Repblica Bolivariana de Venezuela

Universidad del Zulia

Facultad de Ciencias Econmicas y Sociales
Divisin de Estudios para Graduados
Maestra en Economa, Mencin Macroeconoma y Poltica Econmica

ANLISIS DE LA RELACIN ENTRE EL COMPORTAMIENTO DEL

DESEMPLEO Y DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO EN VENEZUELA
(PERODO 1950-2010).
Trabajo de Grado para Optar al Ttulo de Magster Scientiarum en Economa.
Mencin: Macroeconoma y Poltica Econmica

Autor:
Econ. Molero Oliva, Leobaldo E.
C.I.: 17.835.798
Tutor:
MgS. Machado Nez, Gustavo E.
C.I.: 12.442.913

Maracaibo, julio de 2013

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NDICE GENERAL

Resumen ......................................................................................................................... 8
Abstract ........................................................................................................................... 9
INTRODUCCIN ........................................................................................................... 10
CAPTULO I. EL PROBLEMA DE LA INVESTIGACIN ................................................... 15
1.1. Planteamiento del Problema ................................................................................... 16
1.2. Formulacin del Problema....................................................................................... 26
1.3. Objetivos de la Investigacin ................................................................................... 26
1.3.1. Objetivo General ............................................................................................... 26
1.3.2. Objetivos Especficos ........................................................................................ 27
1.4. Justificacin de la Investigacin .............................................................................. 27
1.5. Delimitacin de la Investigacin .............................................................................. 29
CAPTULO II. MARCO TERICO ................................................................................. 30
2.1. Antecedentes de la Investigacin ............................................................................ 31
2.1.1. Estimaciones de la Ley de Okun: Evidencia internacional ................................... 31
2.1.2. Estimaciones de la Ley de Okun: Evidencia para Venezuela............................ 50
2.2. Bases Tericas........................................................................................................ 52
2.2.1. Arthur M. Okun Potential GNP: It`s measurement and significance ................ 52
2.2.1.1. Mtodo de primeras diferencias .................................................................. 52
2.2.1.2. Mtodo de brechas (gap) ............................................................................ 54
2.2.2. Relacin entre el mercado de bienes y el mercado de trabajo: Dinmica del
producto, del empleo y de la tasa de desempleo .............................................. 57
2.3. Sistema de Hiptesis y Variables ............................................................................ 68
2.4. Definicin de Trminos Bsicos .............................................................................. 70
CAPTULO III. MARCO METODOLGICO ................................................................... 74
3.1. Tipo de Investigacin............................................................................................... 75
3.2. Diseo de la Investigacin....................................................................................... 76
3.3. Tcnicas y Fuentes para la Recoleccin de Datos .................................................. 77
3.4. Mtodos y/o Procedimientos de Anlisis de la Informacin..................................... 79
CAPTULO IV. RESULTADOS ................................................................................................ 88
4.1. Descripcin del comportamiento del desempleo de Venezuela durante el
perodo 1950-2010 .................................................................................................. 89
4.2. Descripcin del comportamiento del producto interno bruto de Venezuela
durante el perodo
1950-2010 ............................................................................................................... 93
4.3. Descripcin del comportamiento de la tasa de crecimiento del producto interno
bruto de Venezuela durante el perodo 1950-2010 ................................................. 95
4.4. Relacin entre los cambios en la tasa de desempleo y la tasa de crecimiento
del producto interno bruto para la economa de Venezuela durante el perodo

5
1950-2010 ............................................................................................................... 99
4.4.1. Anlisis correlacional entre los cambios en la tasa de desempleo y la tasa
de crecimiento del producto interno bruto ......................................................... 99
4.4.2. Anlisis estadstico de las series de tiempo: Estacionariedad ......................... 102
4.4.3. Estimaciones del modelo de primeras diferencias .......................................... 107
4.4.3.1. Versin esttica ......................................................................................... 107
4.4.3.2. Versiones dinmicas ................................................................................. 119
4.5. Relacin entre el componente cclico de la tasa de desempleo y el componente
cclico del producto interno bruto para la economa de Venezuela durante el
perodo 1950-2010 ................................................................................................ 126
4.5.1. Obtencin de las series de tendencia y componentes cclicos ........................ 126
4.5.2. Anlisis estadstico de las series de tiempo: Estacionariedad ........................ 128
4.5.3. Estimaciones del modelo de brechas .............................................................. 129
4.5.3.1. Versin esttica ......................................................................................... 129
4.5.3.2. Versin esttica corregida por autocorrelacin e inestabilidad .................. 131
CONCLUSIONES ..................................................................................................................... 136
BIBLIOGRAFA ........................................................................................................................ 140
ANEXOS .................................................................................................................................... 150

6
NDICE DE CUADROS

Cuadro No. 1.1. Tasa de crecimiento del PIB real (promedios). Venezuela,
1951-2010 ........................................................................................... 23
Cuadro No. 1.2. Tasa de desempleo (promedios simples). Venezuela, 1950-2010....... 24
Cuadro No. 2.1. Sistematizacin de las variables .......................................................... 69
Cuadro No. 3.1. Estrategia general de anlisis de la informacin .................................. 79
Cuadro No. 3.2. Pruebas estadsticas para el diagnstico de regresin ........................ 87
Cuadro No. 4.1. Prueba Dickey-Fuller Ampliada para contraste de raz unitaria ......... 106
Cuadro No. 4.2. Estimacin de la Ley de Okun para Venezuela. Modelo de
primeras diferencias (esttico) ........................................................... 108
Cuadro No. 4.3. Test Chow para quiebre estructural (regresin 1) .............................. 118
Cuadro No. 4.4. Estimacin de la Ley de Okun para Venezuela. Modelo de primeras
diferencias (dinmico de retardos finitos) ........................................... 121
Cuadro No. 4.5. Prueba Dickey-Fuller Ampliada para contraste de raz unitaria
(Series de brechas) ........................................................................... 128
Cuadro No. 4.6. Estimaciones de la Ley de Okun: Sntesis ......................................... 135

7
NDICE DE GRFICOS

Grfico No. 2.1. Tasa de crecimiento del producto y de la poblacin econmicamente

activa ocupada. Venezuela, 1951-2010 .............................................. 58
Grfico No. 4.1. Fuerza de trabajo y tasa de desempleo. Venezuela, 1950-2010 ......... 89
Grfico No. 4.2. Tasa de desempleo (promedios por dcadas). Venezuela,
1950-2010 ............................................................................................ 92
Grfico No. 4.3. Producto Interno Bruto Real. Venezuela, 1950-2010 ........................... 93
Grfico No. 4.4. Tasa de crecimiento del producto interno bruto. Venezuela,
1951-2010 ............................................................................................ 96
Grfico No. 4.5. Producto interno bruto y tasa de crecimiento. Venezuela, 1950-1979
y 1980-2010......................................................................................... 98
Grfico No. 4.6. Cambios en la tasa de desempleo y tasa de crecimiento del
producto. Venezuela, 1951-2010....................................................... 100
Grfico No. 4.7. Diagrama de dispersin: Cambios en la tasa de desempleo y tasa
de crecimiento del producto. Venezuela, 1951-2010......................... 101
Grfico No. 4.8. Valores observados, ajustados y residuos. Regresiones del
modelo de primeras diferencias (estticos) ........................................ 113
Grfico No. 4.9. Pruebas recursivas: Modelo de primeras diferencias esttico............ 116
Grfico No. 4.10. Valores observados, ajustados y residuos. Regresin del
modelo de primeras diferencias (con retardos finitos) ...................... 124
Grfico No. 4.11. Pruebas recursivas: Modelo de primeras diferencias (con
retardos finitos) ................................................................................. 125
Grfico No. 4.12. Variables observadas, tendencia y componentes cclicos.
Venezuela, 1950-2010 ..................................................................... 127
Grfico No. 4.13. Brecha del producto y brecha de la tasa de desempleo.
Venezuela, 1950-2010 ..................................................................... 127
Grfico No. 4.14. Estabilidad estructural del modelo de brechas esttico .................... 131
Grfico No. 4.15. Valores observados, ajustados y residuos. Regresin del
modelo de brechas esttico con trminos AR .................................. 133

8
NDICE DE ANEXOS

ANEXO No. 1. Data estadstica.................................................................................... 151

ANEXO No. 2. Salidas desde Eviews 6 de las regresiones uno (1) y dos (2)
(ecuacin de primeras diferencias) ...................................................... 161
ANEXO No. 3. Salidas desde Eviews 6 de las regresiones tres (3) y cuatro (4)
(rezagos distribuidos finitos) ................................................................. 167
ANEXO No. 4. Salidas desde Eviews 6 de la regresin cinco (5)
(ecuacin de brechas) .......................................................................... 170
ANEXO No. 5. Variables ficticias.................................................................................. 172
ANEXO No. 6. Salidas desde Eviews 6 de la regresin seis (6)
(ecuacin de brechas con trminos AR) ............................................... 174

9
Molero Oliva, Leobaldo Enrique. Anlisis de la relacin entre el comportamiento
del desempleo y del producto interno bruto en Venezuela (Perodo 1950-2010).
Universidad del Zulia, Facultad de Ciencias Econmicas y Sociales, Divisin de
Estudios para Graduados, Trabajo de Grado para optar al ttulo de Magster
Scientiarium en Economa, Mencin Macroeconoma y Poltica Econmica. 2013.
Maracaibo, Venezuela, 174 pp.

Resumen

El objetivo de esta investigacin consiste en analizar la relacin entre el

comportamiento del desempleo y del producto interno bruto en el caso de Venezuela
durante el lapso comprendido entre 1950 y 2010, con datos de frecuencia anual,
utilizando el enfoque emprico disponible en el trabajo seminal de Arthur M. Okun (1962)
como marco de referencia. El estudio es de carcter explicativo y se utilizarn modelos
economtricos como instrumentos analticos. De acuerdo a las regresiones efectuadas,
se hall con base en el modelo de primeras diferencias que un 1% de crecimiento del
producto interno bruto estimula una reduccin de 0,226 puntos porcentuales en la tasa
de desempleo. As mismo, y a partir del enfoque de brechas, se estim que una brecha
positiva del producto de un 1% causa una reduccin en la brecha de la tasa de
desempleo de 0,234 puntos porcentuales. Estos resultados son cnsonos con el marco
terico utilizado como referencia.

Palabras Clave: Desempleo, Producto Interno Bruto, Ley de Okun.

Clasificacin JEL: E23, E24, C32.
Correo electrnico: lmolerooliva@gmail.com

10
Molero Oliva, Leobaldo Enrique. Analysis of the output-unemployment relationship
in Venezuela (1950-2010). Universidad del Zulia, Facultad de Ciencias Econmicas y
Sociales, Divisin de Estudios para Graduados, Trabajo de Grado para optar al ttulo de
Magster Scientiarium en Economa, Mencin Macroeconoma y Poltica Econmica.
2013. Maracaibo, Venezuela, 174 pp.

Abstract

This research aims to analyze the output-unemployment relationship in the Venezuelan

case during the period 1950-2010, with annual basis data, using the empirical approach
available in the seminal work of Arthut M. Okun (1962) as a framework. The study has
an explanatory character, and econometric models will be used as analytical
instruments. According to the regression performed, it was found on the model of first
difference that 1% output growth stimulates a reduction of 0,226 percentage points in
the unemployment rate. Also, using the gaps approach it was estimated that a positive
output gap of 1% causes a reduction of 0,234 percentage points in the unemployment
rate gap. These results are in line with the theoretical framework.

Keywords: Unemployment, Gross Domestic Product, Okun`s Law.

JEL Classification: E23, E24, C32.
Email: lmolerooliva@gmail.com

11

INTRODUCCIN

12
INTRODUCCIN

La relacin entre el comportamiento del desempleo y del producto interno bruto

de una economa es reconocida como Ley de Okun, en honor al economista Arthur M.
Okun (1962) quien present importantsimos aportes sobre la conexin entre ambas
variables a principios de la dcada de los sesenta del siglo pasado, empleando para ello
datos de la economa estadounidense.

En ese sentido, Okun estim un modelo economtrico que vinculaba el cambio

en la tasa de desempleo entre dos perodos (Okun utiliz data trimestral) como variable
dependiente o endgena en funcin del comportamiento de la tasa de crecimiento del
producto, es decir la diferencia relativa en los niveles de producto de dos perodos,
como variable independiente o de control. Okun hall que un 1% adicional de
crecimiento del producto generaba una disminucin de 0,3 puntos porcentuales en la
tasa de desempleo de un perodo a otro, lo cual signific, en su momento, que una
disminucin de un (1) punto porcentual en la tasa de desempleo en el perodo ,
respecto al precedente, requera de una tasa de crecimiento del producto igual al 3%.

La evidencia economtrica presentada inicialmente por Okun en seguida dio

lugar a mltiples estimaciones de lo que posteriormente comenz a llamarse Ley de
Okun, empleando como marco comparativo la relacin de intercambio 3:1 hallada por
este autor para EE UU.

Por otra parte, la cuestin relativa a la asociacin entre el mercado de trabajo

(tasa de desempleo) y el mercado de bienes y servicios (crecimiento del producto) ha
sido objeto tradicional de debate tanto a nivel terico, dentro del campo de la economa,
como a nivel de las polticas pblicas, ms en concreto dentro de la poltica econmica.
Desde el punto de vista terico ha existido una larga controversia respecto a la
direccin de causalidad entre el producto y el empleo, y en consecuencia la tasa de
desempleo.

13
En ese sentido, la tradicin clsica ha sostenido el supuesto de flexibilidad del
mercado de trabajo (ajuste del tipo de salario a la interaccin de la oferta y demanda de
empleo) y el ajuste instantneo del nivel de producto al nivel de ocupacin del factor
trabajo (nivel de empleo).

En virtud de que esta escuela supone que el nivel de empleo existente en una
economa es representativo de su nivel de pleno empleo, por cuanto entienden que el
desempleo es de tipo voluntario (el desempleado slo debe aceptar la tasa de
remuneracin de equilibrio para cambiar su situacin), en consecuencia el producto
agregado puede describirse por una funcin de produccin, donde la combinacin de
los factores trabajo y capital permite, a nivel macroeconmico y sin intervencin del
Estado o de cualquier poder monoplico (sindicatos), que el producto alcance un nivel
considerado potencial, coincidente con el uso optimo y mximo de todos los insumos
entre ellos la mano de obra.

Por tanto, podra decirse que bajo esta lnea de investigacin cuantificar el
impacto del crecimiento del producto sobre la tasa de desempleo realmente no tiene
sentido, puesto que la presuncin terica mantenida es que el producto es una variable
dependiente en relacin al volumen de empleo (e indirectamente del desempleo).

En contraposicin, y como respuesta a la crisis econmica denominada Gran

Depresin ocurrida en los aos treinta del siglo pasado, los argumentos tericos
emanados de la Teora General de Keynes (1976 [1936]) sostienen que una condicin
de equilibrio macroeconmico puede ser coincidente con una situacin de desempleo
involuntario en la economa, de ah que este autor resalta el papel o rol que debe jugar
el Estado mediante el manejo de la poltica fiscal y monetaria, a los fines de estimular la
demanda agregada lo suficiente para situar al producto en un nivel que permita inducir
disminuciones en la tasa de desempleo

Bajo el marco anterior Okun, en su momento asesor econmico del gobierno de

EE UU, brind las estimaciones correspondientes a la relacin desempleo-crecimiento,

14
discutida antes, y adems complement su anlisis presentando estimaciones de un
modelo a partir de los componentes de brecha o cclicos de la tasa de desempleo y del
producto, de igual forma considerando esta ltima variable como exgena, hallando
evidencia economtrica de una relacin inversa entre las brechas de las variables.

Con ello Okun inici una tradicin emprica que ha sido ampliamente aplicada a
una variedad de pases y/o economas en diferentes perodos de tiempo, como se
podr apreciar en su momento en la presente investigacin.

Si bien en la concepcin original propuesta por Okun se encuentran las llamadas

ecuacin de primeras diferencias (tasa de desempleo y producto, en logaritmo, tomados
en diferencia respecto al tiempo) y ecuacin de brechas (componentes cclicos de la
tasa de desempleo y del producto) estudios posteriores han enriquecido el anlisis
desde el punto de vista terico, con la introduccin de variable adicionales para explicar
por qu y en cunto vara la tasa de desempleo en el tiempo, empleando para ello
diferentes herramientas economtricas.

El objetivo de la presente investigacin consiste en analizar la relacin entre el

comportamiento del desempleo y de producto interno bruto en el caso de la economa
venezolana, considerando datos estadsticos de las variables de inters para el lapso
temporal 1950-2010, con frecuencia anual. Para lo anterior nos valemos del marco
analtico iniciado por Okun (1962) y continuado por otros importantes autores, en ese
sentido empleamos dos de las ecuaciones tradicionalmente utilizadas en la literatura, a
saber la ecuacin de primeras diferencias, que involucra las variables cambios en la
tasa de desempleo y tasa de crecimiento del producto, y el enfoque de brechas para
estimar cunto ha sido el impacto del componente cclico del producto interno bruto
sobre la brecha de la tasa de desempleo.

Al respecto, en este ltimo punto cabe destacar la utilizacin del Filtro HodrickPrescott para la obtencin de las series de tendencia a largo plazo de las variables tasa
de desempleo y producto.

15
Este tema es pertinente investigarlo para el caso de Venezuela, tanto por
razones de poltica econmica, como tambin para aumentar la disponibilidad de
estimaciones de la Ley de Okun para el pas, puesto que son pocas las que
actualmente se hallan disponibles.

La estrategia economtrica a emplear consiste en la estimacin de las

ecuaciones bsicas por medio de la metodologa de Mnimos Cuadrados Ordinarios
(MCO) con apoyo del software economtrico Eviews version 6.0. Desde el punto de
vista modelstico se amplan las ecuaciones bsicas a versiones dinmicas que incluyen
rezagos de las variables consideradas, siguiendo la literatura reciente, con objeto de
evaluar no solo el impacto a corto plazo del producto sobre el desempleo sino tambin
el impacto en el largo plazo. Para lo anterior nos valdremos del enfoque metodolgico
representado por los modelos de rezagos distribuidos finitos y los modelos rezagos
distribuidos autorregresivos (ADL por sus siglas en ingles).

Respecto a la data estadstica empleamos la serie del producto interno bruto real
a precios constantes de Banco Central de Venezuela (BCV) (2012) como indicador de
la variable producto interno bruto, y las series sobre el nmero de desocupados y el
total de la poblacin activa de Baptista (2011) e Instituto Nacional de Estadstica (2012)
para la estimacin de la tasa de desempleo en el perodo que abarca este estudio
(1950-2010).

La investigacin se encuentra dividida en cuatro captulos. En el Captulo I se

plantea el problema de la investigacin. El Captulo II abarca el marco terico que
sustenta la problemtica a abordar. En el Captulo III se describe el marco metodolgico
y por ltimo, en el Captulo IV, se presentan los principales resultados alcanzados, los
cuales sern discutidos ampliamente, incluyendo las conclusiones planteadas.

16

CAPTULO I
EL PROBLEMA DE LA
INVESTIGACIN

17
CAPTULO I. EL PROBLEMA DE LA INVESTIGACIN

1.1. Planteamiento del Problema.

La cuantificacin de las relaciones causales entre las principales variables

macroeconmicas3, a partir de los datos y la construccin de modelos economtricos,
constituye una herramienta de mucha utilidad para el diseo, formulacin, aplicacin y
evaluacin de las polticas econmicas, ms an cuando el Estado intenta alcanzar
algunas metas y objetivos trazados alrededor de los agregados macroeconmicos.

Una de las interrelaciones que ms resalta es la que existe entre el

comportamiento del desempleo y del producto interno bruto de una economa, sobre
todo porque ambas representan magnitudes que inciden directamente en el bienestar
material y social de una poblacin.

En la actualidad, la teora econmica cuenta con planteamientos que implican

una asociacin inversa entre los cambios en ambas variables, y entre sus componentes
cclicos, con mayor nfasis en el corto plazo. Es decir, existe un cuerpo terico que
plantea que el impacto del producto interno bruto sobre el desempleo, y viceversa, es
en sentido inverso, lo cual significa que un incremento (disminucin) en una de las
variables genera, ceteris paribus, un movimiento en direccin contraria en la otra4.

Sin embargo, tal relacin no ha estado exenta de controversias, existiendo al

menos dos puntos objetos de debate. El primero se refiere a la direccin de causalidad,
es decir la discusin sobre si las variaciones del producto5 anteceden en el tiempo a los
movimientos en la tasa de desempleo, o por lo contrario sta ltima es la que genera
3

Como por ejemplo, la tasa de desempleo y su cambio entre perodos, la brecha del desempleo, el
producto interno bruto real (producto) y su tasa de crecimiento (variacin), la brecha del producto, el
producto per cpita y su tasa de crecimiento (variacin), la tasa de inflacin, la inversin agregada, el
consumo agregado, la tasa de inters real, el ahorro, la liquidez monetaria, el tipo de cambio, entre otras.
4
Se dice que una de las variables es contracclica respecto a los movimientos de la otra. Por ejemplo, si
la economa transcurre por una fase de expansin (contraccin) del producto, la tasa de desempleo sera
contracclica si en el mismo perodo muestra una marcada disminucin (incrementos).
5
En adelante utilizaremos como sinnimos producto interno bruto y producto (agregado).

18
efectos sobre el nivel de produccin. El segundo punto es relativo a la magnitud del
impacto que origina sobre una de las variables un determinado cambio en la otra6.

Sobre el primer punto existen dos interpretaciones, por decir, tradicionales dentro
de la teora econmica. Para los autores clsicos y neoclsicos es el empleo de mano
de obra quien influye sobre el producto, mientras que para la escuela keynesiana la
demanda agregada determina el nivel de producto, y sta variable a su vez afecta el
empleo y la tasa de desempleo de una economa.

En la teora neoclsica del crecimiento econmico7, la acumulacin de factores

productivos (trabajo y capital) constituye a corto y mediano plazo la fuente de las
variaciones del producto obtenido por una economa. Bajo el supuesto de una funcin
de produccin con rendimientos positivos y decrecientes en cada factor, se espera que
aumentos (disminuciones) del factor trabajo8, ceteris paribus, originen incrementos
(contracciones) en los niveles de producto agregado9. En este caso la causalidad va de
la ocupacin al producto total.

Esto es evidente, en los trminos expuestos por Abril et al. (1998), dado que el
producto (output) es el resultado de un proceso de produccin en el que han sido
combinados unos factores o insumos (inputs), por tanto el crecimiento del producto
(produccin adicional de bienes y servicios) requiere del incremento de los factores,
entre ellos el trabajo.

Desde el punto de vista matemtico esto equivale a cuantificar la derivada (parcial) de una variable
respecto a otra considerada exgena y explicativa de la primera.
7
Partiendo de la funcin de produccin neoclsica, como la funcin Cobb-Douglas, y los trabajos de
Solow (1956), Swan (1956), Cass (1965) y Koopmans (1965), estos dos ltimos con base en Ramsey
(1928). En Barro y Sala-i-Martn (2009) se encuentra una exposicin de las principales caractersticas de
la funcin de produccin neoclsica. El modelo base dentro de esta tradicin es el Modelo de SolowSwan. Sobre las premisas de este modelo es que sustentamos el breve anlisis que sigue.
8
Barro y Sala-i-Martin (2009:26) sealan que el factor trabajo crece en el tiempo debido al crecimiento de
la poblacin, las modificaciones en la tasa de actividad, los cambios en el nmero de horas trabajadas
por trabajador y por las mejoras en la calidad de los trabajadores y su cualificacin.
9
Massad (2002), con base en el modelo de Solow (1956), resume la principal conclusin de ste modelo:
en el mediano plazo el determinante del crecimiento del producto es la acumulacin de factores (entre
ellos el trabajo), mientras que en el largo plazo son los avances tecnolgicos.

19
En contraposicin, la teora keynesiana plantea que la ocupacin de los factores
productivos queda definida por la produccin alcanzada bajo un determinado nivel de
demanda efectiva. Bajo el supuesto de una curva de oferta agregada horizontal, caso
extremo en el corto plazo, las empresas estn dispuestas a producir y de ah contratar y
emplear ms trabajadores, siempre que haya un impulso desde la demanda agregada.
Esto es, incrementos (disminuciones) del producto, va demanda agregada, causan
aumentos (cadas) en el nivel de empleo y, en consecuencia, el efecto contrario en la
tasa de desempleo.

Esta ltima interpretacin emerge en los aos treinta del siglo pasado a partir de
la Gran Depresin10. Este evento supuso cuantiosas prdidas econmicas y sociales,
medidas en trminos de producto y de empleo, que en seguida brindaron evidencia
contraria a la tesis clsica de ajuste instantneo del mercado de trabajo y a favor de la
nueva interpretacin del desempleo presentada por Keynes (1976 [1936])11 y de una
mayor intervencin del Estado en la economa, por medio del manejo discrecional de la
poltica econmica a los fines de estabilizar las fluctuaciones cclicas del producto,
mantener el crecimiento econmico y alcanzar un nivel bajo de desempleo12.

En cualquier caso ambas teoras brindan una forma de entender la relacin

desempleo-producto. Las diferencias entre una y otra nacen principalmente por la
10

La Gran Depresin representa por mucho el acontecimiento econmico ms trascendental en el lapso

transcurrido desde finales de la primera guerra mundial hasta la actualidad. Pasando por alto sus causas,
resaltamos que las consecuencias de este evento rpidamente se extendieron a muchos pases en todo
el mundo una vez inici a partir del crack de la bolsa en 1929. En particular, para EE UU Santoni (1986)
brinda una idea de la magnitud del evento y sus consecuencias sobre el desempleo: durante el lapso
1990-1930 la tasa de desempleo promedio fue de 4,5% mientras que entre 1930 y 1940 el promedio
ascendi a 18%.
11
Keynes plante que la economa siempre se encuentra en algn tipo de equilibrio, no obstante una
situacin de equilibrio es compatible con una subutilizacin de los recursos, como la mano de obra. Para
este autor, cuando en el mercado de bienes la demanda efectiva se encuentra por debajo de la oferta
agregada potencial, an siendo un punto de equilibrio, existe una mayor desocupacin de los factores. En
este caso se hace necesaria la intervencin del gobierno a los fines de estimular la demanda efectiva
para ubicarla en un nuevo punto de equilibrio coincidente con una menor desocupacin del trabajo.
12
Una clara expresin se encuentra en la Employment Act (Ley de Empleo) promulgada en EE UU en
1946. Para Santoni (1986) esta ley sigui las premisas de la revolucin que tuvo lugar en la teora
macroeconmica, y fue formulada con la finalidad de reconocer la responsabilidad del Gobierno Federal
en promover el mximo empleo, la produccin y el poder de compra, con lo cual prevaleci la
preocupacin del Estado por dirigir la economa hacia niveles de produccin compatibles con el producto
potencial y bajo nivel de desempleo. As mismo, Friedman (1983 [1979]) resalt sobre la Employment Act
que fue una de las primeras leyes importantes aprobadas tras el final de la segunda guerra mundial, y
convirti en ley la poltica keynesiana.

20
adopcin de sus supuestos de partida. Para los clsicos, de acuerdo a Solimano (1988),
se excluye la posibilidad de desempleo involuntario en la economa, y la nica fuente de
desempleo es la existencia de un salario real por encima del salario de equilibrio del
mercado de trabajo13. Mientras el enfoque keynesiano argumenta que el desempleo es
involuntario, y el desequilibrio en el mercado de trabajo se vincula con el desequilibrio
en el mercado de bienes en particular y la presencia de rigideces nominales.

En la actualidad se acepta ms bien que entre desempleo y producto no hay ms

que una relacin de doble causalidad. En ese sentido, Usabiaga et al. (2003) sealan
que la produccin adicional requiere del concurso de trabajadores, pero asimismo el
aumento de la produccin promueve que ciertos trabajadores pasen de la condicin de
desempleados a ocupados, disminuyendo el desempleo si el flujo de entrada a la
poblacin ocupada predomina sobre el flujo de entradas a la poblacin activa.

Respecto a la cuantificacin de la magnitud en que una de estas variables afecta

a la otra, la evidencia emprica primigenia parte del marco terico keynesiano,
comentado brevemente arriba. Dentro de este enfoque la relacin desempleo-producto
atrajo en mucho la atencin de los hacedores de poltica econmica (policy makers) y
acadmicos, y se hizo an ms palpable con motivo de que la relacin fue estimada
economtricamente por Arthur M. Okun en Potential GNP: Its measurement and
significance (1962).

Okun, en ese entonces miembro del Consejo de Asesores Econmicos de la

Administracin Kennedy y catedrtico de la Universidad de Yale, brind dos ecuaciones
economtricas, una llamada modelo de primeras diferencias que vinculaba los cambios
en la tasa de desempleo con la tasa de crecimiento del producto, y la otra conocida
como relacin de brechas, que meda el efecto del componente cclico (brecha) del
producto sobre el componente cclico (brecha) del desempleo14.
13

La economa siempre se encuentra en pleno empleo, de modo que los impulsos desde la demanda
para disminuir la tasa de desempleo por debajo de su tasa natural slo ocasionaran presiones sobre los
precios y salarios (nominales).
14
Los modelos fueron ajustados con datos trimestrales de la economa de EE UU. Adems, Okun estim
un modelo llamado de tendencia y elasticidad, sobre el cul no trataremos en esta investigacin.

21
Aunque en principio el objetivo de este autor era conocer cunto poda producir
la economa bajo condiciones de pleno empleo (1962:1)15, bien pronto la literatura tom
como referencia su trabajo para estimar y/o medir los efectos de las fluctuaciones del
producto sobre el desempleo en una amplia muestra de pases y regiones a lo largo del
tiempo16. Desde entonces la medicin de la relacin ha sido reconocida como Ley de
Okun, y calificada por Tobin (1980) como una de las regularidades empricas ms
confiables dentro de la macroeconoma17.

En la estimacin de primeras diferencias Okun hall que un 1% de variacin

trimestral del producto se hallaba asociado con un cambio inverso en la tasa de
desempleo de 0,3 puntos porcentuales entre un trimestre y otro. Al respecto, Lora y
Ramos (2007) subrayan que esta relacin estadstica fue reconocida de inmediato
como la relacin 3:1, puesto que, de acuerdo a la evidencia, era necesario entonces
una variacin positiva (negativa) en el producto cercana al 3% para que la tasa de
desempleo disminuyera (aumentara) un punto porcentual.

En la actualidad las estimaciones disponibles brindan soporte emprico a la Ley

de Okun, existiendo diferencias ms bien en torno a la magnitud cuantitativa del
coeficiente que mide el efecto de la tasa de crecimiento del producto sobre la tasa de
desempleo18 y de la brecha del producto sobre la brecha del desempleo. Por ejemplo,
Kllman y Nordell (2012) estimaron un coeficiente de -0,085 para Suecia; Beaton (2010)
de -0,16 para Canad y -0,23 para EE UU; Moazzami y Dadgostar (2009) coeficientes
15

Alternativamente, conocer cunto era la prdida en niveles de producto asociada a incrementos en el

desempleo por encima de la tasa de pleno empleo.
16
Entre los ms recientes, Ballesteros et al. (2012), Kllman y Nordell (2012), Beaton (2010), Ismihan
(2010), Moazzami y Dadgostar (2009), Knotek (2007), Rodrguez y Peredo (2007), Lora y Ramos (2007),
Gabrisch y Buscher (2005), Belmonte y Polo (2004), Schnabel (2002), Arias et al. (2002), Garavito (2002),
Gonzlez (2002), Moosa (1999), Abril et al. (1998), Barreto y Howland (1993), entre otros. Algunos de
estos se discutirn en el Captulo 2.
17
En adelante nos referimos a esta relacin, para mayor simplicidad, como Ley de Okun, y a la
estimacin del parmetro que relaciona ambas variables como Coeficiente Okun, distinguiendo por su
puesto segn el tipo de ecuacin que se trate.
18
Moosa (1999) argumenta que los estudios empricos sobre la Ley de Okun han arrojado un rango de
valores para el coeficiente de Okun debido a varios factores, entre ellos el uso de especificaciones
dinmicas en contra de estticas, la inclusin de otras variables en la regresin (capacidad de utilizacin,
horas trabajadas, crecimiento de la fuerza laboral, productividad del factor trabajo), el mtodo para la
extraccin del componente cclico en el producto y el desempleo (para las especificaciones de brechas),
la distincin entre shocks de demanda o de oferta, el mtodo economtrico utilizado para la estimacin
del modelo final, la distincin entre efectos de corto y de largo plazo, y por ltimo, el perodo abarcado.

22
que oscilan entre -0,15 y -0,35 para 13 pases de la OCDE, y Arias et al. (2002) para
Costa Rica un coeficiente de -0,20 utilizando la ecuacin de brechas.

As mismo, Garavito (2002) estim para Per un coeficiente igual a -0,084, bajo
el mtodo de primeras diferencias, y de -0,079 con los componentes cclicos del
desempleo y del producto, y Abril et al. (1998) para Argentina un coeficiente de -0,14,
sobre la base de un modelo en el que el desempleo es explicado por las desviaciones
del crecimiento del producto en torno al crecimiento normal de la economa.

Si bien estas investigaciones, y otras disponibles, han seguido metodologas

diferentes, los resultados hallados han confirmado la pertinencia del aporte inicial de
Okun, de que las variaciones del producto generan efectos inversos en el desempleo, y
tal efecto puede ser estimado para dar cuenta de la prdida o ganancia en empleo que
se incurre ante movimientos en la produccin.

En el caso de Venezuela, el comportamiento del desempleo y del producto

interno bruto, en particular a partir de 1950, promueve un inters especial para estimar
la Ley de Okun, y conocer si el comportamiento del producto permite explicar el
desempeo del desempleo. Un acercamiento breve al desempeo temporal de las
variables permite definir el planteamiento del problema.

Para Villalobos (2002), desde inicios de los aos treinta hasta finales de los aos
setenta del siglo veinte, la economa venezolana se caracteriz por haber alcanzado un
crecimiento econmico estable y sostenido que a su vez, de acuerdo a Baptista (2006
[1984]), origin una creciente participacin de la poblacin venezolana en estndares
superiores de vida, dado el aumento sustancial en los niveles de ingreso en promedio19.

19

Baptista (2006 [1984]), a partir de diversas fuentes, calcul que el PIB por habitante (PIB per cpita) de
Venezuela, en dlares de 1980, creci a razn de 3,8% anual en promedio durante 1920-1980, tasa por
encima del crecimiento promedio, 2,2%, experimentado por Amrica Latina (Argentina, Brasil, Colombia,
Chile, Mxico y Per) y del 2,6% en las economas industrializadas (pases de la OECD ms Japn y
EE.UU.) (p. 34, Cuadro 1.2).

23
Por su parte, Schliesser y Silva (2000) exponen que, para 1913-1992, el
crecimiento anual promedio del producto per cpita de Venezuela (2,7%), fue superior
incluso al crecimiento promedio per cpita registrado en diferentes regiones del
mundo20, no obstante un anlisis para diversos subperodos revela que a partir de la
dcada del setenta comienza una desaceleracin y posterior cada en la tasa de
crecimiento del producto total y del per cpita.

Bello y Ayala (2004:43) en una descripcin de los principales hechos estilizados

de la economa venezolana para 1950-2000 dan un paso adelante y marcan 1977 como
el ao dnde la pendiente de la tendencia del producto agregado cambia de signo,
coincidiendo en efecto con Schliesser y Silva (op. cit.) acerca que desde mediados de
la dcada del setenta, la economa venezolana ha venido presentando signos poco
alentadores en cuanto a su desempeo macroeconmico.

Finalmente, en la misma direccin se expresan Arreaza y Pedauga (2006:14)

para quienes la senda de crecimiento del producto (per cpita) en Venezuela entre 1950
y 2005 ha mostrado dos comportamientos diferentes entre s. En primer lugar, un
comportamiento estable con tasas de crecimiento sostenidas hasta mediados de los
aos setenta y, en segundo lugar, otro a partir del mximo alcanzado en 1977
caracterizado por una reversin en la senda de crecimiento del producto, as como una
mayor volatilidad en la variacin del ciclo del producto.

De la informacin estadstica obtenida para el producto interno bruto real de

Venezuela, se desprende evidencia reveladora acerca del desempeo de su tasa de
crecimiento21 (Ver Cuadro No. 1.1), en lnea con las investigaciones citadas en los
prrafos anteriores.

20

Schliesser y Silva (2000) efectan la comparacin entre Venezuela y un conjunto de pases agrupados
por regiones. Las regiones en concreto son Europa Occidental, Nuevos Pases Occidentales (Australia,
Canad, Nueva Zelandia, y EE UU), Europa Meridional, Europa Oriental, Amrica Latina, Asia y Oceana,
y frica. El crecimiento econmico promedio, medido a travs de la evolucin del producto per cpita, de
este conjunto de regiones para el perodo 1913-1992 fue 1,5%, claramente inferior a la tasa exhibida por
Venezuela.
21
Ver Anexo No. 1 para los detalles sobre el clculo de la tasa de crecimiento del producto.

24
Cuadro No. 1.1
Tasa de crecimiento del PIB real (promedios)
Venezuela, 1951-2010
Media

Mximo

Mnimo

Desv. Estnd.

C.V 1/

1951-2010

3,86

16,79

-9,27

5,21

134,97

1951-1979

6,07

11,04

1,32

2,78

45,80

1980-2010

1,80

16,79

-9,27

6,09

338,33

1951-1959

7,97

11,04

1,32

3,04

38,14

1960-1969

5,45

9,29

2,31

2,19

40,18

1970-1979

4,98

8,41

1,33

2,38

47,79

1980-1989

-0,21

6,31

-8,96

4,76

1990-1999

2,33

9,29

-6,16

4,74

203,43

2000-2010

3,13

16,79

-9,27

8,03

256,55

Perodo

Fuente: BCV (2012), Clculos propios (2013).

1/ Coeficiente de variacin.
. Se exige que

denotan promedio y desviacin estndar, respectivamente. Para 1980-1989

no se cumple
. En adelante, un espacio en blanco en un cuadro
indica que el concepto de que se trata no es aplicable o no existe el dato.

En efecto, resalta el deterioro secular en el ritmo de crecimiento del producto, en

lnea con Schliesser y Silva (2000), Bello y Ayala (2004), Arreaza y Pedauga (2006),
entre otros. Si bien el producto creci 3,86% entre 1951 y 2010, una desagregacin por
dcadas refleja una cada paulatina en el crecimiento medio: 7,97% (1951-1959), 5,45%
(1960-1969), 4,98% (1970-1979), -0,21% (1980-1989), 2,33% (1990-1999), y 3,13%
(2000-2010)22, destacando adems el aumento continuo en su volatilidad, medida por el
coeficiente de variacin (ltima columna del Cuadro No. 1.1), indicador que ha pasado
de 38,14% (1951-1959) hasta 256,55% en la dcada ms reciente (2000-2010).

22

Podemos dividir todo el perodo muestral en dos tomando 1979 como ao de corte. Entre 1951-1979 el
crecimiento medio del producto interno bruto ascendi a 6,07%, mientras que, entre 1980 y 2010, apenas
fue de 1,80%, poco menos de un tercio de la tasa promedio de 1951-1979. Durante el primer perodo,
ningn ao experiment tasas de crecimiento negativas, mientras que a partir de 1980 hasta 2010
Venezuela experiment doce aos de crecimiento negativo, cinco de ellos en la dcada de los ochenta
(1980, 1981, 1983, 1984 y 1989) y dos recientes (2009 y 2010). Desde otro punto de vista, el crecimiento
medio entre 1951 y 1979 posibilit que para este ltimo ao el nivel de producto representara casi seis
veces el nivel ostentando en 1950. Por el contrario, el producto en 2010 ni siquiera es el doble del nivel
total de 1980.

25
As mismo, la tasa de desempleo en Venezuela, a la par con el desempeo del
producto, exhibe un comportamiento en lneas generales creciente dcada tras dcada,
particularmente luego de la dcada de los setenta cuando alcanz el promedio mnimo,
de acuerdo a la ilustracin sumaria que se presenta en el Cuadro No. 1.2.

Cuadro No. 1.2

Tasa de desempleo1/ (promedios simples)
Venezuela, 1950-2010.
Perodo

Media

Mximo

Mnimo

Desv. Estnd.

C.V

1950-2010

9,35

18,00

4,60

3,10

33,16

1950-1979

8,13

14,30

4,60

2,72

33,46

1980-2010

10,53

18,00

5,90

3,03

28,77

1950-1959

8,19

10,90

6,70

1,41

17,22

1960-1969

10,39

14,30

6,30

3,08

29,64

1970-1979

5,80

7,20

4,60

0,87

15,00

1980-1989

9,27

13,10

5,90

2,63

28,37

1990-1999

10,24

14,50

6,60

2,20

21,48

2000-2010

11,93

18,00

7,50

3,63

30,43

Fuente: Baptista (2011), INE (2012), Clculos propios (2013).

1/ Tasa de desempleo
, poblacin econmicamente
activa desocupada,
poblacin econmicamente activa (nmero de personas).

En efecto, el cuadro en cuestin presenta la evolucin de la tasa de desempleo

promedio por dcada para Venezuela: 8,19% (1950-1959), 10,39% (1960-1969), 5,80%
(1970-1979), 9,27% (1980-1989), 10,24% (1990-1999), y 11,93% (2000-2010), 9,35%
en la muestra completa de aos (1950-2010), 8,13% para 1950-1979, y 10,53% en
1980-2010, lo cual es evidencia que sugiere un desempeo claramente ascendente, por
lo menos despus de los aos setenta, coincidente con el deterioro secular en la tasa
de crecimiento del producto interno bruto a partir de ms o menos el mismo lapso.

En ese sentido, la evidencia presentada previamente sugiere el cumplimiento de

la relacin inversa desempleo-producto de la Ley de Okun; as, en perodos donde la
tasa de desempleo fue baja, en promedio, la tasa de crecimiento del producto fue alta y

26
significativa, y viceversa, apreciacin adelantada por Silva y Schliesser (1999). Al
respecto, estos autores sealan que conforme el crecimiento del producto interno bruto
se ha desacelerado y disminuido, la tasa de desempleo, en lnea con el comportamiento
del producto, ha estado creciendo de manera considerable e irregular.

El marco analtico, los datos analizados y la observacin de Silva y Schliesser

mencionada invitan, para el caso de Venezuela, las siguientes preguntas ms formales
tales como: 1) Qu relacin existe entre el comportamiento del desempleo y el
comportamiento del producto interno bruto?; 2) Estn ligados los cambios en la tasa
de desempleo con la dinmica seguida por la tasa de crecimiento del producto?; 3)
Cul es la magnitud de esta relacin?; y 4) Existe una relacin entre los
componentes cclicos del desempleo y del producto?

El comportamiento descrito del desempleo y del crecimiento del producto interno

bruto, adems de reflejar una evolucin insatisfactoria en relacin a las aspiraciones
bsicas de las autoridades gubernamentales (sobre todo en las ltimas tres dcadas),
expone interrogantes en torno a la relacin causal que puede existir entre ambas
variables, de acuerdo a la evidencia emprica, y a las estimaciones que puedan lograrse
de la Ley de Okun. En ese sentido, se plantea la necesidad de analizar, con base en la
teora y en la evidencia emprica, si el desempleo se ajusta bien a la dinmica del
producto interno bruto en el caso de Venezuela.

En general, de acuerdo a la revisin de la literatura al respecto, la estimacin de

la Ley de Okun para Venezuela no ha sido abundante si se compara con otros pases.
Por ello, ac se plantea para Venezuela conocer la magnitud en que el comportamiento
del producto afecta a la dinmica de la tasa de desempleo, a travs de la estimacin de
la Ley de Okun para el lapso 1950-2010.

27
1.2. Formulacin del Problema.

El problema de esta investigacin consiste en analizar y estimar la relacin entre

el comportamiento del desempleo y del producto interno bruto en Venezuela durante
1950-2010. Para ello empleamos el marco analtico y emprico iniciado en Okun (1962)
y seguido por otros autores en combinacin con diferentes especificaciones y
herramientas economtricas. La idea, en principio, consiste en brindar algunas
respuestas a las siguientes interrogantes:

Existe relacin entre el comportamiento del desempleo y del producto interno

bruto en Venezuela durante 1950-2010?
La dinmica de la tasa de crecimiento del producto caus cambios en la tasa de
desempleo en Venezuela durante 1950-2010?
Cunto fue la semi-elasticidad de la tasa de desempleo ante cambios
porcentuales en el producto, para el caso de la economa venezolana durante el
perodo 1950-2010?
Existe alguna relacin entre los componentes cclicos del desempleo y del
producto en Venezuela durante el perodo 1950-2010? Cunto es la magnitud del
impacto del componente cclico del producto sobre el componente cclico del
desempleo?

1.3. Objetivos de la Investigacin.

1.3.1. Objetivo General.

Analizar la relacin entre el comportamiento del desempleo y del producto interno

bruto en Venezuela durante el perodo 1950-2010.

28
1.3.2. Objetivos Especficos.

Describir el comportamiento del desempleo de Venezuela durante el perodo

1950-2010.

Describir el comportamiento del producto interno bruto de Venezuela durante el

perodo 1950-2010.

Describir el comportamiento de la tasa de crecimiento del producto interno bruto

en Venezuela durante el perodo 1950-2010.

Estimar la relacin entre los cambios en la tasa de desempleo y la tasa de

crecimiento del producto interno bruto para la economa de Venezuela durante el
perodo 1950-2010.

Estimar la relacin entre el componente cclico de la tasa de desempleo y el

componente cclico del producto interno bruto para la economa de Venezuela durante
el perodo 1950-2010.

1.4. Justificacin de la Investigacin.

Siguiendo a Cuadrado (2001), los objetivos finales de la poltica econmica son

lograr un crecimiento econmico estable y sostenido, garantizar niveles de empleo
cercanos al nivel de pleno empleo, mantener estabilidad en los niveles de precios,
preservar un equilibrio en la balanza de pagos, y lograr una reduccin progresiva en la
desigualdad de ingresos entre los individuos y grupos.

En el mismo orden de ideas, Cuadrado (2001:54) destaca la importancia de la

consecucin de estos objetivos por qu son los ms ntimamente ligados con el

29
bienestar econmico general. De esto sigue que es importante medir las variables, ex
post facto, mediante unos indicadores que permiten conocer su evolucin en el tiempo.
Ejemplo de dichos indicadores seran el producto interno bruto real, la tasa de
desempleo, los ndices de precios, el saldo de la balanza de pagos (equilibrio externo),
entre otros.

Luego, los encargados de la poltica econmica deben constantemente

monitorear los indicadores, a fin de evaluar si los objetivos finales estn siendo
alcanzados o no. Aun ms importante sera contar con estimaciones de las relaciones
causales que puedan existir entre las variables econmicas, cuantificadas a partir de
indicadores, dado que ello apoyara la toma de decisiones en materia econmica.
Ejemplo de ello sera la relacin entre desempleo y producto interno bruto.

Esta cuestin es la que se pretende conocer para Venezuela durante 1950-2010

a partir de la estimacin de la Ley de Okun. Las razones que justifican el propsito de
este trabajo son diversas. Brindamos al menos tres. En primer lugar se justifica por qu,
en virtud de que para Venezuela existen pocas estimaciones23 de la Ley de Okun, la
realizacin de este estudio intenta representar una contribucin modesta, tanto terica
como emprica, que sirva como referencia para futuras investigaciones en el rea.

En segundo lugar, la presente investigacin se justifica por cuanto estimar la Ley

de Okun equivale a contar con un instrumental que da cuenta de los altos costos del
desempleo24, en virtud que un menor nivel de utilizacin de recursos, entre ellos el
trabajo, implica una influencia negativa sobre el producto potencial futuro25.

23

La revisin bibliogrfica efectuada slo nos permiti encontrar el trabajo de Gonzlez (2002) y el de
Crdova (2001).
24
Cuestin que resumen de forma clara Douglas y Wall (2000:1): Traditionally, the costs of
unemployment have been thought of in terms of the output or national income directly foregone. The most
notable of these approaches is Okuns Law. (Cursivas mas).
25
Por ejemplo, si parte de la poblacin ocupada de un perodo a otro pierde su empleo, digamos debido a
una cada en el producto, entonces parte de esta poblacin en edad de trabajar puede que no encuentre
otro empleo de inmediato, o an ms puede que salgan del mercado laboral (trabajadores desanimados),
lo que es para fechas posteriores poblacin en condiciones de trabajar en la produccin de bienes y
servicios que no se utilizara, otra manera de ver una perdida, en el corto plazo, de producto potencial.

30
En tercer lugar, y siguiendo a Blanchard y Jimeno (1999) y a Usabiaga et al.
(2003), estimar la Ley de Okun permite acercarnos a la tasa de crecimiento del producto
necesaria para lograr una determinada meta de reduccin en la tasa de desempleo
establecida por los diseadores de la poltica econmica.

1.5. Delimitacin de la Investigacin.

La presenta investigacin tiene como alcance y lmite el caso de la economa

venezolana durante el lapso comprendido entre 1950 y 2010, con frecuencia de datos
anual, tomando como fuente principal de las series de tiempo a Banco Central de
Venezuela (desde ahora, BCV) (2012) para el producto interno bruto a precios
constante, y Baptista (2011) e Instituto Nacional de Estadstica (en adelante, INE)
(2012) para los datos referidos a la poblacin econmicamente activa desocupada y la
poblacin econmicamente activa26.

26

Desde esta serie estimamos la tasa de desempleo, como se indica en la nota relativa al Cuadro No.
1.2. En cualquier caso consltese el Captulo 3 y el Anexo No. 1.

31

CAPTULO II
MARCO TERICO

32
CAPTULO II. MARCO TERICO

2.1. Antecedentes de la Investigacin.

La Ley de Okun, en su forma ms conocida, plantea una relacin inversa entre

cambios en la tasa de desempleo y tasa de crecimiento del producto. En la actualidad,
un amplio cuerpo bibliogrfico se ha dedicado a estudiar la Ley de Okun desde diversas
perspectiva, ms cabe destacar que, de acuerdo a Crespo Cuaresma (2003), existe un
consenso general sobre su validez emprica y, en fechas recientes, Balakrishnan et al.
(2010) han enfatizado en que el respaldo que tiene la Ley de Okun se encuentra en la
evidencia disponible para una amplia muestra de pases27.

En esta seccin describimos algunos estudios sobre la Ley de Okun valoradas

como antecedentes de la investigacin. Primero examinamos la evidencia internacional,
compuesta por trabajos para economas industrializadas, en transicin y emergentes, y
luego abordamos algunos resultados disponibles para Venezuela28.

2.1.1. Estimaciones de la Ley de Okun: Evidencia internacional.

Ballesteros Gallardo, Juan Antonio; Nez Hernndez, Fernando; y Usabiaga

Ibez, Carlos (2012) han aportado evidencia regional y agregada para Espaa en Ley
de Okun para las regiones espaolas: distintas aproximaciones economtricas. Como
es claro en el ttulo del trabajo, los autores usaron varias metodologas economtricas,
entre ellas regresiones de series de tiempo y de panel, con el objeto de estudiar la Ley
de Okun a travs de los componentes de brechas para 1980-2009 con datos anuales.
Sin pretensin de exhaustividad, enfocamos la atencin en la evidencia para Espaa.
27

Sobre este punto tambin se expresan Villaverde y Maza (2009). Estos autores han sealado que en
las dos dcadas pasadas un largo nmero de estudios empricos han investigado la validez de la ley con
las conclusiones que tienden a apoyarla.
28
Estos trabajos han sido seleccionados atendiendo a su disponibilidad, enfoque metodolgico,
estrategia economtrica y resultados. En algunos casos slo nos atendremos a describir los resultados
que, en cierta forma, hayan sido conseguidos mediante el enfoque que guiar nuestra investigacin. Por
su parte, el trabajo de Okun (1962) se deja para la seccin posterior.

33

Ballesteros et al. (2012) estiman inicialmente

brechas donde

es la tasa de desempleo (proporcin de la poblacin desempleada

respecto a la poblacin activa, en porcentaje),

monetarias,
y

, ecuacin de

el Coeficiente Okun (de brechas), y

es la produccin bruta en unidades

el trmino de error. Los subndices

indican valor de la variable real observada y estructural29. De los resultados

hallados destacan la significatividad estadstica de

30

y la evidencia de que la serie de

los residuos es heterocedstica y con correlacin serial de primer orden (2012:55).

31

Por ello, los autores recurren a

buen ajuste de

respecto a sus dos primeros rezagos (

, hallando un

son significativos) y

residuos no autocorrelacionados. Finalmente, Ballesteros et al. (2012) conjugan los

resultados anteriores y plantean el siguiente modelo dinmico:

(2.1)

Donde las variables explicativas de la brecha en la tasa de desempleo son su

primer retardo

, la brecha del producto

contempornea de la inflacin

y su primer retardo, y la brecha

. Los resultados con el modelo (2.1) fueron:

32

Destacando entre ellos los siguientes. Primero, el signo de

indica una relacin

positiva entre el nivel de desempleo cclico de un ao y el que se produjo en el anterior

(2012:60). Segundo, el Coeficiente Okun de brechas

29

(-1,034) revela que existe una

Los autores entienden por nivel estructural de una variable su tendencia a largo plazo, la cual es
determinada por factores con repercusiones econmicas importantes (2012:9). Esta consideracin ser
un insumo terico en la elaboracin de nuestros modelos economtricos.
30
En adelante, un gorro sobre una variable o parmetro indica valor estimado.
31
Modelo autorregresivo de orden dos para la brecha del desempleo
.
32
El coeficiente que acompaa a la brecha de la inflacin result no significativo. Ver Ballesteros et al.
(2012:59. Tabla 6.5). As mismo, los test estadsticos efectuados sugieren que los residuos no muestran
correlacin con las explicativas ni autocorrelacin, pero si heterocedasticidad (2012:61. Tabla 6.6)

34
relacin inversa alta (fuerte) entre las brechas contemporneas del desempleo y del
producto en Espaa durante el perodo analizado, lo que significa que incrementos
(disminuciones) en la produccin cclica generaron disminuciones (aumentos) en el
desempleo por debajo de su tasa natural33.

Kllman, Marika y Nordell, Hugo (2012) en Estimating Okun`s coefficient in the

Swedish Economy proveen estimaciones de la Ley de Okun para Suecia. Utilizando
datos trimestrales para el perodo 1984:1-2010:4 (108 observaciones), estos autores
efectuaron la regresin MCO del modelo de primeras diferencias en su extensin
dinmica (ecuacin 2.2), donde

es la tasa de desempleo,

el producto (logaritmo) y

el operador cambio, hallando los siguientes resultados (2012:15):

(2.2)

Donde, el valor del Coeficiente Okun (-0,085) para Suecia sugiere que un 1%
extra de crecimiento del producto se encuentra asociado con una disminucin en la tasa
de desempleo de 0,085 puntos porcentuales respecto a la tasa previa. A pesar de la
alta bondad de ajuste del modelo (superior a 0,90), Kllman y Nordell hacen hincapi en
la baja respuesta contempornea de la tasa de desempleo a la tasa de crecimiento del
producto, la cual atribuyen a rigideces del mercado laboral (market labour) de Suecia.
Los autores concluyen recomendando incorporar en posteriores trabajos sobre la Ley
de Okun y la econmica sueca los efectos de las rigideces del mercado laboral para con
ello incrementar el poder interpretativo del Coeficiente Okun.

Beaton, Kimberly (2010) ha presentado evidencia sobre la Ley de Okun en Time

variaron in Okuns law: A Canada and U.S. comparison. ste trabajo tuvo entre sus
objetivos actualizar las estimaciones de la Ley de Okun para Canad y EE UU. Al
respecto, Beaton utilizando datos trimestrales del lapso 1961:1-2009:2 (Canad) y

33

La Ley de Okun fue contrastada en una estimacin de tipo panel, y el resultado hallado confirma una
asociacin inversa entre brecha del desempleo y del producto. Ver Ballesteros et al. (2012:66. Tabla 6.8).

35
1948:1-2009:2 (EE UU), estima el Coeficiente de Okun por medio de la ecuacin de
primeras diferencias extendida con rezagos de la variable exgena. La ecuacin en
tiempo continuo es:

(2.3)

Donde

es el cambio en la tasa de desempleo en puntos porcentuales (el punto

sobre la variable indica cambio respecto al tiempo), mientras que

es el cambio en el

logaritmo del producto (aproximacin a su tasa de crecimiento)34. El efecto de corto

plazo del producto sobre el desempleo viene dado por
(efecto Okun total) es capturado por

, mientras que el efecto total

(2010:5)35.

La evidencia hallada por Beaton muestra que, en aos recientes, la sensibilidad

de la tasa desempleo ante variaciones del producto ha ido incrementndose en ambos
pases (Beaton, 2010:10)36, tal como se desprende de los resultados hallados para
varios perodos de tiempo. En ese sentido, el autor llev a cabo regresiones para:
1961:1-2009:2, 1961:1-1989:4 y 1990:1-2009:2 en el caso de Canad, y 1948:1-2009:2,
1948:1-1989:4, 1990:1-2009:2, 1961:1-2009:2 y 1961:1-1989:4 para EE UU.

Para Canad la estimacin del perodo completo 1961:1-2009:2 arroj un

Coeficiente Okun de efecto a corto plazo igual a -0,16, y de efecto total igual a -0,31. En
el caso de

para Canad, la interpretacin tradicional indica que un 1% de crecimiento

del producto se encuentra asociado con una disminucin de 0,16 puntos porcentuales
en la tasa de desempleo. Por su parte, cuando considera el lapso 1990:1-2009:2 los
coeficientes estimados aumentan en magnitud, siendo

igual a -0,23 y -0,40,

respectivamente.

34

Para el perodo y
. Beaton seala que rezagos adicionales pueden ser importantes en la relacin
(terica), aunque luego aclara que la regresin de (2.3) le brind los resultados ms ptimos en su
investigacin.
35
Beaton calcul previamente la correlacin contempornea entre las series de las variables en -0,52
(Canad) y -0,72 (EE UU).
36
Ver Cuadro 1 de Beaton (2010).

36
Respecto a EE UU, los resultados para 1948:1-2009:2 indican que la tasa de
desempleo y el producto han estado movindose ms estrechamente que en el caso de
Canad, sugiriendo que una variacin de un 1% en el producto est asociada con un
cambio de 0,23 puntos porcentuales en la tasa de desempleo en el corto plazo, y 0,39
en el largo plazo37.

Una caracterstica del trabajo de Beaton es que analiza la estabilidad de los

coeficientes estimados, por medio de la metodologa de parmetros variables en el
tiempo38. De acuerdo a la evidencia hallada, para ambos pases el desempleo vara
ms durante las recesiones en comparacin a las variaciones que sufre durante las
expansiones del producto. As mismo, los coeficientes recursivos sugieren una relacin
entre desempleo y producto mucho ms voltil para EE UU respecto a Canad39.

Los trabajos de Ballesteros et al., Kllman y Nordell, y Beaton brindan una

importante aportacin, desde el punto de vista metodolgico, a nuestra investigacin.
En ese sentido, destacan por la estimacin de versiones dinmicas de la Ley de Okun,
donde la variable endgena (cambios en la tasa de desempleo o brecha del desempleo)
es determinada de forma conjunta por sus rezagos y por las variaciones y brechas
contemporneas y rezagadas del producto40.

Otro aporte reciente ha sido el de Moazzami, B. y Dadgostar, B. (2009) Okun`s

law revisited: Evidence from OECD countries41. En sta investigacin sus autores
efectuaron estimaciones para trece pases de la ecuacin de brechas con datos
trimestrales de 1988:1-2007:4. En ese sentido, los autores partieron de la especificacin
de rezagos distribuidos autorregresivo

37

para la ecuacin de brechas:

Para Beaton la respuesta ms grande de la tasa de desempleo al crecimiento del producto en el caso
de EE UU, respecto a Canad, se relaciona con el perodo diferente de la muestra utilizada para EE UU.
38
Time Varying Parameter
.
39
Sin embargo, los resultados para Canad muestran importantes cambios en la Ley de Okun con el
paso del tiempo. En ese sentido, Beaton encuentra que en trminos absolutos el valor del Coeficiente
Okun de corto y largo plazo para Canad parece haber aumentado durante finales de la dcada de los
setenta y principios de los ochenta, y luego permanecen ms o menos estables hasta principios de 2000.
40
De estos trabajos tambin destacamos el anlisis de estabilidad estructural mediante algunas pruebas
recursivas (Cusum y Cusum cuadrado) y el Test Chow.
41
Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (siglas en ingles).

37
(2.4)

Donde

42

largo plazo de un cambio en

sobre

; de la estimacin de (2.4), el impacto de

es

. Sin embargo, Moazzami y

Dadgostar afirman que estimar (2.4) es ineficiente puesto que no slo debe estimarse
indirectamente

, sino tambin su error estndar43. Para obtener directamente

y su

error estndar, Moazzami y Dadgostar aplicaron a la ecuacin (2.4) la transformacin

de Wickens y Breusch (1988) y obtuvieron el siguiente modelo economtrico:

(2.5)

La evidencia hallada mediante la estimacin de (2.5) sugiere un intercambio

(tradeoff) significativo en el corto y largo plazo entre desempleo y producto para el
grupo completo de pases de la muestra, siendo los coeficientes de efectos a corto
plazo ms pequeos que los de largo plazo. En ese sentido, la estimacin muestra
Coeficientes Okun de corto plazo que oscilan entre -0,15 (Italia) y -0,35 (Alemania), lo
cual indica que un cambio en el perodo

en un 1% en la brecha del producto se

encuentra relacionado con un cambio inmediato en la brecha del desempleo de entre 0,15% y -0,35%, como mnimo y mximo para los 13 pases en estudio.

Por su parte, los coeficientes de largo plazo hallados fluctan entre -0,26 (Corea
del Sur) y -0,47 (Canad), lo que permite indicar que un cambio en un 1% en la brecha
del producto ocasiona un cambio en la brecha del desempleo, ms all del efecto a
corto plazo, de entre -0,26% y -0,47% segn el pas que se trate.

42

es la tasa de desempleo cclica (diferencia entre tasa de desempleo observada y tasa natural), y
es el producto cclico (diferencia en los logaritmos natural del producto observado y potencial),
43
Moazzani y Dadgostar afirman: Clearly, it would be better if we could estimate
along with its
standard error directly (2009:22). (Cursivas mas).

38
Knotek, Edward S. (2007) en How useful is Okun`s law? tambin calcul la Ley
de Okun para EE UU. En ese sentido, Knotek (2007:78) realiz estimaciones de la ley
con la finalidad de hacer una comparacin con los resultados originales brindados por
Okun (1962). Para tal fin, Knotek extendi la data utilizada por Okun e incluy todas las
observaciones disponibles desde 1946. La serie de la tasa de desempleo trimestral
utilizada por Knotek es una construccin a partir de la serie ajustada estacionalmente
de la tasa de desempleo urbano mensual44, mientras que la serie de la tasa de
crecimiento del producto corresponde a la tasa de crecimiento anualizada 45.

Con el modelo bsico de primeras diferencias, Knotek obtuvo para el perodo

1948:2-2007:2 el ajuste

; a partir del cual calcul en 3,3% la tasa

de crecimiento del producto consistente con una tasa de desempleo constante. Este
valor, segn Knotek, hace referencia al rpido crecimiento que debe experimentar la
economa (estadounidense) con el fin de mantener constante la tasa desempleo
durante el tiempo. Por otro lado, con una versin dinmica de la ecuacin de primeras
diferencias, Knotek revela dos resultados (2007:79. Cuadro 1):

La primera lnea muestra el resultado para el lapso 1948-1960, similar al perodo

que Okun emple en su investigacin. La segunda muestra los resultados con la data
completa para 1948-2007. Con estos resultados Knotek concluye afirmando que los
coeficientes de la versin dinmica de la Ley de Okun son similares, tanto si se
considera el perodo largo (1948-2007) como el perodo corto (1948-1960).

44

Producida por U.S. Department of Labor`s Bureau of Labor Statistics. Knotek emplea para cada
trimestre el promedio simple de la tasa de desempleo correspondiente a los tres meses que componen el
trimestre en cuestin.
45
La tasa de crecimiento anualizada en un trimestre dado resulta del cambio proporcional en el nivel de
producto respecto al nivel del mismo trimestre pero del ao anterior al de referencia. Por ejemplo, la tasa
de crecimiento anualizada para el trimestre enero-marzo de resulta del cambio proporcional en el
producto respecto al nivel exhibido en enero-marzo de
.

39
As mismo, la regresin de la ecuacin esttica con datos anuales para 1949200646 permiti a Knotek obtener

, prximos a los resultados

trimestrales, segn Knotek si se divide los coeficientes estimados entre cuatro. A partir
de este resultado, Knotek presenta una conclusin interesante: la Ley de Okun no
parece permanecer estable durante el perodo estudiado.

Knotek con base en las observaciones correspondientes a los aos 2003 a 2006
enfatiza en que la Ley de Okun no parece mostrar la validez que sugieren los resultados
anteriores47. Utilizando la metodologa de coeficientes recursivos, Knotek encuentra en
perodos cortos importantes variaciones en la relacin cambios en la tasa de desempleo
y tasa de crecimiento del producto, es decir, con base en las estimaciones recursivas,
de acuerdo a Knotek el Coeficiente Okun para EE UU, aunque permanece negativo,
presenta importantes variaciones a lo largo del tiempo, sobre todo en fechas posteriores
a mediados de los aos noventa.

Geldenhuys, J. y Marinkov, M. (2007) presentan Robust estimates of Okun`s

coefficient for South Africa, donde analizaron y estimaron la propuesta de brechas de
Okun para Surfrica durante el lapso 1970-200548. Estos autores conceptualizaron la
Ley de Okun como la relacin entre el producto cclico (brecha del producto) y el
desempleo cclico (brecha del desempleo), en consecuencia partieron de la ecuacin de
brechas (2007:3):

(2.6)

Donde la notacin es:

del producto observado,
46

es la brecha del producto,

el logaritmo del producto potencial,

es el logaritmo
es la tasa

En este caso las series utilizadas por Knotek fueron construidas de la siguiente manera. Para la tasa de
crecimiento del producto el cambio porcentual en el producto del cuarto trimestre de respecto al cuarto
trimestre de
, mientras que para el cambio en la tasa de desempleo la diferencia entre la tasa de
desempleo en diciembre del ao y la tasa de desempleo en diciembre de
.
47
Segn Knotek un problema con la serie de largo tiempo es que puede ocultar cambios en la relacin
contenida en la Ley de Okun.
48
Adicionalmente Geldenhuys y Marinkov analizan la Ley de Okun desde una perspectiva asimtrica
(efectos diferenciados del ciclo del producto sobre el ciclo del desempleo).

40
de desempleo cclica,
respectivamente,

la tasa de desempleo observada y potencial (2007:3),

es el Coeficiente Okun

,y

el trmino de error estocstico

(2007:3). Posteriormente los autores incorporan rezagos de la variable dependiente y

de la independiente entre las variables explicativas, obteniendo la siguiente ecuacin:

(2.7)

Luego, efectuaron varias regresiones de (2.7) con un rezago de la brecha del

desempleo y uno de la brecha del producto, es decir estimaron finalmente la ecuacin
.

Describimos los resultados ms significativos de este trabajo49. En la regresin

de primeras diferencias Geldenhuys y Marinkov hallan un Coeficiente Okun
contemporneo

igual a -0,164, lo cual significa que para Surfrica durante el perodo

analizado un 1% de incremento en el producto real se asocia con una reduccin de

0,164 puntos porcentuales en la tasa de desempleo. Del otro lado, la magnitud del
Coeficiente Okun contemporneo para la ecuacin (2.7) implica que, manteniendo
constante otros factores, un 1% de incremento en la brecha del producto es asociado
con un decrecimiento en el desempleo cclico de entre 0,175 y 0,297 puntos.

Gabrisch, Hubert y Buscher, Herbert S. (2005) en The unemployment-growth

relationship in transition countries estiman la Ley de Okun para un grupo de pases en
transicin, de igual manera a travs del modelo de primeras diferencias dinmico:

(2.8)
49

Geldenhuys y Marinkov estimaron una ecuacin de primeras diferencias dinmica con un rezago del
cambio en la tasa de desempleo y un rezago de la tasa de crecimiento del producto, y adems realizaron
siete estimaciones de la ecuacin (2.7) (para un total de ocho regresiones). Cinco (5) de las regresiones
presentaron o problemas de autocorrelacin (las numeradas como 4.2, 4.3 y 4.6; Ver Cuadro 3, pp. 14 del
trabajo de Geldenhuys y Marinkov) o bien inestabilidad de los coeficientes (las numeradas como 4.5 y
4.8. Ver Apndice I, Grfico IA, pp. 17). En consecuencia, slo discutiremos los resultados numerados
como 4.1 (modelo de primeras diferencias), 4.4 (ecuacin 2.7 con las series
e
estimadas con el
Filtro Band-Pass), y 4.7 (ecuacin 2.7 con
con el Filtro Band-Pass e
por medio de una funcin de
produccin combinada con el Filtro Band-Pass).

41
Donde

es el cambio en la tasa de desempleo,

crecimiento del producto,

representa la tasa de

es el coeficiente ligado a la tasa de crecimiento del

producto observado (Coeficiente Okun), el cual, de acuerdo a los autores, refleja la

capacidad del mercado de trabajo de transformar el crecimiento del producto en menos
desempleo. Mientras ms alta sea la magnitud del Coeficiente Okun, ms baja es la
rigidez del mercado. Por su parte,

es la variable dependiente rezagada un

perodo, la cual es introducida por Gabrisch y Buscher en la ecuacin para capturar el

ajuste dinmico, y

es una dummy para quiebre estructural.

Gabrisch y Buscher estimaron la ecuacin (2.8) con datos trimestrales del

cambio en la tasa de desempleo y de la tasa de crecimiento del producto (datos
anualizados) para el perodo comprendido entre 1994:1 y 2004:4 correspondientes a
ocho (8) pases de Europa Central y del Este 50. Utilizando Mnimos Cuadrados en Dos
Etapas con variables instrumentales y dummy para quiebre estructural, Gabrisch y
Buscher hallaron Coeficientes Okun con el signo esperado, pero no significativos
estadsticamente en la mayora de los casos (pases) (2005:13)51. Los resultados
sugieren, slo para la Repblica Checa, que la tasa de crecimiento del producto
observado tuvo influencia estadstica sobre la tasa de desempleo (Coeficiente Okun
igual a -0,098).

Para los autores citados, es probable que la tasa de desempleo en el resto de

pases se haya visto afectada por factores o determinantes especficos del proceso de
transicin que experimentaron, sobre todo porque la primera estimacin abarca un
perodo cercano a la primera etapa de transicin de estas economas (se refieren a los
datos de 1994 y prximos). Debido a ello, Gabrisch y Buscher vuelven a efectuar la
estimacin para cada pas, pero considerando el lapso 1998:1-2004:4, encontrando una
mejora notable en cuanto a la significancia y sensibilidad de los resultados.

50

Estonia, Hungra, Letonia, Lituania, Polonia, Repblica Checa, Eslovaquia y Eslovenia, pases que
pertenecieron a la extinta Unin Sovitica y/o a la ex Yugoslavia.
51
Adems, desde el punto de vista estadstico, los autores hallaron una alta autocorrelacin en las
estimaciones correspondientes a cinco (5) pases.

42
Otra investigacin relevante es la de Belmonte, Ana y Polo, Clemente (2004). En
su trabajo, titulado Formulaciones de la Ley de Okun y resultados para Espaa, estos
autores inician con una excelente descripcin de un conjunto de trabajos disponibles
sobre la Ley de Okun, enfatizando en las metodologas economtricas que han sido
ampliamente utilizadas por la literatura. Luego de ello, los autores proceden al contraste
emprico de la Ley de Okun para presentar nuevos resultados para Espaa.

Belmonte y Polo emplean dos medidas del producto y de la tasa de desempleo.

Para el producto utilizan las cifras trimestrales del PIB en bases 1986 y 1995, mientras
que para la tasa de desempleo recurren a los datos de la Encuesta de Poblacin
Activa52 y son dispuestas para el perodo 1976:3-1998:4 en base 1986 y 1980:1-2001:4
en base 1995. Las series por ser de frecuencia trimestral fueron desestacionalizadas
antes por los autores mediante el procedimiento X11. Utilizando la generalizacin
dinmica de la ecuacin de primeras diferencias:

(2.9)

Belmonte y Polo hallaron un Coeficiente Okun de corto plazo

igual a -0,35

con las series de base 1986 y -0,31 con las de base 1995. De la misma forma,
estimaron con

un Coeficiente Okun a largo plazo igual a -0,72 en base 1986 y

-0,86 en base 1995 (2004:22), aunque no dejan claro el nmero de rezagos elegidos.
Alternativamente, Belmonte y Polo sobre la evidencia de que las series

son

, estiman un Modelo de Correccin de Error. En ese sentido, Belmonte y Polo

suponen la siguiente relacin a largo plazo (ecuacin cointegradora):

(2.10)

Donde la evolucin de la tasa de desempleo es explicada en funcin de una

constante, un componente de tendencia, una dummy y la tendencia con un quiebre
52

Ambas series son tomadas por los autores desde el Instituto Nacional de Estadstica espaol.

43
estructural marcado por la dummy

(Belmonte y Polo la especifican con el valor de 1

para las observaciones comprendidas entre 1976:3 y 1985:2, y 0 para el resto), y la

produccin. Con la serie de los residuos estimados del modelo (2.10) a partir de las
series base 1986, Belmonte y Polo realizan el contraste Dickey-Fuller Aumentado y
hallan evidencia de que

es estacionaria sin constante ni tendencia, concluyendo que

existe cointegracin a largo plazo. Luego, la estimacin del MCE brind los siguientes
resultados (Belmonte y Polo, 2004:23)53.

Belmonte y Polo destacan de esta regresin lo siguiente. Primero, los residuos

del MCE conservan las propiedades deseadas (normalidad, homocedasticidad, y no
autocorrelacin). Segundo, el coeficiente asociado al trmino de correccin de error,
esto es

, refuerza la hiptesis de que las series (variables) estn

cointegradas, pero su baja magnitud sugiere una velocidad de ajuste lenta. Tercero, y
ltimo, el Coeficiente Okun a corto plazo es igual a -0,32, cercano al estimado mediante
la ecuacin dinmica (2.9).

Schnabel, Gert (2002) en Output trend and Okun`s law presenta estimaciones
de la ecuacin bsica

con un rezago de la tasa de crecimiento del

producto y datos anuales para (entre parntesis perodo) EE UU (1954-2000), Japn

(1962-2000), Alemania (1964-2000), Francia (1966-2000), Italia (1962-2000), Reino
Unido (1963-2000), Canad (1963-2000), Australia (1961-2000), Holanda (1970-2000),
Espaa (1965-2000), y Suecia (1961-2000).

Entre los resultados que muestra este autor destacan los estimados del
Coeficiente Okun: -0,42 (EE UU); -0,04 (Japn); -0,27 (Alemania); -0,17 (Francia); -0,06
(Italia); -0,19 (Reino Unido); -0,33 (Canad); -0,36 (Australia); -0,41 (Holanda); -0,42
(Espaa); y, -0,25 (Suecia). Sin embargo, hay que destacar que la mayor parte de estas
estimaciones presentan problemas de autocorrelacin, tal como lo revela el bajo
53

Ver Cuadro 4.5 de Belmonte y Polo (op. cit.).

44
estadstico Durbin-Watson (entre parntesis, Durbin-Watson): Alemania (1,12), Francia
(0,96), Italia (1,12), Reino Unido (1,12), Canad (0,79), Australia (1,35), Holanda (0,64),
Espaa (0,63), y Suecia (0,91)54.

Martn Romn, ngel (2002) investiga y analiza la relacin existente entre

variaciones de la produccin agregada y tasa de paro de Espaa en Ley de Okun, paro
registrado y paro EPA. Este autor seala que la pretensin con su trabajo es, en primer
lugar, obtener una estimacin de la Ley de Okun para Espaa con datos recientes y, en
segundo lugar, obtener una medida de la ley para cada una de las dos series de la tasa
de paro que se utilizan en Espaa: la originada en la Encuesta de Poblacin Activa
(EPA) y la construida a partir de los datos de INEM55 (2002:11).

Siguiendo la formulacin de la Ley de Okun recogida en Blanchard (1997), Martn

Romn enfoca su inters en la ecuacin

para conocer

tanto la sensibilidad de la tasa de desempleo ante variaciones en la produccin (Ley de

Okun) como el crecimiento necesario de la produccin para que la tasa de desempleo
no se modifique, es decir

. En la ecuacin anterior,

crecimiento (tasa de variacin) de la produccin,

representa el

es una constante que indica la tasa

de crecimiento necesaria para que la tasa de desempleo no aumente, y el parmetro

representa el Coeficiente Okun.

Para obtener una estimacin de los parmetros de inters

Martn Romn

ajustan por MCO para el perodo 1976-2001 la ecuacin de primeras diferencias

, donde
desempleo,

es una perturbacin aleatoria, y

estos ltimos Martn Romn estima

54

es el cambio en la tasa de

como

los parmetros a estimar. Desde

y

En el caso de algunos estos pases, Schnabel consigue mejores resultados, desde el punto de vista
estadstico, a partir de la inclusin del retardo de la variable exgena y de algunas variables ficticias.
55
Instituto Nacional de Empleo. En la actualidad dicho organismo existe con el nombre de Servicio
Pblico de Empleo Estatal (SEPE).

45
Con la serie de EPA el autor obtuvo
desde el enfoque de Blanchard que
INEM la estimacin fue

y
y

, lo que significa
. Por su parte, con datos de

, por tanto

. Sin

embargo, estas regresiones presentan problemas de autocorrelacin, a juzgar por los

bajos valores del estadstico Durbin-Watson (2002:14).

La evidencia economtrica mejora cuando el autor considera la regresin MCO

de

, donde

es una variable dummy que adopta el

valor 1 entre el ao 1977 y 1989 y el valor 0 para 1990-2001, mientras que

es una

dummy que toma el valor 0 para 1977-1989 y 1 entre 1990 y 2001. Mediante este
modelo Martn Romn (2002) obtuvo con datos de EPA un Coeficiente de Okun igual a 0,95. Este valor sugiere que para el lapso estudiado 1% de crecimiento del producto se
encuentra asociado con una disminucin en la tasa de desempleo de 0,95 puntos
porcentuales respecto a su nivel previo.

As mismo, con datos provenientes de INEM el coeficiente fue estimado en -0,56,

lo cual indica que con las cifras de la tasa de desempleo de INEM la relacin entre
crecimiento del producto y cambios en la tasa de desempleo es ms baja respecto a la
estimacin EPA. Cabe destacar de ambas regresiones la ausencia de autocorrelacin
en los residuos (2012:14) lo que hace confiable las interpretaciones y conclusiones con
base en los coeficientes estimados.

Moosa, Imad A. (1999) en Cyclical output, cyclical unemployment and Okun`s

coefficient: A estructural time series approach estima la Ley de Okun para EE UU con
datos trimestrales del lapso 1947:1-1992:2. Al respecto, Moosa tambin utiliza la forma
de la ecuacin de brechas

, bajo la presuncin de que una relacin

contempornea entre las variables pudiese arrojar problemas empricos (1999:296). El

modelo de Moosa es:

(2.11)

46
A partir del cual obtiene los coeficientes que permiten calcular el impacto de corto
plazo (contemporneo) del producto sobre la tasa de desempleo (estimado de
56

impacto de largo plazo, este ltimo como

fueron estimadas a partir de

(producto en logaritmo) y

) y el

. Las series

(tasa de desempleo en

porcentajes), usando como mtodo de extraccin de la tendencia el Filtro de Kalman

sobre el modelo de serie de tiempo estructural de Harvey.

Moosa estima la ecuacin esttica

significativo y con el signo correcto (

y encuentra un coeficiente
), pero la regresin presenta problemas

de autocorrelacin, probablemente, segn Moosa, por la omisin de efectos dinmicos

en el modelo. Por ello, Moosa recurre a la especificacin

(ecuacin 2.11) tomando

de 2 a 5 rezagos, encontrando resultados robustos a la autocorrelacin.

As mismo, Moosa estima un coeficiente de corto plazo aproximadamente igual a

-0,16 en todas las regresiones, y valores estimados de

ubicados en torno a -0,38. Por

ltimo, Moosa investiga si existe quiebre estructural en la relacin luego del shock
petrolero del ao 1973. Para ello utiliza el Test Chow, el cual revela evidencia a favor de
la estabilidad de los coeficientes.

En el caso de Amrica Latina resaltamos los siguientes trabajos. Patricia

Rodrguez L. y Felipe de J. Peredo y R. (2007) en Estimacin de la ley de Okun para la
economa mexicana plantean como objetivo generar una actualizacin de la Ley de
Okun para Mxico usando datos trimestrales del lapso 1987-200357. Rodrguez y
Peredo (2007) estiman primero el modelo:

(2.12)

56
57

Cabe destacar que Moosa enfatizan en que, en su trabajo, representa el Coeficiente Okun.
De acuerdo a sus autores, el trabajo es de carcter explicativo-emprico.

47
Ecuacin de primeras diferencias que destaca porque en el lado izquierdo
expone la variacin porcentual de la tasa de desempleo en

relativa a la tasa de

Mientras que en el lado derecho tiene la constante , una variable explicativa

.
(tasa

de crecimiento del producto real) acompaada del coeficiente , y una variable

dicotmica,

para los trimestres de 1995, y

, en el resto58. La segunda

especificacin, tambin para 1987-2003, se apoya en el mtodo de brechas de Okun:

(2.13)

Donde, de nuevo, el lado izquierdo contiene a la tasa de crecimiento de la tasa

de desempleo (variable dependiente), mientras que la variable independiente es la
brecha entre la tasa de crecimiento del producto observado y la tasa de crecimiento del
producto potencial obtenido por el Filtro de Kalman. Por ltimo, la tercera especificacin
expone la variacin porcentual de la tasa de desempleo cmo variable endgena, la
brecha del producto cmo variable exgena, esta vez estimada cmo la diferencia entre
la tasa de variacin del producto potencial, obtenido con el Filtro Hodrick-Prescott, y la
tasa de variacin del producto observado, adems de la misma dummy de (2.12):

(2.14)

En la estimacin de (2.12) y (2.14) Rodrguez y Peredo agregaron un trmino

autorregresivo de orden 5
para

en los tres modelos fueron -2,47%, -3,73% y 2,65%, respectivamente. En el caso

del modelo (2.12), el

58

para corregir autocorrelacin. Los resultados obtenidos

permite a los autores sealar que un 1% de crecimiento en el

Con el fin de recoger los cambios estructurales presentados por Mxico a raz de la crisis econmica
de 1995. En la terminologa contenida en Aznar y Trvez (1993) la agregacin de una variable dummy en
la forma contenida en (2.12) es denominada variable impulso. La variable de intervencin de tipo impulso
adopta el valor de 1 en el perodo de ocurrencia del suceso, y 0 en el resto de perodos.

48
producto se encuentra asociado con una cada porcentual en la tasa de desempleo de 2,47%, en relacin a su valor previo59.

En (2.13) si la tasa de crecimiento del producto real es un (1) punto porcentual

mayor respecto a la tasa de crecimiento del producto potencial60 entonces la tasa de
desempleo disminuira en trminos porcentuales en -3,73%. Finalmente, en (2.14) un
incremento del 1% en la tasa de crecimiento del producto potencial por encima de la
tasa de crecimiento del producto observado provoca un incremento porcentual en la
tasa de desempleo de 2,65%.

Lora, Eduardo y Ramos, Manuel (2007) abordan en La Ley de Okun: Una

relectura para Mxico, 1970-2004 la estimacin de la relacin dinmica entre la tasa de
desempleo y el producto, tambin para Mxico, con datos anuales y basados en Okun
(1962) ms algunas tcnicas economtricas modernas. Al respecto, los autores
emplean tres modelos estructurales de series de tiempo a partir del Filtro de Estado de
Kalman. Mostramos a continuacin dos de los modelos de Lora y Ramos:

(2.15)
(2.16)

Donde (2.15) corresponde al mtodo de primeras diferencias, con

cambio en la tasa de desempleo, e

como el

como la tasa de crecimiento del producto. Por su

parte, la especificacin (2.16) es una variante de brechas para estimar la Ley de Okun,
donde

representa la tasa de desempleo,

es la brecha

, con

cmo el

producto potencial calculado con el Filtro de Kalman a partir del producto observado.

59

Por la forma en que este modelo fue especificado debemos entender que esta variacin en la tasa de
desempleo, respecto a la del perodo anterior, es una variacin porcentual (relativa a la tasa del perodo
anterior) y no una variacin (cambio) en trminos absolutos (primera diferencia).
60
.

49
Los resultados hallados por los autores indican que por cada incremento del 1%
en el producto, la tasa de desempleo disminuir en 0,4 puntos, y por cada 1 % de
aumento en la brecha del producto el desempleo aumentar en 0,46 puntos. Adems,
tal como subrayan Lora y Ramos (2007:29), ambos modelos presentan un componente
dinmico que captura los efectos de largo plazo.

En ese sentido, como puede observarse por ejemplo en (2.15) estimado, el

trmino que acompaa a
cero, digamos en

indica que si la tasa de crecimiento del producto real es

, entonces la tasa de desempleo cambiara en 2,35 puntos

porcentuales pero multiplicada por las variaciones de la perturbacin

(2007:29). Esta

investigacin representa un aporte a la que ac se propone, en particular por la

inclusin de efectos dinmicos as como por el contraste de causalidad entre las
variables61.

Arias Cubillo, Eilyn; Kikut Valverde, Ana Cecilia; y Madrigal Badilla, Jorge (2002)
en la nota tcnica Estimacin de la Ley de Okun para Costa Rica calculan el
Coeficiente Okun para Costa Rica, con datos anuales de 1976-2001 y el modelo:

(2.17)

Donde

es el Coeficiente Okun que indica el cambio en la brecha del desempleo

respecto a un 1% de variacin en la brecha del producto. Las variables

fueron

obtenidas a partir de la aplicacin del Filtro Hodrick-Prescott y del Filtro Baxter-King

sobre las series observadas. Los resultados obtenidos permiten a Arias et al. (2002)
concluir que para el perodo estudiado existe una relacin inversa entre brecha del
desempleo y brecha del producto en el caso costarricense.

Estos autores hallaron un coeficiente

significativo en todas las regresiones. Los

resultados con mayor bondad de ajuste fueron los arrojados considerando las brechas a
partir del Filtro Hodrick-Prescott (2002:3).
61

Los autores confirman la causalidad bidireccional en el sentido de Granger (2007:21).

50
Adems, los resultados mejoraron con la inclusin de dos dummy para datos
fuera de serie correspondiente a los aos 1981 y 1982. En general, para Costa Rica la
evidencia muestra que si el producto observado es de 1% superior al PIB de tendencia,
la brecha del desempleo disminuira en 0,20 puntos porcentuales (2002:4)62.

Este trabajo contribuye al nuestro principalmente por tres motivos. Primero, para
la derivacin del modelo los autores se sustentan en el aporte terico y metodolgico de
Prachowny (1993). Segundo, incluye variables ficticias (dummy) para recoger cambios
estructurales. Y, tercero, utiliza filtros estadsticos para la obtencin de las variables
tasa natural de desempleo y producto potencial.

Garavito, Cecilia (2002) explora en La Ley de Okun en el Per, 1970-2000 la

relacin entre desempleo y producto para Per. Para ello estima el Coeficiente de Okun
con base en datos de las variables desempleo y producto del rea Metropolitana de
Lima, argumentando que el perodo analizado present escasez de datos para el
agregado de Per, ms los datos de Lima representan una buena proxy de los
nacionales. Luego de analizar estadsticamente las series con el fin de verificar el orden
de integracin, los resultados de los test de races unitarias inducen a Garavito a
plantear una ecuacin de primeras diferencias en su versin esttica:

(2.18)

Donde
producto total,

indica cambio en la tasa de desempleo,

es la constante y

es la tasa de crecimiento del

el Coeficiente Okun, mientras que

es el trmino

de perturbacin aleatoria. La regresin de (2.18) efectuada por Garavito (2002) arroj el

siguiente resultado:

(2.19)

62

Sin embargo, Arias et al. resaltan la reducida bondad de ajuste de la estimacin, y concluyen que esto
es un indicativo de que la brecha del desempleo puede que dependa de otras variables distintas a la
brecha del producto.

51
A partir de los cuales Garavito concluye que un 1% de crecimiento en el producto
se asocia con una disminucin de 0,0845 puntos porcentuales en la tasa de desempleo,
pero adems para que la tasa de desempleo efectivamente disminuya entre dos
perodos es necesario que el producto crezca por encima de la tasa de crecimiento
normal estimada en 3,31%63. Por otro lado, Garavito tambin brinda estimados de la
Ley de Okun a partir de los componentes cclicos del desempleo y del producto.

En ese sentido, Garavito utiliza el acercamiento a los componentes cclicos a

travs del Filtro Hodrick-Prescott, y estima con una ecuacin bsica de brechas que una
variacin en un 1% en la brecha del producto se asocia con una variacin de -0,079
puntos porcentuales en la brecha del desempleo.

La contribucin de Garavito (2002) a este trabajo radica en la forma funcional de

los modelos estimados, tanto el de primeras diferencias como el de brechas, adems
que brinda una sencilla forma de estimar la tasa de crecimiento normal o mnima
empleando la reformulacin de Blanchard (1997), la cul es muy importante a los fines
de comprender la relacin desempleo-producto.

2.1.2. Estimaciones de la Ley de Okun: Evidencia para Venezuela.

Para Venezuela la Ley de Okun ha sido estudiada por Crdova, Armando (2001)
y por Gonzlez, Jos Antonio (2002).

El primero de ellos analiza en La actividad econmica del Estado y el

crecimiento econmico: Elementos para una visin sistemtica del problema la
incidencia del producto no petrolero sobre la tasa de desempleo, usando datos anuales
de 1952-1995 y la ecuacin de primeras diferencias (Ley de Okun). El coeficiente
estimado en este trabajo de -0,108 sugiere que un 1% de crecimiento en el producto no
63

La tasa de crecimiento normal de la economa es igual a la sumatoria de las tasas de crecimiento de la

oferta de trabajo (o poblacin activa) y de la productividad media por trabajador. Garavito obtiene el valor
aproximado por medio de

, es decir, 0,0028/0,0845.

52
petrolero genera una disminucin promedio en la tasa de desempleo de apenas 0,11
puntos porcentuales entre un ao y otro, con lo cual Crdova concluye que, si se
compara este valor respecto a los hallados para otros pases, la relacin entre cambios
en el desempleo y crecimiento del producto en Venezuela ha sido bastante baja.

El segundo autor mencionado provee evidencia en Labor market flexibility in

thirteen Latin American countries and the United States: Revisiting and expanding Okun
coefficients. El objetivo de este trabajo fue estimar los Coeficientes de Okun, por el
mtodo de primeras diferencias y el de brechas, bajo el anlisis de los mercados
laborales en Amrica Latina y EE UU.

Los resultados hallados por Gonzlez (2002:48) para Venezuela indican que ante
un incremento en un 1% del producto la tasa de desempleo disminuir 0,23 puntos
porcentuales, de acuerdo al mtodo de primeras diferencias, y un 1% de incremento en
la brecha del producto ocasionar una disminucin en la tasa de desempleo de 0,24
puntos porcentuales.

Respecto al Coeficiente Okun estimado con la ecuacin de primeras diferencias

(-0,23), cabe destacar que entre todos los pases de la muestra Venezuela se ubic
dentro del grupo con bajo coeficiente (por debajo de -0,25), junto a Per, Brasil, Chile,
Argentina y Mxico.

En consecuencia, Gonzlez (2002) atribuye el bajo coeficiente estimado

principalmente a las rigideces del mercado laboral venezolano. Esta investigacin, as
como la mencionada de Crdova, representan un aporte a la presente en virtud que
ofrecen estimaciones para Venezuela, caso que ac se aborda, sirviendo como punto
de comparacin respecto a los resultados que hallemos ac.

53
2.2. Bases Tericas.

2.2.1. Arthur M. Okun Potential GNP: It`s measurement and significance.

El ms influyente trabajo emprico sobre la relacin entre desempleo (mercado

de trabajo) y producto (mercado de bienes) ha sido el de Arthur M. Okun. Este autor
present en Potential GNP: Its measurement and significance una ecuacin para
calcular el impacto de la tasa de crecimiento del producto sobre los cambios en la tasa
de desempleo. Adicionalmente, Okun present dos enfoques que ampliaban el anlisis
de la relacin entre desempleo y producto. Esta seccin se concentrar en dos de las
ecuaciones estimadas por Okun: la ecuacin de primeras diferencias y la de brechas,
puesto que son las ms empleadas y estimadas en la bibliografa disponible, y adems
porque atienden a los objetivos de nuestra investigacin.

2.2.1.1. Mtodo de primeras diferencias.

La primera relacin propuesta por Okun es la llamada versin de primeras

diferencias64. En la especificacin economtrica ms sencilla de la misma se relacionan
de forma contempornea los cambios en la tasa de desempleo con la tasa de
crecimiento del producto real. El ajuste llevado a cabo por Okun para EE UU con 55
observaciones trimestrales del perodo 1947: 2- 1960:4 arroj el siguiente resultado:

(2.20)

Donde , es el cambio en la tasa de desempleo entre un trimestre y el anterior, y

es la tasa de crecimiento trimestral del producto real. A partir de estos resultados,
Okun interpret que la tasa de desempleo se elevara en 0,30 puntos porcentuales de
64

En algunos trabajos posteriores se le ha llamado tambin como versin de crecimiento (the growth
version). Ver Kllman y Nordell (2012).

54
un trimestre al prximo si el producto permanece inalterado, es decir si en un perodo
. Para Okun (op. cit.) el trmino constante estimado refleja el efecto del
crecimiento en la productividad y en la fuerza de trabajo (oferta de trabajo) sobre la
variable dependiente.

Por su parte, el efecto de la tasa de crecimiento del producto sobre los cambios
en la tasa de desempleo se encuentra dado por el valor estimado para . En el caso de
Okun (1962), por cada 1% extra de crecimiento entre trimestres, la tasa de desempleo
ser 0,3 puntos porcentuales ms baja respecto a su nivel anterior, y en trminos de su
inverso , indica que un punto adicional, respecto al perodo anterior, en la tasa de
desempleo genera una prdida promedio de 3,33% en el producto observado.

Una interpretacin interesante que la literatura posterior a Okun ha brindado, en

particular a partir de Blanchard (1997), es la del cociente entre los estimados de la
constante y el Coeficiente Okun, es decir la razn

, que econmicamente es definida

como la tasa de crecimiento mnima del producto necesario para mantener la tasa de
desempleo constante en el tiempo. Aunque en Okun (1962) no se hace mencin a ello,
es fcil ver en la estimacin hecha por este autor que la tasa de crecimiento necesaria
para mantener constante la tasa de desempleo es de 1%.

Como se pudo apreciar en la seccin previa, existen varias investigaciones que

han presentado evidencia para un amplio grupo de pases y perodos sobre la Ley de
Okun estimada a travs de la ecuacin de primeras diferencias y otras extensiones
dinmicas de la relacin.

55
2.2.1.2. Mtodo de brechas (gap).

La segunda alternativa propuesta por Okun involucra la tasa de desempleo con

la brecha relativa entre el producto potencial y el producto efectivo o real. La ecuacin
estimada para este caso fue la siguiente (con data trimestral de 1953-1960):

(2.21)

Donde la brecha del producto es definida como la diferencia entre el producto

potencial y el producto observado, relativa al producto potencial (brecha porcentual
segn la definicin de Okun). El valor observado y potencial del producto es denotado
como

, respectivamente.

Los resultados hallados por Okun indica una relacin positiva entre la brecha del
producto (diferencia entre producto potencial y observado) y tasa de desempleo. En
efecto, un incremento en un 1% en la brecha del producto se encuentra asociado con
un aumento en la tasa de desempleo de 0,36 puntos.

Por otro lado, de la estimacin de brechas Okun encuentra que cuando la brecha
es cero (es decir, cuando

), la tasa de desempleo es igual a 3,72% (estimado de

la constante). En trminos algebraicos, si en un ao

y

se cumple que

entonces

, que es igual a 3,72%. De este resultado Okun resalta que es

virtualmente prximo al 4% de tasa de desempleo considerada y aceptada para la

poca como la tasa consistente con la mxima produccin alcanzada sin que genere
presiones inflacionarias.

Asumiendo lo anterior, las investigaciones posteriores sobre la Ley de Okun han

sugerido estimar la ecuacin de brechas original de Okun del siguiente modo:

56
(2.22)
(2.23)
(2.24)
(2.25)
(2.26)

La ecuacin (2.22) muestra la especificacin de brechas de Okun, planteada

como la diferencia entre el producto observado y el potencial, como cociente del
producto potencial. sta forma posee la ventaja que , a priori, quedara especificado
como un parmetro negativo. Entre los autores que adoptan esta forma podemos
destacar los ya discutidos Ballesteros et al. (2012), Moazzani y Dadgostar (2009),
Geldenhuys y Marinkov (2007), Belmonte y Polo (2004), Moosa (1999).

Luego, en (2.23) se expresa la condicin de que si la brecha del producto es cero

entonces la tasa de desempleo es igual a la tasa natural

, en el caso del modelo

sera aproximada por el trmino constante. En (2.24) sencillamente se sustituye

, y en (2.25) se ha despejado

por

al lado izquierdo de la igualdad y se ha reescrito el

lado derecho. Finalmente, la especificacin (2.26) expresa la ecuacin de brechas pero

tomando las variables producto real y potencial en trminos de su logaritmo natural
(definidas en minscula), que es la especificacin comnmente utilizada para estimar la
relacin de brechas de Okun.

Kllman y Nordell (2012) presentan una breve exposicin algebraica del vnculo
entre las dos ecuaciones bsicas de la Ley de Okun. Basndonos en estos autores, y
en la ecuacin de brechas

es posible validar la conexin

entre sta versin y la versin de primeras diferencias65. En ese sentido, considerando:

65

Para que el lector no se confunda respecto al tratamiento que sigue y al que disponen Kllman y
Nordell en su trabajo, volvemos a insistir en la forma en que vemos ac la brecha del producto (output
gap)

, mientras que los autores citados consideran

. En todo caso no existen sustanciales

57
(2.27)

Donde se ha omitido el subndice temporal por simplicidad. Luego, tomando

primera diferencia respecto al tiempo y realizando algunas operaciones algebraicas:

(2.28)
(2.29)
(2.30)
(2.31)
(2.32)

Asumiendo como constante el trmino

en la ecuacin (2.32), tenemos

entonces la siguiente ecuacin:

(2.33)
(2.34)

Donde (2.34) es la ecuacin de primeras diferencias tradicional de Okun, que

asume

tasa de desempleo) y

y donde todas las variables son observadas

(cambio en la

(tasa de crecimiento del producto). En la seccin siguiente

ampliamos el marco terico que define a la Ley de Okun, con la finalidad de plantear
matemticamente el impacto de la actividad econmica (comportamiento del producto)
sobre el mercado de trabajo (comportamiento del desempleo).

diferencias en el procedimiento, ms all del signo con el que se especifica el parmetro que relaciona la
brecha con el desempleo ( en el modelo de brechas).

58
2.2.2. Relacin entre el mercado de bienes y el mercado de trabajo: Dinmica del
producto, del empleo y de la tasa de desempleo.

Toda produccin generada en un perodo de tiempo es el resultado de la

conjuncin de unos factores productivos y una tecnologa mediante una forma conocida
como funcin de produccin. Entre los insumos podemos mencionar el trabajo,
contabilizado por el nmero de personas ocupadas o sencillamente poblacin ocupada.
Entre el factor trabajo y el producto agregado existe una relacin positiva, entendiendo
como tal que la evolucin temporal de ambas variables tiende hacia la misma direccin.

En ese sentido, es de esperar que incrementos en la poblacin ocupada

induzcan aumentos en el nivel de producto agregado66, aunque tambin la relacin
causal puede ser en direccin inversa, es decir, un aumento en la produccin antecede
y origina un incremento en el nivel de empleo (personas ocupadas) 67. En todo caso
entre las tasas de crecimiento del producto y del nmero de ocupados existe, por regla
general, una relacin contempornea procclica, lo cual es posible afirmar que es
bastante cierto para el caso venezolano segn lo reflejado por el Grfico No. 2.1.

La teora econmica propuesta por Keynes (op. cit.), fundamento terico de esta
investigacin, plantea una asociacin positiva entre producto y empleo, siendo que las
variaciones de la demanda agregada y del producto anteceden a los cambios en el nivel
de ocupacin de la economa. Ahora bien, por la naturaleza de este trabajo interesa
examinar cmo es la conexin entre los cambios en la tasa de desempleo y las
fluctuaciones del producto, y entre la brecha del desempleo y la brecha del producto.

66

No obstante, otros factores que inciden en el nivel de producto son: el nmero de horas trabajadas, la
calidad del factor trabajo, medida por su cualificacin o aos de estudios, el stock de capital fsico y su
tasa de utilizacin.
67
Aunque puede suceder que si el incremento en el producto es transitorio o es apenas una recuperacin
las empresas ajusten primero la cantidad de horas laboradas entre sus trabajadores antes de iniciar la
contratacin de nueva mano de obra.

59
Grfico No. 2.1
Tasa de crecimiento del PIB y de la poblacin econmicamente
activa ocupada. Venezuela, 1951-2010
%
20
gL
gY

15

Coeficiente de correlacin simple = 0,462

10
5
0
-5
-10
1950

1960

1970

1980

1990

2000

Ao
2010

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

Intuitivamente la cuestin es la siguiente. Si en el mercado de bienes ocurren

variaciones en el nivel de producto agregado, y luego hay un impacto en el mercado de
trabajo por medio de la determinacin del empleo, entonces es evidente que
variaciones de la produccin deben estar ligadas a cambios en la tasa de desempleo.
Por lo comn, incrementos (decrementos) en la produccin tienden a reducir (aumentar)
la tasa de desempleo, entonces es de esperar que exista una relacin inversa entre
tasa de crecimiento del producto y cambios en la tasa de desempleo68.

Bajo la ptica de la teora econmica keynesiana, una de las principales

conclusiones de sus modelos bsicos es que la determinacin del producto agregado
en el mercado de bienes, bajo el caso de existencia de rigideces nominales (precios y
salarios nominales inflexibles), se alcanza en un punto donde el mercado no se vaca o
lo hace con subutilizacin de recursos69, es decir, el mercado de bienes determina un
nivel de producto que, a pesar de la igualdad entre la demanda y la oferta agregada, es

68

Aunque, como aclara Polo (2008), no slo la produccin y la generacin de empleos son determinantes
de la tasa de desempleo sino tambin la tasa de crecimiento de la poblacin activa.
69
Ver Barro et al. (1997).

60
coincidente con una subutilizacin de recursos (trabajo)70. Adems, con un exceso de
oferta agregada (escasez de demanda agregada), en trminos algebraicos

, las

oscilaciones de la produccin quedan determinada, de acuerdo a Barro et al. (1997),

por las variaciones de la demanda agregada.

Tomando en cuenta estas premisas, la siguiente tarea consiste en presentar y

describir mediante un tratamiento formal (algebraico) como el producto determina el
nivel de empleo, y en consecuencia como es que promueve cambios en la tasa de
desempleo. Siguiendo principalmente el trabajo de Ismihan (2010)71, partimos entonces
de las siguientes ecuaciones:

(2.35)
(2.36)

(2.35) es la identidad que refleja el equilibrio en el mercado de bienes, con

denotando demanda y oferta agregada, respectivamente72. Mientras, (2.36) es la

funcin de produccin agregada, donde
la poblacin ocupada,

es la tecnologa,

reflejan los cocientes

el stock de capital fsico,

, respectivamente, con

la cantidad de horas trabajadas, mientras que el significado de

Bajo el supuesto de dotaciones de

y de

como

es el de arriba73.

fijas e invariables en el corto plazo, es

posible reformular (2.36) y plantear el producto en funcin de

(2.37)

70

Equilibrio donde el nivel de produccin queda determinado por el lado corto de la igualdad, en este
caso por la demanda agregada, y por otra parte desequilibro en el mercado de trabajo con niveles de
desempleo superiores a los del equilibrio.
71
Tambin puede consultarse a Dixon y Thomson (2000) para la derivacin algebraica.
72
es igual a
slo que el lado izquierdo es el producto visto desde la ecuacin del gasto
agregado, y el lado izquierdo es el producto visto desde la oferta agregada.
73
Como siempre el subndice indica el tiempo. Omitiendo el subndice las conclusiones son las mismas.

61
En (2.37) el producto agregado, visto del lado de la oferta, es determinado por el
nmero de ocupados, el producto promedio por hora trabajada
horas laboradas por trabajador

y la cantidad de

. Replanteando como identidad:

(2.38)

En el enfoque keynesiano, el nivel de producto determina la cantidad de empleo

de la economa, y de ah afecta la tasa de desempleo. Tomando en cuenta que el nivel
de producto agregado (mercado de bienes) queda definido por la demanda agregada (
depende de

), para todo productor representativo, y por agregacin al total de firmas

de la economa, el problema consiste ahora en determinar el nivel de ocupacin dado el

valor de

de acuerdo a la ecuacin:

(2.39)

Donde

refleja el producto por trabajador ocupado o productividad media del

trabajo. Tomando logaritmo natural en ambos lados de la condicin de equilibrio (2.35)

y en el ltimo lado de (2.39) y diferenciando respecto al tiempo obtenemos:

(2.40)
(2.41)

Donde

representan las tasas de crecimiento de la demanda y de la

oferta agregada, respectivamente, y en (2.41) la tasa de crecimiento del nmero de

ocupados es igual a la diferencia entre la tasa de crecimiento del producto y la tasa de
crecimiento de la productividad media por trabajador ocupado. En (2.41) es clara la
condicin segn la cual el crecimiento de la poblacin ocupada requiere que el producto
ostente una tasa de crecimiento superior a la de la productividad media. Esto es:

62

Adems, sustituyendo (2.40) en (2.41):

(2.42)

Por otra parte, en el mercado de trabajo el nmero de desempleados es igual a

la diferencia entre la poblacin activa y la ocupada, en trminos algebraicos:

(2.43)

Donde
laboral,

es la poblacin activa o nmero de personas que conforman la fuerza

denotan el nmero de personas empleadas y desempleadas,

respectivamente. Expresando ambos lados de la identidad (2.43) como cociente de

(2.44)
(2.45)

74

Donde en la ltima ecuacin

. Luego, el cambio en la variable

es

obtenido al tomar la primera diferencia en ambos lados de (2.45)75:

(2.46)

Sustituyendo
74

76

en (2.46):

Cociente desempleados-poblacin activa. Multiplicando por cien por ciento obtenemos la tasa de
desempleo. El anlisis y los resultados son indiferente a la utilizacin del cociente o de la tasa.
75
representa el operador primera diferencia. Es decir
, para toda variable . Otra forma
de expresar el cambio respecto al tiempo es sealando la variable con un punto encima .

63
(2.47)

Reescribiendo

77

en (2.47) y tomando factor comn

(2.48)
(2.49)

Aproximando

con

78:

(2.50)

Ismihan (2010) afirma que la relacin contenida en (2.50), a pesar de ser no

lineal, puede ser aproximada como una ecuacin lineal con la forma siguiente:

(2.51)

Ecuacin que refleja una relacin inversa entre cambios en la tasa de desempleo
y la diferencia entre la tasa de crecimiento de la poblacin ocupada y de la activa. En
ese sentido, para que la tasa de desempleo disminuya (aumente) de un perodo a otro
es necesario que la tasa de crecimiento de la poblacin ocupada supere (sea menor) a
la tasa de crecimiento de la poblacin activa (oferta de trabajo). Otra forma de ver lo
anterior es sustituyendo directamente
76

en (2.51) por la expresin

, dado que

Donde
representa el cambio proporcional en la variable .
Cociente ocupados-poblacin activa. Multiplicando por cien por ciento obtenemos la tasa de empleo.
78
Donde la letra en minscula indica el logaritmo natural de la variable que marca. As,
y
. Por tanto,
y
no son ms que las tasas de crecimiento de la poblacin activa y de
ocupada,
y .
77

64
la tasa de crecimiento del cociente nmero de ocupados a poblacin activa no es ms
que la diferencia entre

. La comprobacin es la siguiente79:

(2.52)
(2.52I)
(2.52II)
(2.53)

Finalmente, escribimos de nuevo las ecuaciones (2.42) y (2.51), y sustituimos la

primera en la segunda para obtener (2.54):

(2.42`)
(2.51`)
(2.54)

En (2.54) se muestra que

requiere de

, es decir la

disminucin en la tasa de desempleo de un perodo a otro exige que la tasa de

crecimiento del producto agregado se ubique por encima de la sumatoria de las tasas
de crecimiento de la poblacin activa y la productividad media del trabajo 80. Estos
resultados se hallan igualmente si se divide

por

(2.55)

79

(2.52I) recoge las variables de (2.52) en logaritmo natural y (2.52II) diferencia respecto al tiempo.
A la sumatoria de las tasas de crecimiento de la poblacin activa y de la productividad media se le
conoce en la literatura como tasa de crecimiento normal o natural (de la economa)
. Esto
es siguiendo a Ismihan (2010), Garavito (2002), Blanchard (1997), entre otros. En el marco que
desarrollamos la tasa normal de crecimiento equivale a la tasa mnima a la que debe crecer el producto
para mantener la tasa de desempleo invariable de un perodo a otro,
, en cuyo caso
80

65
El lector puede notar que el lado izquierdo es

(tasa de empleo). Tomando

logaritmo y diferenciando respecto al tiempo:

(2.56)

Luego, por (2.53) sabemos que

, por lo que sustituyendo ac

el ltimo lado de (2.56) obtenemos de nuevo la ecuacin (2.54)81:

(2.54`)

Donde podemos definir

. En (2.54) resulta claro, de acuerdo a

Ismihan (2010), que el cambio en la tasa de desempleo es proporcionalmente inverso a

la diferencia entre la tasa de crecimiento del producto observado y la tasa de
crecimiento natural. Una condicin necesaria, pero no suficiente, para disminuir la tasa
de desempleo es que el crecimiento del producto debe ser positivo. La condicin
suficiente es que dicho crecimiento debe superar a la tasa de crecimiento normal
(natural) de la economa.

La ecuacin (2.54), es susceptible de ser estimada economtricamente con la

finalidad de cuantificar los parmetros que relacionan las variables contenida en dicha
ecuacin. En ese sentido, es necesario contar con series de tiempo de la tasa de
desempleo82 y del producto. Luego, el cambio en la tasa de desempleo es la diferencia
en puntos porcentuales respecto de un ao atrs (FMI, 2011), es decir entre

81

En trminos matemticos de (2.53)

y de (2.56)
, por tanto tenemos
. El superndice entre parntesis
sobre la variable en los argumentos de las
funciones indica la direccin del efecto que un movimiento en estas originara sobre la variable explicada,
manteniendo constante las dems variables. En la primera
es contracclica respecto a
, en la
segunda se muestra que
tericamente es procclica respecto a
, y la tercera se deriva de las dos
anteriores y plantea que
es contracclica con respecto a .
82
Con datos sobre desocupados
y poblacin activa
estimamos
y en seguida la tasa de
desempleo multiplicando el cociente por cien por ciento.

66
mientras que con el indicador que mida el producto obtenemos su tasa de crecimiento
efectiva

(por cien por ciento).

Sin embargo, como puede observarse tambin es necesario contar con la serie
de la tasa de crecimiento normal de la economa

. Para solventar esta dificultad

tcnica consideremos la siguiente transformacin de (2.54), suponiendo que

es ms

o menos constante con base en Okun (1962), y siguiendo unas sencillas operaciones
matemticas dispuestas en Polo (2008) y Blanchard (1997):

(2.57)
(2.58)
(2.59)

Donde

. Si no se dispone de alguna medida que aproxime la tasa de

crecimiento normal de la economa entonces podemos estimar la ecuacin lineal (2.59),

evaluar el impacto de la tasa de crecimiento del producto observado sobre la tasa de
desempleo por medio del coeficiente

(Coeficiente Okun. El gorro indica estimado) y

tambin una aproximacin a la tasa de crecimiento normal de la economa mediante

83

Un tratamiento matemtico diferente de la relacin desempleo-producto ha sido

el propuesto por Prachowny (1993). Este autor parte de una funcin de produccin con
rendimientos constantes a escala:

(2.60)

Expresando todos los trminos de (2.60) en logaritmo natural (variables en

minsculas indican que son tomadas en logaritmo natural):

83

, entonces

67
(2.61)

Donde

es el producto real,

el insumo capital,

la tasa de utilizacin del

capital, el nmero de personas empleadas (poblacin ocupada),

de horas trabajadas y
parte,

el nmero promedio

incorpora el cambio tecnolgico (Schnabel, 2002). Por su

representan la elasticidad del producto respecto al capital y al trabajo,

respectivamente. Prachowny (1993) supone que los valores tendenciales (o de largo

plazo) tambin satisfacen la misma funcin de produccin:

(2.62)

Donde las variables con asterisco denotan valores de tendencia (o potencial).

Luego, la brecha del producto es obtenida restando (2.62) de (2.61):

(2.63)

La tasa de desempleo, expresada en niveles, es

logartmicos aproximadamente
de desempleo natural. Sustituyendo

, y en trminos

. La misma igualdad se supone para la tasa

en (2.63):

(2.64)

68
Prachowny supone que

. Pasando la brecha en la tasa de

desempleo al lado izquierdo:

(2.65)

Multiplicando ambos lados de (2.65) por , y normalizando

(2.66)

Esta ecuacin relaciona las brechas del desempleo y del producto, con
como el Coeficiente Okun de brechas84. Cuando no es posible rechazar la hiptesis de
raz unitaria en la prueba de estacionariedad se emplean las variables en diferencia, por
lo que a veces la ecuacin anterior se estima en la forma:

(2.67)

O, sencillamente, (2.66) y (2.67) como:

(2.68)
(2.69)

Donde la variable tasa de desempleo y su tendencia de largo plazo se

encuentran expresadas en niveles (tasa porcentual) y no en niveles log. De acuerdo a
84

Prachowny estim (2.50) pero considerando como variable dependiente la brecha del producto.
Autores como Lal et al. (2010), Villaverde y Maza (2009), Dritsaki y Dritsakis (2009), Apergis y Rezitis
(2003), Adanu (2002), Lee (2000), Freeman (2000), han seguido esta tradicin.

69
Schnabel (2002) las estimaciones basadas en cambios en el logaritmo, como (2.67),
deben ser el procedimiento correcto. Sin embargo, este autor menciona que para tasas
de cambio pequeas en la tasa de desempleo no debera haber diferencias
sustanciales en emplear el cambio en el nivel de la variable, por lo que el procedimiento
habitual de estimacin se basa ms bien en (2.68) o (2.69)85.

Actualmente la ecuacin (2.68) es la expresin habitual para estimar la relacin

entre las brechas de las variables, como se pudo observar en la seccin 2.1.

2.3. Sistema de Hiptesis y Variables.

A continuacin, se presentan la hiptesis de investigacin, las variables en

estudio y los indicadores a emplear. La hiptesis de investigacin es de mucha
importancia en todo trabajo cientfico. Al respecto, dado un problema de investigacin
cualquier sujeto (el investigador) se encuentra en capacidad de suponer o sospechar
sobre cmo va a ser la relacin (causal) entre las variables contenidas en la
investigacin. Para Arias (2006:47), la hiptesis es una suposicin que expresa la
posible relacin entre dos o ms variables, la cual se formula para responder
tentativamente a un problema o pregunta de investigacin.

En virtud de que esta investigacin busca verificar, a travs de los datos, si el

comportamiento del producto interno bruto incide en el desempleo y, si en efecto dicha
influencia es significativa estadsticamente, cuantificar la magnitud de la relacin
(Coeficiente Okun), entonces planteamos la hiptesis de investigacin principal cmo:

Hiptesis de investigacin o de trabajo: el comportamiento del producto interno

bruto influye sobre el comportamiento del desempleo en Venezuela en el lapso 1950-

85

Harris y Silverstone sealan que lo sustancial del modelo de brechas (expresin 2.68) de la Ley de
Okun, es que nos dice que los co-movimientos en el producto y en el desempleo predominan respecto a
cualquier cambio en el capital y su utilizacin
, la oferta de trabajo
, las horas trabajadas
,
y el progreso tecnolgico
(2001:2).

70
2010. En concreto, la hiptesis que se plantea sostiene que

incrementos

(disminuciones) del producto interno bruto estimulan reducciones (aumentos) en el nivel

de desempleo.

Por su parte, la sistematizacin de las variables se expone en el Cuadro No. 2.1.

Cuadro No. 2.1

Sistematizacin de las variables
Objetivo General: Analizar la relacin entre el comportamiento del desempleo y del producto
interno bruto en Venezuela durante el perodo 1950-2010.
Variables

Objetivos especficos

Describir el comportamiento
Desempleo

del desempleo de Venezuela

durante el perodo 1950-

Dimensiones

Indicadores

Comportamiento del
desempleo

Tasa de desempleo

2010

Describir el comportamiento
del producto interno bruto de
Venezuela durante el
Producto interno
bruto

Comportamiento del
producto interno bruto

Producto Interno
Bruto (PIB) a precios
constantes

perodo 1950-2010

Describir el comportamiento
de la tasa de crecimiento del
producto interno bruto en
Venezuela durante el

Tasa de crecimiento
Comportamiento de la

del producto interno

tasa de crecimiento del

bruto (PIB) a precios

producto interno bruto

constantes,
expresada en (%)

perodo 1950-2010

Estimar la relacin entre los

cambios en la tasa de

Relacin entre los

Primera diferencia de

Desempleo -

desempleo y la tasa de

cambios en la tasa de

la tasa de desempleo

Producto Interno

crecimiento del producto

desempleo y la tasa de

Tasa de crecimiento

Bruto

interno bruto para la

crecimiento del

del producto interno

economa de Venezuela

producto interno bruto

bruto

durante el perodo 19502010

Contina en la pgina siguiente

71
Variables

Objetivos especficos

Estimar la relacin entre el

componente cclico de la
Desempleo -

tasa de desempleo y el

Producto Interno

componente cclico del

Bruto

producto interno bruto para

la economa de Venezuela
durante el perodo 1950-

Dimensiones

Indicadores

Relacin entre el
componente cclico de

Brecha de la tasa de

la tasa de desempleo y

desempleo

el componente cclico

Brecha del producto

del producto interno

interno bruto

bruto

2010
Fuente: Elaboracin propia (2013).

2.4. Definicin de Trminos Bsicos.

Para Balestrini (2002), toda investigacin debe disponer un apartado para la

definicin de trminos bsicos que permitirn entender la estructura terica que
compone la misma. Considerando ello, definimos algunos trminos y/o conceptos que
sern empleados con regularidad en la presente investigacin86.

Brecha de la tasa de desempleo: Diferencia entre la tasa de desempleo

observada y la tasa de desempleo de tendencia (o natural), medida en puntos
porcentuales. Tambin se conoce en la literatura como tasa de desempleo cclica
(Geldenhuys y Marinkov, 2007), desempleo cclico (Moosa, 1999) o desviacin de la
tasa de desempleo respecto a su valor de pleno empleo87 (Belmonte y Polo, 2004).

Brecha del producto: Diferencia entre el producto real u observado y el producto

potencial o de tendencia (Amornthum, 2002).

86

La mayora de las definiciones provienen del glosario econmico de la pgina Web del BCV
http://www.bcv.org.ve/c1/abceconomico.asp. Consultado el 29/01/2012.
87
Para la revisin del concepto de pleno empleo puede verse Gmez Garca (2003).

72
Ciclo econmico: Comportamiento fluctuante de la economa caracterizado por
movimientos ascendentes y descendentes de la produccin real en torno a una senda o
tendencia y que representa cierta regularidad durante un determinado perodo. En el
ciclo econmico, se identifican cuatro fases: expansin, pico, recesin y sima (BCV,
2012). Desde un enfoque ms amplio el ciclo econmico se define como movimientos o
fluctuaciones de las principales variables macroeconmicas (produccin, consumo,
empleo, inversin, entre otras) originadas por perturbaciones ocurridas en el corto
plazo, y que ocasionan que estas variables se desven de su tendencia a largo plazo.

Crecimiento econmico: Aumento de la cantidad de bienes y servicios finales

producidos en el pas, durante un perodo determinado. El crecimiento econmico se
mide a travs del incremento porcentual que registra el Producto Interno Bruto (PIB),
medido a precios constantes generalmente en un ao respecto a otro (BCV, 2012).

Desempleo: Sinnimo de desocupacin, es la situacin en la cual no se

encuentra ocupada en la produccin de bienes y servicios parte de la fuerza laboral
que, deseando trabajar, no consigue fuente de empleo (BCV, 2012). En Venezuela se
mide cmo el porcentaje de la poblacin econmicamente activa que se encuentra sin
empleo o trabajo (Ver Tasa de desocupacin o desempleo) (BCV, 2012).

Desempleado: En Venezuela es la persona de 15 aos o ms que no trabaja,

estando en condiciones y disposicin de hacerlo (BCV, 2012) (Ver Poblacin
desocupada).

Desempleo cclico: Desempleo que se produce en un ciclo recesivo de la

economa, cuya duracin es relativamente corta (BCV, 2012).

Ley de Okun: Relacin histrica entre cambios en la tasa de desempleo y tasa de

crecimiento del producto (Blanchard y Jimeno, 1999). Relacin entre la variacin del
producto y la de la tasa de desempleo (Romer, 2006).

73
Poblacin Econmicamente Activa: Poblacin constituida por todas las personas
de 15 aos y ms, con disposicin y disponibilidad para trabajar en el periodo de
referencia, que es la semana anterior al da de la entrevista (INE, 2012).

Poblacin desocupada: Personas de 15 aos y ms, de uno u otro sexo, quienes

declararon que durante la semana anterior al da de la entrevista no estaban trabajando
y estaban buscando trabajo con remuneracin. Asimismo, se incluyen aquellas
personas que nunca han trabajado y buscan trabajo por primera vez (INE, 2012) (Ver
Desempleado).

Produccin potencial: Nivel de producto nacional que se obtendra si se utilizaran

plenamente todos los recursos. Okun (1962) seala que el producto potencial es un
concepto de oferta, y mide la capacidad productiva de la economa. En concreto, para
este autor el producto potencial es la cantidad mxima que una economa puede
producir bajo condiciones de pleno empleo. El concepto de producto potencial en
muchos casos se ha asociado con el trmino producto de tendencia 88. Por ejemplo, en
el trabajo de Lansing (2002) se encuentra un uso indistinto de ambos conceptos. Sin
embargo, Gallego y Johnson (2001) presentan un trabajo donde argumentan algunas
diferencias entre ambos conceptos.

Producto Interno Bruto: Denotado por sus siglas PIB. Es el valor de los bienes y
servicios finales producidos en el territorio de un pas, durante un perodo determinado
(BCV, 2012). El Producto Interno Bruto contabiliza el valor de lo producido dentro del
pas, sea por factores (capital y trabajo) nacionales o extranjeros (Ortiz, 2004).

Producto Interno Bruto real: Es el PIB valorado a precios constantes de un ao

base, con lo cual el resultado as obtenido representa el volumen fsico de los bienes y
servicios producidos dentro del territorio nacional en un perodo determinado. Tambin

88

Proietti et al. (2002) afirman que la literatura ha proporcionado y usado varias definiciones de producto
potencial, las cuales para estos autores han dependido de los objetivos de cada investigacin.

74
se denomina PIB a precios constantes, PIB a precios del ao base y PIB ajustado por
inflacin (BCV, 2012).

Tasa de (desempleo) desocupacin: Porcentaje de la poblacin desocupada con

respecto a la Poblacin Econmicamente Activa (INE, 2012).

Tasa natural de desempleo: Tasa de desempleo a la que tiende la economa en

el largo plazo. Tambin asociada al concepto de desempleo de tendencia.

75

CAPTULO III
MARCO METODOLGICO

76
CAPTULO III. MARCO METODOLGICO

3.1. Tipo de Investigacin.

Siguiendo la clasificacin propuesta por Arias (2006:23-26), el tipo de

investigacin puede definirse a partir de criterios tales como: i) Nivel, ii) Diseo, y iii)
Propsito. En cuanto al nivel, la investigacin puede ser de tipo: 1) exploratoria; 2)
descriptiva, dividida a su vez en estudios de medicin de variables independientes e
investigacin correlacional, y 3) explicativa, cada una de las cuales representan un
grado ms profundo de conocimiento cientfico respecto a la precedente.

Considerado el nivel, la presente investigacin es de tipo explicativa o causal, por

cuanto trata de analizar la relacin entre el comportamiento del desempleo y del
producto para el caso de Venezuela durante el lapso 1950-2010, por medio de las
relaciones propuestas por Okun, discutidas en el captulo anterior, que exponen que el
cambio en la tasa de desempleo es explicado por la tasa de crecimiento del producto, y
que adems la brecha del desempleo es explicada por la brecha del producto o
producto cclico, lo que significa estimar y explicar el comportamiento de una variable
respecto al comportamiento de otra89.

Para Arias (2006:26), las investigaciones de este nivel se encargan de buscar el

por qu de los hechos mediante el establecimiento de relaciones causa-efecto. En el
mismo sentido se expresa Mndez (2001:133), quin sostiene que los estudios
explicativos se orientan a la comprobacin de relaciones causales.

Finalmente, para Hernndez Sampieri et al. (2006) los estudios explicativos van
ms all de la descripcin de conceptos o fenmenos o del establecimiento de
relaciones entre conceptos, es decir estn dirigidos a responder por las causas de los
eventos fsicos o sociales. Cmo su nombre lo indica, su inters se centra en explicar

89

En conclusin, la presente investigacin busca indicar y cuantificar la relacin causal entre ambas
variables.

77
por qu ocurre un fenmeno y en qu condiciones se manifiesta, o por qu se
relacionan dos variables.

3.2. Diseo de la Investigacin.

Respecto al diseo Arias (2006:26) seala que es la estrategia general que

adopta el investigador para responder al problema planteado. De acuerdo a este
criterio, Arias (2006) clasifica la investigacin en: 1) documental, 2) de campo, y 3)
experimental. Tomando en cuenta lo anterior, sta investigacin por su diseo es de
tipo documental. Las investigaciones documentales se basan en un proceso de
bsqueda, recuperacin, anlisis, crtica e interpretacin de datos secundarios,
provenientes de otras investigaciones disponibles en fuentes documentales (impresas,
audiovisuales o electrnicas) de carcter primarias, cmo obras originales, y de carcter
secundarias, cmo algunos trabajos donde se hace referencias a la obra de un autor.

En ese sentido, el presente estudio se sustenta en un conjunto de

investigaciones originales (Okun, 1962), y otras secundarias (bibliografa disponible
sobre la Ley de Okun), as como en la utilizacin de datos estadsticos provenientes de
fuentes cmo BCV (2012), Baptista (2011) e INE (2012).

Al mismo tiempo, sta investigacin es de carcter longitudinal, dado que implica

la recoleccin de datos de dos o ms momentos, en este caso desde 1950 hasta 2010,
con lo cual se dispone de una muestra o serie de tiempo90 de las variables91.

De igual forma, la presente investigacin es ex post facto que, segn Arias

(2006:33), significa despus de ocurridos los hechos o posterior al hecho. En este tipo
de investigacin sencillamente no se tiene control de las variables, pues los hechos ya
90

De acuerdo a Pindick y Rubinfeld (2001) las series de tiempo son datos que describen el movimiento
de una variable a lo largo del tiempo. La frecuencia de estos datos, por ejemplo, puede ser diaria,
semanal, mensual, trimestral o anual.
91
Las investigaciones longitudinales siguen el mismo grupo de individuos o variables durante largos
perodos de tiempo.

78
ocurrieron. En otros trminos, no se pueden controlar las variables independientes (el
fenmeno ocurre de forma natural).

3.3. Tcnicas y Fuentes para la Recoleccin de Datos.

La data requerida para esta investigacin92 proviene de la informacin estadstica

dispuesta en BCV (2012), Baptista (2011) e INE (2012)93. Los datos abarcan el perodo
1950-2010 (frecuencia anual), y la seleccin de las series estadsticas ha sido en
funcin de la pertinencia, recurrencia y disponibilidad de las mismas. Por su
procedencia los datos se consideran como secundarios, puesto que son extrados de la
obra de otro autor, de acuerdo a la definicin dada por Arias (2006:27).

En relacin al producto interno bruto empleamos la serie del producto interno

bruto a precios constantes (real) del BCV, no obstante la serie original es presentada a
diferentes aos bases: para 1950-1968 a precios constantes de 1957, 1968-1984 a
precios de 1968, 1984-1997 a precios de 1984, y 1997-2010 a precios de 199794. Para
llevar la serie a un solo ao base, en este caso 1997, se recurrir a la metodologa de
empalme por encadenamiento hacia atrs con tasa de variacin simple. Esta
metodologa ha sido empleada, para el caso venezolano, por Palacios et al. (2005)95 y
Palacios y Layrisse de Niculescu (2011)96.

Por su parte, para obtener la serie de la tasa de desempleo utilizamos los datos
sobre

92

poblacin

econmicamente

activa

poblacin

econmicamente

activa

La descripcin se encuentra en el Anexo No. 1, y los datos en el Cuadro A.1.1 (del mismo anexo).
Estas fuentes son de alta confiabilidad tomando en cuenta el uso que de ellas se han dado en mltiples
investigaciones econmicas de primer nivel en Venezuela.
94
En aos recientes el BCV ha llevado a cabo el Pracem II (Programa de actualizacin de las cuentas
macroeconmicas) con la finalidad de cambiar el ao base de 1997 a 2007. Al momento de efectuar esta
investigacin los resultados no han sido expuestos al pblico.
95
Citado en Arreaza y Pedauga (2006).
96
En Pedauga (2009) y Mata (2004) se encuentra una descripcin de la metodologa de empalme
estadstico por el mtodo de variacin.
93

79
desocupada de Baptista (2011) para 1950-200897. Luego, calculamos la tasa de
desempleo de acuerdo a la ecuacin brindada en el marco terico. Para completar el
perodo tomamos los datos para 2009 y 2010 desde INE (2012) en Estadsticas sobre
Fuerza de Trabajo producidas por medio de la Encuesta de Hogares por Muestreo.
Estos datos se encuentran dispuestos con periodicidad mensual, trimestral y semestral.
En esta investigacin optamos por tomar como valores para los aos 2009 y 2010 el
correspondiente al promedio simple de los dos semestres que componen cada ao,
respectivamente98.

Otros datos necesarios son los que miden las brechas (componentes cclicos) del
desempleo y del producto. En este caso no existe una fuente de recoleccin externa de
estos datos, por lo que deben construirse de alguna forma ad hoc. De acuerdo a las
definiciones de brechas del desempleo y del producto, es necesario contar con la
tendencia de ambas variable. Sin embargo, las mismas tampoco se hallan disponibles
en las estadsticas oficiales que tienen su base en la contabilidad nacional.

Para superar esta dificultad existen una serie de mtodos que permiten calcular
el componente de tendencia de una serie observada. Estos mtodos, agrupados bajo la
denominacin de enfoques univariados mecnicos, han sido de amplio uso en la
literatura, en particular a partir de Hodrick y Prescott (1997 [1981]). La aplicacin de
estos mtodos permitir entonces una aproximacin a la medicin del desempleo y del
producto de tendencia, y en consecuencia, de los componentes de brechas a partir de
la diferencia entre valores observados y de tendencia de largo plazo99. La descripcin
del mtodo para estimar la tendencia de las series se deja para la siguiente seccin.

97

Cabe destacar que Baptista menciona como fuente principal de los datos a OCEI e INE. OCEI, Oficina
Central de Estadsticas e Informacin, predecesora de Instituto Nacional de Estadstica (INE).
98
En trminos matemticos:
Donde en el subndice refleja el ao, bien 2009, bien 2010, mientras que y indica el semestre de
referencia del ao (primer y segundo semestre, respectivamente).
99
Como se mencion antes, el producto de tendencia en muchos casos es asociado con el concepto de
producto potencial. Sobre esta cuestin puede consultarse Gallego y Johnson (2001). Aunque estos
autores presentan diferencias entre ambos conceptos, sealan que en el largo plazo las estimaciones de
producto potencial debiesen fluctuar cerca de las estimaciones del producto de tendencia, por lo que
ambos conceptos, en el largo plazo, debieran ser consistentes (2001:28).

80
3.4. Mtodos y/o Procedimientos de Anlisis de la Informacin.

Como mtodo o procedimiento de anlisis de la informacin nos sustentaremos

en una serie de etapas generales que constituyen actividades de esta investigacin100.
Al respecto, el Cuadro No. 3.1 indica para cada etapa: i) actividad; y, ii) objetivo
alcanzado.

Cuadro No. 3.1

Estrategia general de anlisis de la informacin
Etapa

Actividad
Descripcin del

comportamiento temporal

Objetivos especficos
Cumplimiento de
objetivos 1, 2 y 3

de las variables (series)

Estimacin de la Ley de
II

Okun (modelo de primeras

diferencias) y anlisis de

Cumplimiento de
objetivo 4

los resultados
Obtencin de las series de
III

brechas (componentes
cclicos)
Estimacin del modelo de

IV

brechas y anlisis de los

resultados

Requisito previo para

el objetivo 5

Cumplimiento de
objetivo 5

Fuente: Elaboracin propia (2013).

I Etapa: Descripcin del comportamiento de las siguientes variables101.

1)

Desempleo de Venezuela. El indicador de esta variable es la tasa de desempleo,

definida como el cociente poblacin econmicamente activa desempleada a

100

El objeto de estas tareas consiste en preparar el camino hacia la obtencin de los resultados finales y
el cumplimiento de los objetivos propuestos.
101
De nuevo sugerimos al lector acudir al Anexo No. 1 para ms detalles sobre la data original, el
indicador de cada variable y las series construidas.

81
poblacin econmicamente activa, en porcentaje. Denotamos a la variable como
, y su cambio entre perodos como

, dnde el punto sobre la variable indica

cambio respecto al tiempo. En este ltimo caso un valor positivo (negativo) indica
que en

respecto a

el desempleo creci (disminuy) en tantos puntos

porcentuales.
2)

Producto interno bruto de Venezuela. Esta variable la denotamos como

trminos de su logaritmo natural como

3)

, y en

Tasa de crecimiento del producto interno bruto de Venezuela, que denotamos

como

Para ,

En el caso de

las series se disponen temporalmente de la siguiente forma:

las series son ajustadas al perodo 1951-2010102:

II Etapa: Estimacin de la Ley de Okun (modelo de primeras diferencias) y anlisis de

los resultados.

En esta etapa la actividad principal consiste en estimar la Ley de Okun, es decir,

el modelo de primeras diferencias, para cumplir con el objetivo especifico cuatro (4)
propuesto en esta investigacin.

102

El dato de 1950 se pierde debido a que se ha tomado primeras diferencias. Para conservar este dato,
se necesita la tasa de desempleo y el producto de 1949, lo cual escapa al alcance de este trabajo

82
Cabe destacar que de manera previa analizaremos grficamente la asociacin
entre el cambio en la tasa de desempleo con la tasa de crecimiento del producto, que
representan las variables contenidas en el modelo; es decir, iniciamos la etapa con la
estimacin del grado de correlacin simple entre

, a manera de evidencia

preliminar sobre la relacin.

Luego procederemos con el estudio de estacionariedad, es decir, con el anlisis

de las caractersticas y/o propiedades estadsticas de las series de tiempo con el fin de
identificar y definir su orden de integracin. Siguiendo a Mata (2004), para identificar
estacionariedad existen unas pruebas informales (representacin grafica de las series,
correlograma, estadstico BP o Q de Box-Pierce, y estadstico LB o Q de Ljung-Box) y
unas pruebas formales (estadstico Dickey-Fuller (DF), estadstico aumentado DickeyFuller (ADF), y estadstico Phillips-Perron (PP)103). En esta investigacin utilizaremos el
test ADF, el cual se explicar en la seccin correspondiente.

Dispuesto el modelo terico y matemtico que sustenta la Ley de Okun y las

series de tiempo de las variables endgena (explicada) y exgena (explicativa),
estimamos economtricamente el modelo de primeras diferencias y discutimos los
resultados hallados desde el punto de vista estadstico y terico. La estrategia
economtrica seguida se centra en el ajuste por Mnimos Cuadrados Ordinarios
(MCO)104 de un conjunto de modelos uniecuacionales, cuyo fundamento es el marco
terico iniciado en Okun (1962) y la estrategia metodolgica seguida por algunos de los
trabajos descritos en la seccin 2.1. Todas las estimaciones se efectuarn con el
programa economtrico Eviews 6105.

Usabiaga et al. (2003:143) sealan que las estimaciones de la Ley de Okun han
ido ganando complejidad con el paso del tiempo, permitiendo con ello enriquecer el
103

Estadstico Dickey-Fuller, a partir de Dickey y Fuller (1979); estadstico Dickey-Fuller (ADF), a partir de
Dickey y Fuller (1981), como extensin de Dickey y Fuller (1979); estadstico Phillips-Perron (PP), a partir
de Phillips y Perron (1981). Recientemente se ha ampliado el anlisis de estacionariedad en series
econmicas con el uso de la Prueba KPSS (Kwiatkowski, Phillips, Schmidt y Shin) (Kwiatkowski et al.,
1992).
104
Ver Pindick y Rubinfeld (2001), Gujarati (2004), Maddala (1996) y Novales (1993).
105
Desarrollado por Quantitative Micro Software (QMS).

83
conocimiento de la relacin estudiada. En consecuencia, seguimos una estrategia
economtrica flexible, en cierta forma, basada en la estimacin de la Ley de Okun con
especificaciones de tipo estticas y dinmicas.

Esto implica la consecucin de resultados ligados al objetivo inicialmente

propuesto, pero tambin la obtencin de los mismos bajo un marco donde la variable
endgena responde en perodos futuros a los impulsos o shock corriente en la tasa de
crecimiento del producto interno bruto (modelos dinmicos). Considerando todo lo
anteriormente expuesto, tenemos entonces.

(3.1)

Especificacin economtrica para estimar la ecuacin (2.59), derivada en el

marco terico, y que representa la forma bsica para estimar la Ley de Okun106. En
(3.1) tenemos:

la constante,

el Coeficiente Okun, y

el error estocstico que

suponemos con las propiedades de un ruido blanco, normal e independientemente

distribuido con media cero y varianza constante e igual a

, y al mismo tiempo no

correlacionado con la variable explicativa.

El modelo (3.1), refleja una relacin esttica o contempornea entre las variables
envueltas. En consecuencia, la estimacin arrojar el efecto de un impulso de la
variable exgena en

sobre la variable endgena en el mismo perodo. A fin de evaluar

los efectos dinmicos proponemos estimar un modelo de rezagos distribuidos finitos,

caracterizados por incluir un nmero determinado de rezagos de la tasa de crecimiento
del producto interno bruto, tal y como se presenta a continuacin:

(3.2)

106

Se estimar la ecuacin (3.1) incluyendo adems la variable tiempo.

84
La especificacin (3.2), es el caso general de un modelo de rezagos distribuidos
infinitos para la Ley de Okun, en el que todos los retardos corresponden a la variable
exgena tasa de crecimiento del producto. Un caso especial de (3.2) es el modelo de
rezagos distribuidos finitos, en el que se establecen

rezagos:

(3.3)

Estimaremos este modelo con uno y dos rezagos de

y

, es decir seleccionando

, de forma tal que tenemos:

(3.4)
(3.5)

Donde el efecto contemporneo de un 1% adicional de crecimiento sobre el

cambio en la tasa de desempleo viene dado por el Coeficiente Okun

(Coeficiente

Okun de corto plazo), y el efecto acumulado viene dado por el Coeficiente Okun de
impacto a largo plazo

, en el caso de (3.4)

y en (3.5)

Finalmente, entre ambos modelos resaltaremos aquel cuyo ajuste presente mejor
significatividad individual de los parmetros estimados y atendiendo a los criterios de
informacin Schwarz y Akaike. Cabe destacar que existen varios procedimientos
sugeridos para la determinacin de la longitud apropiada de rezagos en un modelo
dinmico como el de la ecuacin (3.3) (Greene, 2003). Entre esos procedimientos se
encuentran los que estamos considerando ac.

III Etapa: Obtencin de las series de brechas (componentes cclicos).

85
La tercera etapa se centra en la generacin y presentacin de las series de
brechas. Como se explic anteriormente, para disponer de las series de brechas se
necesita ante la estimacin del componente de tendencia de las series observadas.

La importancia de las series de tendencia radica en que de ah se obtienen

estimaciones proxy de la brecha de la tasa de desempleo y del producto interno bruto,
componentes necesarios para estimar la ecuacin de brechas contenida en el
planteamiento de Okun (1962). Entendemos por brecha de la tasa de desempleo la
diferencia entre la tasa de desempleo observada y su componente de tendencia, y por
brecha del producto la diferencia entre el nivel efectivo de produccin y el nivel de
produccin de tendencia de una economa107.

El producto de tendencia se relaciona a menudo con el concepto de producto

potencial. Fuentes et al. (2007) describen dos conceptos alternativos de producto
potencial, que a su vez implican diferencias en la metodologa empleada para acceder a
su estimacin. Primero, una definicin dentro del contexto de los modelos estructurales
dnde el producto potencial no es ms que el producto alcanzado bajo perfecta
flexibilidad de precios, similar al concepto de produccin de pleno empleo. Para
proceder por esta va se necesita construir funciones de produccin agregada del tipo
Cobb-Douglas o modelos estructurales (Vectores Autorregresivos Estructurales).

Por otra parte, la definicin alternativa considera al producto potencial como el

producto de tendencia a largo plazo obtenido a travs de filtros estadsticos que
permiten descomponer la serie del producto observado en sus componentes de
tendencia y de ciclo. Gallegos y Johnson (2001) afirman que el producto de tendencia
sera aquella parte del producto efectivo que no corresponde a elementos coyunturales
o transitorios. De la descomposicin de la serie del producto el componente de
tendencia representa la medida de la produccin de la economa a largo plazo.

107

En forma breve la brecha es la diferencia entre el valor observado y el valor de tendencia.

86
En esta investigacin adoptamos la segunda alternativa, y estimamos el producto
de tendencia a travs de filtros estadsticos que derivan dos elementos de la serie
observada: un elemento transitorio, y otro de ms largo plazo. La mayor parte de las
investigaciones disponibles que estiman la ecuacin de brechas emplean filtros
estadsticos para generar las mediciones de brechas108. Gallegos y Johnson (2001)
describen algunas metodologas alternativas para estimar series de tendencia, entre las
cuales estn los mtodos univariados mecnicos como el Filtro Hodrick-Prescott.

En esta investigacin se utilizar el Filtro Hodrick-Prescott (Hodrick y Prescott,

1997 [1981]), que en adelante podemos llamar Filtro HP, o simplemente HP. Este
mtodo se describe en Hodrick y Prescott (op. cit.), Muoz y Kikut (1994) y Dolado et al.
(1993).

La notacin de las variables (series) de tendencia obtenidas se distinguir de la

notacin de las observadas por el superndice

. Es decir, dada la variable

, su tendencia quedar definida como

. Luego, construimos las

variables (series) de brechas o cclicas por medio de las expresiones109:

(3.6)
(3.7)

En (3.6) la brecha o

es la diferencia entre las series

obtenida por HP aplicado sobre

. En (3.7) la brecha o

, sta ltima

es la diferencia entre el

logaritmo natural del producto observado y el de tendencia (o potencial). Esta ecuacin

surge al tomar logaritmo natural en

108

Por ejemplo, Villaverde y Maza (2009), Rodrguez y Peredo (2007), Arias et al. (2002), Adanu (2002),
entre otros.
109
Estas ecuaciones constituyen la forma tradicional en que la bibliografa ha especificado las variables
en el modelo de brechas.

87
De acuerdo al marco terico seleccionado, y discutido antes, la brecha del
desempleo debera ser contracclica respecto a los movimientos en la brecha del
producto interno bruto. Es decir, los co-movimientos entre ambas variables deben ser
en sentido inverso. Con las series dispuestas, y al igual que en la etapa precedente,
contrastamos preliminarmente si la evidencia emprica concuerda con la relacin
terica, para lo cual calculamos el grado de correlacin simple entre ambas variables.

IV Etapa: Estimacin del modelo de brechas y anlisis de los resultados.

Finalmente, estimamos el modelo que relaciona los componentes cclicos de la

tasa de desempleo y del producto interno bruto, es decir, el modelo de brechas,
plantendose en los siguientes trminos:

(3.8)

En (3.8) el lado izquierdo representa la variable dependiente brecha del

desempleo

, mientras que en el lado derecho se tiene como regresor (variable

independiente) la brecha del producto

trmino de perturbacin

110

, el Coeficiente Okun (de brechas)

, y el

Cabe destacar de forma general que, una vez obtenido los resultados asociados
a cada modelo, procedemos a analizar los mismos desde el punto de vista estadstico.
Esto implica llevar a cabo una serie de contrastes de los principales supuestos del
modelo lineal clsico general111, as como el anlisis de la estabilidad estructural de los
modelos. El Cuadro No. 3.2 resume las principales pruebas a efectuar.

110

Se adelanta al lector que el modelo de brechas recogido en la ecuacin (3.8) es susceptible de ser
reestimado para incluir trminos autorregresivos en funcin o no de la posible presencia de
autocorrelacin en los residuos del modelo.
111
El cumplimiento de los supuestos es importante para que los resultados arrojados sean validos en el
sentido estadstico de que las relaciones halladas sean estables y puedan servir para efectuar
pronsticos a partir de la relacin entre las variables estudiadas para Venezuela.

88
Por su parte, las conclusiones tericas finales se basaran en aquellos resultados
validos estadsticamente, es decir, los que presenten robustez en el sentido que se
encuentren en lnea con la teora y a su vez cumplan con los supuestos de del modelo
de regresin.

Cuadro No. 3.2

Pruebas estadsticas para el diagnstico de regresin
Contraste

Estadstico de
prueba

Descripcin

Bondad de ajuste

Estadstico clsico de
determinacin (ajustado)

Normalidad

Prueba Jarque-Bera

Homocedasticidad

Prueba White
Inspeccin grfica

Autocorrelacin

Estadstico clsico
Durbin-Watson
Prueba LM de BreuschGodfrey
Pruebas recursivas

Estabilidad estructural

Fuente: Elaboracin propia (2013).

Prueba estructural (Test

Chow)

89

CAPTULO IV
RESULTADOS

90
4.1. Descripcin del comportamiento del desempleo de Venezuela durante el perodo
1950-2010.

En lnea con los objetivos especficos propuestos en esta investigacin, a

continuacin se dedica esta seccin a describir el comportamiento seguido por el
desempleo en Venezuela durante el perodo 1950-2010. Como se plante en su
momento, el indicador que representa la variable desempleo en nuestro caso es la tasa
de desempleo, para la cual se recoge su evolucin temporal en el Grfico No. 4.1.

Grfico No. 4.1

Fuerza de trabajo y tasa de desempleo
Venezuela, 1950-2010
Miles de personas
14.000

%
20

Poblacin activa (PA)

Poblacin ocupada (L)
Poblacin desempleada (N)

12.000

18,00%

18
16

10.000

Tasa de desempleo (U)

14

8.000

12
6.000

10

4.000

2.000

0
1950

1960

1970

1980

1990

2000

Ao
2010

4
1950

4,60%
1960

1970

1980

1990

2000

Ao
2010

Fuente: Baptista (2011), INE (2012), Clculos propios (2013).

En concreto, en el grfico se dispone en el lado izquierdo la evolucin de las

principales series sobre la fuerza de trabajo en Venezuela, nos referimos a la poblacin
econmicamente activa, la poblacin econmicamente activa ocupada y la poblacin
econmicamente activa desempleada (nmero de personas, en miles). En el panel
izquierdo del grfico la lnea verde representa el nmero de desempleados, es decir, la
diferencia entre las poblaciones econmicamente activa y econmicamente activa
ocupada. Por su parte, el panel derecho muestra la tasa de desempleo para toda la
temporalidad en estudio. Como se apunta en el grfico, el indicador ha presentado un

91
valor mnimo de 4,60% (en 1978) y un valor mximo de 18% (en 2003), promediando
9,40% en 1950-2010.

Un anlisis ms detallado nos muestra varias tendencias en el indicador durante

1950-2010. En primera instancia, una tendencia ascendente entre el ao 1950 y el ao
1962. En concreto, la tasa de desempleo en 1950 alcanz la cifra de 6,7%, y a partir de
entonces los incrementos continuos que present la variable durante doce aos (un
alza acumulada de 7,6 puntos entre 1950 y 1962) promovieron que la tasa de
desempleo llegara a 14,30% en 1962 (mximo hasta entonces).

En el mismo orden de ideas, vale resaltar que el alza permanente en la tasa de

desempleo durante estos aos fue bajo un contexto de crecimiento del producto a tasas
positivas, por encima del 6%, durante el subperodo 1950-1962 (con excepcin de los
aos 1958, 1960 y 1961), como se ver ms adelante, lo que de inmediato levanta una
excepcin a la relacin inversa que tericamente hay entre desempleo y producto.

Esta primera tendencia descrita se revierte a partir de 1963 cuando la tasa de

desempleo inicia una fase de descenso que, no obstante ser interrumpida brevemente
en 1966, 1973 y 1974, se prolong hasta el ao 1978 cuando alcanza el valor mnimo
de 4,60%112. En estos aos destaca la disminucin de 3,7 puntos porcentuales en la
tasa de 1964 respecto a la tasa de 1963. La tendencia decreciente mantenida por la
tasa de desempleo a partir de 1963 posibilit que entre 1965 y 1978, incluyendo el
bienio 1973-1974, los valores puntuales del indicador no llegaran a sobrepasar el 9%.

Coincidiendo con el menor ritmo de crecimiento del producto a finales de los

setenta, la tasa de desempleo aument de manera continua a razn de 1,2 puntos en
promedio entre 1979 y 1985, resaltando que en 1983, luego de veinte aos, la tasa
supera el 10%113. ste incremento en la tasa de desempleo entre 1979 y 1985 coincide

112

Para Barboza y Hernndez (2009:262), este valor puntual pudiera ser expresivo de una tasa de
desempleo natural o de pleno empleo consistente con el nivel de produccin potencial alcanzable por la
economa venezolana.
113
En 1983 la tasa de desempleo aumento en 3 puntos porcentuales respecto al valor del ao previo.

92
asimismo con uno de los perodos con menor crecimiento econmico promedio de
Venezuela (-1,04%), en el marco de una crisis econmica profunda.

A partir de 1985 la tasa de desempleo comienza a disminuir considerablemente,

pasando de 13,10% en ese ao hasta 7,30% en 1988, lo que supuso una baja de 5,80
puntos porcentuales en slo 3 aos. Sin embargo esta tendencia descendente se
interrumpe inmediatamente con los aumentos experimentados en los aos 1989 y 1990,
en un ambiente de turbulencia poltica y social. En este ltimo ao la tasa de desempleo
supera de nuevo los dos dgitos llegando a 10,40%.

Para el ao 1991 la tasa de desempleo disminuy en casi un punto porcentual

con respecto al valor de 1990, continuando la tendencia a la baja en los siguientes dos
aos, 1992 y 1993. A partir de ah comienza de nuevo una tendencia alcista en la
variable que se prolong hasta finales de los noventa.

Al respecto, entre 1994 y 1999 la tasa de desempleo promedi 11,40%,

superando en todos los aos, a excepcin de 1994, el 10%, y sobresaliendo 1999 con
una tasa de 14,50%, la cuarta ms alta entre 1950 y 2010 y coincidente con una de las
cadas ms fuertes del producto real (-6,16%) en el mismo lapso. Cabe destacar que
entre 1994 y 1999 Venezuela experiment una crisis bancaria de considerable magnitud
para el tamao de su economa, as como tambin por las caractersticas de su sector
exportador estuvo expuesta, va precios del petrleo, a los vaivenes del mercado
mundial, en concreto a las oscilaciones de la demanda mundial y del precio del crudo,
con mayor nfasis en 1998 y 1999.

En la dcada ms reciente, 2000-2010, la tasa de desempleo lleg a promediar

11,90%, siendo as la tasa promedio por dcadas ms alta en todo el perodo muestral.
Sin embargo, este valor promedio estuvo condicionado en parte por el bienio 20022003. En concreto luego de una leve cada en 2000 respecto a 1999, y en 2001
respecto a 2000, la tasa de desempleo asciende hasta 16% y 18% en 2002 y 2003,
respectivamente, como efecto, tal y como plantean Barboza y Hernndez (2009), de las

93
perturbaciones de carcter poltico, social y econmico acaecidas en esos aos que
propiciaron un fuerte descenso en el producto interno bruto (-17% acumulado
aproximadamente).

La recuperacin econmica iniciada en 2004 propici que la tasa de desempleo

bajara en cerca de 3 puntos porcentuales respecto a la tasa de 2003. A partir de 2004, y
bajo un entorno econmico internacional y nacional favorable, el desempleo acumul
una cada de 7,5 puntos porcentuales hasta 2008, cerrando este ao en 7,5%, tasa
cercana a las registradas la mayor parte de la dcada de los setenta. En aos recientes,
2009 y 2010, como efecto de tasas negativas de crecimiento del producto (-3,25% y 1,49), la tasa de desempleo se ubico en 7,90% y 8,70%, respectivamente.

Para concluir, exponemos el Grfico No. 4.2 para enfatizar en que, de forma
general, la tasa de desempleo en Venezuela ha venido exhibiendo una trayectoria
ascendente a partir de la dcada de los ochenta, cuando analizamos los promedios por
dcadas, en lnea la evidencia expuesta en el trabajo de Barboza y Hernndez (2009).

Grfico No. 4.2

Tasa de desempleo (promedios por dcadas)
Venezuela, 1950-2010
%
13

00-10:
11,90%

12

90-99:
10,20%

60-69:
10,40%

11

80-89:
9,30%

10
9
8
7

70-79:
5,80%

50-59:
8,20%

6
5
1950

1960

1970

1980

1990

2000

Ao
2010

Tasa de desempleo (promedio de cada decada)

Trend (HP)

Fuente: Baptista (2011), INE (2012), Barboza y Hernndez (2009),

Clculos propios (2013).

94
4.2. Descripcin del comportamiento del producto interno bruto de Venezuela durante el
perodo 1950-2010.

En esta seccin presentamos una breve descripcin del comportamiento seguido

por el producto interno bruto de Venezuela en el lapso de estudio. El nivel agregado de
producto es contabilizado por un indicador conocido como producto interno bruto real o
a precios constantes de un ao base. El Grfico No. 4.3 muestra el sendero temporal de
la serie de este indicador, expresada en miles de Bs. constantes de 1997 (ao base).

Grfico No. 4.3

Producto Interno Bruto real. Venezuela, 1950-2010
60.000.000
50.000.000

PIB total (miles de Bs. constantes de 1997)

40.000.000
30.000.000
20.000.000
10.000.000
0
1950

1960

1970

1980

1990

2000

Ao
2010

Fuente: BCV (2012), Clculos propios (2013).

Del grfico en cuestin se desprende evidencia interesante sobre el

comportamiento de la variable. En primera instancia sobresale la tendencia creciente
que exhibe de forma general para todo el perodo muestral, y que refleja el crecimiento
econmico durante un horizonte de 60 aos. Entre 1950 y 2010, el nivel de producto
agregado se multiplic por poco ms de diez, al pasar de 5.550.411 en 1950 hasta
55.807.510 en el ao 2010, ambas cifras en miles de bolvares a precios constantes de
1997. Lo anterior se traduce en que Venezuela disfrut, en trminos reales, en 2010 de
diez veces ms bienes y servicios en comparacin a lo ostentado en el ao 1950.

95
Sin embargo, una inspeccin ms minuciosa permite sealar que el
comportamiento de la serie muestra mayor estabilidad por lo menos hasta finales de la
dcada de los setenta. Dividiendo la muestra en dos tenemos: una para 1950-1979
(rea gris), y la segunda corresponde a 1980-2010114. Como se ve de forma clara, en la
primera parte, es decir entre 1950 y 1979, el producto ostenta un comportamiento ms
estable respecto al mostrado con posterioridad a 1980.

Entre los aos 1950 y 1979 como se ve en el grfico la serie exhibe una
pendiente claramente ascendente pero sin cambios abruptos en la misma. Entre 1950 y
1979 la economa venezolana, a la luz de la evidencia disponible, transit por una fase
expansiva del ciclo econmico115 durante la totalidad de los aos de dicho perodo, esto
es aproximadamente 30 aos. Sustentndonos en las mediciones clsicas del ciclo es
posible observar en el grfico lo afirmado anteriormente.

Luego del nivel mximo (rcord) logrado en 1979 (mximo local116), en el

siguiente subperodo (1980-2010) el producto exhibe un comportamiento, aunque
creciente, inestable. En ese sentido, entre 1980 y 2010 el producto transcurri ms de
una vez por etapas recesivas y expansivas del ciclo econmico, o lo que es lo mismo,
exhibi fluctuaciones ms marcadas.

Tomando en cuenta que en 1979 el producto interno bruto alcanza un mximo de

31.976.700 (miles de Bs. constantes de 1997), luego de 1980 comienza una etapa de
recesin o cada en la variable que dura hasta 1984. En este ltimo ao la serie del
producto interno bruto exhibe un mnimo (local), lo que en la literatura del ciclo se
conoce como valle117 (Cartaya, 2010).

114

Para la divisin propuesta, slo por fines de anlisis, nos valemos del hecho que entre 1950 y 1979 la
pendiente de la serie mantuvo un signo positivo, cuestin que cambia por primera vez en 1980 (la
observacin de este ao respecto a 1979).
115
De acuerdo a Cartaya (2010), las fases por las cuales atraviesa una economa se denominan etapas
del ciclo econmico.
116
Un mximo (mnimo) local no necesariamente representa el punto mximo (mnimo) global de la serie.
117
El valle del ciclo econmico es el perodo previo al alza o comienzo de una expansin (Cartaya, op.
cit.).

96
Para el ao 1985 el producto interno bruto retoma la tendencia expansiva, sin
embargo sta se detiene en torno a 1988. En lo sucesivo, el producto entre 1989 y 2010
ha estado alternando episodios de expansin, de muy corta duracin (1991-1993 y
2004-2008, por ejemplo) y algunos aos de baja magnitud118, con episodios de recesin
en la actividad econmica con puntos mnimos en los aos 1994, 1999, 2003 y 2010 119.

El desempeo del producto, a partir de 1980 en comparacin a la relativa

estabilidad del subperodo 1950-1979, no es ms que un reflejo de algunos eventos o
shocks de carcter transitorios y otros permanentes, desfavorables en mayor parte, que
marcaron un choque estructural en la dinmica seguida por las principales magnitudes
macroeconmicas, entre ellas la produccin agregada y el desempleo, en Venezuela.

4.3. Descripcin del comportamiento de la tasa de crecimiento del producto interno

bruto en Venezuela durante el perodo 1950-2010.

A menudo ms que conocer el nivel de producto en un ao en particular (nivel de

producto) interesa ms bien conocer si la produccin creci o no en un ao respecto a
otro y a que ritmo (tasa de crecimiento). Por ello, en las prximas lneas dirigimos el
anlisis hacia la descripcin del comportamiento de la tasa de crecimiento del producto
interno bruto de Venezuela en el lapso que se ha venido estudiando.

Por lo general, el producto real de una economa presenta un patrn creciente

cuando se analiza en torno a un perodo de tiempo suficientemente amplio (largo plazo)
(Polo, 2008). No obstante, perodos cortos pueden caracterizarse por fluctuaciones,
donde se alternan episodios o aos de crecimiento positivo con otros de crecimiento
negativo o cadas, algunas veces muy pronunciadas, respecto a aos anteriores, que

118

Como por ejemplo el ao 1993 y el ao 1998.

Zambrano (2009) cataloga parte de este perodo, en concreto 1991-2002, como un lapso signado por
la inestabilidad poltica (golpe de Estado de 1992), la crisis financiera (1994), la inestabilidad externa
(cada del precio del petrleo en 1999) y la transicin hacia un nuevo rgimen (ascenso al poder del Pdte.
Chvez en 1999, hechos de abril de 2002, paro petrolero).
119

97
en conjunto repercuten en la generacin de empleo y en el comportamiento del
desempleo en un pas.

El Grfico No. 4.4 expone la serie de la tasa de crecimiento del producto interno
bruto, junto a la tendencia de la serie obtenida con el Filtro Hodrick-Prescott. El eje de
las abscisas recoge los aos para los que se dispone de informacin, mientras que en
las ordenadas se tiene la tasa de crecimiento del producto interno bruto, con un mximo
de 16,79% y un mnimo de -9,27%. La serie observada exhibe una conducta estable
para las primeras tres dcadas, e irregular a partir de los aos ochenta, con cadas
significativas en los aos 1983, 1989, 1999, 2002 y 2003, y recuperaciones y
expansiones como la del bienio 1990-1991 y la de 2004 a 2008.

Grfico No. 4.4

Tasa de crecimiento del producto interno bruto
Venezuela, 1951-2010
%
20
15

gY, Tasa de crecimiento del PIB

Trend (HP)

10
5
0
-5
-10
1950

1960

1970

1980

1990

2000

Ao
2010

Fuente: BCV (2012), Clculos propios (2013).

Por otra parte, la lnea de trazo continuo divide el eje de las ordenadas en dos
tomando como referencia el valor cero (0). En este caso, los puntos muestrales por
encima (debajo) de la lnea representan tasas positivas (negativas) de crecimiento del
producto, es decir, aumentos (cadas) en el nivel de produccin de bienes y servicios
respecto al ao previo. Mientras la lnea de traza discontinua reproduce la tasa de

98
crecimiento promedio de todo el perodo de estudio, la cual asciende a 3,86%, como
indicativo de los aos con crecimiento econmico superior o menor a dicho promedio.

Respecto a lo anterior, vale mencionar que durante 1951-1979 la serie de la tasa

de crecimiento se ubica, con algunas excepciones, por encima de la tasa promedio
3,86% correspondiente al perodo completo 1951-2010. Es decir, con excepcin de los
aos 1958, 1966, 1971, 1972, 1978 y 1979, el resto de los que conforman el lapso
1951-1979 ostentan tasas de crecimiento superiores al promedio de todo el perodo
estudiado, siendo el promedio de este subperodo igual a 6,07% (2,2 puntos por encima
del promedio global de todo el perodo de estudio)120.

El Grfico No. 4.5 se desprende de los dos anteriores (Grficos No. 4.3 y 4.4), y
rescata la informacin disponible para el producto interno bruto y su tasa de crecimiento
para la temporalidad en estudio de forma separada en los dos subperodos ya tocados:
1950-1979 y 1980-2010.

En ese sentido, el panel izquierdo del grfico recoge la informacin para el

primero de los subperodos, mostrando sobre el eje izquierdo de la ordenada la tasa de
crecimiento del producto, y sobre el eje derecho de la ordenada la serie del producto en
niveles (el mismo tramo gris del Grfico No. 4.3). Mientras que el panel de la derecha
muestra el comportamiento de las dos series para el lapso que va de 1980 a 2010.

Adems de contener en exclusivo la informacin para 1950-1979 por un lado, y

para 1980-2010 por otro, ambos grficos contienen una lnea horizontal a lo largo del
eje de las ordenadas representando la tasa de crecimiento promedio de ambos
subperodos: 6,07% para 1951-1979, que antes se haba mencionado, y 1,80% para
1980-2010.

120

An ms significativo es que, de acuerdo a la serie estadstica que se dispone, entre 1951 y 1979
Venezuela no experiment en ningn ao crecimiento negativo del producto interno bruto. No obstante, la
serie del producto interno bruto dispuesta en Baptista (2011), a precios constantes de 1997, permite
estimar, para el lapso 1951-1979, una sola tasa negativa de crecimiento (igual a -0,87%), correspondiente
al ao 1958, siendo as ligeramente diferente a los datos con los cuales se trabaja en esta investigacin.

99
Grfico No. 4.5
Producto interno bruto y tasa de crecimiento
Venezuela, 1950-1979 y 1980-2010
Miles de Bs.

Miles de Bs.
35.000.000

60.000.000

30.000.000
gY
PIB real

gY
PIB real

25.000.000

20.000.000

15.000.000

20

10.000.000
12

5.000.000

10

30.000.000
20.000.000

-5

2
0
1950

40.000.000

15

10
6

50.000.000

1955

1960

1965

1970

1975

Ao

-10
1980

1985

1990

1995

2000

2005

Ao
2010

Fuente: BCV (2012), Clculos propios (2013).

Nota: la serie del panel de la izquierda comprende 1951-1979 y la del panel derecho 1980-2010.

En el caso del subperodo 1951-1979 es posible observar como en ningn ao el

producto decreci, es decir ostent alguna tasa de crecimiento negativa, tal como se
haba indicado anteriormente.

Por su parte, para 1980-2010 los datos indican que el crecimiento del producto
reflej un desenvolvimiento desfavorable respecto al de 1951-1979. En ese sentido, el
crecimiento promedio apenas alcanz 1,80%, muy inferior tanto al 6,07% de 1951-1979
como al promedio global de 1951-2010. La mayor tasa de crecimiento del producto
durante 1980-2010 fue 16,79% en 2004121, mientras que la menor fue -9,27% en 2002,
tasas que al mismo tiempo son los valores mximos y mnimos de la serie del indicador
en toda la temporalidad en estudio.

Este mayor rango entre el crecimiento mximo y mnimo del producto supuso un
incremento en la volatilidad desde el 2,78% previo (1951-1979) hasta 6,09%, es decir
121

De acuerdo a Olivo (2009), algunos autores han interpretado esta cifra como un efecto rebote del
producto, a raz de las considerables disminuciones sufridas entre 2002 y 2003, ms que un crecimiento
propiamente dicho en la produccin agregada en 2004. Sin embargo, el mismo Olivo (2009), a partir del
desempeo histrico del producto no petrolero, expone una visin contraria y discrepa de esta cifra.

100
poco ms de dos veces la volatilidad promedio de 1951-1979. El desempeo

de

Venezuela en cuanto a crecimiento del producto a partir de 1980 hasta 2010 ha sido
reseado recientemente por Olivo (2009:149), quin menciona que el reducido y voltil
crecimiento econmico venezolano no es de fechas recientes, sino que se remonta a
fines de los aos setenta.

4.4. Relacin entre los cambios en la tasa de desempleo y la tasa de crecimiento del
producto interno bruto para la economa de Venezuela durante el perodo 19502010.

En esta seccin nos dedicamos a abordar parte del anlisis de la relacin entre
el comportamiento del desempleo con el comportamiento del producto interno bruto en
el caso de Venezuela. En ese sentido, en esta seccin estudiamos la Ley de Okun bajo
el marco analtico del modelo de primeras diferencias, explicado en el captulo previo,
de forma tal que las prximas lneas sern dedicadas al anlisis de la relacin entre
cambios en la tasa de desempleo y tasa de crecimiento del producto interno bruto.

Para tal fin, en primera instancia, se realizar una aproximacin preliminar a

travs de un diagrama de dispersin (anlisis correlacional); posteriormente, aplicamos
sobre las series una prueba de estacionariedad (prueba de raz unitaria), y una vez
concluida esta etapa se procede a presentar los modelos economtricos cuyos
resultados son discutidos ampliamente.

4.4.1. Anlisis correlacional entre los cambios en la tasa de desempleo y la tasa de

crecimiento del producto interno bruto.

Como punto previo a la estimacin de los modelos, nos aproximamos a la

relacin entre el comportamiento del desempleo, en cuanto al cambo entre perodos en
la tasa de desempleo, y el comportamiento del producto interno bruto, representado por
la tasa de crecimiento interanual, por medio de una breve inspeccin grfica de las

101
series y correlaciones simples que permitan entonces obtener alguna evidencia
preliminar para el caso venezolano entre 1950 y 2010.

El Grfico No. 4.6 muestra la relacin contempornea entre las dos medidas que
empleamos para las variables de inters: el cambio en la tasa de desempleo (eje
izquierdo), y la tasa de crecimiento del producto interno bruto (eje derecho). Como se
ve, el comportamiento de las series es compatible con la Ley de Okun.

Grfico No. 4.6

Cambios en la tasa de desempleo y tasa de crecimiento del producto
Venezuela, 1951-2010
%
4

%
25

D(U) (left axis)

gY (right axis)

20

15

10

-1

-2

-5

-3

-10

-4
1950

1960

1970

1980

1990

2000

-15

2010 Ao

Fuente: BCV (2012), Baptista (2011), INE (2012), Clculos propios (2013).

En concreto, los aos en los que la tasa de desempleo disminuy (aument)

coinciden con aquellos aos donde el producto interno bruto creci a tasas positivas
(negativas). En otros trminos, la evidencia sugiere que, entre 1950 y 2010, el cambio
absoluto en la tasa de desempleo se movi en sentido contrario a la tasa de crecimiento
del producto interno bruto, lo que apunta preliminarmente al cumplimiento de la Ley de
Okun en Venezuela.

102
La relacin se muestra tambin en el Grfico No. 4.7 que contiene un diagrama
de dispersin para cada par de observaciones de las variables. El grfico en cuestin
corrobora la conclusin presentada antes sobre una asociacin lineal entre ambas
variables segn la Ley de Okun. El coeficiente de correlacin simple entre las dos
variables es negativo y alto (igual a -0,662), y la mayor parte de la distribucin de
puntos se encuentra repartida entre los cuadrantes dos (2) y cuatro (4).

Grfico No. 4.7

Diagrama de dispersin: Cambios en la tasa de desempleo
y tasa de crecimiento del producto. Venezuela, 1951-2010

Cambios en la tasa de desempleo

%
4
3

99
83
02
89

Coef. de correl. = -0,662

Linear Fit

84
94
58

03
96

82
79

60 74
61

51
10
53
90 5962
0980 81
73
85 66
57
98 78
63
70 54
72
00 97 76
01 7552
56
91
93
716708
77
68
07
65
92
87 88
86
06

0
-1
-2
-3
-4
-10

55

95
69

05

04

64

-5

10

15

20 %

Tasa de crecimiento del producto

Fuente: BCV (2012), Baptista (2011), INE (2012), Clculos propios (2013).

El cuadrante dos (2) toma los datos positivos y negativos para la tasa de
crecimiento del producto y el cambio en la tasa de desempleo, respectivamente,
mientras que el cuadrante cuatro (4) los valores negativos y positivos para la tasa de
crecimiento del producto y el cambio en la tasa de desempleo, respectivamente, que
son observaciones congruentes con el marco analtico que plantea una relacin inversa
entre cambios en la tasa de desempleo y tasa de crecimiento del producto. Sin
embargo, tambin es posible observar una cantidad no despreciable de puntos (aos)
dnde la evidencia no sugiere una relacin inversa entre los valores observados de las
variables. En el grfico se muestran explcitamente estos aos en el cuadrante uno (1).

103
En ese sentido, la mayor parte de estos puntos atpicos son aos comprendidos
entre la dcada de los cincuenta y sesenta del siglo pasado. Esto es sorprendente por
cuanto estas dcadas ostentaron crecimiento medio en el producto de 7,97% y 5,45%,
respectivamente. En todo caso, existe evidencia preliminar que sugiere que la Ley de
Okun se cumple para Venezuela durante el perodo de estudio, quedando como tarea
principal estimar entonces el Coeficiente de Okun entre ambas variables.

4.4.2. Anlisis estadstico de las series de tiempo: Estacionariedad

La estimacin de modelos de series de tiempo debe acompaarse de un anlisis

previo de estacionariedad de las series a utilizar. En ese sentido, se debe buscar
evidencia respecto a si el proceso generador de datos

de una serie es un

proceso estocstico invariable en el tiempo.

Los modelos de series de tiempo suponen que las series que se van a
pronosticar se han generado por un proceso estocstico subyacente (Pindick y
Rubinfeld, 2001), y ste proceso es invariable respecto al tiempo. Si la evidencia es
favorable a esta hiptesis entonces se dice que el

es un proceso estocstico

estacionario (Gujarati, 2004) o simplemente estacionario122. Por lo contrario, si el

proceso estocstico es cambiante respecto al tiempo se dice que es no estacionario.

Si dos series son no estacionarias (tienen una tendencia definida) al relacionar

ambas en un modelo economtrico es posible hallar en la estimacin una alta bondad
de ajuste

122

aun cuando no exista relacin alguna entre ellas (regresin esprea123)

De acuerdo a Gujarati (2004:772), se dice que un proceso estocstico es estacionario si su media y

su varianza son constante en el tiempo y si el valor de la covarianza entre dos perodos depende
solamente de la distancia o rezago entre estos dos perodos de tiempo y no del tiempo en el cual se ha
calculado la covarianza. Un proceso estocstico como ste se conoce como proceso estocstico
dbilmente estacionario (Gujarati, 2004).
123
De acuerdo a Granger y Newbold (1974), se entiende por regresin esprea, por ejemplo, una
regresin de dos variables, cada una de las cuales sigue un paseo aleatorio sin deriva, bajo el supuesto
de que ambas no guardan relacin, es decir son independientes, y los resultados que se obtienen de la
regresin son los siguientes: valor relativamente alto de
, bajo coeficiente Durbin-Watson, errores
correlacionados y estadsticos para el contraste de significatividad de los coeficientes estimados mal

104
(Gujarati, 2004). En consecuencia, es importante analizar las propiedades estadsticas
de las series a fines de garantizar una correcta especificacin de los modelos.

Siguiendo a Ahumada (2006:82), decimos que una serie de tiempo

estacionaria si su esperanza y varianza son constantes para todo
no depende de

es

y su covarianza

sino slo del intervalo de separacin (es constante para cada

), en cuyo caso se habla de estacionariedad dbil124. Para una serie no estacionaria es

fcil demostrar que las condiciones anteriores no se cumplen125.

Un ejemplo clsico de una serie no estacionaria (Gujarati, 2004) es el modelo de

caminata aleatoria (MCA), recogido en la ecuacin (4.1), en este caso sin variaciones o
termino constante:

(4.1)

Donde

es un trmino de error ruido blanco. Si

, entonces el modelo dado

por (4.1) puede ser escrito como:

(4.2)

En (4.2) si el proceso comienza en el tiempo

general

, por tanto

con un valor de
y

se tiene en
, revelando

calculado. Bajo regresiones espurias los coeficientes estimados dejan de ser insesgados y eficientes y la
significancia de las pruebas tradicionales sobre los coeficientes dejan de ser validas.
124
Si el caso fuese que todos los momentos de la distribucin de probabilidad de una serie de tiempo, y
no slo los dos primeros, es decir la media y la varianza, son invariantes respecto al tiempo, entonces
estaramos ante una serie de tiempo estrictamente estacionaria (Gujarati, 2004). Pindyck y Rubinfeld
(2001:519), al respecto, afirman que si la distribuciones de probabilidad de una serie de tiempo son
estacionarias entonces la serie es estacionaria en sentido estricto, pero si slo la media, la varianza y las
covarianzas son estacionarias la serie se denomina estacionaria en sentido amplio (dbil). No obstante
esta diferenciacin, para Gujarati en la mayora de las situaciones prcticas la estacionariedad dbil es
suficiente.
125
Una serie de tiempo no estacionaria tendr una media que vara con el tiempo o una varianza que
cambia con el tiempo, o ambas (Gujarati, op. cit.).

105
entonces que la media de

es igual a su valor inicial (la sumatoria de los errores

es

igual a cero), que es constante, sin embargo no as su varianza126.

Si una serie es no estacionaria entonces al diferenciarla podemos obtener una

serie estacionaria (Ahumada, 2006). Por ejemplo, el caso MCA sin variaciones (con
) si se expresa como

se convierte en estacionaria (proceso

estacionario de diferencia) (Gujarati, 2004). En ese sentido, decimos que la serie

integrada de orden uno si

es

, es decir estacionaria a travs de la

diferenciacin. De forma general, decimos que una serie es

es

es

integrada de orden

si

, es decir el nmero de veces que se debe diferenciar (calcular su primera

diferencia) para obtener una serie estacionaria127.

Para evaluar estacionariedad acudimos a una de las pruebas de raz unitaria

ms extendidas por su uso, como lo es la Prueba Dickey-Fuller Aumentada (ADF), la
cual consiste en una correccin de la prueba DF sobre la existencia de una raz unitaria
en una serie de tiempo128. De acuerdo a Prez (2006), en ADF se parte de la hiptesis
ms general consistente en que

sigue un proceso autorregresivo de orden

Explicamos brevemente los fundamentos de la prueba DF, para luego ver cul es la
novedad incluida en ADF. En ese sentido, consideremos de nuevo el proceso de raz
unitaria MCA, que reescribimos como ecuacin (4.3):

(4.3)

126

La varianza cambia conforme aumenta . Para ser ms precisos la varianza se vuelve ms grande
conforme se incrementa el tamao muestral (
cuando
de acuerdo a Ahumada). En el caso
del MCA con variaciones (trmino constante) las condiciones de estacionariedad tambin son violadas.
En Gujarati (2004) se demuestra que para
y
.
127
De acuerdo a Pindyck y Rubinfeld (2001:539), si una prueba no rechaza la hiptesis de raz unitaria
(serie no estacionaria) es posible (aceptable) diferenciar la serie en cuestin antes de usarla en una
regresin, aunque la diferenciacin puede dar como resultado una prdida de informacin acerca de la
relacin a largo plazo entre dos variables.
128
La prueba ADF, a diferencia de la Prueba Dickey-Fuller, admite (contempla) autocorrelacin en .

106
Aplicando primera diferencia respecto al tiempo para

en ambos lados de (4.3)

obtenemos la ecuacin (4.4)129, o modelo MCA en diferencia:

(4.4)

Luego, de acuerdo a Gujarati (2004), en la prctica en vez de estimar el MCA lo

que se hace es estimar la ecuacin (4.4) (Prueba DF) y se prueba la hiptesis nula de
que

, la serie contiene una raz unitaria. La ecuacin (4.4) puede

, es decir

ampliarse para agregar una constante y/o un componente de tendencia:

(4.5)
(4.6)

La ecuacin (4.5) es el modelo de caminata aleatoria con variaciones, mientras

que (4.6) se denomina caminata aleatoria con variaciones alrededor de una tendencia
estocstica. En los tres casos, es decir de la ecuacin (4.4) a la (4.6), la hiptesis nula
es

(existe una raz unitaria), y la alternativa es

menor que cero (la serie es

estacionaria)130.

Al estimar cualquiera de estos modelos se indaga si se cumple la hiptesis nula

(es decir,
utilizan la distribucin

), lo que implica que la serie tiene una raz unitaria, pero no se

y

tradicional, puesto que los estadsticos

de la regresin

no siguen esas distribuciones an en muestras grandes. De acuerdo a Gujarati (2004),

Dickey y Fuller probaron que, bajo la hiptesis nula
coeficiente

129

sigue el estadstico

131

, el valor estimado

del

Comprobacin
, que puede expresarse como
, con
.
130
Se desestima (elimina) la posibilidad de que
, porque entonces
, lo que significara que la
serie de tiempo sera explosiva (Gujarati, op. cit.).
131
Una tabla ms extensa de esta distribucin la proporcion MacKinnon (2010).

107
La hiptesis nula es rechazada cuando el valor

calculado es ms negativo que

el valor crtico, o lo que es lo mismo cuando el valor absoluto de

calculado es mayor al

valor critico132. Finalmente, la Prueba ADF consiste sencillamente en estimar:

(4.7)

Es decir, la Prueba DF extendida para incluir rezagos de

debido a la

posibilidad de que el error se encuentre autocorrelacionado. Por lo general se

recomienda incluir un nmero suficiente de rezagos que permitan la ausencia de
autocorrelacin en el trmino de error. La seleccin del nmero de rezagos ptimos
usualmente se basa en los criterios de informacin Schwarz y Akaike.

Aplicamos esta prueba sobre las series involucradas en el modelo de primeras

diferencias de la Ley de Okun, cambios en la tasa de desempleo y tasa de crecimiento
del producto interno bruto, y los resultados son mostrados en el Cuadro No. 4.1.

Cuadro No. 4.1

Prueba Dickey-Fuller Ampliada para contraste de raz unitaria
Serie (en
niveles)

Cambio en la tasa de desempleo

Variable

DU

ADF1/

ADF

P-valor2/

t-Statistic al 1% (ADF t-Statistic)

CCST

CCCT

SCST

CCST

CCCT

SCST

0,0000

0,0002

0,0000

-3,5482

-4,1243

-2,6054

(-5,5003) (-5,4807) (-5,5476)

Tasa de crecimiento del producto
interno bruto

gY

0,0000

0,0000

0,0001

-3,5461

-4,1213

-2,6047

(-5,4523) (-5,9176) (-4,2375)

Fuente: Elaboracin propia con clculos realizados por el programa Eviews 6 (2013).
1/ Dickey-Fuller Aumentada. La seleccin de longitud de los rezagos atendi al criterio de informacin de
Schwarz
(MAXLAG=10).
2/ P-valores de una cola segn MacKinnon.
CCST: Con constante, sin tendencia; CCCT: Con constante, con tendencia; SCST: Sin constante, sin
tendencia. ADF t-Statistic se refiere al estadstico .
132

Alternativamente la hiptesis nula se rechaza cuando probabilidad asociada al

menor a la probabilidad de los valores crticos.

calculado resulte

108
La evidencia estadstica indica que se rechaza la hiptesis nula de presencia de
una raz unitaria en las series, por tanto podemos concluir afirmando que las mismas
son integradas de orden cero. De acuerdo a los resultados alcanzados con la prueba,
en todos los casos el valor

calculado (que se muestra siempre entre parntesis) es

ms negativo que el valor crtico (t-Statistic) tomado al 1% o, alternativamente, tal como

se muestra en el cuadro, la probabilidad asociada al estadstico

calculado result

significativamente menor a 0,01 para ambas variables en los modelos con constante y
sin tendencia, con constante y con tendencia, y sin constante y sin tendencia.

4.4.3. Estimaciones del modelo de primeras diferencias.

4.4.3.1. Versin esttica.

Estimamos por Mnimos Cuadrados Ordinarios la Ley de Okun para Venezuela

por el modelo de primeras diferencias en su forma original, es decir, el modelo (3.1)
. Tanto el cambio en la tasa de desempleo como la tasa de
crecimiento del producto son

, esto es, sus series de tiempo son estacionarias en

niveles, tal como se desprende de la prueba ADF disponible en el cuadro anterior.

Adicionalmente, estimamos (3.1) permitiendo la presencia de una variable de

tendencia de tiempo

, con el objeto de recoger en cierta

forma el comportamiento de la variable endgena no explicado por la tasa de

crecimiento del producto. Los resultados hallados se muestran en el Cuadro No. 4.2133,
destacando de ellos lo siguiente.

133

Todas las ventanas de salida desde Eviews 6 asociadas a estos primeros dos ajustes se ubican en el
Anexo No. 2.

109
Cuadro No. 4.2
Estimacin de la Ley de Okun para Venezuela
Modelo de primeras diferencias (esttico)
Mtodo: Mnimos Cuadrados Ordinarios
Parmetros e indicadores

Variables

Modelo de Primeras Diferencias

Versin esttica
Variable dependiente: D(U)

Constante (C)

DLOG(PIBR)

(1)

(2)

0,804767

1,937749

(0,191679)

(0,358489)

[4,198521]

[5,432202]

-0,199760

-0,237779

(0,029706)

(0,028996)

[-6,724475]

[-8,200314]

TIEMPO (T)

-0,031307
(0,008685)
[-3,617178]

Observaciones incluidas

60

60

R-squared

0,438086

0,542989

Adjusted R-squared

0,428397

0,526954

Sum squared resid

82,058230

66,738780

F-statistic

45,218570

33,861790

Prob(F-statistic)

0,000000

0,000000

Durbin-Watson stat

1,110063

1,336620

0,482018

0,548586

0,256300

0,276900

0,001000

0,014600

Prueba Jarque-Bera para Normalidad. Prob.

Prueba de Heterocedasticidad de White. Prob.
Prueba LM (Autocorrelacin). Prob.

Fuente: Elaboracin propia con clculos realizados por el programa Eviews 6 (2013).
Nota: en la regresin uno (1) y dos (2) la muestra ajustada es 1951-2010.
Modelo de la regresin (1)
; Modelo de la regresin (2)
Entre parntesis: errores estndar y entre corchete estadstico . Todos los coeficientes resultaron
significativos al 1%. El LOG que antecede a la variable significa el logaritmo natural de dicha variable; una
D delante de la variable significa la primera diferencia de dicha variable. Por tanto, DLOG en conjunto,
antecediendo a una variable, significa primera diferencia del logaritmo natural de dicha variable, como
aproximacin a su tasa de crecimiento.
La Prueba White se efectu con trminos cruzados, y la Prueba LM con un rezago.

110
En primer lugar, ambas regresiones revelan que el Coeficiente Okun

presenta

un comportamiento satisfactorio en cuanto a signo y significancia134. En la regresin

enumerada como uno (1), el Coeficiente de Okun sugiere que un 1% de variacin en el
producto se encuentra asociado con un cambio inverso (en trminos absolutos) en la
tasa de desempleo cercano a 0,20 puntos porcentuales135.

Por su parte, en el ajuste dos (2) el coeficiente indica que un 1% de variacin del
producto interno bruto en Venezuela se encuentra asociado con un cambio inverso en
la tasa de desempleo de casi 0,24 puntos porcentuales entre dos perodos, siendo, en
ambos casos, los valores de los

(betas estimados) cercanos a los hallados por

Gonzlez (2002) tambin para Venezuela.

En segundo lugar, las dos regresiones presentan tanto una regular bondad de
ajuste

como una significatividad conjunta de los coeficientes. Como se nota en el

cuadro tanto

como

aumentaron cuando se agreg la variable de tendencia

temporal.

Tercero, y por ltimo, con base en

, y a partir de Blanchard (1997),

calculamos en poco ms de 4% la tasa de crecimiento del producto necesaria para que

la tasa de desempleo permanezca sin cambios. As, de la regresin uno (1):

(4.8)
(4.9)

134

El cociente entre el estimado y su error estndar permite obtener el estadstico para significancia
individual, el cual se debe contrastar con el tabulado en una distribucin . De acuerdo al estadstico y a
su probabilidad asociada, es significativos al 1% en las dos regresiones.
135
El valor de se interpreta como una semielasticidad, en trminos matemticos
. En modelos
de tipo semilogartmicos, como los lin-log representados en este caso por la ecuacin (3.1), igual a 0,199 indica la variacin en unidades de la variable dependiente (variacin absoluta) ante un cambio en
1% en la variable independiente o de control. Ver Prez (2006:7).

111
Donde el primer trmino en la parte intermedia de la segunda ecuacin se vale
del hecho que

de acuerdo a lo planteado en el marco terico, mientras

que en el lado derecho sencillamente se sustituye para . Luego sacando factor comn:

(4.10)
(4.11)

No obstante, cabe destacar que antes de aceptar estos resultados se debe

corroborar si se han conservado los supuestos fundamentales del modelo clsico de
regresin: i) trmino de error distribuido como una normal
constante (homoscedstica) para todas las observaciones
estadsticamente independiente (errores no autocorrelacionados)

; ii) con varianza

; y, iii)
136

Para evaluar estos supuestos seguimos las pruebas indicadas en el Cuadro No. 3.2 y
realizamos el diagnostico sobre la base de los residuos estimados137.

Normalidad:

En la tercera fila (desde abajo) del Cuadro No. 4.2 se dispone el resultado de la
Prueba Jarque-Bera para el contraste de normalidad de los residuos 138. En ese sentido,
los resultados hallados para los dos ajustes muestran probabilidades asociadas al
estadstico de prueba Jarque-Bera mayores que el nivel de significancia seleccionado
(5%). En consecuencia, la evidencia seala claramente que la hiptesis de residuos
normalmente distribuidos (hiptesis nula) no puede ser rechazada en ambos casos139.

136

Estos supuestos corresponden a la parte aleatoria del modelo clsico. Otros supuestos son: 1) La
relacin entre y es lineal
, donde es aleatoria y la una variable no estocstica
cuyos valores son fijos. 2) El error tiene un valor esperado cero
. Pindyck y Rubinfeld (2001:60)
137
Cabe destacar que los residuos de la regresin representan la medida del trmino de error. Los
residuos son calculados como
, con
y
como la variable dependiente
observada y ajustada a partir de la regresin, respectivamente.
138
En el Anexo No. 2 (Grfico No. A.2.1) mostramos las salidas desde Eviews 6 de los histogramas de
los residuos del ajuste uno (1) y dos (2). En los mismos aparecen reflejados otros dos estadsticos para el
contraste de normalidad: el Coeficiente de Asimetra y la Curtosis.
139
Vale recordar que la hiptesis de normalidad se rechazara al nivel
slo cuando el p-valor del
estadstico de prueba resulte menor que .

112
Homocedasticidad:

Respecto al supuesto de error homocedstico, que indica que la matriz de

covarianzas escalar del error presenta una diagonal principal cuyos elementos son
todos iguales a

(Novales, 1993), testeamos este supuesto con la Prueba General de

Heterocedasticidad de White (White, 1980).

140

La prueba consiste en estimar por MCO el modelo

ignorando la posible heterocedasticidad. De dicha regresin se obtienen los residuos

,
,

los cuales se especifican luego en un modelo como variable endgena respecto a una
constante, los regresores del modelo original, sus cuadrados y los productos cruzados
de segundo orden141:

. Este

modelo tambin se ajusta por MCO y se denomina regresin auxiliar.

Posteriormente, bajo la hiptesis nula de que no hay heterocedasticidad, puede

demostrarse que el producto

, con

de la regresin auxiliar y

de la muestra, asintticamente sigue una distribucin

como el tamao

(ji-cuadrada) con

(grados de

libertad) igual al nmero de regresoras de la regresin auxiliar, sin el trmino constante,

es decir

El criterio de decisin es si el valor obtenido es mayor (es menor) al valor jicuadrada crtico al nivel de significancia elegido se rechaza (no se rechaza) la hiptesis
nula, y se concluye que hay heterocedasticidad (no hay heterocedasticidad).
Alternativamente, si la probabilidad asociada al ji-cuadrada obtenido es menor (mayor)
al nivel de significancia elegido se rechaza (no puede rechazarse) la hiptesis nula.

140

Ilustramos la prueba con dos variables exgenas. Desde luego la misma es extensible al caso de
variables exgenas.
141
En el caso de dos o ms exgenas y especificando la prueba con trminos cruzados. Si el modelo
contiene variables dummy la prueba omite los productos cruzados y algunos cuadrados asociados con
este tipo de variables.

113
Los resultados del diagnstico de heterocedasticidad se muestran en la segunda
fila (desde abajo) del Cuadro No. 4.2. En ambos casos vemos que la probabilidad del
estadstico de prueba es mayor a 0,05 (5% nivel de significancia). Alternativamente,
para la regresin uno (dos) la prueba arroj un estadstico
valor que no supera al estadstico
tenemos

con 2 (5)

igual a 2,7224 (6,3131),

(grados de libertad). Con 2 (5)

igual a 5,9910 (11,0700). En consecuencia, la evidencia sugiere que las

regresiones no presentan problemas de heterocedasticidad.

Errores no autocorrelacionados:

142

Este supuesto se expresa como

(errores independientes). Sin

embargo, bajo autocorrelacin el trmino de error en el modelo simple

puede describirse por

, donde

143

. Para deteccin

de autocorrelacin realizamos una inspeccin grfica144 de los residuos

145

tiempo

, y respecto a su primer rezago

formales: el estadstico

146

respecto al

. Adems, utilizamos dos contrastes ms

de Durbin-Watson (en adelante DW), y el Test LM (Lagrange

multiplier) de Breusch-Godfrey (en adelante LM).

Para la inspeccin grfica disponemos el Grfico No. 4.8, compuesto por dos
paneles, (a) y (b), para la regresin uno (1) y dos (2), respectivamente, los cuales
recogen en el segmento superior los valores de la variable endgena observados y
ajustados, y los errores estimados (lnea de color azul), y en la parte inferior el diagrama
de dispersin de los residuos respecto a su primer rezago.

142

Pindyck y Rubinfeld (2001) sealan que este supuesto por lo comn se viola en los estudios de series
de tiempo. La violacin conlleva una prdida de eficiencia en los estimadores MCO; es decir, bajo
autocorrelacin, a pesar de que continan siendo lineales, insesgados y consistentes, los estimadores
dejan de ser eficientes, lo que es lo mismo, no son de mnima varianza (Gujarati, 2004).
143
Esto nos dice que el error en un periodo se encuentra generado por un proceso autorregresivo de
primer orden
, proceso de error autorregresivo ms elemental que existe.
144
De acuerdo a Novales (1993:233) ningn contraste de autocorrelacin debe excluir un examen
riguroso de los residuos generados en la estimacin del modelo, y dicho examen debe incluir el grfico
de la serie de residuos.
145
Tambin podemos graficar los residuos estandarizados, lo cuales se obtienen dividiendo cada residuo
entre el error estndar de la regresin (Gujarati, 2004),
146
Sobre este grfico Gujarati (2004) seala que es una prueba emprica del esquema
. Esta es la
limitacin que Novales (1993) ve precisamente en este tipo de grfico.

114
Grfico No. 4.8
Valores observados, ajustados y residuos
Regresiones del modelo de primeras diferencias (estticos)
(a)

(b)

4
2

0
3
-2

-2

-4

-4

-1

-1

-2

-2

-3

-3
1960

1970

1980

Resi dual

1990

Actual

2000

2010

1960

Fitted

1980

Resi dual

Residuos

Residuos

1970

1990

Actual

2000

2010

Fitted

-1

-1
-2

-2
-3

-3
-3

-2

-1

Residuos(-1)

-3

-2

-1

Residuos(-1)

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

El grfico de los residuos en funcin del tiempo exhibe, para ambas regresiones,
un patrn de comportamiento cclico, que alterna rachas de signo positivo con otras de
signo negativo, y que llaman de inmediato la atencin en cuanto a la posibilidad de que
estemos en presencia de autocorrelacin. Por su parte, el diagrama de dispersin para
la serie de los residuos en contra de su primer rezago, realizado para cada regresin,
refleja evidencia que sugiere la presencia de autocorrelacin positiva en las dos
primeras regresiones147.
147

Dado que la mayor parte de puntos se distribuyen entre el primer y el tercer cuadrante la recta
ajustada es de pendiente positiva.

115
Por otra parte, el estadstico Durbin-Watson se calcula a partir de los residuos
como

. No obstante, no es necesario efectuar el clculo puesto

que Eviews 6 lo brinda directamente en la salida (Cuadro No. 4.2 y Anexo No. 2).

Luego, para un tamao de muestra

trmino constante) se hallan

variables explicativas (sin contar el

en la tabla DW a un nivel de significancia elegido.

Los criterios de decisin se encuentran en Gujarati (2004), Pindyck y Rubinfeld (2001),

y Novales (1993). La hiptesis a testear es la hiptesis nula de no autocorrelacin
, en contra de la alternativa

148

Los resultados del contraste son los siguientes (Ver Cuadro No. 4.2). La
regresin uno (1) arroj un estadstico DW igual a 1,1101. Para

igual a una variable

explicativa (la tasa de crecimiento del producto interno bruto) y

igual a 60

observaciones, el valor para el lmite inferior y superior en la tabla DW 149 es 1,549 y

1,616, respectivamente. Siguiendo los criterios de decisin tenemos que l estadstico
de prueba se encuentra entre cero y

, es decir

, lo cual es evidencia

suficiente para sealar que estamos en presencia de autocorrelacin positiva.

Para la segunda regresin la conclusin es la misma que la previa. El estadstico

Durbin-Watson en este caso es igual a 1,3366, que tambin se encuentra dentro de la
zona de decisin que admite autocorrelacin positiva.

Por ltimo, tenemos la Prueba LM de Breusch-Godfrey150. Esta prueba cuenta

con las ventajas de que admite esquemas autorregresivos de orden mayor

y sirve para modelos donde la variable dependiente rezagada es incluida dentro de las
regresoras sin que cambien, como lo resea Novales, sus propiedades (1993:232).

148

Aceptar
en la Prueba Durbin-Watson equivale a demostrar que es estadsticamente igual a cero
en la regresin
, con como los residuos de la regresin MCO original. Por el contrario, si
la hiptesis nula es rechazada es porque es estadsticamente diferente de cero (existe autocorrelacin).
149
Consultada en Gujarati (2004).
150
Breusch (1978) y Godfrey (1978). Tambin puede verse la literatura economtrica citada hasta ahora.

116
El primer paso de la prueba consiste en la estimacin MCO del modelo original
, para obtener los residuos

. El segundo paso es

estimar tambin por MCO el modelo

donde se supone que

. Luego, se prueba la hiptesis nula de que los

errores no se encuentran explicados por sus rezagos 151

El estadstico de prueba es

, con

como el nmero de observaciones y

de la regresin auxiliar. Comparamos el estadstico con las tablas de una distribucin jicuadrada con

grados de libertad igual al nmero de rezagos seleccionado para los

residuos. La hiptesis nula es rechazada si el estadstico de prueba es superior al valor

de la tabla (Novales, 1993), o alternativamente si la probabilidad asociada al estadstico
de prueba es mayor al nivel de significancia seleccionado en la tabla ji-cuadrada.

En nuestro caso, aplicamos la Prueba LM con un rezago 152. La hiptesis nula

para un rezago es

. Los resultados hallados se muestran en el Cuadro No. 4.2

(ltima fila). La prueba confirma que las regresiones uno (1) y dos (2) presentan
problemas de autocorrelacin, puesto que la probabilidad del estadstico de prueba es
menor a la probabilidad seleccionada (5%).

Estabilidad Estructural

El anlisis de estabilidad estructural se refiere a la comprobacin de si los

coeficientes estimados permanecen constantes para todo el perodo muestral o si, por
lo contrario, presentan inestabilidad derivada de algn tipo de quiebre estructural.
Llevamos a cabo el anlisis sobre el ajuste de

(regresion uno). Como

a priori no conocemos el posible punto (observacin) de quiebre estructural, empleamos

una serie de pruebas recursivas dispuestas a continuacin en el Grfico No. 4.9.
151

El lector, por simplicidad, puede imaginarse nuestro modelo de primeras diferencias bsico para
estimar la Ley de Okun. En dicho modelo solo se tiene una variable exgena, por tanto la representacin
general se reducira a
, y la regresin de los residuos a
.
La Prueba LM permite entonces elegir un nmero de rezagos de los errores.
152
La regresin auxiliar es entonces
. Lo nico que cambiara en cada
regresin auxiliar sera el vector de variables exgenas.

117
Grfico No. 4.9
Pruebas recursivas: Modelo de primeras diferencias esttico
(a)

(c)

(b)

30

1.4
1.2

20

1.0

1
10

0.8

0
0

0.6

-1
0.4

-10
-2

0.2
-20

-3
-4

0.0

-30
55

60

65

70

75

80

85

90

Recursive Residuals

95

00

05

10

-0.2
55

60

65

70

2 S.E.

75

80

CUSUM

(d)

85

90

95

00

05

10

55

5%Significance

60

65

70

75

80

CUSUMof Squares

85

90

95

00

05

10

5%Significance

(e)
4

-2
.000
-4

.000
.025

-2

.025
-4

.050

.050

.075

.075

.100

.100

.125

.125
.150

.150
55

60

65

70

75

80

85

90

95

00

05

10

55

60

65

70

One-Step Probability
Recursive Residuals

75

80

85

90

95

00

05

10

N-Step Probability
Recursive Residuals

(g)

(f)
.2

5
4

.0
3
-.2

2
1

-.4
0
-.6

-1
60

65

70

75

80

85

90

95

Recursive C(1) Estimates

2 S.E.

00

05

10

60

65

70

75

80

85

90

95

00

05

10

Recursive C(2) Estimates

2 S.E.

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

Nota: Corresponde al ajuste enumerado como uno (1) en el Cuadro No. 4.2. (a) Residuos recursivos; (b)
Test Cusum; (c) Test Cusum cuadrado; (d) One-Step Forecast Test; (e) N-Step Forecast Test; (f) y (g)
coeficientes recursivos (constante y Coeficiente Okun, respectivamente).

El panel (a) del grfico muestra los residuos recursivos. La hiptesis nula de esta
prueba es la estabilidad de los parmetros estimados. Si los parmetros permanecen
dentro de la banda de confianza entonces existen indicios de que los mismos
permanecen constantes a lo largo de la muestra. En contraposicin, si se presentan
valores fuera de los intervalos la evidencia es suficiente para rechazar la hiptesis nula,

118
lo que indicara existencia de quiebre estructural. En la grfica de la prueba es evidente
que el valor del ao 1964 se halla fuera de las bandas, lo que apunta a algn tipo de
quiebre estructural alrededor de dicho ao.

Los paneles (b) y (c) del grafico muestran las Prueba Cusum y Cusum cuadrado,
basadas en los residuos recursivo (Prez, 2006), y tambin utilizadas comnmente para
la identificacin emprica de estabilidad. Para la Prueba Cusum, si el estadstico de
prueba graficado permanece dentro de la banda de confianza existen indicios de
estabilidad, ms si se acerca mucho o corta las rectas de significancia (las bandas) se
dice que no hay constancia de los parmetros.

Como puede observarse, la grfica del estadstico Cusum aunque permanece

dentro de las bandas de confianza se acerca en mucho a la parte inferior de las
mismas, lo cual es un indicio de que los coeficientes no permanecen estables en el
tiempo, destacando tambin el cambio de pendiente en la trayectoria temporal del
estadstico aun dentro de la banda de confianza.

De igual forma en la Prueba Cusum Cuadrado, dispuesta en el tercer grfico,

puede notarse como el estadstico permanece dentro de las bandas, pero hay que
advertir que segn esta prueba existe un perodo donde cambia la dinmica del
estadstico, en concreto en el ao 1964. Es decir, el estadstico no traspasa las bandas,
ms sin embargo exhibe un cambio en su pendiente alrededor de 1964.

Los dos siguientes paneles (d y e) exhiben las Pruebas Predictivas de Una Etapa
y N-Etapas. En el correspondiente al Test de Una Etapa debemos fijarnos en los puntos
que tienen asociado el nivel de significancia ms bajo. Tenemos varios puntos, siendo
el de menor significancia (menor a 0,025) el asociado a la observacin de 1964, lo cual
sugiere de nuevo un posible quiebre estructural en dicho ao.

Finalmente, los paneles (f y g) muestran los coeficientes recursivos, los cuales

evidencian un comportamiento voltil en los primeros aos de la dcada de los sesenta,

119
y luego se ve que comienzan a converger alrededor de un valor con mucha ms
estabilidad. El ensanchamiento de las bandas alrededor de las observaciones
correspondientes a los aos cincuenta y sesenta sugieren un posible quiebre estructural
en algn ao de este intervalo.

Aunque no conocemos con exactitud la ubicacin temporal de los posibles

puntos de quiebre estructural, las pruebas recursivas contenidas en el Grfico No. 4.9
sugieren que uno de los puntos puede ser el ao 1964. Para verificar empricamente
esto acudimos al Test Chow, donde la hiptesis nula es que el modelo es estable,
mientras que la alternativa es que existe cambio estructural en el ao que se contrasta
(en nuestro caso sera 1964). El resultado hallado (Cuadro No. 4.3) indica la presencia
de quiebre estructural en 1964 (la hiptesis nula es rechazada al 5%).

Cuadro No. 4.3

Test Chow para quiebre estructural (regresin 1)
Regresin (1)

Chow Breakpoint Test: 1964

Prob. F

Prob.

F-statistic

15,473720

Log lokelihood ratio

26,397130

0,0000

Wald statistic

30,947440

0,0000

0,0000

Fuente: Elaboracin propia con clculos realizados por el programa Eviews 6 (2013).

Conclusiones especificas del diagnostico estadstico

Hemos estimado la Ley de Okun bajo el modelo de primeras diferencias original,

hallndose un Coeficiente Okun significativo y con el signo adecuado, que nos mide
entonces el impacto del comportamiento de la tasa de crecimiento del producto interno
bruto sobre el cambio en la tasa de desempleo entre perodos para la economa
venezolana. Sin embargo, el ajuste present residuos autocorrelacionados153 e indicios
153

Bajo autocorrelacin, el estimador MCO (de un modelo en el que la(s) variable(s) explicativa(s) es
(son) determinista(s)) aun siendo insesgado ya no es MELI (mejor estimador linealmente insesgado) de
mnima varianza (Novales, 1993:227).

120
de inestabilidad en los estimados, lo que ocasiona, sobre todo por el primer problema
mencionado, que la inferencia estadstica con base a estos resultados no sea confiable.

En cuanto a la autocorrelacin, la literatura ha reseado que entre las posibles

razones que causan la presencia de autocorrelacin en un modelo de series de tiempo
se encuentran el sesgo de especificacin (omisin de variables relevantes y/ o eleccin
de una mala especificacin del modelo), la inercia y el tiempo de ajuste (Gujarati, 2004).

En el caso de la Ley de Okun, Moosa (1999) ha sealado que es muy posible

que las estimaciones de sta ley con modelos estticos presenten autocorrelacin
debido a la omisin de efectos dinmicos, considerando que la relacin entre la tasa de
crecimiento del producto y los cambios en la tasa de desempleo en ocasiones no es
slo contempornea. Lo anterior significa que, desde el punto de vista emprico, un
shock en la tasa de crecimiento del producto afecta a la tasa de desempleo no slo en
el mismo perodo en que ocurre, sino que adems el shock puede ser persistente y
afectar con ciertos rezagos a la variable endgena tasa de desempleo154.

Como consecuencia de lo anterior, luce pertinente incluir en los modelos para

estimar la Ley de Okun rezagos de las variables contenidas en la relacin con el objeto
de que arrojen un mejor ajuste y conserven los supuestos clsicos (con particular
atencin en el supuesto de residuos independientes).

4.4.3.2. Versiones dinmicas.

Considerando las conclusiones alcanzadas en la seccin anterior, sobre todo la

invalidez de los coeficientes estimados (no son MELI), procedimos a estimar de nuevo
el modelo de primeras diferencias de la Ley de Okun, incluyendo en esta oportunidad
efectos dinmicos en los fundamentos del modelo y variables dummy para la correccin
del quiebre estructural.
154

El lector recordar la evidencia emprica internacional presentada en el Captulo 2.

121
Estimamos

con

rezagos de la variable

exgena (es decir, las ecuaciones 3.4 y 3.5). De acuerdo a Novales (1993), modelos
como (3.4) y (3.5), derivados del modelo general de rezagos distribuidos finito (3.3), no
es posible que incumplan las hiptesis del modelo clsico puesto que las variables
explicativas involucradas son todas deterministas; sin embargo, el problema con estos
modelos radica en que conforme se agregan rezagos la estimacin perdera grados de
libertad, adems de la posible presencia de multicolinealidad155.

Cabe destacar que en ambas regresiones incluimos una tendencia de tiempo y

dos variables binarias o dummy, una para el ao 1964 y otra para 1989 con el objeto de
corregir por quiebre estructural. Respecto a su forma, la dummy de 1964 adopta el valor
de uno (1) en la observacin correspondiente al ao referenciado y valores de cero (0)
en todos los dems, es decir

, donde

es el ao en que se

presume se ha producido la innovacin. Por otro lado, la variable dummy de 1989

adopta el valor de uno (1) en el ao en cuestin y en todos los posteriores, y valores de
cero (0) en el resto, es decir
156/157

, donde

indica ao del suceso,

El Cuadro No. 4.4 reporta los resultados empricos arrojados en ambas

regresiones. La numerada como regresin tres (3) corresponde a la regresion del
modelo con un rezago, y la numerada como cuatro (4) al modelo con dos rezagos. Las
tablas de salida desde el software utilizado para estos dos ajustes se hallan disponibles
en el Anexo No. 3.
155

Para Novales (1993:299), si la variable explicativa se encuentra altamente correlacionada con su

primer rezago entonces ms importante ser la presencia de multicolinealidad en el modelo de regresin.
156
Aznar y Trvez (1993) define a la dummy que usamos para 1964 como dummy de impulso, y a la
dummy que usamos para 1989 como dummy escaln. Siguiendo a Vivancos (2005), usamos la dummy
para 1964 con inters de que recoja el efecto sobre la variable explicada de un cambio transitorio y
aleatorio no explicado por los fundamentos del modelo, lo cual encuentra apoyo en la evidencia
presentada en la seccin anterior a partir de las pruebas recursivas. Por otra parte, la dummy para 1989
intenta recoger cambios estructurales ms de carcter permanentes, con motivo de la inestabilidad
macroeconmica y poltica que ha exhibido Venezuela a partir de ese ao (Zambrano, 2009). Cabe
destacar que Olivo (2009) y Vivancos (2005) han utilizado una variable binaria para el ao 1989 en
investigaciones macroeconmicas para la economa venezolana.
157
En el Anexo No. 1 se muestran los valores correspondientes (series) a las variables ficticias creadas
(Ver Cuadro No. A.1.3.).

122
Cuadro No. 4.4
Estimacin de la Ley de Okun para Venezuela
Modelo de primeras diferencias (dinmico de retardos finitos)
Mtodo: Mnimos Cuadrados Ordinarios
Parmetros e indicadores

Variables

Modelo de Primeras Diferencias

Versin dinmica (rezagos finitos)
Variable dependiente: D(U)
(3)

Constante (C)

DLOG(PIBR)

DLOG(PIBR(-1))

(4)

2,803074

2,913279

(0,388957)

(0,442915)

[7,206644]

[6,577519]

-0,226085

-0,227055

(0,025539)

(0,026027)

[-8,852582]

[-8,723728]

-0,066288 *

-0,062955 *

(0,025460)

(0,026512)

[-2,603632]

[-2,374585]

DLOG(PIBR(-2))

-0,001694 ns
(0,026132)
[-0,064821]

Dummy64

Dum89

TIEMPO (T)

Observaciones incluidas

-3,010062

-3,062354

(0,934576)

(0,944516)

[-3,220777]

[-3,242245]

1,301358

1,388791

(0,456713)

(0,468810)

[2,849400]

[2,962377]

-0,068098

-0,072121

(0,013764)

(0,014692)

[-4,947727]

[-4,908783]

59

59

R-squared

0,695527

0,702854

Adjusted R-squared

0,666803

0,667896

Sum squared resid

44,230700

43,010080

F-statistic

24,214200

20,105510

Prob(F-statistic)

0,000000

0,000000

Durbin-Watson stat

1,522365

1,549978

Prueba Jarque-Bera para Normalidad. Prob.

0,919328

0,967406

0,672100

0,586300

0,081500

0,087700

Prueba de Heterocedasticidad de White. Prob.

Prueba LM (Autocorrelacin). Prob.

Fuente: Elaboracin propia con clculos realizados por el programa Eviews 6 (2013).
Nota: muestra ajustada regresin tres (3) 1952-2010; muestra ajustada regresin cuatro (4) 1953-2010.
Entre parntesis: errores estndar y entre corchete estadstico . Los coeficientes son significativos al 1%,
ns
con excepcin de: * (5%), no es significativo (segn los niveles tradicionales). La Prueba White es con
trminos cruzados, y la Prueba LM con un rezago.

123
Con el objeto de evaluar multicolinealidad ajustamos un modelo

con

constante y con tendencia para la variable tasa de crecimiento del producto, es decir
. En este caso, la multicolinealidad fue evaluada a
partir de la magnitud y significancia estadstica de los coeficientes
de crecimiento en

asociados a la tasa

Respecto a lo anterior, la evidencia sugiere la ausencia de multicolinealidad,

tomando en cuenta que el

de

en la regresin es bajo (cerca de 0,27), y su

significancia estadstica por encima del 5%, y el de

result no significativo

estadsticamente a nivel individual158. Esta regresin apoya la validez emprica y

estadstica de las regresiones del Cuadro No. 4.4159.

Respecto a los resultados directos de las regresiones, en el cuadro anterior se

muestra como ambas regresiones presentan una bondad de ajuste
idnticas. Sin embargo, a nivel individual el coeficiente estimado

virtualmente

no es significativo,

es decir, la tasa de crecimiento del producto interno bruto con dos rezagos no influye en
el cambio en la tasa de desempleo del perodo .

En consecuencia, se prefiere el modelo (3.4) en el sentido que su estimacin, en

conjunto con la estimacin de (3.5), indica que un retraso es suficiente para capturar la
dinmica de la relacin entre cambios en la tasa de desempleo y tasa de crecimiento
del producto. Adems, la regresin del modelo (3.4) presenta menores valores para los
criterios de informacin Schwarz

y Akaike

. Puede consultarse las ventanas

de salida de las regresiones desde Eviews 6 en el Anexo No. 3.

158

La salida del
no se encuentra disponible en el Cuadro No. 4.4, sino en el Anexo No. 3 (Ver
Cuadro No. A.3.3).
159
Cabe destacar, adicionalmente, que la regla prctica de Klien (Gujarati, 2004:347) tambin brinda
evidencia en contra de la multicolinealidad en las regresiones que se discuten. Esta regla sugiere que la
multicolinealidad puede ser un problema complicado si la
obtenida en la regresion auxiliar, en nuestro
caso la regresin del modelo
para la variable exgena, tasa de crecimiento del producto, es mayor
que la obtenida en la regresion original de la variable dependiente sobre todas las regresoras. Al
comparar las
de las regresiones tres (3) y cuatro (4) respecto a la
de la regresion auxiliar dispuesta
en el Anexo No. 3, es claramente inferior sta ltima respecto a las dos primeras.

124
La estimacin de la Ley de Okun mediante el modelo ampliado con un rezago
(rezagos distribuidos finitos), representado por la regresin nmero tres (3), la
resumimos a continuacin (ver error estndar y estadstico en el cuadro):

La estimacin arroj resultados interesantes en cuanto al efecto de la tasa de

crecimiento del producto interno bruto sobre los cambios en la tasa de desempleo para
Venezuela. En ese sentido, tenemos

Coeficiente Okun (de corto plazo),

cuyo valor es relativamente cercano a los estimados anteriormente, y que indica la

disminucin en trminos absolutos en la tasa de desempleo asociada a un 1% de
crecimiento del producto160 durante el perodo analizado.

Por su parte, el Coeficiente Okun de largo plazo es

lo que sugiere que un 1% de crecimiento del producto estimula una disminucin en la

tasa de desempleo de 0,226 puntos en el ao del incremento del producto y 0,066 el
siguiente perodo161, lo que se traduce en un efecto total de -0,29 (en promedio).

Siguiendo a Gujarati (2004:634) definimos los coeficientes estandarizados como

. Para

160

tenemos

El Coeficiente Okun de corto plazo no es ms que

, y se interpreta como la

, es decir el cambio parcial en la variable

dependiente ante un cambio (proporcional) en la variable exgena contempornea.

161
Siguiendo a Greene (2003) definimos el Coeficiente Okun de largo plazo como
, que en este caso, al establecer a priori
, queda como
, el cual coincide con el
Coeficiente Okun de efectos acumulados
perodos despus de un impulso en la variable exgena.

125
proporcin del impacto total en la tasa de desempleo que se siente en el perodo
corriente , derivado de un impulso contemporneo en el crecimiento del producto.

Respecto a las dummy agregadas, destacamos que ambas son significativas al

1%, por tanto resulta justificada su inclusin en el modelo. Finalmente, el modelo (3.4)
estimado es vlido (ptimo) desde el punto de vista estadstico, es decir no existen
indicios de violacin de los supuestos fundamentales de la regresin clsica, segn la
evidencia a partir de los contrastes convencionales de normalidad, heterocedasticidad y
autocorrelacin. Los valores observados, estimados y residuos se presentan en el
Grfico No. 4.10, y las pruebas recursivas para el anlisis de estabilidad en el No. 4.11.

Grfico No. 4.10

Valores observados, ajustados y residuos
Regresin del modelo de primeras diferencias (con retardos finitos)
4

2
3

2
-2
1
-4

0
-1
-2
55

60

65

70

75

Residual

80

85
Actual

90

95

00

05

10

Fitted

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

Nota: Regresin tres (3) (modelo de retardos finitos con 1 rezago).

De acuerdo a lo contenido en el Grfico No. 4.10, los valores calculados a partir

del modelo de primeras diferencias para describir el comportamiento de la variable
endgena cambios en la tasa de desempleo se corresponden muy bien al desempeo
de los valores que se observan para la variable. Finalmente, las pruebas ilustradas en el

126
Grfico No. 4.11 sugieren que el modelo permanece estable para la temporalidad
estudiada.

Grfico No. 4.11

Pruebas recursivas: Modelo de primeras diferencias (con retardos finitos)
(a)

(b)

15

10

-1

-5

-2

-10

(c)
1.4
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
-0.2

-3

-15
90

92

94

96

98

00

02

Recursive Residuals

04

06

08

10

-0.4
90

92

94

2 S.E.

96

98

00

02

CUSUM

04

06

08

10

90

92

5%Significance

94

96

98

02

04

06

08

10

5%Significance

(f)

(e)

(d)
-.10

.00

-.15

-.05

3.5

-.20

-.10

3.0

-.25

-.15

-.30

-.20

5.0

00

CUSUM of Squares

4.5
4.0

2.5
2.0
1.5
1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

-.35
1996

1998

Recursive C(1) Estimates

2 S.E.

2000

2002

2004

2006

2008

2010

-.25
1996

Recursive C(2) Estimates

2 S.E.

(g)
-1

2.5

-.04

-2

2.0

-.06

-3

1.5

-.08

-4

1.0

-.10

-5

0.5

-.12

2002

2004

2006

Recursive C(4) Estimates

2 S.E.

2008

2010

0.0
1996

1998

2000

2002

2004

2004

2006

2008

2010

(i)
-.02

2000

2002

(h)
3.0

1998

2000

Recursive C(3) Estimates

2 S.E.

-6
1996

1998

2006

Recursive C(5) Estimates

2 S.E.

2008

2010

-.14
1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

Recursive C(6) Estimates

2 S.E.

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

Nota: Corresponde al ajuste enumerado como tres (3) (rezagos distribuidos finitos) en el Cuadro No. 4.4.
(a) Residuos recursivos; (b) Test Cusum; (c) Test Cusum cuadrado; (d), (e), (f), (g), (h), e (i) coeficientes
recursivos.

127
4.5. Relacin entre el componente cclico de la tasa de desempleo y el componente
cclico del producto interno bruto para la economa de Venezuela durante el
perodo 1950-2010.

4.5.1. Obtencin de las series de tendencia y componentes cclicos.

Utilizamos el Filtro Hodrick-Prescott, dispuesto en Eviews 6, para obtener el

componente de tendencia de la tasa de desempleo y del producto interno bruto.
Siguiendo la recomendacin para series anuales (Hodrick y Prescott, op. cit.; Muoz y
Kikut, op. cit.; Dolado et. al., op. cit.), seleccionamos

(parmetro de

suavizacin). Luego, con base en la ecuacin (3.6) y (3.7), estimamos las series de
brechas o componentes cclicos de las variables en estudio162. El Grfico No. 4.12 del
lado izquierdo muestra la serie del producto interno bruto (en logaritmo), su tendencia
de largo plazo, y el componente cclico. Mientras tanto, el lado derecho del mismo
grfico reproduce la evolucin temporal de la tasa de desempleo, su tendencia
estimada, y la diferencia entre ambas que es el ciclo de la variable.

Continuando con el anlisis, mostramos dos grficos adicionales con las series
de brechas. La finalidad es evaluar grficamente como es la relacin entre los
componentes cclicos de la tasa de desempleo y del producto interno bruto. De acuerdo
a la teora una brecha positiva (negativa) del producto, en el sentido que ac se expone,
debera presentar una relacin inversa con el componente cclico del desempleo.

El Grfico No. 4.13 muestra en el lado izquierdo la evolucin temporal de las

series de brechas contemporneas

, y en el lado derecho se exhiben en un

diagrama de dispersin. La inspeccin grfica sugiere una relacin inversa entre la

brecha del producto y de la tasa de desempleo. Esto es los perodos donde el producto
se situ por encima de su tendencia coinciden con niveles de desempleo por debajo de
la tasa de tendencia. El diagrama de dispersin confirma que entre los componentes de

162

Las series de tendencia y brechas se encuentran en el Anexo No. 1 (Cuadro No. A.1.2).

128
brechas existe una asociacin inversa en lnea con la teora, con un coeficiente de
correlacin simple alto y con el signo esperado (-0,75).

Grfico No. 4.12

Variables observadas, tendencia y componentes cclicos. Venezuela, 1950-2010
Escala logartmica

%
20

18,0
U
Trend
Cycle

17,5

PIB real
Trend
Cycle

17,0
16,5

-0,1

-0,2

-2

-0,3
1950

1960

1970

1980

1990

2000

15,5

0,0

12

16,0

0,1

16

-4
1950

Ao
2010

1960

1970

1980

1990

Ao
2010

2000

Fuente: BCV (2012), Baptista (2011), INE (2012), Clculos propios (2013).
Nota: En el panel de la izquierda (derecha) trend es la variable de tendencia y cycle es la brecha.

Grfico No. 4.13

Brecha del producto y brecha de la tasa de desempleo
Venezuela, 1950-2010
5

.10

.05

.00

-.05

-.10

-.15

-1

-.20

-2

-.25
-.30
1950

-3

Brecha del producto

Br ec ha de la tas a de des empleo

1960

1970

1980

1990

2000

-4
2010 Ao

Brecha de la tasa de desempleo

.15

3
2
1
0
-1
-2

Linear Fit
Coef. de correl. = -0,7523

-3
-4
-.25 -.20 -.15 -.10 -.05

.00

Brecha del producto

Fuente: BCV (2012), Baptista (2011), INE (2012), Clculos propios (2013).

.05

.10

129
4.5.2. Anlisis estadstico de las series de tiempo: Estacionariedad.

Al igual que con las series necesarias para la estimacin del modelo de primeras
diferencias, en esta parte de la investigacin aplicamos la Prueba ADF sobre las series
que representan las variables de brechas (componentes cclicos) de la tasa de
desempleo y del producto interno bruto. En ese sentido, presentamos los resultados en
el Cuadro No. 4.5.

Cuadro No. 4.5

Prueba Dickey-Fuller Ampliada para contraste de raz unitaria (Series de brechas)

Serie (en
niveles)

Brecha de la tasa de desempleo

Variable

gap U

ADF1/

ADF

P-valor2/

t-Statistic al 1% (ADF t-Statistic)

CCST

CCCT

SCST

CCST

CCCT

SCST

0,0001

0,0005

0,0000

-3,5461

-4,1213

-2,6047

(-5,1807) (-5,1377) (-5,2268)

Brecha del producto interno bruto

gap y

0,0001

0,0011

0,0001

-3,5461

-4,1213

-2,6047

(-4,9086) (-4,8630) (-4,9542)

Fuente: Clculos propios a partir de Eviews 6 (2013).
1/ Dickey-Fuller Aumentada. La seleccin de longitud de los rezagos atendi al criterio de informacin de
Schwarz
(MAXLAG=10).
2/ P-valores de una cola segn MacKinnon.
CCST: Con constante, sin tendencia; CCCT: Con constante, con tendencia; SCST: Sin constante, sin
tendencia. ADF t-Statistic se refiere al estadstico .

Tal como se desprende de los resultados, la evidencia sugiere claramente que

las series de brechas son estacionarias al 1%, rechazndose la hiptesis de raz
unitaria en las series. De acuerdo al contraste ADF, el estadstico de prueba en todos
los casos es mayor, en valor absoluto, respecto al estadstico al 1%.

Considerando la asociacin inversa entre las variables, de acuerdo al diagrama

de dispersin, y que el estudio de la estacionariedad de las series evidencia que ambas
son integradas de orden cero, se procede en la siguiente seccin a estimar el modelo
de brechas derivado del planteamiento de Okun.

130
4.5.3. Estimaciones del modelo de brechas.

4.5.3.1. Versin esttica.

El ltimo paso del anlisis se refiere al impacto del componente cclico del
producto sobre el componente cclico de la tasa de desempleo. Para tal propsito,
estimamos por MCO el modelo economtrico (3.8) que considera el planteamiento de
Okun (1962) desde el enfoque de las brechas de las variables desempleo y producto:

Donde
porcentuales),
natural),

representa la serie de la brecha en la tasa de desempleo (en puntos

la serie de la brecha del producto interno bruto (en logaritmo

es el coeficiente Okun (de brechas) a ser estimado, y

el termino de error de

forma ruido blanco. El primer ajuste efectuado slo contempl una relacin
contempornea entre las variables. Los resultados hallados para el lapso de estudio
1950-2010 fueron los siguientes (regresin 5)163:

De acuerdo a este resultado, el Coeficiente Okun de brechas presenta un

comportamiento adecuado en trminos de signo, y adems presenta significancia
estadstica al 1%. Respecto a su magnitud (en trminos absolutos), el Coeficiente Okun

163

61 observaciones. Las salidas asociadas con esta regresin se encuentran en el Anexo No. 4.

131
de brechas es ms grande, aunque no por mucho, respecto a los estimados por el
mtodo de primeras diferencias, indicando entonces una mayor elasticidad o respuesta
de la brecha de la tasa de desempleo respecto al ciclo del producto interno bruto.

Sin embargo, es claro que no es posible hacer alguna inferencia a partir de este
modelo estimado debido a la presencia de autocorrelacin en los residuos, tal como se
desprende del bajo estadstico Durbin-Watson y del resultado de la Prueba LM
(probabilidad menor a 0,05) (Ver Anexo 4 para la comprobacin). En adicin, la
estimacin resultante presenta problemas de inestabilidad, de acuerdo a las pruebas
que se ilustran en el Grfico No. 4.14.

Al respecto, la evidencia sugiere que, posiblemente, los aos 1962 y 1963

representen puntos de quiebre estructural en la relacin estimada. En el caso de la
prueba de residuos recursivos, se ve que algunos valores, en concreto los
correspondientes a los aos 1962 y 1963, caen fuera de las bandas de confianza
(Prez, 2006). Los valores de los residuos recursivos en estos aos superan en ms de
dos veces el valor de la desviacin estndar calculada para esas observaciones.

Por su parte, el Test Cusum y Cusum al cuadrado muestra que, aunque el

estadstico de prueba graficado permanece dentro de la banda de confianza, en
algunos puntos existe un claro quiebre en su pendiente, lo cual es tambin indicios de
que los parmetros estimados no permanecen constantes para todo el perodo muestral
(Prez, 2006). Dada esta evidencia las conclusiones respecto al modelo de brechas
esttico son similares a las alcanzadas en el modelo de primeras diferencias esttico.

En tal sentido, se tiene el problema de la autocorrelacin y el de inestabilidad del

parmetro estimado. Para solucionar tales problemas procedimos de la siguiente
manera. En primera instancia, se decidi crear e introducir en el modelo dos variables
dummy. En segundo lugar, se resolvi agregar dos trminos autorregresivos, uno de
orden uno y otro de orden dos. Para tal fin se destina el siguiente punto.

132
Grfico No. 4.14
Estabilidad estructural del modelo de brechas esttico
(b)

(a)
4

30

20

2
10
1
0
0
-10
-1
-20

-2
-3

-30
55

60

65

70

75

80

85

90

Recursive Residuals

95

00

05

10

55

60

65

2 S.E.

70

75

80

CUSUM

(c)

85

90

95

00

05

10

5% Significance

(d)

1.4

1.2

1.0

0.8

-2
.000

0.6

-4

.025
0.4

.050

0.2

.075
.100

0.0

.125

-0.2

.150
55

60

65

70

75

80

85

CUSUM of Squares

90

95

00

05

10

5% Significance

55

60

65

70

75

80

85

90

95

00

05

10

One-Step Probability
Recursive Residuals

(e)
.6
.4
.2
.0
-.2
-.4
-.6
-.8
55

60

65

70

75

80

85

90

95

00

05

10

Recursive C(1) Estimates

2 S.E.

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

Nota: Corresponde al ajuste enumerado como cinco (5) (modelo de brechas esttico). (a) Residuos
recursivos; (b) Test Cusum; (c) Test Cusum cuadrado; (d) One-Step Forecast Test; (e) coeficiente
recursivo (Coeficiente Okun de brechas).

4.5.3.2. Versin esttica corregida por autocorrelacin e inestabilidad.

Estimamos de nuevo el modelo de brechas incluyendo en esta ocasin dos

variables dummys, ambas de tipo impulso, tal como la definen Aznar y Trvez (1993),

133
para los aos 1962 y 1963164. Estas variables adoptan el valor de uno (1) en el ao de
referencia y cero (0) en el resto165. As mismo, la estimacin adicional incluy un trmino
autorregresivo de orden uno AR(1) y un trmino autorregresivo de orden dos AR(2)
(Gujarati, 2004; Maddala, 1996) para la correccin de los residuos autocorrelacionados.

Sobre este ltimo punto cabe destacar varios aspectos. En primer lugar, desde el
punto de vista de los antecedentes en la Ley de Okun, Rodrguez y Peredo (2007), en
su trabajo para la economa mexicana, introducen un trmino autorregresivo para
corregir la autocorrelacin presentada en sus estimaciones166.

En segundo lugar, habiendo inspeccionado los correlogramas de los residuos y

de los residuos al cuadrado de la regresin cinco (5), fue posible identificar que los
residuos de dicha regresin siguen un proceso autorregresivo de orden dos AR(2) 167,
debindose entonces integrar ambos trminos a la ecuacin para as obtener resultados
cnsonos con el supuesto de no autocorrelacin en los residuos. La regresin fue
efectuada bajo MCO y se numer como regresin seis (6)168. El bloque a continuacin
resume los resultados empricos del ajuste corregido:

164

Las variables ficticias creadas obedece a la necesidad de corregir la inestabilidad estructural del
modelo de brechas estimado en el punto anterior. En concreto, y adoptando el procedimiento de Vivancos
(2005), dado que los valores estimados en estos dos aos en particular (1962 y 1963) excedan en ms
de dos veces a la desviaciones estndar, se decidi introducir variables ficticias en esos aos bajo el
supuesto de que en esos perodos se produjo algn tipo de choque.
165
Ver Anexo No. 5 para la data de estas variables.
166
Estos autores, dado que trabajaron con data trimestral, y habiendo identificado el orden de la
autocorrelacin, agregaron un trmino autorregresivo de orden cinco AR(5).
167
Es decir, los residuos siguen un proceso autorregresivo de la siguiente forma
.
168
La muestra ajustada abarca 1952-2010. Las ventanas de salida de Eviews 6 del ajuste y sus pruebas
estadsticas se encuentran en el Anexo No. 6.

134
En el cual la evidencia sugiere el rechazo de la hiptesis de residuos
autocorrelacionados, segn la Prueba LM efectuada con un solo rezago (la probabilidad
result mayor a 0,05). Esto fue posible por la inclusin de los dos trminos
autorregresivos para explicar el comportamiento de los residuos del modelo, de hecho
la agregacin de trminos de este tipo obedece a la necesidad de correccin de la
autocorrelacin en modelos de series de tiempo, tal como lo explica la literatura
economtrica.

As mismo, la regresin mantiene el supuesto de residuos normalmente

distribuidos y homocedsticos, a juzgar por los resultados del contraste Jarque-Bera y
White, respectivamente. El Grfico No. 4.15 muestra los valores observados, ajustados
y residuos de la regresin en todo el horizonte temporal.

Grfico No. 4.15

Valores observados, ajustados y residuos
Regresin del modelo de brechas esttico con trminos AR
6
4
2
0
2
-2
1

-4

0
-1
-2
55

60

65

70

75

80

Residual

85
Actual

90

95

00

05

10

Fitted

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

En el mismo orden de ideas, de la ecuacin estimada destaca tambin el

incremento en el poder explicativo del componente cclico del desempleo respecto a los
fundamentos del modelo. En ese sentido, la alta bondad de ajuste (coeficiente de
determinacin

ajustado)

que

presenta

el

modelo

permite

destacar

que

el

135
comportamiento del desempleo cclico en Venezuela, para el perodo analizado, es bien
explicado por una ecuacin de brechas del tipo Okun corregida por autocorrelacin.

Con respecto a los parmetros estimados subrayamos la significancia individual

que cada uno presenta. En ese sentido, todos los estimados resultaron significativos al
1%, incluyendo las dummy, lo que en consecuencia justifica an ms su inclusin en el
modelo.

En cuanto a su signo, el Coeficiente Okun de brechas contemporneo satisface

el esperado de acuerdo a la teora, expresando una relacin inversa entre el
componente cclico de la tasa de desempleo y el componente cclico del producto, en el
caso de Venezuela durante todo el perodo muestral.

El impacto del ciclo del producto sobre el componente de brecha de la tasa de

desempleo, de acuerdo al ajuste, es poco ms de -0,234. Esto refleja, insistimos de
nuevo, un efecto ligeramente mayor del ciclo del producto sobre el ciclo del desempleo,
al comparar este valor con los coeficientes estimados bajo el modelo de primeras
diferencias.

Por ltimo, el Cuadro No. 4.6 expone un resumen de los principales resultados
alcanzados en esta investigacin respecto a la estimacin de la Ley de Okun para el
caso venezolano con datos del lapso 1950-2010. Como se desprende de todos los
resultados, en general los modelos planteados, tanto en primeras diferencias como en
brechas, se ajustan muy bien a la hiptesis planteada en este trabajo sobre el efecto del
comportamiento del producto sobre el comportamiento del desempleo.

Es decir, los resultados logrados a partir de los modelos economtricos sugieren

que la tasa de crecimiento del producto interno bruto y la brecha del producto
contribuyen a explicar la evolucin de los cambios en la tasa de desempleo y de la
brecha de la tasa de desempleo, respectivamente, en el caso de Venezuela durante el
lapso 1950-2010.

136
Cuadro No. 4.6
Estimaciones de la Ley de Okun: Sntesis
Variables

CONSTANTE
DLOG(PIBR)

Ajuste 1
0,804767
(0,192)

Ajuste 2
1,906443
(0,351)

Ajuste 3
2,803074
(0,389)

Ajuste 4
2,913279
(0,443)

-0,199760
( 0,029)

-0,237779
(0,029)

-0,226085
(0,026)

-0,227055
(0,026)

-0,066288*
(0,025)

-0,062955*
(0,027)

DLOG(PIBR(-1))

-0,001694
(0,026)

DLOG(PIBR(-2))
-0,031307
(0,009)

Ajuste 6

-0,256132
(0,029)

-0,234249
(0,022)

ns

-0,068098
(0,014)

-0,072121
(0,015)

DUMMY64

-3,010062
(0,935)

-3,062354
(0,945)

DUM89

1,301359
(0,457)

1,388792
(0,469)

TIEMPO

Ajuste 5

GAP(PIB)
DUMMY62

1,382787
(0,270)

DUMMY63

2,014182
(0,348)

AR(1)

0,835199
(0,110)

AR(2)

-0,351330
(0,122)
0,438086
0,428397
60

0,542989
0,526954
60

0,695527
0,666803
59

0,702854
0,667896
58

0,565966
0,565966
61

0,815168
0,801477
59

Fuente: Elaboracin propia (2013).

Nota: Todas las regresiones se hicieron bajo MCO con Eviews 6 (2013). Se listan los
coeficientes estimados y debajo entre parntesis los correspondientes errores estndar.
La simbologa al lado de cada estimado significa
.
Los estimados no sealados con cualquiera de los smbolos anteriores entonces son significativos
al 1%, es decir
.

137

CONCLUSIONES

138
CONCLUSIONES

La Ley de Okun plantea la existencia de una relacin inversa entre los cambios
en la tasa de desempleo y la tasa de crecimiento del producto interno bruto. Tal relacin
fue expuesta y estimada economtricamente por Arthur M. Okun a partir de datos de la
economa de EE UU. Adems de ello, este autor estim la relacin entre la brecha de la
tasa de desempleo y la brecha del producto para la misma economa, hallando de igual
forma una relacin inversa entre ambas variables.

En la actualidad existen muchas investigaciones sobre este tema, y en general la

mayor parte muestran el cumplimiento de la Ley de Okun para un amplio grupo de
pases en diferentes perodos de tiempo. La estimacin de la Ley de Okun resulta ser
un rea de investigacin econmica que no deja de ser interesante puesto que,
tericamente, el parmetro que se estima (Coeficiente de Okun) refleja la magnitud en
que los movimientos en el mercado de bienes (produccin de bienes y servicios)
influyen en el comportamiento de la tasa de desempleo, como indicador del estado del
mercado de trabajo, siendo tambin una gua til para los formuladores de la poltica
econmica.

Ante todo ello, se plante como objetivo de investigacin analizar la relacin

entre el comportamiento del desempleo y del producto interno bruto para el caso de la
economa de Venezuela durante el perodo 1950-2010, utilizando como marco analtico
el planteamiento de Okun, por lo que se estimaron los modelos de primeras diferencias
y de brechas, en forma esttica y con dinmica incorporada, es decir con rezagos de las
variables envueltas. En ese sentido, se realizaron en total seis regresiones para analizar
la relacin entre desempleo y producto.

En primer lugar, utilizamos el modelo de primeras diferencias de la Ley de Okun,

el cual plantea que el cambio entre dos perodos en la tasa de desempleo es explicado
por la tasa de crecimiento del producto de la economa. Este modelo fue estimado dos
veces (regresiones uno y dos), hallando en todos los casos un Coeficiente Okun
significativo estadsticamente y con el signo esperado a priori, de acuerdo a la teora.

139
Sin embargo, la estimacin arroj problemas de autocorrelacin, y en el caso particular
del primer ajuste se present inestabilidad estructural de los parmetros estimados. Por
tal razn ampliamos la ecuacin bsica del modelo de primeras diferencias con el
objeto de incluir algn tipo de dinmica y variables dummy para la correccin de la
inestabilidad.

Se efectuaron dos regresiones adicionales (regresiones tres y cuatro), en las

cuales se incluy uno y dos rezagos de la variable exgena tasa de crecimiento del
producto interno bruto, respectivamente, encontrndose estimaciones consistentes con
la teora envuelta en la Ley de Okun, pero adems consistente con los supuestos del
modelo de regresion lineal clsico.

En el caso de la regresion con un rezago de la tasa de crecimiento del producto,

se hall que 1% de crecimiento del producto en el perodo

estimula una reduccin de

la tasa de desempleo, respecto a la del perodo previo, de cerca de 0,23 puntos

porcentuales.

En segundo lugar, se analiz el comportamiento del desempleo y del producto

interno bruto venezolano siguiendo el planteamiento adicional de Okun, es decir, el
modelo de brechas, que expone que el componente cclico del desempleo es explicado
por el comportamiento del componente cclico del producto. Con este enfoque se
realizaron dos estimaciones (regresiones cinco y seis), para completar as seis en toda
la investigacin.

La estimacin del modelo de brechas esttico (regresin cinco), al igual que los
dos primeros ajustes comentados del modelo de primeras diferencias, present
problemas de autocorrelacin e inestabilidad. Por tal razn se decidi agregar variables
ficticias y trminos autorregresivos para modelar el comportamiento de los residuos y
corregir por autocorrelacin.

140
Se efectu la regresin del modelo ampliado (regresin seis), con un trmino
autorregresivo de orden uno (1) y uno de orden dos AR(2) para corregir por
autocorrelacin, y el resultado hallado para el Coeficiente Okun de brechas indica un
efecto inverso de la brecha del producto sobre la brecha del desempleo, siendo en este
caso la magnitud del efecto poco ms de -0,23 puntos porcentuales, de manera que por
cada un (1) por ciento de diferencia del producto efectivo, respecto a su valor de
tendencia de largo plazo, la tasa de desempleo se ubicara en 0,234 puntos
porcentuales por debajo de la tasa de desempleo de tendencia. Cabe destacar que para
la obtencin de las series de tendencias y brechas se utiliz el Filtro Hodrick-Prescott.

Los resultados alcanzados en esta investigacin sugieren entonces que el

comportamiento del producto interno bruto influy en el comportamiento de la tasa de
desempleo en el caso de Venezuela durante el lapso 1950-2010. En concreto, entre
ambas variables se registr una relacin inversa en lnea con lo planteado por Okun en
su trabajo seminal de 1962.

141

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150
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Venezuela. Academia Nacional de Ciencias Econmicas, Caracas, Venezuela, pp. 1181.

151

ANEXOS

152
ANEXO No. 1. Data estadstica169.
1.1.

Data original: Descripcin

O.1

Producto Interno Bruto (Real), varios aos bases170.

O.2

Poblacin Econmicamente Activa, nmero de personas (en miles).

O.3

Poblacin Econmicamente Activa Ocupada, nmero de personas (en miles).

O.4

Poblacin Econmicamente Activa Desocupada, nmero de personas (en miles).

1.2.

Data original: Fuente

O.1

BCV (2012), Informacin estadstica, Agregados macroeconmicos, PIB a

precios corrientes y constantes, Serie desde 1950. Disponible en formato xls.
http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp

O.2

Baptista (2011) para 1950-2008, INE (2012) para 2009-2010.

O.3

Baptista (2011) para 1950-2008, INE (2012) para 2009-2010.

O.4

Baptista (2011) para 1950-2008, INE (2012) para 2009-2010.

1.3.

Data construida: Descripcin

C.1

Producto Interno Bruto (Real), miles de bolvares constantes de 1997.

C.2

Producto Interno Bruto (Real), expresado en logaritmo natural.

C.3

Tasa de crecimiento del Producto Interno Bruto (Real), perodo 1951-2010.

C.4

Cociente

Poblacin

Econmicamente

Activa

Ocupada

Poblacin

Desocupada

Poblacin

Econmicamente Activa.
C.5

Tasa de empleo.

C.6

Cociente

Poblacin

Econmicamente

Activa

Econmicamente Activa.
C.7

Tasa de desempleo.

C.8

Cambios (primera diferencia) en la tasa de desempleo, perodo 1951-2010.

169

A no ser que se indique lo contrario, todas las series corresponden a Venezuela para 1950-2010.
1950-1968 en millones de Bs. a precios de 1957; 1968-1984 en millones de Bs. a precios de 1968;
1984-1997 en millones de Bs. a precios de 1984; 1997-2010 en miles de Bs. (escala vigente a partir de
2008) a precios de 1997.
170

153
Tendencias:
C.9

Producto Interno Bruto de tendencia, en logaritmo natural.

C.10 Tasa de desempleo de tendencia.

Brechas:
C.11 Brecha del producto, en logaritmo natural.
C.12 Brecha de la tasa de desempleo (puntos porcentuales de diferencia).

Variables Ficticias:
C.13 Variable Dummy para el ao 1964
C.14 Variable Dummy para el ao 1989

1.4.
C.1

Data construida
Aplicacin de mtodo de encadenamiento hacia atrs por tasa de variacin
simple a serie

C.2

.
.

C.3
C.4

.
.

C.5
C.6

.
.

C.7

C.8

Tendencias171:
C.9

C.10

171

indica que fue utilizado el Filtro Hodrick-Prescott, con parmetro de suavizacin igual a 100,
en el programa Eviews 6 (2013).

154
Brechas:
C.11

C.12

Variables Ficticias:
C.13

C.14

1.5.

Variables que representan

V.1

Producto agregado

V.2

Producto, en logaritmo

V.3

Tasa de crecimiento del producto

V.4

Cociente ocupados a poblacin activa

V.5

Tasa de empleo

V.6

Cociente desocupados a poblacin activa

V.7

Tasa de desempleo

V.8

Cambios en la tasa de desempleo

Data/Serie

V.9

Producto de tendencia, en logaritmo natural

Data/Serie

Data/Serie
:

Data/Serie
:

Data/Serie
:

Data/Serie

Data/Serie
:

Data/Serie
Data/Serie

V.10 Tasa de desempleo de tendencia

Data/Serie

V.11 Brecha del producto, en logaritmo

Data/Serie

V.12 Brecha de la tasa de desempleo

Data/Serie

V.13 Variable dummy de impulso

Data/Serie

V.14 Variable dummy de escaln

Data/Serie

155
Cuadro No. A.1.1. Series empleadas en la investigacin (1era. Parte)
Producto
agregado1/

Producto
(logaritmo
natural)2/

Tasa de
Tasa de
crecimiento del
desempleo3/
2/
producto

Cambio en
la tasa de
desempleo

5.550.411
6.142.205
6.589.516
6.997.066
7.670.841
8.351.964
9.234.052
10.306.302
10.443.304
11.264.887
11.713.494
12.306.451
13.419.326
14.338.582
15.734.538
16.657.684
17.047.082
17.733.823
18.656.105
19.434.079
20.919.792
21.562.251
22.264.618
23.657.370
25.091.851
26.614.335
28.948.672
30.894.642
31.555.280
31.976.700
31.340.851
31.246.238
31.459.427
29.692.355
29.290.353
29.346.971
31.257.560
32.377.097

15,520333
15,630694
15,700990
15,761001
15,852937
15,938007
16,038409
16,148266
16,161472
16,237201
16,276252
16,325634
16,412206
16,478465
16,571369
16,628382
16,651490
16,690984
16,741684
16,782539
16,856206
16,886455
16,918509
16,979185
17,038054
17,096961
17,181035
17,246093
17,267251
17,280518
17,260433
17,257410
17,264209
17,206400
17,192769
17,194700
17,257772
17,292962

6,70
7,60
6,90
7,50
7,30
8,80
8,00
7,90
10,30
10,90
12,50
13,90
14,30
14,10
10,40
8,60
8,80
7,80
6,30
7,20
6,90
5,80
5,30
5,60
7,20
6,50
6,00
4,70
4,60
5,40
5,90
6,20
7,10
10,10
13,00
13,10
11,00
9,10

0,90
-0,70
0,60
-0,20
1,50
-0,80
-0,10
2,40
0,60
1,60
1,40
0,40
-0,20
-3,70
-1,80
0,20
-1,00
-1,50
0,90
-0,30
-1,10
-0,50
0,30
1,60
-0,70
-0,50
-1,30
-0,10
0,80
0,50
0,30
0,90
3,00
2,90
0,10
-2,10
-1,90

Ao
1950
1951
1952
1953
1954
1955
1956
1957
1958
1959
1960
1961
1962
1963
1964
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987

11,036096
7,029608
6,001101
9,193541
8,507042
10,040128
10,985755
1,320550
7,572950
3,905100
4,938209
8,657230
6,625806
9,290420
5,701344
2,310744
3,949468
5,069969
4,085477
7,366750
3,024846
3,205463
6,067592
5,886844
5,890683
8,407435
6,505842
2,115816
1,326659
-2,008511
-0,302340
0,679970
-5,780910
-1,363138
0,193114
6,307193
3,519001

Contina en la pgina siguiente.

156
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010

34.261.887
31.325.684
33.351.810
36.596.904
38.814.850
38.921.741
38.007.272
39.509.191
39.431.027
41.943.151
42.066.487
39.554.925
41.013.293
42.405.381
38.650.110
35.652.678
42.172.343
46.523.649
51.116.533
55.591.059
58.525.074
56.650.924
55.807.510

17,349544
17,259949
17,322623
17,415474
17,474313
17,477064
17,453288
17,492044
17,490064
17,551826
17,554762
17,493201
17,529407
17,562786
17,470060
17,389335
17,557275
17,655471
17,749619
17,833533
17,884966
17,852419
17,837419

5,658228
-8,959524
6,267373
9,285160
5,883925
0,275010
-2,377549
3,875582
-0,198033
6,176216
0,293624
-6,156118
3,620602
3,337903
-9,272564
-8,072536
16,794036
9,819614
9,414722
8,391439
5,143290
-3,254698
-1,499985

7,30
9,90
10,40
9,50
7,70
6,60
9,30
10,20
11,80
11,30
11,10
14,50
14,00
13,30
16,00
18,00
15,10
12,20
10,00
8,50
7,50
7,90
8,70

-1,80
2,60
0,50
-0,90
-1,80
-1,10
2,70
0,90
1,60
-0,50
-0,20
3,40
-0,50
-0,70
2,70
2,00
-2,90
-2,90
-2,20
-1,50
-1,00
0,40
0,80

Fuente: BCV (2012), Baptista (2011), INE (2012), Clculos propios (2013).
1/ En miles de bolvares constantes de 1997.
2/ Se tomaron con 6 decimales, de acuerdo a los resultados arrojados por Eviews 6.
3/ Porcentaje (%) de desocupados respecto a la poblacin econmicamente activa. Estimada para 19502008 a partir de datos de Baptista (2011), y para 2009-2010 con datos de INE (2012).

157
Cuadro No. A.1.2. Series empleadas en la investigacin (2da. Parte)
Producto de
tendencia
(logaritmo
natural)1/

Tasa de
desempleo
(tendencia)2/

Brecha del
producto
(logaritmo
natural)2/

Brecha en la tasa
de desempleo2/

15,54567
15,62547
15,70502
15,78411
15,86251
15,93974
16,01524
16,08841
16,15890
16,22697
16,29287
16,35699
16,41952
16,48037
16,53934
16,59625
16,65121
16,70466
16,75706
16,80870
16,85975
16,91010
16,95960
17,00787
17,05413
17,09730
17,13614
17,16942
17,19633
17,21685
17,23168
17,24212
17,24979
17,25645
17,26400
17,27385
17,28670

6,452182
6,919437
7,389171
7,870668
8,368318
8,882807
9,404139
9,921486
10,409980
10,824540
11,118990
11,247900
11,179640
10,909130
10,462470
9,897678
9,272144
8,630283
8,011789
7,448051
6,953342
6,539454
6,217645
5,991780
5,856545
5,802711
5,834482
5,963034
6,201200
6,549182
6,991170
7,499862
8,037045
8,551505
8,982662
9,285416
9,454844

-0,025337
0,005224
-0,004030
-0,023109
-0,009573
-0,001733
0,023169
0,059856
0,002572
0,010231
-0,016618
-0,031356
-0,007314
-0,001905
0,032029
0,032132
0,000280
-0,013676
-0,015376
-0,026161
-0,003544
-0,023645
-0,041091
-0,028685
-0,016076
-0,000339
0,044895
0,076673
0,070922
0,063668
0,028753
0,015290
0,014419
-0,050050
-0,071231
-0,079150
-0,028928

0,247818
0,680563
-0,489171
-0,370668
-1,068318
-0,082807
-1,404139
-2,021486
-0,109980
0,075460
1,381010
2,652100
3,120360
3,190870
-0,062470
-1,297678
-0,472144
-0,830283
-1,711789
-0,248051
-0,053342
-0,739454
-0,917645
-0,391780
1,343455
0,697289
0,165518
-1,263034
-1,601200
-1,149182
-1,091170
-1,299862
-0,937045
1,548495
4,017338
3,814584
1,545156

Ao
1950
1951
1952
1953
1954
1955
1956
1957
1958
1959
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2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010

17,30243
17,32067
17,34094
17,36303
17,38594
17,40827
17,42890
17,44739
17,46375
17,47808
17,49075
17,50225
17,51369
17,52668
17,54266
17,56307
17,58956
17,62285
17,66167
17,70406
17,74804
17,79206
17,83543
17,87839

9,524167
9,542058
9,552949
9,578850
9,645242
9,785820
10,032820
10,397630
10,857300
11,377910
11,918970
12,444190
12,911120
13,263840
13,462350
13,473990
13,264470
12,824780
12,193250
11,430980
10,599110
9,744499
8,892997
8,048015

-0,009468
0,028874
-0,080991
-0,040407
0,029534
0,066043
0,048164
0,005898
0,028294
0,011984
0,061076
0,052512
-0,020489
0,002727
0,020126
-0,093010
-0,200225
-0,065575
-0,006199
0,045559
0,085493
0,092906
0,016989
-0,040971

-0,424167
-2,242058
0,347051
0,821150
-0,145242
-2,085820
-3,432820
-1,097630
-0,657300
0,422090
-0,618970
-1,344190
1,588880
0,736160
-0,162350
2,526010
4,735530
2,275220
0,006750
-1,430980
-2,099110
-2,244499
-0,992997
0,651985

Fuente: BCV (2012), Baptista (2011), INE (2012), Clculos propios (2013).
1/ Se tomaron los valores con 5 decimales, de acuerdo a los resultados arrojados por Eviews 6.
2/ Se tomaron los valores con 6 decimales, de acuerdo a los resultados arrojados por Eviews 6.

159
Cuadro No. A.1.3.
Series empleadas en la investigacin (3da. Parte)
Variable
Dummy

Variable
Dummy

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

Ao
1950
1951
1952
1953
1954
1955
1956
1957
1958
1959
1960
1961
1962
1963
1964
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
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2000
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2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1

Fuente: Elaboracin propia (2013).

Cuadro No. A.1.4. Estadsticas descriptivas de las series (variables)

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

PIB

GY

DU

YP

UP

GAPY

GAPU

28310353
30894642
58525074
5500411.
14118628
0.153820
2.254988

16.99806
17.24609
17.88497
15.52033
0.623469
-0.768469
2.577015

3.861809
5.004090
16.79404
-9.272564
5.212811
-0.577151
3.406354

9.345902
8.700000
18.00000
4.600000
3.104436
0.678282
2.725920

0.033333
-0.100000
3.400000
-3.700000
1.573258
0.078773
2.678031

16.99806
17.23168
17.87839
15.54567
0.620250
-0.790726
2.558663

9.345902
9.524167
13.47399
5.802711
2.189537
0.096944
2.143205

-9.74E-14
-0.000341
0.092902
-0.200226
0.049045
-1.016300
6.162574

-8.29E-14
-0.248051
4.735532
-3.432822
1.669801
0.834959
3.499615

Jarque-Bera 1.651282 6.458615 3.743842 4.868267 0.321211 6.851752 1.961380 35.92225 7.722202
Probability 0.437954 0.039585 0.153828 0.087674 0.851628 0.032521 0.375052 0.000000 0.021045
Sum
Sum Sq.
Dev.
Obs.

1.73E+09 1036.882 231.7086 570.1000 2.000000 1036.882 570.1000 -5.94E-12 -5.05E-12

1.20E+16 23.32283 1603.231 578.2515 146.0333 23.08262 287.6444 0.144326 167.2942
61

61

60

61

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

60

61

61

61

61

161
Grfico No. A.1.1
Histogramas de las series
(2)

(1)
10

Series: PIB (Y)

Sample 1950 2010
Observations 61

(3)

Series: GY
Sample 1951 2010
Observations 60

14

Series: U
Sample 1950 2010
Observations 61

12

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

28310353
30894642
58525074
5500411.
14118628
0.153820
2.254988

Jarque-Bera
Probability

1.651282
0.437954

6
5
4
3
2

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

3.861809
5.004090
16.79404
-9.272564
5.212811
-0.577151
3.406354

Jarque-Bera
Probability

3.743842
0.153828

1
0

0
10000000 20000000 30000000 40000000 50000000 60000000

8
6
4
2

10 12 14 16

(5)

12

Series: DU
Sample 1951 2010
Observations 60

10

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

0.033333
-0.100000
3.400000
-3.700000
1.573258
0.078773
2.678031

Jarque-Bera
Probability

0.321211
0.851628

9.345902
8.700000
18.00000
4.600000
3.104436
0.678282
2.725920

Jarque-Bera
Probability

4.868267
0.087674

9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

(6)

Series: YP (ln)
Sample 1950 2010
Observations 61

8
7

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

0
-10 -8 -6 -4 -2

(4)

10

6
5
4
3
2

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

16.99806
17.23168
17.87839
15.54567
0.620250
-0.790726
2.558663

Jarque-Bera
Probability

6.851752
0.032521

10

Series: UP
Sample 1950 2010
Observations 61

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

9.345902
9.524167
13.47399
5.802711
2.189537
0.096944
2.143205

Jarque-Bera
Probability

1.961380
0.375052

1
0

0
-4

-3

-2

-1

0
15.5

(7)

16.0

16.5

17.0

17.5

10

11

12

13

(8)

20

Series: GAPY (ln)

Sample 1950 2010
Observations 61

16

12

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

-9.74e-14
-0.000341
0.092902
-0.200226
0.049045
-1.016300
6.162574

Jarque-Bera
Probability

35.92225
0.000000

14

Series: GAPU
Sample 1950 2010
Observations 61

12
10
8
6
4
2

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

-8.29e-14
-0.248051
4.735532
-3.432822
1.669801
0.834959
3.499615

Jarque-Bera
Probability

7.722202
0.021045

0
-0.20

-0.15

-0.10

-0.05

-0.00

0.05

0.10

-3

-2

-1

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

Nota: (1) Producto agregado; (2) Tasa de crecimiento del producto interno bruto; (3) Tasa de desempleo;
(4) Cambios en la tasa de desempleo; (5) Producto de tendencia (logaritmo natural); (6) Tasa de
desempleo de tendencia; (7) Brecha del producto interno bruto (en logaritmo natural); (8) Brecha en la
tasa de desempleo (puntos de diferencia).

162
ANEXO No. 2. Salidas desde Eviews 6 de las regresiones
uno (1) y dos (2) (ecuacin de primeras diferencias).
Cuadro No. A.2.1. Salida de la regresin uno (1)
Dependent Variable: DU
Method: Least Squares
Date: 07/16/13 Time: 10:54
Sample (adjusted): 1951 2010
Included observations: 60 after adjustments
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
GY

0.804767
-0.199760

0.191679
0.029706

4.198521
-6.724475

0.0001
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.438086
0.428397
1.189452
82.05824
-94.52885
45.21856
0.000000

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

0.033333
1.573258
3.217628
3.287440
3.244935
1.110063

Cuadro No. A.2.2. Salida de la regresin dos (2)

Dependent Variable: DU
Method: Least Squares
Date: 07/16/13 Time: 11:00
Sample (adjusted): 1951 2010
Included observations: 60 after adjustments
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
GY
T

1.937749
-0.237779
-0.031307

0.358489
0.028996
0.008655

5.405325
-8.200314
-3.617178

0.0000
0.0000
0.0006

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.542989
0.526954
1.082061
66.73878
-88.32956
33.86179
0.000000

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

0.033333
1.573258
3.044319
3.149036
3.085279
1.336620

163
Grfico No. A.2.1
Histogramas de los residuos (regresiones 1 y 2)

(a)
7

Series: Residuals
Sample 1951 2010
Observations 60

6
5
4
3
2
1

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

2.08e-16
-0.085772
2.394597
-2.648916
1.179329
0.080623
2.253127

Jarque-Bera
Probability

1.459549
0.482018

0
-2

-1

(b)
9

Series: Residuals
Sample 1951 2010
Observations 60

8
7
6
5
4
3
2
1

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

5.75e-16
0.124604
1.844685
-2.959080
1.063563
-0.309598
2.688672

Jarque-Bera
Probability

1.200821
0.548586

0
-3

-2

-1

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

Nota: Panel (a) Histograma de los residuos de la regresin uno (1); Panel (b) Histograma de
los residuos de la regresin dos (2).

164
Cuadro No. A.2.3. Prueba White regresin uno (1)
Heteroskedasticity Test: White
F-statistic
Obs*R-squared
Scaled explained SS

1.354618
2.722429
1.593951

Prob. F(2,57)
Prob. Chi-Square(2)
Prob. Chi-Square(2)

0.2662
0.2563
0.4507

Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2
Method: Least Squares
Date: 07/16/13 Time: 11:10
Sample: 1951 2010
Included observations: 60
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
GY
GY^2

1.186974
0.071638
-0.002306

0.274948
0.045442
0.005150

4.317087
1.576485
-0.447715

0.0001
0.1204
0.6561

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.045374
0.011878
1.534699
134.2522
-109.2976
1.354618
0.266226

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

1.367637
1.543896
3.743253
3.847970
3.784213
2.032878

165
Cuadro No. A.2.4. Prueba White regresin dos (2)
Heteroskedasticity Test: White
F-statistic
Obs*R-squared
Scaled explained SS

1.269985
6.313107
4.810671

Prob. F(5,54)
Prob. Chi-Square(5)
Prob. Chi-Square(5)

0.2903
0.2769
0.4394

Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2
Method: Least Squares
Date: 16/07/13 Time: 11:15
Sample: 1951 2010
Included observations: 60
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
GY
GY^2
GY*(@TREND(1950))
@TREND(1950)
(@TREND(1950))^2

-0.530898
0.191568
-0.000111
-0.003799
0.101436
-0.001513

1.278391
0.137308
0.005239
0.002864
0.064608
0.000856

-0.415286
1.395175
-0.021213
-1.326200
1.570023
-1.767876

0.6796
0.1687
0.9832
0.1904
0.1223
0.0827

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.105218
0.022368
1.441242
112.1677
-103.9058
1.269985
0.290311

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

1.112313
1.457637
3.663527
3.872962
3.745448
1.940212

166
Cuadro No. A.2.5. Prueba LM Breusch-Godfrey
regresin uno (1)
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic
Obs*R-squared

12.61297
10.87123

Prob. F(1,57)
Prob. Chi-Square(1)

0.0008
0.0010

Test Equation:
Dependent Variable: RESID
Method: Least Squares
Date: 07/16/13 Time: 11:25
Sample: 1951 2010
Included observations: 60
Presample missing value lagged residuals set to zero.
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
GY
RESID(-1)

0.092785
-0.024604
0.439586

0.176901
0.027987
0.123776

0.524500
-0.879128
3.551475

0.6020
0.3830
0.0008

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.181187
0.152457
1.085715
67.19034
-88.53186
6.306486
0.003356

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

2.08E-16
1.179329
3.051062
3.155779
3.092023
1.885660

167
Cuadro No. A.2.6. Prueba LM Breusch-Godfrey
regresin dos (2)
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic
Obs*R-squared

6.184404
5.967159

Prob. F(1,56)
Prob. Chi-Square(1)

0.0159
0.0146

Test Equation:
Dependent Variable: RESID
Method: Least Squares
Date: 07/16/13 Time: 11:39
Sample: 1951 2010
Included observations: 60
Presample missing value lagged residuals set to zero.
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
GY
@TREND(1950)
RESID(-1)

0.083591
-0.012323
-0.001108
0.320789

0.337681
0.028200
0.008298
0.128994

0.247545
-0.436995
-0.133469
2.486846

0.8054
0.6638
0.8943
0.0159

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.099453
0.051209
1.035973
60.10143
-85.18699
2.061468
0.115685

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

3.05E-16
1.063563
2.972900
3.112523
3.027514
1.899143

168
ANEXO No. 3. Salidas desde Eviews 6 de las regresiones
tres (3) y cuatro (4) (rezagos distribuidos finitos)
Cuadro No. A.3.1. Salida de la regresin tres (3)
Dependent Variable: DU
Method: Least Squares
Date: 07/16/13 Time: 11:39
Sample (adjusted): 1952 2010
Included observations: 59 after adjustments
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
GY
GY(-1)
DUMMY64
DUM89
@TREND(1950)

2.803074
-0.226085
-0.066288
-3.010062
1.301358
-0.068098

0.388957
0.025539
0.025460
0.934576
0.456713
0.013764

7.206644
-8.852582
-2.603632
-3.220777
2.849400
-4.947727

0.0000
0.0000
0.0119
0.0022
0.0062
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.695527
0.666803
0.913532
44.23070
-75.21789
24.21420
0.000000

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

0.018644
1.582607
2.753149
2.964424
2.835622
1.522365

Cuadro No. A.3.2. Salida de la regresin cuatro (4)

Dependent Variable: DU
Method: Least Squares
Date: 07/16/13 Time: 11:45
Sample (adjusted): 1953 2010
Included observations: 58 after adjustments
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
GY
GY(-1)
GY(-2)
DUMMY64
DUM89
@TREND(1950)

2.913279
-0.227055
-0.062955
-0.001694
-3.062354
1.388791
-0.072121

0.442915
0.026027
0.026512
0.026132
0.944516
0.468810
0.014692

6.577519
-8.723728
-2.374585
-0.064821
-3.242245
2.962377
-4.908783

0.0000
0.0000
0.0214
0.9486
0.0021
0.0046
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.702854
0.667896
0.918333
43.01008
-73.62719
20.10551
0.000000

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

0.031034
1.593540
2.780248
3.028922
2.877111
1.549978

169
Cuadro No. A.3.3. Salida de la regresin AR(2) para
la tasa de crecimiento del producto interno bruto
Dependent Variable: GY
Method: Least Squares
Date: 07/16/13 Time: 11:57
Sample (adjusted): 1953 2010
Included observations: 58 after adjustments
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
GY(-1)
GY(-2)
@TREND(1950)

6.017160
0.269846
-0.143702
-0.088300

1.793666
0.134752
0.134805
0.041373

3.354671
2.002545
-1.065997
-2.134256

0.0015
0.0503
0.2912
0.0374

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.174013
0.128125
4.853257
1271.922
-171.8458
3.792111
0.015336

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

3.683497
5.197640
6.063649
6.205749
6.119000
1.986042

170
Grfico No. A.3.1
Histogramas de los residuos (regresiones 3 y 4)

(a)
10

Series: Residuals
Sample 1952 2010
Observations 59

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

-3.53e-16
-0.045931
2.164418
-1.824003
0.873269
0.015707
2.740302

Jarque-Bera 0.168224
Probability
0.919328

0
-2

-1

(b)
9

Series: Residuals
Sample 1953 2010
Observations 58

8
7

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

6
5
4
3
2

6.51e-16
-0.017104
2.141679
-1.852275
0.868656
-0.039234
2.854171

Jarque-Bera 0.066273
Probability
0.967406

1
0
-2

-1

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

Nota: Panel (a) Histograma de los residuos de la regresin tres (3); Panel (b) Histograma de
los residuos de la regresin cuatro (4).

171
ANEXO No. 4. Salidas desde Eviews 6 de la regresin
cinco (5) (ecuacin de brechas)
Cuadro No. A.4.1. Salida de la regresin cinco (5)
Dependent Variable: GAPU
Method: Least Squares
Date: 07/16/13 Time: 12:09
Sample: 1950 2010
Included observations: 61
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

GAPY

-0.256132

2.895708

-8.845229

0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat

0.565966
0.565966
1.100086
72.61134
-91.86979
0.711140

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.

-8.29E-14
1.669801
3.044911
3.079516
3.058473

Grfico No. A.4.1

Histograma de los residuos de la regresin cinco (5)
10

Series: Residuals
Sample 1950 2010
Observations 61

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

-1.64e-14
-0.001273
0.031422
-0.021992
0.011001
0.496485
3.610587

Jarque-Bera 3.453635
Probability
0.177849

0
-0.02

-0.01

0.00

0.01

0.02

0.03

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

172
Cuadro No. A.4.2. Prueba LM Breusch-Godfrey
regresin cinco (5)
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic
Obs*R-squared

42.96581
25.70385

Prob. F(1,59)
Prob. Chi-Square(1)

0.0000
0.0000

Test Equation:
Dependent Variable: RESID
Method: Least Squares
Date: 07/16/13 Time: 12:32
Sample: 1950 2010
Included observations: 61
Presample missing value lagged residuals set to zero.
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

YGAP*100
RESID(-1)

-0.020269
0.656108

0.022427
0.100095

-0.903767
6.554831

0.3698
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat

0.421375
0.411567
0.843869
42.01476
-75.18324
1.565025

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.

-1.64E-12
1.100086
2.530598
2.599807
2.557722

173
ANEXO No. 5. Variables ficticias.
5.1

Variables ficticias:

Variable Dummy para el ao 1962

Variable Dummy para el ao 1963

Variables ficticias:
.
.

Cuadro No. A.5.1.

Variables ficticias para el modelo de brechas
Variable
Dummy

Variable
Dummy

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0

Ao
1950
1951
1952
1953
1954
1955
1956
1957
1958
1959
1960
1961
1962
1963
1964
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971

Contina en la pgina siguiente.

174
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

Fuente: Elaboracin propia (2013).

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

175
ANEXO No. 6. Salidas desde Eviews 6 de la regresin
seis (6) (ecuacin de brechas con trminos AR)
Cuadro No. A.6.1. Salida de la regresin seis (6)
Dependent Variable: UGAP
Method: Least Squares
Date: 07/17/13 Time: 21:40
Sample (adjusted): 1952 2010
Included observations: 59 after adjustments
Convergence achieved after 12 iterations
Newey-West HAC Standard Errors & Covariance (lag truncation=3)
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

YGAP*100
DUMMY62
DUMMY63
AR(1)
AR(2)

-0.234249
1.382787
2.014182
0.835199
-0.351330

0.022141
0.270481
0.348393
0.110263
0.121938

-10.58003
5.112321
5.781359
7.574581
-2.881213

0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0057

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat
Inverted AR Roots

0.815168
0.801477
0.755494
30.82162
-64.56240
1.871811
.42+.42i

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.

-0.015735
1.695608
2.358048
2.534110
2.426775

.42-.42i

Grfico No. A.6.1

Histograma de los residuos de la regresin seis (6)
16

Series: Residuals
Sample 1952 2010
Observations 59

14
12

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

10
8
6

-0.041341
0.042519
1.824057
-1.662631
0.727783
0.015383
2.984964

Jarque-Bera 0.002883
Probability
0.998560

2
0
-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

Fuente: Elaboracin propia a partir de Eviews 6 (2013).

2.0