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EJEMPLO (CIA SOL S.A.

)
Se dan a continuacin los datos financieros de la empresa SOL S.A. por los aos terminados al 30
de setiembre del 2.000 y 2.001:
SOL S.A.
Balances de situacin comparativos
Al 30 de setiembre del 2.000 y 2.001
30-09-2001
ACTIVOS
Bancos
124.800
Cuentas por cobrar
83.200
Inventario
92.500
Inversiones permanentes
90.000
Planta y equipo
240.000
TOTAL
630.500
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar
100.000
Hipotecas por pagar
50.000
Depreciacin acumulada
30.000
Capital social
175.000
Utilidades Retenidas
275.500
TOTAL
630.500

30-09-2000

18.400
49.000
61.900
100.000
220.000
449.300

67.300
73.500
50.000
125.000
133.500
449.300

SOL S.A.
Estado de Resultados
Por el ao terminado al 30 de setiembre del 2.001
Ventas
320.000
( - ) Costo de ventas
130.000
Utilidad bruta sobre ventas
190.000
( - ) Gastos de operacin
10.000
Gastos por depreciacin
22.000
Total Gastos de operacin
32.000
Utilidad neta de operacin
158.000
( +) Intereses ganados
20.000
178.000
( - ) Gastos por intereses
3.000
Prdida en la venta de planta y equipo
8.000
Utilidad neta antes del impuesto
167.000
( - ) Impuesto de renta
5.000
Utilidad neta del periodo
162.000
DATOS ADICIONALES:
1- Durante el ao se adquirieron activos fijos con un costo de 80.000.
2- Las inversiones permanentes se vendieron a su valor en libros.
3- Los dividendos pagados fueron 20.000.
SE PIDE:
A- Elaborar un estado de flujo de efectivo utilizando el mtodo directo, segn lo establecen los
principios de contabilidad.
B- Elaborar un estado de flujo de efectivo utilizando el mtodo indirecto, segn lo establecen los
principios de contabilidad.

2.001

2.000

Efectivo usado por actividades de inversin


Efectivo generado por actividades de financiamiento
Incremento en el efectivo

Cobro por venta de activos de planta


Prdida en venta de planta y equipo
Intereses ganados
Cobro por Intereses ganados
Gasto por intereses
Pago por Gasto por intereses
Impuesto de renta pagado

20.000
142.000
162.000

234.700

23.500
20.000

20.000

106.400
34.200
30.600

162.000

162.000

50.000
142.000
234.700

32.700

10.000

CAMBIOS NETOS
DEBE
HABER

20.000

3.000
5.000
60.000

C)
D)

60.000

B)
C)

A)
A)

D)

A)

65.000

20.000
3.000

10.000
8.000

5.000

42.000

AJUSTES
HABER

B)

A)

DEBE

SOL S.A.
HOJA DE TRABAJO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Por el ao terminado al 30-09-2001

Bancos
124.800
18.400
Cuentas por cobrar
83.200
49.000
Inventario
92.500
61.900
Inversiones permanentes
90.000
100.000
Planta y equipo
240.000
220.000
TOTAL
630.500
449.300
Cuentas por pagar
100.000
67.300
Hipotecas por pagar
50.000
73.500
Deprec. acumulada
30.000
50.000
Capital social
175.000
125.000
Utilidades Retenidas
275.500
133.500
TOTAL
630.500
449.300
Detalle de los cambios en Utilidade Retenidas
Utilidad neta
Dividendos
Aumento en Utilidades Retenidas

Mtodo Indirecto

3.000
(3.000)
(5.000)
139.900
(40.000)
6.500
106.400

8.000
(20.000)

167.000

22.000

32.700

(34.200)
(30.600)

6.500

(20.000)

50.000

(23.500)

(40.000)

20.000

10.000

10.000
(80.000)

FLUJOS DE EFECTIVO POR


OPERAC.
FINANC.
INVERS.

SOLUCIN

Mtodo Indirecto
SOL S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por el ao terminado al 30 de setiembre del 2001
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
Utilidad (Prdida) neta antes de impuestos
167.000
AJUSTES POR:
Depreciaciones
22.000
Intereses ganados
(20.000)
Gastos por intereses
3.000
Prdida en venta de planta y equipo
8.000
Utilidad antes de cambios en el capital de trabajo
180.000
Incremento en Cuentas por cobrar
(34.200)
Incremento en Inventario
(30.600)
Incremento en Cuentas por pagar
32.700
Efectivo generado por las operaciones
147.900
Intereses pagados
(3.000)
Impuesto de renta pagado
(5.000)
Flujo neto de efectivo por actividades de operacin
139.900
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN
Cobro por venta de inversiones permanentes
10.000
Cobro por venta de activos de planta
10.000
Compra de activos de planta
(80.000)
Cobro por Intereses ganados
20.000
Flujo neto de efectivo usado en actividades de inversin
(40.000)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Cobros por venta de acciones
50.000
Pago de Hipotecas por pagar
(23.500)
Pago de Dividendos
(20.000)
Flujo neto de efectivo por actividades de financiamiento
6.500
Aumento neto del efectivo
106.400
Efectivo al principio del periodo
18.400
Efectivo al final del periodo
124.800

2.001

2.000

Efectivo usado por actividades de inversin


Efectivo generado por actividades de financiamiento
Incremento en el efectivo

Cobro por venta de activos de planta

3.000
8.000
5.000
20.000
142.000
340.000

130.000
10.000
22.000

234.700

23.500
20.000

20.000

106.400
34.200
30.600

340.000

20.000

320.000 A)
B)

50.000
142.000
234.700

E)

179.500

D)

10.000
179.500

8.000

22.000

E)

D)

32.700

42.000

34.200
30.600

34.200
30.600 C)

22.000 D)

32.700

32.700 C)

A)
B)

AJUSTES
HABER

60.000

DEBE

D)

10.000

CAMBIOS NETOS
DEBE
HABER

SOL S.A.
HOJA DE TRABAJO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Por el ao terminado al 30-09-2001

Bancos
124.800
18.400
Cuentas por cobrar
83.200
49.000
Inventario
92.500
61.900
Inversiones permanentes
90.000
100.000
Planta y equipo
240.000
220.000
TOTAL
630.500
449.300
Cuentas por pagar
100.000
67.300
Hipotecas por pagar
50.000
73.500
Deprec. acumulada
30.000
50.000
Capital social
175.000
125.000
Utilidades Retenidas
275.500
133.500
TOTAL
630.500
449.300
Detalle de los cambios en Utilidade Retenidas
Ventas
Costo de ventas
Gastos de operacin
Gastos por depreciacin
Intereses ganados
Gastos por intereses
Prdida en la venta de planta y equipo
Impuesto de renta
Dividendos
Aumento en Utilidades Retenidas

Mtodo directo

139.900
(40.000)
6.500
106.400

(5.000)

(3.000)

285.800
(127.900)
(10.000)

6.500

(20.000)

50.000

(23.500)

10.000
(40.000)

20.000

10.000
(80.000)

FLUJOS DE EFECTIVO POR


OPERAC.
FINANC.
INVERS.

Mtodo directo
SOL S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por el ao terminado al 30 de setiembre del 2001
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobros de clientes
285.800
Pagos a proveedores
(127.900)
Pagos de gastos de operacin
(10.000)
Efectivo generado por las operaciones
147.900
Intereses pagados
(3.000)
Impuesto de renta pagado
(5.000)
Flujo neto de efectivo por actividades de operacin
139.900
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN
Cobro por venta de inversiones permanentes
10.000
Cobro por vneta de activos de planta
10.000
Cobro por intereses ganados
20.000
Compra de activos de planta
(80.000)
Flujo neto de efectivo usado en actividades de inversin
(40.000)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Cobros por venta de acciones
50.000
Pago de Hipotecas por pagar
(23.500)
Pago de Dividendos
(20.000)
Flujo neto de efectivo por actividades de financiamiento
6.500
Aumento neto del efectivo
106.400
Efectivo al principio del periodo
18.400
Efectivo al final del periodo
124.800

EJERCICIO #1 (LA MEJOR S.A.)


Con la siguiente informacin elabore adecuadamente segn lo establece el NIC-7 la seccin de
Operacin del Estado de flujo de efectivo por el mtodo directo, de la empresa LA
MEJOR S.A. para el ao terminado al 30-09-2006 La empresa considera sus ingresos por
intereses y dividendos ganados como actividades de inversin, mientras que los intereses pagados
se consideran actividades de operacin.
01. Incremento en Cuentas por pagar 32.700
02. Prdida en la venta de planta y equipo 8.000
03. Cobros de clientes 285.800
04. Incremento en el inventario 30.600
05. Impuesto de renta pagado 5.000 (igual al Impuesto de renta del periodo)
06. Utilidad neta del periodo (final) 162.000
07. Pagos de Gastos de operacin 10.000
08. Gastos por depreciacin 22.000
09. Intereses pagados 3.000 (igual al Gasto por intereses)
10. Incremento en Cuentas por cobrar 34.200
11. Pagos a Proveedores 127.900
12. Intereses ganados 20.000

SOLUCION
Mtodo directo
LA MEJOR S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO- PARCIAL
Por el ao terminado al 30 de setiembre del 2006
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobros de clientes
285.800
Pagos a proveedores
(127.900)
Pagos de gastos de operacin
(10.000)
Efectivo generado por las operaciones
147.900
Intereses pagados
(3.000)
Impuesto de renta pagado
(5.000)
Flujo neto de efectivo por actividades de operacin
139.900
EJERCICIO # 2 (FUERZA S.A.)
Con la siguiente informacin elabore adecuadamente segn lo establece el NIC-7 el estado de
flujo de efectivo de la empresa FUERZA S.A. para el ao terminado al 30-09-2006 La empresa
considera sus ingresos por intereses y dividendos ganados como actividades de inversin,
mientras que los intereses pagados se consideran actividades de operacin.
01. Disminucin en Cuentas por pagar 3.000
02. Ganancia en la venta de inversiones permanentes 1.800
03. Disminucin en el inventario 4.300
04. Disminucin en Impuesto de renta por pagar 1.500
05. Utilidad neta del periodo (final) 92.000
06. Gastos por amortizacin de patente 4.000
07. Pago por adquisicin de Marcas de fbrica 8.500
08. Aumento en Impuestos diferidos por pagar 2.200
09. Amortizacin de la Prima en bonos por pagar 2.400
10. Pago de dividendos (en efectivo) 35.000
11. Gastos por agotamiento 12.000
12. Aumento en Sueldos por pagar 9.000
13. Aumento en cuentas por cobrar 8.100
14. Ganancia en la venta de terreno 8.000
15. Cobro por emisin de acciones comunes 50.000
16. Prdida en el retiro de bonos 5.000
17. Gastos por depreciacin 20.000
18. Cobro por venta de inversiones permanentes 22.000
19. Gastos por intereses (neto) 17.600
20. Impuesto de renta 21.000
21. Dividendos ganados 9.600
22. Saldo inicial de efectivo (14.000)
23. Pago por retiro de bonos por pagar 75.000
24. Aumento en Dividendos por cobrar 1.000
25. Adquisicin de edificio mediante hipoteca a 5 aos 42.000
26. Cobro por venta de terreno 21.000
27. Aumento en Alquileres pagados por adelantado (1 ao) 8.500
28. Disminucin de la Provisin para aguinaldo 6.000
29. Conversin de acciones Preferentes en acciones comunes 15.000
30. Ventas del periodo 1.650.000
31. Compras de Inversiones en ttulos disponibles para la venta 16.000

SOLUCION
FUERZA S.A.
Estado de Flujo de Efectivo
Para el ao terminado al 30-09-2006
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIN
Utilidad (prdida) neta antes de impuestos
AJUSTES POR:
Gastos por depreciacin
Gastos por amortizacin de Marcas de fbrica
Gastos por agotamiento
Gastos por intereses
Prdida en el retiro de bonos
Ganancia en venta de inversiones permanentes
Dividendos ganados
Ganancia en la venta de terreno
Utilidad antes de cambios en el capital de trabajo
Aumento en cuentas por cobrar
Disminucin en inventarios
Aumento en alquileres pagados por adelantado
Disminucin en cuentas por pagar
Aumento en sueldos por pagar
Disminucin de la provisin para aguinaldo
Efectivo generado por las operaciones
Intereses pagados
Impuesto de renta pagado
Flujo neto de efectivo en actividades de operacin
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIN
Pago por compra de Marcas de fbrica
Pago por compra de inversiones en ttulos disponibles para la venta
Cobro por venta de inversiones permanentes
Cobro por venta de terreno
Cobro por dividendos ganados
Flujo neto de efectivo en actividades de inversin
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
Cobro por venta de acciones comunes
Pago de dividendos
Pago por retiro de bonos
Flujo neto de efectivo usado por actividades de financiamiento
Incremento (disminucin) neto del efectivo
Efectivo al principio del periodo
Efectivo al final del periodo
Actividades de inversin y financiamiento que no son en
efectivo
Adquisicin de edificio mediante hipoteca
Conversin de acciones preferentes en acciones comunes

113.000
20.000
4.000
12.000
17.600
5.000
(1.800)
(9.600)
(8.000)
152.200
(8.100)
4.300
(8.500)
(3.000)
9.000
(6.000)
145.900
(20.000)
(20.300)
105.600
(8.500)
(16.000)
22.000
21.000
8.600
27.100
50.000
(35.000)
(75.000)
(60.000)
72.700
(14.000)
58.700
42.000
15.000

Utilidad neta antes de impuestos =


92.000 + 21.000 = 113.000
Intereses pagados = 17.600 + 2.400 = 20.000
Impuesto de renta pagado = 21.000 + 1.500 - 2.200 = 20.300
Cobro de dividendos = 9.600 - 1.000 = 8.600

EJERCICIO # 3 (MARINA RESORT S.A.)


La empresa Marina Resort S.A. presenta a usted informacin financiera para los aos terminados
al 30 de setiembre del 2.000 y 2.001:
Marina Resort S.A.
Balances de situacin comparativos
Al 30 de setiembre del 2.000 y 2.001
30-09-2001
ACTIVOS
Bancos
Cuentas por cobrar-netas
Inventario
Inversiones permanentes
Propiedad, planta y equipo
TOTAL
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar
Documentos por pagar L.P.
Depreciacin acumulada
Capital social
Prima en acciones comunes
Utilidades Retenidas
TOTAL

30-09-2000

15.900
8.500
25.000
34.200
114.000
197.600

3.300
9.000
15.000
29.200
74.500
131.000

12.000
1.200
25.000
80.000
400
79.000
197.600

17.000
16.000
40.000

58.000
131.000

DATOS ADICIONALES:
1- Un equipo que cost 14.000 y tiene una depreciacin acumulada por 2.000 fue vendido por
su valor en libros.
2- Un equipo sin depreciar que no se usaba, con un costo de 2.000, fue desechado por obsoleto
y se carg a Prdida en equipo obsoleto.
3- Se adquiri un edificio mediante la emisin de acciones comunes a su valor par de 30.000.
4- La utilidad neta del ao terminado al 30-9-2001 fue 21.000, e incluye un impuesto de renta
por 4.000 y un Gasto por intereses de 1.500.
SE PIDE:
A- Elaborar un estado de flujo de efectivo utilizando el mtodo indirecto, segn lo
establecen los principios de contabilidad.

SOLUCIN
Mtodo Indirecto
MARINA RESORT S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por el ao terminado al 30 de setiembre del 2001
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIN
Utilidad (Prdida) neta antes de impuestos
AJUSTES POR:
Depreciaciones
Gastos por intereses
Prdida en equipo obsoleto
Utilidad antes de cambios en el capital de trabajo
Disminucin en Cuentas por cobrar
Incremento en Inventario
Disminucin en Cuentas por pagar
Efectivo generado por las operaciones
Intereses pagados
Impuesto de renta pagado
Flujo neto de efectivo por actividades de operacin
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIN
Compra de inversiones permanentes
Cobro por venta de equipo
Compra de propiedad, planta y equipo
Flujo neto de efectivo usado en actividades de inversin
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
Cobros por venta de acciones
Cobros por Documentos por pagar a L.P.
Flujo neto de efectivo por actividades de financiamiento
Aumento neto del efectivo
Efectivo al principio del periodo
Efectivo al final del periodo
Actividades de inversin y financiamiento que no son en
efectivo
Compra de edificios mediante emisin de acciones comunes

25.000
11.000
1.500
2.000
39.500
500
(10.000)
(5.000)
25.000
(1.500)
(4.000)
19.500
(5.000)
12.000
(25.500)
(18.500)
10.400
1.200
11.600
12.600
3.300
15.900

30.000

MARINA RESORT S.A.


HOJA DE TRABAJO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Por el ao terminado al 30-09-2001

2.001
Bancos
Cuentas por cobrar-netas
Inventario
Inversiones permanentes
Propiedad, planta y equipo
TOTAL
Cuentas por pagar
Doctos por pagar L.P.
Deprec. acumulada

15.900
8.500
25.000
34.200
114.000
197.600
12.000
1.200
25.000

2.000
3.300
9.000
15.000
29.200
74.500
131.000
17.000

CAMBIOS NETOS
DEBE
HABER

Cobro por venta de equipo


Prdida en equipo obsoleto
Gasto por depreciacin
Cobro por venta de acciones
Gasto por intereses
Pago por Gasto por intereses
Impuesto de renta pagado
Efectivo usado por actividades de inversin
Efectivo generado por actividades de financiamiento
Incremento en el efectivo

AJUSTES
HABER

FLUJOS DE EFECTIVO POR


OPERAC. FINANC. INVERS.

12.600
500

500
(10.000)

10.000
5.000

(5.000)
B)
A)

39.500

2.000
14.000

C)

30.000

5.000

72.100

40.000
400
21.000
72.100

1.200
G)
F)
C)
F)

11.000
10.000
30.000
400

21.000
21.000
21.000

(25.500)
(5.000)

1.200
9.000

16.000

Capital social
80.000
40.000
Prima en acc. Comunes
400
Utilidades Retenidas
79.000
58.000
TOTAL
197.600
131.000
Detalle de los cambios en Utilidade Retenidas
Utilidad neta
Aumento en Utilidades Retenidas

DEBE

A)

2.000

D)

4.000

A)
B)
G)
F)
E)

12.000
2.000
11.000
10.400
1.500

25.000

21.000

E)
D)

1.500
4.000
72.900

72.900

12.000
2.000
11.000
10.400
1.500
(1.500)
(4.000)
19.500
(18.500)
11.600
12.600

11.600

(18.500)

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