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Estructura financiera y monetaria Unidad 8

Funciones del dinero.


A) Definicin del dinero
Subjetivistas: Dinero es todas aquellas cosas que son aceptadas en forma general a
cambio de bienes y servicios
Marxista: Dinero es una mercanca que es equivalente general de todas las dems
mercancas y que desempea varias funciones derivadas de tal carcter.

Funciones del dinero


B) FUNCIONES DEL DINERO: formas concretas en que se manifiesta la esencia del dinero como
equivalente general. En la economa mercantil desarrollada, el dinero cumple las cinco funciones
siguientes:
1) medida del valor,
2) patrn de precios
3) medio de circulacin,
4) medio de acumulacin o de atesoramiento,
5) medio de pago
6) dinero mundial.
La funcin del dinero como medida del valor consiste en que el dinero (el oro) proporciona el
material para expresar el valor de todas las dems mercancas. Toda mercanca, cualquiera que
sea expresa su valor en dinero. De este modo resulte posible comparar cuantitativamente entre s
mercancas diversas. El dinero puede cumplir su funcin de medida del valor como dinero
mentalmente representado o dinero ideal. Ello es posible porque en la realidad existe una
determinada correlacin entre el valor del oro y el valor de la mercanca dada. En la base de dicha
correlacin se encuentra el trabajo socialmente necesario invertido en la produccin de uno y otra.
El valor de la mercanca expresado en dinero es su precio.
La funcin del dinero como medio de circulacin estriba en servir de intermediario en el proceso de
la circulacin de mercancas. Para ello ha de haber dinero efectivo. El dinero cumple esa funcin
momentneamente: una vez realizado el cambio de una mercanca, inmediatamente empieza a
servir para realizar otra mercanca, etc. Esta circunstancia permite sustituir al dinero contante en su
formacin de medio de circulacin por representantes suyos: las monedas fraccionarias de valor
incompleto y el papel moneda. La funcin del dinero como medio de atesoramiento se debe a que
con l, dada su condicin de representante universal de la riqueza, puede comprarse cualquier
mercanca, y se puede guardar en cualquier cantidad. De ah que la acumulacin de riquezas y
tesoros tome la forma de acumulacin de dinero. Con el desarrollo de la economa mercantilcapitalista, se acenta el poder del dinero, el poder de los ricos sobre los pobres. La fuerza social
del dinero se convierte en fuerza de personas privadas. En estas condiciones, la acumulacin del
dinero pasa a ser un fin en s. La funcin de atesoramiento, slo puede realizarla el dinero de pleno
valor: monedas y lingotes de oro, objetos de oro. Cuando circulaban monedas de oro, la funcin de
atesoramiento era de suma importancia para el proceso en que se regulaba espontneamente la
circulacin monetaria en los pases capitalistas. El dinero acta como medio de pago cuando la
compra-venta de la mercanca se efecta a crdito, es decir, con un aplazamiento del pago de la
mercanca. En este caso el dinero entra en la circulacin cuando vence el tazo del pago, pero no
ya como medio de circulacin, sino como medio de pago. Cumple la misma funcin en las
operaciones de prstamo, en el pago de impuestos, de la renta del suelo, de los salarios, etc. La
funcin del dinero como medio de pago hace posible la liquidacin recproca de las obligaciones
deudoras y economizar el dinero efectivo. El dinero cumple su funcin de dinero universal en el

mercado mundial y en el sistema de pagos entre los diversos pases.


En el mercado mundial, el dinero acta bajo la forma natural, como lingotes de metales preciosos.
El desarrollo de las funciones del dinero refleja el de la produccin mercantil y sus contradicciones.
Con el nacimiento y desarrollo del capitalismo, cambia de manera esencial el papel del dinero. ste
se convierte en capital, es decir, en medio de explotar el trabajo asalariado, en medio de apropiarse
del trabajo no pagado de los obreros asalariados. Al mismo tiempo, en la sociedad capitalista
utilizan el dinero en sus funciones corrientes los productores simples de mercancas, (campesinos,
artesanos) y los obreros. En la sociedad socialista, donde el dinero expresa relaciones socialistas
de produccin, sus funciones se utilizan en la economa planificada en calidad de eficientes
palancas econmicas para el crecimiento planificado y rpido de la produccin social y para elevar
el bienestar del pueblo. En la economa socialista, el dinero ha dejado de ser capital y con sus
funciones contribuye a que las empresas, las ramas de la economa nacional y la economa del
pas, as como de todo el sistema mundial del socialismo desarrollen racionalmente su actividad
econmico-financiera. En la fase superior del comunismo, al desaparecer las relaciones monetariomercantiles, desaparecen tambin las funciones del dinero.

Clases de dinero

Dinero metlico
Papel moneda
Dinero bancario
Dinero como moneda legal

El dinero Metlico: Se confecciona con metales preciosos (oro y plata) elegidos por razones
prcticas: son inalterables, su divisibilidad resulta fcil, se obtiene un gran valor en un pequeo
volumen, se facilita su transporte y las transacciones. El valor de la moneda metlica no responde
siempre exactamente a la cantidad de oro y plata que contiene, sino que proviene de la confianza
que le atribuyen los particulares por el valor simblico que representa en la regulacin de los
cambios y la certificacin de pureza que le acuerda el sello del Estado.

La moneda de papel: Es un ttulo de crdito contra la Nacin o una entidad


bancaria debidamente autorizada, quien se supone pagar al portador del
billete la suma de dinero que en l se menciona. Esta clase de moneda puede
ser a su vez representativa o fiduciaria; la primera es la que cuenta con
garanta real en otro y con un encaje metlico que corresponde a la moneda de
papel que emite (aunque financieramente4 tal equivalencia no sea necesaria),
en tanto que la fiduciaria carece de respaldo metlico, pero se asienta en la
confianza que los particulares depositan metal el valor estipulado. Esta
confianza permiti generalizar su aceptacin como moneda y su posterior
circulacin con el respaldo de la fe que el instrumento emisor mereca.
El papel moneda: Es el dinero que el Estado emite sin atribuirle ninguna
garanta, por lo que ese sujeto a grandes oscilaciones de valor; es inconvertible
y est sujeto al curso forzoso, pero al poseer poder cancela torio se convierte
en un instrumento para las transacciones cotidianas. El dinero bancario o de
giro: Nace como consecuencia del desarrollo de la banca y de la creacin de
un sistema de crdito que hace que muchos pagos se efecten

interbancariamente por medio de una serie de documentos, cheques, talones,


letras de cambios, que ejercen funciones similares al dinero propiamente dicho.
El dinero Bancario: se le llama al total de depsitos con los que cuenta un banco (o institucin
financiera) en determinado momento. Es decir, el dinero bancario es aquel con el que dispone en
cualquier momento el banco en forma fsica, lo cual marca ciertas diferencias.
Cuando una persona retira dinero de su cuenta, el Banco reduce su capital bancario, pero en
cambio cuando la gente toma una chequera, el Banco no ve reducido su capital sino hasta que el
cheque sea cobrado.
Moneda Legal: es el designado por el gobierno como instrumento para saldar cualquier obligacin
en moneda del pas.

Dinero Mercanca
Moneda de curso forzoso

Dinero crdito
Dinero mercanca es el que est hecho de algo material como el oro y plata.
La Moneda de curso forzoso es la que establecen legalmente las autoridades monetarias de un
pas
El dinero crdito es un documento con vencimiento futuro utilizado como medio de cambio

Sistemas monetarios
Estructura legalmente establecida para la circulacin del dinero en un pas en un momento
determinado

Caractersticas de un sistema monetario son:


Tiene una unidad monetaria
Un patrn monetario que representa la base monetaria, puede ser metlica o no metlica
Tiene dinero subsidiario representado por la moneda fraccionaria que facilita algunos
pagos
Termino sistema monetario: indica que son reglas , regulaciones y convenciones que
gobiernan las relaciones financieras entre las naciones, se organizan de muchas formas
diferente, todos los sistemas monetarios tienen mucho en comn y solo difieren en pocos
aspectos.
Monometalismo compuesto o sistema de curso forzoso. Se caracteriza porque un solo
metal posee plenamente la calidad monetaria, goza de libertad de acuacin y poder
liberatorio ilimitado.

Monometalismo simple y puro. Se caracteriza por emplear un solo metal como moneda, y
pueden ser acuadas libremente y aceptadas como pago de cualquier deuda.
Sistema de patrones paralelos o patrn mixto. Aqu el estado emite uno, dos o ms
metales, dejndolos circular libremente en proporciones relativas variables segn el valor
de los metales en el mercado (edad media).
Bimetalismo completo o perfecto. Se considera como una evolucin del anterior, su
caracterstica es que solo dos metales son utilizados como moneda (oro y plata), gozando
de libertad de acuacin y poder liberatorio ilimitado.

TEORA CUANTITATIVA DEL DINERO


Teora que sostiene que entre la cantidad de dinero en circulacin y el nivel general de precios
existe una estrecha relacin. En su formulacin ms sencilla, la relacin entre
cantidad de dinero y precios se puede expresar por medio de la denominada ecuacin de
cambio o ecuacin de Fisher (as denominada en honor del economista americano Irving Fisher,
que la formul):
MV=PT en donde, M es la cantidad de dinero, V su velocidad de circulacin, T el volumen de
transacciones (cantidad de bienes y servicios
o flujo de renta real) habidas en el mercado y P el nivel de precios. En el supuesto de que V y T
permanezcan constantes, las variaciones en la cantidad de dinero u oferta monetaria repercuten en
los precios de forma directamente proporcional. La velocidad de circulacin del dinero viene
determinada por condicionamientos culturales e institucionales, y de ah que a corto plazo se le
pueda suponer constante. La hiptesis de constancia o estabilidad del volumen de transacciones
slo se puede sostener cuando la economa se halla en una situacin de pleno empleo.
La ecuacin de cambio anterior es en realidad una tautologa. Expresa simplemente la necesaria
identidad entre el valor monetario de todas las transacciones y el valor de todos los bienes y
servicios vendidos. Cuando se relajan los supuestos de que V y T permanezcan constantes,
el valor explicativo de dicha ecuacin aumenta. Existen otras formulaciones, adems de la
simplificada de Fisher, que es la ms conocida, de la teora cuantitativa del dinero.
teora segn la cual la cantidad de dinero multiplicada por su velocidad media de circulacin
se iguala con el nivel general de precios multiplicado por el flujo de bienes reales. Quantity theory
ofmoney.
(En ingls: quantity theory of money )
Teora expresada por la ecuacin MV=PT que, bajo las hiptesis de que la velocidad media de
circulacin de dinero (V) se supone constante a corto plazo y de la estabilidad en el volumen de las
transacciones (T), sostiene que las variaciones en la oferta monetaria (M) causan variaciones
directamente proporcionales en los precios (P). Refleja, adems, la identidad entre
el valor monetario de todas las mercancas objeto de transaccin y el gasto total expresado
en trminos monetarios.

LA INFLACIN

La inflacin es la presencias en los canales circulatorios, de una masa de papel moneda sobrante
en relacin con las necesidades de la circulacin de mercancas.
La inflacin es un problema grave en cualquier pas debido a que sus efectos son muy perjudiciales
y porque produce un mal funcionamiento en la economa, tanto de los particulares (consumidores),
como de las empresas (capitalistas) y del pas en general.
Influye en las decisiones de inversin y financiamiento que debe incluirse en la evaluacin, un
empuje inflacionario origina otro y as sucesivamente, la inflacin es una consecuencia, un sistema
de desajuste econmico del pas.
La injusticia en el reparto desigual de la riqueza se manifiesta en que cuando hay inflacin, quienes
no tienen, recursos monetarios econmicos, ven disminuidos sus recursos, y quienes tienen ms,
los ven aumentados.
Se caracteriza por el crecimiento continuo, significativo, generalizado y desordenado en los recios
de los bienes y servicios ligados inexorablemente con la depreciacin del dinero, como
consecuencia de una prdida sensible e interrumpida en el poder adquisitivo general de la unidad
monetaria nacional.
La inflacin es un desequilibrio que puede ser entendido desde dos puntos de vista:
1. Desde el punto de vista de la circulacin monetaria, la inflacin se concibe por un exceso de
circulante monetario con las necesidades de circulacin de las mercancas, lo cual provoca un
incremento en los precios.
2. Desde el punto de vista de de la produccin la inflacin se entiende como un desequilibrio entre
la oferta y la demanda de mercancas y servicio.
Causas Internas de la inflacion:
Emisin excesiva de papel moneda.
La oferta insuficiente de los productos agropecuarios en la relacin con la demanda.
Excesivo de afn de lucro de los capitalistas.
Especulacin y acaparamiento de la mercancas.
Altas tasas de inters bancario que encarecen el crdito.
Devaluacin.
Causas externas de la inflacion:
Importacin excesiva de mercancas a precios muy altos.
Afluencia excesiva de capitales externos.
Exportacin excesiva de algunos productos que incrementan las divisas.
Especulacin y acaparamiento a nivel mundial.
Excesiva deuda externa.

Crdito y circulacin del dinero

Al parecer, la palabra "banco" procede de los que utilizaban los cambistas para trabajar en las
plazas pblicas en las ciudades italianas medievales. El oficio de cambista era entonces una
profesin muy especializada que requera amplios conocimientos ya que las docenas de pequeos
Estados existentes entonces mantenan en circulacin centenares de diferentes monedas que eran
aceptadas para el comercio, no por su valor facial, sino por el peso y ley del metal en que se
acuaban y que slo un experto discernimiento poda establecer.
Pero las actividades de crdito tuvieron posiblemente su origen en los orfebres. El cuidado del
material que trabajaban estos artesanos requera que dispusiesen en sus talleres de cajas fuertes,
muy poco comunes en aquella poca. As, algunos comerciantes les pedan que guardaran sus
caudales, primero de forma extraordinaria, quiz con motivo de un viaje, despus cada vez de
forma ms estable, pagando en cualquier caso por el servicio de custodia.
Los primeros banqueros entregaban a cambio de los depsitos unos recibos o billetes que
pronto empezaron a ser utilizados como medios de pago, eludiendo as el engorro y el peligro de
trasladar fsicamente los depsitos. Como el dinero permaneca depositado mucho tiempo en las
arcas, resultaba posible realizar algunos prstamos con el consentimiento del depositante que
poda reducir as sus costes e incluso obtener un pequeo inters. Finalmente, los banqueros
descubrieron la posibilidad de emitir billetes y realizar prstamos en cuanta superior a los fondos
que mantenan en depsito. A pesar de la oposicin popular y la persecucin legal de dichas
prcticas, la magia de la creacin del dinero haba empezado a funcionar.
Porque los banqueros crean dinero. A partir del depsito de una cantidad, el mecanismo del
crdito provoca su multiplicacin y el crecimiento de la cantidad de dinero existente. Veamos
despacio el funcionamiento de ese mecanismo.
Cuando un cliente realiza un depsito en la cuenta de un banco, una parte del importe
depositado ser destinado a reservas y el resto puede ser destinado para prstamos a otros
clientes. Las reservas tienen como finalidad mantener la liquidez y la solvencia del banco, poder
atender a las retiradas de fondos que los clientes soliciten y cumplir con la normativa emanada del
banco central. La proporcin de los depsitos que se destina a ese fin se llama coeficiente de
reservas.
Los bancos conservan parte de sus reservas en la caja para operaciones diarias y el resto lo
mantiene depositado en el banco central. El efectivo en poder de los bancos no debe ser
considerado dinero para evitar la doble contabilizacin; slo es dinero lo que puede ser gastado y
slo puede ser gastado lo que est a disposicin del pblico, es decir, los depsitos o cuentas.

Supongamos que el coeficiente de reservas es del 20%. Si el Sr. A deposita 100 millones de pts. en
el Banco X, ste destinar 20 a reservas y podr destinar los 80 restantes a prestarlos al Sr. B. El
Sr. B deposita lo que ha percibido en el Banco Y que destinar un 20%, 16 millones, a reservas y
los 64 M. restantes para prestarlos al Sr. C. En el cuadro adjunto se describen los apuntes
contables a que dan origen las tres primeras fases de estas operaciones.
Si el proceso contina indefinidamente en la misma forma, el dinero a disposicin del pblico
ser
Se trata de una progresin geomtrica. La suma de todos sus trminos es el primero multiplicado
por el inverso del coeficiente de reservas.

Sin embargo hay un fenmeno que puede interrumpir o reducir el efecto multiplicador. Si uno
de los clientes decidiera conservar su dinero en una hucha en vez de depositarlo en un banco el
proceso quedara interrumpido. Si todos los clientes deciden quedarse con parte del dinero en su
bolsillo, el efecto multiplicador ser menor. La proporcin de dinero que el pblico desea tener en
sus bolsillos depende de su preferencia por la liquidez.
Si llamamos m al multiplicador monetario, r al coeficiente de reservas y l al coeficiente de
liquidez mantenida por el pblico, se puede deducir la siguiente frmula:
Este multiplicador es, como veremos a continuacin, de una importancia fundamental y debe ser
cuidadosamente estimado, tenido en cuenta y manipulado por los bancos centrales para la
elaboracin de la poltica monetaria.
Clases de crdito
Segn La actividad:
a. Crditos comerciales, son los que los fabricantes conceden a otros para financiar la produccin y
distribucin de bienes; crditos a la inversin, demandados por las empresas para financiar la
adquisicin de bienes de equipo, las cuales tambin pueden financiar estas inversiones emitiendo
bonos, pagars de empresas y otros instrumentos financieros que, por lo tanto, constituyen un
crdito que recibe la empresa;
b. Crditos bancarios, son los concedidos por los bancos como prstamos, crditos al consumo o
crditos personales, que permiten a los individuos adquirir bienes y pagarlos a plazos;
c. Crditos hipotecarios, concedidos por los bancos y entidades financieras autorizadas, contra
garanta del bien inmueble adquirido;
d. Crditos contra emisin de deuda pblica. Que reciben los gobiernos centrales, regionales o
locales al emitir deuda pblica;
e. Crditos internacionales, son los que concede un gobierno a otro, o una institucin internacional
a un gobierno, como es el caso de los crditos que concede el Banco Mundial.
Segn el objetivo:
De produccin: Crdito aplicado a la agricultura, ganadera, pesca, comercios, industrias y
transporte de las distintas actividades econmicas.
De consumo: Para facilitar la adquisicin de bienes personales.
Hipotecarios, destinados a la compra de bienes inmuebles,
5Segn el Tiempo:
A corto y mediano plazo: Otorgados por Bancos a proveedores de materia prima para la produccin
y consumo.
A largo plazo: Para viviendas familiares e inmuebles, equipamientos, maquinarias, etc.

5.1.4. Segn los sectores sociales:


Personal. Crditos a sola firma sobre sus antecedentes personales y comerciales.
Real (hipotecas). Prendarias cuando el acreedor puede garantizar sobre un objeto que afecta en
beneficio del acreedor.
a) Crditos comerciales: Son aquellos que tienen por finalidad financiar la produccin y
comercializacin de bienes y servicios en sus diferentes fases.
b) Crditos a las Micro Empresas MES): Son aquellos crditos destinados al financiamiento de
actividades de produccin, comercio o prestacin de servicios siempre que renan stas dos
caractersticas:
- Que el cliente cuente con un total de activos que no supere o sea equivalente a los US $ 20,000.
Para ste clculo no toman en cuenta los inmuebles del cliente.
- El endeudamiento del cliente en el sistema financiero no debe exceder de US $ 20,000 o su
equivalente en moneda nacional.
Cuando se trate de personas naturales su principal fuente de ingresos deber ser la realizacin de
actividades empresariales, por lo que no consideran en sta categora a las personas cuya
principal fuente de ingresos provienen de rentas de quinta categora.
c) Crditos de consumo: Son crditos que tienen como propsito atender el pago de bienes,
servicios o gastos no relacionados con una actividad empresarial.
d) Crditos hipotecarios para vivienda: Son aquellos crditos destinados a la adquisicin,
construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia,
siempre que tales crditos sean otorgados amparados con hipotecas debidamente inscritas,
pudiendo otorgarse los mismos por el sistema convencional de prstamo hipotecario, de letras
hipotecarias o por cualquier otro sistema de similares caractersticas.

Mercado de Dinero y Mercado de Capitales


El mercado de dinero es en el que se negocian instrumentos de deuda a corto plazo, con bajo
riesgo y con alta liquidez que son emitidos por los diferentes niveles de gobierno, empresas e
instituciones financieras. Los vencimientos de los instrumentos del mercado de dinero van desde
un da hasta un ao pero con frecuencia no sobrepasan los 90 das. Algunos ejemplos de los
instrumentos que se negocian en el mercado de dinero son los Bonos Ajustables del Gobierno
Federal (Ajustabonos), los Bonos de la Tesorera de la Federacin (Bondes) , las Aceptaciones
Bancarias (ABs), el Papel Comercial (PC) y las Operaciones de Reporto (OR).
Tambin es importante tomar en cuenta al mercado de dinero porque en l se negocian los
Certificados de la Tesorera de la Federacin (Cetes) que se consideran como un activo de
referencia para otros activos financieros. Aunque en un sentido estricto no existe un activo
financiero sin riesgo, para fines prcticos los Cetes se consideran un activo libre de riesgo en
trminos nominales (sin considerar la inflacin), puesto que no tienen el riesgo de incumplimiento
que s poseen otros activos.

El mercado de capitales comprende valores de renta fija y de renta variable que tienen vencimiento
superior a un ao. El riesgo de estos instrumentos financieros generalmente es mayor que el de los
valores del mercado de dinero debido al vencimiento ms largo y a las caractersticas mismas de
los ttulos. Los instrumentos de renta fija son las obligaciones que compra un inversionista y que
representan un pasivo para el emisor. Los instrumentos de renta variable le dan al inversionista la
posibilidad de participar de la propiedad, las utilidades y los riesgos de operacin de la empresa
mediante la adquisicin de acciones de capital. Entre los instrumentos del mercado de capitales se
encuentran los Pagars de Mediano Plazo, las Obligaciones, los Certificados de Participacin
Inmobiliaria Amortizables (CPIs), los Certificados de Participacin Ordinarios no Amortizables que
Representan Acciones (CPOs) y las acciones preferentes y comunes, entre otros.

Sistema bancario
Estructura organizacional dentro de la cual se mueve el conjunto de instituciones bancarias,
respondiendo a las directrices que le marca la autoridad superior; incluye la banca nacional,
banca privada y mixta y banca central.

El sistema bancario, o tambin conocido como banca, es como se le denomina al conjunto de


entidades financieras que operan dentro de la misma economa. Esta puede ser vista
esencialmente a dos niveles: Nivel Estado o Nivel Internacional.

Al realizar transacciones al mismo nivel de la economa, los bancos tienden a


guardar relaciones unos con otros y operar entre ellos. Finalmente los bancos
emplean el dinero excedente para invertir o prestar y as generar ganancias
para la misma institucin.
Tipos de bancos
Bancos Pblicos: Son los bancos cuyo capital es aportado por el Estado de cada pas, y por lo
tanto, es quien controla el accionariado.
Bancos Privados: Son aquellas entidades que trabajan con autonoma propia, el capital lo aportan
accionistas particulares de capital nacional o extranjero.
Bancos Mixtos: Son de economa mixta, estas entidades se constituyen con aportaciones estatales
y de capital privado. Estas sociedades de economa mixta se rigen por las reglas del derecho
privado y las de jurisdiccin ordinaria, salvo una disposicin legal que dictamine lo contrario.
Banco Central o Emisor: En este caso popularmente se le suele llamar banco de bancos, porque
son las entidades que se encargan de dirigir y supervisar el funcionamiento del sistema financiero
de un pas. Se les llama tambin emisor porque entre sus tareas se encuentra la de emitir los
billetes y monedas que estn en circulacin en cada pas; tambin se encargan de fijar la poltica
monetaria y mantener las reservas de un pas. En Espaa, es el Banco de Espaa el que se
encarga de supervisar el sistema financiero espaol, pero siempre bajo la supervisin y el control
del Banco Central Europeo, que tiene el control de todo el sistema financiero de la Unin Europea.
Banco Comercial: Se trata del tipo de banco ms habitual dentro del panorama actual, se trata de
las entidades que ofrecen todas las operaciones que solicitan los clientes de un banco, es decir,
captar depsitos, prestar dinero, mantener las cuentas corrientes y financiar operaciones ya sea
dentro o fuera del pas de origen.

Banco de Inversin: Son los bancos que se dedican a ofrecer productos de inversin tanto a
particulares como a empresas. Entre sus principales funciones se se encuentran las de participar
en operaciones de fusin y adquisicin de empresas, captacin de capital, compra-venta de
valores en diferentes mercados y elaborar informes tanto de gestin de tesorera como de
asesoramiento y control de operaciones. Este tipo de banca recibe depsitos a plazo, emite bonos,
concede crditos a medio y largo plazo, otorga avales, realiza inversiones en valores mobiliarios y
acta como fideicomiso entre otras. Su actuacin ayuda a la consolidacin y expansin de las
empresas y su capitalizacin.
Banca Corporativa: Se trata de entidades que dirigen su negocio a las empresas, este tipo de
bancos ofrece productos especficos a este tipo de clientes para que puedan desarrollar su
actividad. Sus principales productos son las lneas de crdito, el descuento de pagars o letras de
cambio, la operativa de pagos e ingresos mediante cheques y la emisin de recibos para el cobro
de servicios.
Banco de Consumo o Retail: Se denomina de esta manera a los bancos que se enfocan slo a las
personas, por ello sus productos se refieren a cuentas corrientes, tarjetas de crdito y crditos de
consumo. Normalmente cuentan con gran nmero de sucursales ubicadas principalmente en
centros comerciales.
Cajas de Ahorro: Se trata de entidades sin nimo de lucro un con un marcado carcter social, estn
orientadas a apoyar el ahorro generalmente de pequeos inversores. Dedican un importante
esfuerzo a la obra social.
Bancos Hipotecarios: Son bancos cuya actividad se centra en la concesin de prstamos para la
compra o reforma de viviendas e inmuebles con garanta hipotecaria, se trata de un tipo de entidad
muy frecuente sobre todo en Estados Unidos.
Bancos de Tesorera: Su misin es dar soporte a operaciones entre empresas que requieren una
importante aportacin de capital. No suelen tener clientes que sean personas fsicas ni tienen
oficinas abiertas al pblico.

Que son las bolsas de valores


Las Bolsas de Valores se pueden definir como mercados organizados y especializados, en los que
se realizan transacciones con ttulos valores por medio de intermediarios autorizados, conocidos
como Casas de Bolsa Puestos de Bolsa. Las Bolsas ofrecen al pblico y a sus miembros las
facilidades, mecanismos e instrumentos tcnicos que facilitan la negociacin de ttulos valores
susceptibles de oferta pblica, a precios determinados mediante subasta. Dependiendo del
momento en que un ttulo ingresa al mercado, estas negociaciones se transaran en el mercado
primario o en el mercado secundario.

Capital Financiero
CAPITAL FINANCIERO: es el formado por la unin del capital de los monopolios bancarios e
industriales en los pases imperialistas. La existencia del capital financiero y la consiguiente aparicin de
la oligarqua financiera constituyen uno de los rasgos fundamentales del imperialismo (ver). La
formacin del capital financiero, hecho que corresponde a ltimos del siglo pasado y comienzos del
actual, fue una consecuencia de la alta concentracin de capitales en la industria y en la banca. La
concentracin de la produccin; los monopolios que surgen de tal concentracin; la fusin o unin de los
bancos con la industria, tal es la historia del nacimiento del capital financiero y el contenido de este

concepto (V. I. Lenin). Utilizando los recursos monetarios libres, los bancos no slo empiezan a
conceder a las empresas industriales los prstamos a corto plazo, sino, adems, crditos a largo plazo.
Con ello obtienen la posibilidad de influir en la marcha de las empresas e incluso, a veces, de
determinar el destino de las mismas. Los recursos de los bancos se trasladan asimismo a la industria
mediante la adquisicin de acciones y creando el denominado sistema de participaciones, con el cual,
mediante un capital bancario propio de volumen relativamente pequeo, se pueden controlar sumas
muy superiores de capitales ajenos. Al misma tiempo, se da un proceso de absorcin de los pequeos
bancos por parte de los grandes, se forman las uniones monopolistas denominadas consorcios
bancarios. Cuando ya logran dominar la economa, los magnates del capital financiero determinan
tambin la poltica de los estados capitalistas

EXPORTACIN DE CAPITALES
EXPORTACIN DE CAPITALES: forma, tpica del capitalismo monopolista, de invertir capitales en el
extranjero con el fin de obtener ganancias mximas. El capital se exportaba ya durante el capitalismo
premonopolista, mas entonces desempeaba un papel secundario respecto a la exportacin de
mercancas (ver). La exportacin de capitales constituye uno de los caracteres fundamentales del
imperialismo (ver). La necesidad de exportar capital surge en los pases capitalistas ms desarrollados
debido a que la oligarqua financiera (ver), despus de concentrar en sus manos enormes recursos
materiales y monetarios, encuentra limitadas las posibilidades de inversin en el interior del pas de
modo que las inversiones garanticen altas ganancias monopolistas; as se forma un relativo sobrante
de capital que se desplaza hacia los lugares donde la cuota de ganancia es superior a la del pas dado.

La Inversin Extranjera Directa (IED) tiene como propsito crear un inters duradero y con fines
econmicos o empresariales a largo plazo por parte de un inversionista extranjero en el pas
receptor. Es un importante catalizador para el desarrollo, ya que tiene el potencial de generar
empleo, incrementar el ahorro y la captacin de divisas, estimular la competencia, incentivar la
transferencia de nuevas tecnologas e impulsar las exportaciones. Todo ello incidiendo
positivamente en el ambiente productivo y competitivo de un pas.
INVERSIN EXTRANJERA INDIRECTA: es la que adquiere y utiliza el Estado para hacer obrascomo la construccin de una carretera- o darle mantenimiento a las empresas del estado- como
sera el caso de Correos Nacionales.
Con la globalizacin, cada vez es ms fcil que haya movimientos en la Inversin Extranjera
Directa, pues al pasar el tiempo, se han ido quitando las restricciones a que entre a los pases
dinero de otros lugares del mundo.