Riesgo de mercado en las Micro-Financieras en el Per, el periodo 20142015

Autora:
TALLEDO LEON DANICA JEMIMA

Estudiante del II Ciclo de la Carrera Profesional de Administracin

Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote
Filial Piura
Octubre de 2015

I.

INTRODUCCIN

El trabajo de investigacin que se presenta a continuacin tiene por objetivo definir

conceptos bsicos que ayuden a conocer mejor la situacin de las microfinancieras en
nuestro pas, partiendo de las microfinanzas como fuente de microcrdito personal y
empresarial en nuestro mbito nacional.

El desarrollo del tema consiste en la definicin de las microfinanzas, ventajas y

desventajas comparativas en el mercado para luego pasar al sistema microfinanciero
de nuestro pas en donde analizaremos su funcionamiento y los posibles riesgos que
existe en su mercado para los agentes inversores y para los usuarios del sistema.

Por ltimo, se describir algunas conclusiones sobre el tema como aporte personal
para su mejor entendimiento.

II.

DESARROLLO DEL TEMA

Riesgo de mercado en las Micro-Financieras en el Per, el periodo 20142015

II.1.

Las Microfinanzas

Son prstamos que se dirigen a personas o a grupos con pocos medios

econmicos y que normalmente estn excluidos del sistema financiero
tradicional.

Los micro prstamos relativamente pequeos a los niveles de la sociedad

econmicamente ms desfavorecidos y con un claro uso para los fondos
prestados. Adems, se cobra intereses y estos intereses cobrados suelen estar
por encima de los intereses del mercado en general.
Es importante entender que las microfinanzas son negocios con nimo de lucro,
es decir, son negocios donde se busca rentabilizar los prstamos. Sus dos
puntos diferenciadores fundamentales son que los prstamos son destinados a
prestatarios que normalmente no reciben financiacin ajena o, si lo reciben, les
cobran intereses a niveles usureros que les consume todo o ms de lo que
pueden generar en beneficios.
Normalmente el banquero de microcrditos es un profesional de la comunidad
que conoce el ambiente, conoce las familias, conoce los negocios locales y
conoce los prestatarios. Adems, como muy pocos de sus clientes mantienen
una cuenta bancaria en el sistema financiero tradicional, estos profesionales son
los que visitan a los clientes para recibir pagos de la deuda y de los intereses.

II.2.

El Sistema Microfinanciero Peruano

El Decreto Ley 23039, promulgado en mayo de 1980, autoriz la creacin de las

CMAC en los concejos provinciales del pas pero sin incluir el rea de Lima
Metropolitana y el Callao con el objetivo de impulsar la descentralizacin y
brindar servicios financieros a los sectores desatendidos por la banca tradicional.
Esta norma consideraba a dichas entidades como organismos paramunicipales
de los Concejos Provinciales en el Subsector Gobiernos Locales.

II.3.

Ventajas de las microfinanzas

Segn Alvarez-Moro (2013), las principales ventajas de las microfinanzas son las
siguientes:

Permiten la inclusin en el sistema financiero de las personas con menos

ingresos, tradicionalmente marginadas de aquel.

Hacen posible que personas con pocos medios econmicos puedan realizar

proyectos, ms all de sus posibilidades, lo que permite su desarrollo.

Estn especialmente dirigidas a ayudar a las personas ms desfavorecidas.
Implican desarrollos de negocios, ya que el desembolso de los prstamos son

para usos especficos.

Los entes prestatarios que ofrecen microcrditos pertenecen a la comunidad
local, conocen su ambiente y estn cerca para apoyar.

Las microfinanzas brindan una mejor alternativa al ms desfavorecido, en

comparacin con los agiotistas y/o prestamistas informales.

II.4.
Desventajas de las microfinanzas
Sobreendeudamiento. Las personas que obtienen un microcrdito y pagan
oportunamente quedan registradas como clientes con buen historial crediticio.
Pero utilizan luego esta informacin para obtener al mismo tiempo ms

microcrditos en otras entidades.

Debido a lo competitivo del mercado, existen instituciones que, en su afn de
alcanzar metas de colocaciones, no miden la capacidad de endeudamiento del

cliente.
El destino del principal producto de las microfinanzas (el microcrdito) no cumple
con el propsito para el cual se otorga, es decir, invertir en la fuente de ingresos

del cliente y, por lo tanto, tener y generar ms ingresos.

No abastece la necesidad del cliente, puesto que al emprendedor solo le

prestarn lo que su capacidad de pago permita y no lo que requiera para crecer.

Migracin de clientes a la banca tradicional, debido a la falta de productos y

servicios crediticios.
Cobertura geogrfica y plataforma web limitadas.

II.5.

Anlisis de riesgo en las microfinancieras

II.5.1. Cules son los riesgos para una sociedad con una inadecuada poltica
de gestin de los microcrditos?
En la India ocurri recientemente un suicidio masivo. Se podra decir de unas
200 personas que no fueron capaces de poder afrontar los pagos ante las
instituciones microfinancieras. Lo que sucedi fue que se generaron muchos

vicios. Hubo un incentivo muy fuerte para que las personas pudieran tener
crditos y de hecho se endeudaron ms de lo que podan pagar. A parte de eso,
las tasas eran elevadsimas, muy por encima de los niveles razonables para
estas personas tan pobres.

Hay que tener en cuenta en estos casos que las personas, aun cuando consigan
el crdito, van a mantener sus prestamistas informales. Esto es un riesgo muy
delicado porque precisamente en el caso de las instituciones microfinancieras de
la India, lo que caus el colapso fue la presin que los prestamistas informales
hicieron sobre las personas que no les podan pagar sus crditos. Entonces,
ellos

se

apalancaron

pidieron

financiamiento

las

instituciones

microfinancieras para pagar las deudas que tenan con los prestamistas
informales y eso fue lo que gener todo el caos.

II.5.2. Microfinancieras buscar reducir prdidas en el ao 2015

Firmas de microfinanzas buscan reducir sus prdidas y trasladan sus negocios a
nuevos accionistas.
El superintendente adjunto de Banca y Microfinanzas de la SBS, Rubn
Mendiolaza, afirm que 10 de un total de 33 entidades especializadas en el
financiamiento a la pequea y microempresa (mype) venderan sus negocios
este ao, debido a que no estaran dispuestas a asumir con su patrimonio las
constantes prdidas que afrontan.
Estas instituciones actualmente reportan prdidas, producto de que han
disminuido sus ingresos por la desaceleracin de la economa, sus gastos en
provisiones de incumplimiento han aumentado por la subida de la mora del

nicho al que se orientan y han reducido sus colocaciones para reorientar sus
polticas de gestin de riesgo inducidas por la SBS.

En el ao 2015, las microfinancieras deben reorientar sus estrategias de gestin

de riesgos, Esas 10 microfinancieras tienen espacio patrimonial para definir su
negocio y buscar a un socio; y ese camino no compromete los depsitos del
pblico.
Por ejemplo la experiencia que deja la Caja Luren sincerar los precios de las
entidades, ya no dilatarn sus ventas con el argumento de que valen ms de lo
que est dispuesto a pagar el comprador, sino que negociarn de una forma ms
realista.
Hay que indicar que hace ms de un ao, los accionistas de Caja Luren estaban
en negociaciones con varias entidades en busca del mejor postor y luego su
situacin empeor.
Lo que es preocupante es la nula supervisin a las cooperativas de ahorro y
crdito (CAC), en la actualidad existen ms de 350 CAC y solo 91 estn
afiliadas a la Fenacrep, rgano encargado por ley de la supervisin de estas
entidades, cuya capacidad supervisora no es reconocida por el Tribunal
Constitucional, los ahorros custodiados por las CAC ascienden a S/.6.151
millones y estos no estn respaldados por ninguna cobertura de depsito legal, a
la vez que no existen mecanismos de intervencin temprana.
Los crditos a mypes crecieron 1,1% anual en mayo 2015, inferior en 0,5 puntos
porcentuales frente al 2014.

III.

CONCLUSIONES
Los resultados muestran que existe poder de mercado en el segmento de
microfinanzas.
Los agentes que deciden incursionar en este mercado adquieren determinada
especializacin, lo cual les permite adquirir ventajas comparativas respecto de
los potenciales agentes que ingresen a este mercado.
Algunas empresas bancarias pertenecientes al segmento de microfinanzas han
venido utilizando intensivamente su tecnologa de informacin de manera que
sta se convierta en un factor diferenciador.
El segmento corporativo, por su parte, se aproxima ms a una estructura
competitiva debido a que las imperfecciones en materia de informacin son
menores y, como consecuencia de ello, los prestatarios cuentan con mayores
alternativas de financiamiento. A medida de que la informacin sea ms
transparente, el poder de mercado se reducira dado que las ventajas
comparativas de las tecnologas de informacin desarrolladas se aminoran.

El grado de competencia en el mercado de crdito influye en la efectividad de la

poltica monetaria. Cuando los mercados son menos competitivos, el mecanismo
de trasmisin de esta poltica tiende a ser ms lento y por lo tanto, se entorpece.
El desarrollo de tecnologas crediticias adecuadas en el segmento de
microfinanzas permite una mejora en el desempeo de las entidades
prestatarias. Este desarrollo implica un fortalecimiento de las relaciones
crediticias y un mayor acceso a fuentes de financiamiento, tal como es el caso
de las cajas municipales.

IV.
IV.1.

BIBLIOGRAFA
Empresa Editora El Comercio, Jr. Mir Quesada #300 Lima 1 Per.

Copyright Elcomercio.pe - Grupo El Comercio, 26 DE JUNIO DEL 2015. SBS:

Unas 10 microfinancieras se vendern este ao
IV.2.
http://elcomercio.pe/economia/peru/sbs-unas-10-microfinancieras-sevenderan-este-ano-noticia-1821578.
IV.3.

Alfredo Mendiola Carlos Aguirre Jos Aguilar Peter Chauca Maritza

Dvila Mariela Palhua, Sostenibilidad y rentabilidad de las cajas municipales de

ahorro y crdito (CMAC) en el Per. Universidad ESAN, 2015 Av. Alonso de
Molina 1652, Surco, Lima-Per. www.esan.edu.pe. Primera edicin. Lima, marzo
del 2015.
IV.4.

Revista el Microfinanciero. Ao V N24 Noviembre 2014, Revista de la

Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito del Per FEPCMAC, Seminario Internacional de Microfinanzas Estrategias para la
innovacin y la Sostenibilidad de las Microfinanzas. Calle Conde Chinchn N
918, San Isidro, Lima 27 Per. http://www.fpcmac.org.pe/

IV.5.

Finanzas Personales, COPYRIGHT 2015 PUBLICACIONES SEMANA

S.A. Microcrdito, ventajas y desventajas

http://www.finanzaspersonales.com.co/credito/articulo/microcredito-ventajasdesventajas/47638
IV.6.

Conexin ESAN, Norma Ortiz, 22 de Julio 2011.Alonso de Molina 1652,

Monterrico, Surco, Lima Per. Universidad ESAN 2014

http://www.esan.edu.pe/conexion/actualidad/2011/07/22/microfinanzasmorosidad-y-los-riesgos-para-la-sociedad/