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E. A. P. DE INGENIERA
CIVIL
GESTION EMPRESARIAL II
TEMA: LEASING
INTEGRANTES:
AO:
2015
pg. 1
INDICE
PRESENTACIN.....................................................................................5
INTRODUCCIN....................................................................................6
ANTECEDENTES....................................................................................7
ORIGENES PRIMITIVOS.......................................................................7
ORIGENES PROXIMOS........................................................................7
Los Promotores del Leasing............................................................7
Las primeras empresas de Leasing................................................8
EVOLUCION Y DESARROLLO DEL LEASING............................................8
EN LOS ESTADOS UNIDOS.................................................................8
EN EUROPA........................................................................................8
EN LATINOAMRICA...........................................................................9
EN EL PER......................................................................................10
DEFINICION DEL LEASING...................................................................11
DEFINICIONES DOCTRINARIAS.........................................................11
Descriptivas.................................................................................11
Jurdicas........................................................................................11
Jurdico Financieras......................................................................11
DEFINICIONES LEGALES...................................................................12
NUETRA DEFINICION........................................................................12
NATURALEZA JURDICA DEL LEASING.................................................12
TEORA DEL PRSTAMO...................................................................12
TEORA DEL DEPSITO....................................................................13
TEORA DE LA COMPRAVENTA.........................................................13
TEORA DEL ARRENDAMIENTO........................................................13
TEORA DEL MANDATO:...................................................................13
TEORA DE LA GESTIN DE NEGOCIOS...........................................14
TEORA DE LA AUTONOMA.............................................................14
CARACTERES DEL LEASING.................................................................14
CARACTERES ESTRUCTURALES.......................................................14
TIPICO...........................................................................................14
PRINCIPAL.....................................................................................15
CONSENSUAL...............................................................................15
ONEROSO.....................................................................................15
CONMUTATIVO..............................................................................16
pg. 2
DE DURACION...............................................................................16
DE PRESTACIONES RECIPROCAS..................................................16
DE EMPRESA................................................................................16
CARACTERES FUNCIONALES............................................................17
DE FINANCIACION.........................................................................17
DE CAMBIO...................................................................................17
TRASLATIVO DE USO Y DISFRUTE.................................................17
MODALIDADES DEL LEASING..............................................................18
POR SU FINALIDAD..........................................................................18
LEASING OPERATIVO O OPERATIONAL LEASE...............................18
LEASING FINANCIERO...................................................................19
POR LA NATURALEZA DEL BIEN.......................................................22
LEASING MOBILIARIO:...................................................................22
LEASING INMOBILIARIO................................................................23
POR SU PROMOCION.......................................................................24
LEASING PROMOCIONAL DIRECTO...............................................24
LEASING PROMOCIONAL INDIRECTO............................................24
POR SU AMORTIZACION...................................................................24
FULL PAY OUT LEASING................................................................24
NON FULL PAY OUT LEASING........................................................25
FIGURAS "SUI GENERIS"..................................................................25
SALE AND LEASE BACK.................................................................25
LEASING INTERNACIONAL.............................................................25
LEASING AERONAUTICO...............................................................26
LEASING ADOSSE.........................................................................26
SELF LEASING...............................................................................26
SAMURAI LEASING........................................................................27
LEASING PLUS..............................................................................27
LEASING SINDICADO....................................................................27
MODALIDADES REGULADAS EN LA LEGISLACION PERUANA............27
DERECHOS Y OBLIGACIONES..............................................................28
GENERALIDADES.............................................................................28
OBLIGACIONES DE LA EMPRESA LEASING.......................................28
DERECHOS DE LA EMPRESA LEASING.............................................29
TERMINACION DEL CONTRATO...........................................................30
GENERALIDADES.............................................................................30
pg. 3
TERMINACIN NORMAL...................................................................30
OPCIN DE COMPRA.....................................................................30
DEVOLUCIN DEL- BIEN...............................................................31
PRROGA DEL CONTRATO............................................................31
SUSTITUCIN DEL BIEN................................................................32
TERMINACION ANTICIPADA..............................................................32
RESOLUCIN DEL CONTRATO POR INCUMPLIMIENTO...................33
RESOLUCIN EXPRESA DEL CONTRATO.......................................34
VENTAJAS E INCONVENIENTES............................................................34
GENERALIDADES.............................................................................34
VENTAJAS.........................................................................................35
PARA LA EMPRESA USUARIA.........................................................35
PARA LA EMPRESA DE LEASING....................................................37
PARA LA EMPRESA PROVEEDORA.................................................38
INCONVENIENTES............................................................................38
PARA LA EMPRESA USUARIA.........................................................38
PARA LA EMPRESA DE LEASING....................................................39
CONCLUSIONES..................................................................................40
PRESENTACIN
La
poca
que
nos
ha
tocado
vivir
viene
caracterizada
por
un
carrera personal;
negocio,
requiera
de
para
un proyecto o
evitar
incluso
continuos
de
una
costosos
contexto
domstico
para
que,
partiendo
de
all,
intentemos
la
toma
de
decidir
en
que
invertir,
como
financiar,
de
un
entorno
de competencia global,
relacionados
nuevos proyectos y
alternativas
de
financiamiento.
Adems de los tradicionales servicios financieros que se limitan a fijar
el monto del crdito, la tasa de inters y el plazo del crdito,
los bancos ms importantes ofrecen operaciones de financiamiento
estructurado, como las que realiza la banca de inversin.
A partir de un estudio detallado de la empresa, los bancos estructuran
el financiamiento que ms se adapte a la realidad de dicha compaa;
de ese modo, adems de facilitar financiamiento a la empresa se
evalan otras alternativas como pueden ser la obtencin de
financiamiento mediante las agencias de crdito a la exportacin ( si
la operacin involucra importaciones), o a travs del mercado de
capitales. Si la empresa tiene planeado alguna inversin en activos
fijos podra considerar un contrato de leasing.
INTRODUCCIN
Los cambios son propios de la evolucin histrica de los pueblos pero
los apreciados ltimamente se distinguen de los sucedidos en otros
periodos
de
la historia,
la
intensidad
de
ellos,
advertidos
pg. 5
fundamentalmente
en
la informtica produce
el
un
campo
elevado
de
la tecnologa y
envejecimiento
de
para
la
fabricacin
de productos para
el
ejrcito
de
uso
con
una
opcin
de
adquirirlo
compra
a
la
finalizacin
un precio previamente
establecido.
pg. 6
ANTECEDENTES
ORIGENES PRIMITIVOS
El concepto del leasing no es nuevo; lo que s es nuevo es el
perfeccionamiento y sofisticacin que han acompaado al mismo.
El leasing constituye una de las ms elocuentes manifestaciones del
cambio que se ha venido operando, en los ltimos aos, en las
costumbres del sector empresarial respecto a la manera de decidir
sus inversiones en bienes de capital; de all que, con cierta
frecuencia, se le presente, ante y sobre todo, con una tcnica o
modalidad financiera nueva.
I.
ORIGENES PROXIMOS
Los Promotores del Leasing
Los
departamentos
financieros
y
comerciales
de
las
propias empresas industriales o filiales de estas quienes vieron en
el arrendamiento industrial una novedosa frmula para dar salida a
sus productos.
pg. 7
EN EUROPA
Las empresas de leasing estn agrupadas en la Federacin Europea
de compaas de Equipamiento de Leasing (LEASEUROPE)
pg. 8
EN LATINOAMRICA
Siguiendo el ejemplo de Europa, Latinoamrica tambin tiene su
Federacin de Empresas de Leasing (FELELEASE), que agrupa a
diversas empresas del arrea con el objeto de promover la actividad
del leasing y dar a conocer la experiencia obtenida en diversos
pases.
Debemos anotar que en esta parte de Amrica, al igual que en
Europa en sus primeros aos, las transacciones de leasing fueron
escasas. Sin embargo, la situacin mejor hacia la dcada del 80,
siendo Brasil el pas en el que alcanz su mayor auge.
En los aos siguientes, a consecuencia de la crisis internacional, se
registr una inesperada cada; empero, en estos ltimos aos se
observa una notoria recuperacin que nos lleva a pensar y abrigar
esperanzas en acercarnos al desarrollo alcanzado en otras latitudes.
En Brasil el Contrato de Leasing tiene un ordenamiento jurdico
en donde la ley define al leasing o arrendamiento mercantil,
para ellos como la operacin realizada entre personas jurdicas,
que tengan por objeto el arrendamiento de bienes adquiridos a
pg. 9
EN EL PER
La primera mencin oficial del leasing, en nuestro pas, se realiz a
travs del Decreto Ley 22738 del 23 de octubre de 1979, bajo la
denominacin de arrendamiento financiero, esta ley faculta a
estas instituciones a adquirir inmuebles, maquinarias, equipos y
vehculos destinados a este tipo de operaciones.
El leasing en nuestro pas fue normado y regulado por diferentes
Decretos Supremos, Decretos Legislativos, Resoluciones Ministeriales
y resoluciones de las diferentes instituciones reguladoras.
Las operaciones de leasing en el Per inician su despegue en los
primeros aos de la dcada del 80, como lo demuestra el hecho de
Sogewiese Leasing que obtuvo utilidades por el doble de su capital
social y alcanza su ms alto ndice de crecimiento entre los aos de
1984-1986, siendo el mayor beneficiado el sector industrial con un
34% del total de sus transacciones efectuadas, seguido por el
sector comercio con un 28%, servicios con 20%. El crecimiento se
detuvo en los aos siguientes.
pg. 10
De Crdito
Mercantil
Interamericano
Wiese
Santander
Interbank
Bandesco
Interandino
Continental
Financieras:
Promotora Peruana
De Crdito, Nacional
Interfip
Sudamericana
San Pedro
Especializadas:
Sogewiese Leasing
Lima Leasing
Latino Leasing
DEFINICIONES DOCTRINARIAS
Descriptivas
El contrato de Arrendamiento Financiero o Leasing se estima que una
determinada entidad financiera (llamada Sociedad de Arrendamiento
Financiero)
adquiere
una
cosa
para
ceder
su
uso
a
una persona durante un cierto tiempo la cual habr de pagar a esa
entidad una cantidad peridica (constante o variable).
Transcurrida la duracin del contrato, el concesionario tiene la
facultad de adquirir la cosa a un precio determinado, que se
denomina residual, en cuanto a que su clculo viene dado por la
diferencia entre el precio originario pagado por la sociedad de
pg. 11
Jurdicas
Las definiciones que ingresan a esta sede destacan por
particularidad del leasing, su naturaleza contractual.
su
DEFINICIONES LEGALES
Operaciones de leasing legalmente son las operaciones de
arrendamiento financiero en donde la arrendadora financiera se
obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce
temporal, a plazo forzoso a una persona fsica y moral obligndose
esta a pagar como contraprestacin, que se liquidar en pagos
pg. 12
NUETRA DEFINICION
La palabra leasing, de origen anglosajn, deriva del verbo ingls "to
lease", que significa arrendar o dar en arriendo, y del sustantivo
"lease" que se traduce como arriendo, escritura de arriendo, locacin,
etc.
El "arrendamiento financiero" (de alquiler con derecho de compra) es
un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a
usar un bien a un arrendatario, a cambio del pago de rentas de
arrendamiento durante un plazo determinado, al trmino del cual el
arrendatario tiene la opcin de comprar el bien arrendado pagando un
precio determinado, devolverlo o renovar el contrato.
En efecto, vencido el trmino del contrato, el arrendatario tiene la
facultad de adquirir el bien a un precio determinado, que se
denomina residual, pues su clculo viene dado por la diferencia
entre el precio originario pagado por el arrendador (ms los intereses
y gastos) y las cantidades abonadas por el arrendatario al arrendador.
Si el arrendatario no ejerce la opcin de adquirir el bien, deber
devolverlo al arrendador, salvo que el contrato se prorrogue.
NATURALEZA JURDICA DEL LEASING
pg. 13
TEORA DE LA COMPRAVENTA
Se busca identificar el Leasing financiero con la compraventa,
aduciendo que en este contrato existe la identificacin del bien, de la
cosa, y la voluntad real de la partes de celebrar un contrato de
compra-venta a plazos. La diferencia la encontramos en que en la
compra-venta se busca transferir la propiedad del bien, mientras que
en el Leasing se busca transferir el uso. Cuando se trata de la venta a
plazos, se produce la transferencia de la propiedad desde el primer
momento. A diferencia del Leasing en que la transferencia de la
propiedad queda condicionada al ejercicio de una opcin de compra.
TEORA DE LA AUTONOMA
Ya que se trata de un contrato complejo, que constituye la fusin de
elementos de otros contratos que lo hacen tan singular e hbrida que
es imposible buscar su causa natural en otras figuras jurdicas que no
sean las propias de su configuracin. La mejor concepcin del Leasing
es atender a su finalidad, sus especiales caractersticas nos permiten
sealar que se trata de un contrato autnomo, complejo, el cual sirve
de apoyo a una operacin financiera.
La naturaleza financiera del Leasing radica en el derecho de entidad
de recuperar la inversin realizada. Tan es as que aun en caso que el
bien contratado no funcione por vicio o defecto oculto, el cliente
tomador debe continuar con el pago de las cuotas de la amortizacin
pactada; esta caracterstica es contraria a la naturaleza de la locacin
que obliga a garantizar al locatario en el uso y disfrute de la cosa.
CARACTERES DEL LEASING
CARACTERES ESTRUCTURALES
En el contrato de leasing estos caracteres se advierten en la
naturaleza de su composicin, del contenido de las prestaciones
asumidas cada una de las partes y de la forma como se obtiene el
cumplimiento las mismas; las funcionales, a su vez, se derivan del rol
que a l le corresponde desempear dentro del mercado financiero
como complementaria a las tradicionales frmulas de financiacin de
la empresa. Empecemos, entonces, con las estructurales diciendo que
el leasing es un contrato.
TIPICO
La clasificacin de los contratos en tpicos y atpicos es de muy
antigua data y se ha dado en todos los pases con legislacin positiva
pg. 15
PRINCIPAL
Un contrato es principal cuando cumple, por s mismo, un fin
contractual propio y subsistente, sin relacin necesaria con ningn
otro contrato; es decir, no depende ni lgica ni jurdicamente de otro,
pues l se presenta independiente de aqul.
En va de ejemplo, son contratos principales todos los que figuran en
la Seccin Segunda del Libro VII del Cdigo civil de 1984, con
excepcin de la fianza, que es accesoria, los de los Libros Segundo y
Tercero del Cdigo de comercio, claro est, los que an permanecen
en su seno, como los contratos de transporte, de fletamento.
Nuestro Ordenamiento Jurdico positivo y, en su momento, la doctrina
predominante, confieren al leasing el ttulo de contrato principal, y
ello, sin duda, porque tiene vida propia, independiente lgica y
jurdicamente de cualquier otro contrato. Segn esto, pues, el
contrato de compraventa, seguros y otros, a pesar de tener la calidad
de principales, tienen en el leasing la de accesorios.
CONSENSUAL
El contrato de leasing, como eficaz y reconocido medio de
financiamiento puesto al servicio de la empresa actual para contribuir
a su modernizacin y, en efecto, a su eficiencia, no queda al margen
de esta realidad: su consensualidad es admitida por unanimidad, pues
ella en si resulta evidente.
Por ello, cuando el artculo 8 del Dec. Leg. 299 prescribe que "el
contrato de arrendamiento financiero se celebrar mediante escritura
pblica...", debemos, en puridad, interpretar tal exigencia slo como
una formalidad de probaciones, en razn que ella no se requiere para
otorgar relevancia jurdica a la voluntad contractual, pues el negocio
es eficaz cualquiera sea la forma de exteriorizacin, sino el slo
pg. 16
ONEROSO
Son onerosos, aquellos contratos en los cuales cada una de las partes
sufre un sacrificio (empobrecimiento) patrimonial con la intencin de
procurarse una correspondiente ventaja: percibir una atribucin
patrimonial,
o
un
enriquecimiento
proporcional,
como
contraprestacin. Son gratuitos (o lucrativos, o di lucro, o de
beneficencia), aquellos en los cuales una sola de las partes recibe una
ventaja patrimonial, o lucro (atribucin patrimonial), y la otra slo
soporta el sacrificio.
En el contrato de leasing, el sacrificio patrimonial que experimenta la
empresa financiera, al adquirir el bien y conceder el uso del mismo
durante un plazo inicial, se ve compensado con el pago del
canon peridico que recibe y, en su oportunidad, por el pago del valor
residual pactado para la ulterior transferencia de la propiedad del
bien. A su turno, la empresa usuaria surge un sacrificio patrimonial al
tener que pagar los respectivos cnones, pero se beneficia con el
luso, disfrute y, a su sola decisin, con la propiedad del bien que ha
sido materia del contrato.
CONMUTATIVO
Se impone la categorizacin del leasing como contrato conmutativo y
ello, ante todo, porque en el acto mismo de estipulacin de este
negocio, cada parte realiza la valoracin del sacrificio y la ventaja que
le depara su celebracin. Con razn, pues, se dice que cada parte
conoce con la debida anticipacin, cual es la importancia econmica
que el contrato reviste para ella.
DE DURACION
Podemos decir, que el leasing es un contrato de duracin porque las
prestaciones, tanto de la empresa de leasing como de la usuaria, se
van ejecutando en el tiempo, durante un lapso prolongado. El dilatar
la ejecucin de las prestaciones en el tiempo es presupuesto
fundamental para que el leasing produzca el efecto querido por
ambas partes y satisfaga, a su vez, las necesidades que los indujo a
contratar. La duracin en l no es tolerada, sino, por el contrario,
querida por ellas. En suma, ms estrictamente, el leasing es un
contrato de duracin determinada, cuya prestacin de la empresa de
leasing es continuada y la contraprestacin de la usuaria es peridica.
DE PRESTACIONES RECIPROCAS
El leasing, acorde con la terminologa del Cdigo civil, es un contrato
con prestaciones recprocas, donde la empresa de leasing es
acreedora de los cnones e, inversamente, deudora de los bienes,
pg. 17
DE EMPRESA
Tanto la doctrina como el propio Dec. Leg. 299 reconocen que el
leasing integra la gran familia de los llamados "contratos empresa".
Por ejemplo, el art. 2 de la citada Ley prescribe: "Cuando la locadora
est domiciliada en el pas deber necesariamente ser una
empresa bancaria, financiera o cualquier otra empresa autorizada por
la S.B.S...". Como se observa, para la Ley, al menos expresamente,
una de las partes es una empresa: la empresa de leasing: pero,
nosotros sabemos que uno de los rasgos tpicos, sino su finalidad
primaria de ste es la de ser un contrato de financiacin de la
empresa, es decir, de aquella que produce bienes o servicios para el
mercado.
Segn esto, pues, debemos reconocer que habitualmente son dos
empresas las que intervienen en el leasing como partes
contractuales: La empresa de leasing, de un lado, y la empresa
usuaria, del otro.
CARACTERES FUNCIONALES
Habindonos referido a los que consideramos caracteres estructurales
del leasing, nos interesa ahora hacer mencin a los que la doctrina y
jurisprudencia destacan como funcionales, a saber:
DE FINANCIACION
Las doctrinas econmica y jurdica estn de acuerdo que las ms
marcada entre las particularidades del leasing es la de ser un
contrato de financiacin. El predominio de esta finalidad es patente,
obvia, debido en lo fundamental a que el leasing tiene
como objetivo primario ofrecer a las empresas un canal de
financiamiento alternativo o complementario a las lneas de crdito
tradicionales.
Por eso, con sumo acierto, se dice que ahora las empresas tienen a su
disposicin, adems de los tradicionales "capital de riesgo" y "capital
de crdito", otra constituida por el denominado "capital de uso", de
forma tal que, a la pacifica distincin entre titularidad del capital
(del Estado o accionistas privados) y titularidad de direccin (de los
ejecutivos o de los tcnicos), se puede agregar una ulterior
pg. 18
DE CAMBIO
El contrato de leasing, permite la circulacin de la riqueza, al
conceder el uso y goce econmico de un bien, por un plazo
determinado, y al otorgar la totalidad de los poderes econmicos que
tiene sobre el bien materia del negocio, si se hace uso de la opcin de
compra; de otro, posibilita una mayor eficiencia y expansin de la
empresa usuaria, incrementando su produccin y sus resultados la
vez que se incentiva la sustitucin y renovacin de los bienes de
capital, impulsando, en consecuencia, el desarrollo del sector de la
industria y el comercio.
POR SU FINALIDAD
Aqu nos interesa conocer cul es la finalidad de cada una de las
partes contractuales, o de ambas, para celebrar este tipo de
contratos, es decir, que pretende en s, o mejor cual es la pretensin
que anima a las empresas intervinientes en esta relacin negocial.
LEASING FINANCIERO
Este fenmeno negocial, en la actualidad, es el mximo exponente
del clsico contrato de leasing, pues l traduce con eufona
la filosofa que motiv su nacimiento, desarrollo y consolidacin en
la praxis norteamericana. A ste, como genuino y tpico contrato de
financiacin, y no a otro, se le ha rebautizado en Francia con el
trmino "crdt-bail"; en Blgica, con el de "locativon amortissement";
en Italia, con el de "locazione fiananziaria"; en Portugal, con el
"locacao financeira"; en nuestra patria, con el de "arrendamiento
financiero".
Definicin
A esta tcnica de financiamiento, con presencia indiscutible ahora en
las legislaciones y en la jurisprudencia comparadas, se le define
generalmente como "un contrato por el cual una de las partes
empresa de leasing- se obliga a adquirir de un tercero determinado
bienes que la otra parte ha elegido previamente, contra el pago de un
precio mutuamente convenido, para su uso y disfrute durante cierto
tiempo, que generalmente coincide con la vida econmica y fiscal del
bien, y durante el cual el contrato es irrevocable, siendo todos los
gastos y riesgos por cuenta del usuario, quin, al finalizar dicho
perodo, podr optar por la devolucin del bien, concertar un nuevo
contrato o adquirir los bienes por un valor residual preestablecido".
Caractersticas
1. Los bienes materiales del leasing pueden ser standard
especializados, segn sean las necesidades de la empresa.
pg. 21
pg. 22
PRINCIPALES DIFERENCIAS:
Las principales diferencias pueden ser recogidas en el siguiente
cuadro sinptico, a
pg. 23
LEASING MOBILIARIO:
Nuestro trabajo, tiene como propsito el estudio del leasing aplicado
a los bienes muebles, es decir, a aquellos bienes susceptibles de
traslado de un punto a otro del espacio. El Cdigo civil, siguiendo el
ejemplo de otros Cdigos, mantiene la clasificacin tradicional de
bienes muebles o inmuebles. El art.885 del propio Cdigo enumera
que bienes en opinin del legislador son inmuebles, siendo claro que
todos los dems bienes no comprendidos en la enumeracin deben
reputarse bienes inmuebles. En este sentido, el numeral dcimo del
art. 886 del Cdigo civil, expresa que son muebles "los dems bienes
no comprendidos en el artculo 885".
Definicin
Es aquel contrato celebrado entre una empresa de leasing y una
usuaria, en el que la primera se obliga a adquirir y luego ceder el uso
de un bien mueble elegido previamente por la segunda, por un plazo
determinado, a cambio del pago de un canon peridico como
contraprestacin y finalizado el cual la usuaria puede adquirir el bien,
previo pago del valor residual pactado, celebrar un nuevo contrato o
devolverlo.
Caractersticas
1. El plazo en el leasing mobiliario suele coincidir con la vida til o
econmica del bien.
2. Los bienes sufren una desvalorizacin rpida, ocasionada por la
propia rapidez de los medios tecnolgicos.
3. La opcin de compra funciona como un autntico derecho
potestativo, segn las necesidades o no de renovacin de los
bienes utilizados.
4. El leasing mobiliario se inspira en la filosofa que "ningn bien
de capital ni ningn bien en general produce beneficios a su
propietario por el mero hecho de poseerlo, sino de utilizarlos".
pg. 24
LEASING INMOBILIARIO
Una vez finalizada la Segunda Guerra Mundial, las empresas
industriales se vieron necesitadas de grandes cantidades de dinero
para su expansin con el objeto de satisfacer la extraordinaria
demanda de viejos y nuevos productos. Los ingresos retenidos, las
reservas generadas por las tasas de depreciacin y la infusin de
nuevo capital por medio de emisiones de valores no bastaban. Las
empresas descubrieron entonces que se poda generar nuevo capital
a travs de otros usos de sus propios bienes. Podan venderse bienes
de las corporaciones y sociedades, hasta fbricas enteras, y
arrendarse en el mismo acto a ellas mismas. Con esta tcnica,
denominada sale and lease back, la empresa liberaba capital para sus
operaciones, a la par que, dentro del sistema tributario tpico, poda
deducir los cnones de arrendamiento que pagaba sobre sus antiguos
bienes. De all, al extender el concepto al uso de bienes que antes se
adquiran fue slo un paso. En vez de comprar la propiedad deseada
la corporacin solicita de un tercero, las que seran las empresas de
leasing, que la compre al proveedor y se la arriende bajo
determinadas condiciones.
Definicin:
Es un contrato en virtud del cual una parte (el inversor o cedente en
leasing) se obliga a adquirir o construir un inmueble de conformidad
con los proyectos y directivas de las otra parte (explotador o
adquirente en leasing) y darlo en uso a la otra parte por un largo
perodo de tiempo, mientras que el usuario se obliga a pagar al
concedente una indemnizacin calculada de acuerdo al capital
invertido.
Caractersticas:
1. El leasing inmobiliario no es una simple especie o manifestacin
del leasing en general; pues, aunque sustentado en la misma
estructura contractual, la presencia del bien inmueble implica
una serie de perfiles distintos.
2. El leasing de inmuebles presenta unas caractersticas, de hecho
y de derecho, que difiere notablemente de la que ofrece la de
bienes muebles.
pg. 25
POR SU PROMOCION
Algunos pases europeos, entre ellos Italia como abanderado,
conscientes de la descapitalizacin de su industria nacional y de las
dificultades que tienen las pequeas y medianas empresas para
acceder al crdito, han impulsado a sus legisladores a la bsqueda de
nuevos y ms eficaces instrumentos de actuacin en la economa. En
el camino se encontraron, pronto, con una institucin que nace,
precisamente, para satisfacer esas necesidades: el leasing.
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POR SU AMORTIZACION
Esta distincin, propuesta por un sector minoritario de la doctrina
toma como signo referencial el monto total de las prestaciones
cumplidas por la empresa usuaria, esto es, si stas cubren o no el
total de la inversin realizada por la empresa de leasing. Al respecto
se puede distinguir dos situaciones, a saber:
pg. 27
LEASING INTERNACIONAL
El leasing internacional cuando los sujetos intervinientes en la
relacin contractual, es decir, el lessor, el lesse y el proveedor residen
o pertenecen a ordenamientos jurdicos diversos.
Bajo
la
denominacin
genrica
de
leasing
internacional,
la praxis ordinariamente acoge una gama de combinaciones, de entre
las cuales destacan:
A. El "Cross border leasing", en el que se combinan elementos
procedentes de tres ordenamientos jurdicos nacionales
diferentes, esto es, la empresa proveedora concurre con una
determinada nacionalidad, la empresa de leasing opera en un
pas deferente y la usuaria utiliza el bien en un tercer pas.
B. El "Export leasing", que se caracteriza porque tanto la empresa
proveedora como la empresa de leasing residen en un mismo
pas, y la empresa usuaria en otro.
C. El "Import leasin", que se caracteriza porque la empresa de
leasing y la usuaria residen en el mismo pas, en tanto que la
empresa proveedora en otro.
Se debe subrayar que las partes al celebrar estos contratos buscan
disfrutar al mximo las oportunidades financieras y tributarias que
brindan las legislaciones de los distintos pases; de all que, por lo
general, la sociedad de leasing opere en un paraso fiscal.
LEASING AERONAUTICO
Genricamente se entiende como contrato de fletamento aquel que
tiene por objeto la explotacin de una aeronave o buque y consiste en
proporcionar su utilizacin a persona distinta del propietario. El
fletamento, pues de un lado, permite al fletante conservar el control y
la direccin tcnica y nutica de la nave, y de otro, lo obliga a hacerla
navegar en los trminos pactados, en tanto que el fletador puede
utilizar la nave para los fines que estime convenientes, que por lo
general sern de transporte, convirtindose as en porteador.
LEASING ADOSSE
Este
tipo
de
operaciones,
que
pasan
inadvertidas
en
nuestros mercados, aun cuando no es los pases que conforman el
Mercado Comn europeo, pues entre ellos su prctica es frecuente, se
estipula entre una empresa de leasing y un fabricante o proveedor de
bienes standard, por lo general de poco valor unitario, como por
ejemplo personal computers, impresoras, etc.
pg. 28
El leasing adosse, que bien podra decirse que es una aplicacin del
lease back a los bienes muebles, se puede describir como un contrato
en virtud del cual una empresa fabricante de bienes standard vende a
la empresa de leasing un lote o toda la produccin y, a continuacin,
retoma de ella, a travs de leasing, los mismos bienes, los cuales
puede concederlos por la firma de otro leasing (subleasing) a
sus clientes.
Hacer uso de este peculiar tipo de leasing, permite a las empresas
fabricantes o distribuidoras:
A. Percibir inmediatamente el valor de los bienes producidos.
B. No desviar temporalmente, de la actividad productiva medios
financieros para favorecer el desarrollo de las ventas.
C. Disponer de una forma de promocin de ventas eficaz y de
impacto inmediato y, sobre todo, con una buena garanta.
SELF LEASING
Cuando hablamos de self leasing, a simple vista, parece que estamos
haciendo referencia a una peculiar modalidad del leasing; sin
embargo no es as. La denominacin, con frecuencia, se utiliza, de un
lado, para calificar aquella relacin que surge cuando las empresas,
tanto de leasing, usuaria y la fabricante o proveedora, pertenecen a
un mismo grupo econmico o empresarial; y, de otro lado para
cuando la propia empresa fabricante o proveedora es la que acta
como empresa financiera (manufacture lessor)
SAMURAI LEASING
Este es una modalidad de leasing que se comenz a practicar all por
el ao de 1978 en el Japn, basndose en el gran supervit de la
balanza de pagos japonesa. Con la idea que las empresas japonesas
ayudarn a reducir este supervit, se potenciaron las operaciones de
leasing con prstamos en dlares, a bajos tipos de inters,
canalizados a travs del Eximbank del Japn. Por medio de este tipo
contractual, las empresas de leasing japonesas les financiaron la
renovacin de sus flotas a numerosas empresas de aviacin de todo
el mundo.
LEASING PLUS
Al igual que el self leasing, ante de ser una modalidad, el leasisng
plus es una ampliacin del leasing propiamente dicho. Esta operacin
consiste bsicamente en la concesin de una lnea de leasing con el
propsito de dar soporte financiero a los presupuestos de inversin de
las empresas usuarias, incorporando adicionalmente el denominado
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LEASING SINDICADO
El leasing sindicado o en sindicacin, al decir de otros, es un contrato
que goza de todos los rasgos tpicos que conforman la estructura y
contenido del leasing; entonces, por qu lo sindicado? La calificacin
tiene su explicacin en el hecho que una de las partes, la concedente,
viene conformada por dos o ms empresas de leasing, las cuales
unen sus capitales para la adquisicin en comn y proindiviso de la
propiedad de uno o ms bienes de capital, con la intencin de
integrarlos en leasing a una empresa, que previamente ha elegido los
bienes y el proveedor de los mismos. Este leasing ha demostrado su
utilidad en el financiamiento de grandes proyecto industriales, como
la perforacin y la explotacin de campos petroleros.
MODALIDADES
REGULADAS
LA LEGISLACION PERUANA
EN
GENERALIDADES
Como cualquier contrato de los de la categora de cambio, EL Leasing
es generador de derechos y obligaciones para ambas partes
contractuales. es decir, se devela una relacin de reciprocidad donde
la obligacin de una ser el derecho de la otra, y a la inversa. Si esto
es as, entonces, atendamos primero las obligaciones de la empresa
de leasing.
GENERALIDADES
Como hemos indicado la vida del contrato tiene tres fases o
momentos principales, a saber: generacin, perfeccin y
consumacin; es decir, como todo en la vida tiene un principio y un
fin. Los momentos de perfeccin y consumacin son fundamentales,
pues el primero significa que el contrato ya existe y, por ende, ha de
cumplirse, y el segundo supone que Las obligaciones contractuales,
nacidas del contrato, se han extinguido por un normal cumplimiento.
El leasing. Al igual que todo contrato, finaliza normalmente a la
expiracin del plazo contractual, es decir, a los 24, 36, 48 o ms
meses, segn lo hayan establecido los planes. Sin embargo, aparte
del cumplimiento del plazo, existen algunas situaciones, unas
previstas expresamente en el contrato, otras no. que determinan la
terminacin anticipada del vnculo jurdico entre la empresa de
leasing y la usuaria.
TERMINACIN NORMAL
El leasing ordinariamente reserva para el final del plazo algunos de
sus rasgos tpicos en beneficio de la empresa usuaria, como aquel
que le permite, a su sola decisin, elegir cualquiera de las alternativas
siguientes.
Devolver el bien, celebrar nuevo contrato por el pago de una
contraprestacin menor, sustituir el bien por otro ms moderno o
adquirir el bien, haciendo efectiva la opcin de que goza por haberse
pactado as en el contrato.
OPCIN DE COMPRA
Esta alternativa, instrumentada en una clusula de opcin de compra.
Es la primera que barajan los sujetos encargados de tornar la
decisin. Ellos habitualmente sospechan la conveniencia o no de su
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TERMINACION ANTICIPADA
Aparte de la terminacin normal del contrato por cumplimiento del
plazo y decidido por cualquiera de las alternativas que brinda el
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VENTAJAS E INCONVENIENTES
GENERALIDADES
Otro de los tpicos que ha merecido importante atencin de la
doctrina, es el de las ventajas e inconvenientes que ofrece este medio
de
financiamiento.
As,
para
resolver
varios
de
los
muchos problemas jurdicos que plantea el Leasing, tanto la doctrina
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VENTAJAS
La literatura publicitaria, promovida por las empresas autorizadas a
operar en leasing, ofrece con frecuencia presuntas ventajas que al
final resultan ilusorias. Sin embargo, muchas son las ventajas que el
leasing en realidad, brinda a las empresas necesitadas de capitales
para adquirir modernos bienes de capital que les permita obtener una
mayor productividad, intentando, en efecto, ingresar a competir con
sus productos en el mercado nacional o internacional.
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b) Flexibilidad
Como bien se ha dicho, esta ventaja le permite a la empresa usuaria,
ms que cualquier otra forma financiera, adaptarse a la vida
econmica del bien, en el sentido de que ella, al establecer el plazo
duracin del contrato, intentar utilizar el bien dado en leasing
solamente en el periodo en que ste ofrezca una productividad ms
elevada.
La flexibilidad con la que el leasing se presenta, sin parangn con
otras del sistema financiero, es tanto respecto a as caractersticas
del bien, que es a eleccin y satisfaccin de la usuaria, como a las
condiciones de pago, ya que le permite establecer sus pagos en
funcin de su flujo de caja y, de acuerdo con ellos, fijar el plazo del
leasing.
La flexibilidad en el leasing es tal que ste. Comnmente, es
descrito como un medio de financiacin individualizado o
personalizado, es una financiacin a medida.
c) Protege contra la inflacin
En opinin de VIDAL BLANCO, el leasing es una manera de protegerse
contra la inflacin por cuanto que el uso del bien se obtiene
inmediatamente a cambio de] pago de unos cnones fijados en el
momento de la firma de] contrato e inamovibles durante el plazo
contractual, lo que se traduce en unos costes fijos que sern
satisfechos con ganancias futuras y en trminos monetarios fijos
cuyo costo real va descendiendo con los aos, siempre que las cuotas
no estn indexadas.
d) Elimina el riesgo de obsolescencia
La transferencia del riesgo de obsolescencia a la empresa de leasing
Fue en sus inicios efectivamente una ventaja; pero ella,
posteriormente, fue diluyndose debido a que el leasing se mostraba
irrevocable durante el plazo contractual inicial, independientemente a
que el bien siga siendo til o no a la empresa usuaria.
Ahora el leasing, echando mano a su reconocida flexibilidad y
adaptabilidad a las condiciones cambiantes del mercado, ha
reivindicado para si esta ventaja. En efecto, las empresas de leasing,
actualmente, para seguir brindando a sus clientes una financiacin a
medida, influyen dentro de las clusulas generales una denominada
Clusula de correccin al progreso, que permite a la usuaria
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e) Celeridad
Ordinariamente se dice que las operaciones de crdito se caracterizan
por una evidente lentitud y por estar sometidas, la mayora de veces
a determinadas normas preestablecidas que tienden a garantizar el
futuro prstamo, exigiendo entonces avales bancarios, fianzas,
hipotecas y, en ciertas oportunidades, se exige una determinada
cantidad de recursos propios en la futura prestataria, todo lo cual
ocasiona un retraso en la operacin y, adems, la conviene en
excesivamente onerosa, no slo por los gastos que la obtencin de
estas garantas implica, sino tambin por la limitacin de sus
posibilidades de obtencin de nuevos crditos.
La prctica negocial del leasing nos ensea, en cambio, que una de
las principales ventajas es, precisamente, su rapidez con la que se
evalan o aprueban las operaciones, lo que nos lleva a suponer un
ahorro de tiempo y costos que, algunas veces, la usuaria no valoraEsta rapidez quiz tenga una razn suficiente: la propiedad del bien,
que como sabemos, pertenece a la empresa de leasing.
f) Los cnones son gasto deducible
Uno de los principales atractivos tributarios que ofrece el leasing
respecto a las cuotas peridicas de pago. Es considerarlas como gasto
de explotacin y, en efecto, deducibles para fines de la determinacin
de la renta imponible. Esta circunstancia facilita un proceso de
amortizacin acelerada y, al mismo tiempo, una disminucin de las
obligaciones impositivas al afectar la base imponible del impuesto a
la Renta.
El hecho de cargar los cnones de leasing a cuenta de gastos
deducibles para efectos impositivos, traslada a la usuaria el beneficio
tributario de una depreciacin acelerada sobre los bienes dados en
leasing.
El leasing, pues, no es una deuda, aun cuando si un gasto
operacional, lo que genera una mayor solidez del balance al
permanecer inalterados los ndices financieros de endeudamiento y
liquidez. De esta forma, se obtiene un rgimen impositivo ms
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INCONVENIENTES
Las desventajas o mejor, los inconvenientes.
CONCLUSIONES
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