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El dinero:
Concepto:
El dinero, como producto sociolgico, es fruto de un hecho social y racional.
Tiene tambin un fundamento normativo y cumple funciones econmicas relevantes. Se define como la
moneda que autoriza y emite el estado, con la finalidad primordial de servir como unidad de medida del
valor de todos los bienes, como instrumento de cambio y como medio de pago de relaciones patrimoniales.
Es el estado quien establece cul es su dinero, determina su unidad de cuenta y emite los signos monetarios
en que aqul se materializa.
En el campo del derecho, slo constituyen dinero aquellos bienes que son emitidos por el estado, conforme a
la autoridad que le brinda la ley, denominados con referencia unidad de cuenta, que tiene por objeto servir
como medio generalizado de intercambio de bienes y servicios dentro del territorio emisor.
Funciones del dinero:
El dinero cumple importantes funciones econmicas, jurdicas, polticas y sociales.
Funciones econmica:
Unidad de
medida o valor.
Instrumento de
cambio.
El dinero es
unidad de medida
y permite
apreciar el valor
de todos los
bienes
patrimoniales e,
inclusive, de
ciertos aspectos
econmicos de la
propia actividad
humana. (Trabajo
material e
intelectual).
Permite a quien
lo dispone
adquirir otros
bienes y servicios
idneos para
satisfacer sus
necesidades. El
dinero no cuenta
por lo que es en
s mismo, sino
por la posibilidad
que confiere de
adquirir otros
bienes.
Instrumento de
ahorro.
Instrumento de
acumulacin de
riquezas.
Posibilita la
reserva de
valores, a travs
de la
conservacin de
lo ganado y no
gastado.
Permite la
conservacin y
acumulacin de
riquezas y su
proyeccin
temporal. Puede
ser utilizado
como un medio
de pagos
diferidos.
Factor que
influye en forma
determinante en
la produccin, en
el empleo y en los
precios.
Desde una
perspectiva
macroeconmica,
se seala que
generalmente el
Estado puede
hacer uso de su
control de la
oferta monetaria
para estimular el
crecimiento de la
economa, cuando
sta cae, o para
frenarla cuando
los precios
empiezan a subir.
Ello repercute
necesariamente
en todos los
niveles de
produccin, de
empleo y de
precios.
1
Funciones jurdica:
El dinero constituye un instrumento de pago, porque es siempre apto para solventar las obligaciones que lo
tienen por objeto, inclusive por va de equivalente (daos y prejuicios). El propio Estado exige su aceptacin
con dicho alcance.
Funciones polticas y sociales:
Instrumento para la poltica en las relaciones
entre gobernantes y gobernados.
Representa y se traduce en la aportacin de
riqueza y de trabajo de todas las personas que
integran la sociedad. La moneda es entendida,
de tal modo, como un producto socioeconmico y como una forma especfica de las
relaciones de produccin.
Caracteres:
El dinero es nuestro pas es: una cosa mueble, fungible, consumible (gastable), divisible, absolutamente
genrica y tiene curso legal. Carece, en cambio, de curso forzoso.
Es una cosa mueble.
Es fungible, por cuanto cualquier unidad de una misma especie es intercambiable por otra
representativa del mismo valor.
Es consumible (gastable), pues una vez utilizado se extingue para quien lo usa.
Es divisible porque su propia naturaleza resulta susceptible de ser fraccionado indefinidamente.
Es un bien absolutamente genrico, ya que su existencia viene indicada de modo cuantitativo, por su
importe o suma, con referencia al tipo de moneda de que se trate. El rasgo dominante no est dado
por la especie o calidad sino por la cantidad.
Tiene curso legal. Esto significa que el dinero goza de sancin y de proclamacin estatal y, como
consecuencia de ello, es irrecusable como instrumento de pago cuando es ofrecido por el deudor en
cumplimiento de su obligacin.
Quid del curso forzoso. Siguiendo a una calificada doctrina, entendemos que el curso forzoso
significa la calidad del curso legal aplicada al papel moneda inconvertible, por lo que contiene
dos elementos: la regla del curso legal, vinculada a la relacin deudor-acreedor, y la regla de la
inconvertibilidad, vinculada a la relacin del emisor del billete y su contenedor
La diferencia entre curso legal y curso forzoso es perceptible: en tanto el primero determina que la moneda
se convierta es instrumento de pago irrecusable, el segundo dispensa al emisor del dinero de efectuar
reembolso alguno de los billetes a la vista.
En consecuencia, la moneda argentina actual tiene curso legal y carece de curso forzoso (por ser
convertible).
Distintas clases de moneda:
Moneda metlica.
De contenido intrnseco,
acuada en metales nobles,
preciosos, como el oro y la
plata, cuyo valor esta ligado al
metal que ella representa.
Moneda de papel.
Es un billete que emite el
Estado cuando ste garantiza al
portador una cierta cantidad de
oro, plata o divisas. Este tipo
de moneda es propia de un
Papel moneda.
Se trata tambin de billetes que
emite el Estado, pero, a
diferencia del supuesto
anterior, stos carecen de
respaldo en metlico o en
2
La moneda metlica es
utilizada principalmente como
reserva monetaria que respalda
los billetes circulantes.
esquema de convertibilidad
monetaria, pues el Estado se
obliga a entregar canje, al
portador de cada billete que as
lo requiera, determinada
cantidad de metal precioso o de
divisas, segn los casos.
El aumento excesivo de la demanda de bienes y servicios, no seguida de una oferta correlativa que
permita equilibrarla a valores constantes.
El incremento de costes de produccin de ciertas actividades que terminan reflejndose en los
precios de mercado por va de una perturbacin de la oferta.
Las expectativas inflacionarias, componente psicolgico social de extrema importancia en pases
asolados por este tipo de fenmeno, que actan como un motor que alimenta la escala de precios.
Clases de inflacin:
Teniendo en cuenta sus posibles grados de intensidad, con cierta abstraccin y generalidad, la inflacin
puede ser moderada, galopante o alcanzar niveles de hiperinflacin.
Se habla de inflacin moderada para describir los aumentos lentos y predecibles de los precios, cuyas tasas
anuales no superan un digito.
La inflacin es galopante cuando trepa a niveles cuantitativos ms significativos, de dos dgitos por ao.
Finalmente la hiperinflacin, en donde los ndices de precios alcanzan los tres dgitos por aos o mas y
llegan, a veces, a extremos inimaginables, en algunos casos al milln por ciento, provocando consecuencias
desastrosas econmica y socialmente.
Teniendo en cuenta la mayor o menor previsibilidad de la inflacin y de los niveles inflacionarios, se habla
de una inflacin previsible o imprevisible. La primera es aquella que es dable esperar conforme a la realidad
que vive un pas dentro de un contexto histrico determinado. La segunda, en cambio, como su nombre lo
indica, es aquella que excede la aptitud normal de previsin y se traduce en valores superiores a los que
razonablemente podran esperarse.
En cuanto a los efectos jurdicos y econmicos de la inflacin:
Efectos econmicos:
La demanda real de dinero, que surge de dividir el circulante por el nivel de precios, decrece
radicalmente. La gente se desespera por librarse del dinero, consciente de que a cada hora vale
menos.
Los precios se vuelven muy inestables.
Cuando es imprevista, redistribuye la riqueza de los acreedores a favor de los deudores, favoreciendo
a quienes han pedido prestado dinero y perjudicando a aquellos que lo han prestado.
Degrada la economa real en dos mbitos fundamentales: la produccin y la eficiencia econmica,
pues provoca una fuerte distorsin en los precios, imposibilitando una valoracin adecuada de los
indicadores econmicos.
Efectos jurdicos:
La inflacin y el dinero: afecta las principales funciones del dinero: ser unidad de cuenta,
instrumento de cambio e instrumento de pago. No sirve como medida de valor de bienes, tampoco es
til como instrumento de cambio pues, como fruto de su envilecimiento, no satisface las exigencias
mnimas que debera reunir para el intercambio equitativo, que presupone un valor constante de
aquello que se entrega a cambio de un bien o de un servicio. Las secuelas negativas terminan
proyectndose a la propia aptitud de la moneda como instrumento de pago, ya que los ciudadanos
rehuyen de ella y buscan otras monedas ms estables.
Desvalorizacin monetaria y depreciacin monetaria: la depreciacin monetaria es un fenmeno
estrictamente econmico, que se traduce en la prdida de poder adquisitivo de la moneda en el
mercado de cambios o de bienes, o en ambos. La desvalorizacin monetaria, en cambio, requiere de
un acto legislativo que establece una relacin de cambio entre las divisas extranjeras y la unidad
monetaria, en un nivel inferior al que tena hasta ese momento.
Nominalismo y valorismo:
El principio nominalista, en sentido amplio, es aquel que otorga relevancia jurdica al valor nominal del
dinero. Ms especficamente, es la regla segn la cual la obligacin pecuniaria se extingue de conformidad
con su importe nominal. Una unidad monetaria es siempre igual a si misma.
El dinero que emite el estado tiene el valor nominal es ste le fija.
El nominalismo naci como reaccin frente de la historia en diversas pocas. En roma se esbozaron
rudimentariamente las bases del sistema.
La concepcin nominalista ha estado ligada estrechamente a momentos histricos en los cuales el poder
absolutista del gobernante se materializada a travs de una moneda acuada y se impona por fuerza de su
autoridad.
En 1564, Carolas Molineus, sent las bases del nominalismo moderno. Para l, deban tomarse en cuenta las
dos tensiones que toda moneda apareja: su composicin material y el valor que le impone la autoridad, el
valor intrnseco deba corresponder con el extrnseco, y en caso de discordancia, prevaleca siempre este
ltimo.
El nominalismo tiene hoy dos posibles variantes: la primera, de carcter relativo, que lo recepta de modo
general, pero permite su apartamiento mediante la insercin, convencional o legal, de mecanismos de ajuste.
La segunda, conforme a la cual el nominalismo es absoluto, inderogable por la voluntad de las partes e
imperativo. Un sistema en donde el orden publico cierra las puertas a todo apartamiento por va legislativa,
judicial o convencional.
La sencillez es el principal aliado del nominalismo: al deberse una suma nominal, es posible determinar con
precisin cuanto se debe, lo que facilita enormemente el clculo comercial y sus proyecciones contables.
Brinda por ende, seguridad tanto al acreedor como al deudor.
Tambin permite que el estado, a travs de su poltica monetaria, influya en la inflacin o la deflacin.
Sin embargo, cuando la moneda pierde poder adquisitivo vertiginosamente, el nominalismo deviene
insuficiente e injusto, pues en su nombre termina expolindose a los acreedores injustificadamente.
Conforme a la doctrina valorista, la extensin de las obligaciones dinerarias no se determina por su valor
nominal, sino en funcin del poder adquisitivo de la moneda. Lo relevante no es la cantidad nominal
adeudada, sino el valor comprometido que, en caso de perdida de poder adquisitivo de la moneda, debe ser
representado por las sumas nominales que sean menester para alcanzarlo.
Frente a un fenmeno inflacionario, que repercute en igual forma sobre el poder adquisitivo de la moneda, el
valorismo se presenta como la va ms justa y adecuada a medir la extincin de las deudas dinerarias.
La cuestin en el cdigo civil. Antes de la sancin de la ley de convertibilidad 23928, se discuti
acerbadamente en nuestra doctrina si el cdigo civil se haba inclinado por alguna de dichas doctrinas. Para
la doctrina mayoritaria, el cdigo consagra el principio nominalista, para otros, el sistema valorista.
Estaban, finalmente, quienes pensaban que el cdigo haba regulado esta cuestin teniendo en cuenta una
moneda de contenido intrnseco, muy distinta de los papeles que circularon durante la dcada del setenta y
del ochenta, respecto a los cuales se gesto toda esta controversia. Dentro de ese orden de ideas, sostenamos
que nuestro cdigo no era nominalista; que el codificador no se haba planteado, por la propio naturaleza del
tipo de moneda adoptada, la posible fluctuacin en su valor.
Toda esta polmica, ha quedado superada con la sancin de la ley 23928, que consagra el principio
nominalista en forma rgida e inequvoca.
La cuestin con respecto a la ley de convertibilidad. El art. 7 de la ley dispone que: el deudor de una
obligacin de dar una sume determinada de australes, cumple su obligacin dando el da de su vencimiento
la cantidad nominalmente expresada. Y agrega: en ningn caso se admitir la actualizacin monetaria,
indexacin por precios, variacin de costos o repotenciacin de deudas, cualquiera fuere su causa, haya o no
mora del deudor, con posterioridad al 1 del mes de abril de 1991, en que entra en vigencia la convertibilidad
del austral.
Al mismo tiempo, la ley 23928 modifico el art. 619 del cdigo civil en estos trminos: si la obligacin del
deudor fuese de entregar una suma de determinada especie o calidad de moneda, cumple la obligacin dando
la especie designada, el da de su vencimiento.
2. Obligaciones dinerarias y de valor.
5
Concepto:
Son obligaciones dinerarias (o pecuniarias) aquellas cuyo objeto es la entrega de una suma de dinero. Se
afirma que la obligacin es dineraria cuando desde su mismo nacimiento tiene por objeto en monto
determinado de dinero. Se debe dinero y se paga con dinero porque es lo debido.
La deuda de valor es aquella que tiene por objeto un valor abstracto o una utilidad, constituido por bienes,
que habr de medirse necesariamente en dinero en el momento del pago. Lo adeudado no es una suma de
dineto sino un valor, que necesariamente habr de medirse en dinero, en el momento del pago, dicen
algunos, o cuando se practique la liquidacin de la deuda y se la traduzca en una suma de dinero, segn
otros.
Como ejemplos de obligaciones de dar valor se mencionan la indemnizacin de daos y perjuicios, la
obligacin de alimentos. En estas obligaciones lo adeudado es un valor y no una suma de dinero, slo que
ese valor deber necesariamente traducirse en una suma de dinero, ulteriormente, al tiempo de pago. El
dinero no aparece en estas deudas, se debe un valor pero se paga en dinero.
La deuda dineraria est alcanzada por el principio nominalista y es insusceptible de reajuste alguno. En
cambio, la obligacin de valor permanece al margen del nominalismo, por cuanto lo que se debe no es
dinero, sino un valor que, aunque termine traduciendose en dinero, permitir siempre la actualizacion que
sea pertinente hasta alcanzarlo y representarlo por medio de una suma de dinero.
Carcter de la distincin:
Para la doctrina mayoritaria la distincin era ontologica. Se trataria de dos tipos de obligaciones distintas,
que diferirian en el objeto debido, pues en tanto en las obligaciones lo adeudado seria siempre una suma de
dinero, en las de valor lo comprometido no seria dinero sino un valor, que recien en el momento del pago se
traduce en dinero.
De esa diferente naturaleza se extraia, como consecuencia, la existencia de una dualidad de regimenes
aplicables para el incumplimiento de uno y otro tipo de obligaciones.
Otros autores sostienen con criterio mas realista que las distincin entre las deudas dinerarias y de valor no
era ontologico y que se trataria de un simple medio tecnico, al que los juristas apelaron para superar
situaciones injustas, originadas por la aplicacin del principio nominalista en epocas de inflacin elevada.
La ley se aplica a toda obligacin (dineraria o de valor) que deba actualizarse mediante la aplicacin
de indices, estadisticas u otros mecanismos establecidos en acuerdos de partes, normas o sentencias.
Su campo de actualizacion se centra en torno de las deudas que se generaron antes de la entrada en
vigencia de la ley 23928, dando lugar a actualizaciones monetarias hasta esa fecha.
Es aplicable a esas obligaciones, en tanto y en cuanto se trate de situaciones juridicas no
consolidadas, esto es, no extinguidas por alguno de los modos de extincin de deuda que prev la
legislacin nacional.
Le ley comprende a los creditos del estado, incluidos los de naturaleza tributaria.
Para que ella se aplique, es menester que el capital resultante de la actualizacion por indices u otros
mecanismos similares arroje un resultado superior al valor real actual del bien, objeto o prestacin.
Para medir dicho valor actual, se ha proporcionado tomar como referencia al valor dlar EEUU. La
fuerte dolarizacin de nuestra economia podra razonablemente justificar esa solucion.
El planteo de aplicacin de esta ley puede hacerse en cualquier etapa del proceso, inclusive en la de
ejecucin de sentencia, y requiere que se respete el derecho de defensa de la otra parte.
El regimen est establecido en los arts. 616 a 624 del codigo civil y en las disposiciones de la ley 23928 que
han modificado varias de aquellas normas:
El deudor debe la suma nominalmente adeudada y se libera entregando la misma cantidad nominal el
dia de vencimiento, cualquiera sea la eventual fluctuacin que pueda haber experimentado el poder
adquisitivo de la moneda entre el momento de nacimiento de la obligacin y el de pago.
La ley prohibe la adopcin de mecanismos de actualizacion monetaria, indexacion por precios,
veriacion de costos o repotenciacin de deudas, cualquiera fuere su causa, haya o no mora del
deudor.
La ley prohibe especficamente los mecanismos de ajuste directos.
Responsabilidad por incumplimiento de una obligacin dineraria. Remision.
Inaplicabilidad de la figura de la imposibilidad objetiva sobrevenida de la prestacin. El dinero
presenta un grado mayor, casi absoluto, de abstraccin y de fungibilidad. A diferencia de los bienes
materiales e inmateriales, que son perecederos, relativos, el dinero confiere un poder patrimonial
abstracto, que se materializa en un signo especifico, la moneda. En las deudas de dinero, como en
todas las obligaciones genericas, nedie puede alegar su extincin por imposibilidad objetiva
sobrevenida; el deudor siempre tendr la posibilidad objetiva de proporcionar al acreedor una suma
de dinero. Y dado que el dinero siempre existir, su el deudor no se encuentra en condiciones de
cumplir, estaremos frente a una mera imposibilidad subjetiva, que no alcanzar para liberarlo.
Las obligaciones de dar valor no tienen un regimen especial previsto en nuestro codigo, por que les
son aplicables los principios generales que rigen el cumplimiento e incumplimiento obligacional.
Las deudas de valor y la ley de convertibilidad. La doctrina nacional dominante, en cambio, con
solidos argumentos, sostiene que el nominalismo no puede ser impuesto a las obligaciones de valor,
por cuanto el acreedor tiene derecho a estar en situacin de proveerse de los bienes que representan
dicho valor y que, para ello, debe computarse el valor actual y no el meramente historico. Valor
actual presupone, necesariamente, que habrn de computarse todas las fluctuaciones que aqul
experimente, las que finalmente se traduciran en una suma de dinero.
El anteproyecto de codigo civil del 98 regula, en el art. 724, estas obligaciones:
No puede ser realizada empleando exclusivamente indices generales de precios.
El monto resultante debe corresponder a un valor real al momento que corresponder tomar
en cuenta para la evaluacion de la deuda.
Puede ser expresada en una moneda sin curso legal que sea usada habitualmente en el trafico.
3. Obligaciones en moneda extranjera.
El regimen normativo de las obligaciones en moneda extrajera ha sufrido un profundo cambio luego de la
sancion de la ley de convertibilidad.
La obligacin en moneda extranjera como obligacin de dar cantidades de cosas. La deuda en
moneda extranjera fue considerada por nuestro codificador como una obligacin de dar cantidades de
cosas (no como una obligacin de dar dinero). El derogado art. 617 del codigo disponia: si por el
acto por el que se ha constituido la obligacin, su hubiere estipulado dar moneda que no sea de curso
legal en la republica, la obligacin debe considerarse como de dar cantidades de cosas.
El principio general antes de la ley 23928: facultad del deudor de pagar en la moneda especifica
pactada o mediante la entrega del equivalente a dicho valor en moneda nacional. Antes de la sancion
de la ley 23928, se admitia como principio general que el deudor pudiera liberarse de una obligacin
8
Dicha ley ha producido un cambio significativo en esta materia, al derogar el texto originario del art. 617 del
cod. Civil y reemplazarlo por el siguiente: si por el acto por el que se ha constituido la obligacin, se
hubiere estipulado dar moneda que no sea de curso legal en la republica, la obligacin debe considerarse
como de dar sumas de dinero. La obligacin de dar moneda extranjera es tratada como una obligacin de
dar dinero y no como una obligacin de dar cantidades de cosas.
4. La deuda de intereses.
Concepto:
El interes es la ganancia o beneficio que produce un capital dinerario. O con mayor precisin, los aumentos
paulatinos que experimentan las deudas de dinero en razn de su importe y del tiempo transcurrido. No
brotan ntegros en un momento dado sino que germinan y se acumulan continuadamente a travs del
tiempo. Dichos incrementos son debidos, ya como contraprestacin por el uso del dinero ajeno (intereses
lucrativos) o como indemnizacin por el retardo en el cumplimiento (inters monetario).
La tasa se define como el rendimiento de la unidad de capital en una determinada unidad de tiempo. La tasa
de inters suele expresarse en trminos de porcentuales y medirse anualmente. Sus componentes son:
El rendimiento, ganancia o rdito que produce el capital: la tasa de inters pura, entendida
como rentabilidad razonable de un capital en trminos econmicos, ha sido concebida entre
un seis y ocho por ciento anual.
Las escorias o resacas, la tasa de interes aparente: la tasa de interes no se integra
exclusivamente con esa rentabilidad pura del capital (interes puro), sino que se deslizan en
ella una seria de componentes de importancia, denominados escorias, que tienen fuerte
incidencia a la hora de su determinacin. La tasa de interes que incluye esas escorias se
denomina tasa de inters aparente o bruta. Estas escorias pueden ser:
La prima por
desvalorizacin
de la moneda
durante el tiempo
que transcurra
hasta el recupero
El riesgo
cambiario.
La tasa de
Cargas tributarias
seguridad por el
y costos
riesgo de
operativos.
restitucin del
capital (prima por
seguro de
El costo
financiero en la
tasa bancaria.
de capital. La tasa
de inters como
parmetro de
ajuste por
depreciacin de
la moneda.
Se incluye en la
tasa de interes
una prima por la
posible perdida
del valor
adquisitivo de la
moneda en el
tiempo que pueda
operar hasta el
momento del
recupero del
dinero. Esta
estimacion
obedece a un acto
especulativo, que
se efectua en
funcion de
circunstancias de
tiempo y lugar.
insolvencia).
A mayor riesgo
cambiario, mayor
tasa de inters e
inversamente.
Esto explica, por
ejemplo, que los
prestamos en
pesos (en los que
el riesgo
cambiario es
considerado
mayor) presenten
tasas de inters
superiores a los
prstamos, por
ejemplo, en
dolares EE.UU.
Este es otro
componente de
suma importancia
que, a veces,
termina
desnaturalizado
gravemente las
tasas de inters.
En todo prestamo
de interes existe
siempre un riesgo
por la no
restitucion del
capital, total o
parcial, sea sta
definitiva
(insolvencia del
deudor) o
meramente
temporaria.
Tambien pueden
mencionarse las
cargas
impositivas que
genera la
imposicin, que
son trasladadas a
la tasa de interes,
los costos
operativos que
requiere el
otorgamiento de
ese tipo de
creditos y las
comisiones que
eventualmente el
prestamista deba
abonar a terceros
para lograr la
inversion del
capital.
El costo
financiero tiene
fuerte incidencia
para la
determinacin de
la tasa de interes
y a menudo
incide en sus
niveles. El
prestamo de
dinero que los
bancos realizan
en operaciones de
credito se
canaliza mediante
la previa
captacin de
recursos de
terceros, por los
que aquellos
pagan un interes.
Ese costo
financiero para la
obtencin del
dinero marca el
piso a partir del
cual se calcula la
tasa activa.
Segn su origen.
Segn su origen, se clasifican
en voluntarios y legales. Los
primeros son aquellos que
surgen de la voluntad de la
partes de un acto juridico.
10
Intereses lucrativos,
compensatorios o retributivos.
Son aquellos que se adeudan
como contraprestacin o precio
por la utilizacin de un capital
ajeno. Estos intereses son
ajenos a toda la idea de
responsabilidad civil, por lo
que no requieren para su
procedencia que medie culpa,
dolo u otro factor de atribucin
objetivo imputable en la
conducta del deudor.
Intereses moratorios,
indemnizatorios o resarcitorios.
Son aquellos que se deben en
caso de mora del deudor en el
cumplimiento de su obligacin.
El deudor, con su
incumplimiento, priva
ilegtimamente al acreedor de
su derecho a percibir un capital
y, como consecuencia de ello,
debe reparar el dao causado.
Cuando los intereses
moratorios se aplican para la
reparacion de consecuencias de
un hecho ilicito, suelen recibir
el nombre de interese
indemnizatorios o resarcitorios.
Intereses punitorios.
Para la mayoria se trataria
simplemente se un interes
moratorio convencional, al que
deberia aplicarse el regimen
normativo de la clausula penal.
Todo interes punitorio,
predetermina las consecuencias
de la mora y requiere de su
configuracin como condicion
ineludible para su procedencia.
Sin embargo, el interes
punitorio es, cualitativa y
cuantitativamente, algo mas
que une mero interes moratorio
pactado.
La idea de interes punitorio se
asocia a la existencia de una
pena privada, de una sancion a
traves de la imposicin de
intereses agravados, con
virtualidad suficiente para
compeler al deudor a cumplir
la obligacin y para
escarmentarlo en caso de que
no ajuste su conducta a lo
debido. Leer pag. 405.
Tasa en operaciones de
descuento.
En los casos en los que
la ley o la convencion
remiten a la tasa de los
bancos oficiales en
operaciones de
descuentos ordinarios.
Tasa libor.
Es una de las mas
importantes a nivel
internacional y se
calcula en funcion de
las tasas para
depositos en
eurodlares, a seis
meses de plazo,
ofrecidas en bancos de
primera linea en el
mercado interbancario
de Londres,
computando dos dias
antes del periodo de
intereses respecto de
los cuales se efectua el
calculo de dicha tasa.
Principio general: ausencia de intereses lucrativos. Como regla general, tanto en materia civil como
comercial, las obligaciones de dar dinero no llevan interese lucrativos, salvo la prevision convencional o
legal en contrario.
La primera excepcion es: intereses lucrativos establecidos libremente por las partes. Vigencia del principio
de autonomia de la voluntad. Los interese lucrativos, compensatorios o retributivos proceden cuando son
establecidos libre y voluntariamente por las partes, con el slo lmite de no resultar excesivos o exorbitantes.
12
Las partes tienen plena libertad para fijar la procedencia de estos intereses y tambien para determinar la tasa
aplicable y dems modalidades.
La segunda excepcion es la de intereses compensatorios legales. Proceden tambien cuando la propia ley asi
lo dispone expresamente. Es estos supuestos, se considera que es justo y equitativo que quien anticip
fondos o pag la deuda de otro, privndose de un bien fruntifero propio, sea equitativamente compensado
por aquel que se benficio con el uso del dinero ajeno, mediante el correspondiente reconocimiento y pago de
intereses compensatorios legales y con independencia del estado de mora del deudor.
Los intereses se computan desde el momento en que el gasto, el anticipo de fondos o la inversion fue
realizada.
El regimen de los intereses compensatorios y retributivos en el anteproyecto del 98, regula en el art. 715 el
regimen juridico de los intereses compensatorios, determinando que la tasa de inters que se aplica es la
fijada por las partes y, en subsidio, la que disponen las leyes o resulta de los usos y costumbres.
El interes retributivo rige desde el momento en que fueron realizados el gasto, el anticipo de fondos o la
inversion, a la tasa pasiva promedio para operaciones ordinarias de corto plazo.
Intereses sancionatorios:
Son una especie cualificada de intereses punitorios, son los que se deben en caso de inconducta procesal
maliciosa.
No cualquier incoducta del deudor es apta para generar estos intereses: es menester que la misma sea
desplegada procesalmente, en sede judicial, y que se materialize en maniobras que tengan por finalidad
dilatar el cumplimiento de una obligacin de dar dinero o de valor. Se requiere ademas, un requisito
especifico para su procedencia: la inconducta procesal debe ser maliciosa.
a. Regimen legal. Las bases normativas: los intereses sancionatorios estn regulados en los arts.
622 del cod. Civil y 565 del cod. De comercio.
El primero dispone: si las leyes de procedimiento no previenen sanciones para el caso de
inconducta procesal maliciosa del deudor tendiente a dilatar el cumplimiento de la obligacin
de sumas de dinero o que deba resolverse en el pago de dinero, los jueces podrn imponer
como sancion la obligacin accesoria de pago de intereses que, unidos a los compensatorios y
moratorios, podrn llegar hasta dos veces y media la tasa de los bancos oficiales en
operaciones de descuentos ordinarios.
b. La condictio iuris para la aplicacin de los intereses sancionatorios: segn la
interpretacin dominante, en materia civil la aplicacin de los intereses sancionatorios slo
procederian cuando las leyes de procedimiento no previenen sanciones para el caso de
inconducta procesal maliciosa.
La condictio iuris prevista en el art. 622, determinara el carcter meramente supletorio de
estos intereses y, lo que es igualmente relevante, su emplazamiento como instituto de derecho
procesal, indebidamente regulado por el codigo civil. Lo correcto seria que existiendo
inconducta procesal maliciosa y previendo los codigos de procedimiento sanciones para tal
inconducta, deber optarse entre los intereses sancionatorios y las sanciones que prevean la
ley procesal.
c. Las facultades del juez: en materia civil, la norma autoriza a los jueces facultativamente a
imponer la sancion por ella prevista, la que se materializa en el pago de intereses que, unidos
a los compensatorios, podrn llagar hasta dos veces y media la tasa de los bancos oficiales en
operaciones de descuento. La discrecionalidad del juzgador es amplia, el juez gradua la
sancion en funcion de la mayor o menor malicia del litigante.
d. La tasa de interes sancionatorio. Sus limites: los intereses sancionatorios que prev el art.
622 del cod. Civil no pueden superar, unidos a los compensatorios y moratorios, dos veces y
media la tasa de los bancos oficiales en operaciones de descuentos ordinarios.
Intereses moratorios y
punitorios.
Sean de origen convencional o
legal, se devengan y son
exigibles a partir de la mora del
deudor.
Tratandose de la obligacin de
pagar sumas de dar dinero en
Intereses sancionatorios.
Los intereses sancionatorios
que prevn los arts. 622 cc y
565 del cod. De comercio se
devengan, en principio, desde
el momento que fija el juez en
la sentencia. El mismo deberia,
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concepto de indemnizacin de
actos ilicitos, corren
automticamente desde el
momento en que el dao se
produce. La mora automtica
en este tipo de obligaciones es
una consecuencia logica del
principio de la reparacion
plena, conforme al cual el
damnificado debe ser colocado
en la misma situacin en que
estara si hubiera el
resarcimiento al momento de
sufrir el dao.
Quiebra.
La declaracion de quiebra tambien provoca la
suspensin de todo tipo de intereses. Sin
embargo, la ley autoriza que los
compensatorios devengados con posterioridad
que correspondan a creditos amparados por
garantias reales pueden ser percibidos hasta el
limite del producido del bien gravado despus
de pagadas las costas, los intereses preferidos
anteriores a la quiebra y el capital.
La deuda de valor permite la adecuacion de los valores debidos y su traduccin en dinero al momento del
pago.
Nafa obsta a que la deuda de valor pueda tambien generar intereses, compensatorios o moratorios, segn los
casos, los que se deben calcular sobre el valor actualizado.
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La tasa aplicable debe ser la que es propia de una economia estable y no superar del seis al ocho por ciento
anual.
El curso de los intereses no presenta en esta meteria particularidad alguna, por lo que deben quedar
sometidos a las reglas generales.
Admitida la libertad para acordar intereses lucrativos, moratorios y punitorios, puede ocurrir que stos sean
establecidos en terminos y condiciones que arrojen, finalmente, resultados exorbitantes en relacion con el
capital que los produce. Tal situacin, absolutamente reida con el ordenamiento juridico, la moral y las
buenas costumbres, se denomina usura.
La cuestios en el codigo civil:
a. Una doctrina ha entendido que los intereses excesivos son alcanzados por la regla de los artx.
502 y 953 del cod. Civil, relativos a la causa fin y al objeto de los actos juridicos,
determinando la nulidad del pacto que los genera.
b. Otros sostienen que el remedio especifico que brinda nuestro codigo frente al negocio
usurario (17711) debe emplazarse en torno a la lesion subjetiva que consagra el art. 954. la
lesion requiere tres elementos: objetivo(desproporcion de las prestaciones) y dos subjetivos:
la situacin de inferioridad del lesionado (necesidad, ligaresa o inexperiencia) y el
aprovechamiento. Probada la desproporcion, se presume slo el aprovechamiento, por que
debe siempre quien acciona acreditar el restante elemento subjetivo, o sea, su situacin de
necesidad, ligereza o inexperiencia.
c. La apreciacin judicial del carcter excesivo de los intereses muestra criterios variados. La
corte suprema de justicia de la nacion ha sentado pautas sumamente genericas y flexibles para
ponderar caso por caso, en concreto, el carcter usurario del interes. Otra corriente
jurisprudencial se atiene a parmetros mas rigidos, determinando un interes fijo, como tope
mas alla del cual la tasa es cosiderada contraria a derecho.
Los alcances de la sancion de los intereses excesivos:
a. Nulidad: doctrina y jurisprudencia admiten unanimente que el pacto que estipula intereses
exorbitantes es nulo. La nulidad, empero, no es total, pues no aniquila el pacto de intereses ni
el derecho del acreedor a percibirlos, sino meramente parcial. Importa, de tal modo, la
nulidad de los intereses en cuanto tienen de exorbitante, quedando facultado el tribunal a
reducirlos equitativamente en funcion de las circunstancias del caso y de su funcion
economica.
b. Nulidad absoluta o relativa?: la mayoria de los autores que encuadran la cuestion en el art.
953 sostienen que por estar comprometido el interes general y el orden publico, la nulidad es
absoluta y, por ende, susceptible de ser declarada de oficio por los jueces e inconfirmable.
Para otra parte, la nulidad seria relativa por cuanto la validez ha sido establecida a favor del
deudor, en razon de lo cual no procede la declaracion de oficio en sede judicial y resultaria
confirmable.
Represion civil y penal de la usura:
Civilmente, la usura se configura cuando el acreedor, aprovechando la situacin de necesidad, ligereza o
inexperiencia del deudor, obtiene para s o para un tercero un beneficio desproporcionado y sin justificacin
por via de la imposicin de una tasa de interes excesiva.
En nuestro pais, la usura constituye un delito penalmente tipificado en el art. 175 bis.
El anatocismo:
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El anatocismo es la capitalizacin de los intereses que se acumulan al capital, constituyendo una unidad
productiva de nuevos intereses. Tambien se denomina inters compuesto.
El anatocismo importa una via de acrecentamiento mas rapido de las deudas de dar dinero, lo que ha
determinado que se lo asocie con las manifestaciones mas frecuentes de la usura.
Justificacin: para una importante doctrina, la capitalizacin de intereses anticipada es apta para provocar
graves injusticias, desde el mismo momento en que tiene efecto necesario el crecimiento desmesurado de la
deuda.
Este argumento, sin embargo, es fcilmente rebatible, pues si el antocismo fuera ilegal por resultar extorsivo
o vejatorio para el deudor, el mismo deberia ser condenado de manera absoluta, inclusive cuando la
capitalizacin opere en virtud de convenciones posteriores.
El antocismo en el derecho argentino antes de la ley 23928:
a. El anatocismo en el derecho civil: la regla estaba dada por la prohibicin de capitalizar
anticipadamente los intereses, bajo pena de nulidad. Excepcionalmente, se admitia la
capitalizacin de intereses, por acuerdo efectuado entre acreedor y deudor posterior al
vencimiento, y cuando liquidada la deuda judicialmente, el juez mandaba a pagar la suma
resultante y el deudor era moroso en hacerlo. A estas dos excepciones contenidas
expresamente en el art. 623, se les adiciona una tercera: cuando la ley expresamente
autorizaba dicha capitalizacin anticipada.
b. El antocismo en el derecho comercial: el codigo de comercio consagra el regimen
sensiblemente mas amplio que el que presentaba el codigo civil en materia de antocismo, ya
que lo autoriza expresamente, bajo ciertas modalidades, en algunos supuestos de importancia.
Dicha normativa, no ha sido modificada por la ley 23928.
b.a. Mutuo comercial: en materia de mutuo comercial el art.569 dispone que se permite la
capitalizacin anticipada de intereses por una convencion especial.
b.b. Cuenta corriente comercial: el art. 788 dispone que: las partes podrn capitalizar los
intereses en periodos que no bajen de tres meses, admitiendo la validez de dichos acuerdos
con la sola exigencia referida al periodo minimo de capitalizacin trimestral.
b.c. Cuenta corriente bancaria: en materia de cuenta corriente bancaria (art. 795), se dispone que
los intereses se capitalizarn trimestralmente, salvo estipulacion expresa en contrario. En este
ambito no es menester pacto expreso para que proceda la capitalizacin, que es dispuesta por la
propia ley. Las partes pueden, sin embargo, acordar una modalidad distinta de la capitalizacin
trimestral all prevista.
El anactocismo despus de la ley de converibilidad. El nuevo art. 623 del codigo civil.
Conforme a la nueva norma, en principio, no procede la capitalizacin anticipada de intereses, salvo en los
siguientes supuestos:
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