Eje V: La gestin de finanzas y control.

Grupo:

Aguirre Roco Macarena

Gonzlez Liliana Elizabet
Muoz Gisela de Jess

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ndice

La gestin financiera: concepto.

El Capital.
Supervit y dficit.
Diferenciacin entre lo econmico y lo financiero.
Planeamiento financiero.
Organizacin del rea financiera: distintas opciones.
Conceptos bancarios y financieros: operaciones y fuentes de informacin.

La gestin financiera
La Gestin financiera es una de las tradicionales reas funcionales de la gestin, hallada en
cualquier organizacin, comprendiendo los anlisis, decisiones y acciones relacionadas con
los medios financieros necesarios a la actividad de dicha organizacin. As la funcin
financiera integra:
_la determinacin de las necesidades de recursos financieros (planteamiento de las
necesidades, descripcin de los recursos disponibles, previsin de los recursos liberados y
clculo las necesidades de financiacin externa);
_la obtencin de financiacin segn su forma ms beneficiosa (teniendo en cuenta los costos,
plazo, las condiciones fiscales y la estructura financiera de la empresa);
_la aplicacin juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los excedentes de tesorera (de
manera a obtener una estructura financiera equilibrada y adecuados niveles de eficiencia y
rentabilidad);
_el anlisis financiero (incluyendo bien la recoleccin, bien el estudio de informacin de
manera a obtener respuestas seguras sobre la situacin financiera de la empresa);
_el anlisis con respecto a la viabilidad econmica y financiera de las inversiones.
La gestin financiera tiene por objeto la ejecucin propiamente dicha del presupuesto de
gastos aprobado. Esta ejecucin se realiza a travs de distintas fases, inicindose con la
autorizacin del gasto y terminando con su pago material.
Los procedimientos de gestin para llevarlo a cabo, son los pagos por caja fija, los pagos a
justificar, la contratacin administrativa y excepcionalmente la contratacin privada. No
obstante tambin veremos en este apartado cmo los Convenios de Colaboracin cuando
tienen contenido econmico pueden dar lugar a gastos de diferentes tipos. A la contratacin
administrativa, por su
importancia se le dedica un apartado propio.
Durante su ejecucin, el presupuesto se encuentra sometido a un control interno en todas sus
fases. La Intervencin General de la Administracin del Estado (IGAE), a travs de la funcin
2

interventora, controla antes de su aprobacin, todos los actos que dan lugar al reconocimiento
de derechos y obligaciones de contenido econmico, con el fin de asegurar que su gestin se
ajusta a las disposiciones aplicables en cada caso, y a travs de la funcin de control
financiero, el sometimiento de la actividad econmico-financiera del sector pblico a los
principios de legalidad, eficacia y economa.
Adems, y una vez ejecutada, la actividad econmico financiera se someter al control
externo realizado por el Tribunal de Cuentas que examina y comprueba la Cuenta General del
Estado de cada ao.
Fases de la gestin del gasto
Aprobado el presupuesto, su ejecucin va a pasar por una serie de fases sucesivas entre s.
En el procedimiento general son las siguientes:
Aprobacin del gasto, es el acto administrativo que pone en marcha el procedimiento
de ejecucin del gasto, por el cual la autoridad competente para gestionar el gasto
autoriza su realizacin por una cuanta determinada, reservando para ello parte del
crdito presupuestario. Contablemente se materializa con la emisin de los
documentos contables RC (Retencin de Crdito) y A (Aprobacin).

Compromiso o disposicin del gasto, es el acto administrativo en virtud del cual la

autoridad competente acuerda con un tercero, empresa o particular, la realizacin de
un servicio. A este gasto determinado se le reservan fondos a travs del compromiso
del gasto. Contablemente se materializa con la emisin del documento contable D
(Disposicin del Gasto).

Reconocimiento de la obligacin, es el acto administrativo en virtud del cual la

autoridad competente acepta formalmente y con cargo al presupuesto, la existencia de
una deuda legtima ante una empresa o particular que ha realizado un trabajo para la
Administracin. A partir de este momento se puede decir que el gasto se ha ejecutado,
pero no el pago. Contablemente se materializa con la emisin del documento contable
O (Reconocimiento de la Obligacin).

Ordenacin del pago, es el acto administrativo por el que la autoridad competente que
ha reconocido la existencia de una obligacin, solicita se proceda a la realizacin de su
pago, es decir a la salida efectiva de dinero con cargo al crdito previsto en el
presupuesto una vez el trabajo ha sido realizado. Contablemente se materializa con la
emisin del documento contable K (Orden de Pago).

Pago material, es la salida efectiva de dinero de las cuentas del Estado. Aunque cada
una de las fases indicadas son sucesivas en el tiempo, es corriente que en algunos
procedimientos, cuando la naturaleza del gasto as lo determine, se ejecuten dos de
estas fases simultneamente, dando lugar a los documentos contables AD y OK, e
incluso se junten las cuatro dando lugar a un nico documento contable denominado
ADOK.
Procedimientos de gestin del gasto Constituyen las diferentes formas de tramitacin del
gasto y son las siguientes:
3

 Anticipos de Caja Fija: Regulados en el Real Decreto 725/1989, de 16 de junio sobre

anticipos de caja fija, se entiende por anticipos de caja fija las provisiones de fondos de
carcter extra-presupuestario y permanente que se realizan a las Cajas Pagadoras
destinados a la atencin inmediata, y posterior aplicacin presupuestaria, de gastos
peridicos o repetitivos en bienes corrientes y servicios. Los pagos de trabajos de
pequea cuanta que genera una exposicin, pueden efectuarse por tanto, sin
necesidad de tramitar un expediente de contratacin, utilizando este procedimiento de
anticipos de Caja fija, siempre y cuando se trate, como se ha indicado, de gastos de
carcter peridico o repetitivo en bienes corrientes y servicios. Debern seguir la
tramitacin establecida en cada caso y se podr utilizar para el pago de suministros y
servicios menores cuyo importe total no exceda de 5.000 . El pago se realiza contra
factura y la forma habitual para contratarlos es la solicitud y aceptacin de un
presupuesto.
Pagos a justificar Regulados en el Real Decreto 640/1987, de 8 de mayo, sobre pagos
librados a justificar, son una excepcin dentro de los procedimientos de gestin del
gasto y consisten en la provisin de fondos que se realiza a las oficinas contables, para
atender gastos sin la previa aportacin de las documentacin justificativa de los
mismos, o cuando los servicios y prestaciones hayan tenido o vayan a tener lugar en el
extranjero. Se utiliza nicamente en los casos especialmente regulados en cada
departamento ministerial, slo podrn satisfacerse obligaciones del mismo ejercicio y
deben ser justificados en un plazo mximo de tres meses.
Contratacin administrativa Regulada en el Real Decreto Legislativo 2/2000, por el que
se aprueba el texto refundido de la Ley de Contratos de las Administraciones Pblicas y
en el Real Decreto 1098/2001, por el que se aprueba el Reglamento General de la Ley
de Contratos de las Administraciones Pblicas. Es la principal herramienta con la que
cuentan las Administraciones para la gestin del gasto. A travs de ella se regula la
relacin que se establece entre la Administracin y una empresa o particular al que se
encomienda la realizacin de un determinado trabajo.

Convenios de Colaboracin Explicados en el captulo anterior, no es que los Convenios

sean en s mismos un instrumento de gestin del gasto pblico, pero s a travs de
ellos puede articularse ese gasto. Es el caso en que los compromisos econmicos
adquiridos por la Administracin no se ejecutan directamente por ella, sino por la
Institucin con la que se firma el Convenio para que posteriormente, y previa
justificacin del gasto realizado, sean abonados por la Administracin a esa Institucin.
Tambin el Convenio puede regular la aportacin de una cantidad por parte de una
Institucin para su gestin directa por la Administracin, en este caso se producira una
modificacin presupuestaria denominada generacin de crdito por la cual se
incrementa el presupuesto inicialmente aprobado ante un ingreso no previsto. El dinero
as generado se utilizar en las partidas definidas en el Convenio a travs de los
4

cauces normales de pagos de Caja fija o de la contratacin administrativa que veremos

a continuacin

Ms en http://m.monografias.com/trabajos65/gestion-financiera/gestion-

financiera.shtml
El capital
Es una abstraccin contable: son los bienes y derechos (elementos patrimoniales del Activo)
menos las deudas y obligaciones (Pasivo), todo de lo cual es titular el capitalista. As se dice
que se capitaliza una empresa o se amplia capital cuando aumenta su Activo o disminuye su
Pasivo o se incorporan nuevas aportaciones de socios o se reduce el endeudamiento con
terceros. Cuando el Pasivo es superior al Activo se dice que la unidad econmica est en
situacin de capital negativo (negative equity, en ingls). No obstante bajo el enfoque vulgar,
se entiende por capital un mero componente material de la produccin, bsicamente
constituido por maquinaria, utillaje o instalaciones, que, en combinacin con otros factores,
como el trabajo, materias primas y los bienes intermedios, permite crear bienes de consumo.
El capital debe distinguirse analticamente de la empresa y de la gerencia, aunque en muchos
casos los papeles sociales de capitalista o empresario y gerente se puedan dar
simultneamente en una misma persona, como suele suceder en las ms pequeas unidades
productivas.
Por lo anterior, el inters que obtiene el prestamista debe diferenciarse de la ganancia que se
obtiene por una exitosa actividad empresarial en el mercado, as como del salario que se
recibe por una actividad gerencial.

Tipos de capital en el sistema clsico

Capital lquido: es el residuo del activo, detrado el pasivo de una persona natural o jurdica.
Capital nacional: es la parte del patrimonio nacional constituida por bienes producidos por el
hombre.
Capital societario: es el conjunto de dinero y bienes materiales aportados por los socios a una
empresa.
Capital pblico: es el que pertenece al Estado.
Capital privado: es el que pertenece a propietarios individuales o asociados pertenecientes a
la sociedad civil.
Capital inmaterial: es el que no se muestra como algo fsico; puede ser el conocimiento, la
aptitud, las habilidades, el entrenamiento de una persona, etc. un ejemplo de capital inmaterial
es el capital humano, que se incrementa con la educacin o capacitacin de las personas.
Capital de corto plazo: es el tipo de capital del cual se espera obtener un beneficio o renta en
un periodo menor a un ao.
Tipos de capital en el sistema moderno
Capital financiero: es el capital ms comn y normalmente la liquidacin usa el valor de
moneda
Capital natural: un ro que mantiene una comunidad con agua
Capital social: se dicen como "goodwill" o "brand value" un tipo de capital entre personas y
tiene el valor como dinero
Capital instructional o intelectual: si una persona sabe una cosa que la otra no. (Entre profesor
y estudiante).

Mas en https://es.m.wikipedia.org/wiki/Capital_(economa)

Supervit y dficit
Supervit se refiere a la diferencia de los ingresos sobre los gastos (egresos) en una
organizacin en un determinado periodo de tiempo. Esto se debe a que recauda ms por
impuestos, tasas, retenciones, etc.; que lo que gasta por proveer servicios pblicos y pagar
deudas.

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Dficit hace referencia al saldo negativo que se produce cuando los egresos son mayores a
los ingresos.
Dficit presupuestario
El Dficit presupuestario alude a la diferencia entre los gastos corrientes y los ingresos
corrientes, previstos en los presupuestos deuda entidad pblica, o bien, resultando de la
ejecucin presupuestaria, aunque no estuviera previsto. Se produce dficit presupuestario
cuando los gastos superan a los ingresos, y se produce supervit presupuestario cuando los
ingresos superan a los gastos. Tanto el dficit como el supervit se refieren al ejercicio
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presupuestario o ao fiscal. Y, al tratarse de gastos e ingresos corrientes, no incluyen la deuda

pblica en su clculo.
Dficit pblico
La expresin Dficit pblico es equivalente a Dficit presupuestario.
Dficit del Estado
Cuando se habla de Dficit del Estado, se alude, en un pas con una forma descentralizada de
gobierno, al dficit presupuestario del gobierno central (o, en su caso, del gobierno federal).Es
decir, cuando se habla de Dficit del Estado, por ejemplo, en Espaa, se refiere al dficit delos
Presupuestos Generales del Estado. No incluye, por tanto, el dficit de las Comunidades
Autnomas o de los Ayuntamientos y dems entidades locales.
Dficit primario
La expresin Dficit primario designa el resultado de sumar la Deuda Pblica al Dficit del
Estado.
Dficit comercial
El Dficit Comercial describe la situacin en la que el comercio exterior de un pas presenta un
saldo negativo en lo que respecta a la relacin entre importaciones y exportaciones de bienes.
Se excluyen, por tanto, los servicios. Es decir, existe un dficit comercial en un pas, cuando
las importaciones de bienes exceden a las exportaciones.
Dficit de Caja
Se dice Dficit de Caja para expresar la situacin en la que los pagos realizados de modo
efectivo exceden a los ingresos recibidos, tambin, de modo efectivo. Esta definicin puede
formularse tambin aludiendo a que las salidas de caja son superiores a las entradas en la
misma, en un periodo determinado. Existe, por tanto, la posibilidad de que se produzca un
dficit de caja sin que haya un dficit presupuestario real, cuando los plazos de vencimiento
de los pagos terminan, en un momento dado, antes que los plazos de vencimiento de los
cobros.
Dficit de Balanza de Pagos
El Dficit de Balanza de Pagos, o una Balanza de Pagos negativa, define la situacin en la las
transacciones econmicas que requieren pago efectivo (es decir, monetario), sobre pasan a
las transacciones econmicas que requieren ingresos efectivos. Todo ello,
independientemente de si el pago o el ingreso han sido realizados ya en la realidad. La forma
ms comn de dficit en la Balanza de Pagos se produce en el comercio exterior. Cuando
existe un dficit de la Balanza de Pagos en un pas, esto indica que las transaccin es
econmicas que requieren salida de divisas (importaciones de bienes o servicios, inversiones
de capital en el extranjero) superan a las transacciones econmicas que comportan un
entrada de divisas (exportaciones de bienes o servicios, importaciones de capital).
Dficit exterior
La expresin Dficit exterior se refiere, simplemente, a la posicin deudora de un pas con
respecto a otros, en cuanto a que sus ingresos por exportaciones son inferiores a sus gastos
por importaciones.
Dficit fiscal

El Dficit fiscal alude a una diferencia negativa entre los gastos e ingresos del gobierno en la
ejecucin del presupuesto. Es decir, se trata de la diferencia efectiva y real, no de la
presupuestada.
Dficit por Cuenta Corriente
El Dficit por Cuenta Corriente se refiere al saldo negativo de la Balanza de Pagos de un pas
determinado, excluyendo los movimientos de capital. Es decir, para este concepto, slo se
tiene en cuenta las transacciones econmicas que afectan a bienes y servicios y las
transferencias.

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Diferenciacin entre lo econmico y lo financiero
La situacin econmica hace referencia al patrimonio de la persona, empresa o sociedad en
su conjunto, es decir, a la cantidad de bienes y activos que posee y que les pertenecen.

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Mientras tanto, la situacin financiera se refiere a la capacidad que poseen esas personas,
empresas o sociedad de poder hacer frente a las deudas que tienen o, lo que es lo mismo, de
la liquidez de la que disponen para poder pagar sus deudas.

Por lo tanto, alguien puede tener una buena situacin econmica y mala financiera, si no tiene
efectivo suficiente para pagar sus deudas. As como buena financiera si dispone de efectivo,
pero mala econmicamente si estas deudas superan el total de su patrimonio.
Es comn que en un negocio, al momento de sacar nmeros, se confunda lo econmico con
lo financiero. Al final del da, y luego de hacer la caja diaria, se suele escuchar: Hoy me fue
bien u hoy, me fue mal, todo en funcin a la cantidad de dinero que hay en el cierre de la
caja de ese da. Pero, cabe destacar, que el hacer la caja no mide si me empresa gana o
pierde. Sino que solo determina la posicin financiera (diaria en este caso) que tengo.
Vayamos por partes Cuando nos referimos a lo econmico estamos haciendo alusin a si
mi empresa gana o pierde. Y para saber esto, debo hacer la siguiente ecuacin:
Ventas
Menos: Costos
Ms: otros ingresos
Menos: otros egresos
Resultado Econmico (Prdida o Ganancia)
Si al final de la ecuacin mi resultado es positivo, entonces mi empresa habr ganado. En
cambio si mi resultado es negativo mi empresa habr perdido. Pero no debe dejar de
destacarse que este anlisis tiene que ver con las operaciones concretadas
independientemente del momento de pago o cobro de las mismas. Se rige bajo el criterio de
lo devengado (es decir, se computa una vez perfeccionado el negocio, ya sea con la factura o
el remito, NO cuando se paga o se cobra). Esto quiere decir que un negocio puede ser
rentable pero financieramente inviable. Sigamos avanzando para comprender esto mejor
En cambio, en lo financiero estamos haciendo alusin a los ingresos y egresos de caja, que
est directamente ligado al momento en que se realizan los cobros y los pagos. Lo que en
definitiva, termina mostrando la posicin financiera de la empresa (ingresos menos egresos).
Para despejar las inquietudes vayamos a un simple ejemplo:
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Durante el mes 1, Vendo a un supermercado cosas de bazar por un total de $ 1.000.- El costo
total de ese producto para mi empresa fue de $ 600.- Pero, se destaca que para poder
efectuar esta operacin, en estos valores, mi empresa le paga al proveedor de contado y
combin con el supermercado cobrar esa venta a los 90 das. A partir de esto surge lo
siguiente en funcin a lo expresado:
Situacin Econmica
Mes
1
Ventas
$ 1.000
Costo
($ 600)
Resultado
$ 400
Rentabilidad 40% - Negocio econmicamente viable por su margen / rentabilidad.
Situacin financiera
Mes
1
2
3
Ventas
$ 0.$ 1.000
Costo
($ 600)
$ 0.$ 0.Resultado
($ 600)
$ 1.000
Lo que me demuestra que para poder hacer el negocio tengo que tener $ 600 disponibles el
primer mes. Ahora la pregunta es: tengo los $ 600 el primer mes como para poder vender los
$ 1.000.- Si la respuesta es NO y no puedo conseguir bajo ningn tipo de financiamiento
estos $ 600, por ms que el negocio sea bueno (rentable), no puedo hacer el negocio. A su
vez, si contemplo que previo a cobrar la primera vez en el supermercado, tengo que
reabastecerlo, debera tener en claro cunto dinero debera disponer para hacer el negocio,
porque quizs me embarque en algo que puede llevar a fundirme (insisto independientemente
de que el negocio sea rentable), porque para cubrir este desfasaje financiero tengo que salir a
cambiar cheques, mal vender mi mercadera, etc.

El planeamiento financiero

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Imagen: https://www.google.com.ar/search?q=gestion+de+finanzas+y+control&hl=es419&biw=1024&bih=481&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=0CAYQ_AUoAWoVChMIsdP2w
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El Plan econmico-financiero debe recoger toda la informacin de carcter econmico y
financiero referente al proyecto, para determinar su viabilidad econmica. Se trata de analizar,
partiendo del estudio realizado en el resto de los planes especficos de este documento
empresarial, si el proyecto rene la rentabilidad, solvencia y liquidez necesarias para llevarlo a
cabo. Se trata en definitiva de establecer un posible modelo de desarrollo econmicofinanciero. Para ello, se ha optado por utilizar la estructura formal de la legislacin contable
vigente. Esto facilitar la lectura por parte de cualquier lector, as como el posterior contraste
de dicho Plan con la contabilidad del proyecto.
El Plan econmico-financiero es de vital importancia a la hora de pedir financiacin, ya que
deber demostrar que el negocio es viable y que generar fondos suficientes para reintegrar
la deuda y satisfacer los intereses de la financiacin.
El proceso de planificacin econmica-financiera permitir elaborar las cuentas previsionales
de la empresa. Se ha fijado un marco temporal de cinco aos para dicho estudio, ya que un
perodo menor ofrecera una visin temporal demasiado reducida, y un perodo mayor no
dara datos demasiado fiables para perodos posteriores al quinto ao. El presupuesto de
ventas es el origen de todo el proceso de planificacin econmica financiera, ya que reflejar
los objetivos de ventas fijados en el plan de marketing, expresados en unidades vendidas y
precio de venta. Todo el proceso de planificacin econmica financiera descansar sobre las
previsiones de ventas. Segn las previsiones de ventas que se realicen para los primeros
aos del negocio, variarn los ingresos, los gastos y ser necesario dimensionar la capacidad
productiva del negocio. Por eso, es importante ser prudentes en las previsiones y hasta un
poco pesimistas, ya que una de las principales causas de fracaso de los emprendedores es
realizar estimaciones de ventas excesivamente optimistas . Dada su notable influencia en el
proceso de planificacin financiera es recomendable que la previsin de ventas se realice
durante el primer ao de actividad mes a mes. Seguidamente se elaboran los presupuestos
para los distintos departamentos de la empresa. A los efectos de elaboracin de las cuentas
anuales previsionales distinguiremos principalmente tres tipos de presupuesto que reflejarn,
por un lado, los costos y, por otro, la inversin necesaria:
o Presupuesto de produccin.
o Presupuesto de comercializacin.
o Presupuesto de departamentos soporte.
A partir del presupuesto de inversin de los distintos departamentos de la empresa
elaboraremos el plan de inversiones. Dentro del plan de inversiones distinguimos dos grandes
bloques:
Inversiones en activo no corriente.
Inversiones en activo corriente.

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En funcin del presupuesto de venta, la poltica de aprovisionamientos y el plazo de cobro a

clientes determinaremos las necesidades de inversin en almacenes, crditos a clientes y
tesorera. La cuenta de prdidas y ganancias previsional expresa la previsin de la cuanta y
composicin del beneficio de los prximos ejercicios econmicos:
Consolidacin de presupuestos parciales.
Clculo de amortizaciones y previsiones.
Una vez conocida la inversin necesaria para el negocio se debe elaborar el plan de
financiaci . La elaboracin del plan de financiacin tiene cuatro fases:
Determinacin de necesidades de financiacin.
Eleccin del plazo de la financiacin.
Eleccin de la forma en la que se financiar la empresa.
Clculo del coste de la financiacin.
Una vez realizada la previsin de inversiones que la empresa va a acometer en los prximos
aos, y establecido su plan de financiero, entonces podemos construir el balance previsional.
Finalmente, el presupuesto de tesorera supone la previsin de las necesidades futuras de
efectivo . Es por ello, la herramienta fundamental para determinacin de las necesidades de
financiacin a corto plazo y para la gestin de los excedentes de liquidez. Para su
elaboracin, en la que se excluye cualquier movimiento de partidas no dinerarias, se
desglosarn mensualmente los cobros en efectivo del mes menos los pagos en efectivo
previstos.
Grficamente, el proceso de planificacin financiera se presenta en el siguiente cuadro:

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Organizacin del rea financiera

El cuadro describe las unidades o reas de actividad bsicas de una mediana/gran empresa
as como las lneas de relacin jerrquica y responsabilidad correspondientes a la
organizacin formal del departamento financiero. Es importante tener en cuenta que la
denominacin de la divisin, departamentos y puestos pueden variar de unas empresas a
otras, mantenindose, no obstante, la funcin que desempean, segn los principios y
modelos organizativos bsicos, tal y como ha sido introducido en la Unidad didctica 2. Existe
la posibilidad de que exista un comit de financiacin e inversiones, como unidad de apoyo y
complementaria al comit de auditora, que suelen exigir las mejores prcticas de un buen
gobierno corporativo o de la empresa, como staff del consejo de administracin, con el
objetivo de garantizar el control econmico, la transparencia y veracidad de la informacin
financiera en la defensa de los intereses de los accionistas y de los grupos de inters
socioeconmicos.

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Organizacin bsica del departamento financiero de la empresa

En concreto, tal y como aparece en la figura 1, en general se considera que las secciones que
componen el departamento financiero son: auditora interna, control financiero, fiscal, tesorera
y servicios auxiliares. Actividades, departamentos o secciones que se comentan
seguidamente.
Auditora interna
Su funcin principal es proporcionar informacin y elementos de juicio al comit de auditora
de la empresa con una finalidad:
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Mejorar el funcionamiento de la organizacin consiguiendo mejoras incrementales en

los beneficios.

Complementa la labor de los auditores externos.

Control

Las funciones tpicas que dependen del control estn relacionadas con la gestin y control de
los activos de la empresa. Estas se dividen en:

Anlisis econmico-financiero:
-Nuevas inversiones.
- Rentabilidad por centros de beneficio o unidades de negocio.
-Anlisis de adquisiciones.
- Aplicaciones de investigacin operativa.

Presupuestos y planificacin:
- Formalizacin de presupuestos.
- Integracin de presupuestos.
- Previsiones de beneficios y caja.
- Asignacin y reparto de gastos generales.
- Anlisis de desviaciones

Contabilidad y costes:
-Interna.
-Externa.

Proceso de datos:
-Aplicaciones
-Anlisis y programacin.
-Operacin.
-Edicin e informe informtico.
Resulta imprescindible llamar la atencin sobre la seccin o el departamento de proceso de
datos, ya que este corresponde concretamente a los datos financieros, aunque estos pueden
abarcar otras reas. Ahora bien, existen herramientas afectas o relacionadas con otros
departamentos como el comercial, produccin y recursos humanos que pueden tener datos de
una gran sensibilidad y que se puede asignar al departamento financiero por dos razones
fundamentales:

Porque las finanzas estn implicadas en todas las reas de la organizacin.

Porque una gran parte de las aplicaciones informticas requieren, adems de su
interconexin, grandes anlisis de inversin.

La responsabilidad del control es evaluar el riesgo econmico del negocio, es decir, la

posibilidad de que las inversiones no generen el excedente esperado. El riesgo econmico se
asocia con la composicin de los activos.
Fiscal
Esta seccin no siempre est en el seno de la empresa, porque se puede cubrir con asesores
expertos en la materia; solo a partir de una cierta dimensin se justifica la existencia de una o
varias personas que presten atencin especfica al tema fiscal. Las funciones van desde el
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clculo de los impuestos a pagar, hasta la elaboracin de un plan fiscal que aproveche de
forma proactiva las oportunidades que la legislacin ofrece.
Tesorera
El departamento de tesorera es una de las funciones financieras ms diferenciadas y fciles
de entender que se encuentran dentro del rea financiera. La funciones del tesorero se
pueden clasificar en:

Relaciones financieras:
-Previsin de fondos.
-Mantenimiento relaciones de fuentes de fondos.
-Polticas con bancos y otras entidades de crditos y gestin de prstamos.

Operaciones financieras:
-Inversin de fondos de cajas o pagos diferidos.
-Gestin de carteras.

Anlisis de crditos:
-Poltica de crditos.
-Autorizaciones de crditos especiales.

Seguros:
-Contratacin de seguros.

Caja:
-Recepcin y custodia de activos lquidos.
La responsabilidad especfica del tesorero puede expresarse de la forma siguiente: control del
riesgo financiero de la empresa, entendiendo por riesgo financiero la posible incapacidad de
hacer frente a las obligaciones que tiene contradas debido al endeudamiento que mantiene
en su pasivo. El riesgo financiero se relaciona, pues, con la estructura de financiacin.
Servicios auxiliares y generales
Dentro del rea financiera se suele incluir todo el abanico de funciones complementarias a las
anteriores y, dependiendo del tipo de empresa, puede dar lugar a ms extensin o no del
departamento. Las responsabilidades de carcter administrativo y de servicios generales
suelen ser las de mantenimiento de instalaciones, servicios generales, gestin de inmuebles,
que han estado vinculado histricamente al departamento financiero o tambin denominado
de administracin y finanzas.

Anlisis Financiero
E l anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante la
utilizacin de indicadores y razones financieras. La contabilidad representa y refleja la realidad
econmica y financiera de la empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa
informacin para poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los recursos de
la empresa.

17

La informacin contable o financiera de poco nos sirve si no la interpretamos, si no la

comprendemos, y all es donde surge la necesidad del anlisis financiero.
Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la
estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser posible,
cuantificar.
Conocer el porqu la empresa est en la situacin que se encuentra, sea buena o mala, es
importante para as mismo poder proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los
problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos
positivos. Sin el anlisis financiero no es posible haces un diagnstico del actual de la
empresa, y sin ello no habr pautar para sealar un derrotero a seguir en el futuro.
Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la informacin
contable, pues esta refleja cada sntoma negativo o positivo que vaya presentando la empresa
en la medida en que se van sucediendo los hechos econmicos. Existe un gran nmero de
indicadores y razones financieras que permiten realizar un completo y exhaustivo anlisis de
una empresa. Muchos de estos indicadores no son de mayor utilidad aplicados de forma
individual o aislada, por lo que es preciso recurrir a varios de ellos con el fin de hacer un
estudio completo que cubra todos los aspectos y elementos que conforman la realidad
financiera de toda empresa. El anlisis financiero es el que permite que la contabilidad sea til
a la hora de tomar las decisiones, puesto que la contabilidad si no es lea simplemente no dice
nada y menos para un directivo que poco conoce de contabilidad, luego el anlisis financiero
es imprescindible para que la contabilidad cumpla con el objetivo ms importante para la que
fue ideada que cual fue el de servir de base para la toma de decisiones.

Imagen: https://www.google.com.ar/search?q=gestion+de+finanzas+y+control&hl=es419&biw=1024&bih=481&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=0CAYQ_AUoAWoVChMIsdP2w
O-_xwIVyo6QCh0EGw7P#imgrc=hX0QuL4buh2QwM%3A
Mtodo horizontal y vertical e histrico:
El mtodo vertical se refiere a la utilizacin de los estados financieros de un perodo para
conocer su situacin o resultados. En el mtodo horizontal se comparan entre s los dos
ltimos perodos, ya que en el perodo que est sucediendo se compara la contabilidad contra
el presupuesto. En el mtodo histrico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, ndices
o razones financieras, puede graficarse para mejor ilustracin.
18

Balance general
Recordemos rpidamente que el balance general es el documento contable que informa en
una fecha determinada la situacin financiera de la empresa presentando en forma clara el
valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital. Tambin es llamado:
estado de situacin financiera, estado de inversiones, estado de recursos y obligaciones,
estado de activo pasivo y capital.

Qu es el estado de resultados?
Recordemos rpidamente que un estado de resultados es el documento complementario y
anexo al balance general donde se informa detallada y ordenadamente, como se obtuvo la
utilidad del ejercicio contable. Tambin es llamado: Estado de rentas y gastos, estado de
ingresos y egresos, estado de utilidades, estado de ganancias o prdidas

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Qu es el estado de flujo de caja?

19

Recordemos rpidamente que el estado de flujo de caja es un estado complementario que

sirve para establecer las entradas y salidas de efectivo que ha tenido o puede tener la unidad
empresarial. Este estado se limita nicamente a los ingresos y egreso en efectivo. Tambin es
llamado: estado de flujo de efectivo, estado de ingresos y egresos de efectivo, presupuesto de
efectivo, presupuesto de caja.
Qu es el estado de flujo de fondos?
Es un estado complementario que resulta de la comparacin del balance general en dos
fechas determinadas para deducir de donde obtuvo la unidad empresarial sus recursos
financieros y que destino se les dio. Este estado toma todos los fondos sin importar si son
efectivo o no. Tambin es llamado: estado de fuentes y usos, estado de origen y aplicacin de
fondos, estado de cambios en la situacin financiera. Tambin es llamado: estado de fuentes
y usos, estado de origen y aplicacin de fondos, estado de cambios en la situacin financiera.
Anlisis vertical
Es una de las tcnicas dentro del anlisis financiero que consiste en tomar un solo estado
financiero (balance general o estado de resultados) y relacionar cada una de sus partes con
un total determinado (llamado base), sin tener en cuenta los cambios ocurridos en el tiempo,
por eso se le conoce como una tcnica esttica El anlisis vertical es de gran importancia a la
hora de establecer si una empresa tiene una distribucin de sus activos equitativa y de
acuerdo a las necesidades financieras y operativas.
Cmo se hace el anlisis vertical?
El objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta dentro de su
total afn Ej. Una cuenta cualquiera del activo con relacin al total activos) se debe dividir la
cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por
100. (Cuenta a determinar / total base afn) X 100 = % Si el total del activo circulante es de
200 y la caja es de 20, entonces tenemos: (20 / 200) X 100 = 10%, Se interpreta diciendo que
la caja representa el 10% del total de los activos circulantes. Tambin se puede mejorar ella
interpretacin argumentando, por ejemplo, que la caja no debe ser muy representativa, puesto
que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja donde no est
generando rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener ms efectivo de lo
estrictamente necesario, a excepcin de las entidades financieras, que por su objeto social
deben necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo. Sera
recomendable disminuir el porcentaje en la caja con respecto al activo circulante. Las
inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que
representen una proporcin importante de los activos. Quizs una de las cuentas ms
importantes, y a la que se le debe prestar especial atencin es a la de los clientes o cuentas
por cobrar en general, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crdito, y
esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que s debe pagar
una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo
que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el
cual tendr que ser financiado con endeudamiento interno o externo (apalanca miento), lo que
20

naturalmente representa un costo financiero que bien podra ser evitado si se sigue una
poltica de cuentas por cobrar adecuada.
Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios, la
que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar slo lo necesario. Las
empresas de servicios, por su naturaleza prcticamente no tienen inventarios.
Dentro de los Activos no circulantes estn los activos fijos, que representan los bienes que la
empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en
empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, ms no en las empresas de
servicios. Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos circulantes sean poco
representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos circulantes, de lo
contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. Algunos autores, al
momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del
pasivo y patrimonio, y con referencia a ste valor, calculan la participacin de cada cuenta del
pasivo y/o patrimonio. Frente a esta interpretacin, se debe tener claridad en que el pasivo
son las obligaciones que la empresa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas
judicialmente, en tanto que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueos de la empresa,
y no tienen el nivel de exigibilidad que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos
para poder determinar la verdadera Capacidad de pago de la empresa y las verdaderas
obligaciones que sta tiene.
As como se puede analizar el Balance general, se puede tambin analizar el Estado de
resultados, para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor de referencia
(valor base) sern las ventas, puesto que se debe determinar cuanto representa un
determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales,
Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas.
Los anteriores conceptos no son una camisa de fuerza, pues el anlisis depende de las
circunstancias, situacin y objetivos de cada empresa, y para lo que una empresa es positivo,
puede que no lo sea para la otra, aunque en principio as lo pareciera. Por ejemplo, cualquiera
podra decir que una empresa que tiene financiados sus activos en un 80% con pasivos, es
una empresa financiera mente fracasada, pero puede ser que esos activos generen una
rentabilidad suficiente para cubrir los costos de los pasivos y para satisfacer las aspiraciones
de los socios de la empresa.

21

Anlisis horizontal
Es la tcnica que se ocupa de los cambios de las cuentas individuales de un perodo a otro y,
por lo tanto requiere de dos o ms estados financieros de la misma clase presentados para
periodos diferentes. Por esto se dice que es un anlisis dinmico.
Cmo se hace el anlisis horizontal?
En el anlisis horizontal, lo que se pretende es hallar la variacin absoluta y la variacin
relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a
otro. Determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado y si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un
estado financiero en un periodo actual o a analizar respecto a un periodo anterior, se procede
a determinar la diferencia (restar) al valor 2 el valor 1.
La frmula sera: Periodo actual o a analizar Periodo anterior = valor absoluto. Se hace un
cuadro donde la primera columna ser el ao anterior y la segunda ser el actual o el ao
objeto de anlisis, la tercera columna ser para las diferencias encontradas en valores
absolutos, la cuarta columna ser para las variaciones relativas.
Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe
aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo actual por el periodo anterior, se le
resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, la formula es la
siguiente: ((Periodo actual / Periodo anterior)-1) X100 En el mismo cuadro se adiciona una
cuarta columna donde se colocarn los valores relativos.
De lo anterior se concluye que para realizar el anlisis horizontal se requiere disponer de
estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda
vez lo que busca el anlisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para
observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de anlisis.
Las datos recolectados nos permiten identificar claramente cuales han sido las variaciones de
cada una de las partidas del balance. Una vez determinadas las variaciones, se debe
proceder a hallar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de
las mismas. Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y
posiblemente haya otras con un efecto indiferente.
Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administracin en la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de una
empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.
La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas
metas, puesto que una vez identificadas las causas y las consecuencias del comportamiento
financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados
dbiles, se deben disear estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se
deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar
como producto del anlisis realizado a los Estados financieros.
El anlisis horizontal debe ser complementado con el anlisis vertical y los distintos
Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusin acercada
a la realidad financiera de la empresa, y as poder tomar decisiones mas acertadas para
22

responder a esa realidad. En un plan de negocios nuevo no se puede utilizar esta herramienta
puesto que no existe un ao anterior que permita hacer las comparaciones respectivas.

Imagen: https://www.google.com.ar/search?q=gestion+de+finanzas+y+control&hl=es419&biw=1024&bih=481&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=0CAYQ_AUoAWoVChMIsdP2w
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Conceptos bancarios y financieros: operaciones y fuentes de informacin.

A.F.P.: Administradora de Fondo de Pensiones, institucin financiera que administra los

fondos para la jubilacin de los trabajadores afiliados a ella.

Agentes Econmicos: Se refiere a la clasificacin de las unidades administrativas,

productivas o consumidoras que participan en la economa; en Cuentas Nacionales se
consideran agentes econmicos a las familias, empresas, gobierno y el exterior. En el caso de
las transferencias, los agentes econmicos son: Empresas Pblicas, Empresas Privadas,
Organismos Descentralizados, Productores de Mercancas, Instituciones de Seguridad Social,
Organismos Descentralizados Productores de Servicios Sociales y Comunales, Instituciones
Privadas sin fines de lucro, Particulares, Estados y Municipios, y el Exterior.

23

Agregados Monetarios: Son los componentes que integran la masa monetaria. Los cuatro
agregados ms usuales son: M1 = Billetes y monedas en poder del pblico y la suma de las
cuentas de cheques con o sin intereses. M2 = M1 + Instrumentos bancarios a corto plazo +
aceptaciones bancarias en moneda nacional y extranjera. M3 = M2 + Instrumentos no
bancarios a corto plazo. M4 = M3 + Instrumentos a largo plazo + Ficorca.

Ahorro: Es la cantidad monetaria excedente de las personas e instituciones sobre sus gastos.
Tambin se denomina as a la parte de la renta que despus de impuestos no se consume, en
el caso de las personas fsicas; ni se distribuye en el caso de la sociedad. Tambin se define
como el porcentaje del ingreso que no se destina al gasto y que se reserva para necesidades
futuras a travs de una cuenta de ahorros en una institucin financiera.

Banco: De acuerdo al Artculo 40 de la Ley General de Bancos, un banco es toda sociedad

annima especial que, autorizada en la forma indicada por la dicho cuerpo legal "se dedique a
captar o recibir en forma habitual dinero o fondos del pblico, con el objeto de darlos en
prstamo, descontar documentos, realizar inversiones, proceder a la intermediacin
financiera, hacer rentar estos dineros y, en general, realizar toda otra operacin que la ley le
permita". En su artculo 50, la misma ley explica que el "monto del capital pagado y reservas
de un banco no podr ser inferior al equivalente a 800 mil Unidades de Fomento". Sin
embargo, para su creacin se requerir slo la mitad de esa cantidad, siempre que se
cumplan determinadas condiciones. Finalmente, en el artculo 51 indica que mientras el banco
no alcance el capital mnimo indicado antes, "deber mantener un patrimonio efectivo no
inferior al 12% de sus activos ponderados por riesgo, proporcin que se reducir al 10%
cuando tenga un patrimonio efectivo de 600.000 Unidades de Fomento".

Banco Central: El banco de propiedad y/o control pblico que acta como autoridad
monetaria de un pas; posee y administra las reservas internacionales y tiene pasivos en
forma de depsitos a la vista de otros bancos y de las entidades pblicas del pas o de
particulares. Institucin pblica cuya finalidad primordial es proponer y aplicar las medidas de
poltica monetaria y crediticia de un pas con el objeto de contribuir al buen funcionamiento de
la economa nacional; constituye el centro financiero del pas y es normalmente controlada
total o parcialmente por el gobierno, aunque en algunos casos es autnoma. Las funciones
principales de un banco central son: mantener y regular la reserva monetaria del pas; emitir
moneda en forma exclusiva; fijar las tasas de inters que operen en el sistema monetario;
regular la circulacin monetaria y el volumen del crdito; actuar como banco de bancos y
cmara de compensaciones; controlar a los bancos comerciales para apoyar la poltica
monetaria del gobierno; fungir como representante del gobierno ante instituciones financieras
internacionales; realizar operaciones de mercado abierto; y administrar la deuda pblica;
excepcionalmente realiza negocios bancarios ordinarios.

Bien Econmico: Es una mercanca capaz de proporcionar la satisfaccin directa o indirecta,

mediata o inmediata de las necesidades humanas. Existen diferentes tipos de bienes
24

econmicos: de consumo, de inversin, bienes duraderos y no duraderos, bienes de capital y

bienes intermedios.

Capital: Total de recursos fsicos y financieros que posee un ente econmico, obtenidos
mediante aportaciones de los socios o accionistas destinados a producir beneficios, utilidades
o ganancias.

Crdito: cambio de una prestacin presente por una contraprestacin futura; es decir, se trata
de un cambio en el que una de las partes entrega de inmediato un bien o servicio y el pago
correspondiente ms los intereses devengados los recibe ms tarde.

Cheque: Orden escrita girada por el librador (dueo de la cuenta corriente bancaria) contra el
banco librado (aquel en que ste tiene su cuenta corriente bancaria) para que ste pague a su
presentacin el todo o parte de los fondos que aqul posea. El cheque es siempre pagadero a
la vista; cualquier mencin en contrario se debe tener por no escrita. El cheque puede ser "a
la orden", "al portador", o "nominativo".

Depsito: Es una suma de dinero entregada a una institucin financiera, con el propsito de
generar intereses en un perodo de tiempo determinado.

Deuda: Obligacin de una persona natural o jurdica de pagar a un tercero una suma de
dinero; cuando la deuda es producto del otorgamiento formal de un crdito, generalmente se
considera un plazo para ser pagada y una tasa de inters sobre el capital dado como
prstamo.

Dlar: Es el nombre de la moneda de Estados Unidos, que se usa como referencia en todo el
mundo. Pese a ello hay que anotar que muchos otros pases usan el nombre dlar para sus
respectivas monedas, tales como Canad, Australia, Nueva Zelanda y Singapur.

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Imagen: https://www.google.com.ar/search?q=gestion+de+finanzas+y+control&hl=es419&biw=1024&bih=481&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=0CAYQ_AUoAWoVChMIsdP2w
O-_xwIVyo6QCh0EGw7P#hl=es-419&tbm=isch&q=dolar&imgrc=NEjCsqGdwZ-X-M%3A
Dlar acuerdo: Llamado tambin dlar de referencia. Corresponde al valor de cambio de la
moneda nacional establecido por la autoridad monetaria en base a una canasta de monedas
extranjeras, cada una con su particular ponderacin fijada en funcin del volumen de
transacciones comerciales en las reas de influencia de ellas y de la divisa utilizada en los
contratos de esas transacciones comerciales.

Empresa: Unidad econmica que organiza y administra la produccin de bienes y servicios.

Una empresa puede controlar la actividad de ms de una planta. 2. Unidad productora de
bienes y servicios homogneos para lo cual organiza y combina el uso de factores de la
produccin. 3. Organizacin existente con medios propios y adecuados para alcanzar un fin
econmico determinado. 4. Compaa o sociedad mercantil, constituida con el propsito de
producir bienes y servicios para su venta en el mercado.

Financiamiento: Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una

actividad econmica, con la caracterstica de que generalmente se trata de sumas tomadas a
prstamo que complementan los recursos propios. Recursos financieros que el gobierno
obtiene para cubrir un dficit presupuestario. El financiamiento se contrata dentro o fuera del
pas a travs de crditos, emprstitos y otras obligaciones derivadas de la suscripcin o
emisin de ttulos de crdito o cualquier otro documento pagadero a plazo.

Fondo Monetario Internacional: Institucin establecida en la Conferencia de Bretton Woods,

New Hampshire, en 1944, cuyo propsito es servir como guardin del Sistema Monetario
Mundial. Aunque los reglamentos y la organizacin del FMI son bastante complejos,
esencialmente su funcin primaria es establecer los tipos de cambio para las monedas
mundiales. Es obligacin de los pases miembros registrar su tipo de cambio, en trminos de
dlares estadounidenses, con el FMI, y mantenerlo. As el FMI es el componente primario del
sistema de patrn de cambio en dlares y del sistema de tipos de cambio fijados para todo el
mundo. El FMI tiene fondos propios, aportados por las naciones miembros, que puede prestar
a los pases a fin de ayudarlos a superar dificultades temporales en su balanza de pagos.
Adems, a fines de la dcada de los 60, el FMI comenz a emitir un nuevo tipo de unidad de
reserva, los Derechos Especiales de Giro. En ese tiempo se dio a estas unidades nuevas el
nombre de "papel oro", ya que eran unidades contables definidas en trminos de oro, que
podan utilizarse para saldar deudas entre naciones sobre las mismas bases que el oro.

Grupo Econmico o Empresarial: De acuerdo a la Ley 18.045 de Mercado de Valores, un

Grupo Econmico o Empresarial es el conjunto de entidades que presentan vnculos de tal
naturaleza en su propiedad, administracin o responsabilidad crediticia, que hacen presumir
26

que la actuacin econmica y financiera de sus integrantes est guiada por los intereses
comunes del grupo. Asimismo, que existen riesgos financieros comunes en los crditos que se
les otorgan o en la adquisicin de valores que emiten. Un grupo empresarial lo define su
controlador y se incluyen en l las sociedades de ste y aquellas entidades directa o
indirectamente ligadas a la persona del controlador.
Hipoteca: Consiste en el otorgamiento de un bien inmueble como garanta del cumplimiento
de una obligacin o compromiso financiero. La cosa hipotecada puede ser enajenada por
parte del acreedor en caso de incumplimiento de dicha obligacin por parte del deudor, con el
objeto de cubrir el monto de lo adeudado.
Mercado: Conjunto de transacciones que se realizan entre los compradores y vendedores de
un bien o servicio; vale decir, es el punto de encuentro entre los agentes econmicos que
actan como oferentes y demandantes de bienes y servicios. El mercado no necesariamente
debe tener una localizacin geogrfica determinada; para que exista es suficiente que
oferentes y demandantes puedan ponerse en contacto, aunque estn en lugares fsicos
diferentes y distantes. Por lo tanto, el mercado se define con relacin a las fuerzas de la oferta
y de la demanda constituyndose en el mecanismo bsico de asignacin de recursos de las
economas descentralizadas. Organizacin en donde se realizan comprar y ventas de
mercancas.
Mercado de Capitales: Es aquel mercado en el que empresas e instituciones pblicas van a
buscar dinero con el que financiarse a largo plazo.
Mercado Negro: mercado que se forma al margen del mercado oficial o legal, cuando la
autoridad impide el funcionamiento libre de mercado por medio de disposiciones
administrativas como fijacin de precios oficiales, tarjetas de racionamiento o cualquier otro
medio. Normalmente los precios fijados son menores a los precios de equilibrio, o las tarjetas
de racionamiento no satisfacen las necesidades de todas las personas, producindose
excesos de demanda que introducen a los consumidores a ofrecer precios ms altos que los
fijados, burlndose de esta manera las normas legales.
Monopolio: Estructura del mercado en la que una nica empresa ofrece un bien.
Moneda: Signo monetario adoptado por un pas y emitido en piezas metlicas con indicacin
de su valor nominal. Los bancos centrales, entre ellos el de Chile, tienen en la actualidad la
exclusividad de la emisin de monedas y de billetes. El origen de la moneda se remonta a la
Grecia del siglo VII A.C. Su lugar preciso es hasta hoy fuente de discusin. Algunos
historiadores dicen que la primera acuacin fue realizada por los lidios de Asia Menor, cuyo
rey habra instaurado la moneda de electro (una aleacin de oro y plata). Sin embargo, otros
plantean que fueron los jonios -que comerciaban en Lidia- quienes acuaron las primeras
piezas monetarias. Lo que es claro es que al cabo de un tiempo cada ciudad griega tena su
propia moneda e incluso su propio sistema monetario. Pero el posterior auge de Atenas hizo
que la moneda ateniense -el tetradracma- se transformara en la gran moneda de la
antigedad. Los griegos prodigaron el uso de la moneda, difundindola por las diversas
27

colonias y reemplazando a los medios elementales de cambio (semillas, conchas, marinas,

etc.) por ella. (Fuente: Diario El Mercurio).
Precio: Cantidad de dinero dada a cambio de una mercanca o servicio, es decir, el valor de
una mercanca o servicio en trminos monetarios. En la compra de bienes y algunos servicios
se denomina "precio"; en el alquiler de los servicios del trabajo "salarios", sueldo, etc.; en el
prstamo de dinero o capital "inters"; en el alquiler de la tierra o un edificio "renta".
Prepago: Es el pago anticipado de una obligacin con una institucin financiera, que en la
mayora de los casos, permite evitar el pago de los intereses totales.
Prstamo: Transaccin conforme a la cual una parte proporciona a otra un cierto activo (con
mayor frecuencia un activo financiero) con la obligacin del prestatario de devolverlo al
prestamista junto a los intereses correspondientes en la forma y plazos estipulados en el
acuerdo. En ocasiones, esta operacin supone la exigencia de una garanta como respaldo al
pago del prstamo.
Presupuesto: Estimacin financiera anticipada, generalmente anual, de los egresos e
ingresos necesarios para cumplir con las metas de los programas establecidos. Asimismo,
constituye el instrumento operativo bsico que expresa las decisiones en materia de poltica
econmica y de planeacin.
Tasa de Inters: Es un porcentaje de la operacin de dinero que se est realizando. Si se
trata de un depsito, la tasa de inters expresa el pago que recibe la persona o empresa que
deposita el dinero por poner esa cantidad a disposicin del otro. Si se trata de un crdito, la
tasa de inters es el monto que el deudor deber pagar a quien le presta, por el uso de ese
dinero.

Mas en www.bancafacil.cl/.../Glosario_completo...

Imagen: https://www.google.com.asearchr/?
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INDICE

Tecnologa de Gestin
Luego de leer todo el material resolver el mltiple choi; el cual posee 4 opciones, de las
cuales 3 son verdaderas y una que no corresponde (falsa). Colocar una cruz (x) en la
respuesta que no corresponde (falsa).
Cuestionario mltiple Choi: 1falsa\3verdaderas

1)_La Gestin Financiera es:

a)- Un rea encargada del estudio de la economa.
b)- Una de las tradicionales reas funcionales de la gestin.
c)- Un rea que comprende los anlisis, decisiones y acciones relacionadas con los medios
financieros.
d)- Un rea hallada en cualquier organizacin.
2)_La Gestin Financiera Integra:
a)- La determinacin de las necesidades de recursos financieros y la obtencin de
financiacin.
b)- La facilidad de financiacin de los costos con respecto a las empresas.
c)- La aplicacin juiciosa de los recursos financieros y el anlisis financiero.
d)- El anlisis con respecto a la viabilidad econmica y financiera de las inversiones.
3)_Instrumentos financieros bsicos:
a)- Efectivo y depsitos.
b)- Gestiones e inmobiliarios.
c)- Inversiones, bonos e instrumentos.
d)- Obligaciones negociables, cuenta y prstamos.
29

4)_El capital es:

a)- Una abstraccin contable.
b)- Son los bienes y derechos de lo cual es titular el capitalista.
c)- Un mero componente material de la produccin que en combinacin con otros factores
permite crear bienes de consumo.
d)- Una parte de la gestin econmica que se encarga de las deudas a largo plazo.
5)_Tipos de capital en el Sistema Clsico:
a)- Capital lquido-capital nacional-capital societario.
b)- Capital pblico-capital privado.
c)- Capital bsico-capital estructural.
d)- Capital inmobiliario-capital de corto plazo.
6)_ Tipos de capital en el sistema moderno:
a)- Capital artificial.
b)- Capital financiero-Capital social.
c)- Capital natural.
d)- Capital Instrumental o intelectual.

7)_El Supervit Econmico es:

a)- La diferencia de los ingresos sobre los gastos.
b)- Cuando se recauda ms por impuestos, tasas, retenciones, etc; que lo que gasta por
proveer servicios pblicos y pagar deudas.
c)- Lo opuesto al dficit.
d)- La posibilidad de superacin que tiene cada empresa.
8)_El Dficit Econmico es:
a)- Lo opuesto al Supervit.
b)- La posibilidad de deficiencia de una empresa.
c)- El saldo negativo que se produce en una empresa.
d)- Cuando los egresos son mayores a los ingresos.
9)_El Dficit comercial es:
a)- El momento en el que el comercio baja el porcentaje de sus ventas.
b)- Situacin en la que el comercio exterior de un pas presenta un saldo negativo.
c)- Cuando las importaciones de bienes exceden a las exportaciones.
d)- El saldo negativo en lo que respecta a la relacin entre importaciones y exportaciones de
bienes.
10)_ La situacin econmica hace referencia a:
a)- El patrimonio de la persona, empresa o sociedad en su conjunto.
b)- La cantidad de bienes y activos que posee una persona y que les pertenecen.
c)- Si mi empresa gana o pierde.
d)- El momento econmico por el que transcurre una empresa (dficit-supervit).
30

11)_ El planeamiento financiero se encarga de:

a)- Recoger toda la informacin de carcter econmico y financiero referente al proyecto, para
determinar su viabilidad econmica.
b)- Planear todo lo referente a las empresas teniendo en cuenta las ventas.
c)- Establecer un posible modelo de desarrollo econmico-financiero
d)- Analizar si el proyecto rene la rentabilidad, solvencia y liquidez necesarias para llevarlo a
cabo.
12)_ La elaboracin del plan de financiacin tiene cuatro fases:
a)- Determinacin de necesidades de financiacin y eleccin del plazo de la financiacin.
b)- Eleccin de la forma en la que se financiar la empresa.
c)- Clculo del coste de la financiacin.
d)- Anlisis de la situacin financiera de las empresas.

13)_ Las secciones que componen el departamento financiero son:

a)- Auditora interna y control financiero.
b)- Efectivo.
c)- Fiscal.
d)- Tesorera y servicios auxiliares.
14)_ Los Agentes Econmicos son:
a)- Son los responsables de la economa mundial.
b)- La clasificacin de las unidades administrativas.
c)- Las unidades productivas o consumidoras que participan en la economa.
d)- Las diferentes partes que forman parte de una transaccin econmica
15)_ Los agregados monetarios ms usuales son:
a)- Billetes y monedas en poder del pblico y la suma de las cuentas de cheques con o sin
intereses.
b)- Instrumentos bancarios a corto plazo ms aceptaciones bancarias en moneda nacional y
extranjera.
c)- Instrumentos no bancarios a corto plazo e Instrumentos a largo plazo.
d)- Monedas bancarias de inters mundial.
16)_ Un financiamiento es:
a)- El conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad econmica.
b)- La suma tomada a prstamo que complementan los recursos propios.
c)- Una parte de la empresa destinada a la produccin de servicios.

31

d)- Un recurso que se contrata dentro o fuera del pas a travs de crditos, emprstitos y otras
obligaciones derivadas de la suscripcin o emisin de ttulos de crdito o cualquier otro
documento pagadero a plazo.

17)_ Un mercado es:

a)- Un conjunto de transacciones que se realizan entre los compradores y vendedores de un
bien o servicio
b)- Un lugar fsico donde se lleva a cabo transacciones econmicas de empresas. (f)
c)- Un punto de encuentro entre los agentes econmicos que actan como oferentes y
demandantes de bienes y servicios.
d)- Una organizacin en donde se realizan compras y ventas de mercancas.

18)_ A qu hace referencia la tasa de inters?

a)- Representa la cantidad de dinero que existe en una empresa.
b)- Es un porcentaje de la operacin de dinero que se est realizando.
c)- Es el monto que el deudor deber pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero.
d)- Expresa el pago que recibe la persona o empresa que deposita el dinero por poner esa

cantidad a disposicin del otro.

19)_Un ahorro es:

a)- La cantidad monetaria excedente de las personas e instituciones sobre sus gastos.
b)- La parte de la renta que despus de impuestos no se consume, en el caso de las personas
fsicas; ni se distribuye en el caso de la sociedad.
c)- El porcentaje del ingreso que no se destina al gasto y que se reserva para necesidades

futuras a travs de una cuenta de ahorros en una institucin financiera.

d)- Una actividad de financiamiento que se lleva a cabo en una empresa.

20)_ Cul es la funcin de la TESORERIA en una organizacin financiera?

a)-Relaciones y operaciones financieras.
b)-Anlisis de crditos y seguros.
c)-Se ocupa de informar sobre el saldo negativo de una empresa.
d)-Se encarga de la caja.
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