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UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERP

CENTRO DE EDUCAO A DISTNCIA


CINCIAS CONTBEIS
DISCIPLINA: ADMINISTRAO FINANCEIRA
PROF.: RACHEL NILZE
PROFESSOR/TUTOR: ANLIA JUBANSKI

ATIVIDADE PRTICA SUPERVISIONADA


ADMINISTRAO FINANCEIRA

BRASLIA - DF, 03 DE JUNHO DE 2014

NDICE
INTRODUO
ETAPA I
1. OBJETIVO DE UMA EMPRESA
2. ATIVIDADES
DE
FINANCIAMENTO

INVESTIMENTO

PARA

PARA

ADMINISTRAO
2.1. FINANCIAMENTO
2.2. INVESTIMENTO
3. FUNES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO
4. REGIME DE COMPETNCIA E REGIME DE CAIXA
ETAPA II
1. OBJETIVO DE UMA EMPRESA
2.
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

INVESTIMENTO

ADMINISTRAO
2.1. FINANCIAMENTO
2.2. INVESTIMENTO
3.
FUNES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO
4.
REGIME DE COMPETNCIA E REGIME DE CAIXA
ETAPA III
1. ORAMENTO
1.1. ORAMENTO DE CAPITAL
1.1.1. MTODOS DE ORAMENTOS DE CAPITAL
CONCLUSO
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

INTRODUO

A administrao financeira um grupo de aes e procedimentos administrativos


que englobam o planejamento, a anlise e o controle das atividades financeiras da empresa.
A finalidade da administrao financeira aperfeioar os resultados demonstrados
pela empresa e elevar o valor do patrimnio, gerando lucro lquido proveniente das atividades
operacionais. Porm, muito comum que empresas deixem de realizar uma adequada gesto
financeira.
Uma administrao financeira correta permite a visualizao da situao atual da
empresa; registros adequados permitem anlises e colaboram com o planejamento para
otimizar resultados.

ETAPA I
1. OBJETIVO DE UMA EMPRESA
O principal objetivo de uma empresa produzir com poucos custos obtendo o maior
lucro possvel, ou seja, o principal objetivo da empresa gerar lucros. Ningum abre uma
empresa apenas para bonito, ou apenas para dizer que um empresrio. A empresa precisa ser
bem administrada para que se saiba exatamente qual o seu resultado, se o resultado no for
positivo preciso corrigir os erros antes que seja tarde demais, muitas vezes a empresa at
apresenta lucro, mas isso necessariamente no significa que a empresa est bem. preciso
avaliar qual foi o investimento e se o retorno est de acordo com o esperado. Por outro lado se
a empresa est dando um retorno bastante favorvel, preciso que seja avaliada a
possibilidade de novos investimentos, no aconselhvel logo de cara j ir comprando uma
caminhonete do ano, sair gastando dinheiro toa, preciso lembrar ainda que a rentabilidade
de um ms pode no se repetir no ms seguinte. O dinheiro gera dinheiro, mas se no
soubermos utiliz-lo da maneira correta podemos ter uma enorme dor de cabea.
2.

ATIVIDADES

DE

FINANCIAMENTO

INVESTIMENTO

PARA

ADMINISTRAO
2.1. FINANCIAMENTO
As Atividades de Financiamento so os recursos obtidos do Passivo No Circulante e
do Patrimnio Lquido. Devem ser includos aqui os emprstimos e financiamentos de curto
prazo. As sadas correspondem amortizao destas dvidas e os valores pagos aos acionistas
a ttulo de dividendos, distribuio de lucros.
2.2. INVESTIMENTO
As Atividades de Investimento so os gastos efetuados no Realizvel em Longo Prazo,
em Investimentos, no Imobilizado ou no Intangvel, bem como as entradas por venda dos
ativos registrados nos referidos subgrupos de contas.

3.

FUNES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO


As funes do Administrador Financeiro dentro da empresa podem ser avaliadas

em relao s demonstraes financeiras bsicas da empresa. Suas trs funes primordiais


so: a anlise e planejamento financeiro; a administrao da estrutura de ativo da empresa; e,
a administrao de sua estrutura financeira.
a) ANLISE E PLANEJAMENTO FINANCEIRO
Esta funo envolve a transformao dos dados financeiros em uma forma que
possa ser usada para orientar a posio financeira da empresa, avaliar a necessidade de
aumento da capacidade produtiva e determinar que tipo de financiamento adicional deve ser
feito.
b) ADMINISTRAO DA ESTRUTURA DE ATIVO DA EMPRESA (DECISO DE
INVESTIMENTO)
O Administrador Financeiro determina a composio e os tipos de ativos
encontrados no balano da empresa. A composio refere-se ao valor dos ativos circulantes e
fixos. Depois que a composio estiver fixada, o Administrador Financeiro precisa determinar
certos nveis timos de cada tipo de ativo circulante e tentar mant-los. Deve tambm
detectar quais so os melhores ativos fixos a serem adquiridos e saber quando os ativos fixos
existentes se tornaro obsoletos e precisaro ser modificados ou substitudos. A determinao
da melhor estrutura de ativo para a empresa no um processo simples; requer o
conhecimento das operaes passadas e futura da empresa, e a compreenso dos objetivos que
devero ser alcanados em longo prazo.
c) ADMINISTRAO DA ESTRUTURA FINANCEIRA DA EMPRESA (DECISO DE
FINANCIAMENTO)
Esta funo relacionada com o lado direito do balano da empresa. Em primeiro
lugar, a composio mais adequada de financiamento a curto e longo prazoprecisa ser
determinada. Esta uma deciso importante, pois afeta tanto a lucratividade da empresa como
sua liquidez global. Um segundo problema e igualmente importante saber quais as melhores

fontes de financiamento a curto ou longo prazo para a empresa, num dado momento. Muitas
destas decises so impostas por necessidade, mas algumas exigem uma anlise profunda das
alternativas disponveis, de seus custos e de suas implicaes em longo prazo.
As trs funes do Administrador Financeiro descritas acima so claramente
refletidas no balano, que mostra a posio financeira da empresa num dado instante. A
avaliao dos dados do balano pelo Administrador Financeiro reflete a posio financeira
global da empresa. Ao fazer tal avaliao, ele precisa inspecionar as operaes da empresa,
procurando reas que mostrem problemas e reas que podem ser melhoradas. Ao administrar
a estrutura de ativo da empresa, na realidade ele est determinando a formao do lado
esquerdo de seu Balano. Ao administrar sua estrutura financeira, est elaborando o lado
direito do Balano da empresa.
4.

REGIME DE COMPETNCIA E REGIME DE CAIXA


O regime de caixa, Sob o regime de caixa, os recebimentos e os pagamentos so

reconhecidos unicamente quando se recebe ou se paga mediante dinheiro ou equivalente.


Muito utilizado pelas empresas tributadas pelo SIMPLES e LUCRO PRESUMIDO, a forma
de contabilizao em que so consideradas como receitas e despesas do exerccio, aquelas
"efetivamente" recebidas e pagas dentro desse perodo. J o regime de competncia,
obrigatria para empresas tributadas pelo LUCRO REAL, considera que as receitas de um
exerccio so aquelas registradas nesse perodo, no importando se tenham sido recebidas ou
no. Da mesma forma, as despesas so aquelas incorridas nesse perodo no importando se
tenham sido pagas ou no.
O regime de caixa oposto ao regime de competncia, pois considera as sadas e
entradas de caixa como "gatilho" para o registro contbil da transao. Trata-se de um sistema
utilizado em microempresas ou somente com objetivo gerencial, enquanto o Regime de
Competncia melhor atende ao Princpio Contbil de Competncia.
No Brasil, aps a escolha do regime de caixa ou competncia, este dever se
manter por todo o ano - no sendo permitido mudar durante o ano base.

ETAPA II
1. MTODOS DE TRIBUTAO DAS PESSOAS JURDICAS
REGIME

QUEM SE ENQUADRA E PODE OPTAR

ALIQUOTAS

VANTAGENS

SIMPLES

As Microempresas (ME) e Empresas de Pequeno

Seu imposto calculado de maneira

NACIONAL

Porte

diferenciada

diferenciado, simplificado e favorecido previsto na Lei

TRIBUTRIO

(EPP) que

nenhuma das vedaes

no

incorram
previstas

em
na Lei

Complementar n 123, de 14.12.2006.

para

cada

empresa,

Simples

Nacional
n123,

um

de

regime

2006,

tributrio

dependendo da atividade e do faturamento.

Complementar

aplicvel

As alquotas variam entre 4% e 17,42%.

Microempresas e s Empresas de Pequeno Porte, a

O Simples Nacional uma opo tributria para

partir de 01.07.2007. Atravs do Simples Nacional a

empresas que faturam at R$ 3,6 milhes/ano e

empresa pode pagar todos os seus impostos em uma

no desenvolvam atividades impeditivas para

nica guia.

esse perfil, como por exemplo: empresas de


consultoria, engenharia ou gesto.
LUCRO

J o Lucro Presumido uma opo para empresas

O IRPJ e CSLL pelo Lucro Presumido so

Outro ponto importante so as alquotas de PIS e

PRESUMIDO

que faturam at R$ 48 milhes de reais por ano e

apurados trimestralmente.

COFINS que so menores que as praticadas no lucro

que no desenvolvam atividade impeditivas para

A alquota de cada tributo (15% ou 25% de

real, mas no se pode abater nenhum crdito fiscal em

esse perfil,ou ao limite proporcional de R$

IRPJ e 9% da CSLL) incide sobre receitas

sua base de clculo. Uma vantagem que o fisco

2.000.000,00

com base em percentual de presuno

dispensa essas empresas de obrigaes acessrias desde

varivel

que seja mantido um livro caixa.

multiplicados

(dois
pelo

milhes
nmero

de

de

reais)

meses

de

atividades no ano, se inferior a doze (art.516 do


RIR/99);
Como por exemplo: bancos comerciais, bancos

(1,6%

32%

faturamento,dependendo da atividade).

Pis: 0,65%
Cofins: 3%

do

de

investimento,

arrendamento

mercantil

e seguradoras.

LUCRO REAL

Cuja receita total, ou seja, o somatrio da receita

O percentual de PIS e Cofins mais que

Possibilidade de compensar prejuzos fiscais anteriores

bruta mensal, das demais receitas e ganhos de

dobra de valor, sendo, respectivamente,

(ou do mesmo exerccio); admisso de crditos do Pis e

capital, dos ganhos lquidos obtidos em operaes

1,65% para PIS e 7,60% para Cofins.

Cofins; e Possibilidade mais ampla de planejamento

realizadas nos mercados de renda varivel e dos

Porm, para minimizar tal aumento,

tributrio.

rendimentos nominais produzidos por aplicaes

permitida a deduo de algumas despesas

financeiras de renda fixa, da parcela das receitas

no clculo das contribuies, tais como:

auferidas nas exportaes s pessoas vinculadas

insumos de produo, alugueis, parcelas de

ou aos pases com tributao favorecida que

Leasing, depreciao de mquinas etc.

exceder ao valor j apropriado na escriturao da

O IRPJ e a CSLL so tributos cobrados

empresa, na forma da IN SRF n 38, de 1997, no

sobre a renda das empresas, muito

ano-calendrio anterior, seja superior ao limite de

conhecida como Lucro. O IRPJ 15% e a

R$24.000.000,00 (vinte e quatro milhes de

CSLL 9%.

reais), ou de R$2.000.000,00 (dois milhes de


reais) multiplicado pelo nmero demeses do
perodo, quando inferior a doze meses;

2. O VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO


2.1. POR QUE O DINHEIRO PERDE O VALOR AO LONGO DO TEMPO
O passar do tempo tem o poder de mudar o valor da moeda, ou seja, o valor de
uma quantia de dinheiro ser diferente de acordo com a data em que essa quantia estiver
disponvel para ser usada. O valor do dinheiro sofre influncia dos juros a ele aplicados, seja
atravs de um investimento que o faa render, o custo de sua captao ou at mesmo o custo
de oportunidade, quando o mesmo no investido.
2.2. O QUE FAZ O DINHEIRO PERDE SEU VALOR NO TEMPO

Os principais fatores que fazem com que o valor do dinheiro reduza so: a inflao, o
risco e a preferncia pela liquidez.
A inflao diz respeito ao crescimento genrico dos preos na economia. O valor do
real diminui quando o preo dos produtos se eleva.
O risco com relao ao futuro tambm causa a reduo do valor do dinheiro, uma vez
que o futuro incerto. A maior parte da populao deseja evitar o risco: elas se dispem a
entregar seu dinheiro com a promessa de receb-lo no futuro apenas se forem adequadamente
pensadas pelo risco a ser assumido.
Liquidez corresponde a facilidade que os ativos podem ser convertidos em caixa. Se os
gestores optam em trocar os recursos do caixa por ativos que podem proporcionar retornos
futuros, h desse modo, o enfraquecimento do valor do dinheiro.

ETAPA III
2. ORAMENTO
2.1. ORAMENTO DE CAPITAL
De acordo com Peterson e Fabozzi (2002), Oramento de Capital o processo de
identificao e seleo de investimentos em ativos operacionais, onde se tem a expectativa de
produzir benefcios por perodo superior a um ano. Conforme Brealey e Myers (2000), o
processo de investimento comea com a preparao de um Oramento anual de Capital que
consiste na elaborao de uma lista de projetos de investimento planejados para o ano
seguinte. J Ross, Westerfield e Jaffe (1995) definem Oramento de Capital como o
planejamento e gesto de gastos com ativos de longa durao.
No Oramento de Capital, as empresas investem em ativos e produzem receitas e
fluxos de caixa que podem reinvestir em outros ativos ou pagar seus investidores. Esses ativos
representam o capital investido na empresa, e incluem ativos tangveis e ativos intangveis
Neste sentido, a estrutura de capital investido trata-se de uma composio das diferentes
origens usadas para financiar esses ativos.
Devido ao fato das empresas estarem continuamente avaliando possibilidades de
investimentos, o processo de Oramento de Capital passa a ser contnuo. Entretanto, antes da
empresa decidir sobre Oramento de Capital, ela deve determinar a sua estratgia corporativa,
ou seja, a sua abrangncia de objetivos para investimentos futuros. O desenvolvimento dessa
estratgia corporativa pode se dar atravs da elaborao de projetos de investimentos em
ativos de longa durao.
Conforme Johnson (2003), a priorizao do Oramento de Capital deveria ser
baseada num plano estratgico organizacional. Um procedimento preliminar, fundamental
num processo de
Planejamento de capital disciplinado, calcular o total de fundos disponveis para
investimento de capital, para um nmero de anos seguintes, como por exemplo, os prximos
cinco anos.
2.1.1. Mtodos de Oramentos de Capital
a) PAYBACK

o perodo de tempo necessrio para que as entradas de caixa do projeto se


igualem ao valor a ser investido, ou seja, o tempo de recuperao do investimento realizado.
Se levarmos em considerao que quanto maior o horizonte temporal, maiores so as
incertezas, natural que as empresas procurem diminuir seus riscos optando por projetos que
tenham um retorno do capital dentro de um perodo de tempo razovel.
b) PAYBACK DESCONTADO
o perodo de tempo necessrio para recuperar o investimento, avaliando-se os
fluxos de caixa descontados, ou seja, considerando-se o valor do dinheiro no tempo.
c) VALOR PRESENTE LQUIDO
O clculo do VPL, leva em conta o valor do dinheiro no tempo. Portanto, todas
as entradas e sadas de caixa so tratadas no tempo presente. O VPL de um investimento
igual ao valor presente do fluxo de caixa lquido do projeto em anlise, descontado pelo custo
mdio ponderado de capital.
d) TAXA INTERNA DE RETORNO
TIR a taxa i que se iguala as entradas de caixa ao valor a ser investido em um
projeto. Em outras palavras, a taxa que iguala o VPL de um projeto a zero.
Um aspecto que deve ser considerado que a utilizao exclusiva da TIR como ferramenta de
anlise pode levar ao equvoco de se aceitar projetos que no remuneram adequadamente o
capital investido, por isso deve ser uma ferramenta complementar anlise.

CONCLUSO
Administrar , em ltima anlise, decidir. Todo administrador financeiro deve ser
um especialista em tomar decises acertadas. A continuidade (sobrevivncia) de uma empresa
diretamente dependente da qualidade das decises tomadas por seus administradores. Da a
importncia de se combater o amadorismo na gesto financeira, contratando administradores
financeiros profissionais, atualizados e especializados para melhorar a qualidade das decises
financeiras e garantir a continuidade da organizao e gerao de riqueza aos acionistas.
O processo de tomada de deciso vem assumindo complexidade e risco cada vez
maior no ambiente empresarial brasileiro.

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
GROPPELLI, A. A.; NIKBAKHT, Ehsan. Administrao Financeira. 3. ed. So Paulo:
Saraiva, 2010.

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