempre que el cuerpo
del cheque se acomode a las medidas descritas anteriormente.
Artculo 7. Elementos del cheque. De conformidad al artculo 185 de la Ley de Ttulos Valores
(LGTV), los cheques debern contener los siguientes elementos:
a.
b.
c.
d.
Nombre del Banco girado;

Lugar y fecha de la expedicin;
Nombre de la persona a cuya orden se gira o mencin de ser al portador;
Mandato puro y simple de pagar una suma determinada, la cual debe ser escrita en letras y
tambin en cifras, o con mquina protectora; y,
105
e. Firma del girador, de su apoderado o de persona autorizada para firmar en su nombre.

No obstante, en caso de la falta de alguno de los requisitos sealados anteriormente, se aplicar lo
dispuesto en el artculo 186 de la citada LGTV.
Artculo 8. Ubicacin, caractersticas y dimensiones de los campos del cheque. La informacin
en los campos del cheque debern seguir con la siguiente ubicacin:
Anverso
Se dividir en nueve (09) campos, las cuales se distribuirn as:
a. Banco Librado. Estar ubicada en el extremo superior izquierdo del cheque y est
destinado a identificar el banco con el logo, nombre y la dems informacin que se
considere conveniente. Esta informacin es intercambiable con el campo personalizado.
b. Campo Personalizado. Estar impreso en el extremo inferior izquierdo del cheque. Est
destinado a identificar, si se quiere, el nombre o logo del cliente, nmero de la cuenta
corriente a debitar y otras leyendas o necesidades de la entidad o cliente, siempre y cuando
no se sobrepase el espacio previsto en los formatos de esta norma. Esta informacin es
intercambiable con el banco librado.
c. Nmero del cheque. Estar ubicado en la esquina superior derecha del cheque, despus
del banco librado.
d. Lugar y Fecha. Estar debajo del campo nmero del cheque. La fecha estar en el
formato numrico de da, mes y ao. Deber estar a de distancia del rea importe en
nmeros.
e. Importe en nmeros. Estar ubicado inmediatamente debajo del rea lugar y fecha.
Indicar en nmeros el monto por el que se ha girado el cheque.
f. Beneficiario. Estar ubicada inmediatamente debajo del banco librado. El librador deber
indicar en esta zona el nombre de la persona natural o jurdica a favor de quien se extiende
el cheque.
g. Importe en letras. Estar ubicado debajo del rea de beneficiario cubriendo
completamente el rea del cheque desde su extremo izquierdo al extremo derecho. Deber
indicarse en letras el monto por el que ha sido extendido el cheque y servir para verificar el
106
mismo. En caso de diferencia del valor en letras y en cifras, valdr, en caso de diferencia, la
suma escrita en letras (Artculo 10, LGTV).
h. Firma (s). Estar ubicado al extremo inferior derecho. La lnea tiene cinco milmetros de
margen con la banda libre, con el fin de que la firma o sellos no interfieran en los caracteres
magnticos de la banda.
i. Banda Libre (caracteres magnticos). Estar ubicada en la parte inferior del cheque.
Deber tener una altura mnima de 5/8 (1.59 centmetros) medida desde el eje de
referencia inferior del cheque. En este espacio es donde se imprimirn nicamente los
caracteres MICR necesarios para el procesamiento electrnico de los documentos por parte
de los participantes.
Los caracteres MICR debern quedar impresos dentro de la cinta codificada MICR, la cual
deber tener (0.635 centmetros) de ancho y deber estar centrada verticalmente dentro
de la banda libre. Su lmite inferior vertical y superior vertical deber ser de 3/16 (0.4763
centmetros), medidos a partir del borde inferior del documento.
Asimismo, en vista que la longitud de esta banda es la totalidad del largo del documento
desde el eje derecho (principal) al eje izquierdo (de conexin), los lmites de la banda del
lado derecho deber ser 5/16 (0.7938 centmetros) y el lado izquierdo deber ser de 6
1/16, medidos a partir del borde derecho del documento.
Para ambos extremos se tendr una tolerancia de + 1/16 (0.0625 centmetros), por lo que
los lmites de tolerancia sern los siguientes: lmite derecho a (0.635 centmetros) y
lmite izquierdo a 1/8 (0.3175 centmetros). El resto de la banda libre no podr utilizarse
para la impresin de caracteres magnetizables.
Cada carcter MICR estar dividido en espacios de 1/8 (0.3175 centmetros) de ancho, lo
que da un total de 45 espacios. Para su identificacin individual dichos espacios estarn
numerados de derecha a izquierda a partir del nmero 1 y la distancia que se debe
conservar entre uno y otro carcter al ser impresos, considerando los contornos promedios
derecho es de 0.125, con una tolerancia de + 0.10.
Reverso
Se dividir en dos reas (02) principales:
a. Endoso: Ser un rea reservada no superior al treinta por ciento (30%) del cuerpo del
cheque.
107
b. Espacio para uso del participante: el espacio restante, se reserva para uso de la entidad
participante (librado).
La ubicacin de las reas del cheque debern presentarse, tanto al anverso como al reverso, tal
como se muestra en el Anexo A y B de la presente regulacin.
Artculo 9. Descripcin de la fuente MICR-E13B. Los caracteres magnticos ubicados en la banda
libre estar comprendido por diez (10) caracteres numricos y tres (3) smbolos.
Los caracteres numricos son dgitos comprendidos del 0 al 9, siendo los siguientes:
Los tres (3) smbolos tendrn funciones especiales. Son los siguientes:
Smbolo nmero 11
Este es el smbolo de trnsito; se utilizar para indicar a la lectoclasificadora, en donde empieza y
dnde termina el nmero de trnsito.
Smbolo nmero 12
Este es el smbolo de importe; se utilizar para indicar a la lectoclasificadora en donde empieza y
en donde termina la codificacin del importe del cheque.
Smbolo nmero 13
Este es el smbolo A Nuestro Cargo (ON-US); se utilizar para indicar los lmites de los campos
que se reservan para uso interno de cada institucin bancaria.
Artculo 10. Ubicacin y caractersticas de los campos para los cdigos en caracteres
magnticos. La distribucin de campos de los caracteres magnticos en en los cheques se
ordenar de la siguiente manera:
a) Esquina Superior Derecha
El campo A est diseado para preimprimir el Nmero de Cheque, como una medida de
108
seguridad.
El campo B est diseado para preimprimir el Nmero Comn de Identificacin Bancaria,
como una medida de seguridad y estar compuesto de la siguiente manera:
Parte 1 Primer dgito
Parte 2 Segundo/tercer
dgito
Parte 3 Cuarto/quinto dgitos
Parte 4 Sexto dgito
1 2 para el tipo de moneda, separado por un guin.

Nmero de banco 1-99 (Casa Matriz) separado por un
guin.
Nmero de sucursal bancaria 1-99, separado por un
guin
Nmero de regional BCN, separado por un guin.
b) Banda Libre: Se ordenar de derecha a izquierda, estructurado de la siguiente manera:

El campo C ser utilizado para post-imprimir el monto del cheque por el primer participante
que lo reciba.
El campo D (A Nuestro Cargo) est pre-impreso y se asigna al participante pagador para
este propsito, designando la clase de transaccin para el cheque especfico, para asignar
el nmero del cheque y para imprimir el nmero de cuenta corriente del dueo de la cuenta.
Este campo consiste de diecisiete (17) caracteres, que se utilizarn de la siguiente manera:
i. Los primeros siete (7) caracteres sern para el nmero de cheque.
ii. Los ltimos diez (10) caracteres sern para asignar el nmero de cuenta a los
clientes.
El campo E (Campo para Nmero de Ruta) est pre-impreso y contiene la Identificacin
Numrica Nacional (cdigo de banco) de nueve caracteres asignada por el BCN. Este
campo consiste en nueve (09) caracteres, que se utilizarn de la siguiente manera:
1ro. y 2do.
carcter
3er. carcter
Son nmeros fijos (siempre sern 00) y estn

diseados para identificar as al SFN
Cheques denominados en crdobas
Cheques denominados en dlares
109
Cheques denominados en euros
4to. y 5to.
01-
Nmero de Casa Matriz Bancaria
carcter
99
6to. y 7mo.
01-
carcter
99
8vo.
1-9
Nmero de Oficina Regional
1-9
Nmero impreso para realizar los clculos,
Nmero de Sucursal Bancaria
carcter
9no.
carcter
generado automticamente por un software

especial
Artculo 11. Distribucin de los carcteres. La distribucin de los caracteres en la banda libre se
har de la siguiente manera:
Campo
1
1
1
2
3
3
3
4
4
4
5
Descripcin
Carcter de Control B
Monto
Carcter de Control B
Nmero de Cheque
Carcter de Control C
Nmero de Cuenta
Carcter de Control C
Carcter de Control A
Ruta/Trnsito
Carcter de Control A
Cdigo de Transaccin
(opcional)
Smbolo
Posiciones
1
02-11
12
14-20
21
22-31
32
33
34-42
43
44-45
No. de Caracteres
1
Mx. de 10
1
Mx. de 7
1
Variable, de 1 a 10
1
1
Fijo de 9
1
Fijo de 2
El BCN podr aumentar la cantidad de caracteres numricos en cualquiera de los campos cuando
estime necesario, previa notificacin a los participantes.
110
CAPTULO IV
DE LOS ELEMENTOS DE SEGURIDAD
Artculo 12. Medidas de Seguridad del Papel. El papel de seguridad en el cual se imprimen los
cheques bancarios deber contener caractersticas especiales de seguridad que lo diferencia de los
dems papeles comunes. Dicho papel deber ser de alta calidad y resistente al uso.
Dentro de las medidas de seguridad mnimas del papel para la impresin de formularios de cheques,
se debe considerar lo siguiente:
a. Marca de agua personalizada.
b. Fibrillas pticas visibles e invisibles. stas debern ser de material sinttico. Su longitud
deber estar entre 3 y 5 mm. Debern tener como mnimo dos tipos de fibrillas que emitan
coloracin diferente a la luz natural o cuando se expongan a la luz ultravioleta. La
concentracin total de fibrillas deber ser de mnimo 200 fibrillas/dm2.
c. Reaccin a solventes qumicos.
d. Tramas del cheques.
Los participante y/o proveedores podrn incorporar requerimientos de seguridad adicionales que
necesiten y que no excluyan o afecten los antes descritos.
Artculo 13. Medidas de seguridad exigibles para la impresin de cheques. Las medidas de
seguridad que deben contener la impresin de los cheques, en cuanto al arte y diseo del formulario
sern:
a. Los colores utilizados en los fondos debern ser de tonos suaves denominados pastel
(ANSI X9.7), y no deben interferir en los procesos de lectoclasificacin y digitalizacin.
b. Las impresiones deben incluir los siguientes requisitos:
Logoline o microimpresin. Los formularios de cheques deben poseer en el anverso
fondos microlineales o micropuntuales o ambos y al menos bicolor de ms de 15
lneas equivalentes/cm con diseo exclusivo para participante.
Protector valor y/o microimprensin en la firma.
Carcter magntico con banda libre de acuerdo a las especificaciones antes
sealadas.
Pantalla invisible en todo el cheque.
Reverso del cheque visible con logo del banco y/o trama.
c. Solo sern permitidos como Tintas de Seguridad un mximo de 3 tintas visibles de cualquier
color, 1 visible al reverso y 1 invisible en todo el cheque.
Artculo 14. Medidas de seguridad exigibles a las empresas fabricantes de cheques. Las
medidas de seguridad que los participantes del SINPE deben acordar con las empresas fabricantes
111
de cheques, en lo relativo al manejo de estos formularios son como mnimas las siguientes:
a. Controles de seguridad en su planta fsica y en los procesos de impresin.
b. Manejo confidencial de la informacin que reciban de los participantes del SINPE para
efectos de la impresin de los formularios de cheques.
c. rea de personalizacin de los cheques aislados.
d. Acceso restringido al rea de almacenamiento de inventario de papel de seguridad no
utilizado.
e. Destruccin del papel sobrante de la impresin de cheques por medios que eviten su
reutilizacin, certificando la realizacin de este proceso.
CAPTULO V
DE LAS OBLIGACIONES
Artculo 15. Obligaciones del Proveedor de papel. Los participantes debern exigir como
mnimos a sus proveedores de papel para la emisin de cheques, las siguientes obligaciones:
a. El papel de seguridad que utilicen los proveedores deber cumplir con las medidas de
seguridad establecidas en el presente reglamento y las que adicionalmente establezca el
mismo participante.
b. Contar con un software de seguridad, que les permita ofrecer diseos elaborados con
algoritmos y frmulas irrepetibles para incorporar elementos de seguridad al documento.
c. Implementar medidas de seguridad interna que garanticen el resguardo y custodia de
papel de seguridad.
Artculo 16. Obligaciones del Proveedor de Servicios. El proveedor que brinde el servicio de
impresin de cheques, deber cumplir con las especificaciones de impresin y medidas de
seguridad establecidas en la presente regulacin. Asimismo, debern cumplir con las siguientes
obligaciones:
a.
b.
c.
Las chequeras debern ser elaboradas con el ms alto estndar de calidad y de acuerdo al
formato preestablecido por la presente regulacin y las normas internas que el participante
tenga.
El rea de almacenamiento del papel de seguridad deber estar sometido a un rgimen de
acceso restringido.
Deber garantizar que existan los controles internos y contar con las evidencias de dichos
controles en el proceso de produccin.
Por tal motivo, los participantes del SINPE sern a la vez responsables de contratar empresas que
garanticen dicho cumplimiento.
CAPTULO VI
DE LA ASIGNACIN DEL CDIGO DE BANCO
Artculo 17. Facultad del BCN. El BCN es el nico rgano facultado para brindar el cdigo de
banco a las casas matrices de los participantes del SFN, obligndose stos ltimos a brindar dichos
cdigos a sus sucursales.
112
Artculo 18. Asignacin de Identificacin Numrica del Sistema Bancario de Nicaragua. Las
reglas para la asignacin de los nmeros bancarios se encuentra detallado en el Anexo C de la
presente regulacin.
Los nuevos participantes que se autoricen en el futuro a tomar depsitos en cuenta corriente
debern ser adicionados a esta Identificacin en secuencia numrica de acuerdo al orden
cronolgico de las autorizaciones.
CAPTULO VII
Artculo 19. Adopcin de requerimientos. Los requisitos establecidos en la presente regulacin
son los mnimos que se deben cumplir para la elaboracin de los cheques. Los participantes pueden
incorporar los requerimientos adicionales que necesiten y que no excluyan o afecten los aqu
descritos.
Artculo 20. Aplicacin de la Regulacin. Los participantes del SINPE que, a la entrada en
vigencia del presente reglamento no cumplan con los requerimientos establecidos para la
elaboracin e impresin de cheques, tienen un plazo de hasta un ao para cumplir con dichos
requisitos.
Artculo. 21. Vigencia. La presente regulacin entrar en vigencia a partir de su publicacin en La
Gaceta, Diario Oficial.
113
Anexo N6
DEROGADO22
22
114
Anexo N7
DEROGADO23
23
115
Anexo N8
REGLAMENTO DE MULTAS POR INCUMPLIMIENTOS
DE SUMINISTRO DE INFORMACIN
AL BANCO CENTRAL DE NICARAGUA (BCN)
I. Objetivo
Arto.1
El presente Reglamento de Multas por Incumplimientos de Suministro de Informacin al Banco
Central de Nicaragua es de carcter general en el mbito administrativo, y establece las
disposiciones que regulan los procedimientos para la imposicin y graduacin de multas dentro del
marco del artculo 60 de la Ley Orgnica del Banco Central Nicaragua a todas aquellas instituciones,
entidades, bancos y dems personas de las que refiere el mencionado artculo.
El objetivo de este reglamento es normar los procedimientos e imposicin de multas establecidas en
el artculo 60 de la Ley Orgnica del Banco Central, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No.197
del quince de octubre de mil novecientos noventa y nueve. As mismo establece los procedimientos,
recursos y criterios en la aplicacin de las multas por incumplimiento a la obligacin de entrega de
informacin requerida por el BCN para los fines que le encomienda su ley orgnica.
II. Base Jurdica
Arto. 2
La base jurdica para el Reglamento de Multas por Incumplimientos de Suministro de Informacin al
Banco Central de Nicaragua es el artculo 60 de la Ley Orgnica del Banco Central, que literalmente
establece que:
Las oficinas o dependencia del Gobierno de la Repblica y de las municipalidades, as como las
instituciones de crdito del Estado, estn obligadas a suministrar al Banco Central los informes que
ste solicite para el cumplimiento de sus funciones. Asimismo, los bancos y cualquiera personal
natural o jurdica con residencia o domicilio en el territorio nicaragense, sea nacional o extrajera,
estn obligadas a proporcionar al Banco Central las informaciones estadsticas que ste les solicite
en ejercicio de las atribuciones que le confiere la Ley. Esta informacin deber ser utilizada nica y
exclusivamente para fines estadsticos y de anlisis macro econmico.
Quienes se negaren a cumplir con lo dispuesto en el prrafo anterior de este artculo, o suministren
informacin falsa o incompleta, incurrirn en una multa de mil a diez mil Crdobas por cada vez, que
impondr a beneficio del Fisco la Direccin General de Ingresos, a peticin del Banco Central.
116
III. Alcance
Arto.3
Estn sujetos al Reglamento de Multas por Incumplimientos de Suministro de Informacin al Banco
Central de Nicaragua todas las Dependencias del Gobierno de la Repblica, Bancos, Instituciones,
Municipalidades, Personas naturales o Jurdicas, sean stas nacionales o extranjeras con domicilio o
residencia en Nicaragua, y en general a todas aquellas entidades y personas que especficamente
hace referencia el artculo 60 de la Ley Orgnica del Banco Central de Nicaragua.
IV. Definiciones
Arto. 4
Para la aplicacin y comprensin del presente Reglamento se entender por:
Informes: Documentos que contienen informacin con aspectos cualitativos y cuantitativos.
Informacin Estadstica: Se define como cualquier informacin de carcter general que no est
sujeta al cumplimiento del sigilo bancario en los casos que corresponda. Esta es la naturaleza nica
de la informacin que requerir el Banco Central.
Institucin Requerida: Se entender como institucin requerida todas aquellas instituciones,
entidades, bancos o personas naturales y jurdicas y en general aquellas a las que hace referencia el
artculo 60 de la Ley Orgnica del Banco Central de Nicaragua.
Institucin Requirente: Banco Central de Nicaragua.
Informacin falsa: Para los efectos de este reglamento ser considerada como informacin falsa,
aquella que el BCN pueda demostrarla como tal en cuanto a la informacin recibida de alguna
entidad o persona. En este caso, la carga de la prueba corresponde al BCN. Para este fin, el BCN
podr apoyarse de informacin que reciba de otras fuentes, tales como la Superintendencia de
Bancos y de Otras Instituciones Financieras, Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico, Ministerio de
Fomento, Industria y Comercio o cualquier otra entidad estatal o privada que pueda colaborar para
tal fin en la entrega de informacin veraz.
Informacin Incompleta: Se entender como informacin incompleta aquella que la institucin,
entidad o persona requerida enva al BCN y cuando la misma no abarca todos los aspectos
solicitados en el respectivo requerimiento.
V. Requerimiento de la Informacin
Arto.5
El Banco Central solicitar por escrito utilizando cualquier medio idneo, incluyendo electrnicos o
informticos, el requerimiento de informacin a las personas, entidades o instituciones de las que
117
hace referencia el artculo 60 de la Ley Orgnica del Banco Central, sealando o especificando de
forma clara los aspectos que se necesita informar. Asimismo, se estipular el plazo en que deber
ser entregada la informacin requerida, as como cualquier otro aspecto que se considere relevante.
El requerido podr solicitar aclaraciones dentro del plazo estipulado sobre la informacin solicitada.
La informacin deber ser suministrada por escrito o cualquier medio idneo con los anexos que
sean necesarios y en idioma espaol. El BCN podr solicitar aclaraciones a las partes requeridas
sobre la informacin suministrada.
La informacin necesaria para fines estadsticos y para el cumplimiento de las funciones propias del
Banco Central, podr ser requerida por el Presidente y Gerente General del BCN, Gerentes o
Subgerentes de reas de la institucin, o quien haga sus veces. El requerimiento de informacin
ser dirigido a personas naturales y a los representantes legales o a sus funcionarios principales, y
en su defecto, al funcionario de la institucin requerida que est a cargo de la informacin solicitada,
segn sea el caso.
VI. Fines de la Informacin Requerida y su Naturaleza
Arto.6
La informacin que requiera el Banco Central, ser utilizada nicamente para fines estadsticos y
para el cumplimiento de las dems funciones que por ley le corresponden cumplir. Dicha informacin
no deber vulnerar el sigilo bancario de las instituciones o entidades requeridas para con sus
clientes. La informacin requerida en estos casos tendr que ser general, sin embargo sta podr
detallarse por rubros o mediante cualquier sistema de clasificacin general.
VII. De la Negacin en la Entrega de la Informacin Requerida
Arto.7
Se presumir que las instituciones requeridas no cumplen con la obligacin de la entrega de la
informacin establecida en el artculo 60 de la Ley Orgnica del BCN y en las disposiciones del
presente reglamento en los siguientes casos, entre otros:
1. Cuando la institucin requerida a travs de su representante legal, funcionario principal o a quien
se le haya requerido la informacin, manifieste a travs de comunicacin escrita o verbal su negativa
de entregar dicha informacin, o parte de ella.
2. Si transcurrido el plazo establecido en la comunicacin de requerimiento de la informacin no
hayan remitido al Banco Central la informacin requerida. No obstante lo anterior, la institucin
requerida podr solicitar fundadamente por escrito al requirente una prrroga por una sola vez en la
entrega de la informacin, la cual podr ser concedida por el BCN y no exceder 5 das hbiles a
partir de expirado el plazo original.
118
VIII. De las Multas

Arto.8
Las instituciones requeridas de conformidad a lo establecido en el artculo 60 de la Ley Orgnica del
Banco Central incurrirn en una multa de un mil a diez mil crdobas cuando se negaren a suministrar
la informacin requerida por el Banco Central en cumplimiento de sus funciones, o cuando sta
fuere falsa o incompleta.
Arto.9
El presente reglamento de carcter general establece las siguientes graduaciones de multas por
cada vez:
Cifras en Crdobas
Negativa
Dependencias
del
Gobierno,
incluyendo las entidades autnomas,
descentralizadas o desconcentradas.
Municipalidades
Instituciones de Crdito del Estado
Bancos e Instituciones Financieras
Personas naturales
Personas jurdicas no estatales
Falsa
Incompleta
10,000.00
10,000.00
7,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
3,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
7,000.00
10,000.00
7,000.00
7,000.00
7,000.00
1,000.00
7,000.00
El Banco Central de Nicaragua se reserva el derecho a publicar por cualquier medio, las multas
impuestas a las personas naturales, jurdicas o instituciones.
IX. De la Notificacin de la Multa
Arto.10
El Banco Central a travs de la Gerencia de Asesora Jurdica, notificar de la imposicin de la multa
a la institucin o persona infractora y a la Direccin General de Ingresos para que haga efectiva la
respectiva multa a beneficio del Fisco.
Arto.11
La notificacin de la imposicin de multa deber efectuarse por escrito, mediante carta, fax o
comunicacin electrnica, dirigida a la persona infractora, o a su representante legal, segn sea el
caso. La notificacin tambin ser vlida si se efecta al gerente o funcionario principal de la
entidad.
119
Arto.12
La gerencia del BCN que realice el requerimiento de informacin, objeto de la multa, ser la
encargada de remitir a la Gerencia de Asesora Jurdica la documentacin respectiva para que esta
realice las gestiones necesarias ante la Direccin General de Ingresos (DGI), para que haga
efectiva la respectiva multa a beneficio del fisco en cumplimiento a lo establecido en el artculo 60 de
la Ley Orgnica del Banco Central y del presente Reglamento.
X. Recurso de Apelacin
Arto.13
Contra la notificacin de imposicin de la multa de conformidad a los casos establecidos en el
presente reglamento, cabr nicamente el recurso de apelacin administrativa. Este deber
interponerse debidamente argumentado ante el Gerente General del Banco Central de Nicaragua en
dos tantos de un mismo tenor, dentro de tres das hbiles contados a partir de la fecha de recibida la
notificacin de la multa. El Gerente General tendr un plazo de cinco das hbiles para resolver
dicho recurso e informar de su decisin al recurrente y a la Direccin General de Ingresos para los
efectos de imponer o no las multas referidas en el presente reglamento.
Arto.14
El Gerente General del BCN podr pedir informacin adicional al recurrente, en cuyo caso el plazo
para resolver el recurso de apelacin comenzar cuando se reciba dicha informacin. El plazo
mximo que tiene el recurrente para entregar la informacin solicitada por el Gerente General es de
tres das hbiles.
Contra la resolucin de apelacin no cabe recurso alguno y con l se agota la va administrativa.
XI. Vigencia
Arto.15
El presente Reglamento entrar en vigencia a partir de su publicacin en La Gaceta, Diario Oficial.
Arto. 16 Derogacin
120
Anexo No. 924

Reglamento para el Registro y Reporte de la Deuda Externa Privada
Arto. 1 Objeto
El presente Reglamento tiene por objeto establecer las normas para el registro, reporte y
publicacin oficial de los datos de la Deuda Externa Privada de Nicaragua.
Arto. 2 mbito de aplicacin
El presente Reglamento deber aplicarse a todas las entidades privadas, sean stas personas
naturales o jurdicas, residentes en Nicaragua, que realicen las operaciones establecidas en el
Arto. 3 del presente Reglamento.
Arto. 3 Definicin de deuda externa
De acuerdo al Arto. 79 de las Normas Financieras del BCN se define como deuda externa los
pasivos contractuales directos o contingentes, en divisas o crdobas asumidos por residentes
en Nicaragua frente a personas naturales o jurdicas de derecho pblico o privado no
residentes, con el compromiso de realizar en el futuro pagos de principal, intereses o ambos. No
obstante, para efectos del presente Reglamento, el BCN registrar solamente la Deuda Externa
Privada directa.
Arto. 4 rea responsable
La Divisin Internacional del BCN ser la responsable de la aplicacin del presente
Reglamento.
Arto. 5 Formularios para el registro y reporte de la deuda
La Divisin Internacional del BCN elaborar, actualizar y pondr a disposicin de las entidades
del Sector Privado los formularios que se requieran para el registro y reporte de la Deuda
Externa Privada. Los formularios estarn disponibles en la pgina de Internet del BCN.
Anexo No. 9 de las Normas Financieras reformado mediante Resolucin No. CD-BCN-XXXIV-1-12 del quince de
24
121
Arto. 6 Identificacin de la entidad privada

Las entidades privadas debern remitir a la Divisin Internacional del BCN la informacin que
las identifique en el formulario correspondiente (DEXPRI 1). Este formulario deber ser remitido
cuando la entidad registre deuda externa por primera vez y cuando los datos de la entidad sean
modificados.
Arto. 7 Registro y reporte de deuda externa de mediano y largo plazo
a. Registro de la deuda
Las entidades privadas que contraten deuda externa directa de mediano y largo plazo (deuda
con plazo de pago mayor a un ao), debern registrar en el BCN los montos contratados y
condiciones de financiamiento para cada una de sus deudas en el formulario correspondiente
(DEXPRI 2). Este registro deber hacerse en un plazo no mayor de treinta (30) das calendario
a partir de la suscripcin de los contratos o de contrada la obligacin.
b. Certificacin del registro
El BCN comunicar a la entidad privada deudora el registro efectuado y el nmero de control
asignado por cada obligacin externa de mediano y largo plazo.
c. Reporte de saldos y flujos
Las entidades privadas debern reportar trimestralmente al BCN los saldos, desembolsos,
pagos de principal, intereses y comisiones para cada una de sus deudas de mediano y largo
plazo, con fecha de corte al ltimo da de marzo, junio, septiembre y diciembre, utilizando para
ello el formulario correspondiente (DEXPRI 3). Este reporte deber remitirse dentro de los
quince (15) das calendario posteriores a cada fecha de corte.
Arto. 8 Registro y reporte de deuda externa de corto plazo
a. Registro y reporte de la deuda
Las entidades privadas que contraten deuda externa directa de corto plazo (deuda con plazo de
pago de hasta un ao), debern registrar trimestralmente en el BCN la deuda vigente durante el
perodo y reportar los saldos, condiciones de financiamiento, desembolsos, pagos de principal,
intereses y comisiones para cada una de sus deudas, con fecha de corte al ltimo da de
marzo, junio, septiembre y diciembre, utilizando para ello el formulario correspondiente
122
(DEXPRI 4). Este reporte deber remitirse dentro de los quince (15) das calendarios
posteriores a cada fecha de corte.
b. Certificacin del registro
El BCN, a requerimiento de la entidad privada deudora, podr certificar el registro efectuado,
indicando el nmero de control asignado a cada obligacin externa de corto plazo registrada.
Arto. 9 Informacin complementaria
a. A fin de garantizar la calidad de la informacin de la Deuda Externa Privada, la Divisin
Internacional del BCN podr solicitar al Sector Privado informacin complementaria a la
reportada en los formularios establecidos en los Artos. 6, 7 y 8 del presente Reglamento.
As mismo, la Divisin Internacional del BCN podr solicitar copia de los documentos que
respalden el registro de las obligaciones y los reportes de flujos y saldos.
b. En el caso de los bancos e instituciones financieras, el BCN podr recopilar informacin de
la Deuda Externa Privada utilizando formularios distintos a los indicados en los Artos. 6, 7 y
8 del presente Reglamento.
c. Con el objeto de contar con informacin proveniente de las fuentes de financiamiento, el
BCN podr solicitar directamente a los acreedores externos informacin sobre el
financiamiento externo otorgado al Sector Privado de Nicaragua.
Arto. 10 Remisin de la informacin
Las entidades del Sector Privado podrn remitir la informacin sobre la Deuda Externa Privada
a la Divisin Internacional del BCN por cualquier medio electrnico, fax o correo ordinario.
Arto. 11 Registro en sistemas informatizados
La Divisin Internacional del BCN registrar la Deuda Externa Privada directa en el Sistema de
Gestin y Anlisis de la Deuda (SIGADE), pudiendo registrar la Deuda Externa Privada de corto
plazo en una base de datos distinta diseada para ese fin.
Arto. 12 Incumplimiento
Las entidades privadas que realicen operaciones establecidas en el Arto. 3 del presente
123
Reglamento y no registren o reporten la informacin solicitada en la forma y en los plazos

establecidos, estarn sujetas a lo dispuesto en el Arto. 72 de la Ley Orgnica del BCN y en el
reglamento de la materia.
Arto. 13 Uso y confidencialidad de la informacin
Toda la informacin sobre la Deuda Externa Privada obtenida por el BCN ser utilizada
nicamente con fines estadsticos y de anlisis macroeconmico, conforme lo dispuesto en el
Arto. 72 de la Ley Orgnica del BCN y tendr carcter confidencial conforme lo dispuesto en el
Arto. 73 de la Ley Orgnica del BCN.
Arto. 14 Difusin de la informacin
El BCN publicar trimestralmente estadsticas de Deuda Externa Privada en su pgina de
Internet y otros medios de difusin. Esta informacin ser difundida slo de forma agregada por
sectores econmicos, por tipos de acreedores y otras formas agregadas, no estando permitida
la difusin de datos por entidad deudora.
Arto. 15 Vigencia
El presente Reglamento entrar en vigencia a partir de su publicacin en La Gaceta, Diario
Oficial.
124
Anexo No. 1025

REGLAMENTO DEL SISTEMA UNITARIO DE COMPENSACIN REGIONAL DE PAGOS
(SUCRE)
CAPITULO I
DEL OBJETO Y ALCANCE
Artculo 1. Objeto. El presente reglamento tiene por objeto regular el funcionamiento del Sistema
Unitario de Compensacin Regional de Pagos (SUCRE) a lo interno de la Repblica de Nicaragua y
establecer los procedimientos entre los Bancos Operativos Autorizados (BOA) y el Banco Central de
Nicaragua (BCN) para la canalizacin de pagos desde y hacia la Repblica de Nicaragua a travs de
la Cmara Central de Compensacin de Pagos (CCC) del SUCRE.
Artculo 2. Alcance. El presente reglamento se aplicar a las operaciones de comercio de bienes y
de servicios asociados conforme lo dispuesto por el Directorio Ejecutivo del Consejo Monetario
Regional (CMR) del SUCRE, as como a las operaciones financieras derivadas de operaciones
comerciales previamente autorizadas por dicho Directorio, que hayan sido acordadas entre los
participantes de la Repblica de Nicaragua y el resto de los participantes de los Estados Partes del
SUCRE para su canalizacin a travs de la CCC del SUCRE.
CAPITULO II
DE LAS DEFINICIONES
Artculo 3. Definicin de trminos. Para fines del presente reglamento se establecen las siguientes
definiciones:
Banco Agente: Banco del ALBA, u otra entidad designada por el CMR para asumir en su nombre, la
gestin y administracin de los servicios de la CCC.
BCN: Banco Central de Nicaragua.
Bancos Centrales: Bancos Centrales de los Estados Partes signatarios del Tratado Constitutivo del
SUCRE.
BOA: Bancos Operativos Autorizados, instituciones financieras constituidas en cada uno de los
Estados Partes miembros del SUCRE, expresamente autorizadas por su banco central para operar
en el SUCRE.
CCC: Cmara Central de Compensacin de Pagos, mecanismo mediante el cual se registran,
compensan y liquidan las operaciones de comercio de bienes y servicios acordados entre los
Estados Partes del SUCRE.
CMR: Consejo Monetario Regional, mximo rgano de decisin del SUCRE, responsable de la
direccin, toma de decisiones y cumplimiento de los fines y objetivos establecidos en el Tratado
Anexo No. 10 de las Normas Financieras autorizado mediante Resolucin No. CD-BCN-VI-1-13 del seis de febrero de
dos mil trece, publicada en La Gaceta, Diario Oficial, No. 31 del dieciocho de febrero de dos mil trece.
25
125
Constitutivo del SUCRE.

Instrumentos: Medios de pago que se utilizarn para canalizar operaciones a travs de la CCC del
SUCRE.
LOBCN: Ley No. 732, Ley Orgnica del Banco Central de Nicaragua.
SIBOIF: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras de la Repblica de
Nicaragua.
SUCRE: Sistema Unitario de Compensacin Regional de Pagos.
Sucre: Unidad de cuenta comn del SUCRE, empleada para el registro, valoracin, compensacin y
liquidacin de las operaciones a nivel de los Bancos Centrales de los Estados Partes.
USD: Dlar de los Estados Unidos de Amrica.
CAPITULO III
DE LOS PARTICIPANTES
Artculo 4. Participantes. Podrn ser participantes por la Repblica de Nicaragua para canalizar
operaciones a travs de la CCC del SUCRE los siguientes:
a) Importadores y exportadores.
b) Bancos Operativos Autorizados (BOA).
Los importadores y exportadores nicaragenses, pblicos y privados, podrn pagar o cobrar sus
operaciones de comercio exterior mediante la CCC del SUCRE a travs de un BOA local. La relacin
entre los importadores y exportadores y sus BOA locales es de carcter privado y el BCN no
intervendr en ella.
Artculo 5. Requisitos de participacin de los BOA. La canalizacin de operaciones a travs de la
CCC del SUCRE ser de carcter voluntario. Toda institucin financiera que desee constituirse como
BOA para canalizar operaciones a travs de dicha Cmara deber cumplir los siguientes requisitos:
a) Ser una entidad financiera autorizada por la SIBOIF para constituirse y operar como banco o
sociedad financiera.
b) Poseer cuenta corriente en el BCN.
c) Comunicar al BCN inters de operar como BOA.
Las instituciones financieras interesadas debern comunicar por escrito al BCN su inters de operar
como BOA, comprometindose a cumplir con todas las normas operativas contenidas en el presente
reglamento, as como con aquellas normas contenidas en las circulares, manuales e instructivos
dictados por el BCN. El BCN, a travs de la Divisin Internacional, comunicar a cada institucin
financiera su designacin como BOA, quedando estas instituciones sujetas a la firma de un contrato
de operacin con el BCN. Asimismo, el BCN, a travs de la misma Divisin, deber informar a los
BOA la fecha a partir de la cual, podrn canalizar pagos y cobros por cuenta de sus clientes a travs
126
de la CCC del SUCRE.

CAPITULO IV
DE LAS RESPONSABILIDADES DE LOS PARTICIPANTES
Artculo 6. Operacin comercial subyacente. Es responsabilidad del BOA local asegurar, previo a
canalizar una operacin comercial a travs de la CCC del SUCRE, lo siguiente:
a) Que en el contrato de compra-venta que da origen a la operacin comercial se indique que
el pago se realizar a travs de la CCC del SUCRE.
b) Que el Instrumento de pago corresponda a la transaccin comercial sealada en dicho
documento.
Artculo 7. Poltica conozca a su cliente. Los BOA locales se regirn por la poltica Debida
diligencia para el conocimiento del cliente conforme con las regulaciones que en esta materia emita
la SIBOIF y conforme a sus propias polticas internas, siendo responsables por las operaciones
transadas en el SUCRE en nombre de sus clientes. Asimismo, debern identificar, verificar, conocer
y monitorear adecuadamente a sus clientes importadores y exportadores que canalicen operaciones
a travs de la CCC del SUCRE.
Artculo 8. Notificacin de operacin al BCN. Es responsabilidad del BOA local notificar a la
Divisin Internacional del BCN, a travs de la Direccin de Operaciones Internacionales y Cambio,
las operaciones originadas localmente, en concepto de pago de importacin, que sern pagadas a
travs de la CCC del SUCRE, en la forma y horario que el BCN establezca para este fin.
El BCN no ejecutar operaciones originadas locamente, en concepto de pago de importacin, que
no hayan sido notificados en la forma y horario establecido por el BCN.
Artculo 9. Suministro de informacin al BCN. Adems de la informacin contenida en la
notificacin de la operacin referida en el Arto. 8 anterior, el BCN podr requerir del BOA local
informacin estadstica relativa a la fecha valor de la afectacin (dbito/crdito) de las cuentas de
sus clientes importadores o exportadores. Dicha informacin deber ser proporcionada en los
trminos y plazos que el BCN determine.
CAPITULO V
DE LOS PAGOS A TRAVS DE LA CCC DEL SUCRE
Artculo 10. Pagos admisibles. Sern admitidos los pagos correspondientes a operaciones de
comercio de bienes y de servicios asociados, as como a operaciones financieras derivadas de
operaciones comerciales previamente autorizadas por el Directorio Ejecutivo del CMR.
Para que se canalice un pago a travs la CCC del SUCRE, el contrato de compra-venta deber
indicar que el pago se realizar a travs de la CCC del SUCRE. En aquellos casos en los que la
decisin de realizar los pagos a travs de la CCC del SUCRE sea posterior a la firma del contrato de
compra-venta, la utilizacin de este sistema de pago deber ser formalizada mediante adenda a
dicho contrato.
127
Artculo 11. Irrevocabilidad de los pagos. Las operaciones cursadas a travs de la CCC del
SUCRE tendrn carcter irrevocable a partir del momento en que el BCN registre la operacin en el
sistema informtico de la CCC.
CAPITULO VI
DE LOS INSTRUMENTOS DE PAGO
Artculo 12. Instrumentos de pago autorizados. Estn autorizados los pagos originados en los
siguientes instrumentos:
a) Cartas de crdito.
b) rdenes de pago.
Cualquier otro instrumento de pago deber contar con la autorizacin previa y expresa del Consejo
Directivo del BCN.
CAPITULO VII
Artculo 13. Ciclo de operacin por pago de exportacin hacia el resto de los Estados Partes
del SUCRE. El ciclo del servicio de recepcin de pagos por exportacin a travs de la CCC del
SUCRE se efecta de conformidad con las siguientes etapas:
a) Envo de la instruccin de pago por el BOA del importador: El BOA del importador enva
instruccin de pago a su Banco Central conforme a sus normativas y procedimientos internos.
b) Transferencia de pago entre bancos centrales: El Banco Central del pas importador instruye
al Banco del ALBA debitar su cuenta en sucres y acreditar dichos sucres en la cuenta del BCN.
Una vez que el BCN confirme el respectivo crdito en su cuenta en sucres en el Banco del
ALBA, proceder a convertir a crdobas el importe recibido en sucres y acreditar la cuenta
corriente en crdobas del BOA local en la fecha valor especificada en la instruccin de pago.
El tipo de cambio que el BCN aplicar al BOA local ser el Tipo de Cambio Oficial del crdoba
con respecto al USD vigente en la fecha de ejecucin de la operacin de crdito, conforme lo
establecido en las presentes Normas, Captulo I, Arto. 5, para la compra de divisas por el BCN.
c) Liquidacin en el BOA local: El BOA local recibe del BCN el importe del pago en crdobas y
deber acreditarlo en la(s) cuenta(s) de su cliente exportador en la misma fecha valor.
Artculo 14. Ciclo de operacin por pago de importacin desde el resto de los Estados Partes
del SUCRE. El ciclo del servicio de envo de pagos por importacin a travs de la CCC del SUCRE
se efecta de conformidad con las siguientes etapas:
a) Envo de la instruccin de pago por el BOA local: El BOA local enva instruccin de pago al
BCN en la forma y horario que ste ltimo establezca para ese fin. En dicha instruccin el BOA
local instruye al BCN debitar de su cuenta corriente en crdobas el equivalente del monto en
divisas ordenado por el cliente importador.
128
El tipo de cambio que el BCN aplicar al BOA local ser el Tipo de Cambio Oficial del crdoba
con respecto al USD vigente en la fecha de ejecucin de la operacin de dbito, incrementado
en un uno por ciento (1%), conforme lo establecido en las presentes Normas, Captulo I, Arto. 5,
para la venta de divisas por el BCN. El BOA local tambin podr instruir al BCN debitar su
cuenta corriente en USD por el monto ordenado por el cliente importador.
b) Transferencia de pago entre bancos centrales: El BCN debita la cuenta corriente del BOA
local en la fecha valor especificada en la instruccin de pago, realiza la conversin a sucres e
instruye al Banco del ALBA para que en la misma fecha valor debite la cuenta del BCN en
sucres y acredite dichos sucres en la cuenta del Banco Central del pas del exportador.
c) Liquidacin en el BOA del exportador: El BOA del exportador recibe de su Banco Central el
importe del pago y lo acredita en la cuenta de su cliente exportador, conforme a sus normativas
y procedimientos internos.
Artculo 15. Atraso en ejecucin de pago. Cuando una instruccin de pago no pueda realizarse en
la fecha valor especificada en dicha instruccin, sta ser ejecutada el da hbil siguiente y cualquier
costo asociado al mantenimiento de valor del crdoba ser asumido por la institucin responsable.
CAPITULO VIII
DEL REVERSO DE LAS OPERACIONES
Artculo 16. Causales de las operaciones de reverso. El BCN podr procesar reversos de pagos
en los siguientes casos:
a) Cuando el BCN detecte un error en el registro y pago de una operacin de importacin,
imputable al propio BCN.
b) Cuando la cuenta del beneficiario est deshabilitada o no exista, o hubiese un error en la
instruccin de pago, imputable a un BOA.
c) Cuando el BOA local rechace el pago por incumplimiento a la Norma para la Gestin de
Prevencin de los Riesgo del Lavado de Dinero, Bienes o Activos; y del Financiamiento al
Terrorismo emitida por la SIBOIF, debiendo justificar al BCN la aplicacin de la medida.
Una vez que el BCN reciba del BOA local la solicitud de reverso debidamente justificada, proceder
a solicitar a la CCC del SUCRE la autorizacin del reverso. En los casos indicados en los literales b)
y c) anteriores, los BOA involucrados sern los nicos responsables de la reversin y las
controversias que pudieren presentarse entre ellos, sin ninguna participacin ni responsabilidad del
BCN.
Artculo 17. Mantenimiento de valor en las operaciones de reverso. Cualquier solicitud de
reverso de una operacin comercial estar sujeta al reconocimiento del mantenimiento de valor por
parte del BCN en el caso del literal a) anterior, y por parte del BOA local, al momento de devolver los
fondos al BCN, en el caso del literal b) anterior.
CAPITULO IX
DE LAS COMUNICACIONES OFICIALES
129
Artculo 18. Medios oficiales de comunicacin. Los medios de comunicacin oficial del BCN en lo
relativo al SUCRE sern circulares y comunicaciones de la Administracin Superior y de la Divisin
Internacional del BCN. stas podrn ser remitidas a travs de correo electrnico institucional y/o
formato fsico, y en ellas se podr indicar la forma de las solicitudes para operar como BOA, la forma
y horario de las notificaciones de operacin del los BOA al BCN, solicitudes de informacin,
invitaciones a reuniones y cambios de funcionarios entre otros. Adicionalmente, el BCN publicar en
su sitio de internet informacin relativa al SUCRE, incluyendo, entre otros, el marco normativo
emitido por el CMR, el BCN y el resto de bancos centrales que rige el funcionamiento del SUCRE, el
listado de los Estados Partes del SUCRE, el listado de productos de la oferta exportable de la
Repblica de Nicaragua, circulares y comunicaciones emitidas por el BCN, listado de BOA, tipos de
cambio diario del sucre con respecto las monedas de los Estados Partes y calendario de das no
laborables de los Estados Partes.
CAPITULO X
DEL ESQUEMA TARIFARIO
Artculo 19. Fijacin de tarifas. Las tarifas por los servicios bancarios que el BCN preste a los BOA
locales para realizar pagos por importacin o exportacin a travs de la CCC del SUCRE sern
fijadas por el Presidente del BCN, conforme lo dispuesto en la LOBCN, Arto. 27, numeral 9.
CAPITULO XI
DE LAS MULTAS
Artculo 20. Disposiciones generales. De conformidad con lo establecido en la LOBCN, Arto. 72,
los BOA locales estarn sujetos a multas de quinientos a cinco mil Unidades de multa por cada vez,
en caso de cualquier incumplimiento de lo establecido en el presente reglamento. El monto de la
multa ser determinado por el Presidente del BCN.
CAPITULO XII
DE LA SUSPENSIN DE LA AUTORIZACIN A UN PARTICIPANTE
Artculo 21. Suspensin de un participante. El BCN podr suspender la autorizacin concedida a
un BOA local para canalizar operaciones a travs de la CCC del SUCRE, cuando ste por causas
que le sean imputables incumpla con los trminos y condiciones previstos en el presente
reglamento, en las circulares, manuales e instructivos dictados al efecto por el BCN. Esta medida
ser impuesta mediante resolucin de la Administracin Superior del BCN, y deber indicar
expresamente el plazo y motivo de la suspensin de la autorizacin.
CAPITULO XIII
DE LAS CONTROVERSIAS
Artculo 22. Solucin de controversias. Las controversias que pudieran surgir entre un BOA local
y un BOA de otro Estado Parte del SUCRE con respecto a los pagos cursados a travs del SUCRE y
que no sean imputables al funcionamiento de la CCC, debern ser resueltas directamente entre
ellos.
130

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RESOLUCIN CD-BCN-XXVII-1-07

De fecha 11 de julio de 2007

Banco Central de Nicaragua

Bonos Especiales de Inversin

Cmara de Compensacin Electrnica

Comit de Operaciones de Mercado Abierto

Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico

Ttulos Especiales de Inversin

Transferencia Electrnica de Fondos

Transferencia Telefnica Segura

Tesorera General de la Repblica

Dlares de los Estados Unidos de Amrica

OPERACIONES CON LOS BANCOS COMERCIALES E INSTITUCIONES FINANCIERAS

Independencia del BCN en sus operaciones de crdito

REPORTO DE TTULOS VALORES EMITIDOS POR EL BCN Y MHCP

LMITE DE ENDEUDAMIENTO MXIMO

Lmite de endeudamiento mximo

TASAS DE INTERS ACTIVAS Y PASIVAS DEL SISTEMA FINANCIERO CON EL

Tasas de inters aplicables con el pblico

Pasivos financieros sujetos a encajes obligatorios

Mtodo de clculo del encaje obligatorio

OPERACIONES DE LOS BANCOS Y SOCIEDADES FINANCIERAS EN MONEDA

Crdito de los bancos y sociedades financieras por moneda

CLUSULA DE MANTENIMIENTO DE VALOR

Clusula de mantenimiento de valor

DESCUENTO DE BONOS DEL TESORO

APORTES A ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

LETRAS DEL BANCO CENTRAL DE NICARAGUA

LETRAS DEL BANCO CENTRAL DE NICARAGUA DE CORTO PLAZO

BONOS DEL BANCO CENTRAL DE NICARAGUA

TTULOS ESPECIALES DE INVERSIN (TEI)

BONOS ESPECIALES DE INVERSIN (BEI)

RESCATE DE TTULOS VALORES EMITIDOS POR EL BCN

Rescate de ttulos valores emitidos por el BCN

FIRMA DE LOS TTULOS VALORES DEL BCN

Firma de los ttulos valores emitidos por el BCN

PRESCRIPCIN DE LOS TTULOS VALORES DEL BCN

Prescripcin de los ttulos valores del BCN

INTERVENCIN DEL BCN EN EL MERCADO SECUNDARIO CON TTULOS

COLOCACIN Y PAGO DE TTULOS EMITIDOS POR EL GOBIERNO

Autorizacin para actuar como agente financiero del gobierno

Reglamento de multas por incumplimiento de suministro de informacin al BCN

Cumplimiento de las Normas

El Banco Central de Nicaragua (BCN).

Arto.2 Condiciones Generales

a. Si se trata de bancos y sociedades financieras:

El nmero de transacciones de compra y venta.

c) Especificar en la solicitud, el mecanismo de incorporacin o cancelacin de firmas

Arto.11 Independencia del BCN en sus operaciones de crdito

El BCN decidir con entera independencia, la aceptacin o el rechazo de cualquier documento o

Gerente General: Jefe Divisin Econmica

Este Comit queda autorizado a aprobar su reglamento interno.

Solicitud autorizada por los funcionarios de la entidad financiera solicitante con

b) Cumplir con la adecuacin de capital de conformidad al ltimo informe mensual

No tener obligaciones vencidas con el BCN.

El banco comercial deber estar solvente con los requerimientos de informacin

Informe diario de encaje legal, disponibilidades, inversiones y otros.

g) Si la solicitud cumple las condiciones reglamentarias y se evidencia que existe una

El plazo de los crditos Overnight ser de un da, improrrogable.

el valor presente ser igual a la tasa de rendimiento promedio ponderado de las

es valor futuro de cada flujo,

fecha de vencimiento del valor.

En lo que respecta a la tasa de rendimiento promedio ponderado de la emisin, si el valor